ЗАРАБАТЫВАЙТЕ !!! на глобальных рынках. БЕСПЛАТНАЯ консультация - оставьте свой телефон сейчас

Экономический кризис (Economic crisis) - это

резкое нарушение сложившегося экономического положения в рамках страны или носящее мировой масштаб, следствием которого является ухудшение экономического состояния, которое влечет за собой массовые банкротства и снижение жизненного уровня населения

Определение и понятие экономического кризиса, история экономических кризисов и хронология их развития, причины возникновения, признаки, последствия и виды экономических кризисов, рассмотрение цикличности экономики, как основы экономических кризисов

Развернуть содержание

Экономический кризис - это, определение

Экономический кризис - это явление для рыночной экономики, повторяющееся с определенной периодичностью и в зависимости от масштабов, может касаться, как определенного государства, так и иметь мировое значение, которое сопровождается резким спадом производства, а в следствии банкротством предприятий, падением валового национального продукта, масштабным ростом безработицы, а зачастую и обесцениванием национальной валюты (девальвацией).

Мировой экономический кризис, его последствия для экономики государства

 Экономический кризис - это когда в экономике происходит падение производства, недогрузка производственных мощностей, рост безработицы, нарушение в денежно-кредитной и валютно-финансовой сферах и др. 

Падение производства в результате экономического кризиса
Падение производства в результате экономического кризиса

Экономический кризис - это значительное нарушение равновесия в хозяйственной системе, часто сопровождающееся потерями и разрывом нормальных связей в производстве и рыночных отношениях. Это, в конечном счете, ведет к дисбалансу функционирования экономической системы в целом. 

Разрыв экономических отношений между государствами
Разрыв экономических отношений между государствами

Экономический кризис - это серьёзные нарушения в обычной экономической деятельности. 

Нарушение экономических процессов
Нарушение экономических процессов

Экономический кризис - это состояние в экономике, при котором происходит уменьшение реального валового национального продукта, массовые банкротства и безработица, снижение жизненного уровня населения. 

Развития экономики России в результате падения цен на энергоносители

Экономический кризис - это не желаемая и драматическая фаза в капиталистической экономической системе, характеризующаяся колебаниями и негативными явлениями, помехами. 

Митинги в Киеве, как результат экономических преобразований в Украине

 Экономический кризис - это не желаемое состояние экономических отношений, непереносимо критическое положение больших слоев населения и производящих отраслей экономики. 

Удар экономического кризиса по сельским районам

 Экономический кризис - это экономическое негативное явление, при котором массово возникает опасность для экономической жизни, действительности. 

Экономическое развитие государства под угрозой
Экономическое развитие государства под угрозой

Экономический кризис - это периодически повторяющееся расстройство экономической жизни общества в результате нарушения соответствия между существующими экономическими механизмами и изменившимися условиями хозяйственной деятельности, диспропорция между производством и потреблением товаров вследствие ограниченности платежеспособности населения. 

Нарушение привычных экономических отношений в результате экономического кризиса
Нарушение привычных экономических отношений в результате экономического кризиса

Экономический кризис - это резкое ухудшение экономического состояния страны, проявляющееся в значительном спаде производства, нарушении сложившихся производственных связей, банкротстве предприятий, росте безработицы и в итоге - в снижении жизненного уровня, благосостояния населения. 

Падение курса рубля в результате экономического кризиса в России

История экономических кризисов

Понятие кризис имеет много уровней и трактовок. Выражение "кризис" происходит от греческого слова "crisis", которое означает "приговор, решение по какому-либо вопросу, или в сомнительной ситуации".

Кризисная ситуация
Кризисная ситуация

Также может означать "выход, решение конфликта (к пр. военного)". Но современное значение слова наиболее частое применение находит у Гиппократа и врачей: и кризис означает решающую фазу развития болезни.

Решающая фаза определенной ситуации
Решающая фаза определенной ситуации

В этом смысле речь заходит о "crisis" тогда, когда болезнь усиливает интенсивность или переходит в другую болезнь или вообще заканчивается смертью. К примеру лаконичная формулировка дана Козеллеком: кризис - это "едва измеримый переломный пункт, при котором решением является либо смерть, либо жизнь".

Переломный момент в ситуации
Переломный момент в ситуации

В ХVII-ХVIII столетиях понятие кризис стало применяться и в отношение к процессам происходящим в обществе, как то военные, политические кризисы, при этом использовалось почти не измененное значение кризиса взятое из медицины.

Переломные процессы в жизни общества
Переломные процессы в жизни общества

И наконец в ХIХ веке значение перешло в экономику. "Классическое" экономическое понятие кризиса, сформировавшееся в то время, означает не желаемую и драматическую фазу в капиталистической экономической системе, характеризующейся колебаниями и негативными явлениями, помехами. В этом смысле понятие кризиса долгое время занимала прочное место в схеме теорий коньюктур в развитии экономики.

Падение экономического состояния государств
Падение экономического состояния государств

Профессор Оксфордского университета, историк Филип Кей (англ. Philip Kay) считает, что первый в мировой истории кризис разразился ещё в Римской империи в 88 году до нашей эры. 

Профессор Оксфордского университета Филип Кей
Профессор Оксфордского университета Филип Кей

Другие ученые первым экономическим кризисом считают кризис 1825 г. в Англии, который также частично затронул экономику США и Франции, потому что это был первый кризис, который охватил сразу несколько отраслей промышленности.

Англия - точка отсчета экономических кризисов
Англия - точка отсчета экономических кризисов

На протяжении почти двухвекового периода становления и развития мирового индустриального общества в экономике многих стран происходили кризисы, во время которых наблюдался нарастающий спад производства, скопление нереализованных товаров на рынке, падение цен, крушение системы взаимных расчетов, крах банковских систем, разорение промышленных и торговых фирм, резкий скачок безработицы. 

История кризисов
История кризисов

Кризисы сопровождают всю историю человеческого общества. Вначале они проявлялись как кризисы недопроизводства сельскохозяйственной продукции, с середины XIX века - как нарушение равновесия между промышленным производством и платёжеспособным спросом. 

Нехватка продуктов питания
Нехватка продуктов питания

В девятнадцатом веке и первой половине двадцатого мир пережил несколько международных финансовых кризисов. Экономические кризисы до XX века ограничивались пределами одной, двух или трех стран, затем стали приобретать международный характер. 

Экономические кризисы
Экономические кризисы

Несмотря на то, что в последние десятилетия мировым сообществом созданы механизмы по предотвращению мировых кризисов (укрепление государственного регулирования хозяйственных процессов, создание международных финансовых организаций, проведение мониторинга и др.), как свидетельствует история мировых экономических катаклизмов, ни точно предсказать, ни тем более избежать их не возможно. В Евразии и Америке на протяжении почти двух веков экономические кризисы случались около 20 раз. 

История мировых экономических кризисов

 До второй мировой войны разразились следующие крупные финансовые кризисы: 1825, 1836-38, 1847, 1857, 1866, 1873, 1890-93, 1900-1903, 1907-1908, 1914, 1920-22 и 1929-33. В послевоенный период при Бреттон-Вудской валютной системе произошло несколько валютных кризисов, связанных с приверженностью стран к фиксированному курсу национальной валюты. Банковских кризисов было мало, и они не имели широкого экономического эффекта. 

Первые мировые кризисы
Первые мировые кризисы

Понятие экономического кризиса

Понятие кризис имеет много уровней и трактовок. Выражение "кризис" происходит от греческого слова "krisis", которое означает "приговор, решение по какому-либо вопросу, или в сомнительной ситуации". Также может означать "выход, решение конфликта (к пр. военного)". 

Что такое кризис и почему он возникает?

Так цикличная схема Шпитхоффа содержит стадии: спад - первый подъем - второй подъем - пик - нехватка капитала - кризис. Но данное определение не учитывает многих различных схем и стадий развития и функционирования экономики. Поэтому "классическое" определение кризиса было заменено более многозначным понятием "экономический кризис". О экономическом кризисе по определению Мечлапа речь идет в том случае если "возникает не желаемое состояние экономических отношений, непереносимо критическое положение больших слоев населения и производящих отраслей экономики".

Падение экономического положения страны
Падение экономического положения страны

Сомбарта определяет экономический кризис как "экономическое негативное явление, при котором массово возникает опасность для экономической жизни, действительности".

Опасность для экономического состояния страны
Опасность для экономического состояния страны

В микроэкономике используется понятие "кризис предприятия". В широком смысле это означает процесс, который ставит под угрозу существование предприятия.

Кризис предприятия
Кризис предприятия

Понятие "кризис предприятия /кризис на предприятии" описывает в современной экономической литературе различные феномены в жизни предприятия, от просто помех в функционировании предприятия через различные конфликты вплоть до уничтожения предприятия, которые как минимум для данного предприятия можно характеризовать как катастрофические.

Ликвидация предприятия
Ликвидация предприятия

Далее кризис предприятия можно понимать как незапланированный и не желаемый, ограниченный по времени процесс, который в состоянии существенно помешать или даже сделать не возможным функционирование предприятия. Вид находящихся под угрозой основополагающих/ концептуальных целей предприятия и размер этой угрозы определяет силу кризиса. Особенности кризисов на предприятии.

Влияние кризиса на производственную деятельность предприятия

 Кризис предприятия представляет собой переломный момент в последовательности процессов событий и действий. Типичным для кризисной ситуации является два варианта выхода из нее, или это ликвидация предприятия как экстремальная форма или успешное преодоление кризиса.

Пути выхода предприятия из кризиса

 Промежутки между началом и завершением кризиса бывают разной длительности. С одной стороны есть продолжительные, слабо ускоряющиеся кризисные процессы, с другой стороны существуют неожиданно возникающие кризисные процессы, высокой интенсивности и с коротким сроком развития. Кризис может абсолютно неожиданно проявиться во время гармоничного развития предприятия и носить характер непреодолимой катастрофы или возникнуть в соответствии с предположениями и расчетами. Но в редких случаях кризис появляется неожиданно, т.е. без какого-либо предупреждения для специалистов предприятия.

Кризисные явления, которые отражаются на деятельности предприятий

 При кризисе господствует нехватка времени и решений. Оценка ограниченного времени для принятия решений зависит от состояния кризиса и определяет этим нехватку времени или срочность решения проблем. При кризисе важным является проблема управления. Высокая комплексность управления в условиях кризиса позволяет с одной стороны оказывать влияние на развитие автономных процессов и охватывает с другой стороны специфическую проблематику руководства: необходимость его высокого качества и наличие только двух вариантов конечного результата действий менеджмента, т.е. возможно либо банкротство, либо успешное преодоление кризиса. Наиболее полное представление признаков кризиса дает нам Винер и Каан.

Кризис авиакомпаний
Кризис авиакомпаний
Забастовки пилотов германской компании Lufthansa

 Винеру и Каану удалось наиболее полно описать понятие кризис: "Кризисы: это часто переломный пункт в развивающейся смене событий и действий; они часто образуют ситуацию, при которой огромное значение играет неотложность, срочность действий; они угрожают целям и ценностям; их последствия носят тяжелый характер для будущего задействованных в нем участников.." 

Забастовка транспортников Греции и ее последствия

Цикличность экономики, как основа экономических кризисов

Сам по себе экономический кризис ниоткуда не возникает и никуда не уходит. Он является неотъемлемой частью того, что в экономической теории называют циклом. Цикличность развития экономики доказана временем. Экономические кризисы перепроизводства органически присущи капитализму и неизбежно сопровождают его в историческом развитии. 

Цикличность развития экономики
Цикличность развития экономики

Популярная в середине прошлого столетия теория о государственном регулировании экономики с целью недопущения кризисов, которая позволяла осуществлять краткосрочные сглаживания неблагоприятных трендов, в долгосрочном аспекте не оправдала ожиданий, не сумев противостоять общей тенденции цикличности развития рыночной экономики. 

Теория Кейнса о государственном регулировании экономики
Теория Кейнса о государственном регулировании экономики

Объективные причины каждого кризиса всегда лежат в предшествующем развитии экономики на других этапах цикла. Начало периодических экономических кризисов положил кризис 1825 году в Великобритании, где раньше всего развились капиталистические производственные отношения. 

Мировые экономические кризисы в истории
Мировые экономические кризисы в истории

Экономические кризисы достаточно динамичны. Их структура и конкретные проявления изменчивы, но определённые общие закономерности им, тем не менее, присущи. Это позволяет систематизировать накопленный историей опыт кризисного развития, классифицировать экономические кризисы и прогнозировать на этой основе дальнейшую кризисную динамику. 

Динамичность экономических кризисов
Динамичность экономических кризисов

При прогнозировании кризисов в современной экономике, обусловленных действием финансовых механизмов, следует за отправную точку брать анализ финансовых рынков, исходя при этом не из теоретической концепции равновесия, а из концепции рефлексивности. Это обусловлено тем, что финансовые рынки по природе своей неравновесны и демонстрируют повышенную чувствительность к динамике окружающей среды, рефлексивно воздействуя и на неё. 

Изучение финансовых рынков
Изучение финансовых рынков

Экономический прогноз предназначен не только для предвидения будущего, но и для целенаправленного воздействия на формируемую экономическую реальность, что так же вытекает из рефлексивного характера взаимодействия между различными сферами экономической активности. 

Анализ финансовых рынков очень важна при прогнозировании экономических кризисов
Анализ финансовых рынков очень важна при прогнозировании экономических кризисов

Ход кризисного процесса может быть управляемым. На него можно воздействовать благодаря существованию механизма рефлексивности. Об этом свидетельствует опыт финансового кризиса в России в 1998 году. 

Финансовый кризис в России в 1998 году
Финансовый кризис в России в 1998 году

Прогнозирование кризисов не обязательно должно сводиться к попыткам чёткой математической формализации динамических процессов. Оно может основываться на аналитическом обобщении существующих закономерностей в рефлексивном взаимодействии рынков и экономики в целом. А для этого первостепенное значение имеют не только фундаментальные цифровые представления о функционировании экономической системы, но и знание психологии рынка и эффектов, сопровождающих его функционирование. 

Анализ мировых кризисов
Анализ мировых кризисов

В современных условиях видную роль начинает играть такой фактор экономического развития как информация, а поскольку её распределение асимметрично, то есть она не в равной мере доступна всем участникам рынков, экономическое развитие становится нестабильным, а сам рынок может стать объектом манипуляций со стороны игрока, обладающего наиболее полной информацией и контролирующего информационные потоки. 

Информация, как важнейший фактор анализа рынка
Информация, как важнейший фактор анализа рынка

Существует большое количество факторов, оказывающих влияние на формирование кризисного потенциала в экономической системе. Поскольку их динамика рефлексивно взаимосвязана, то предотвратить возникновение макроэкономических дисбалансов становится практически невозможно. Как правило, каждый кризис демонстрирует новый вариант неблагоприятного сочетания вызвавших его факторов. Программы антикризисной политики учитывают прошлую кризисную динамику, но часто оказываются бессильными перед вновь формирующимися кризисами новых типов. Поэтому выход экономики на бескризисную траекторию роста становится невозможным. 

Динамика кризисов
Динамика кризисов

Кризис в рыночной экономике происходит в результате конъюнктуры на денежном рынке, создаваемой центральными банками и системой не со 100 % нормой резервирования, что приводит к заниженным процентным ставкам, росту денежной массы. Это создаёт экономический бум. Фирмам кажется, что проекты нужны экономике, будут прибыльны и они начинают инвестировать в потенциально убыточные проекты - «плохие инвестиции».

Кризис в экономике и ее масштабы

 Домохозяйства из-за роста цен перестают сберегать и начинают тратить больше своих доходов - берут ссуды. Бум вечно продолжаться не может и всегда наступает второй этап - крах, кризис. Кредитование падает, денежная масса падает, в результате цены снижаются, предпринимателям приходится срочно продавать «плохие инвестиции». И потребители, и предприниматели в долгах. Начинаются оптимизации производства - происходят увольнения. 

Спад производства, результат увольнение
Спад производства, результат увольнение

В условиях экономического дисбаланса психологический настрой общества оказывает влияние на длительность и формы протекания кризиса, его последствия. Поэтому некоторые ученые считают, что для понимания происхождения и особенностей кризиса учет психологического фактора важен едва ли не в той же степени, как и для понимания причин военных побед и поражений или причин революций.

Психологический настрой во время кризиса
Психологический настрой во время кризиса

Экономический цикл - это движение от одного кризиса к другому.

Четырехфазный экономический цикл
Четырехфазный экономический цикл

Экономическая наука, изучающая цикличность развития экономики выделяет 4 основные фазы развития цикла:

- кризис;

Кризис, одина из фаз экономического цикла
Кризис, одина из фаз экономического цикла

- депрессия;

Депрессия, одна из причин экономического цмкла
Депрессия, одна из причин экономического цмкла

- оживление;

Оживление экономики в России в 2011 году
Оживление экономики в России в 2011 году

- подъем;

Подъем в экономике
Подъем в экономике

    Кризис, первая фаза экономического цикла

Главным проявлением кризиса является падение объемов производства и сокращение размеров ВНП.

Финансовый кризис в России, его перспективы

 Соответственно:

- предприятия оказываются загруженными не полностью;

Снижение загруженности предприятия УАЗ

 - снижается прибыль;

Снижение прибыли в кризисные годы
Снижение прибыли в кризисные годы

- падает курс акций;

Падение курса акций предприятий в Украине

 - сокращается занятость населения;

Увольнение рабочих с завода Форд во Всеволожске

 - понижается уровень заработной платы;

Снижение зарплаты по отношению к росту инфляции
Снижение зарплаты по отношению к росту инфляции

- жизненный уровень населения падает;

Снижение уровня жизни
Снижение уровня жизни

- увеличивается бедность.

Рост бедности во время кризиса
Рост бедности во время кризиса

В результате уменьшается совокупный спрос, в ответ на это еще больше сокращается производство и, соответственно, предложение. В целом для этой фазы характерно превышение совокупного предложения совокупного спроса. Неравновесие существует и на денежном рынке. Денежная масса отстает от товарной, возникает нехватка денег, особенно на начальных этапах кризиса.

