ЗАРАБАТЫВАЙТЕ !!! на глобальных рынках. БЕСПЛАТНАЯ консультация - оставьте свой телефон сейчас

Срок окупаемости (Pay-Back Period) - это

определенный период времени, когда вложенные в какой-либо проект инвестиционные средства полностью возвращаются, а деятельность инвестируемого предприятия, по истечению этого срока, начинает приносить прибыль

Определение срока окупаемости и его сущность, короткий срок окупаемости и долгий срок окупаемости, преимущества и недостатки показателя срока окупаемости, расчет простого срока окупаемости, дисконтированного срока окупаемости проекта и расчет срока окупаемости с учетом ликвидационной стоимости, методы и целесообразность определения срока окупаемости, срок окупаемости разнообразных проектов на примерах

Развернуть содержание

Срок окупаемости - это, определение

Срок окупаемости - это временной интервал, за который полностью возвращаются вложенные в бизнес-проект инвестиционные средства, а все последующие вырученные деньги, предприятие может называть своей профитом, данный период времени в зависимости от сложности реализуемого проекта может исчисляться от нескольких месяцев до нескольких лет. Показатель срока окупаемости зачастую зависит от эффективности производства, что является одним из рисков вложения средств.

Показатель срока окупаемости
Показатель срока окупаемости

Срок окупаемости - это период времени, который потребуется для того, чтобы окупился начальный объем инвестиций. Срок окупаемости выражается в годах или его частях. Например, если компания инвестирует 300 000$ в новое производство, а затем это производство приносит 100 000$ в год, то срок окупаемости будет 3,0 года(300 000% первоначальных инвестиций/ 100 000$ годовой окупаемости).

Срок окупаемости инвестиционного проекта
Срок окупаемости инвестиционного проекта

Срок окупаемости - это это минимальный временной интервал (измеряемый в месяцах или годах) от начала осуществления проекта, за который инвестиционные затраты покрываются чистыми денежными поступлениям! от проекта.

Срок окупаемости светодиодной лампы

Срок окупаемости - это это ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых поступлений (когда чистые поступления представляют собой денежные поступления за вычетом расходов).

Схема срока окупаемости проекта
Схема срока окупаемости проекта

Срок окупаемости - это один из показателей, отражающий эффективность экономической деятельности компании. Он характеризует, насколько грамотно и успешно используются капиталовложения.

Срок окупаемости, показатель эффективности производственной деятельности

Срок окупаемости - это период времени, необходимый для того, чтобы доходы, генерируемые инвестициями, покрыли затраты на инвестиции. Например, если проект требует инвестиций (исходящий финансовый поток, в 2 млн рублей и эти инвестиции будут возвращаться по 1 млн рублей в год, то можно говорить, что срок окупаемости проекта составляет два года. При этом временна́я ценность денег не учитывается. Этот показатель определяют последовательным расчётом чистого дохода для каждого периода проекта. Точка, в которой чистый доход примет положительное значение, будет являться точкой окупаемости.

Точка окупаемости интернет-магазина
Точка окупаемости интернет-магазина

Срок окупаемости - это тот интервал времени, за который инвестиции, вложенные в проект, окупят себя в полном объеме. Как правило, этот интервал времени измеряется месяцами или годами.

Срок окупаемости капиталловложений
Срок окупаемости капиталловложений

Срок окупаемости - это это минимальный период времени возврата вложенных средств в инвестиционный проект, бизнес или любую другую инвестицию. Срок окупаемости является ключевым показателем оценки инвестиционной привлекательности бизнес плана, проекта и любого другого объекта инвестирования.

Возврат денег в запланированный период времени
Возврат денег в запланированный период времени

Срок окупаемости - это срок со дня начала его финансирования до дня, когда разность между накопленной прибылью, амортизационными отчислениями и объемом инвестиционных затрат получает положительное значение.

Показатель срока окупаемости проекта
Показатель срока окупаемости проекта

Срок окупаемости - это минимальный временной интервал (измеряемый в месяцах или годах) от начала осуществления проекта, за который инвестиционные затраты покрываются чистыми денежными поступлениям! от проекта.

Мероприятия способствующие быстроте окупаемости проекта

Срок окупаемости - это период, продолжающийся с первого дня осуществления реализации проекта и вложения первых инвестиционных затрат, до того момента, когда размер полученной чистой прибыли будет равен объему осуществленных расходов на проект, то есть до момента, когда будет достигнута точка безубыточности.

Достижение точки безубыточности в инвестиционном проекте
Достижение точки безубыточности в инвестиционном проекте

Срок окупаемости - это тот наиболее ранний момент времени в расчётном периоде, после которого кумулятивные текущие чистые денежные поступления становятся и в дальнейшем остаются неотрицательными.

Прибыль инвестиционного проекта
Прибыль инвестиционного проекта

Срок окупаемости - это показатель того, возместятся или нет первоначальные инвестиции в течение жизненного цикла проекта.

Возврат вложеных инвестиций
Возврат вложеных инвестиций

Срок окупаемости - это минимальный срок, за который накопленный доход превышает начальные инвестиции, то есть до момента, когда будет достигнута точка безубыточности.

Начальные инвестиции и полученный доход
Начальные инвестиции и полученный доход

Срок окупаемости - это время, которое требуется, чтобы инвестиция обеспечила достаточные поступления денег для возмещения инвестиционных расходов. Вместе с чистой текущей стоимостью (NPV) и внутренним коэффициентом окупаемости (IRR) используется как инструмент оценки инвестиций.

Окупаемость вложенных инвестиций в автоматизированного робота-штукатура

Сущность срока окупаемости

В экономическом анализе существуют различные подходы к определению срока окупаемости. Этот показатель применяют в рамках сравнительного анализа при определении наиболее выгодного варианта вложений. Стоит отметить, что он используется только в комплексном анализе, принимать срок окупаемости за главный параметр эффективности не совсем верно. Определение срока окупаемости в качестве приоритетного возможно только при условии, если компания ориентирована на быстрый возврат инвестиций.

Срок окупаемости, что это такое?

С другой стороны, при прочих равных условиях, предпочтение отдается тем проектам, которые имеют наименьший срок окупаемости. При реализации проекта на заемные средства важно, чтобы срок окупаемости был короче периода пользования внешними заимствованиями. Показатель является приоритетным в том случае, если для инвестора главным является максимально быстрый возврат инвестиций, например выбор путей финансового оздоровления обанкротившихся предприятий.

Период пользования внешними заемами
Период пользования внешними заемами

Под сроком окупаемости понимается период, в течение которого возмещаются капитальные затраты. Это достигается за счет получения дополнительных доходов (например, при вводе более производительного оборудования) или экономии (например, при введении энергоэффективных производственных линий). Если же речь идет о стране, тогда возмещение происходит за счет прироста национального дохода.

Возврат вложенных инвестиций
Возврат вложенных инвестиций

На практике срок окупаемости - это тот временной промежуток, в течение которого прибыль компании, обеспеченная капитальными вложениями, сравняется с суммой инвестиций. Он может различным - месяц, год и пр. Главное, чтобы срок окупаемости не превышал нормативных значений. Они отличаются в зависимости от конкретного проекта и от отраслевой направленности. Например, для модернизации оборудования на предприятии нормативный срок один, а при строительстве автодороги - другой.

Срок окупаемости бизнес проекта

Расчет срока окупаемости стоит производить с учетом временного лага между капитальными вложениями и эффектом от них, а также изменений цен и других факторов (инфляционных процессов, роста стоимости энергоресурсов и пр.). Согласно такому подходу срок окупаемости - временной период, через который при рассматриваемой ставке снижения цены произойдет выравнивание положительного денежного потока (дисконтированного дохода) и отрицательного (дисконтированных инвестиций).

Расчет срока окупаемости инвестиционного проекта
Расчет срока окупаемости инвестиционного проекта

Выбор проекта по сроку его окупаемости - сугубо индивидуальное дело инвестора, напрямую зависящее от его интересов и доходов. Данный срок бывает долгим и коротким.

В ожидании возврата вложенных инвестиций
В ожидании возврата вложенных инвестиций

  Короткий срок окупаемости (продолжительность от 1 месяца до 6 месяцев)

Короткий срок окупаемости инвестиций длится значительно меньше, чем долгий, и может занимать от месяца до полугода. К нему относятся наиболее благоприятные и часто выбираемые деловые проекты, которые окупаются очень быстро. К примеру, магазин: стоит снабдить его всей необходимой техникой и оборудованием, и после открытия все вложения окупятся за первые полгода, путем наценки на товар. Или можно также взять в пример постройку бизнес-центра - после сдачи здания в аренду, вложения окупятся в максимально быстрый срок.

Быстрый оборот вложенных денег
Быстрый оборот вложенных денег

Инвестиции с более коротким сроком окупаемости - лучше, так как первоначальные затраты инвестора находятся в опасности более короткий период времени.

Риск невозврата денег отсутствует
Риск невозврата денег отсутствует

  Долгий срок окупаемости (продолжительность от 6 мес. до нескольких десятков лет)

Долгим называется такой срок окупаемости, в течение которого вложенные в проект инвестиции приносят, помимо небольшой прибыли, еще какую-либо пользу. Например, заводы по переработке отходов жизнедеятельности: они окупаются долго (сроки могут достигать до нескольких десятков лет), но при этом приносят значительную пользу окружающей среде, не засоряя ее.

Ожидание возврата долгосрочных инвестиций
Ожидание возврата долгосрочных инвестиций

Недостатком данного срока окупаемости является то, что чем короче срок окупаемости, тем ниже инвестиционный риск и, наоборот, чем дольше приходится ждать возврата вложенных средств, тем рискованными будут соответствующие инвестиции.

Риск долгосрочных инвестиций
Риск долгосрочных инвестиций

Преимущества и недостатки показателя срока окупаемости

Срок окупаемости инвестиций - это превосходный показатель, предоставляющий вам упрощенный способ узнать, сколько времени потребуется фирме для возмещения первоначальных расходов. Это имеет особое значение для бизнеса, расположенного в странах с неустойчивой финансовой системой, или бизнеса связанного с передовой технологией, где стремительное устаревание товара является нормой, что превращает быстрое возмещение инвестиционных расходов в важную проблему.

Срок окупаемости и его разновидности
Срок окупаемости и его разновидности

Критерий срока окупаемости, кроме серьезных преимуществ, имеет и серьезные недостатки, поэтому в качестве единственного критерия его использовать никак нельзя Во многих источниках его используют в качестве вспомогательного к критерия наряду с показателями, характеризующими эффективность или эффект проекту.

Определение достоинств и недостатков критерия срока окупаемости
Определение достоинств и недостатков критерия срока окупаемости

  Достоинства критерия срока окупаемости

Основное преимущество критерия срока окупаемости заключается в том, что он не сложен и может использоваться для некрупных фирм с небольшим денежным оборотом, а также когда надо быстро оценить проект в условиях дефицита ресурсов.

Оценка стоимости проекта на скорую руку
Оценка стоимости проекта на скорую руку
    Простота расчета срока окупаемости

К достоинствам критерия срока окупаемости, в первую очередь, следует отнести простоту расчетов. В силу этого качества отсекаются наиболее сомнительные и рискованные проекты, в которых основные денежные потоки приходятся на конец периода.

Формула окупаемости довольна проста
Формула окупаемости довольна проста
    Возможность определения рискованности проекта

Использование срока окупаемости как одного из критериев оценки инвестиций имеет еще одно серьезное основание наряду с простотой расчета и ясностью для понимания. Этот показатель довольно точно сигнализирует о степени рискованности проекта - чем больший срок нужен для возврата первоначальных инвестиций, тем больше вероятность неблагоприятного развития ситуации.

Определения рискованности инвестиционного проекта
Определения рискованности инвестиционного проекта

Кроме того, чем короче срок окупаемости, тем больше денежные поступления в первые годы реализации инвестиционного проекта, а значит, лучше условия для поддерживания ликвидности инвестора.

Бизнес-план инвестиционного проекта

  Недостатки критерия срока окупаемости

Однако, эксперты выделяют целый ряд недостатков срока окупаемости как критерия оценки инвестиционных проектов:

Недостатки показателя срока окупаемости
Недостатки показателя срока окупаемости
    Отсутствие возможности дополнительного финансового вливания

Срок использования актива истекает сразу, после того, как окупаются первоначальные инвестиции, то есть, нет возможности получить дополнительные денежные потоки. Метод окупаемости не предусматривает продолжительность жизни активов.

Прекращение инвестирования
Прекращение инвестирования

Несвязанность с экономическим сроком жизни инвестиций и, как следствие, невозможность выступать в качестве реального критерия прибыльности.

Прибыль от инвестиций
Прибыль от инвестиций
    Отсутствие возможности учета инфляции при определении срока окупаемости

Еще один недостаток метода оправданного периода окупаемости состоит в том, что при использовании метода окупаемости не учитывается фактор времени, т.е. временной аспект стоимости денег, при котором доходы и расходы, связанные с использованием инвестиционного проекта, приводятся к сопоставимости с помощью дисконтирования. Для решения этой проблемы может быть рекомендован метод определения срока окупаемости инвестиций с учетом их дисконтирования.

Потеря денежных средств в результате инфляции
Потеря денежных средств в результате инфляции

Проекты с растущими или снижающимися денежными поступлениями (что не редкость для объекта коммерческой недвижимости в силу цикличности развития рынка) не могут быть достоверно оценены и подвергнуты сравнению с помощью этого показателя. Более того, любые дополнительные последующие инвестиции в течение периода или возмещения капитала в конце жизненного цикла проекта (инвестиционная продажа) будут вызывать несоответствия в этом показателе.

Вероятность цикличности развития рынка
Вероятность цикличности развития рынка

Лишь косвенный учет риска недополучения прибыли (разность между длительностью жизненного цикла проекта и сроком окупаемости представляет собой "запас времени" для того, чтобы проект стал экономически выгодным). Усложненность использования данного показателя для анализа инвестиционного портфеля (требуются дополнительные расчеты). Период окупаемости инвестиций по портфелю в целом не может быть рассчитан как простая средняя величина.

Сложность расчета окупаемости инвестиций
Сложность расчета окупаемости инвестиций

Именно поэтому критерий срока окупаемости не рекомендуется использовать в качестве основного и тем более единственного расчета оценки приемлемости инвестиций. Эксперты советуют использовать его только для получения дополнительной информации, расширяющей представление о различных аспектах оцениваемого инвестиционного проекта.

В поиске правильных решений для точного расчета срока окупаемости
В поиске правильных решений для точного расчета срока окупаемости
    Отсутствие возможности контроля доходности проекта за пределами срока окупаемости

Одним из основных недостатков показателя срока окупаемости является то, что он не учитывает весь период функционирования производства и, следовательно, на него не влияют доходы, которые будут получены за пределами срока окупаемости. Поэтому этот критерий должен использоваться лишь в виде ограничения при принятии решения об инвестировании, т.е. из рассматриваемых вариантов должны быть исключены варианты со сроком окупаемости выше некоторого принятого граничного значения

Методы оценки стоимости проекта

Итак, основной недостаток показателя срока окупаемости как меры эффективности, рассчитываемого в форме, не отражающей временную ценность денег, заключается в том, что он не учитывает весь период функционирования инвестиций и, следовательно, на него не влияет вся та отдача, которая лежит за его пределами.

Отсутствие возможности контроля за инвестициями после срока окупаемости
Отсутствие возможности контроля за инвестициями после срока окупаемости

Расчет срока окупаемости

В упрощенном виде срок окупаемости рассчитывается как отношение капитальных вложений к прибыли от них. Однако такой подход не учитывает временную оценку инвестиционных затрат. Это приводит к неккорректной, заниженной оценке срока окупаемости.

Окупаемость проекта
Окупаемость проекта

Более правильным является анализ инвестиционной привлекательности проектов с учетом инфляционных процессов, альтернативных вариантов инвестирования, необходимости обслуживания заемного капитала.

Анализ окупаемости инвестиций
Анализ окупаемости инвестиций

Поэтому срок окупаемости равен сумме числа лет, которые предшествовали году окупаемости, а также отношения невозмещенной стоимости на начало года окупаемости к притоку наличности в течение года окупаемости.

Пример расчета срока окупаемости

В экономике принято использовать термин «Pay-Back Period», сокращенно «PP». В русском языке мы говорим «срок» или «период окупаемости инвестиций». Есть два схожих показателя: простой период окупаемости; дисконтированный срок окупаемости инвестиций. Первый показатель позволяет инвестору оценить время, которое понадобится проекту для того, чтобы полностью окупить вложенные средства, но без учета изменения стоимости денег.

График срока окупаемости
График срока окупаемости

Метод определения срока окупаемости инвестиций может также включать использование чистой приведенной суммы доходов (NPV – англ. Net Present Value). Во втором случае мы говорим о дисконтированном периоде окупаемости, который позволяет включить в расчет ставки дисконтирования и более точно оценить риски.

График расчета ставки дискотирования
График расчета ставки дискотирования

Внутренняя инвестиционная деятельность предприятия в течение одного аннуитета (года) часто может быть отражена в более простой форме с расчетом PP. Внутренняя инвестиционная политика объекта экономики включает в себя реальные инвестиции с ожиданием определенного чистого дохода.

Получение прибыли от инвестиций
Получение прибыли от инвестиций

  Как рассчитать срок окупаемости проекта?

Если вы решили сделать финансовые вложения в определенный проект или хотите начать собственный бизнес, в первую очередь необходимо пройти этап планирования. Только максимально точный план развития бизнеса или проекта позволит определить, будет ли он в перспективе приносить прибыль и стоит ли вообще тратить свое время, силы и денежные средства на его реализацию.

Планирование бизнес-проекта
Планирование бизнес-проекта

При составлении бизнес-плана возникает необходимость в определении срока, за который проект сможет окупиться. Вовремя произведенный и, главное, правильный расчет поможет стать проекту более удачным. Существует множество методик, как рассчитать срок окупаемости проекта.

Определение срока окупаемости проекта
Определение срока окупаемости проекта

Под сроком окупаемости понимают временной отрезок, за который чистая прибыль от полученного дохода сможет полностью покрыть суммарный объем всех инвестиций, вложенных в проект с момента его старта. Иными словами, это период времени, за который все вложенные средства будут возвращены, и владелец бизнеса начнет получать чистую прибыль.

Получение прибыли от инвест-проектов
Получение прибыли от инвест-проектов

Важно отметить, что перед расчетом срока окупаемости требуется максимально точно определить, какой объем инвестиций понадобится для реализации проекта. Здесь обязательно нужно учесть абсолютно все вложения, поскольку от полноты их отражения зависит то, каким будет срок окупаемости бизнес-проекта.

Объем инвестируемых средств
Объем инвестируемых средств
    Расчет простого срока окупаемости

На первичном этапе оценки инвестиционного проекта для инвестора важно представить себе эффективность будущих капиталовложений в общих чертах, чтобы понять, имеет ли проект потенциал или нет. Часто для большей объективности анализа используют также показатель «норма прибыли» или доходность проекта. Формула для вычисления показателя ROR (англ. Rate of Return) достаточно проста. Мы уже говорили об этом показателе в статье о методах оценки экономической эффективности инвестиций.

Простой срок окупаемости инвестиций

Простой срок окупаемости проекта - это период времени, по окончании которого чистый объем поступлений ( доходов) перекрывает объем инвестиций ( расходов) в проект.

Показатель простого срока окупаемости инвестиции
Показатель простого срока окупаемости инвестиции

Формула для расчета PP включает в себя статические показатели фактическую или ожидаемую доходность за указанный период времени (чаще всего год) и общую сумму инвестиций.

Формула расчета простого срока окупаемости
Формула расчета простого срока окупаемости

В качестве примера мы приведем решение простой задачи. В нашем случае мы будем использовать короткие временные периоды (1 неделя), а в качестве объекта вложений будем использовать стабильный ПАММ-счет с ожидаемой доходностью в 300$ еженедельно. Пример. Сумма первоначальных инвестиций - 3000$. Ожидаемая ежемесячная доходность - 300$. Каков простой срок окупаемости? Следуя формуле, получим:

Показательный расчет простого срока окупаемости с временным периодом в одну неделю
Показательный расчет простого срока окупаемости с временным периодом в одну неделю

Немного усложним задачу и добавим аналитики. Нам понадобится формула, по которой можно рассчитать показатель «норма прибыли», а также формула расчета сложных процентов, которая выглядит так. Поставлена задача выявить наилучший проект для рентабельности в 100 %.

Формула рассчитета показателя нормы прибыли
Формула рассчитета показателя нормы прибыли

Пример. Есть 2 проекта, каждый стоимостью 3000$, ПАММ-счет с ожидаемой доходностью в 300$ еженедельно и депозит с 10 % в месяц с ежемесячной капитализацией. Какова норма доходности для обоих проектов за соответствующие периоды окупаемости? Для первого проекта PP1 уже рассчитан. Здесь все очень просто, нужно определить количество периодов (n), необходимое для получения суммы, равной 2x -сумма инвестиций. Можно посчитать последовательно или воспользоваться формулой логарифма:

Формула рассчитета количества периодов начисления
Формула рассчитета количества периодов начисления

Чтобы высчитать количество дней, приведем десятичный остаток к пропорции и получим:

Расчет количества дней срока окупаемости
Расчет количества дней срока окупаемости

PP2 равен 7 месяцам с лишком или 246 дней. Инвестору следует выбрать первый проект из-за того, что PP1 больше PP2.

    Расчет дисконтированного срока окупаемости проекта

Дисконтированный срок окупаемости (Discounted Pay-Back Period или DPBP) - это более сложный по своей сути расчет периода полной окупаемости первоначальных вложений с учетом изменяющейся стоимости денег и финансовых рисков.

Дисконтированный срок окупаемости
Дисконтированный срок окупаемости

Чем дольше проект, тем большее количество рисков действует на него. О том, как сделать расчет чистой приведенной суммы доходов (NPV – англ. Net Present Value) мы уже говорили, поэтому подробно останавливаться на этом не будем.

Расчет ставки дискотирования

Нам понадобится вычислить NPV проекта для того, чтобы понять, насколько рентабельным будет проект в действительности с учетом инфляции, налогов, амортизационных стоимостей. К данной методике прибегают компании, когда внутренняя инвестиционная политика требует долгосрочных вложений (расширение производственных площадей, к примеру), или когда деньги вкладывают в инвестиционный инструмент на несколько лет.

Формула расчета чистой приведенной суммы доходов NPV
Формула расчета чистой приведенной суммы доходов NPV

На краткосрочные инвестиции частного капиталиста в меньшей степени влияют ставки дисконтирования. Наоборот, внутренняя инвестиционная деятельность предприятий почти всегда требует внимания к амортизационным отчислениям. Без дисконтирования обойтись труднее. Формула расчета DPBP является достаточно простой по своей сути, трудностью всегда становится расчет NPV для отдельно взятого проекта.

Формула расчета дискотированного срока окупаемости
Формула расчета дискотированного срока окупаемости

Пример. Предприятие имеет среднегодовой доход в 5000$ годовых с ежегодной капитализацией. Каков будет DPBP для 20 000$ с учетом инфляции 8 % и без продажи предприятия? Пойдем по чуть более простому пути и найдем суммы чистого приведенного дохода в каждом отчетном периоде в течение 6 лет. Данные сведены в таблицу ниже.

Таблмца результатов деятельности предприятия
Таблмца результатов деятельности предприятия

Используя данные из таблицы, найдем, что DPBP равно 4 года и 211 дней.

    Расчет срока окупаемости с учетом ликвидационной стоимости

Этот метод оценки инвестиционных проектов (bail-out payback period) учитывает, что на конец каждого года существует остаточная стоимость внеоборотных активов, созданных (или приобретенных) по проекту, и эти активы могут быть проданы в любой год функционирования проекта по ликвидационной стоимости.

Ликвидационная стоимость компании

Например, рассматривается проект с инвестиционными затратами 40 млрд. руб. и постоянными чистыми финансовыми потоками (16 млрд. руб. в год) в течение трех лет. Ахтивы по проекту могут быть реализованы с учетом износа (морального и физического). Денежные потоки и ликвидационная стоимость по годам показаны в таблице.

Оценка проекта с учетом ликвидационной стоимости активов, млрд. руб.
Оценка проекта с учетом ликвидационной стоимости активов, млрд. руб.

При продаже активов в конце первого года общий чистый финансовый поток составляет 31 млрд. руб. (16 + 15). Этой величины недостаточно для покрытия инвестиционных затрат. Однако после второго года функционирования проекта накопленный чистый поток составит 32 миллиард. руб. и с учетом ликвидационной стоимости активов (10 миллиард. руб.) денежные средства по проекту перекроют инвестиционные затраты. Срок окупаемости проекта меньше двух лет. Этот метод допустимо применять только при развитом вторичном рынке средств производства.

Первичный и вторичный рынок жилья
Первичный и вторичный рынок жилья

Методы определения срока окупаемости

Бизнес-проект принято начинать с составления бизнес-плана, неотъемлемой частью которого является расчет срока окупаемости проекта и его рентабельности. Окупаемость - это тот период времени, который необходим для того, чтобы инвестиционные затраты перекрылись доходами проекта. Расчет этой величины, безусловно, относителен и динамичен.

Составление бизнес-плана проекта

Ключевым критерием привлекательности инвестирования в любой сфере бизнеса является скорость возврата вложенного капитала. Именно период окупаемости (Pay-Back Period) позволяет инвестору сравнить различные варианты развития бизнеса и выбрать тот проект, который в наибольшей степени соответствует его стратегии и финансовым возможностям.

Выбор быстроокупаемого проекта
Выбор быстроокупаемого проекта

Логично предположить, что чем быстрее проект окупит первоначальные затраты, тем раньше он начнет приносить прибыль и тем большей будет ее совокупная величина. Однако, в сфере коммерческой недвижимости, как показывает практика, это утверждение не всегда соответствует действительности, а сам срок окупаемости может выступать лишь в роли первичного критерия отбора проектов.

Выбор бизнес-проекта
Выбор бизнес-проекта

Срок окупаемости - один из наиболее часто применяемых показателей, используемых для оценки инвестиционных предложений. Он характеризует привлекательность инвестиций с точки зрения времени возвращения вложенных средств и измеряется числом лет, необходимых для их возвращения. Он используется лишь в качестве вспомогательного критерия, чтобы показать, как долго проектный капитал будет подвергнут риску потери. Этот показатель обычно применяется лишь для первичного ранжирования проектов.

Определение срока окупаемости проекта

Различают средний срок окупаемости и действительный срок.

  Определение среднего срока окупаемости

Начинающих бизнесменов волнует множество вопросов, связанных с бизнесом, включая и средний срок окупаемости их проектов, вложений в собственное дело.

Срок окупаемости и финансовые показатели
Срок окупаемости и финансовые показатели

Начнем с самого понятия. Что такое средний срок окупаемости? Это среднеарифметический показатель того периода, с которого ваш бизнес начнет приносить чистую прибыль с учетом покрытия всех затрат. Точкой отсчета может служить нулевая категория, то есть показатели при которых затраты равны прибыли.

Средний срок окупаемости бизнеса

Другими словами средний срок окупаемости - это отношение капитальных затрат (инвестиций) к среднему ежегодному дисконтированному доходу.

Показатель среднего срока окупаемости
Показатель среднего срока окупаемости

  Определение действительного срока окупаемости

Действительный срок окупаемости определяется путем последовательного вычитания из инвестиций дохода и подсчетом времени до тех пор, пока сумма дохода не окажется равной сумме инвестиций.

Равность суммы дохода и суммы инвестиций
Равность суммы дохода и суммы инвестиций

Расчет по второму методу более точен, так как позволяет учитывать возможную неравномерность дохода по годам и, кроме того, включает в период окупаемости годы строительства. Расчет по первому методу, как правило, дает завышенную величину срока окупаемости.

Граыик, показывающий действительный срок окупаемости
Граыик, показывающий действительный срок окупаемости

Целесообразность определения срока окупаемости проекта

Срок окупаемости капитальных вложений выступает одним из основных параметров, которыми стоит руководствоваться в процессе организации предприятия. Как уже было выяснено ранее, данный фактор – это период времени, необходимый для покрытия затрат, связанных с первоначальными финансовыми вливаниями, доходами, полученными от инвестиционной деятельности.

Возврат денег в запланированный период времени
Возврат денег в запланированный период времени

Можно выделить ряд причин, обуславливающих необходимость срока окупаемости, а именно:

- если предполагается в какой-то степени использовать в роли капиталовложений средства банковского кредита, то итоговые результаты расчетов по соответствующим показателям позволят оценить возможность его погашения в установленные сроки, а также определить степень устойчивости проекта по отношению к динамике рыночной ситуации;

Погашение кредита в установленные сроки
Погашение кредита в установленные сроки

- возможность оценки данного проекта в качестве одного из ряда элементов собственности;

Оценка рисков бизнес-проекта

- используемые в ходе проведения оценки инвестиционной привлекательности различных проектов приемы по расчету соответствующих показателей играют немаловажную роль в принятии решений.

Проведение расчетов бизнес-привлекательности проекта
Проведение расчетов бизнес-привлекательности проекта

Согласно статистическим данным, срок окупаемости вложений в компанию в большинстве стран составляет 10 лет. В России он чаще всего существенно меньше. Как правило, предприниматели нацелены на получение как можно большей прибыли за кратчайшее время.

Возврат вложенных инвестиций за короткий период времени
Возврат вложенных инвестиций за короткий период времени

Первоначально рассматриваемый критерий деятельности фирмы рассчитывался в процессе составления бизнес-плана, который необходим для создания компаний. Вычисление данного показателя основано на различных методиках, разработанных высококвалифицированными экономистами.

Составление бизнес-плана проекта

Уже по ходу коммерческой деятельности фирмы срок окупаемости инвестиций может быть переоценен в зависимости от скорости выполнения намеченного плана или от возникших экономических реалий. В связи с этим сроки получения существенной прибыли компанией могут быть скорректированы.

Коррекция получения прибыли
Коррекция получения прибыли

Для чего рассчитывается данный показатель срока окупаемости?

Срок окупаемости проекта можно применять в качестве одного их показателей, который выступает ориентиром в принятии важных решений касаемо развития определенных направлений бизнеса. Известно, что чаще всего для получения значительной прибыли требуется произвести существенные долгосрочные инвестиции. Однако инвестор и компания могут быть не совсем заинтересованы в данном развитии ситуации.

Долгосрочные инвестиции в проект
Долгосрочные инвестиции в проект

Дисконтированный срок окупаемости инвестиционных проектов, так сказать, больше интересует тех инвесторов, которые осуществляют финансовые вливания в предприятие. Причиной этому может служить то, что банки, предоставляющие кредит коммерческим организациям, как правило, застраховываются от возможных потерь посредством залога. И инвесторы в связи с этим несут существенные риски при осуществлении капиталовложений в предприятие.