Уменьшение количества средств, необходимых для пропитания
Уменьшение количества средств, необходимых для пропитания

Поэтому единственное, что может расти в период кризиса, это норма банковского процента, так как спрос на деньги превышает их предложение. Высокая норма процента при низкой прибыльности, а нередко и убыточности предприятий обуславливает низкую инвестиционную активность. По времени кризис может длиться от нескольких месяцев до нескольких лет, как это было во время Великого кризиса 1929 – 1933 гг.

Продолжительность кризисов
Продолжительность кризисов

    Депрессия, вторая фаза экономического цикла

Депрессия - это фаза, которая характеризуется: 

- застоем в производстве; 

Плачевное состояние производства
Плачевное состояние производства

- вялостью торговли; 

Отсутствие активной торговли
Отсутствие активной торговли

- наличием свободного денежного капитала. 

Накопление большого количества свободных денег
Накопление большого количества свободных денег

Именно на этой стадии кризиса формируются предпосылки для роста, рассасываются товарные запасы. Предприниматели стремятся к восстановлению прибыльности через увеличение производительности труда и фондоотдачи. В этот период происходит обновление основного капитала. Фаза депрессии может иметь весьма продолжительный период. Может длиться от нескольких месяцев до нескольких лет. Например, начавшаяся в 1933г. после Великого кризиса депрессия длилась до 1938г., практически до самой войны. 

Повышение доходов за счет роста производства
Повышение доходов за счет роста производства

    Оживление, третья фаза экономического цикла

На смену депрессии обычно приходит оживление - фаза, когда предприятия, оправившись от кризиса, доводят объем производства до прежнего уровня. На этом этапе ускоряется рост цен и прибыльности.

Оживление производств в результате применения программы импортозамещения

  Фаза оживления характеризуется оживлением экономики, происходит некоторый рост ВВП, увеличивается спрос на труд, на ссудный капитал, на новое промышленное оборудование. Сокращается безработица; начинают повышаться цены;на товарном рынке увеличивается спрос. Самое главное - активизируется инвестиционная деятельность предприятий. Обычно эта фаза продолжается недолго, она быстро переходит в следующую фазу.

Развитие российского автомобильного рынка в 2012 году

    Подъем, четвертая фаза экономического цикла

Фаза подъема - фаза цикла, когда производство превышает высшую точку, достигнутую в предыдущем цикле. Эту фазу называют также бумом, так как она характеризуется довольно быстрым экономическим ростом.

Бум производства мяса индейки и победа над импортом
Бум производства мяса индейки и победа над импортом

На этой фазе выпуск продукции превышает предкризисный. Новая техника служит материальной основой обновления производства, в результате оно выходит на новый, более высокий уровень развития. Происходит увеличение занятости, в некоторых отраслях возникает дефицит рабочей силы. Повышается заработная плата, совокупный спрос, объем продаж, прибыль и курс акций предприятий. Норма процента уже не повышается, а иногда и снижается. Словом, во время подъема все говорит об экономическом благополучии и даже процветании. 

Рост занятости на предприятии
Рост занятости на предприятии

Причины экономических кризисов

Многие экономисты считают, что понятие кризиса как такового применимо только к макроэкономическому уровню, в то время как кризис на микроуровне вызван неэффективной системой управления производством. Но, как показывает аналитика, кризисы просто неизбежны, поскольку они являются регулярными, закономерными повторяющимися этапами циклического развития любой системы. Кризисные явления могут быть результатом стихийного бедствия или крупной ошибки на экономическом уровне. 

Причины экономического кризиса в России

 Причины кризиса могут подразделяться на объективные, связанные с циклическими потребностями реструктуризации, модернизации, и субъективные, обусловленные ошибками в управлении, природные (климат, недра, водная среда и др.) Причины кризиса могут подразделяться на внешние и внутренние. Первые связаны с действием макро– или внешнеэкономических факторов, вторые – с внутренними факторами, с рискованной стратегией маркетинга, несовершенством производства и управления, ограниченной инновационной и инвестиционной политикой, неэффективным управлением персоналом.

Причины кризисов
Причины кризисов

Если согласиться с тем, что кризис может возникнуть вследствие действия всего многообразия внешних и внутренних факторов, можно сделать вывод, что опасность кризиса существует постоянно, его необходимо предвидеть и прогнозировать.

Так каковы же причины экономических кризисов? 

Причины и последствия экономического кризиса

    Спад экономических показателей государства

 Любые кризисы начинают проявляться тогда, когда исчерпан потенциал прогресса элементов старой системы и в борьбу вступают элементы системы новой, которая и представляет будущий цикл. Причины, которые приводят к экономическим кризисам, могут также иметь системность, обусловленную падением производства и ухудшением экономических показателей. Наступает период обострения многих противоречий, ухудшаются все экономические показатели и индикаторы, наступает период обвала.

Ухудшение экономических показателей государства
Ухудшение экономических показателей государства

    Психологические факторы в развитии экономических кризисов

Следует отметить, что причиной экономического кризиса также являются и психологические факторы, которые могут стать своеобразным «спусковым крючком» для его начала. Ведь немаловажным фактором в эпоху нестабильности является поведение субъектов экономической деятельности. В рамках экономического дисбаланса именно психологическая составляющая может оказывать влияние на формы протекания и длительность экономического кризиса.

Психологические факторы, влияющие на экономическое развитие
Психологические факторы, влияющие на экономическое развитие

    Противоречие между производством и потреблением

Кроме того, причиной экономических кризисов является превышение производства средств этого самого производства над производством непосредственно предметов потребления. Или иными словами причины кризисов заключаются в обострении противоречий между потреблением и производством.

Возникновение кризисов перепроизводства

 Перепроизводство товаров во время кризисов является не абсолютным, а относительным. Это значит, что избыток товаров существует лишь по сравнению с платёжеспособным спросом, а отнюдь не по сравнению с действительными потребностями обще­ства. Во время кризиса трудящиеся массы испытывают крайнюю нужду в самом насущном, их потребности удовлетворяются хуже, чем когда-либо в другое время. Миллионные массы голодают, потому что произведено «слишком много» хлеба, люди страдают от холода, потому что добыто «слишком много» угля.

Причина перепроизводства
Причина перепроизводства

Трудящиеся лишаются всяких средств к жизни именно потому, что они произвели эти средства в слишком большом количестве. В этом заклюа­чается вопиющее противоречие капиталистического способа про­изводства, когда, по словам французского социалиста-утописта Фурье, "избыток становится источником нужды и лишений".

Продуктов много, а купить не за что
Продуктов много, а купить не за что

    Конъюнктура на денежном рынке и ее влияние на развитие кризисов

Конъюнктура денежного рынка - это система факторов (условий), характеризующих текущее состояние спроса, предложения, цен и уровня конкуренции на финансовом рынке в целом или отдельных его сегментах. Для конъюнктуры финансового рынка в целом и отдельных его сегментов характерны следующие четыре стадии: подъем конъюнктуры - конъюнктурный бум, ослабление конъюнктуры, конъюнктурный спад.

Стадии изменения конъюнктуры финансового рынка
Стадии изменения конъюнктуры финансового рынка

В результате конъюнктуры на денежном рынке происходит кризис, который создается банковской системой. Это приводит, в свою очередь, к росту денежной массы и заниженным процентным ставкам. Начинается экономический бум.

Конъюнктура денежного рынка отдельного региона
Конъюнктура денежного рынка отдельного региона

Конъюнктура финансового рынка представляет собой форму проявления системы факторов (условий), характеризующих состояние спроса, предложения, цен и конкуренции на рынке в целом, отдельных его видах и сегментах. Динамика конъюнктуры финансового рынка характеризуется постоянной колеблемостью отдельных его элементов. Эти колебания носят разный характер, принимают различные формы и классифицируются по следующим основным признакам.

Формы колебаний конъюнктуры финансового рынка
Формы колебаний конъюнктуры финансового рынка

Многие фирмы начинают предполагать, что новые проекты необходимы экономике, что они будут прибыльны и спешат инвестировать финансы в убыточные проекты. В то же время обыватели прекращают делать сбережения и тратят больше собственных доходов при помощи займов и ссуд. Вот на этой волне наступает второй этап кризиса, когда резко падает денежная масса, снижаются цены и предпринимателям приходится избавляться от «неудачных» инвестиций. В этот период, как потребители, так и сами предприниматели оказываются в долгах. Для оптимизации производства происходят массовые увольнения.

Долги предприятия - результат увольнения рабочих
Долги предприятия - результат увольнения рабочих

Причины экономических кризисов в трактовке различных авторов

С момента возникновения кризисных явлений и до настоящего времени экономическая наука пытается выявить их причины. Точки зрения на причины экономических кризисов весьма противоречивы, и для этого есть немало объективных предпосылок. Дело в том, что воздействие на цикличность воспроизводства одних и тех же факторов в разные периоды весьма различно и к тому же проявление их в отдельных государствах имеет свои особенности.

Причины возникновения мировых экономических кризисов

 Существуют различные теории, объясняющие колебания деловой активности.

Одни экономисты концентрируют свое внимание на нововведениях .Активная часть основного капитала морально устаревала в течение 10-12 лет. Это требовало ее обновления, что служило стимулом экономического оживления. Так как исходным толчком служит замена оборудования и технологии, то обновление основного капитала называют материальной основой экономического цикла. Сторонники данной концепции утверждают, что главные технические новшества, такие как железные дороги, автомобили или синтетические волокна, оказывают значительное влияние на инвестиции и потребительские расходы, а следовательно – на производство, занятость, уровень цен. Но такие крупные нововведения появляются нерегулярно и тем самым препятствуют стабильности экономической активности.

Нестабильность экономических нововведений
Нестабильность экономических нововведений

Другие ученые объясняют экономические циклы политическими и случайными событиями . Так, постоянный спрос на военную продукцию во время военных действий может привести к сверхзанятости и острой инфляции, за которыми после наступления мира и сокращения военных расходов обычно следует экономический спад. Политические деятели могут манипулировать денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политикой, чтобы добиться повторного избрания на свои должности.

Спрос на военную продукцию во время военных действий
Спрос на военную продукцию во время военных действий

Монетаристы рассматривают цикл как чисто монетарное явление, которое зависит от количества денег в обращении . Когда правительство выпускает их слишком много, возникает инфляционный бум, и наоборот, сравнительно небольшое их количество ускоряет падение национального производства и рост безработицы.

Теория монетаризма
Теория монетаризма

Кейнсианцы считают, что фактором, непосредственно определяющим уровни выпуска и занятости, являетсяуровень общих, или совокупных, расходов . Если совокупные расходы невелики, многим предприятиям невыгодно производить товары и услуги в больших объемах. Отсюда низкий уровень выпуска, занятости и доходов. Более высокий уровень совокупных расходов означает, что рост производства приносит прибыль, поэтому выпуск, занятость и доходы будут возрастать. Когда в экономике возникает полная занятость, реальный объем национального производства остается неизменным, а дополнительные расходы просто повышают уровень цен.

Теория кейнсианства
Теория кейнсианства

Экономисты марксистского направления причину цикличности видят в периодическом обновлении основного капитала .

    К. Маркс, производство товаров сверх платёжеспособного спроса

Карл Маркс отмечал, что до промышленной революции конца XVIII века не существовало никаких регулярно повторяющихся бумов и депрессий. Поскольку эти циклы возникают на исторической сцене примерно в то же самое время, что и современная промышленность, Маркс заключил, что кризисы являются неотъемлемой чертой капиталистической экономики.

Карл Маркс,  немецкий философ, социолог, экономист, писатель, политический журналист
Карл Маркс, немецкий философ, социолог, экономист, писатель, политический журналист

Причину кризисов Маркс видел в производстве товаров сверх платёжеспособного спроса. И дело не в ошибках оценки ёмкости рынка и даже не в желании владельцев капитала получить максимальную прибыль, а в самой природе и законах развития экономики, нацеленной на получение прибыли (Карл Маркс, «Капитал», т. 1. 1867 год).

Капитал Карла Маркса в трех томах
Капитал Карла Маркса в трех томах

Владелец капитала (бизнесмен, капиталист, корпорация) стремится к получению прибыли, которая является формой прибавочной стоимости. Прибыль отдельный владелец капитала получит только распродав (обменяв) произведённые товары. И каждый из владельцев не видит принципиальных препятствий для этого. Значит, чтобы прибыль получили все владельцы нужно распродать все произведённые товары.

Карл Маркс о кризисах

 Но при этом работники в форме заработной платы получают стоимость своей рабочей силы, которая суммарно всегда меньше, чем стоимость произведённых товаров. Работники тратят зарплату преимущественно на потребительские товары. Вторую часть совокупного спроса составит замещение выбывших средств производства. Но часть из произведённого в эквиваленте прибавочной стоимости так и останется не раскупленной. Она должна будет распределиться на личное потребление самих капиталистов и на расширение их бизнеса. При этом прибыль в денежной форме появляется в руках капиталиста лишь для того, чтобы воплотиться в новом товаре.

Доходы работников и капиталистов
Доходы работников и капиталистов

Таким образом, с точки зрения движения стоимости, баланс может быть сведён, то есть все произведённые товары распределены и оплачены. Это отличает теорию Маркса от теорий «недопотребления рабочим классом».

Баланс распределения и оплаты
Баланс распределения и оплаты

Однако конкуренция для снижения затрат на единицу продукции вынуждает капиталиста наращивать объём производства, что создаёт спрос на дополнительные средства производства. Расширение производства неизбежно сталкивается с ограниченным размером спроса.

Наращивание объема производства в условиях конкуренции
Наращивание объема производства в условиях конкуренции

 Из-за общего хаотичного характера экономики (несогласованности действий производителей) какой-то товар окажется в избытке, какой-то в дефиците. При этом каждый капиталист стремится максимизировать прибыль. Для этого предпринимаются специальные меры, чтобы искусственно расширить рамки ограниченного спроса: предлагаются всевозможные формы кредита, скидок, бонусов и т. п. Всё это создаёт дисбаланс между суммой зарплат (которая тратится преимущественно на потребление) и суммарной стоимостью потребительских товаров. Следствием этого является нарушение равновесия между спросом и предложением на товары и последующий резкий спад товарного производства, цепные банкротства и массовая безработица - то есть экономический кризис.

Увеличение доходов производителей
Увеличение доходов производителей

В представлении капиталистов дело принимает форму нехватки денежных средств. Предпринимаются попытки увеличить денежную массу, которая лишь материализует прибыль, но не увеличивает совокупный спрос. Кризис растягивается в фазу депрессии, которая продолжается до тех пор, пока не будет распродан «избыток» товаров. Ситуация усугубляется тем, что предприятия производят дополнительные товары, хотя и в меньшем объёме, чем в период экономического роста.

Производство дополнительных товаров
Производство дополнительных товаров

Итак, эквивалентный обмен на рынке труда, - по сути рабочей силы, создает в процессе производства прибавочную стоимость. Деньги превратились в капитал - экономическую систему капитализма свободной конкуренции, основанную на машинной индустрии того времени и принимающую форму обособленного предприятия - фабрики или завода.

Превращение денег в капитал
Превращение денег в капитал

Противоречия, заложенные в самом товаре, развиваясь в основное противоречие капитализма - между общественным характером производства и частнокапиталистическим присвоением неизбежно по Марксу приводит систему, основанную на эксплуатации наемного труда, к ее уничтожению организованным рабочим классом, самым передовым и прогрессивным классом общества.

Изучение теории Карла Маркса

    А. Гельфанд и Я. Ван Гельдерен, наличие сырьевых ограничений

Российский экономист А. Гельфанд и голландец Я. Ван Гельдерен к началу XX столетия разработали концепции, где генератором роста являлись открытия новых рынков, а кризисы были следствием наличия сырьевых ограничений. А. Гельфанд одним из первых сформулировал тезис о том, что длительные периоды спадов и депрессий внутренне присущи капиталистическому способу производства.

Российский экономист А. Гельфанд
Российский экономист А. Гельфанд

    К. Жугляр, прекращение процесса повышения цен

 Идея экономических циклов сформировалась впервые у французского ученого Клемента Жугляра, представителя теории обмена, кредита и денежного обращения, еще в середине ХІХ столетия.

Французский ученый Клемент Жугляр
Французский ученый Клемент Жугляр

Он первый доказал безусловную периодичность промышленных колебаний в Англии, Франции и Соединенных Штатах. Изучив отчеты Английского, Французского и ведущих американских банков, Жюглар пришел к следующему заключению: без всякой предвзятой теории или гипотезы, только наблюдая факты, можно установить закон, управляющий кризисами и их периодичностью. Эпохи оживления, процветания и высоких цен всегда заканчиваются кризисами, а за кризисами следует несколько лет угнетенного состояния экономики и низких цен.

Периодичность экономических кризисов
Периодичность экономических кризисов

 Войны, засухи, злоупотребление кредитом, чрезмерный выпуск банкнот - все эти обстоятельства не в состоянии вызвать промышленный кризис, если общее состояние экономики не благоприятствует этому. Они могут ускорить наступление кризиса, но только в том случае, если кризис неизбежен вследствие общей экономической ситуации. Промышленный кризис не наступает внезапно; ему всегда предшествует особо возбужденное состояние промышленности и торговли, симптомы которого столь характерны, что приближение кризиса может быть предсказано заранее. Чем вызывается эта регулярная смена периодов активности и депрессии?

Возрождение промышленности после кризиса
Возрождение промышленности после кризиса

 Жуглар может указать одну только основную причину: периодическое колебание товарных цен. Период процветания, предшествующий кризису, всегда характеризуется высокими ценами. С ростом цен экспортные операции становятся затруднительными, платежный баланс становится менее благоприятным, происходит отлив золота. Кризис приближается тогда, когда повышательное движение цен замедляется. Одним словом, единственной причиной кризиса является прекращение процесса повышения цен.

Падение покупательной способности
Падение покупательной способности

    Лавелэ, отток золота из страны за границу

 Но теория Жюглара не решает проблему кризисов. Когда сравниваешь ее с теорией Эмиль Луи Виктора де Лавелэ , согласно которой подлинную причину кризисов представляет собой отлив золота из страны за границу,то убеждаешься в том, что Жуглар действительно сделал шаг вперед.