Залог имущества в обмен на кредит банка
Залог имущества в обмен на кредит банка

Очень часто вкладчики производят долгосрочные капиталовложения в различные сферы (ценные бумаги, компании), однако существует немало случаев, когда инвесторы предпочитают в максимальной степени снизить период получения прибыли даже при условии высоких рисков.

Желание инвесторов побыстрее вернуть вложенные средства
Желание инвесторов побыстрее вернуть вложенные средства

Факторы, влияющие на срок окупаемости проекта

Прежде чем начать действовать, любой менеджер составляет бизнес-план, где пытается оценить, когда и каким образом он вернет затраченные средства и начнет зарабатывать. Одним из показателей эффективности инвестирования является срок возврата вложений.

Вычисление срока возврата вложений
Вычисление срока возврата вложений

Доходность проектов, в которые привлекаются инвестиции, является основным критерием отбора. Но окупаемость инвестиций, а точнее время, которое понадобится для достижения этой точки, интересует инвесторов не меньше чем размер прибыли. Именно от этого показателя зависит вся успешность проекта и инвестиционная привлекательность.

Инвестиционная привлекательность проекта
Инвестиционная привлекательность проекта

Во всех предварительных презентациях всегда присутствует расчет срока окупаемости инвестиций. Эти вычисления дают возможность понять, за какой период времени инвестор сможет вернуть первоначально вложенные средства и получить первую прибыль. Данный показатель имеет первостепенное значение при вложении денег:

Возврат инвестиций
Возврат инвестиций

Какие параметры должна учитывать финансовая модель? Как они влияют на окупаемость? Далее перечислены некоторые основные факторы, влияющие на привлекательности проекта. В общем случае существуют два типа факторов: внешние и внутренние.

Препятствия для своевременного возврата инвестиций
Препятствия для своевременного возврата инвестиций

  Зависимость срока окупаемости от суммы инвестиций

Важным влияющим на окупаемость фактором есть предполагаемый размер доходности. Зачастую он зависит от суммы вложенных инвестиций. Чем они выше, тем быстрее могут окупиться вложенные средства.

Чем больше вложишь, тем больше получишь
Чем больше вложишь, тем больше получишь

Однако, на ряду с этим следует иметь в виду, что при такой расстановке позиций велика и вероятность рисков, при наступлении которых окупаемость вместе с периодом получения прибыли могут отодвинуться на неопределенное время.

В ожидании возврата инвестиций
В ожидании возврата инвестиций

  Влияние экономической нестабильности на срок окупаемости

Финансово-экономическая оценка инвестиционных проектов занимает центральное место в процессе обоснования и выборе возможных вариантов вложения средств в операции с реальными и финансовыми активами.

Нестабильная обстановка в государстве
Нестабильная обстановка в государстве

Оценка инвестиционных проектов в непростой экономической ситуации требует особого подхода. Принятие решений должно базироваться на более тщательном и глубоком анализе данных с учетом собственных прогнозов и внешних оценок. Стоит обратить внимание на окупаемость проекта, его ликвидность и стратегические преимущества.

Неустойчивое финансовое состояние в период экономического кризиса
Неустойчивое финансовое состояние в период экономического кризиса

В период кризиса, если есть деньги, самое время их инвестировать. Проекты в нефтегазовой сфере имеют сроки реализации 20-50 лет, а бывает и больше. На такой период может попасть и не один кризис, и не одна волна падения или подъема цен на энергоносители.

Инвестиции в в нефтегазовой сфере

Период же активного инвестирования в таких проектах, на который может приходиться более половины всех капвложений - 5-7 лет, и если этот период попадает на кризис, можно получить дополнительные выгоды от снижения цен на металлы, услуги подрядчиков.

Выгодность инвестирования во время кризиса
Выгодность инвестирования во время кризиса

  Зависимость срока окупаемости инвестиций от срока реализации проекта

Один из самых тонких моментов при планировании проекта - оценка времени его реализации.

Срок реализации проекта Ямал-СПГ

Есть мнение, часто приводимое в качестве шутки: "Время, необходимое для реализации проекта в случае аутсорсинга, представляет собой время, заявленное партнерами, умноженное на случайное число в диапазоне от экспоненты до пи". Надо признать, что порой и при самостоятельном выполнении проекта длительность реализации (выполнения) получаются несколько больше заявленной. Традиционно возникает вопрос: почему? Или, в другой интерпретации: кто виноват и что делать?

Время необходимое для выполнения проекта
Время необходимое для выполнения проекта

Не следует принимать проекты со сроком окупаемости больше заданного срока. Этот срок определяется политикой фирмы, экономическими условиями.

Сроки выполнения проекта
Сроки выполнения проекта

В Российской Федерации в 1992-93 гг. практически не рассматривались проекты со сроком окупаемости более 1-2 лет. В 1997-98 гг. предприятия ориентировались на сроки окупаемости не более 5 лет. Начиная с 2001 - 2003 гг. значительное количество проектов предприятий имели срок окупаемости более 5 лет.

Долгосрочное инвестирование Саудовской Аравии в экономику России

Срок двойной окупаемости - это минимальный срок, за который накопленный доход удваивает начальные инвестиции. Недостаток срока окупаемости заключается в том, что он характеризует возврат средств: вернули вложенные деньги - «и будьте счастливы». А где «навар»?

Возврат денег по окончанию срока окупаемости
Возврат денег по окончанию срока окупаемости

На вопрос, когда мы заработаем столько же, сколько вложили, может ответить расчет срока двойной окупаемости:

Расчет срока двойной окупаемости
Расчет срока двойной окупаемости

  Зависимость срока окупаемости от рентабельности проекта

Привлекательность инвестиционного проекта может быть оценена по большому числу факторов и критериев:

- ситуации на рынке инвестиций;

Показатели объема инвестиций
Показатели объема инвестиций

- состоянию финансового рынка;

Состояние финансового рынка России и мира

- профессиональным интересам и навыкам инвестора;

Классификация инвесторов по степени профессионализма
Классификация инвесторов по степени профессионализма

- финансовой состоятельности проекта;

Расчет эффективности проекта

- геополитическому фак­тору и т.д.

Геополитический фактор государства, в границах которого реализуется проект
Геополитический фактор государства, в границах которого реализуется проект

Однако на практике существуют универсальные методы инве­стиционной привлекательности проектов, которые дают формальный от­вет, выгодно или невыгодно вкладывать деньги в данный проект, какой проект предпочесть при выборе из нескольких вариантов.

Выбор инвестируемого проекта
Выбор инвестируемого проекта

Инвестирование с точки зрения владельца капитала означает отказ от сиюминутных выгод ради получения дохода в будущем. Проблема оцен­ки инвестиционной привлекательности состоит в анализе предполагае­мых вложений в проект, потока доходов от его использования и конечно же от срока окупаемости вложенных инвестиций. Анали­тик должен оценить, насколько предполагаемые результаты отвечают тре­бованиям инвестора по уровню доходности и сроку окупаемости.

Анализ инвестируемого проекта
Анализ инвестируемого проекта

Для принятия решения по инвестиционному проекту необходимо рас­полагать информацией о характере полного возмещения затрат, а также о соответствии уровня дополнительного получаемого дохода, степени риска неопределенности достижения конечного результата.

Уверенность в возврате инвестируемых средств в полном объеме
Уверенность в возврате инвестируемых средств в полном объеме

Первым этапом жизненного цикла любого предприятия является разработка проекта. Все предприятия создаются, чтобы приносить своим учредителям прибыль, то есть быть рентабельными. Поэтому важность расчета показателя рентабельности планируемого предприятия, является важнейшим шагом при составлении проекта.

Рентабельность проекта, как ее рассчитать?

Определение срока окупаемости в зависимости от назначения инвестиционных вложений

Срок окупаемости инвестиционных проектов является показателем, определяющим количество времени потраченного на возмещение расходов по проекту. Другими словами, как быстро деньги, вложенные в бизнес идею, окупят себя и вернутся обратно к инвесторам.

Продолжительность возврата инвестиций
Продолжительность возврата инвестиций

Данный показатель очень важен в условиях неопределенности (нестабильной финансовой среды), а также при условии осуществления нового инновационного проекта, что, как правило, является преградой для быстро возмещения инвестируемых средств. Происходит этого из-за того, что на новые виды продуктов, услуг и т.п. не всегда находятся покупатели, что затрудняет реализацию продукта и возврат вложенных средств.

Проект, требующий инвестиций
Проект, требующий инвестиций

Оценка целесообразности финансирования осуществляется при учете временного фактора следующей группой показателей:

- чистым дисконтированным доходом (ЧДД);

Расчет чистого дискотированного дохода для бизнес-плана

- сроком окупаемости (РР);

График срока окупаемости
График срока окупаемости

- индексом рентабельности (ИР);

Расчет индекса рентабельности проекта
Формула расчета индекса рентабельности
Формула расчета индекса рентабельности

- внутренней нормой доходности (ВНД);

Расчет внутренней нормы доходности
Внутренняя норма доходности и ее краткая характеристика
Внутренняя норма доходности и ее краткая характеристика
Формула расчета внутренней нормы доходности
Формула расчета внутренней нормы доходности

- модифицированной внутренней нормой доходности (МВНД).

Расчет модифицированной внутренней нормы доходности
Формула расчета модифицированной внутренней нормы доходности
Формула расчета модифицированной внутренней нормы доходности

Полученный результат позволяет потенциальному инвестору получить представление о том, в какой срок он сможет вернуть вложенную сумму, какой прирост капитала его ожидает от данного инвестирования и какой потенциальной устойчивостью касаемо рыночных рисков обладают данные капиталовложения.

Получение ответа на вопрос о возврате вложенных инвестиций
Получение ответа на вопрос о возврате вложенных инвестиций

Срок окупаемости - это период времени, по окончании которого величина вложенных инвестиций приравнивается к величине полученных доходов от них.

Возврат вложенной суммы в полном объеме
Возврат вложенной суммы в полном объеме

Таким образом, срок окупаемости инвестиций (Payback Period или сокращенно РР) можно представить как время, требуемое на возвращение всего вложенного капитала, после которого прибыль начинает преобладать над затратами.

Получение прибыли от вложенных финансов
Получение прибыли от вложенных финансов

Процесс расчета срока окупаемости можно представить в виде нескольких этапов, в частности:

- отталкиваясь от периода, в котором начала образовываться прибыль, и от величины ставки дисконта, производят вычисление дисконтированного денежного потока соответствующих доходов;

Дисконтирование денежных потоков

- осуществляется расчет накопленного дисконтированного денежного потока. Он представлен алгебраической суммой потока доходов соответствующего проекта и затрат. Данное действие производится до момента получения первого положительного значения;

График, отражающий накопленный ежемесячный денежный поток
График, отражающий накопленный ежемесячный финансовый поток

- на завершающем этапе совершается расчет срока окупаемости.

Прогноз срока окупаемости проекта

Итак, на основании существующей информации касаемо необходимых затрат и предположений в отношении будущей прибыли (в среднем) можно рассчитать срок окупаемости инвестиционного проекта, то есть понять, когда инвестор вернет все вложенные им средства. Практика бизнеса выработала несколько различных показателей срока окупаемости вложений. И каждый из них имеет свое назначение и отражает какую-то сторону эффективности проекта. Рассмотрим эти показатели в определенной последовательности.

Возврат вложенгых денежнных средств
Возврат вложенгых денежнных средств

  Срок окупаемости инвестиций в новое предприятие

Суть расчета этого показателя может быть проиллюстрирована с помощью следующего графика, представленного на рисунке ниже. По горизонтальной оси откладывается текущее время в принятых временных интервалах (например, в годах, полугодиях, кварталах, месяцах и т.п.). По вертикальной оси нарастающим итогом и в принятой валюте откладываются инвестиционные вложения и получаемые доходы. В результате образуются две кривые, которые в какой-то момент пересекутся. Координата точки пересечения этих кривых во времени и будет определять срок окупаемости инвестиций.

Определение срока окупаемости инвестиций
Определение срока окупаемости инвестиций

Как видно из рисунка, доходная составляющая проекта пересекает на графике ее инвестиционную составляющую ровно через 6,5 временного интервала. А это и означает, что посредством доходов в результате экс­плуатации проекта бизнесмен вернет свои инве­стиционные вложения точно в указанный срок. Аналитически (а не графически) расчет показателя срока окупаемости можно определить по следующей формуле:

Аналитический расчет показателя срока окупаемости
Аналитический расчет показателя срока окупаемости

В рассмотренном примере суммарные вложения, как это следует из графика, точно сравняются с суммой доходов от эксплуатации проекта через 6,5 интервала. Что полностью соответствует условию формулы.

Совпадение суммы вложенных инвестиций и суммой доходов
Совпадение суммы вложенных инвестиций и суммой доходов

  Срок окупаемости действующего проекта

Он отличается от показателя срока окупаемости инве­стиций, так как эксплуатация проекта начинается несколько позже, чем инвестиционные вложения. Следо­вательно, срок окупаемости объекта (т.е. функционирующего проекта) будет меньше срока окупаемости ин­вестиций. Величину показателя срока окупаемости действую­щего объекта можно определить по формуле:

Расчет величины показателя срока окупаемости действую­щего объекта
Расчет величины показателя срока окупаемости действую­щего объекта

Если использовать условие примера, представленного на графике, то можно констатировать, что срок окупаемости действующего объекта будет в соответствии с формулой равен 4,5 временного интервала. Эта величина получается как разность между 6,5 (срок окупаемости инвестиций) и 2 (сдвиг начала эксплуатации объекта). Рассмотренный показатель характеризует тот резерв времени, которым располагает каждый бизнесмен с целью сокращения срока окупаемости инвестиций. Для этого достаточно найти такие возможности, реализация которых позволит быстрее начать эксплуатацию проекта.

Начало эксплуатации инвестиционного объекта
Начало эксплуатации инвестиционного объекта

Сроки окупаемости инвестиционных проектов на примерах

При покупке готового бизнеса или подготовке инвестиционного проекта приходится рассматривать ряд показателей, отображающих экономическую эффективность вложений. Одним из принципиально важных параметров проекта является срок его окупаемости, то есть ожидаемое количество лет, которое требуется для полного возмещения инвестиционных расходов.

В ожидании возврата инвестиций
В ожидании возврата инвестиций

Конкурентоспособность и устойчивость деятельности организации во многом определяется эффективностью использования ее капитальных вложений. Они представляют собой совокупность экономических ресурсов, направляемых на воспроизводство основных средств. Иными словами, это инвестиции в основной капитал или затраты на приобретение, расширение, реконструкцию машин, оборудования, зданий и т.д.

Крупные инвестиционные проекты России

Существует несколько способов определения эффективность вложений. Один из наиболее широко применяемых методов является метод определения эффективности инвестиций по сроку окупаемости. Он заключается в определении количества лет, необходимых для полного возмещения затрат, т.е. момента, когда вложения начнут приносить прибыль. При выборе инвестиционного проекта предпочтение следует отдавать тому, у которого срок окупаемости наименьший.

Инвестиционные проекты Внешэкономбанка

  Срок окупаемости затрат на освоения нефтегазовых месторождений

При освоении любых богатств моря человеку приходится создавать специальные технические технологические средства с учетом особенностей их освоения. Многолетняя практика разработки морских нефтегазовых месторождений как у нас в стране, так и за рубежом показывает, что для эффективного использования их запасов применяемые на суше традиционные методы разработки и эксплуатации не всегда приемлемы.