Экономист, социолог и публицист Эмиль Луи Виктор Лавелэ
Экономист, социолог и публицист Эмиль Луи Виктор Лавелэ

Он показал, что денежные затруднения, предвещающие приближение кризиса, суть явления производные, связанные с изменением цен. Но мы не находим у Жуглара удовлетворительного объяснения фактора, который образует, по его мнению, основу кризисов - фактора колебаний цен. Одним из первых, кто пытался объяснить цикличность экономического развития, в начале XIX века был Ж. Сисмонди.

Отток золота из государоства
Отток золота из государоства

    Сисмонди, недостаточное потребление, обусловленное бедностью масс

 Теория рынка Жан Шарля Леонара Симонд де Сисмонди - это одновременно и теория кризисов. Причиной кризиса служит недостаточное потребление, обусловленное бедностью масс. По сравнению с производственной способностью современной промышленности существующий рынок для промышленных изделий слишком узок. Но история кризисов противоречит этой доктрине. Если принять эту теорию, то процветание, следующее за каждой депрессией, становится абсолютно непостижимым. 

Историки экономист Жан-Шарль-Леонард Сисмонди
Историки экономист Жан-Шарль-Леонард Сисмонди

 Кризис и сменяющий его застой заведомо не обогащают народ; они усиливают его бедность. Как же тогда возможно возобновление процветания после нескольких лет депрессии? Если экономическая действительность соответствовала бы этой теории, то бедность народа исключала бы всякую возможность расширения промышленности. Состояние промышленного застоя стало бы хроническим состоянием.

Кризис порождает бедность
Кризис порождает бедность

 Между тем в действительности наблюдается нечто совершенно отличное, а именно быстрый рост производства, несмотря на перерывы, вызываемые периодами депрессии. Это простое наблюдение доказывает, что теория, усматривающая причину промышленных кризисов в недостаточном потреблении, не может быть истинной. По смыслу этой теории мы должны были бы рассчитывать найти хронический застой, а не периодическое повторение цикла.

Развитие строительной отрасли
Развитие строительной отрасли

Низкая склонность к потреблению, выражаясь современными терминами, могла бы служить причиной постоянного равновесия при состоянии неполной занятости, но не причиной циклических колебаний. Сисмонди, так же как Лодердель и Мальтус, пытался объяснить безработицу и депрессию, но не представил никакого объяснения цикла.

Депрессия, порождаемая безработицей
Депрессия, порождаемая безработицей

    К. Родбертус, абсолютная бедность рабочих

Важное значение имеет и теория Родбертуса , согласно которой заработная плата всегда сводится к минимуму средств существования, в то время как производительность с ходом промышленного прогресса повышается. Новая техника увеличивает продукцию рабочих, но рабочие продолжают получать ту же самую низкую заработную плату. С развитием техники, следовательно, относительная доля рабочих падает.

Экономист Иоганн Карл Родбертус
Экономист Иоганн Карл Родбертус

 В отличие от Сисмонди теория Родбертуса усматривает причину кризиса не в абсолютной бедности рабочих, а скорее в том обстоятельстве, что доля рабочих с ходом технического прогресса уменьшается.

Технический прогресс, порождение безработицы
Технический прогресс, порождение безработицы

 Родбертус, таким образом, считает причиной кризиса не чрезмерное производство, а скорее отсутствие пропорциональности в распределении продукта. Недостаток его теории заключается, в том, что она не согласуется с фактами: в действительности заработная плата в период процветания повышается. К тому же больше всего страдают от кризисов отрасли промышленности, производящие капитальные блага, а не отрасли, производящие потребительские товары для рабочих классов. 

Работы много, а денег мало
Работы много, а денег мало

    М.И Туган-Барановский, цикличность экономической динамики

 Выдающийся украинский экономист Михаил Иванович Туган-Барановский первым в мире разработал учение о фундаментальной закономерности цикличности экономической динамики.

Экономист Михаил Туган-Барановский
Экономист Михаил Туган-Барановский

 Он определил ее на основе анализа периодичности промышленных кризисов в Англии, которая в ХІХ столетии была наиболее развитой страной мира. В 1894 г. вышла в свет его фундаментальная работа “Промышленные кризисы в современной Англии, их причины и ближайшие влияния на народную жизнь”, которая заложила основы исследования экономических циклов и кризисов.

Работы М. Туган-Барановского
Работы М. Туган-Барановского

 В итоге можно сказать, что Михаил Туган-Барановский впервые в мире разработал учение о закономерности цикличности системной экономической динамики, связанной с периодичностью промышленных кризисов, как фактора влияния на изменения в народной жизни, то есть на социальную сферу экономики. 

Туган-Барановский М.И, Периодические промышленные кризисы
Туган-Барановский М.И, Периодические промышленные кризисы

 Он показал закономерность не только возникновения кризисов, а и путей их преодоления благодаря активизации инвестиционной и социальной политик. Причем Туган-Барановский чуть ли не впервые обратил внимание на необходимость именно социальной, а не политической направленности экономического развития путем усиления социальной политики через гармонизацию дифференцированных страт общества.

Теория циклов и кризисов, Михаил Туган-Барановский

  В середине ХХ ст. стокгольмская школа экономической мысли, творчески опираясь на концепцию Туган-Барановского, открыла пути самосохранения и развития капитализма на основе шведской модели, успешно реализованной сегодня в скандинавских странах, которые по уровню жизни в последние годы уверенно лидируют в шеренге наиболее развитых государств мира. Огромное влияние, оказанное в начале нашего века книгой Туган-Барановского на весь ход развития теории экономических циклов, явственно выступает в появившейся вскоре литературе, и особенно в значительных работах Артура Шпитгофа и Густава Касселя. 

Теория потребностей, М. Туган-Барановский

    А. Шпитгоф, колебание размеров инвестиций

Артур  Шпитгоф безоговорочно принимает взгляды Туган-Барановского, сводящиеся к тому, что определяющей чертой промышленного цикла является колебание размеров инвестиций, а также концепцию (столь радикально отличающуюся от концепции многочисленных последователей теории недопотребления), рассматривающую инвестиции как движущий фактор, к которому потребление с ростом и падением дохода пассивно приспосабливается.

Информация о немецком экономисте Артуре Шпитгофе
Информация о немецком экономисте Артуре Шпитгофе

Процветание начинается, по мнению Шпитгофа, в отраслях, возбуждающих особые надежды, где имеются основания рассчитывать на необычные прибыли; импульс, исходящий от этих отраслей, приобретает всеобщий характер. На первых порах дело сводится к полной загрузке существующего производственного оборудования. Затем наступает вторая стадия, в течение которой создаются новые производственные предприятия.

Создание новых предприятий
Создание новых предприятий

Эти новые производственные предприятия поглощают крупную массу инвестиционного капитала и всякого рода первичных строительных материалов. Но это строительство, пока оно продолжается, не уравновешивается выпуском готовых изделий. В третьей стадии цикла новые производственные предприятия начинают выпускать готовые изделия. И наконец, "последний период является противоположностью второго; лихорадочно возросшее производство выбрасывает свои продукты на рынок, не встречая соответствующего потребления".

Инвестиционные программы для новых предприятий
Инвестиционные программы для новых предприятий

Во время процветания распределение дохода не сказывается на общей сумме расходов, ибо и та часть дохода, которая попадает в руки людей, не использующих его непосредственно для целей потребления, а инвестирующих его в основной капитал, все же не изымается из потока дохода. Во время депрессии, однако, неравномерное распределение дохода сказывается на общей сумме расходов. Это обусловлено тем, что сберегаемая часть дохода имеет в такие периоды тенденцию быть изъятой из общей суммы расходов, ибо она не находит инвестиционных возможностей и вместо того, чтобы быть инвестированной, скапливается в форме крупных бездействующих масс ссудного капитала.

Неравномерное распределение дохода
Неравномерное распределение дохода

    Й. Шумпетер, отлив и прилив нововведений

 Йозеф Шумпетер вступает в дискуссию, отправляясь от разработанного им понятия "нововведение". Изобретательство может действительно развертываться равномерным темпом, но нововведениям (если иметь в виду стадный характер поведения предпринимателей) свойственно нахлынуть приливной волной и затем отступить. Такова внутренняя природа процесса осуществления нововведений.

Йозеф Шумпетер, австрийский и американский экономист, политолог, социолог и историк экономической мысли.
Йозеф Шумпетер, австрийский и американский экономист, политолог, социолог и историк экономической мысли.

Таким образом, экономический цикл сводится по существу к отливу и приливу нововведений и к тем последствиям, которые отсюда вытекают. Экономическая система, в которой осуществляются процессы нововведений, неизбежно обнаруживает волнообразные движения.

Повторяющиеся процессы нововведений
Повторяющиеся процессы нововведений

Нововведения предполагают инвестиции, "которые поэтому не распределяются равномерно во времени, а появляются время от времени в массе". Нововведение представляет собой имеющее историческое значение и необратимое изменение способа производства вещей.

Инвестирование нововведений
Инвестирование нововведений

Если вместо изменения величин факторов мы изменяем форму функции производства, то имеем перед собой нововведение. Теория а отличается от теории Шпитгофа не только в объяснении причин возникновения бума, но и в объяснении причин окончания бума. Шумпетер принимает формулу Жюглара, гласящую, что "единственной причиной депрессии является процветание", и трактует ее таким образом, что "депрессия представляет собой не что иное, как реакцию экономической системы на бум или приспособление экономической системы к тому состоянию, к которому приводит ее бум".

Теории Иозефа Шумпетера

 Нарушения, возникающие из нововведений, не могут рассосаться постепенно, на ходу. Эти нарушения имеют "капитальный" характер. Они расшатывают существующую систему и вызывают необходимость особого процесса приспособления. Мы приходим, таким образом, к заключению, что множество нововведений, появляющихся в период процветания, является как раз тем фактором, который нарушает равновесие и настолько изменяет коренные условия промышленной жизни, что после этого неизбежно наступает период перестройки цен, стоимостей и производства.

Теория экономического развития Й. Шумпетера

    Г. Кассель, изменения социальной и экономической системы

 Важной вехой в развитии теории процента и денег была признана работа Густава Касселя "Природа и необходимость процента", опубликованная в 1903 г.

Карл Густав Кассель, шведский экономист
Карл Густав Кассель, шведский экономист

Примерно через десять лет после появления этой книги Кассель обратился к изучению торгово-промышленных циклов.

Природа и необходимость процента, Густав Кассель
Природа и необходимость процента, Густав Кассель

Экономические колебания и кризисы он рассматривает как нечто вызываемое в значительной степени преходящими явлениями экономической истории. Он вообще не уверен в том, что эти колебания являются "неизбежными спутниками современного производственного и социального строя". Возможно, утверждает он, причину надлежит искать не в природе экономического строя, а скорее в революционных изменениях социальной и экономической системы, и особенно в переходе от старой натуральной сельскохозяйственной экономики к современной, основанной на разделении труда и обмене.

Процесс экономических преобразований в сельскохозяйственном секторе
Процесс экономических преобразований в сельскохозяйственном секторе

Экономические колебания порождаются не структурными особенностями современной экономики, а скорее прогрессом, изменениями техники и переходом от примитивной к сложной индустриализованной экономике. Периоды бума и депрессии Кассель определяет буквально так: "Период бума есть период особого возрастания производства основного капитала; период спада или депрессии есть период, в течение которого это производство падает ниже ранее достигнутого уровня".

Графическое изображение экономического цикла
Графическое изображение экономического цикла

Бум является, таким образом, в основном периодом роста, периодом вовлечения возросшей массы рабочей силы в промышленность, и в особенности в те отрасли промышленности, которые производят капитальные блага. Увеличение производства потребительских товаров происходит довольно равномерно, но увеличение производства капитальных благ совершается в форме скачков и рывков. При этом, однако, даже во времена депрессии производство некоторых капитальных благ протекает нормально. Вот почему к концу депрессии страна, как правило, бывает лучше оснащена средствами производства длительного пользования, чем в начале депрессии.

Бум и спад промышленного производства России
Бум и спад промышленного производства России

    Н.Д. Кондратьев, волны экономической динамики

 Но крупный шаг вперед в этой области, совершается при буме. Ученик М.И. Туган-Барановского Николай Дмитриевич Кондратьев (1892-1938) пошел дальше своего учителя. Он обосновал новый вид долгосрочных цикличных колебаний - большие циклы конъюнктуры продолжительностью около полувека - длинные волны экономической динамики (Йозеф Шумпетер назвал их циклами Кондратьева).

Николай Дмитриевич Кондратьев,  российский и советский экономист
Николай Дмитриевич Кондратьев, российский и советский экономист

Хотя идеи долгосрочных цикличных колебаний в экономике высказывались и до Кондратьева, именно ему принадлежит заслуга формирования и статистической проверки теории длинноволновых колебаний.

График циклов Кондратьева
График циклов Кондратьева

Впервые он сформулировал основные положения этой теории в монографии «Мировая экономика и ее конъюнктуры во время и после войны», которую молодой (30-летний) ученый опубликовал в 1922 г.; она переиздана в 2002 г. и впервые издана на английском языке в 2004 г.

Экономические циклы Н. Кондратьева

 В этой работе Н.Д. Кондратьев отмечает: «Динамика экономических конъюнктур ритмична. Период высоких конъюнктур сменяется более или менее резко периодом понижения конъюнктур. Приходится различать два главных типа циклов таких колебаний: большой цикл, обнимающий собой около пятидесяти лет, и малый промышленно-капиталистический цикл, обнимающий обычно период в 8-11 лет». Эти два типа циклов взаимосвязаны: «Подъемы малых циклов наступающего периода будут лишены той интенсивности, какой они обладают в период повышательной волны большого цикла.

Циклы Кондратьева
Циклы Кондратьева

Наоборот, кризисы наступающего периода обещают быть более резкими, а депрессии малых циклов более длительными». Глубокий мировой экономический кризис 1929-1933 гг. и наступившая вслед за ним депрессия подтвердили это предвидение. Следует отметить, что идея о больших циклах конъюнктуры сразу же вызвала резонанс как в стране, так и за рубежом. Одни ученые поддержали эту идею, другие оспаривали. Н.Д. Кондратьев полагал, что материальной основой больших циклов конъюнктуры является изнашивание, смена и расширение основных капитальных благ, требующих длительного времени и огромных затрат для своего производства.

Работа Н.Д. Кондратьева
Работа Н.Д. Кондратьева

Смена и расширение этих благ идут не плавно, а толчками, другим выражением чего и являются большие волны конъюнктуры. Повышательная волна большого цикла связана с обновлением и расширением основных капитальных благ, с радикальными изменениями и перегруппировкой основных производительных сил общества. Это требует высоких темпов инвестирования, концентрации капитала. В свою очередь, повышательная волна опирается на волну инноваций, использование накопленного фонда изобретений.

Место нанотехнологий в технологических циклах Кондратьева

 Научно-технические изобретения могут быть, но могут оставаться недействительными, пока не появятся необходимые экономические условия для их применения. Самое развитие техники включено в ритмический процесс развития больших циклов. Волны инноваций, как показали Йозеф Шумпетер и Герхард Менш, лежат в основе больших циклов конъюнктуры - Кондратьевских волн.

Волна Кондратьева
Волна Кондратьева

Волны Кондратьева не стоит рассматривать только как одну из форм цикличной экономической динамики. Это одна из разновидностей исторических циклов, охватывающих всю структуру общества. В ХХ ст. модель Кондратьева была единственной в мире, которая заранее дала ему предвидеть Великую депрессию 30-х годов.

Циклы Кондратьева для России
Циклы Кондратьева для России

Больше того, прогнозируемое постоянство длины “К - волн” подтверждается и современным мировым экономическим кризисом, который начался с финансовых кризисов 90-х годов в Латинской Америке, Юго-Восточной Азии и странах СНГ. Как видим, назвать единственную причину циклического развития экономики оказывается весьма трудным делом. Поэтому многие современные экономисты ограничиваются общим указанием на то, что причина циклического движения заложена в сложном и противоречивом характере многообразных сил и факторов, влияющих на движение рыночной экономики.

Использование экономических циклов Кондратьева

Признаки экономического кризиса

Классификационные критерии кризиса могут оцениваться и как его черты, «подсказывающие» или определяющие оценку ситуации, разработку и выбор удачных управленческих решений. Опасность кризиса существует всегда, поэтому важно видеть предпосылки возникновения кризисов и определять вредоносные последствия кризисов.

Предпосылки и последствия экономического кризиса 2008 года

 Социальноэкономическая система является саморегулируемой системой, т. е. в ее существовании действуют механизмы восстановления равновесия. А система управления существует, для того чтобы обеспечивать менее болезненное и более последовательное развитие социально-экономической системы. Преодоление кризисов - это управляемый процесс.

Управление кризисными процессами
Управление кризисными процессами

Успех управления зависит от своевременного распознавания симптомов наступления кризиса. Признаки кризиса дифференцируются прежде всего по типологической принадлежности: масштабы, острота, проблематика, причины, область развития, фаза проявления, возможные последствия.

Выявление кризиса на первоначальной стадии
Выявление кризиса на первоначальной стадии

В распознавании кризиса большое значение имеет оценка взаимосвязи проблем. Также в управлении социальноэкономической системой должен функционировать так называемый мониторинг антикризисного развития. Но для такого предсказания необходимы четкий набор признаков и показателей кризисного развития, методология их расчета и использования в анализе. Предсказание кризисов возможно путем анализа факторов и процесса развития кризиса. Для распознавания кризисов необходимо использовать всю систему показателей оценки состояния социальноэкономической системы. Поэтому необходима разработка новых, синтетических показателей для того, чтобы более точно и своевременно определять вероятность и момент наступления кризисных ситуаций.

Мониторинг кризисных ситуаций
Мониторинг кризисных ситуаций

Большое значение имеет не только система показателей, отражающих основные признаки кризиса, но и методология их практического использования. С методологией распознавания кризиса теснейшим образом связана организация этой работы, которая предполагает наличие специалистов, функции их деятельности, взаимодействие в системе управления, статус рекомендаций или решений. Диагностирование и прогнозирование кризисов должно быть поставлено на профессиональную основу.