Разработка и эксплуатация нефтегазовых месторождений

Сроком окупаемости называют продолжительность периода от начального момента реализации проекта до момента окупаемости. Моментом окупаемости является тот наиболее ранний момент времени, после которого накопленный дисконтированный финансовый поток становится положительным и в дальнейшем остается неотрицательным.

Окупаемость нефтегазовых месторождений
Окупаемость нефтегазовых месторождений

Срок окупаемости капитальных вложений в подготовку и освоение крупных месторождений нефти и газа ( с запасами более 50 млн т условного топлива) составляет на суше до одного года, а в арктических условиях он увеличивается до 10 - 20 лет.

Српок окупаемости некоторых нефтяных месторождений при цене нефти 45 и 61 долллар
Српок окупаемости некоторых нефтяных месторождений при цене нефти 45 и 61 долллар
Српок окупаемости некоторых газовых месторождений
Српок окупаемости некоторых газовых месторождений

Следует отметить, что срок окупаемости рассчитан условно. При расчете срока окупаемости на основании капитальных и эксплуатационных затрат, а также суммарной выручки от реализации нефти и газа получим увеличение срока окупаемости еще в несколько раз.

Доходы нефтегазовой промышленности
Доходы нефтегазовой промышленности
    Разработка месторождения Кашаган, срок окупаемости 9-15 лет

Проект добычи нефти на месторождении Кашаган с технологических позиций (сложнейшие геолого-технические условия строительства скважин, относительно большие глубины залегания нефтеносных отложений, аномально-высокие пластовые давления, наличие в нефти большого количества растворённого газа, а в нём сероводорода, мелководье Каспия, замерзающее в зимний период) является самым сложным в мире. К этому добавляются большие экологические, политические, финансовые, юридические и социальные риски его реализации.

Нефтегазовое месторождение Кашаган

Месторождение нефти Кашаган открыто в 2000 году. В 2001 году создана компания-оператор Северо-Каспийского проекта - Agip KCO, дочка итальянской Eni.

Владельцы месторождения Кашаган
Владельцы месторождения Кашаган

Несколько позднее в его рамках обособилось два подпроекта:

Фаза-1 - опытно-промышленная разработка;

Фаза-2 - собственно разработка месторождения Кашаган.

Владельцы месторождения
Владельцы месторождения

В 2002–2003 годах на лицензионном участке открыто ещё четыре месторождения: Каламкас-море, Юго-Западный Кашаган, Актоты, Кайран. В 2014 году на Кашагане планировалось добыть 8 млн т нефти, в 2015 году - 12 млн т, в 2022 году - 15 млн т. Но в планах добычи нефти в Казахстане на 2014 год заложено всего 2 млн т кашаганской нефти. Добыча нефти на планке Фазы-1 - 17,2–21,0 млн т.

Добыча нефти на месторождении Кашаган

Для того чтобы оценить срок окупаемости Фазы-1, нужно рассчитать дисконтированные денежные потоки, как это ранее сделано нами для «Фазы-2» разработки газоконденсатного месторождения Шах-Дениз. Во Втором дополнительном соглашении к СРП при расчёте будущих взаимных платежей принята ставка дисконтирования 10%. Представляется, что это максимально возможный уровень. В своих расчётах мы возьмём также более «выгодную» для экономики проекта ставку в 6%. Цену нефти примем равной 110 долл. за баррель. При этом 20 долл. «спишем» на операционные и транспортные расходы. Итого, 1 т нефти даст 700 долл. прибыли (для нефти Кашагана 7,84 барр. = 1 т). Оценённая нами динамика инвестиций в Фазу-1 и планируемые уровни добычи нефти (рассчитаны по ключевым цифрам), а также рассчитанные дисконтированные денежные потоки приведены на рисунке. Чётко обозначились три сценария развития Фазы-1.

Динамика инвестиций и планируемый уровень добычи нефти на  Кашаганском месторождении
Динамика инвестиций и планируемый уровень добычи нефти на Кашаганском месторождении

Оптимистичный сценарий: объёмы добычи нефти близки к максимальным плановым показателям, макроэкономическая ситуация соответствует ставке дисконта 6%. Вложения в Фазу-1 окупятся в 2022 году, на 9-м году добычи. После окупаемости проекта до 2041 года будет добыто 370 млн т нефти. Пессимистичный сценарий: макроэкономическая ситуация соответствует ставке уступки в цене 10%. Вложения в Фазу-1 окупятся в 2028 году, на 15-м году добычи. После окупаемости проекта будет добыто 260 млн т нефти.

Кашаган - гигантское шельфовое нефтегазовое месторождение
Кашаган - гигантское шельфовое нефтегазовое месторождение
    Штокмановское газоконденсатное месторождение, срок окупаемости 13 лет

Штокмановское газоконденсатное месторождение расположено на шельфе Баренцева моря в центральной части Восточно-Баренцевоморского прогиба, который протягивается в субмеридиональном направлении вдоль западных берегов островов Новая Земля. Прогиб имеет сложное строение, обусловленное наличием трех глубоких впадин - Южно-Баренцевоморской, Северо-Баренцевоморской и Нансена, разделенных региональными поднятиями-седловинами. Южно-Баренцевоморская и Северо-Баренцевоморская впадины разделены крупной Штокмановско-Лунинской мегаседловиной, к которой приурочены три наиболее крупных месторождения Баренцевского шельфа – Штокмановское, Лудловское и Ледовое. По величине запасов Штокмановское и Ледовое месторождения относятся к уникальным, а Лудловское – к крупным.

Общая схема расположения нефтяных и газовых месторождений Баренцевоморской провинции
Общая схема расположения нефтяных и газовых месторождений Баренцевоморской провинции

Штокмановское газоконденсатное месторождение открыто в 1988 г. на шельфе Баренцева моря. Всего пробурено 6 разведочных скважин, выявлены 4 геологические структуры. В 1993 г. подготовлено ТЭО разработки Штокмановского месторождения. Геологические запасы газа составляют 3.205 трлн куб. м. Запасы газоконденсата С1+С2 - 30.98 млн т. Годовой уровень добычи газа согласно ТЭО определён в объёме 60 млрд. куб. м, полный срок разработки равен 50 годам. Общий объём инвестиций в освоение месторождения - 18.2 млрд. долл., окупаемость капитальных вложений - 13 лет.

Штокмановское газоконденсатное месторождение

  Срок окупаемости энергосберегающего проекта

Срок окупаемости энергосберегающего проекта это время, за которое сумма затрат на разработку и реализацию проекта окупится за счет полученного экономического эффекта от внедрения энергоэффективного мероприятия. При разработке аудиторами возможностей энергосбережения, обычно производят простую оценку срока окупаемости. При этом не учитывается дисконтная ставка, налоги и амортизационные отчисления. Такой метод пригоден для мероприятий малозатратных, срок окупаемости которых не более 1-2 лет.

Окупаемость энергосберегающего дома

Окупаемость обычно трактуется как точка безубыточности. Эта точка, в которой поступления от продаж равны издержкам. В работах, направленных на энергосбережение, имеет значение не объем продаж, а снижение затрат на оплату энергоносителей. В то же время точка безубыточности зависит от объемов продукции.

Точка безубыточности
Точка безубыточности

Срок окупаемости (ПО) – период необходимый, что бы инвестиции окупились (period volue).

   Тепловая модернизация жилого дома в Санкт-Петербурге, срок окупаемости 8 лет

В качестве примера приведем эксперимент, включавший теплоизоляцию и установку клапанов в типовом пятиэтажном доме, который был проведен в начале 2000-ых годов в Санкт-Петербурге. Стоимость материалов, оборудования и работ составила около 100 000$, что соответствовало примерно 3 млн. рублей. Общедомовой теплосчетчик зафиксировал годовое снижение потребления энергии по сравнению с аналогичным соседним домом почти на 400 Гкал.

Энергосберегающая модернизация многоквартирных домов в Санкт-Петербурге

.В 2002-2003 годах цена Гкал в Санкт-Петербурге составляла 400 рублей. При неизменности тарифа и без учета необходимости выплаты процентов по кредиту срок окупаемости тепловой модернизации дома составил бы 19 лет. В настоящее время тариф в Санкт-Петербурге увеличился до 920 рублей за Гкал, поэтому срок окупаемости подобного ремонта сокращается до 8 лет, то есть почти в 2,5 раза! В то же время в связи с финансовым кризисом стоимость многих строительных материалов, включая теплоизоляционные, снижается. Это может стать дополнительным стимулом к принятию решения товариществом жильцов о модернизации своего дома.

Утепление фасадов многоквартирных домов
Утепление фасадов многоквартирных домов

  Срок окупаемости приобретенного оборудования

Срок окупаемости оборудования - это экономический показатель, который необходимо рассчитывать при анализе и планировании хозяйственной деятельности. Он характеризует время, за которое деньги, потраченные на приобретение очередного средства производства, возвратятся в полном объеме за счет использования агрегата.

Вложение денег в средства производства
Вложение денег в средства производства

Итак, рассмотрим действия, которые необходимо предпринять для расчета срока окупаемости оборудлвания:

- для начала определите сумму, которую компания готова выделить для покупки нового оборудования, в нее включите непосредственно стоимость приобретения, а также расходы, связанные с установкой и наладкой, например, если планируется обзавестись дополнительным конвейером, который позволит перераспределить нагрузку, то в параметре «Капитальные вложения» посчитайте цену аппарата, сумму доставки, стоимость работ по монтажу и запуску, однако если все подготовительные мероприятия осуществлял штатный сотрудник фирмы, и поэтому организации удалось избежать дополнительных расходов, то и сверх покупных затрат прибавлять ничего не нужно;

Выделение суммы на покупку оборудования
Выделение суммы на покупку оборудования

- вычислите размер валового дохода, полученного от использования оборудования, например, если в новой печи в месяц будет выпекаться 500 буханок хлеба и продаваться по цене 20 р за единицу товара, а затраты на сырье из расчета одной булки составят 5 р, то валовая прибыль будет равна 7500 р (7500 равно (20 р отнять 5 р) и умножить на 500), при этом расходы на содержание зарплатного фонда не учитываются, но если для обслуживания оборудования будет нанят дополнительный персонал, то выплаты вновь принятым сотрудникам необходимо учесть. Налоговые отчисления следует проигнорировать - они в любом случае будут зависеть от итоговой суммы дохода, таким образом, валовый доход - это разница между продажной ценой и первоначальной стоимости продукции, в торговле - сумма надбавок;

Валовый доход от использования оборудования
Валовый доход от использования оборудования

- подставьте найденные показатели в формулу:

Расчет срока окупаемости оборудования
Расчет срока окупаемости оборудования

При подсчете срока окупаемости можно взять любой интервал времени. Если выбран квартал, то сумма валового дохода тоже берется из расчета за 3 календарных месяца. Далее, переходим к следующему шагу рекомендации - вместо показателя доходности можно подставить величину экономии, которая станет возможной после внедрения дополнительной единицы оборудования, ведь согласно народной мудрости, «Сэкономил - значит заработал».

Экономия на стоимости оборудования
Экономия на стоимости оборудования
    Оборудование для обработки стекла, срок окупаемости 3 месяца

Произведем упрощенный расчет срока окупаемости линии по обработке стекла. В комплект оборудования войдет:

- аппарат для обработки кромки стекла (310 000 рублей);

Станок для обработки кромки стекла
Станок для обработки кромки стекла

- установка для матирования стекла (150 000 рублей);

Аппарат для мотирования стекла
Аппарат для мотирования стекла

- печь для фьюзинга (100 000 рублей).

Печь для фьюзинга стекла
Печь для фьюзинга стекла

Раскрой будет производится специальным ручным стеклорезом, который позволяет вырезать заготовки любой формы (5 000 рублей). В итоге расходы на оборудование составят примерно 565 000 рублей.

Производственный ручной стеклорез
Производственный ручной стеклорез

Для расчета окупаемости понадобятся следующие данные:

- объем реализованной продукции в месяц: 400 штук;

Готовое стекло с рисунком
Готовое стекло с рисунком

- цена одного готового изделия: 3 000 рублей;

Стоимость готового стекла
Стоимость готового стекла

- доход от одного проданного изделия - 1800 рублей;

Доход от продажи стекол
Доход от продажи стекол

- ежемесячный объем реализации - 480000 рублей и - ежемесячная чистая прибыль - 180 000 рублей.

Прибыль компании
Прибыль компании

Окупаемость производства: 0,4 года.

  Срок окупаемости затрат на строительство зданий

Рынок недвижимости, являясь частью инвестиционного рынка, имеет уникальные особенности. Он представляет собой сферу вложения капитала в объекты недвижимости и систему экономических отношений, которые возникают при расширенном производстве. Эти отношения появляются между строителями и инвесторами при купле - продаже недвижимости, ипотеке, аренде и т. д.

Строительство жилых комплексов
Строительство жилых комплексов

В наиболее общем смысле под инвестиционным проектом понимают любое вложение капитала на срок с целью извлечения дохода. В специальной экономической литературе по инвестиционному проектированию и проектному анализу инвестиционный проект рассматривается как комплекс взаимосвязанных мероприятий, направленных на достижение определенных целей в течение ограниченного периода времени.

Инвестиции в строительство

Формы и содержание инвестиционных проектов могут быть самыми разнообразными - от плана строительства нового предприятия до оценки целесообразности приобретения недвижимого имущества. Во всех случаях, однако, присутствует временной лаг (задержка) между моментом начала инвестирования и моментом, когда проект начинает приносить прибыль.

Новые технологии быстрого (скоростного) строительства домов

Другими словами, степень эффективности инвестиций определяется путём сопоставления выраженных в виде денежных потоков ресурсов и результатов их использования. При этом процедуру сопоставления в общеэкономической практике принято называть анализом инвестиции или анализом эффективности инвестиции.

Окупаемость затрат на строительство
Окупаемость затрат на строительство

Как правило, в процессе анализа инвестиции решаются следующие задачи :

- выявление экономической целесообразности инвестиции, т.е. выявление абсолютного превышения результатов над вложенными ресурсами;

Получение прибыли от инвестирования в строительство
Получение прибыли от инвестирования в строительство

- выявление наиболее эффективной инвестиции среди альтернативных, т. е. выявление наиболее эффективного портфеля инвестиции.

В поиске выгодного вложения денег
В поиске выгодного вложения денег

В абсолютном большинстве случаев целью анализа инвестиций является обоснование инвестиционного решения, которое должен принять инвестор. В основе принятия инвестиционных решений лежит оценка инвестиционных качеств предполагаемых объектов инвестирования, которая в соответствии с методикой современного инвестиционного анализа ведется по определенному набору критериальных показателей эффективности.

Показатели эфективности проекта
Показатели эфективности проекта

Определение значений показателей эффективности инвестиций позволяет оценить рассматриваемый инвестиционный объект с позиций приемлемости для дальнейшего анализа произвести сравнительную оценку ряда конкурирующих инвестиционных объектов и их ранжирование, осуществить выбор совокупности инвестиционных проектов, обеспечивающих заданное соотношение эффективности и риска.

Изучение инвестиционного объекта
Изучение инвестиционного объекта

делался исходя из жизненного цикла жилого дома продолжительностью от 50 до 100 лет и больше. А стоимость всего проекта строительства следует оценивать не только по затратам на строительство дома, но и по затратам на его обслуживание. Капитальные затраты включают в себя затраты на строительство и монтаж зданий отделения, оборудования транспортных средств сырье и материалов.

Срок окупаемости затрат на строительство
Срок окупаемости затрат на строительство

Срок окупаемости определяется по формуле:

Формула расчета срока окупаемости затрат на строительство и монтаж зданий
Формула расчета срока окупаемости затрат на строительство и монтаж зданий
    Срок окупаемости строительства высотных зданий

Сроки окупаемости небоскреба (высотных зданий) зависят от трех основных факторов:

- налогообложения в данной стране;

Налогообложение в России в сфере строительства

- высоты небоскреба;

Небоскребы
Небоскребы

- текущей конъюнктуры рынка в определенном городе.

Конкуренция среди застройщиков

Понятие "небоскреб" условное.никогда не было, нет, и вряд ли будет единого определения, что такое "небоскреб", и чем он отличается от обычного здания? Иногда небоскребом называют здания высотой более 80 метров, иногда - более 100 метров, иногда - более 120 метров, в каждой стране есть свои критерии, по которым высотное здание считают небоскребом, или не считают небоскребом. В начале прошлого века небоскребом считали здания высотой 10-12 этажей, а еще 100 лет назад 6-7 этажное здание вызывало удивление.

Срок окупаемости высотных зданий высотой 100-200 метров
Срок окупаемости высотных зданий высотой 100-200 метров
Срок окупаемости высотных зданий высотой 200-300 метров
Срок окупаемости высотных зданий высотой 200-300 метров
Срок окупаемости высотных зданий высотой 300-400 метров
Срок окупаемости высотных зданий высотой 300-400 метров
Срок окупаемости высотных зданий более 400 метров
Срок окупаемости высотных зданий более 400 метров
      Жилой микрорайон Арбековская застава, срок окупаемости 4 года

Микрорайон «Арбековская застава» располагается в северо-восточной части жилого района Арбеково в г. Пензе (6 и 7 микрорайон), вдоль проектируемого продолжения проспекта Строителей. Арбеково - крупный и экологически благополучный район Пензы, там нет промышленных предприятий, хорошо развита инфраструктура и транспортное сообщение. Микрорайон будет располагаться рядом с естественным лесным массивом и живописным озером.

Жилой микрорайон Арбековская застава в городе Пенза
Жилой микрорайон Арбековская застава в городе Пенза

Предполагаемая численность населения микрорайона - 24000 чел. Количество квартир, согласно эскизному проекту - 8489 (550 000 кв.м. жилья). На территории микрорайона планируется строительство жилых домов, детских садов, школ, спортивных площадок, объектов социального назначения, торгово-развлекательных центров.

Строительство микрорайона
Строительство микрорайона

Современная инженерная инфраструктура сделает проживание в жилом микрорайоне «Арбековская застава» комфортным, а грамотно организованная служба эксплуатации освободит новоселов от решения коммунальных проблем. В настоящее время холдинг SKM group завершил строительство напорно-самотечного коллектора, который обеспечит новый микрорайон современными инженерными коммуникациями.

Проект жилого микрорайона Арбековская застава
Проект жилого микрорайона Арбековская застава

В каждом из микрорайонов предусмотрены наземные и подземные автомобильные паркинги большой вместимости. Для детей в шаговой доступности будут построены 8 детских садов, 2 школы, благоустроенные спортивные площадки и зоны отдыха. Возведение микрорайона «Арбековская застава» воплощает концепцию «города в городе» - места, где есть все для комфортного проживания.

Объемы строительства микрорайона Арбековская застава
Объемы строительства микрорайона Арбековская застава

Предполагаемые сроки окупаемости проекта - 4 года

  Срок окупаемости затрат на реконструкцию зданий

Важнейшим направлением в решении жилищной проблемы в современных условиях, в связи с нарастанием объемов морального и физического износа устаревшего жилищного фонда Российской Федерации и огромной потребности в жилье населения страны, является реконструкция устаревшего жилого фонда.

Реконструкция здания
Реконструкция здания

Ниже рассмотрим определение без учета фактора времени оценочный или упрощенный показатель срока окупаемости инвестиционных затрат на реконструкцию. Он рассчитывается как отношение общего размера инвестиционных затрат на реконструкцию жилого дома к величине условного экономического эффекта от реконструкции дома в сравнении с новым строительством по формуле:

Формула расчета упрощенногой показателя срока окупаемости инвестиционных затрат на реконструкцию
Формула расчета упрощенногой показателя срока окупаемости инвестиционных затрат на реконструкцию
    Ремонт жилого дома, срок окупаемости 2 года и 3 месяца

Удельные капитальные вложения на 1 кв. м общей площади квартир при реконструкции - 448,4 долларов Соединенных Штатов. Условный эффект от реконструкции в сравнении с новым строительством на единицу общей площади - 196,7 долларов США. Без учета фактора времени определяется оценочный или упрощенный показатель срока окупаемости инвестиционных затрат. Он рассчитывается как отношение общего размера инвестиционных затрат на реконструкцию жилого дома к величине условного экономического эффекта от реконструкции дома в сравнении с новым строительством по формуле:

Расчет упрощенного показателя срока окупаемости инвестиционных затрат
Расчет упрощенного показателя срока окупаемости инвестиционных затрат

Срок окупаемости при указанных показателях будет равен:

Срок окупаемости затрат на реконструкцию здания при указанных показателях
Срок окупаемости затрат на реконструкцию здания при указанных показателях

  Срок окупаемости затрат на строительство автомобильных дорог

Современная автомобильная дорога - это сложный комплекс сооружений и конструкций, создающий необходимые условия для перевозки грузов и пассажиров автомобильным транспортом. Для строительства новых и реконструкции существующих дорог требуются крупные капитальные вложения или инвестиции.

Новая автомобильная магистраль
Новая автомобильная магистраль

Стоимость всех этих работ или затрат определяют путем составления локальных смет или сметных локальных расчетов. В любом случае стоимость работ должна учитывать прямые затраты, связанные с выполнением работ, накладные расходы, необходимые для организации и управления строительным производством, а также величину сметной прибыли.

Инновационная технология строительства дорог

Стоимостная оценка затрат и результатов должна осуществляться в пределах установленного расчетного периода (горизонта расчета) для каждого года. Соизмерение результатов и затрат должно осуществляться с учетом их приведения (дисконтирования) в сопоставимый вид. Все результаты и затраты приводят к начальному (базисному) моменту с помощью коэффициента дисконтирования αt.

Формула расчета коэффициента дисконтирования
Формула расчета коэффициента дисконтирования

Для расчета эффективности используются такие показатели, как чистый дисконтированный доход (ЧДД), срок окупаемости (То), индекс доходности и внутренняя норма доходности (ВНД). Чистый дисконтируемый доход (ЧДД) – это интегральный эффект, определяемый как разница между результатами и издержками на протяжении всего расчетного периода, приведенными к начальному шагу:

Формула расчета чистого дисконтированного дохода
Формула расчета чистого дисконтированного дохода

Если ЧДД ≥ 0, то реализация инвестиционного проекта экономически эффективна. Если ЧДД < 0, то от реализации проекта следует отказаться. На практике часто используется модифицированная формула для определения ЧДД. Для этого из состава затрат выделяют дисконтируемые капитальные вложения. Тогда формула для расчета ЧДД выглядит следующим образом:

Модифицированная формула для определения чистого дискотированного дохода
Модифицированная формула для определения чистого дискотированного дохода

Индекс доходности инвестиций (ИД) представляет собой отношение суммы дисконтируемых эффектов к величине дисконтируемых капиталовложений:

Формула расчета индекса доходности инвестиций
Формула расчета индекса доходности инвестиций

Индекс доходности инвестиций всегда больше единицы для проектов с положительным ЧДД и наоборот. Внутренняя норма доходности (ВНД) представляет собой такую норму снижения цены инвестиционного проекта, при которой величина дисконтируемых эффектов равна дисконтируемым затратам. ВНД определяется путем подбора величины, при которой устанавливается равенство.

Расчет фактического уровня доходности общих инвестиционных издержек
Расчет фактического уровня доходности общих инвестиционных издержек

Внутренняя норма доходности показывает фактический уровень доходности общих инвестиционных издержек. При ВНД больше Е интегральный эффект является положительным, что указывает на достаточную эффективность мероприятия. При ВНД меньше Е интегральный эффект - отрицателен и поэтому проект - неэффективен.

Убыток от инвестирования в строительство дорог
Убыток от инвестирования в строительство дорог

Срок окупаемости инвестиций (Tо) - это минимальный временной интервал (от начала осуществления мероприятия), после которого ЧДД становится и в дальнейшем остается неотрицательным. Если сравниваемые варианты имеют одинаковые результаты, то в качестве критерия эффективности может выступать минимум суммарных приведенных (дисконтированных) затрат.

Инвестиции в строительство дорог
    Центральная кольцевая автодорога Москвы, срок окупаемости 27 лет

Проект одной из будущих российских платных трасс - Центральной кольцевой автодороги (ЦКАД), которая окружит Москву кольцом на расстоянии 40-50 км от МКАД, - разрабатывается в обстановке строгой секретности.

Разработка проекта Центральной кольцевой дороги

Точный маршрут не будет обнародован до начала строительства - своеобразная защита от бизнесменов, торгующих землями вдоль будущих трасс. Но одно известно точно - еще не родившаяся ЦКАД дорожает на глазах.

Центральная кольцевая автодорога Москвы
Центральная кольцевая автодорога Москвы

Два года назад Минтранс оценил стоимость восьмиполосной дороги в 228,5 млрд. руб, а на данный момент гендиректор ОАО ЦКАД (куратор проекта, на 100% принадлежащий правительству Московской области) Эрик Бугулов объявил новую цену трассы, которую должны построить к 2015 г., - 469 млрд руб.

Плюсы и возможные риски строительства Центральной кольцевой автодороги

Бугулов назвал лишь стоимость строительства. А в презентации проекта для инвесторов (копия есть в распоряжении SM) сверх этой суммы указан еще выкуп земли - 41,7 миллиард руб., проектирование -8,8 миллиард руб. и т. п. В сумме дорога тянет уже на 520 млрд руб. Плюс 114,5 миллиард «на непредвиденные расходы».

Проект Центральной кольцевой автодороги Москвы
Проект Центральной кольцевой автодороги Москвы

Сама трасса, правда, с 2006 г. тоже выросла. Тогда протяженность ее оценивали в 420 км, но военные сыграли с дорогой злую шутку. В районе Киевского шоссе ЦКАД уперлась в военный городок Калининец. Небольшой городок, зато в лесах вокруг него рассыпаны полигоны. С владельцами подмосковных дач еще можно договориться, но сдвинуть с места военных вряд ли получится.

Начало строительства ЦКАД

Не доезжая пары километров до Калининца, проектировщики круто развернули трассу в сторону области. Объезд удлинил ее на целую сотню километров. Но общего дорожания дороги это не объясняет: даже с учетом нового участка стоимость километра трассы выросла на целых 84%. Проект, как сейчас модно, основан на государственно-частном партнерстве. За счет частников предполагается привлечь 25% средств (65% даст Инвест фонд, 10% - правительство Московской области). Условия для них выглядят странно. Срок окупаемости частных инвестиций составит 27 лет. Для России срок за гранью реальности.

Инвестирование в строительство Центральной кольцевой автодороги (ЦКАД)
    Владивостокская кольцевая автодорога, срок окупаемости 20 лет

Владивостокская кольцевая автодорога пройдет по морю. Определены пять этапов строительства ВКАД и срок ее окупаемости, который составит около 20-ти лет. Об этом рассказал заместитель главы администрации Владивостока, начальник управления дорог и благоустройства администрации города Леонид Вильчинский в ходе круглого стола «ВКАД и перспективы комплексного развития Владивостокского транспортно-логистического узла».

Проект Владивостокская кольцевая автодорога

«Мы выбрали проектную организацию, которая работала уже с нами, ей принадлежат проекты моста через бухту Золотой Рог и моста на остров Русский. Они нам разработали варианты прохождения трассы, мостовых сооружений, развязок, - сообщил Леонид Вильчинский. Также они рассчитали суммы данных проектов. В процессе обсуждений со специалистами мы рассматривали пять-шесть вариантов, но в итоге остановились на двух.

Будущая Владивостокская кольцевая автодорога
Будущая Владивостокская кольцевая автодорога

По первому варианту дорога должна пройти по морю, по второму - через центр Владивостока. Остановились на варианте по морю, а второй вариант не был отброшен в сторону, мы намерены его включить в план реконструкции и ремонта дорожной сети».

Владивостокская кольцевая автодорога, ее прохождение по морю
Владивостокская кольцевая автодорога, ее прохождение по морю

На первом этапе будет построена автострада на участке Токаревская кошка - Казанский мост, на втором - на участке Казанский мост - мыс Кузнецова, на третьем - на участке мыс Кузнецова - Вторая речка, на четвертом - на участке Вторая речка х улица Чапаева и на пятом, последнем - на участке Улица Чапаева - Седанка. Протяженность всей дороги составит 20 км, на ней будет располагаться семь развязок.

Строительство автодороги во Владивостоке

Срок окупаемости ВКАД составит около 20-ти лет, социально-экономическая эффективность планируется в размере 46 млрд рублей.

«Предполагается два направления финансирования. Первый вариант учитывает финансирование из городского, краевого и федерального бюджетов, - сказал Леонид Вильчинский. - Второй путь - инвестиции. Причем инвестор сам проводит всю работу, всю строительную кампанию. Далее инвестор своими силами вводит дорогу в эксплуатацию и по договору пользуется ей до окупаемости и извлечения прибыли. То есть дорога, находящаяся в руках инвестора, будет платная. По истечению договоренности вся дорога перейдет во владения города. Срок окупаемости ВКАД составит примерно 20 лет».

Проектные варианта ВКАДа

  Срок окупаемости затрат на реконструкцию городских автодорог

Затраты на реконструкцию городских автодорог обеспечивают эффект, который получает основное стоимостное выражение в снижении эксплуатационных расходов городского автомобильного транспорта, а также экономии народно-хозяйственных средств в результате сокращения затрат времени на перевозку пассажиров и грузов и снижении потребности в подвижном составе городского автотранспорта, благодаря увеличению сроков службы транспортных средств в улучшенных дорожных условиях и повышению средней скорости сообщения в результате задержек в транспортных узлах, т.е. снижение затрат времени на выполнение объёма перевозок.

Ремонт городских дорог
Ремонт городских дорог

К натурным показателям эффективности затрат на реконструкцию городских улиц и дорог относится такие как: улучшение санитарно-гигиенических условий за счёт уменьшения шума, запылённости и загазованности воздуха, а также загрязнения проезжей и пешеходных частей, особенно в осенне-весенний период при плохих погодных условий, и другие показатели, характеризующие уровень городского благоустройства.

Ремонт городских дорог

Улучшение дорожных условий в результате реконструкции оказывает существенное влияния и на снижение числа дорожно-транспортных происшествий и связанных с ними народно-хозяйственных потерь.

Покрытие дорожного полотна после ремонта

Как натуральные показатели так и снижения числа дорожно-транспортных происшествий и связанных с ними народно-хозяйственных потерь следует считать важнейшим социальным показателем эффективности затрат в городские улицы и дороги. Указанный показатель является основным и более важным особенно при незначительных размерах перспективной интенсивности движения автотранспорта, что является характерным для сети городских улиц и дорог. Характер и величина эффекта, обеспечиваемого расходами на строительство, а также порядок его определения зависят от транспортного значения улиц или автодорог.