Прогнозирование возможности возникновения кризиса
Прогнозирование возможности возникновения кризиса

Выход из кризиса зависит от способов анализа существенных противоречий и наличия специалистов в области антикризисного управления. В существование социально-экономической системы заложена деятельность людей. Несмотря на «человеческую природу» кризисов, без них не возможно развитие. Часто человеческий фактор – это предпосылка и источник кризиса. Противоречия интересов и объективная неравномерность их изменения влияют на неотвратимость кризисов и их положительное значение. В процессе развития системы повышается роль человека в стабильном ее развитии, которое означает не устранение кризиса, а предвидение и уверенное и своевременное, и по возможности, безболезненное его разрешение. Таким образом, антикризисное развитие – это не бескризисный процесс, а преодоление кризисов как источника результативного для интересов человека развития.

Поиски выхода из кризиса
Поиски выхода из кризиса

Виды экономических кризисов

В зависимости от характера экономических спадов, охвата ими различных сфер или отраслей народного хозяйства, экономический кризис можно классифицировать также по трем разным основаниям:

- по масштабам нарушения равновесия;

Нарушение равновесия экономики
Нарушение равновесия экономики

- по регулярности нарушения равновесия в экономике;

Регулярность нарушения равновесия экономики
Регулярность нарушения равновесия экономики

- по характеру нарушения пропорций воспроизводства.

Виды кризисов
Виды кризисов

    Классификация экономических кризисов по масштабам

По масштабам нарушения равновесия в хозяйственных системах, выделяют экономические кризисы мировые, общие и частичные.

Масштабы равновесия
Масштабы равновесия

        Мировые экономические кризисы

Мировые кризисы определяются охватом как отдельных отраслей в мировом масштабе, так и всего мирового хозяйства.

Экономический кризис определенной отрасли
Экономический кризис определенной отрасли

        Общие экономические кризисы

Общие кризисы охватывают все национальное хозяйство.

Национальная экономика страны
Национальная экономика страны

        Частичные экономические кризисы

Частичные распространяются на какую-либо одну сферу или отрасль экономики. Частичные кризисы сопряжены с падением экономической активности в рамках крупных сфер деятельности. Речь идет о денежном обращении и кредитах, банковской системе, фондовом и валютном рынках (мировой валютный кризис 70-х гг. XX в. и переход к системе плавающих курсов).

Кризис автомобильной промышленности
Кризис автомобильной промышленности

    Классификация кризисов по масштабам разрушения экономической системы

В зависимости от проблематики кризиса можно выделить макро-и микрокризисы. Макрокризису присущи довольно большие объ­емы и масштабы проблематики; микрокризис захватывает только отдельную проблему или группу проблем.

Масштабы разрушения экономики во время экономических кризисов
Масштабы разрушения экономики во время экономических кризисов

        Финансовый экономический кризис

Финансовый экономический кризис - это глубокое расстройство государственной финансовой, денежной системы, проявляющееся в резком несоответствии доходов бюджета их расходам, нестабильности и падении валютного курса национальной денежной единицы, взаимных неплатежах экономических субъектов, несоответствии денежной массы в обращении требованиям закона денежного обращения, инфляции.

Финансовый кризис
Финансовый кризис

Крайним проявлением финансового кризиса является неплатежеспособность государства по иностранным займам (во время мирового экономического кризиса 1929-1933 гг. прекратили платежи по внешним займам Великобритания, Франция, Германия, Италия. В 1931 г. США на год отсрочили все платежи по внешним долгам).

Платежи Соединенных Штатов Америки по внешним долгам
Платежи Соединенных Штатов Америки по внешним долгам

финансовый кризис - это резкое уменьшение стоимости каких-либо финансовых инструментов. В течение XIX и XX веков большинство финансовых кризисов ассоциировалось с банковскими кризисами и возникающей при этом паникой. Наиболее известным кризисом этого рода было начало Великой депрессии. Термин также часто применяется в отношении ситуации на фондовых рынках, когда лопаются так называемые «экономические пузыри».

Кризис банковской сферы
Кризис банковской сферы

«Финансовый кризис» в бытовой речи - отсутствие денег, затруднения с наличными.

Финасовый кризис на примере

 Существует две основных причины финансовых кризисов:

- финансовый рычаг;

Финансовые рычаги
Финансовые рычаги

- эффект толпы.

Технология толпы
Технология толпы

Финансовый рычаг позволяет вести бизнес, который в случае недостатка заёмных средств схлопывается автоматически. Это даёт эффект костяшек домино, так как даже при небольшом недостатке средств приводит к несостоятельности большого количества участников бизнеса.

Цепная реакция последствий вызванная одним начальным событием
Цепная реакция последствий вызванная одним начальным событием

Эффект толпы связан с операциями спекулянтов, массово продающих или покупающих активы и, тем самым, превращающих слабое снижение и рост цен в обвальное падение и стремительный рост, что дестабилизирует рынок.

Спекуляции на финансовом рынке
        Денежно-кредитный кризис

Денежно-кредитный кризис - это потрясение денежно-кредитной системы. Происходит резкое сокращение коммерческого и банковского кредита, массовое изъятие вкладов и крах банков, погоня населения и предпринимателей за наличными деньгами, падение курсов акций и облигаций, а также нормы банковского процента.

Денежно-кредитная политика
Денежно-кредитная политика

Кредит содействует обострению экономических кризисов. Составной частью экономических кризисов являются денежно-кредитные кризисы. Следует различать два вида денежно-кредитных кризисов - специальные денежно-кредитные кризисы и денежно-кредитные кризисы, порождаемые периодическими экономическими кризисами перепроизводства.

Проблемы денежно-кредитной сферы

 Кризисы, охватывающие только сферу денежного обращения, кредита, банки и биржу, называются специальными денежно-кредитными кризисами. Такие кризисы возникают на основе внутренних явлений денежно-кредитной сферы либо на базе политических кризисов (войны и революции) или в результате серьезности экономического потрясения за пределами промышленности, например при неурожае. Эти кризисы в свою очередь могут оказать влияние, хотя и не решающее, на сферу промышленного производства, вызвать некоторую заминку в производстве, однако они не ведут к кризису перепроизводства.

Сфера денежного обращения
Сфера денежного обращения

На современном этапе общего кризиса капитализма значительное падение курсов акций во многих капиталистических странах в условиях роста производства носило также характер специального денежно-кредитного кризиса. В число таких кризисов следует включить наблюдающийся хронический кризис платежного баланса США, приведший к сокращению за последние 10 лет золотого запаса США на 10 млрд. долл.

Золотой запас США

 К основному виду денежно-кредитных кризисов относятся кризисы, порождаемые периодическими экономическими кризисами перепроизводства и являющиеся их неразрывной частью. Периодические денежно-кредитные кризисы включают следующие составные части:

- первой составной частью является кризис коммерческого кредита из-за трудностей реализации товаров и падения цен, в связи с этим промышленные и торговые капиталисты вынуждены продавать товары по низким ценам, полученная выручка оказывается недостаточной для оплаты векселей и поэтому растет число банкротств в промышленности и торговле, чтобы избежать банкротства, капиталисты увеличивают спрос на ссудный капитал, используя его на погашение долговых обязательств, но в это время происходит большой отлив вкладов из банков, более мелкие банки, как правило, терпят банкротство.;

Что такое коммерческий кредит?

 - таким образом, вторая важная составная часть денежно-кредитного кризиса - это волна банковских банкротств;

Банкротство банков во время кризиса
Банкротство банков во время кризиса

- третья составная часть денежно-кредитного кризиса состоит в резком повышении ссудного процента как коммерческими банками, так и эмиссионным банком, этот скачок процента вызывается значительным увеличением спроса на ссудный капитал как деньги. Коммерческие банки обращаются в эмиссионный банк для переучета и перезалога векселей, перепродажи ценных бумаг, перезалога товарных документов и ценных бумаг, если кредит эмиссионного банка не поколеблен, то банк путем выпуска банкнот может уменьшить панику, но эмиссионный банк часто старается в соответствии с законом поддерживать определенное соотношение между выпуском банкнот и золотым запасом;

Функции эмиссионного банка
Функции эмиссионного банка

- в условиях все растущей роли акционерных обществ со второй половины XIX в. и преобладающего их значения в эпоху империализма в качестве четвертой составной части денежно-кредитного кризиса выступают биржевые крахи;

Биржевой крах 1929-го года
Биржевой крах 1929-го года

- следующей (пятой) частью денежно-кредитного кризиса является кризис платежного баланса и на этой почве отлив золота из страны.

Сокращение золотого запаса страны
Сокращение золотого запаса страны

Любой мировой экономический кризис перепроизводства сопровождается острым спросом на золото из-за границы. Происходит поочередное ухудшение платежных балансов всех стран, переживающих кризис перепроизводства. Это связано с тем, что задержка в реализации товаров и падение цен имеют место не только при продаже товаров внутри страны, но и при продаже товаров за границей (кризис обычно носит мировой характер).

Кризис перепроизводства и его последствия
Кризис перепроизводства и его последствия

Отсюда уменьшается выручка за товары, значительная часть товаров вообще не может быть продана, платежи за ранее вывезенные товары не могут состояться из-за банкротства должников, поступления по платежному балансу резко сокращаются. В связи с этим наступает резкое ухудшение платежного баланса и отлив золота из страны. Отлив золота уменьшает покрытие банкнот, подрывает доверие к ним, содействует обострению спроса на ссудный капитал как деньги и росту ссудного процента.

Формы перепроизводства
Формы перепроизводства
        Валютный кризис

Валютный кризис - это когда происходит ликвидация золотого стандарта в обращении на мировом рынке и обесценение валюты отдельных стран (нехватка иностранных "твердых" валют, истощение валютных резервов в банках, падение валютных курсов).

Валютный кризис
Валютный кризис

Валютный кризис - это резкое падение стоимости национальной денежной единицы в результате потери экономическими агентами доверия к ней.

Валютный кризис России, его последствия

 Валютный кризис - это глубокое расстройство денежно-кредитной системы какой-либо страны или группы стран, проявляющееся в хронической инфляции, в резком ухудшении платежного баланса, исчерпании валютных резервов, резком колебании рыночного курса национальной валюты, росте внешней задолженности, образовании черных валютных рынков и т. д.

Кризис валютной системы России, обесценивание рубля

 Валютный кризис - это возникновение в валютной сфере, на валютных рынках критической ситуации, характеризуемой резкими колебаниями валютного курса, исчерпанием валютных резервов стран.

Валютный кризис в Беларуси

 Резкое падение обменного курса и истощение валютных резервов являются основными признаками кризиса. В литературе под валютным кризисом, как правило, понимается падение курса национальной валюты на 25-30% и более за несколько месяцев и такое же резкое сокращение валютных резервов.

Золотовалютные резервы и внешний долг России
Золотовалютные резервы и внешний долг России

Следуя подходу американского экономиста Пола Кругмана, валютные кризисы можно разделить на три типа:

Пол Робин Кругман (1953) - американский экономист и публицист, лауреат Нобелевской премии по экономике 2008 года
Пол Робин Кругман (1953) - американский экономист и публицист, лауреат Нобелевской премии по экономике 2008 года

- кризис платежного баланса;

Проблемы платежного баланса
Проблемы платежного баланса

- кризис государственной задолженности, ведущий к валютному;

Государственная задолженность
Государственная задолженность

- кризис задолженности частных заемщиков (банковский), который при определенных условиях тоже может вылиться в валютный.

Задолженности частных лиц
Задолженности частных лиц

Кризис платежного баланса происходит при фиксации курса валюты Центральным банком на уровне, противоречащем другим целям монетарной политики. Если, к примеру, расширение денежной массы в данной стране идет быстрее, чем в других, спрос на валюту будет превышать ее предложение, так как цены в данной стране будут повышаться по сравнению с мировыми, что сделает невыгодным экспорт и выгодным импорт. Возможности поддержания фиксированного курса в такой ситуации определяются только величиной валютных резервов Центрального банка.

Денежная масса
Денежная масса

Пол Кругман описал этот тип кризиса в рамках модели «Balance of Payment Crises and Capital Flight», в которой кризис происходит из-за фундаментального несоответствия между направлениями экономической политики - в типичном случае, между монетизацией бюджетного дефицита и попыткой сохранить фиксированный курс.

Диаграмма бюджетного дефицита Испании в процентах от ВВП с 2010 по 2014 год
Диаграмма бюджетного дефицита Испании в процентах от ВВП с 2010 по 2014 год

Если у экономических агентов появляется недоверие к возможности центрального банка удерживать курс на заданном уровне, то они будут ожидать девальвацию национальной валюты. Это приведет к сдвигу кривой доходности по иностранным активам (выраженным в единицах национально валюты) вправо и давлению на курс рубля в сторону понижения.

Девальвация национальной валюты

 В этих условиях центральный банк будет сдерживать курс на прежнем уровне, продавая иностранные активы. Когда давление на национальную валюту сохраняется достаточно долго, снижение международных резервов заставляет центральный банк отказаться от поддержания национальной валюты, что приводит к резкой девальвации.

Продажа иностранных активов ЦБ России
Продажа иностранных активов ЦБ России

Механизм, связывающий бюджетные дефициты с дефицитами по балансу текущих операций, был описан также в модели Ж. Полака. Монетизация бюджетных дефицитов, т.е. их погашение за счет денежной эмиссии, ведет к инфляции, ухудшению условий торговли (из-за более быстрого роста внутренних цен) и дефициту по балансу текущих операций. Стандартными рекомендациями в таком случае являются сокращение бюджетного дефицита и ужесточение монетарной политики.

Монетизация бюджетных дефицитов
Монетизация бюджетных дефицитов

Кризис платежного баланса может произойти и без бюджетных дефицитов: если темпы роста цен в данной стране выше, чем в других странах - торговых партнерах (из-за инфляции издержек или из-за либеральной монетарной политики), условия торговли и платежный баланс по текущим операциям ухудшаются, что рано или поздно должно привести к подрыву валютного курса.

Темпы роста потребительских цен
Темпы роста потребительских цен

Основные черты этого типа кризиса прослеживались в России до 1998 года. Переоцененный с конца 1995 года (вскоре после введения валютного коридора) рубль подорвал конкурентоспособность экспорта (с 1997 года его рост прекратился) и ухудшил баланс текущих операций (он стал отрицательным в первой половине 1998 года), что привело к оттоку капитала в ожидании девальвации. Валютные резервы, бывшие и до кризиса не такими уж значительными (15 млрд. долл. в начале 1998 г.), стали снижаться, четырехмиллиардный кредит МВФ, выданный в июле и целиком направленный на пополнение резервов, был почти полностью израсходован за четыре недели, и вынужденная девальвация все-таки была осуществлена 17 августа.

Девальвация рубля 1998 год

 Кризис государственной задолженности происходит из-за чрезмерного накопления государственного долга, когда у инвесторов возникают сомнения в способности правительства обслуживать свою задолженность. Потеря доверия к государству-заемщику вызывает стремление кредиторов вернуть свои вложения досрочно, что равносильно атаке на валюту и может привести к истощению резервов и валютному кризису.

Большой государственный долг налагает серезные ограничения на развитие экономики
Большой государственный долг налагает серезные ограничения на развитие экономики

Необходимо различать кризисы, вызванные чрезмерным ростом внешнего и внутреннего долга государства. Если долг номинирован в иностранной валюте, связь с валютным кризисом очевиден отток капитала в ожидании дефолта ведет к истощению резервов и девальвации. Если же обязательства правительства номинированы в национальной валюте, то инвесторы, беспокоясь о финансировании дефицита бюджета за счет сеньоража (что может привести к инфляции), переводят свои вложения из национальной валюты в иностранную, ускоряя тем самым девальвацию.

Внешний и внутренний долг государства
Внешний и внутренний долг государства

Решающим фактором в таком типе кризиса оказываются выгоды и издержки отказа от твердого курса: как только инвесторы убеждаются в том, что выгоды от девальвации для правительства (в виде обесценения долга, номинированного в национальной валюте) перевешивают издержки (рост цен, повышение стоимости обслуживания долга), они атакуют валюту, вызывая кризис.

Предпосылки валютного кризиса

 Кризис задолженности частных заемщиков, вызванный чрезмерным увеличением внешнего долга частных фирм и банков, может произойти даже когда с государственной задолженностью все в порядке. С таким кризисом столкнулись многие азиатские страны в 1997 - 1998 гг., и Индонезия является самым характерным примером. Непосредственно перед кризисом 50% всего индонезийского внешнего долга приходилось на частный сектор (конгломераты - объединения частных нефинансовых фирм), причем 79% этого долга падало на заимствования частных корпораций, а не банковской системы.

Государственный долг Индонезии к ВВП
Государственный долг Индонезии к ВВП

При этом валютный кризис в азиатских странах произошел на фоне благоприятной макроэкономической ситуации: высокая норма сбережений, значительный экономический рост, низкая инфляция, почти полное отсутствие бюджетных дефицитов и умеренная государственная задолженность.

Государственная задолженность азиатских стран
Государственная задолженность азиатских стран

Как и в предыдущем случае, здесь можно различать кризис, вызванный накоплением внутренней и внешней задолженности частного сектора и банков. Недоверие населения к национальной валюте может в какой-то момент спровоцировать «набег» вкладчиков на банки с целью изъятия своих депозитов, номинированных в национальной валюте. Это чревато банковским кризисом, при котором давление на валюту неизбежно возрастет, и потому, что банки могут иметь внешнюю задолженность, возврат которой окажется под вопросом, и потому, что схемы гарантий депозитов вкладчиков могут потребовать дополнительных государственных расходов.

Государственные расходы государства
Государственные расходы государства

Важным условием превращения внутринационального кризиса частной задолженности в валютный кризис является либерализация движения капитала в страну и, особенно из страны, или высокая степень конвертируемости валюты по капитальным операциям. Одновременное ослабление ограничений в этих двух сферах известно под названием «двойная либерализация». Под такой либерализацией понимается снятие ограничений, с одной стороны, на деятельность национальных финансовых институтов, а с другой - на конвертируемость валюты по капитальным операциям.