Как в России производят реконструкцию дорожного полотна

С небольшой математической погрешностью можно считать, что интенсивность движения по городских улицах и дорогах постоянно растёт во времени, равномерно и использовать для расчёта среднегодового на перспективный период экономического эффекта показатели и расчётного периода, определяемого в зависимости от ожидаемого на перспективу среднегодового прироста интенсивности движения автотранспорта. Эффективность затрат на реконструкцию улицы определяется сопоставлением экономии народно-хозяйственных средств (эффекта) с издержками, обеспечивающими эту экономию.

Затраты на ремонт городских дорог
Затраты на ремонт городских дорог

Основным методом определения эффективности затрат на городские автодороги является метод сравнительной эффективности, в основе которого лежит определение срока окупаемости затрат на строительство автодорог, т.е. время, за которое вышеупомянутые затраты, направленные на коренное улучшение существующих на момент реконструкции условий, окупается экономией эксплуатационных расходов, обеспеченной этими затратами.

Ремонт дороги в жилом районе в США

Затратами на реконструкцию считаются экономически эффективными, если расчётный коэффициент не менее нормативного коэффициента эффективности.

Формула расчета коэффициента эффективности затрат на реконструкцию автомобильных дорог
Формула расчета коэффициента эффективности затрат на реконструкцию автомобильных дорог

А расчётный срок окупаемости затрат при этом не превышает нормативного установленного срока окупаемости затрат.

Формула расчета срока окупаемости затрат на строительство              проектируемого участка дороги
Формула расчета срока окупаемости затрат на строительство проектируемого участка дороги
    Ремонт дорог города Пикалево, срок окупаемости 4 года

Администрацией МО «Город Пикалево» была разработана муниципальная целевая программа по ремонту автомобильных дорог местного значения, дворовых территорий многоквартирных домов, проездов к дворовым территориям многоквартирных домов МО «Город Пикалево» на 2012 год».

План городского поселения МО Пикалево
План городского поселения МО Пикалево

Целью Программы является повышение уровня благоустройства автомобильных дорог местного значения, дворовых территорий и проездов к дворовым территориям многоквартирных домов посредством доведения технико-эксплуатационного состояния асфальтовых покрытий к нормативным требованиям.

Состояние дорог в городе Пикалево
Состояние дорог в городе Пикалево

Общий объем финансирования Программы составит 10 674 040 рублей, в том числе - средства областного бюджета составят 9 872 332 руб., местного бюджета - 801 708 руб. Оценка эффективности реализации Программы производится путем сравнения текущих значений с их целевыми значениями.

Ямочный ремонт дорог
Ямочный ремонт дорог

Бюджетная эффективность связана со сроком окупаемости инвестиций, 4 года. Снижением расходов по содержанию дорог и возмещением убытков от ДТП. Социальный эффект связан со снижением количества ДТП, потерь от ДТП, повышением качества оказания жилищно-коммунальных услуг, повышением уровня благоприятных условий проживания граждан.

Отремонтированная дорога города Пикалево
Отремонтированная дорога города Пикалево

  Срок окупаемости модернизации сети железных дорог

В связи с недостаточным для экономики государства уровнем состояния российских железных дорог возникает острая необходимость технического и технологического «прорыва» в их развитии. Необходимо внедрение высокоскоростного сообщения, обеспечение экономии эксплуатационных расходов и повышения качества транспортных услуг за счет использования передовых отечественных и локализации перспективных зарубежных разработок в области железнодорожного транспорта.

Схема железных дорог России
Схема железных дорог Российской Федерации

Основные направления развития железнодорожного транспорта Российской Федерации предусматривают обеспечение ускоренного экономического роста в стране на основе совершенствования и модернизации сети железных дорог, гарантирующего единство экономического пространства Российской Федерации и достижения глобальной конкурентоспособности транспортной системы.

Ремонт железнодорожных путей в России и Германии

Для обеспечения экономического подъема железнодорожного транспорта также необходимо формирование достаточных инвестиционных ресурсов для воспроизводства и модернизации технической базы отрасли; совершенствование системы государственного регулирования тарифов на услуги инфраструктуры железнодорожного транспорта общего пользования.

Состояние железнодорожных дорог России

Финансирование инвестиционных проектов научно-технического развития железнодорожного транспорта должно формироваться из трех групп источников – различных видов государственных бюджетов, собственных ресурсов холдинга «РЖД» и средств частных инвесторов транспорта общего пользования и промышленного транспорта. Прогнозируемое распределение инвестиционных средств предусматривает, что в проекты должны быть вложены финансовые ресурсы государственного бюджета РФ (до 20 %), средства региональных субъектов РФ (5,0 %), частных инвесторов (не менее 30 %) и холдинга «РЖД».

Структура источников финансирования инвестиционных проектов железнодорожного транспорта
Структура источников финансирования инвестиционных проектов железнодорожного транспорта

Для оценки эффективности инвестиционных проектов используются различные методы, которые классифицируются по ряду признаков в зависимости от периода вложения капитала, выбранных критериев оценки и ряда особых целевых параметров. В любом случае оценка эффективности инвестиций предусматривает соизмерение полученного эффекта от использования проекта (доходов или прибыли) и затрат как на реализацию проекта, так и его эксплуатацию, а также срок окупаемости запланированного проекта.

Срок окупаемости модернизации сети железных дорог РФ
Срок окупаемости модернизации сети железных дорог РФ
    Железнодорожный проект в Ямало-Ненецком округе, срок окупаемости 15-20 лет

Три компании - «Газпром», РЖД и корпорация «Урал промышленный - Урал полярный» должны создать совместное предприятие, которое займется строительством железной дороги с запада на восток Ямало-Ненецкого автономного округа (ЯНАО). Речь о ветке Обская - Салехард - Надым - Пангоды - Новый Уренгой - Коротчаево на 707 км. А решение по проекту принято 12 ноября на совещании в Минтрансе, сообщил вчера «Урал промышленный».

Железнодорожная ветка Обская - Салехард - Надым - Пангоды - Новый Уренгой - Коротчаево
Железнодорожная ветка Обская - Салехард - Надым - Пангоды - Новый Уренгой - Коротчаево

Участки этой ветки начали строить еще в 1980-х. Но в 1990 г. госфинансирование было остановлено, а проект заморожен. В итоге сейчас ветка от Коротчаева до Пангоды (187 км) принадлежит РЖД. Участок Пангоды - Надым (110 км). Но эти ветки нужно «усилить» и достроить, отмечается на сайте корпорации «Урал промышленный». Нужны мостовые переходы через реки Обь и Надым. Плюс надо построить участки от Надыма до Обской. И все вместе стоит 151,5 млрд. руб.

Железнодорожный участок Обская-Корочаево
Железнодорожный участок Обская-Корочаево

Какими конкретно участками займется новое СП, не ясно. Все, что сообщил «Урал промышленный», - проектная организация будет создана на базе ЯЖДК. ЯЖДК учреждена в 2003 г. Сейчас у нее три акционера: сама корпорация, РЖД (по 45%) и Крафт (10%, данные из списка аффилированных лиц на 1 июля). А в итоге будет три акционера - корпорация, РЖД и «Газпром», отмечает «Урал промышленный». Но как распределятся доли и расходы акционеров, не раскрывает. Окончательных договоренностей о долях еще нет, вопрос обсуждается, утверждают представители РЖД и «Газпрома». С Крафтом связаться не удалось.

Товарный знак ОАО Ямальская железнодорожная компания
Товарный знак ОАО Ямальская железнодорожная компания
Развитие инфраструктуры Ямальской железнодорожной компанией

Впрочем, на сайте «Урал промышленный - Урал полярный» раскрыты все детали проекта. «Газпром» должен оплатить достройку станции «Обская-2» и участка Пангоды - Надым (расходы - 19,8 миллиард руб. в ценах I квартала 2009 г.). РЖД должна взять на себя расходы по принадлежащим ей участкам (а это 17,9 млрд руб.). Сам «Урал промышленный» потратится на ветку от Надыма до Салехарда и дальше - до моста через Обь (368 км, инвестиции - 59 млрд. руб.). Оставшиеся 55 миллиард руб. должны выделить федеральный бюджет и казна ЯНАО.Стороительство Железнодорожный участок Северный широтный ход

Строительство железнодорожного участка Северный широтный ход

Новая дорога должна заработать в 2014 г., отмечают «Урал промышленный» и представитель «Газпрома». Срок окупаемости проекта - 15-20 лет. В 2015-2025 гг. новая магистраль принесет федеральному бюджету дополнительные 306 млрд. руб., сообщала корпорация в конце октября. А вот как вернут деньги другие инвесторы, не ясно.

Строительство железной дороги Надым - Салехард

  Срок окупаемости капиталовложений в производственную деятельность

Хозяйственная деятельность любой организации в условиях рыночных отношений требует повсеместного внимания большого круга представителей бизнеса, которые проявляют интерес к результатам ее функционирования. Выжить предприятиям в сложившихся условиях позволит реальная оценка своего финансового состояния и возможности потенциальных конкурентов, для определения которого необходимо проводить своевременный, качественный анализ всей хозяйственной деятельности, выявлять недостатки и вовремя их устранять.

Производство кондитерких изделий
Производство кондитерких изделий

Чтобы получить чистую прибыль предприятие должно осуществлять целесообразную деятельность, зависящую от оборачиваемости капитала, производимого или продаваемого объема продукции. Прибыль расходуется на развитие, обеспечение научно-технической оснащенности, увеличение заработной платы сотрудников, формирование бюджетных средств.

Окупаемость линии для производства лаваша

Расчет срока окупаемости используется при выборе наилучших вариантов для осуществления деятельности предприятия, касающихся технических и проектных решений, технологии производства. Для различных вариантов требуются разные капиталовложения и текущие затраты. Окупаемостью является экономическая эффективность вложенного уставного капитала. Величина срока окупаемости вычисляется по формуле:

Расчет окупаемости вложенного уставного капитала в предприятие
Расчет окупаемости вложенного уставного капитала в предприятие

По показателю строится график динамики, показывающий необходимость пересмотра стоимости продукции, увеличение себестоимости. Объем товарооборота повышается при увеличении доходности, если остается неизменной величина затрат, то соответственно увеличивается прибыль и наоборот. Окупаемость издержек в производственной деятельности вычисляется как отношение чистой прибыли и амортизации за определенный промежуток времени к сумме расходов, потраченных на реализацию продукции, которая относится к операционным затратам. Её формула:

Расчет окупаемости издержек в производственной деятельности
Расчет окупаемости издержек в производственной деятельности

При производственной деятельности коэффициент рентабельности организации выражает окупаемость издержек производства, количество прибыли на каждый рубль, затраченный на выпуск и реализацию продукции. Оказание услуг в какой-либо сфере не требует определенных затрат на производство. В этой ситуации реализуемой продукцией становится «услуга», поэтому ее цена без наценки и прибыль зависят от количества. Надо сформировать стоимость оказанной услуги с учетом сферы деятельности, рассчитать прогнозируемый спрос, найти валовой доход. Из суммы валового дохода вычесть переменные и постоянные затраты. Срок окупаемости оказанной услуги вычисляется по формуле:

Формула расчета срока окупаемости оказанной услуги, предоставляемой предприятием
Формула расчета срока окупаемости оказанной услуги, предоставляемой предприятием

Эффективность оказанных услуг вычисляется по формуле:

Расчет эффективности оказанных услуг
Расчет эффективности оказанных услуг

Средства труда, принимающие участие в процессе денежной эмиссии продукции с сохранением своей первоначальной формы, относятся к основным средствам. Сюда же причисляют материальные активы, применяемые в производстве или оказании услуг, составляющие разницу между стоимостью основных средств и накопленной износом. Они обеспечивают деятельность предприятия на протяжении длительного времени, получая физический износ, который их снижает и через амортизацию переносит на себестоимость. Срок окупаемости основных средств определяется по формуле:

Формула расчета срока окупаемости основных средств
Формула расчета срока окупаемости основных средств

Эффективное использование основных средств определяется по формуле:

Формула расчета эффективности использования основных средств
Формула расчета эффективности использования основных средств

Прибыль от сделки по реализации продукции должна быть соразмерна с издержками на его организацию. В упрощенном виде обеспечивается условие, в котором окупаемость равна затратам. В срок окупаемости входит общая прибыль от всех сделок:

Формула расчета общей прибыли от всех сделок предприятия
Формула расчета общей прибыли от всех сделок предприятия

Если компания взяла кредит в банке для развития предприятия, то в расчетах учитывается банковский кредит. Оценить срок окупаемости по обособленным видам сделок можно, используя формулу:

Расчет срока окупаемости по обособленным видам сделок
Расчет срока окупаемости по обособленным видам сделок

Для определения срока окупаемости надо составить список имущества, которое числится на балансе предприятия с указанием каждого их них. Затем следует рассчитать индивидуально стоимость амортизации. В расчетах содержится остаточная стоимость имущества, вычисленная как разница первоначальной стоимости и суммы амортизации. Износ рассчитывается по указаниям Единых норм амортизационных объектов, которая приводится в бухгалтерском учете.

Амортизация основных средств на предприятии

В расчетах содержится остаточная стоимость имущества, вычисленная как разница первоначальной стоимости и суммы износу. Износ рассчитывается по указаниям Единых норм амортизационных объектов, которая приводится в бухгалтерском учете. Для определения срока окупаемости имущества применяется формула:

Расчет срока окупаемости имущества
Расчет срока окупаемости имущества

Эффективное использование имущества за определенный промежуток времени определяется с помощью формулы:

Формула расчета эффективности использования имущества за определенный промежуток времени
Формула расчета эффективности использования имущества за определенный промежуток времени

Общий срок окупаемости вложенных в производство средств определяется периодом достижения результата, который выступает как прибыль либо понижение первоначальной стоимости продукции. Срок окупаемости вычисляется различными путями в зависимости от объема поступающих денежных средств и учете инфляции.

Срок окупаемости вложеннных в производство средств
Срок окупаемости вложеннных в производство средств

По общему сроку окупаемости затрат устанавливается хозяйственная деятельность организации, его рентабельность, экономическая эффективность и целесообразность дальнейшего развития. На основании этой оценки разрабатываются методы совершенствования, которые необходимо принять для реорганизации.

Окупаемость вложенных в производство средств
Окупаемость вложенных в производство средств
    Пекарня в Московской области, срок окупаемости 7-8 месяцев

Пекарня с производительностью 500 кг в сутки в райцентре Московской области. Продукция - формовой хлеб, батоны по 400г. Реализация - розничная торговля. Состав оборудования:

- мукопросеиватель МПМ-800М;

Оборудование пекарни мукопросеиватель МПМ-800М
Оборудование пекарни мукопросеиватель МПМ-800М

- тестомес Л4-ХТВ с двумя дежами;

Тестомес Л4-ХТВ
Тестомес Л4-ХТВ

- тестоделитель И8-ХДМ;

Тестоделитель механический И8-ХДМ
Тестоделитель механический И8-ХДМ

- округлительТ1-ХТН;

Тестокруглитель
Тестокруглитель

- тестораскатка И8-ХТ3;

Тестораскатка, оборудование для пекарни
Тестораскатка, оборудование для пекарни

- расстоечный шкаф ШТР-18 (2шт.);

Шкаф тепловой расстойный
Шкаф тепловой расстойный

- печи КЭП-600 м.

Печь хлебопекарная
Печь хлебопекарная

Площадь - 40кв.м; обслуживание - 3 чел. Стоимость оборудования (округленно) - 150 тыс.руб. Месячные расходы на сырье при выходе 1,3 (на 1 кг продукции - 750г сырья) - 35 тыс.руб. Расходы на рентау помещения и коммунальные услуги - 5 тыс.руб. в месяц. Зарплата - 5тыс.руб. в месяц. Общие месячные расходы - 25 тыс.руб. Месячная выручка при цене 6руб. за кг - 90тыс.руб. Месячный доход - 20 тыс.руб. Срок окупаемости с учетом налогов и непредвиденных расходов - 7-8 месяцев.

Продукция пекарни
Продукция пекарни
    Асфальтобетонный мини-завод, срок окупаемости 3 года

В Туве готовится к запуску новое предприятие. В Барун-Хемчикском районе откроется асфальтобетонный мини-завод. Пробный запуск современного мини-предприятия уже произведен. Оно будет обслуживать западные районы республики. Об этом сообщили в пресс-службе регионального правительства.

Асфальтобетонный завод
Асфальтобетонный завод

Производственная мощность нового производства составляет 310 тонн асфальта за 12-часовую смену. В месяц общий объем произведенной асфальтобетонной смеси составит 4800 тонн. Проект предполагает годовое поступление налогов в бюджет республики на сумму 1530 тысяч рублей. Срок окупаемости - 3 года.

Продукция асфальтобетонного завода
Продукция асфальтобетонного завода

  Срок окупаемости открытия торговой точки

В сфере розничной торговли вилка окупаемости очень широкая: она может варьироваться от 6 месяцев до 3 лет и более. Возможности бизнеса в разных товарных нишах сильно отличаются, однако разграничить их по срокам окупаемости довольно сложно, так как имеется много других факторов влияния. Очевидна лишь зависимость сроков окупаемости от размера первоначальных инвестиций.

Розничная торговля в супермаркете
Розничная торговля в супермаркете

Срок окупаемости можно проследить на примере магазина, который действует на протяжении некоторого времени. Чтобы определить окупаемость чистой прибыли необходимо найти размер валовой выручки торговой точки за рассматриваемый период времени. Далее определяется величина прибыли, которую организация намерена получить в ходе своей деятельности на тот же промежуток времени.

Окупаемость в сфере розничной торговли

Тогда чистая прибыль равна:

Расчет чистой прибыли магазина
Расчет чистой прибыли магазина

Срок окупаемости вычисляется по формуле:

Расчет срока окупаемости торговой точки
Расчет срока окупаемости торговой точки
    Гипермаркет Ашан в ТРЦ Авиапарк, срок окупаемости 2-3 года

Новый гипермаркет «АШАН» расположен в ТРЦ «АВИАПАРК», Москва. Это один из самых больших гипермаркетов не только России, но и в мире. Торговая площадь 18 410 кв.м. Для обслуживания клиентов предусмотрена линия касс самостоятельной оплаты, состоящая из 76 станций сканирования и 98 терминалов оплаты.

Фрукты и овощи в гипермаркете Ашан в ТРЦ Авиапарк
Фрукты и овощи в гипермаркете Ашан в ТРЦ Авиапарк
Кондитерский отдел гипермаркета Ашан в ТРЦ Авиапарк
Кондитерский отдел гипермаркета Ашан в ТРЦ Авиапарк
Кассовая зона гипермаркета Ашан
Кассовая зона гипермаркета Ашан

Для освещения торгового зала использованы светильники LNK LED. Результат: Фактическая освещенность получилась выше расчетной. Например, в кассовой зоне магазина освещенность составила 1 500 lx. Пульсаций светового потока специальным оборудованием не зафиксировано, а это одна из составляющих комфорта световой среды. Срок окупаемости проекта составит менее трех лет.

Ашан в ТРЦ Авиапарк, Москва
Ашан в ТРЦ Авиапарк, Москва

  Срок окупаемости гостиничного бизнеса

Гостиничный бизнес с каждым годом становится все более конкурентным, но это не означает, что придя в этот бизнес невозможно будет добиться успеха. По официальной статистике 40% посетителей - гости крупных отелей и гостиниц, 60% приходится на долю малых средств размещения. Такое положение дел объясняет повышенный интерес к гостиничному бизнесу малых коммерческих образований и индивидуальных бизнесменов.

Гостиничный бизнес
Гостиничный бизнес

Если с местом, где мог бы распахнуть двери перед гостями ваш отель, вы ещё не определились, это тоже обдумайте в первую очередь. От расположения гостиницы зависит очень многое:

- размер необходимых вложений;

Вложения в гостиничный бизнес
Вложения в гостиничный бизнес

- набор обязательных требований к помещениям;

Номер в гостинице
Номер в гостинице

- «целевая аудитория» - ваши основные клиенты;

Клиенты гостиницы
Клиенты гостиницы

- срок окупаемости и т.д.

Окупаемость отеля
Окупаемость отеля

Понятное дело, имея средства на гостиничный бизнес в курортной зоне, при обдуманном подходе вы можете рассчитывать на быстрый возврат инвестиций. В этом случае помните о том, что крепкие «четвёрки» второй линии с не слишком высокой стоимостью проживания зачастую имеют куда более высокую заполняемость, чем шикарные пятизвездочные отели у кромки пляжа.

Гостиница на берегу моря
Гостиница на берегу моря

Но признанная высокая доходность гостиничного бизнеса в зонах отдыха совсем не означает, что срок окупаемости городской гостиницы, с широким спектром дополнительных услуг и ориентацией на несколько различных целевых групп клиентов будет намного больше.

Окупаемость хостела

Из мирового опыта известно, что срок окупаемости гостиницы категории «3 звезды» в среднем составляет 7-10 лет. Четырёх и пятизвездочные отели окупаются за 15-20 лет. Существуют эксклюзивные гостиничные проекты, которые выходят на окупаемость через 20 лет и больше. По российским меркам - это слишком долго. Однако стоит учесть, что отельный бизнес -один из самых стабильных в мире. На первом месте по надежности стоит вывоз мусора, на втором - гостиничный бизнес.

Окупаемость гостиничного бизнеса
    Гранд Отель Эмеральд, срок окупаемости 10 лет

На Суворовским проспекте в Санкт-Петербурге состоялось открытие гранд-отеля "Эмеральд"

Гостиница Гранд Отель Эмеральд
Гостиница Гранд Отель Эмеральд

Гранд Отель "Эмеральд" рассчитан на 93 номера, из них 59 стандартных, а также номера категорий бизнес-класс, полулюкс, люкс, в том числе Президентский и Королевский люксы. Отель оснащен системой видеонаблюдения, не имеющей аналогов в городе, системой кондиционирования, которая работает по принципу климат-контроля, и современной противопожарной системой. Все номера оборудованы автономной системой кондиционирования и отопления, электронными сейфами, мини-барами с бесплатными безалкогольными напитками, а также одной из самых прогрессивных систем интерактивного и спутникового телевидения. Кроме того, предусмотрен доступ в сеть Internet в каждом номере.

Гранд Отель Эмеральд, Санкт-Петербург

В инфраструктуру отеля входит:

- атриум-кафе;

Гостиница Гранд Отель Эмеральд, атриум-кафе
Гостиница Гранд Отель Эмеральд, атриум-кафе

- фитнес-центр;

Фитнес-центр гостиницы Гранд Отель Эмеральд
Фитнес-центр гостиницы Гранд Отель Эмеральд

- центр SPA;

SPA-центр гостиницы Гранд Отель Эмеральд
SPA-центр гостиницы Гранд Отель Эмеральд

- бизнес-центр;

Бизнес-центр, Гранд Отель Эмеральд
Бизнес-центр, Гранд Отель Эмеральд

- конференц-залы и многое другое.

Конференц-зал гостиницы Гранд Отель Эмеральд
Конференц-зал гостиницы Гранд Отель Эмеральд

В ближайшее время открылось казино, русская и турецкая бани.

Турецкая баня в Гранд Отель Эмеральд
Турецкая баня в Гранд Отель Эмеральд

Потенциальными клиентами отеля являются индивидуальные туристы, а также предприниматели и корпоративные клиенты.

Изысканность отеля Гранд Отель Эмеральд
Изысканность отеля Гранд Отель Эмеральд

Проектирование здания отеля началось в 1999 году, строительство - в 2000 году. Ранее на этом месте Суворовского проспекта находился кинотеатр. Финансирование проекта осуществляется за счет средств российских и иностранных инвесторов, в том числе немецкого банка. Общий объем инвестиций составляет 20 млн. долларов. Предполагаемый срок окупаемости проекта 10 лет. Это первый отель в Российской Федерации, который входит в ассоциацию независимых отелей Summit Hotels & Resorts, включающей в настоящее время 145 отелей во всем мире.

Видеоролик о Гранд-отель Эмеральд

  Срок окупаемости ресторанного бизнеса

Среди множества вариантов заработка денег одной из наиболее заманчивых и интересных является сфера предоставления ресторанных услуг. Этот вид бизнеса пользуется высокой популярностью среди новичков и опытных инвесторов. Стоит отметить, что даже грамотно составленный бизнес план ресторана нуждается в тщательной проработке, поскольку приблизительные расчеты впоследствии могут обернуться значительными финансовыми потерями.

Ресторанный бизнес
Ресторанный бизнес

Сроки окупаемости капиталовложений в ресторанный бизнес и его доходность зависят от ряда факторов. В этом бизнесе, как и в любом другом, есть свои особенности и тонкости. Решающим фактором, обеспечивающим половину успеха, является место, в котором расположен ресторан. Правильным будет место, максимально приближенное к потребителю (в крупном микрорайоне, в местах размещения большого количества офисов и т.п.) и обязательно с удобной парковкой.

Выгодное расположение ресторана в жилом доме
Выгодное расположение ресторана в жилом доме

В этом случае такой проект окупится гораздо быстрее, нежели когда место для ресторана подобрано не совсем удачно.

Обзор расположения популярного мексиканского ресторана в США

Еще одним немаловажным фактором окупаемости вложенных в ресторан средств, является наличие востребованной качественной еды. Очень важно на начальном этапе не ошибиться в выборе кухни, которая будет подаваться в вашем ресторане. Не стоит выбирать узкоспециализированную направленность, лучше обратить свое внимание на широкие массы. Составив один раз прекрасное меню, не забывайте регулярно вносить в него изменения и новшества. Это позволит сохранять постоянных клиентов и привлекать новых.

Ресторанное блюдо
Ресторанное блюдо

Соблюдая эти основные два правила, ресторан среднего класса полностью окупится уже через 2-5 лет. Конечно, это средний срок окупаемости, в зависимости от конкретного случая он может быть короче или длиннее.

Окупаемость ресторанов фаст-фуд

Что же касается доходности ресторанного бизнеса, то в большей степени все зависит от ресторатора. Сможет ли он организовать свой бизнес таким образом, чтобы клиенты возвращались к нему снова и снова, да к тому же приводили новых клиентов.

Срок окупаемости и прибыль ресторана фаст-фуд
Срок окупаемости и прибыль ресторана фаст-фуд
    Ресторан торгово-развлекательного центра Вавилон, срок окупаемости 2 года

Ресторан будет предлагать своим посетителям широкий ассортимент блюд европейской кухни. В заведение будет находиться бар, в котором представлен широкий выбор напитков, алкогольных и безалкогольных коктейлей.

Торгово развлекательный центр Вавилон
Торгово развлекательный центр Вавилон

Краткое описание ресторана::

- общая площадь заведения: 385 кв. м;

Ресторан в торгово-развлекательном центре Вавилон
Ресторан в торгово-развлекательном центре Вавилон

- площадь производственных помещений: 180 кв. м;

Бар ресторана в торгово-развлекательном центре Вавилон
Бар ресторана в торгово-развлекательном центре Вавилон

- персонал: 14 человек в смену.

Персонал ресторана
Персонал ресторана

Ассортимент продукции:

- салаты и холодные закуски;

Салат ресторана ТРЦ Вавилон
Салат ресторана ТРЦ Вавилон

- супы;

Суп ресторана ТРЦ Вавилон
Суп ресторана ТРЦ Вавилон

- вторые горячие блюда и горячие закуски;

Горячая закуска ресторана ТРЦ Вавилон
Горячая закуска ресторана ТРЦ Вавилон

- десерты, мороженное.

Десерты ресторана
Десерты ресторана

Ресторан располагается на пятом этаже торгового центра (зона фуд-корта).

Общий штат компании 23 человека, режим работы посменно, два через два, в смене работает 11 человек. Система оплаты труда: фиксированная и премиальная часть.

Фиксированная оплата труда персонала ресторана ТРЦ Вавилон
Фиксированная оплата труда персонала ресторана ТРЦ Вавилон

Общая сумма инвестиций в открытие ресторана составляет 4,4 млн. руб. В данную сумму включены все необходимые затраты, в том числе и расходы на финансирования деятельности для выхода на самоокупаемость. Все вложения осуществляются за счет личных накоплений инициатора проекта. Срок окупаемости инвестиций 24 месяца.

Бизнес-план ресторана
Бизнес-план ресторана

Расходы ресторана состоят из себестоимости реализованных блюд и общих расходов.

Структура общих расходов ресторана
Структура общих расходов ресторана

Наглядно распределение средств от покупателей представлено на следующем графике:

Распределение средств от покупателей
Распределение средств от покупателей

  Срок окупаемости интернет-бизнеса

Быстрее всего окупается бизнес, создание которого требует минимальных вложений. Показательнее всего в этом отношении информационный бизнес в сети - интернет-агентства по предоставлению различных консалтинговых услуг, онлайн-сервисы и т.п.

Предоставление интернет-услуг
Предоставление интернет-услуг

По оценкам специалистов компании «Гредиент-Альфа», для запуска онлайн-агентства бизнес-услуг требуется всего порядка 100 тыс. руб. (включая регистрацию или приобретение юрлица, создание сайта, оплату работы модератора сайта и консультантов (юристов, финансистов, аудиторов - в зависимости предоставляемых услуг), продвижение и рекламу). При этом окупаемость такого рода проектов может варьироваться от 1 месяца (не исключено, что для этого хватит даже одной сделки).

Инвестиции в интернет-бизнес

Хороший пример подобного бизнеса - инвестиционный бутик, который наряду с продажей акций предлагает такую услугу, как оценка инвестиционной привлекательности проектов. Более простой вариант - интернет-PR-агентство, которое готовит для малых и средних предприятий пресс-релизы и рассылает их в различные СМИ.

Инвестиционный интернет бутик, инвестиции в золото

Интернет-торговля также может демонстрировать минимальные сроки окупаемости - от 2 до 6 месяцев. Этому способствует, прежде всего, небольшой размер первоначальных и постоянных затрат (для создания интернет-магазина и запуска бизнеса требуется также не более 100 тыс. руб.), а также пока еще большой потенциал интернет-торговли в России в отдельных товарных нишах.

Короткий срок окупаемости интернет-услуг
Короткий срок окупаемости интернет-услуг

В настоящее время рынок интернет-торговли в Российской Федерации демонстрирует впечатляющие темпы роста, но при этом во многих областях он еще не перенасыщен товарными предложениями и конкуренция, зачастую, невелика. Поэтому разработанный, раскрученный и поддерживаемый интернет-магазин, товар которого востребован покупателями в сети, может стать не только дополнительным источником заказов для обычного, офф-лайнового магазина, но и быть самостоятельным прибыльным бизнесом.