Конвертируемость валюты
Конвертируемость валюты

При слабости национальной банковской системы и набеге вкладчиков на банки у последних, как отмечалось, возникает желание перевести свои сбережения в валютные финансовые инструменты из-за недоверия к национальной валюте, даже если никаких проблем с обслуживанием внешнего долга не возникает. При отсутствии ограничений на вывоз капитала финансовые активы, номинированные в национальной валюте, будут переводиться в иностранные активы, так что внутригосударственный банковский кризис может перерасти в валютный.

Покупка иностранной валюты ЦБ России

 Необходимо отметить, что такая классификация валютных кризисов является достаточно условной. В реальности валютные кризисы сочетают в себе черты всех трех типов. В Таиланде, например, девальвация бата в июле 1997 года произошла в момент, когда валютные резервы, составлявшие 31 млрд. долл., сократились до 1.4 млрд. долл., а в год, предшествующий кризису, дефицит по балансу текущих операций составил более 8% ВВП, что по международным стандартам является очень высоким показателем. Поэтому на первый взгляд можно было бы предположить, что валютный кризис в Таиланде был результатом только фиксации обменного курса на уровне, несовместимом с другими ориентирами макроэкономической политики, т.е. кризисом первого типа.

Колебание курсов национальных валют отдельных стран Азии во время азиатского кризиса
Колебание курсов национальных валют отдельных стран Азии во время азиатского кризиса

Однако повышение реального курса бата было незначительным и не могло объяснить глубины таиландского кризиса, хотя сам факт поддержания фиксированного курса внес свой вклад в кризис. Дело в том, что обязательство центрального банка поддерживать фиксированный обменный курс воспринимается международными инвесторами как определенная гарантия от риска девальвации. А эта гарантия, в свою очередь, способствовала и разрастанию внутренних долгов, ослабивших национальную кредитную систему, и росту внешней задолженности частного сектора.

Задолженность частного сектора
Задолженность частного сектора

Так, значительный дефицит бюджета при фиксированном валютном курсе является одним из примеров несогласованности макроэкономической политики и режима валютного курса. Во многих развивающихся странах дефицит бюджета финансируется полностью или частично путем эмиссии денег.

Эмиссия Евро
Эмиссия Евро

Как известно, в реальном выражении правительство, кроме долговых заимствований и эмиссии денег, получает еще один важный источник финансирования бюджетного дефицита - инфляционный налог. Если для этого необходима слишком высокая инфляция, то это может привести к тому, что цены неторгового сектора начнут расти быстрее, чем цены торгового сектора.

Инфляционный налог, к чему это может привести

 Тогда реальный валютный курс будет снижаться, что означает удорожание (укрепление) национальной валюты. Продолжительное укрепление может привести к завышению стоимости национальной валюты. Это, в свою очередь, приведет к росту импорта и сокращению экспорта и, следовательно, к дефициту (или сокращению излишка) торгового баланса, сокращению золотовалютных резервов и росту внешних заимствований свыше долгосрочного равновесного уровня, а в последствие, к девальвационному кризису.

Торговый баланс
Торговый баланс

        Биржевой кризис (биржевой крах)

Биржевой кризис (биржевой крах) - это резкое снижение курсов ценных бумаг, значительное сокращение их эмиссий, глубокие спады в деятельности фондовой биржи.

Биржевой кризис 1929 года

 Биржевой кризис - это обвальное падение курсов акций на фондовых биржах. Наряду с различными экономическими факторами, причиной биржевых крахов является также паника. Биржевыми крахами зачастую заканчиваются спекулятивные экономические пузыри (например, Пузырь доткомов).

Последствия биржевых кризисов

Первая биржевая кризис произошел в XVI в на антверпенского фондовой бирже (Нидерланды) вследствие отказа испанского и французского королей выплатить долги по займам В XIX-XX вв биржевые кризисы были преимущественно экономическими кризисами.  Наиболее известный биржевой крах начался 24 октября 1929 года, в Чёрный четверг. Промышленный индекс Доу-Джонса потерял за время этого краха 50 %. Это было начало Великой депрессии.

Биржевой крах 24 октября 1929 года (Чёрный четверг) - начало Великой депрессии
Биржевой крах 24 октября 1929 года (Чёрный четверг) - начало Великой депрессии

Разная глубина экономического и биржевой кризисов значительной степени обусловлена спекулятивными операциями на фондовой бирже, паническими настроениями владельцев акций и другими факторами За экономического кризиса акционеры начинают массово продавать свои акции на бирже, чтобы получить наличные, которой не хватает во время ухудшения экономической конъюнктуры, что приводит к превышению предложения над спросом и снижение цены акций, массово продают ценные бумаги банки и другие финансовые институты

Спекулятивные операции на фондовой бирже

 Масштабный биржевой кризис состоялся в 1973 - 1974 гг, когда почти 7 млн акционеров США (прежде всего мелких) продали свои акции по заниженным ценам.

Биржевой кризис состоялся в 1973 - 1974 годах
Биржевой кризис состоялся в 1973 - 1974 годах

После кризиса 1980-1982 pp в большинстве развитых стран наблюдался биржевой бум, вследствие чего показатель курса акций по индексу Доу Джонса на Нью-Йоркской фондовой биржи вырос с 1000 до 2722 пунктов После этого началось падение курса акций Только за один день (19 октября 1987 г) их курс снизился на 22,6%, поэтому этот день назвали "черным понедельником" Обесценение акций на фондовых биржах мира составляло до 2 трлн долл. При биржевых кризисов обанкротились множество брокерских фирм.

Черный понедельник 1987 года
Черный понедельник 1987 года

Кроме биржевых кризисов, на фондовой бирже возможны незначительные спады, которые длятся от нескольких дней до нескольких недель и могут происходить в период общего роста курсов акций.

Волатильность акций
Волатильность акций

По возрастающей интернационализации хозяйственной жизни, с усилением тенденции к синхронизации экономического цикла наблюдается синхронизация биржевого кризиса, в результате чего кризис на одной из крупных бирж определенной страны предопределяет биржевого кризиса на сотнях других фондовых боржах.

Биржевой крах
Биржевой крах
        Отраслевой кризис

Отраслевой кризис охватывает одну из отраслей народного хозяйства и вызывается изменением структуры производства, нарушением нормальных хозяйственных связей и др. Примерами могут служить:

- кризис морского судоходства 1958-1962 гг.; 

Морске судоходство
Морске судоходство

- нефтяной кризис 1970-80 гг.;

Нефтяной кризис 1973 года
Энергетический кризис 1973-1974 годов
Энергетический кризис 1973-1974 годов

 - кризис в текстильной промышленности 1977 год.

Кризисные годы текстильной промышленности
Кризисные годы текстильной промышленности

Отраслевые кризисы характеризуются спадами производства и свертыванием деятельности в одной из отраслей (напр., в угольной, сталелитейной, текстильной промышленности).

Угольная промышленность
Угольная промышленность

        Аграрный кризис (кризис села, сельский кризис)

Аграрный кризис (кризис села, сельский кризис) - это резкая приостановка сбыта сельскохозяйственной продукции (падение цен на сельскохозяйственную продукцию).

Падение цен на сельхозпродукцию в Испании

 Аграрный кризис - это комплекс неблагоприятных экономико-демографических тенденций, наблюдающихся в сельской местности различных регионах мира в разные периоды истории. Выражается в первую очередь в падении конкурентоспособности, а вслед за ней и рентабельности сельских производителей по сравнению с городским трудом. Из-за экономического дисбаланса начинается массовый исход сельской молодёжи в город, старении сельского населения и дальнейшей деградации аграрного комплекса при условии отсутствия компенсирующих исход факторов (высокая рождаемость, иммиграция из других стран, выплата государственных субсидий фермерам, инвестиции в сельскую инфраструктуру и проч.)

Кризис в аграрной промышленности
Кризис в аграрной промышленности

Острый сельский кризис наблюдался в большинстве стран Европы в ХVIII - перв. пол. ХХ вв как следствие аграрного перенаселения, политики огораживаний. В Восточной Германии второй половины ХIХ века он получил название Ландфлюхт, хотя его негативные последствия были частично компенсированы привлечением польской рабочей силы и более высокой рождаемостью поляков.

Банкротство в цифрах
Банкротство в цифрах

На территории совремременного Среднего Запада США сельский кризис наблюдался на всём протяжении ХХ века, в настоящее время он наиболее выражен в относительно бедных степных штатах (Небраска, Айова, Дакоты и проч.) Отток белого населения в города, однако компенсируется привлечением ещё более дешёвой мексиканской рабочей силы из США, а также строительством шоссе, позволяющих связать сельские хутора с городами.

Дешёвая рабочая миграционная сила

 В нечерноземной зоне РСФСР аграрный застой выражался в интенсивном оттоке молодёжи из сёл в города в 1960-х 1970-х годах, в первую очередь в обе столицы, в меньшей степени в областные и районные центры, население которых заметно омолодилось (это в первую очередь относится к таким городам как Киев, Минск, Москва и проч.).

Отток молодёжи из сёл в города
Отток молодёжи из сёл в города

В ряде азиатских стран СНГ кризис села выражается скорее в экологической (например упадок сельских населенных пунктов в районе усыхающего Аральского моря), образовательной плоскости (падение уровня образования в Таджикистане) или религиозной (рост исламского фундаментализма). Сохраняющаяся высокая рождаемость и развитие частной торговли позволяет компенсировать демографические и отчасти экономические минусы, связанные с оттоком части молодёжи.

Усыхающее Аральское море
Усыхающее Аральское море

        Структурный кризис

Структурный кризис - это нарушение нормальных соотношений между отраслями производства (однобоким и уродливым развитием одних отраслей в ущерб другим, ухудшением положения в отдельных видах производства). Например, в середине 70-х годов возник сырьевой и энергетический кризис.

Энергетический кризис
Энергетический кризис

Структурные кризисы связаны с постепенным и длительным нарастанием межотраслевых диспропорций в общественном производстве и характеризуются несоответствием сложившейся структуры общественного производства, изменившимся условиям эффективного использования ресурсов. Они вызывают долговременные потрясения и требуют для своего разрешения длительного периода адаптации к новым условиям (энергетический кризис 70-х гг. XX в. повысил цены в 4-5 раз и вынудил перейти к энергосберегающим технологиям).

Класификация структурных кризисов
Класификация структурных кризисов

Структурный кризис обычно выражается в конфликте между старой структурой экономики и запросами новой технологии. Структурный кризис сопровождается спадом общественного производства, нарушением нормального функционирования рынков и денежной сферы, безработицей и т. д. Структурный кризис. преодолевается, когда старая структура уступает место новым отраслям производства, новым формам организации и регулирования.

Возрастающая безработица в еврозоне
Возрастающая безработица в еврозоне

Согласно концепции "Длинных волн в экономике", капитализм пережил несколько Структурный кризисов, каждый из них вызывал коренную перестройку экономики на основе достигнутого уровня развития производительных сил (переход от мануфактуры к фабрике в конце XVIII в., распространение акционерных обществ начиная с 1820-х гг., наступление монополистического капитализма в последней четверти XIX в., расцвет государственного монополистического регулирования с 30-х гг. XX в., становление транснациональных форм капитализма как определяющих с 70-х гг. XX в.).

График описывающий теорию длинных волн в экономике
График описывающий теорию длинных волн в экономике

    Классификация экономических кризисов по регулярности

По регулярности нарушения равновесия в экономике, встречаются периодические (циклические), промежуточные, нерегулярные и сезонные экономические кризисы.

Регулярность событий в экономике
Регулярность событий в экономике

        Периодические экономические кризисы

Периодические кризисы (циклические кризисы) повторяются регулярно через какие-то промежутки времени.

События повторяющиеся через определенные промежутки времени
События повторяющиеся через определенные промежутки времени

Перед наступлением очередного периодического кризиса про­изводство достигает наиболее высокого уровня, за которым уже скрываются перепроизводство и увеличение предложения. В этой связи, естественно, возникают вопросы, можно ли предсказать экономическое будущее, как спасти предприятие или домохозяйство от краха, какова при этом роль государства, из чего складывается механизм государственного регулирования и др.

Периодичность кризисов
Периодичность кризисов
        Циклические экономические кризисы

Циклические кризисы - это периодически повторяющиеся спады общественного производства, вызывающие парализацию деловой активности во всех сферах народного хозяйства и дающие начало новому циклу хозяйственной деятельности.

Снижение деловой активности в результате уменьшения общественного производства
Снижение деловой активности в результате уменьшения общественного производства

Циклический кризис перепроизводства охватывает все сферы и отрасли экономики: вытесняет морально устаревшее оборудование, снижает издержки производства, обновляет структуру производства и приводит к созданию нового равновесия при более эффективном производстве. Циклические кризисы перепроизводства дают начало новому циклу, в ходе которого экономика последовательно проходит четыре фазы и подготавливает базу для последующего кризиса.

Фазы экономического цикла
Фазы экономического цикла
        Промежуточные экономические кризисы

Промежуточные не дают начала полного делового цикла и прерываются на какой-то фазе. Промежуточные кризисы являются менее глубокими и менее продолжительными.

Фазы лунного цикла
Фазы лунного цикла

Промежуточные кризисы - это спорадически возникающие спады общественного производства, которые на время прерывают стадии оживления и подъема национальной экономики. Они не дают начало новому циклу, носят локальный характер, непродолжительны.

Падение объемов производства
Падение объемов производства

Промежуточный кризис отличается от циклического тем, что не дает начала новому циклу, а прерывает на определенное время течение фазы подъема или оживления. Промежуточный кризис является временной реакцией на возникающие диспропорции в экономике. Он менее глубок, продолжителен по сравнению с циклическим кризисом и носит локальный характер. В результате этого кризиса противоречия несколько смягчаются, и циклический кризис оказывается менее разрушительным.

Локальный характер экономического кризиса
Локальный характер экономического кризиса
        Нерегулярные экономические кризисы

В общем виде все макрокризисы бывают регулярными (циклическими), которые повторяются с определенной закономерностью, и нерегулярными. Первые дают начало новому циклу. Они отличаются тем, что охватывают все сферы экономики, достигая большой глубины и продолжительности. Нерегулярные кризисы обычно бывают изначально вызваны неэкономическими причинами, например войнами и другими социальными и природными катаклизмами, и часто охватывают только некоторые отрасли или регионы

Кризисы возникающие в неравных промежутках времени
Кризисы возникающие в неравных промежутках времени

        Сезонные экономические кризисы

Сезонные кризисы обусловлены воздействием природно-климатических факторов, которые нарушают принятый ритм хозяйственной деятельности (поздняя весна для сельского хозяйства и коммунального, нехватка топлива).

Природно-климатические факторы разных сезонов
Природно-климатические факторы разных сезонов

    Классификация кризисов по характеру нарушения воспроизводства

По характеру нарушения пропорций воспроизводства выделяют 2 вида кризисов - кризис перепроизводства и кризис недопроизводства.

График пропорции производства к потреблению
График пропорции производства к потреблению

        Кризис перепроизводства товаров

Кризис перепроизводства товаров - это выпуск излишнего количества полезных вещей, не находящих сбыта.

Кризис перепроизводства в автомобильной промышленности
Кризис перепроизводства в автомобильной промышленности

Кризис перепроизводства характеризуется наличием большого количества товаров, которые превышают спрос потребителей. Обычно возникает из-за не выявления совокупного спроса и невозможности в условиях свободного рынка планирования совокупного производства. В итоге для конкретного производителя обычно неизвестно, чего и сколько нужно рынку. Первые крупные кризисы подобного рода проявились в Англии в XVII веке.

Лондон, Англия XVII век
Лондон, Англия XVII век

        Кризис недопроизводства товаров

Кризис недопроизводства товаров - это острая их нехватка для удовлетворения платежеспособного спроса населения.

Кризис недопроизводства
Кризис недопроизводства

Кризис недопроизводства, как правило, вызывается внеэкономическими причинами и связан с нарушением нормального хода (экономического) воспроизводства под влиянием стихийных бедствий или политических действий (различных запретов, войн и т.п.).

Стихийное бедствие - торнадо
Стихийное бедствие - торнадо

С развитием рыночной индустриальной экономики кризисы перепроизводства приобрели циклический характер и на сегодня составляют одну из фаз экономического цикла.

Последствия мировых экономических кризисов

Последствия экономического кризиса могут быть самыми разными, кризис вызывает как положительные, так и отрицательные изменения в экономике. Экономический кризис вызывает в первую очередь. 

Последствие экономического кризиса
Последствие экономического кризиса

    Падение производства и снижение доходов населения

Кризис рыночной экономики характеризуется резким спадом производства, который начинается с постепенного сужения, сокращения деловой активности. Кризис отличается от нарушения равновесия между спросом и предложением на какой-то определенный товар или в отдельной отрасли хозяйства тем, что он возникает как всеобщее перепроизводство, сопровождаемое стремительным падением цен, банкротством банков, остановкой предприятий (фирм), ростом процента и безработицы. Постепенное сокращение деловой активности, замедление темпов роста в экономической литературе называется рецессией. Более высокие темпы сокращения экономической активности характеризуют спад рыночной экономики

Снижение доходов населения, как последствие экономического кризиса
Снижение доходов населения, как последствие экономического кризиса

    Девальвация национальной валюты

В странах, где национальная валюта прикреплена к доллару или евро происходит снижение курса национальной валюты по отношению к другим валютам, то есть девальвация рубля (резкая или плавная).

Снижение курса национальной валюты в результате экономического кризиса
Снижение курса национальной валюты в результате экономического кризиса

Положительными сторонами девальвации являются:

- следствием девальвации является стимуляция экспорта, поскольку экспортёр при обмене вырученной иностранной валюты на свою обесцененную валюту получает девальвационный доход;

Экспорт
Экспорт

- повышение спроса на отечественные товары внутри страны;

Отечественные товары
Отечественные товары

- снижение темпов расходования золотовалютного резевра страны.

Золотовалютный резевр страны
Золотовалютный резевр страны

Но наряду с положительным эффектом наблюдаются и отрицательные стороны. Очевидным минусом жёсткой девальвации является утрата доверия к обесценивающейся валюте.