С чего начать открытие интернет-магазина?
    Интернет-магазин детской одежды, срок окупаемости 1-2 года

Агентство ROMIR Monitoring провело исследование: выяснилось, что 95% российских пользователей Всемирной сети посещали сайты интернет-магазинов, а 60% совершали там покупки за последний год. Аналитики прогнозируют дальнейший рост онлайн-торговли, особенно в крупных, но не в столичных городах. Особым спросом пользуются в сети детские товары. К этой группе относятся средства гигиены, косметика, игрушки, одежда, коляски, автокресла, аксессуары. По совету экспертов, лучше ограничиться несколькими категориями, но предлагая не менее десяти позиций каждой.

Интернет-магазин детской одежды

Интернет-магазину нужен домен. Стоимость регистрации домена у любого провайдера услуг связи составит около 500-600 руб. столько же стоит его продление. Желательно придумать звучное и запоминающееся название, а также простое в написании. Кроме того необходимо разработать логотип, стоимость услуг в рекламном агентстве 5-10 тыс. руб.

Создавая интернет-магазин необходимо придумать ему имя
Создавая интернет-магазин необходимо придумать ему имя

Необходима хостинг-компания, на сервере которой разместится сайт. Критерии выбора компании: цена, мощность сервера, скорость канала, возможность резервного копирования и т. Некоторые эксперты советуют обратить внимание на географическое расположение сервера - внутригородской трафик обходится потенциальным покупателям в десять раз дешевле внешнего. Интернет-магазину потребуется от 100 Мб до 1 Гб дискового пространства (2-4 тыс. руб. в год).

Хостинг-компания интернет-магазина
Хостинг-компания интернет-магазина

Платформа - это программа, обеспечивающая работу интернет-магазина: оболочка сайта, база данных и модули, позволяющие формировать корзину заказов, резервировать товар, обмениваться информацией с программами учета и т. п. Общее правило - клиент должен найти товар за два-три клика, еще столько же потратить на оформление заказа. Платформа должна быть удобной для администрирования (насколько легко вносить правки в ассортимент и прайс-лист, выкладывать фотографии товаров, какие изменения вправе производить сами сотрудники, а какие -только разработчик и т. п.).

Платформа интернет-магазина Mercury
Платформа интернет-магазина Mercury

Разработку сайта заказывают в веб- студии или у свободного фрилансера. Выбирают компанию по понравившемуся сайту. Стоимость разработки колеблется от 20 до 90 тысяч рублей и зависит от запросов и дизайна.

Веб-дизайн интернет-магазина
Веб-дизайн интернет-магазина

Для хранения товара нужен склад. На складе будут храниться самые ходовые позиции товара, это позволит обеспечить оперативность доставки, что очень важно для облуживания клиента.

Складские помещения для хранения товара
Складские помещения для хранения товара

Продвигают интернет магазин онлайн. В момент открытия стоит провести массированную рекламную кампанию, разместив баннеры на нескольких сайтах. Затраты на такую кампанию могут составить 20-50 тыс. рублей. В дальнейшем рекламный бюджет составит 3-5 тыс. рублей в месяц. Рекламу размещают на родительских форумах, сайтах дет­ских школ развития, курсов для беременных. Разработка баннера в среднем стоит 1 тыс. руб., размещение - от 2 до 14 тыс. руб. в неделю.

Реклама интернет-магазина детской одежды
Реклама интернет-магазина детской одежды

Направлений для дальнейшего развития у интернет магазинов не так много. Можно открыть выставочный зал и продавать товары вживую, можно расширять ассортимент, добавляя новые позиции в каталог, а можно организовать еще один интернет магазин в другом сегменте, используя уже имеющиеся склад и службу доставки. По разным оценкам, рентабельность бизнеса держится на уровне 20-50%, а срок окупаемости - от одного года до двух лет.

Оптовый интернет-магазин детской одежды

  Срок окупаемости бизнеса в индустрии красоты

К числу быстроокупаемых можно отнести также предприятия индустрии красоты - парикмахерские, спа-салоны, салоны красоты, ногтевые сервисы, солярии и т.д. Здесь тоже возможны сроки окупаемости от нескольких месяцев до 1 года, но только при условии, если бизнес ведется на арендованных, а не на специально приобретенных площадях.

Бизнес в индустрии красоты

Сроки окупаемости одного и того же предприятия будут в разы отличаться, в зависимости от того, арендуется или приобретается помещение для ведения бизнеса, так как объем первоначальных инвестиций совершенно разный. «К примеру, салон красоты, который функционирует в арендованном помещении, стоит, в среднем, от 500 тыс. руб. до 1 млн руб, Такой же салон красоты с помещением в собственности может стоить 5-6 млн руб. или даже дороже, в зависимости от самого объекта и его расположения.

Салон красоты
Салон красоты

Естественно, что при одинаковой доходности, период возврата вложенного капитала в этих двух случаях будет сильно отличаться. Для бизнеса стоимостью от 5 млн руб. (с коммерческой недвижимостью в собственности) нормальной окупаемостью считается 2-3 года. Аналогичный бизнес стоимостью от 500 тыс. руб. (с недвижимостью в аренде) отбивается в среднем за 6-7 месяцев. Хотя при грамотном подходе и хорошей стратегии период окупаемости может быть еще меньше..

Затраты и доходы салона красоты
Затраты и доходы салона красоты

Однако весьма привлекательные показатели средней окупаемости бизнеса в сфере красоты еще не гарантируют успеха для новых участников рынка, так как конкуренция в данной сфере очень высока.

Конкуренция в индустрии красоты
Конкуренция в индустрии красоты
    Салон красоты, город Екатеринбург, срок окупаемости 1 год и 8 месяцев
Важной составляющей нашей жизни является уход за собой и забота о презентабельности внешнего вида. Большинство людей тратит на это немаленькие средства, а соответственно, кто-то просто обязан на этом зарабатывать
Услуги салона красоты
Услуги салона красоты

Вид деятельности данного салона это услуги парикмахерские, косметологические, массажные, маникюрные. Местонахождение г. Екатеринбург (численность населения - 1 386 500 чел.)Месторасположение густонаселенный спальный район (Ботанический).

Салон красоты
Салон красоты

Для открытия салона красоты необходим следующий минимальный набор оборудования.

Минимальный набор оборудования необходимый для открытия салона красоты
Минимальный набор оборудования необходимый для открытия салона красоты
Для открытия салона необходимы инвестиции в размере 3,1 млн. руб. Из них наибольшую долю занимает финансирование деятельности до выхода на самоокупаемость, на это потребуется порядка 1,1 млн. руб. Так же для запуска салона необходимо израсходовать 1,175 млн. руб. на ремонт и оснащение помещения. На оборудование предполагается израсходовать 11% бюджета, что составляет 350 тыс. руб.
Объем затрат на открытие салона красоты
Объем затрат на открытие салона красоты
На запуск салона потребуется 5 месяцев. Контроль за сроками и качеством выполнения этапов запуска будет выполнять за собственником бизнеса.
График выполнения работ по запуску проекта
График выполнения работ по запуску проекта
Для бесперебойной работы потребуется штат в 15 человек. Т.к. рабочий день салона составляет 11 часов, необходимо составить для персонала скользящий график, например, 5 парикмахеров будут работать посменно - 3 дня работают, 2 отдыхают, мастера по маникюру 4 дня работают, 2 отдыхают.
Персонал салона
Персонал салона
Салон находится в густонаселенном спальном районе «Ботанический». В данном районе преимущество расположены новостройки, в районе много молодежи, детей. Проект ориентирован на посетителей со средним и выше среднего доходом.
Прейскурант на услуги салона красоты
Прейскурант на услуги салона красоты

В деятельности салона присутствует сезонность: пик приходится на весну, так как люди «снимают шапки», спад на парикмахерские услуги наблюдается в летние месяцы из-за сезона отпусков, после лета начинается рост выручки, максимальный рост выручки на декабрь в связи с проведением корпоративных вечеров и новогодним праздником.

Планируемая месячная выручка на 2013 и 2016 г.
Планируемая месячная выручка на 2013 и 2016 г.
Структура выручки
Структура выручки
Расходы по содержанию салона красоты согласно бизнес-плану можно разделить на 2 части: Первая часть включает в себя цена без наценки оказываемых услуг и состоит из затрат на расходные материалы (краски, шампуни, косметика, воротнички, пеньюары и прочее).
Структура статей расходов салона красоты
Структура статей расходов салона красоты

Срок окупаемости проекта 1 год и 8 месяцев

Источники и ссылки

  Источники текстов, картинок и видео

ru.wikipedia.org - ресурс со статьями по многим темам, свободная экциклопедия Википедия

youtube.com - ютуб, самый крупный видеохостинг в мире

moneyball.info - бизнес школа, как рассчитать срок окупаемости оборудования?

biznesluxe.ru - онлайн журнал о бизнесе и финансах, период окупаемости инвестиций

liveretail.ru - статьи на сайте, окупится - не окупится?

edinros.spb.ru - информационный портал, оценка запасов нефти и газа месторождений

oglibrary.ru - энциклопедия научных и технических терминов

podyom.biz - бизнес-идеи, бизнес-план салона красоты

mysagni.ru - экономика предприятий, деятельность на предприятиях нефтегазового комплекса

ronl.ru - банк рефератов и курсовых работ, ресторанный бизнес

antula.ru - студия веб-дизайнов, сроки окупаемости небоскребов

economics-bel.ru - экономика предприятий, срок окупаемости

world-books.biz - онлайн библиотека, показатели срока окупаемости

tsk-media.ru - деловой журнал, пространство для бизнеса

berichnow.ru - первый элитный блог, средний срок окупаемости

businessteka.com - бизнес планы, готовый бизнес-план ресторана

bizsovet.com - все о деньгах, как рассчитать срок окупаемости проекта

bizseven.ru - открытие и ведение бизнеса, гостиничный бизнес

vse-temu.org - бизнес идеи для начинающих, реалии гостиничного бизнеса

finansovyesovety.ru - финансовые советы, как организовать гостиничный бизнес

greatarchitect.ru - статьи на сайте, расчёт срока окупаемости на реконструкцию автодороги

econgood.ru - теория экономики, определение сроков окупаемости

businesspravo.ru - предпринимательское право, оценка эффективности реконструкции жилых зданий

libgost.ru - библиотека ГОСТов и нормативных документов РФ

referatwork.ru - банк рефератов, анализ привлекательности инвестиционного проекта

ipopen.ru - программы для бизнеса, расчет рентабельности

miit.ru - сайт Московского государственного университета путей сообщения

lib.madi.ru - сайт МАДИ, экономическое обоснование решений при проектировании дорог

studik.net - банк рефератов, срок окупаемости вложений в строительство автомобильной дороги

rusturinvest.ru - инвестиции в туризм, инвестиции в гостиничный бизнес

olegmartynov.com - статьи на сайте, период окупаемости: оценка инвестиционной привлекательности

ngpedia.ru - большая энциклопедия нефти и газа, срок окупаемости

justlady.ru - определение срока окупаемости проекта

fin-accounting.ru - финансовый учет, срок окупаемости инвестиций

center-yf.ru - центр управления финансами, окупаемость инвестиционного проекта

financelike.ru - финансовый анализ, методы расчета срока окупаемости

pasprofit.ru - финансовый консалтинг, срок окупаемости инвестиций

rabotaivakansi.ru - финансовые рынки и инвестиции, окупаемость инвестиций

msfo-dipifr.ru - статьи на сайте, формула расчета NPV инвестиционного проекта

uchebnikionline.com - онлайн учебник, критерии оценки инвестиционных проектов

sphinx.su - бизнес-справочник, как рассчитать срок окупаемости проекта

cfin.ru - библиотека управления, срок окупаемости проекта (PBP)

studopedia.net - студопедия, определение срока окупаемости

knigi-uchebniki.com - финансовый менеджмент, срок окупаемости

bbest.ru - информационный сайт, критерии оценки инвестиционного проекта

anokalintik.ru - инвестиционный портал, формула срока окупаемости

center-yf.ru - центр управления финансами, окупаемость инвестиционного проекта

biznesov.ru - срок окупаемости инвестиций - методы расчета

fin-accounting.ru - финансовый учет, срок окупаемости инвестиций

investment-analysis.ru - финансовый анализ, срок окупаемости инвестиций PP

finzz.ru - онлайн школа финансистов, срок окупаемости инвестиций

justlady.ru - статьи на сайте, как определить срок окупаемости проекта

osp.ru - журнал сетевых решений, правила эффективного инвестирования

prostoinvesticii.com - просто инвестиции, окупаемость инвестиций

financio.ru - публикации на сайте, сроки окупаемости инвестиций

alib.spb.ru - статьи на сайте, срок проекта

fin-accounting.ru - новости финансовых рынков, срок окупаемости инвестиций

termin.bposd.ru - словарь терминов и определений, срок окупаемости

orbook.ru - учебники для студентов, период окупаемости

finansovyesovety.ru - финансовые советы, как рассчитать срок окупаемости проекта

rosteplo.ru - сайт о теплоснабжении, срок окупаемости энергосберегающего проекта

realty-news.ru - ежедневные новости, Гранд-отель "Эмеральд"

moneymakerfactory.ru - бизнес-портал, образец бизнес-плана ресторана

beststroy.ru - статьи на сайте, новая дорога вокруг Москвы

kizil.monavista.ru - новостной портал, запуск асфальтобетонного мини-завода

knu.znate.ru - банк рефератов, ремонт автомобильных дорог местного значения

edu.dvgups.ru - статьи на сайте, оценка эффективности в развитии ж/д транспорта

equipnet.ru - издание о бизнесе и технологиях, малые пекарни

finsociality.ru - метод оценки эффективности инвестиций исходя из сроков их окупаемости

mfd.ru - новостной сайт, оценкау проекта СРП по Приразломному месторождению

iv-g.livejournal.com - блог автора в журнале, Новый железнодорожный проект в Ямало-Ненецком округе

odnako.org - сайт экономическая политика, месторождение Кашаган

news.mail.ru - новости на mail.ru, пять этапов строительства ВКАД

business-resurs.com.ua - бизнес-портал, интернет-магазин детских товаров

ltcompany.com - световые технологии, Ашан в ТРЦ Авиапарк Москва

kvartira58.ru - новостройки России, жилой микрорайон «Арбековская застава»

  Ссылки на интернет-сервисы

forexaw.com - информационно-аналитический портал по финансовым рынкам

Гугл.ru - крупнейшая поисковая система в мире

video.google.com - поиск видео в интернете через Google Inc.

translate.google.ru - переводчик от поисковой системы

Google Inc. Yandex.ru - крупнейшая поисковая система в Российской Федерации

video.yandex.ru - поиск видео в интернете через Яндекс

images.yandex.ru - поиск картинок через сервис Яндекса

  Создатель статьи

Автором данной статьи является Лукьяненко Елена Владимировна

vk.com/id238040329 - профиль автора в Контакте

odnoklassniki.ru/profile/236293636061 - профиль создателя статьи в Одноклассниках

Facebook.com/profile.php?id=100008317868136 - профиль автора статьи в Facebook

Twitter.com Елена Лукьяненко @goldcoin7777 - профиль создателя статьи в Твитере

plus.google.com/111295713717655619651/posts - профиль автора на Гугл+

my.mail.ru/mail/hellen.k7 - профиль автора статьи на Мой Мир @ Майл Ру

ker4hellen.livejournal.com - профиль автора статьи в Живом Журнале

Корректировщик статьи - Джейкоб

Рецензент статьи - профессор, д. э. н. Хайзенберг

Главный редактор ForexAW.com - Варис смотрящий‌