Утрата доверия к валюте
Утрата доверия к валюте

Девальвация повышает цены на импортные товары и делает их менее конкурентоспособными по сравнению с местными (отечественными) товарами и поэтому ограничивает импорт, то есть происходит импортозамещение. От этого страдает население, а также предприятия, покупающие иностранное сырьё, детали, оборудование, технологии.

Повышение цен на импортные товары
Повышение цен на импортные товары

Обесцениваются вклады в национальной валюте, подвергшейся девальвации. Происходит ажиотажное снятие денежных средств с банковских депозитов в девальвируемой валюте.

Последствия девальвации
Последствия девальвации

Девальвация провоцирует рост темпов инфляции, так как при удешевлении отечественной продукции производители повышают цены на внутреннем рынке (раскручивание девальвационно-инфляционной спирали), ещё больше обесценивая вклады и сбережения. Девальвация создаёт валютные риски для бизнеса, что особенно вредно в условиях кризиса.

Валютные риски
Валютные риски

Главным минусом проведенной российскими финансовыми властями "плавной" девальвации стало формирование валютного финансового "пузыря", что привело к оттоку рублёвой ликвидности, прекращению кредитования реального сектора, росту стоимости рублевых ресурсов, многомесячному анабиозу экономической активности. Падает реальная покупательная способность денежных доходов населения в девальвируемой валюте (зарплат, пенсий и денежных пособий), снижается покупательская активность.

Падение доходов населения
Падение доходов населения

    Замещение частного капитала государственным

Замещение частного капитала государственным приводит к относительному снижению спроса на частный капитал. Предприятия строительной сферы во многом не имеют стимулов к обращению к частным финансам, так как работа с государственными средствами обуславливает более простую процедуру организации и финансирования деятельности. В этой связи государство должно предлагать альтернативы прямым методам участия в капитальном строительстве. Конечной целью должно стать побуждение предпринимателей к работе с коммерческими инвестициями. Такая деятельность способна изменить тренд наращивания госинвестиций и дефицитностичастного финансирования.

Проблемы маленьких компаний
Проблемы маленьких компаний

    Снижение объемов строительства

Из-за экономического кризиса правительства идут на сокращение государственных проектов в области инфраструктуры, строительства и т.д. Снижение спроса на недвижимость, сложности с получением кредитов, замораживание крупных инвестиционных проектов, пересмотр местных бюджетов - всё это результат влияния экономических кризисов на экономику, следствие снижение объемов строительства в несколько раз 

Сокращение строительства инфраструктурных объектов
Сокращение строительства инфраструктурных объектов

    Сокращение инвестиционных программ

В процессе кризиса в большей степени пострадали фирмы, требующие постоянного финансирования. Крупные концерны, вкладывающие деньги в строительство, геологоразведку и другие области, зависящие от инвестиций, сегодня замораживают проекты. Эта мера позволяет корпорациям оптимально перераспределить высвободившиеся средства. Однако именно она приводит к значительному сокращению активности рынка. Переставая вкладывать средства, корпорации зачастую приводят к краху даже собственные дочерние образования.

Сокращение инвестиционных проектов
Сокращение инвестиционных проектов

    Сокращением объемов торговли между странами

В общем масштабе последствия мирового финансового кризиса обусловлены сокращением объемов торговли между странами, во многих из которых замедляются темпы экономического роста. Особенно ощущают последствия кризисных явлений интернациональные корпорации, которые в этот период могут понести большие убытки. К числу таких корпораций относятся производители электроники, бытовой техники, компьютеров, а также крупные автомобильные концерны.

Сокращением объемов торговли России
Сокращением объемов торговли России

 Кризис косается каждого предприятия и каждого сотрудника, предприятия сокращают рабочий день и рабочую недели.

Сокращение рабочего дня
Сокращение рабочего дня

    Сокращение персонала

 К сожалению, до сих пор это наиболее распространенное решение. Некоторые компании просто увольняют, другие - сильно урезают размер зарплаты, вынуждая сотрудников уходить по собственному желанию. Также получила довольно широкое распространение практика отправлять персонал в долгосрочные отпуска без содержания.

Сокращение персонала компании
Сокращение персонала компании

    Урезание бюджета на дополнительные льготы

Сюда входят: отказ от некоторых программ обучения, отмена права на бесплатный отдых (или покупку путевок на специальных условиях), аннулирование скидок на внутрикорпоративные услуги, ограничение права пользования служебным автотранспортом, лимитирование оплаты за телефонные переговоры и интернет-услуги. 

За все надо платить
За все надо платить

Начинают компании с урезания представительских и накладных расходов, снижая суммы на закупку канцтоваров, потом переходят к уменьшению соцпакетов, к примеру, сократив количество персонала, пользующегося услугами добровольного страхования. Сегодня многие жестко ограничивают сотрудников даже в размере командировочных. Новогодний корпоратив, и тот состоялся далеко не во всех компаниях.

Экономия на всем
Экономия на всем

    Сворачивание ипотечных программ

Во время кризиса многие заемщики сталкиваются с проблемой уменьшения доходов или полной их потерей в связи с сокращением на работе. Серьезные риски возникают у заемщиков, которые брали кредит в иностранной валюте или кредит с плавающей ставкой.

Ипотечное кредитование в период кризиса

 Как правило, в кризис цены на недвижимость снижаюстя и это делает жилье более доступным, но, с другой стороны, кризисы отрицательно сказываются на доступности ипотеки. Многие банки сворачивают свои ипотечные программы. Банки, которые продолжают работать с ипотекой, пересматривают условия программ: увеличивают ставки и размеры первоначального взноса, ужесточают требования к заемщику, кредитуют только объекты вторичного рынка недвижимости и т.д.

Сокращение количества ипотечных кредитов в 2009 году
Сокращение количества ипотечных кредитов в 2009 году

    Кредитная экспансия

Кредитная экспансия - это интенсивное расширение кредитных операций банков с целью извлечения дополнительной прибыли.

К чему приводит кредитная зависимость

 Кредитная экспансия не в состоянии увеличить предложение реальных благ. Она, скорее, способствует их перераспределению. Она отклоняет капитальные вложения от тех направлений, которые предписываются наличным состоянием общественного богатства и рыночными условиями. В итоге экономический подъем не имеет под собой достаточно твердого основания. Он представляет собой, так сказать, иллюзорное процветание, поскольку не является следствием увеличения общественного богатства. Наоборот, подъем начинается именно вследствие того, что кредитная экспансия создала иллюзию этого увеличения. Рано или поздно становится очевидным, что небоскреб "экономического процветания" возведен на песке.

Шаткое экономическое процветание
Шаткое экономическое процветание

Рано или поздно, кредитная экспансия, которая осуществляется посредством дополнительной эмиссии фидуциарных денег, должна привести к депрессии. Как бы сильно банки ни хотели продолжать экспансию, они не в состоянии проводить эту политику бесконечно. Равным образом, невозможно продолжение этой политики и в ответ на оказываемое на банки политическое давление. Продолжение увеличения предложения фидуциарных денег обернется просто-напросто непрерывным ростом цен.

Рост цен в результате экономического кризиса
Рост цен в результате экономического кризиса

В свою очередь, инфляция может продолжаться только до тех пор, пока общественное мнение продолжает считать, что она вот-вот прекратится. Однако, когда подозрение в том, что инфляцию не собираются останавливать, перейдет в стойкое убеждение, начнется паника. Оценивая деньги и товары, публика начинает предвосхищать увеличение цен, учитывать его, включая в цены сделок соответствующие поправки на рост цен до того, как эти цены повысятся фактически.

Инфляция, как результат экономического кризиса
Инфляция, как результат экономического кризиса

В результате цены начинают неудержимо расти, превышая все мыслимые уровни, еще недавно считавшиеся нереальными. Люди начинают отказываться от использования денег, скомпрометированных ростом фидуциарных средств обмена. Начинается бегство от денег. Люди лихорадочно скупают иностранную валюту, металлические слитки, "реальные ценности", а в обменах переходят на бартер. Это и есть, собственно говоря, разрушение денежной системы общества.

Повышение цен на продукты питания

 Обычно политика кредитной экспансии прекращается задолго до того, как будет достигнута эта критическая точка. Кредитная экспансия прерывается под действием двух обстоятельств - во-первых, из-за ситуации, которая складывается в сфере международной торговли, и, во-вторых, вследствие наличия опыта предыдущих кризисов. Этот опыт , как правило, рано или поздно воплощается в нормах национального законодательства, накладывающих ограничения на право центрального банка эмитировать банкноты и выдавать кредиты.

Последствия кредитной экспансии
Последствия кредитной экспансии

В любом из этих случаев политике кредитной экспансии должен быть положен конец - если не раньше, вследствие изменения политики частных банков, то позже - вследствие того, что события приобретают катастрофический характер. Чем раньше будет прекращена кредитная экспансия, тем меньший ущерб будет нанесен стимулированием деловой активности в неверном направлении, тем более мягким является кризис и тем короче будет период общей депрессии и экономической стагнации. 

Последствия экономического кризиса

Хронология мировых экономических потрясений

На протяжении почти двухвекового периода становления и развития мирового индустриального общества в экономике многих стран происходили кризисы, во время которых наблюдался нарастающий спад производства, скопление нереализованных товаров на рынке, падение цен, крушение системы взаимных расчетов, крах банковских систем, разорение промышленных и торговых фирм, резкий скачок безработицы.

Хронология экономических кризисов
Хронология экономических кризисов

    Эпоха Хань и кризис Китайской империи (III-II вв. до н.э)

Жестокий экономический и социальный кризис, а также вызванный народным восстанием против деспотии Цинь политический хаос, развал административной системы - все это привело к крайнему упадку Китая на рубеже III-II вв. до н.э. Катастрофически сократилась численность населения. Поля были заброшены, в стране царил голод. 

История Древнего Китая
История Древнего Китая

Основателю новой династии Хань многое приходилось начинать с самого начала, хотя так же многое было отработано в древности, и на уже оправдавший себя опыт, на давно отработанные институты ханьский Лю Бан вполне мог опереться. Дискредитировавший себя легизм с его жесткими нормами и бесчеловечной практикой для этого не годился - и он был отброшен, пусть и не целиком. Альтернативой оказалось сильно реформированное и приспособленное к нуждам империи конфуцианство. 

Лю Бан, основатель династии Хань
Лю Бан, основатель династии Хань

Собственно, именно с этого времени берет свое начало китайская конфуцианская империя, так что можно в качестве условной грани между древностью и средневековьем выбрать рубеж между империями Цинь и Хань. Конечно, есть определенный резон видеть такого рода условную грань между китайской древностью и средневековьем и в 221 г. до н.э., когда была создана империя; многие в Китае так и делают: доциньский Китай в этом смысле - синоним древнего Китая, после чего наступила эпоха свыше, чем двухтысячелетней империи.

Империи Цинь и Хань
Империи Цинь и Хань

    Кризис рабовладельческого хозяйства в древнем Риме (III-V века н.э)

III-V века н.э. - период кризиса поздней Римской империи, в основе которого лежал кризис рабовладельческих производственных отношений. Общими особенностями периода являются: сепаратизм провинций, нашествия варваров (готы, франки, аламаны и др.), восстания рабов, колонов, армейские перевороты, наличие большого числа деклассированных элементов в городах - люмпенов. 

Фильм Великие империи Мира, Римская империя

 Распространение колоната - новой формы эксплуатации - свидетельствовало о кризисе рабовладельческой системы хозяйства. Начавшись в Италии, этот кризис постепенно охватил всю империю. В обширном рабовладельческом мире, созданном римскими завоеваниями, противоречия, присущие рабовладельческому способу производства, достигли наивысшей остроты. С ростом численности рабов отсутствие у них стимулов к труду стало тормозом развития производительных сил. Усиливалась борьба рабов с рабовладельцами, характеризовавшаяся повседневным сопротивлением (плохая работа, порча орудий).

Колонат в Римской империи
Колонат в Римской империи

Рабский труд стал экономически невыгодным, но в разлагавшемся рабовладельческом обществе не было источников более производительного труда. Прогрессивные возможности колоната (некоторая заинтересованность производителя в труде) не могли широко проявиться при наличии рабства. 

Рабство в Римской империи

 Положение колонов непрерывно ухудшалось, и к IV веку н.э. мало отличалось от положения рабов, их труд оставался малопроизводительным. Рабский труд не мог быть заменен и трудом свободных граждан. Развитие рабства разоряло свободных крестьян и ремесленников и выталкивало их из сферы производства. Скапливаясь в городах, они образовывали паразитический слой люмпен- пролетариев, который рабовладельческое общество Рима содержало за счет труда рабов и финансового ограбления провинций. В период империи в Риме регулярно получали бесплатный хлеб до 200 тыс. человек. В их глазах физический труд был уделом рабов, занятием, не достойным свободного человека. Таким образом, ни рабы, ни колоны, ни разорявшиеся свободные крестьяне не хотели трудиться, общество зашло в тупик. 

Колоны Римской империи
Колоны Римской империи

Затрудняла управление экономикой и огромная территория Римской империи. С начала II века н.э. римляне часто в сражениях терпели поражения, что приводило к приостановке притока дешевых рабов. Усиливались негативные стороны использования рабского труда, сокращались стимулы к труду у других слоев населения, приходили в упадок ремесла, усиливалась натурализация хозяйства. Неравноправное положение провинций усиливало их стремление к экономическому и политическому обособлению, что еще более осложняло хозяйственное положение метрополии и вынуждало искать более эффективные пути ведения хозяйства на Италийском полуострове. В недрах рабовладельческого строя зарождались протофеодальные отношения, крупные латифундии дробились на мелкие участки, колоны прикреплялись к земле. 

Римская империя I-V века н.э
Римская империя I-V века н.э

Внешним выражением кризиса рабовладельческой системы явился экономический упадок, начавшийся с Италии, бывшей центром империи. Италия утрачивает свое преимущественное положение, италийские вина, оливковое масло, ремесленные изделия не находят уже внешних рынков. Рим, став «мировым городом», превратился в центр паразитического потребления. 

Рассвет и закат Римской империи

 Громадные денежные богатства, стекавшиеся в Рим, тратились непроизводительно. С III века н.э. экономический упадок охватывает и провинции. С ростом крупных латифундий, ставших теперь главной формой хозяйства, усиливается натурализация хозяйственной жизни, ослабевает товарное производство, свертывается торговля, пустеют города, обесцениваются деньги. Снова, как на заре рабовладельческого общества, главной ценностью становится земля. Все большее хозяйственное обособление провинций подготавливало их отпадение от Рима. С разорением и деклассированием крестьянства снизилась боеспособность некогда непобедимой римской армии, ослабела военная мощь Рима.

Ослабление военной силы Римской империи
Ослабление военной силы Римской империи

Государство было не в состоянии охранять свои границы от натиска соседних варварских племен и поддерживать порядок внутри империи. В конце IV века Римская империя была разделена на две части - Восточную с центром в Константинополе и Западную. Между

Восточная и Западная Римская империя
Восточная и Западная Римская империя

Римом и Константинополем началась борьба за первенство, которая еще больше подтачивала силы Рима. Начавшийся развал империи был усугублен резким обострением классовых противоречий, борьбой колонов и рабов. В конце V века (в 476 г.) Западная Римская империя перестала существовать, Рим был завоеван варварами. Падение Рима знаменовало конец рабовладельческой формации в целом. Гибель рабовладельческого общества сопровождалась прямым разрушением производительных сил, значительным понижением общего уровня социально-экономического развития, возвратом к натуральному хозяйству.

Как создавалась Римская империя

    Финансовый кризис во Флорентийской республике (XIV век)

К середине XIV века Флоренция превратилась в ведущий финансовый и промышленный центр Европы. Банковские дома Флоренции кредитовали ведущие европейские государства и папу римского, брали на откуп взимание налогов в Англии, Франции, Неаполе, получали монопольные права на вывоз основных продуктов (шерсти из Англии, зерна из Южной Италии). 

Флоренция XIV век
Флоренция XIV век

Продукция суконных и шерстяных мастерских республики экспортировалась по всей Европе и Восточному Средиземноморью, а сырьё для производства столь ценимого тонкого флорентийского сукна привозилось в город из Англии, Фландрии и Франции. Флоренция стала одним из первых государств, где начали развиваться капиталистические отношения, возникла прослойка наёмных рабочих и мануфактурное производство. 

Платье из ткани из Флоренции
Платье из ткани из Флоренции

Однако в связи с банкротствами английского и французского королевств (1340-е) в стране разразился тяжёлый финансовый кризис, особенно сильно затронувший ведущие банковские дома Барди и Перуцци. Кризис в значительной степени подорвал позиции флорентийской олигархии и способствовал демократизации государственной системы. 

Родовые гербы благородных флорентийских банкиров Барди и Перуцци
Родовые гербы благородных флорентийских банкиров Барди и Перуцци

Население города к этому времени выросло до 120 тысяч человек, причём значительно увеличился удельный вес нецеховых ремесленников и наёмных рабочих из иммигрантов. Они не имели представительства в органах управления и права на объединение в торгово-ремесленные корпорации. Это усиливало антагонизм между цехами и нецеховым населением и выливалось в голодные бунты (1368) и первые в европейской истории забастовки рабочих (забастовка (1345) чесальщиков шерсти). В 1346 был принят закон, лишивший избирательных прав иммигрантов, чьи отцы не родились во Флоренции. 

Забастовки рабочих во Флорентийской республике
Забастовки рабочих во Флорентийской республике

    Экономический кризис в Европе, вызванный бубонной чумой (1348-1666 гг.)

Ни одна из войн не уносила столько человеческих жизней как эпидемия чумы. Сейчас многие думают, что это просто одна из болезней, которая лечится. Но представьте себе 14-15 века, на лицах людей ужас, который появлялся лишь только при одном слове - 'чума'.

История Средневековой Европы, эпидемия чумы XIV века

 Пришедшая из Азии Черная смерть в Европе унесла треть населения. В 1346-1348 году в Западной Европе бушевала бубонная чума, умерло более 25 миллионов человек. Послушайте, как описывает это событие писатель Морис Дрюон в книге 'Когда король губит Францию': 'Когда беда раскинет свои крыла над какой-нибудь страной, все смешивается и природные катастрофы сопрягаются с людскими ошибками...Чума, великая чума, пришедшая из глубины Азии, обрушила свой бич на Францию злее, чем на все прочие государства Европы.

Бубонная чума, история Европы в средние века
Бубонная чума, история Европы в средние века

 

Городские улицы превратились в мертвецкие предместья - в бойню. Здесь унесло четвертую часть жителей, там третью. Целые селения опустели, и остались от них среди необработанных полей лишь хижины, брошенные на произвол судьбы... У Филиппа Валуа был сын, но его, увы, пощадила чума...' (Речь идет о Филиппе VI Валуа, который являлся первым королем из этой династии. '...пощадила чума' - означает, что если бы сын не умер, то он столкнулся бы со Столетней войной).

Черная смерть, (бубонная чума)
Черная смерть, (бубонная чума)

Очаг 'черной смерти' вспыхнул в 1320 году в пустыне Гоби (Монголия). Это была не первая эпидемия. В VI в. Европа уже сталкивалась с чумой. С VI по XIV вв. бубонная чума вообще (!) не проявлялась. По утверждению многих исследователей, климат на Земле начал становиться прохладнее в том самом 14 веке. И этот небольшой 'ледниковой период' по всей видимости, послужил толчком для болезни. Любая болезнь не может быть локальной, когда она быстро распространяется, она становится эпидемией. Поэтому чума бушевала не только в Европе, она обрушилась и на Азиатский регион. В Китае население уменьшилось со 125 до 90 млн. человек.

История черной чумы

 Путь чумы - это путь караванов, вместе с ними она шла на Запад. К 1345 года чума бушевала в низовьях Волги, к 1346 году она достигла Кавказа и Крыма. А в 1347 году смерть уже царила в Константинополе. Осенью того же года, черный саван накрыл Александрию. К весне 1348 году ежедневно умирали тысячи человек:

Черная смерть, эпидемия бубонной чумы

 В 1347 году началось второе и самое страшное нашествие чумы на Европу. Триста лет свирепствовала эта болезнь в странах Старого Света и унесла с собой в могилу в общей сложности 75 миллионов человеческих жизней. 'Черной смертью' ее прозвали из-за нашествия черных крыс, ухитрившихся за короткий период принести эту страшную эпидемию на обширный континент.

Жертвы бубонной чумы
Жертвы бубонной чумы

В 1347 в торговом порту Каффа (нынешней Феодосии) началась эпидемия. Сегодняшняя историческая наука располагает сведениями, что татарский хан Джанибек Кипчак осадил Каффу и ждал ее сдачи. Огромное его войско расположилось у моря вдоль каменной защитной стены города. Можно было не штурмовать стены и не терять воинов, так как без пищи и воды жители, по расчетам Кипчака, должны были скоро запросить пощады. Ни одному судну не разрешал он разгружаться в порту и не давал самим жителям возможности выйти из города. Более того, он намеренно распорядился, чтобы в осажденный город напустили черных крыс, которые (как ему сказали) сошли с прибывших кораблей и несли с собой болезни и смерть. Но, наслав на жителей Каффы 'черную болезнь'. Кипчак и сам просчитался. Скосив осажденных в городе, болезнь неожиданно перекинулась и на его войско. Коварной болезни было все равно, кого косить, и она подкралась к солдатам Кипчака.

Старая Феодосия Каффа
Старая Феодосия Каффа

Его многочисленное воинство пресную воду брало из ручьев, спускавшихся с гор. Солдаты тоже стали заболевать и умирать, причем их умирало до нескольких десятков в день. Не зная, что предпринять для ограждения своих воинов от повальной болезни. Кипчак решил выместить свою злобу на жителях Каффы. Он заставлял пленных из числа местных грузить тела умерших на телеги, отвозить их в город и сбрасывать там.

Смерть солдат во время бубонной чумы
Смерть солдат во время бубонной чумы

Из Каффы зараженные и неразгруженные корабли отправились обратно в Италию. Затем корабли пошли в порты Сицилии, Сардинии и Корсики, распространяя заразу и на этих островах. Примерно через год вся Италия - с севера на юг и с запада на восток (включая острова) - оказалась охвачена эпидемией чумы.

Бубонная чума или черная смерть

 В течение шести месяцев вымерла почти половина населения Флоренции.

После Италии болезнь перекинулась во Францию. В Марселе за несколько месяцев скончалось 56 тысяч людей. В конце 1348 года чума проникла на территорию сегодняшних Германии и Австрии. В Германии погибла треть духовенства, многие церкви и храмы были закрыты, и некому стало читать проповеди и справлять церковную службу. В Вене уже в первый день от эпидемии скончалось 960 человек, а потом каждый день тысячу умерших отвозили за город.

Смерть во время бубонной чумы
Смерть во время бубонной чумы

В 1349 году, чума, перекинулась через пролив в Англию, где начался всеобщий мор. Затем чума добралась до Норвегии, куда ее занес (как рассказывают) парусный корабль, команда которого вся умерла от болезни. В небольших европейских городах не знали, каким образом бороться против чумы, и посчитали, что главными ее распространителями являются неизлечимые больные (например, проказой), инвалиды и другие немощные люди, страдавшие разного рода недугами. Утвердившееся мнение: 'Это они распространили чуму!' - настолько овладело людьми, что на несчастных (большей частью бездомных бродяг) обратился беспощадный народный гнев. Их изгоняли из городов, не давали пищи, а в некоторых случаях просто убивали и закапывали в землю.

Тайна появления чумы

 Позднее распространились другие слухи. Как оказалось, чума - это месть евреев за выселение их из Палестины, за погромы, это они, антихристы, пили кровь младенцев и отравляли воду в колодцах. И против евреев с новой силой ополчились массы людей. В ноябре 1348 года по всей Германии прокатилась волна погромов, за евреями охотились в буквальном смысле слова. Самые нелепые обвинения выдвигались против них. Если в домах собирались несколько евреев, то оттуда их уже не выпускали. Дома поджигали и ждали, когда эти, ни в чем неповинные люди, сгорят. Их заколачивали в бочки с вином и спускали в Рейн, сажали в тюрьмы, спускали на плотах вниз по реке. Однако от этого масштабы эпидемии нисколько не уменьшались.

 

Погромы евреев во время бубонной чумы
Погромы евреев во время бубонной чумы

В 1351 году преследования евреев пошли на убыль. И странным образом, как по команде, эпидемия чумы начала отступать. Люди словно опомнились от безумия и постепенно стали приходить в себя. За весь период шествия чумы по городам Европы в общей сложности погибла треть ее населения. Но в это время эпидемия перекинулась на Польшу и Россию. Только с появлением новых антисептических средств борьбы с микробами к началу XIX века Европа, как и Россия, полностью освободилась от этого страшного недуга.

Самые ужасные эпидемии в мире

    Тюльпановый кризис в Нидерландах (1636-1637 гг.)

Одним из первых биржевых крахов стал тюльпановый кризис 1636–1637 годов в Нидерландах.

Поля тюльпанов в Голландии
Поля тюльпанов в Голландии

Спрос на луковицы цветов рос бешеными темпами, впервые открылась «тюльпановая биржа», где торговали живыми цветами и фьючерсами на них.

График «тюльпанового» экономического кризиса 1634-1637 гг.
График «тюльпанового» экономического кризиса 1634-1637 гг.

Голландцы заболели тюльпанами, все средства вкладывали в рынок цветов, но правительство внезапно его прикрыло, мотивировав тем, что экономика страны не развивается в других направлениях, пораженная тюльпаноманией.  И в Нидерландах разразился серьезный кризис.

Тюльпановый кризис в Нидерландах

    Крах компании Южного моря (1719-1722 гг.)

В 1719 году граф Оксфордский в Великобритании учредил «Компанию Южного моря», получившую эксклюзивное право торговли с Южной Америкой (ее в то время контролировала Испания, не подпускавшая британские корабли к берегу).

Граф Оксфордский, основатель компании Южного моря
Граф Оксфордский, основатель компании Южного моря

Акции компании были распространены среди кредиторов правительства. Подогретые слухами о несметных прибылях компании, бумаги демонстрировали ошеломительный рост. Однако реальной доходностью котировки не подкреплялись, компания обанкротилась, вызвав целую цепь разорений и кризис на Лондонской бирже. С тех пор в Великобритании запрещено создавать компании без предварительного одобрения монархом или правительством.

Падение акций компании Южного моря
Падение акций компании Южного моря

    Финансовый кризис во Франции (1716-1720 гг.)

Девальвация, инфляция, государственное банкротство, биржевой крах и банковская паника – все эти понятия, так хорошо теперь знакомые нам, были собраны в один букет в событиях, которые происходили во Франции еще в начале XVIII века. Их героем был шотландец  Джон Ло, оставивший заметный след в истории.

Франция, начало 18 столетия
Франция, начало 18 столетия

 После смерти короля Людовика XIV в 1715 году финансы Франции пребывали в плачевном состоянии. В бюджете не хватало денег на оплату процентов по огромному государственному долгу, а о погашении этого долга не могло быть и речи. Поскольку новому королю было всего 7 лет, все заботы легли на плечи регента, герцога Филиппа Орлеанского. Он стал решать финансовые проблемы сомнительными полумерами.

Людовик XIV, король Франции
Людовик XIV, король Франции

Была проведена так называемая перечеканка монеты (нечто вроде современной девальвации). Золотые и серебряные монеты изымались государством, а взамен выпускались монеты с тем же названием и номиналом, но с содержанием драгоценного металла на 20% меньше. Разница должна была пополнять казну.

Золотая монета Франции
Золотая монета Франции

Были приняты суровые меры против неплательщиков налогов, а одного богатого откупщика, собиравшего по соглашению с казной налоги в целой провинции, за злоупотребления даже казнили. Власти поощряли доносы на людей, уклоняющихся от налогов, в результате чего доносы стали множиться, а хозяйственная деятельность – уходить в подполье. Ремесленники и торговцы были особенно недовольны действиями властей. Не более половины денег, полученных такими способами, попало в казну, а другая половина была присвоена приближенными регента, чиновниками и прочими лицами, имевшими такую возможность. Финансовые трудности продолжали нарастать, приводя регента в отчаяние.

Регент Людовика XV Филипп Орлеанский
Регент Людовика XV Филипп Орлеанский

Тогда регент вспомнил, что ему некоторое время назад докучал своими прожектами Джон Ло (1671–1728), шотландец средних лет, человек, опытный в делах и большой знаток финансов. В свое время Ло бежал из Англии, где был приговорен к смерти за то, что убил на дуэли человека. Он много поездил по Европе, изучал в нескольких странах банковские операции. Кроме того, у него была репутация умелого и удачливого карточного игрока.

Шотландский финансист Джон Ло
Шотландский финансист Джон Ло

На этот раз Ло сумел понравиться регенту, человеку неглупому, но легкомысленному и ленивому. Тот, как за соломинку, ухватился за проект спасения французской экономики и финансов, который представил ему шотландец. Ло говорил и писал, что главной причиной как экономического застоя, так и плохой собираемости налогов является недостаток денег. Он предлагал дополнить обращение золотых и серебряных монет бумажными деньгами - банкнотами особого банка, который он хотел учредить под патронажем королевской власти. Эти деньги, по его мнению, должны были, подобно свежей крови, оживить хозяйство и дать доход казне. Для Франции это была новая и смелая идея.

Первые бумажные деньги Франции
Первые бумажные деньги Франции

В мае 1716 года вышел указ об учреждении банка с уставным капиталом в 6 млн. ливров. (Серебряный ливр был основной денежной единицей Франции. На современные деньги по цене серебра он стоит приблизительно 40 американских центов.) Капитал был собран путем выпуска ограниченного числа акций банка, оплачиваемых отчасти звонкой монетой, отчасти долговыми обязательствами государства. Банкноты, которые стал выпускать банк, были признаны законными деньгами. В частности, они принимались в уплату налогов.

Серебряный ливр Франции начала 18 столетия
Серебряный ливр Франции начала 18 столетия

Регент был изумлен блестящим успехом банка и теперь ни в чем не мог отказать ловкому шотландцу. Тогда Ло выдвинул свой второй знаменитый проект, который, можно сказать, обессмертил его имя. Он предложил создать акционерную компанию и предоставить ей монополию на торговлю с французскими землями в нижнем течении великой реки Миссисипи, которые считались сказочно богатыми золотом и другими ценностями. Компания должна была собрать деньги значительного числа акционеров и пустить их в исключительно выгодное дело. Эти земли назывались Луизианой по имени короля Людовика (Луи) XIV.

Луизиана 18 столетие
Луизиана 18 столетие

В августе 1717 года компания была учреждена и получила первоначально название Миссисипской компании. Было разрешено выпустить 200 тысяч акций по 500 ливров каждая. Почти сразу возник лихорадочный спрос на эти новые ценные бумаги, доверие к которым поддерживалось своего рода ореолом, возникшим вокруг имени Джона Ло. Эмиссия же акций породила первую в истории спекулятивную горячку и первый биржевой крах. 

500 ливров, французска бумажная денежная единица
500 ливров, французска бумажная денежная единица

Между тем банк приступил к финансированию казны, для чего потребовались новые выпуски банкнот, слабо обеспеченных запасом драгоценных металлов. Неясно, видел ли Ло, что под его детище подводится весьма опасная мина. Акции компании, которая, по всеобщему убеждению, находилась под особым покровительством правительства и обещала огромные прибыли, успешно расходились. Популярность и могущество Ло достигли зенита. В глазах народа он выступал чародеем, способным создавать огромное богатство из воздуха. 

Популярность Джона Ло
Популярность Джона Ло

Никогда еще в Париже не продавалось столько предметов роскоши. Статуи, картины, гобелены отовсюду свозились в Париж, так как находили здесь хороший сбыт. Всевозможные изящные изделия для украшения домов, доступные раньше только аристократам, теперь попадали в дома торговцев и вообще людей среднего класса. Охотно покупались ювелирные изделия, в том числе самые дорогие.

Наряды французских дам
Наряды французских дам

Иллюзия процветания распространялась по стране и настолько слепила глаза всей нации, что никто не хотел видеть темных туч на горизонте, которые предвещали приближающуюся бурю. В первой половине 1720 года эмиссия банкнот Королевского банка вышла за пределы разумного. Регент, не желавший ничего знать о законах банковского дела, рассуждал просто: если после выпуска 500 миллионов ливров результат так хорош, то почему не выпустить еще столько же? С другой стороны, только человеческая жадность поддерживала акции на высоком уровне.

Сатирическое изображение спекуляций Джона Ло в 1720-х годах
Сатирическое изображение спекуляций Джона Ло в 1720-х годах

Все признаки инфляции были налицо. Эмиссия бумажных денег совершенно не соответствовала реальным запросам экономики. Рынок акций, на котором начался спад, более не поглощал эмиссию. Теперь источником роста цен был уже не подъем хозяйства, а инфляционное изобилие денег. В августе 1720 года 1000-ливровая банкнота обменивалась только на 400 ливров звонкой монетой, в сентябре – примерно на 250 ливров. Агония банка вступила в последнюю фазу: указом от 20 октября 1720 года его банкноты были аннулированы без всякой компенсации, а с 1 ноября перестали быть законным платежным средством.

Аннулировапние бумажных банкнот во Франции
Аннулировапние бумажных банкнот во Франции

Крушение системы Ло оказало большое влияние на экономику Франции в XVIII веке, вплоть до революции конца столетия. Травма, полученная при крушении миссисипской аферы и всей системы Ло, замедлила развитие банковского дела и рост промышленности. Вместе с инфляцией ассигнатов во времена Директории в 1790-х годах она на многие годы создала у французов невротический, даже параноидальный синдром в отношении банков.

Очередь обманутых вкладчиков перед офисом Джона Ло
Очередь обманутых вкладчиков перед офисом Джона Ло

    Эпидемия чумы в России (1770-1774 гг.)

1771 год «Чумной бунт» в Москве. Самая сильная эпидемия чумы в России, вызвавшая одно из самых крупных восстаний XVIII века, Поводом к восстанию послужила попытка московского архиепископа Амвросия в условиях эпидемии, уносившей до тысячи человек в день, воспрепятствовать молящимся и паломникам собираться у чудотворной Иконы Боголюбской Богоматери у Варварских ворот Китай-города. Архиепископ приказал запечатать короб для приношений Боголюбской иконе, а саму икону убрать -во избежание скоплений народа и дальнейшего распространения эпидемии.

Чумной бунт в Москве. 1771 год
Чумной бунт в Москве. 1771 год

В ответ на это по набату толпа восставших разгромила Чудов монастырь в Кремле. На другой день толпа взяла приступом Донской монастырь, убила скрывавшегося в нём архиепископа Амвросия, принялась громить карантинные заставы и дома знати. На подавление восстания были направлены войска под командованием Г.Г.Орлова. После трёхдневных боёв бунт был подавлен.

Чудов монастырь Москве
Чудов монастырь Москве

Русско-турецкая война (1768-1774) сопровождалась сильной эпидемией чумы, как в турецкой, так и в русской армиях, а также в причерноморских странах. Оттуда, по-видимому, чума и была занесена в Москву.

История государства Российского , эпидемия чумы в 1771 году.

 В ноябре 1770 в Лефортовой слободе в Московском генеральном госпитале (ныне Главный военный клинический госпиталь имени Н. Н. Бурденко) умер какой-то привезенный из армии офицер, затем заболел и умер лечивший его лекарь-прозектор, а потом один за другим умерли 22 из 27 человек, проживавших в том же здании вблизи госпиталя.

Эпидемия чумы в России

 Вторым крупным очагом чумы была фабрика в Замоскворечье, известная под названием «Большого суконного двора», где в начале марта 1771 года умерло на самой фабрике - 57 человек, а в разных домах вне фабрики - 43 фабричных работника.

Большой суконный двор Москве
Большой суконный двор Москве

Постепенно эпидемия расширялась, охватывая все новые и новые дома и районы Москвы, а смертность от месяца к месяцу возрастала, достигнув тысячи человек в день в августе 1771 года. Гробов стало не хватать, и мертвых начали вывозить в простых, наскоро сколоченных ящиках, а то и просто на телегах, по несколько на каждой в сопровождении «мортусов» в их мрачных одеяниях и со зловещими крючьями. По Москве под заунывный беспрестанный звон погребальных колоколов тянулась бесконечная вереница таких телег.

Эпидемия чумы в Москве в 1771 г.
Эпидемия чумы в Москве в 1771 г.

В Москве царила паника. Один из врачей, боровшихся с эпидемией, Г. Лерхе писал в то время: «Невозможно описать ужасное состояние, в котором находилась Москва. Каждый день на улицах можно было видеть больных и мертвых, которых вывозили. Многие трупы лежали на улицах: люди либо падали мёртвыми, либо трупы выбрасывали из домов. У полиции не хватало ни людей, ни транспорта для вывоза больных и умерших, так что нередко трупы по 3-4 дня лежали в домах»

Врач Герман Лерхе, боровшийся с чумой в Москве в 1771 году
Врач Герман Лерхе, боровшийся с чумой в Москве в 1771 году

    Крах фондового рынка Лондона (1836-1838 гг.)

Этот кризис был преимущественно англо-американским делом. В 1836 году Банк Англии начал поднимать учетную ставку в ответ на сокращение международных золотых резервов, вызванное неурожаем кукурузы и оттока капитала в США, где был бум на рынке хлопковых плантаций. Последующий крах фондового рынка в декабре 1836 года распространился на Париж. 

Историческое здание банка Англии
Историческое здание банка Англии

Последствия для США были тяжелыми. Уменьшение кредитования хлопкового бизнеса в Новом Орлеане вылилось в банковскую панику, которая через корреспондентские отношения распространилась на Нью-Йорк. Широкомасштабная паника привела к сбою национальной платежно-расчетной системы, который продолжался почти год. Этот кризис распространялся через каналы рынка капитала и платежного механизма.

Цены и денежная масса в годы экономитческого кризиса
Цены и денежная масса в годы экономитческого кризиса

    Коллапс на рынке ж/д компаний в Лондоне (1847 год)

Этот кризис был спровоцирован коллапсом спекулятивного бума на рынке акций железнодорожных компаний в Лондоне. Как и в предыдущих случаях торговый баланс Великобритании ухудшался, а Банк Англии ответил увеличением учетной ставки. Далее конец бума на рынке акций привел к банковскому кризису, который через международный кредитный рынок распространился на Германию и Голландию

Крах на рынке железнодорожных акций Англии 1847 год
Крах на рынке железнодорожных акций Англии 1847 год

    Первый мировой экономический кризис (1857–1858 гг,)

Осенью 1857 года в США происходит обвал котировок на фондовом рынке. Причина — спекуляции с акциями железных дорог и последовавший за этим крах американской банковской системы. В том же году кризис охватывает Англию, чьи банки инвестировали в акции американских компаний. Чуть позже финансовые проблемы докатываются до Германии.

Осень 1857 года в США , обвал котировок фондовой биржи
Осень 1857 года в США , обвал котировок фондовой биржи

C 1849 года экономика США быстро развивается. Банки активно кредитуют предприятия. Но в результате падения цен на зерно фермеры, набравшие кредитов, оказались не в состоянии платить по своим долгам. А началом всеобщей паники стала банальная кража. Казначей большого провинциального банка из Огайо похитил огромную сумму наличных средств. После этого банк объявил себя банкротом. Менее чем за полтора месяца закрылось более 200 банков. Кредитование практически приостановлено. Получить деньги взаймы можно лишь под 100 процентов годовых.

Закрытие банков в США, 1857 год
Закрытие банков в США, 1857 год

13 октября 1857 года люди ринулись забирать свои вклады, менять банкноты на золотые монеты и обналичивать векселя. Если утром банки Нью-Йорка еще выполняли свои обязательства и выдавали деньги, то уже к концу дня практически все они оказались банкротами. Вслед за этим происходит обвал курсов акций на Нью-Йоркской фондовой бирже. Вслед за Америкой обанкротилось несколько крупных банков Англии, начались проблемы у компаний реального сектора. Особенно пострадали текстильная и машиностроительная промышленность. К декабрю 1857 года под ударом кризиса оказалась и Германия.

Финансовая паника США в 1857 году
Финансовая паника США в 1857 году

Затяжных проблем удалось избежать. Уже к концу 1858 года американская экономика стала восстанавливаться. На смену обанкротившимся компаниям и банкам пришли новые предприятия. Банк Англии сначала попытался решить проблему, увеличив вдвое ставку рефинансирования, но когда это не помогло, пошел на необеспеченную эмиссию банкнот. Мера оказалась достаточно эффективной. К осени 1858 года в экономике наблюдался рост. А Германии решить проблемы с неплатежами помогла Австрия, предоставившая кредит серебром. Для его доставки был выделен целый поезд.

Кредит серебром для Германии
Кредит серебром для Германии

    Обвал фондовой биржи в Вене (1873–1896 гг.)

В мае 1873 года с обвала фондовой биржи в Вене начался один из самых затяжных финансовых кризисов за всю историю. Причина - стремительный рост рынков недвижимости в Австро-Венгрии и Германии. Застройщикам выдавали огромные кредиты, по которым многие из них не смогли рассчитаться. Паника, начавшаяся на биржах Европы, перекидывается в США, а затем и в Россию

Крах фондовой биржи в Вене
Крах фондовой биржи в Вене

В конце XIX века правительства Австро-Венгрии, Франции и Германии сделали ставку на столичное строительство. Были созданы банки, предоставлявшие кредиты застройщикам. Появились первые ипотечные бумаги. Стремительно росла долговая нагрузка строительных компаний, а с ней и цены на недвижимость. В «черную пятницу», 9 мая 1873 года, рухнула фондовая биржа в Вене. Следом обрушились рынки в Амстердаме и Цюрихе. После того как в Европе на биржах началась паника, а германские банки отказали в продлении долга американским компаниям, кризис перекинулся в США.

Чёрная пятница 9 мая 1873 года на Венской фондовой бирже
Чёрная пятница 9 мая 1873 года на Венской фондовой бирже

Уже в сентябре 1873 года крупный американский железнодорожный девелопер, инвестиционная компания Jay Cooke & Co., не смог расплатиться по своим долгам. Из-за ужасающего падения котировок на несколько дней закрылась Нью-Йоркская фондовая площадка. Начались массовые банкротства банков. Малым и средним предприятиям перестали выдавать кредиты. Безработица достигла 25–30 процентов. Из-за повальных увольнений на шахтах Пенсильвании рабочие устроили погромы. Началась паника.

Погромы в Пенсильвании
Погромы в Пенсильвании

Считается, что в прекращении финансового кризиса сыграл немалую роль Дж. П. Морган, один из влиятельнейших банкиров Америки, который предоставил 62 млн долларов золотом министерству финансов США. Это позволило расплатиться по суверенным обязательствам. Как это ни парадоксально, но за время депрессии были созданы корпорации, которые существуют и по сей день. Так, например, в 1876 году Томас Эдисон открыл свою лабораторию. А еще несколько лет спустя он создает Edison General Electric Company, которая в 1896 году первой в истории вошла в индекс Dow Jones Industrial Average

Банкир Дж. П. Морган
Банкир Дж. П. Морган

    Мировой экономический кризис (1900-1903 гг.)

Экономический кризис 1900-1903 годов - упадок в экономической сфере, затронувший большинство развитых стран и сопровождавшийся финансовым крахом ряда предприятий и резким падением уровня производства. 

Кризис 1900-1903 гг. - падение цен, сокращение производства, массовая безработица
Кризис 1900-1903 гг. - падение цен, сокращение производства, массовая безработица

В последние годы XIX века в большинстве развитых стран наблюдался экономический подъем. Мировая добыча угля возросла на 65%, выплавка чугуна - более чем на 70%, а производство стали - почти в 3 раза. Кризис наступил внезапно. В 1900 году он охватил большинство европейских стран, а в следующем году и США. Внешняя торговля резко сократилась, многие банки объявили о банкротстве.

Мировой подъем экономики в  XIX веке
Мировой подъем экономики в XIX веке

В России кризисные тенденции наблюдались уже в 1899 году. Кризис начался в легкой промышленности, но поразил в большей степени тяжелую. За годы кризиса в России темпы прироста составили в 1900 году - 5%, в 1901 году - 4 %, в 1902 году - 0,1%, в 1903 году - 6,5%,  закрылось до 3 тыс. предприятий. За время кризиса курс акций:

- Путиловского завода упал на 67,1;

Здание башенной мастерской Путиловского завода
Здание башенной мастерской Путиловского завода

-  Сормовского - на 74%;

Акции Сормовского завода
Акции Сормовского завода

- Русско-Балтийского вагоностроительного - на 63,4%;

Акции Русско-Балтийского вагоностроительного завода
Акции Русско-Балтийского вагоностроительного завода

- Брянского рельсопрокатного - на 86,5%;

Привилегированная акция в 100 рублей Брянского рельсопрокатного и механического завода
Привилегированная акция в 100 рублей Брянского рельсопрокатного и механического завода

- Нефтяного производства Нобеля - на 39,7%;

Нефтяное производство Нобеля
Нефтяное производство Нобеля

- Бакинского нефтяного общества - на 67,4%;

Ручная добыча нефти на Бакинских промыслах
Ручная добыча нефти на Бакинских промыслах

- Юго-Восточной железной дороги - на 56,2%;

Юго-Восточная железная дорога в начале 20 века
Юго-Восточная железная дорога в начале 20 века

- Петербургского учётного и ссудного банка - на 59,3%; 

Акция Петербургского учётного и ссудного банка
Акция Петербургского учётного и ссудного банка

- абсолютные показатели производства паровозов снизилось почти вдвое, а вагонов - более чем вдвое; 

Производство паровозов в России в начале двадцатого века
Производство паровозов в России в начале двадцатого века

- производство черных металлов осталось на прежнем уровне; 

Добыча угля в конце девятнадцатого века
Добыча угля в конце девятнадцатого века

- валовая добыча нефти даже в 1908 году не достигла уровня 1900 года; 

Добыча нефти в России в начале 20 века
Добыча нефти в России в начале 20 века

- среднегодовые темпы прироста в легкой промышленности снизились с 6% до 4%. 

Типичное производство легкой промышленности в начале двадцатого века
Типичное производство легкой промышленности в начале двадцатого века

В отличие от Европы, достаточно быстро пережившей кризис, в России кризис перерос в депрессию, которая длилась вплоть до 1909 года. Однако кризис поспособствовал техническому перевооружению российских предприятий. Количество предприятий за период 1900-1908 годов увеличилось незначительно, численность рабочих выросла на 16%, а сумма производства выросла на 40%. Это было достигнуто в основном за счёт повышения производительности труда и совершенствования оборудования. 

Коллективная фотография рабочих точильного цеха Дулевского фарфорового завода в конце XIX века
Коллективная фотография рабочих точильного цеха Дулевского фарфорового завода в конце XIX века

    Крах фондового рынка в Нью-Йорке (1907 год)

Кризис 1907 года имеет много признаков более ранних экономических кризисов, но по международному масштабу и жестокости он, вероятно, является сильнейшим за всю эру золотого стандарта. Этим кризисом было поражено 9 стран. Спровоцирован он был Банком Англии, который в 1906 году поднял учетную ставку с 3.5% до 6% для пополнения своих золотых резервов. 

Последствия экономического кризиса 1907 года
Последствия экономического кризиса 1907 года

Это событие вызвало отток капиталов из США. Крах фондового рынка в Нью-Йорке произошел в начале 1907 года, деловая активность пошла на убыль. В октябре кризис ликвидности трастовых компаний распространился на коммерческие банки. Резкое сокращение объема денежной массы привело к подрыву национальной платежно-расчетной системы и затяжной экономической рецессии. Из США и Англии кризис распространился на Францию, Италию и ряд других государств. 

Крах фондового рынка в Нью-Йорке, 1907 год
Крах фондового рынка в Нью-Йорке, 1907 год

    Мировой кризис, вызванный эпидемией испанского гриппа (1918-1919  гг.)

Испанский грипп, или «испа́нка» (фр. La Grippe Espagnole, или исп. La Pesadilla) был, вероятней всего, самой массовой пандемией гриппа за всю историю человечества в абсолютных цифрах как по числу заразившихся, так и умерших. В 1918-1919 годах (18 месяцев) во всем мире испанкой было заражено около 550 млн человек, или 29,5 % населения планеты. Умерло приблизительно 50-100 млн человек или 2,7-5,3 % населения Земли. Таким образом, летальность среди заражённых составила 10-20%. Эпидемия началась в последние месяцы Первой мировой войны и быстро обошла этот крупнейший на тот момент вооруженный конфликт по масштабу жертв.

История болезней, испанский грипп 1918-1919 гг.

 В мае 1918 года в Испании было заражено 8 млн человек или 39 % её населения («испанкой» переболел и король Альфонс XIII). Многие жертвы гриппа были молодыми и здоровыми людьми возрастной группы 20-40 лет (обычно высокому риску подвержены только дети, люди преклонного возраста, беременные женщины и люди с некоторыми заболеваниями).

Испанский грипп 1918-1919 годов

 Симптомы болезни: синий цвет лица - цианоз, пневмония, кровавый кашель. На более поздних стадиях болезни вирус вызывал внутрилёгочное кровотечение, в результате которого больной захлебывался собственной кровью. Но в основном болезнь проходила без каких-либо симптомов. Некоторые заражённые умирали на следующий день после заражения.

Пандемия испанского гриппа
Пандемия испанского гриппа

Наиболее вероятно, что основной причиной высокой смертности была вызванная вирусом гиперцитокинемия, приводившая к быстрому разрушению воспаленных тканей легких и заполнению последних жидкостью, что также объясняет молниеносность и крайне высокую летальность заболевания именно среди молодых больных с крепким развитым иммунитетом.

Симптомы и причины испанского гриппа
Симптомы и причины испанского гриппа

Своё название грипп приобрел из-за того, что Испания первой испытала сильную вспышку этой болезни. По другим источникам, место появления её точно установить пока невозможно, но, скорее всего, Испания не была первичным эпидемическим очагом. Согласно одной из версий первый случай заболевания испанкой был зарегистрирован в 1918 году в США.. Название «испанка» появилось случайно. Так как военная цензура борющихся сторон во время первой мировой войны не допускала сообщений о начавшейся в армии и среди населения эпидемии, то первые известия о ней появились в печати в мае-июне 1918 г. в нейтральной Испании.

Информация о испанском гриппе
Информация о испанском гриппе
Число погибших от испанского гриппа
Число погибших от испанского гриппа

    Первая мировая война и экономический кризис (1914 год)

В 1914 году произошел международный финансовый кризис, вызванный началом Первой мировой войны. Причина - тотальная распродажа бумаг иностранных эмитентов правительствами США, Великобритании, Франции и Германии для финансирования военных действий. 

Первая мировая война, последствия для Европы

 Этот кризис, в отличие от других, не распространялся из центра на периферию, а начался практически одновременно в нескольких странах после того, как воюющие стороны стали ликвидировать иностранные активы. Это привело к краху на всех рынках, как товарных, так и денежных. Банковская паника в США, Великобритании и некоторых других странах была смягчена своевременными интервенциями центральных банков. 

Международный финансовый кризис, 1914 год
Международный финансовый кризис, 1914 год

    Банковский и валютный кризис в США и Европе (1920-1922 гг.)

Следующий мировой экономический кризис, связанный с послевоенной дефляцией (повышение покупательной способности национальной валюты) и рецессией (спад производства), произошел 1920-1922 годах. Явление было связано с банковскими и валютными кризисами в Дании, Италии, Финляндии, Голландии, Норвегии, США и Великобритании.

Рост инфляции во время кризиса 1920-1922 годов
Рост инфляции во время кризиса 1920-1922 годов

    Мировой экономический кризис, Великая депрессия (1929-1933 гг.)

Великая депрессия (англ. Great Depression) - это мировой экономический кризис, начавшийся в 1929 году и продолжавшийся до 1939 года. Однако мир выходил из депрессии вплоть до 1945 года. Поэтому 1930-е годы в целом считаются периодом Великой депрессии. 

Мировой экономический кризис 1929-1933 гг., Великая депрессия

 Великая депрессия наиболее сильно затронула США, Канаду, Великобританию, Германию и Францию, но ощущалась и в других государствах. В наибольшей степени пострадали промышленные города, в ряде стран практически прекратилось строительство. Из-за сокращения платёжеспособного спроса цены на сельскохозяйственную продукцию упали на 40-60 %. 

Последствия Великой депрессии

 В русском языке термин «Великая депрессия» часто употребляется лишь в отношении экономического кризиса в США. Параллельно используется термин мировой экономический кризис. 

Великая депрессия, мировой экономический кризис
Великая депрессия, мировой экономический кризис

24 октября 1929 года (Черный Четверг) на Нью-Йоркской фондовой бирже произошло резкое снижение акций, ознаменовавшее начало крупнейшего в истории мирового экономического кризиса. Стоимость ценных бумаг упала на 60-70%, резко снизилась деловая активность, был отменен золотой стандарт для основных мировых валют. 

Крах Нью-Йоркской фондовой биржи 24 октября 1929 года

 После Первой мировой войны экономика США развивалась динамично, миллионы держателей акций увеличивали свои капиталы, быстрыми темпами рос потребительский спрос. И все в одночасье рухнуло. Самые солидные акции: Американской компании телефонов и телеграфа, Всеобщей электрической компании и Всеобщей компании двигателей - потеряли в течение недели до двухсот пунктов. К концу месяца держатели акций лишились свыше 15 млрд. долларов. К концу 1929 года падение курсов ценных бумаг достигло фантастической суммы в 40 млрд. долларов. 

Сертификат привилегированной акции корпорации General Motors Company
Сертификат привилегированной акции корпорации General Motors Company

Закрывались фирмы и заводы, лопались банки, миллионы безработных бродили в поисках работы. Кризис бушевал до 1933 года, а его последствия ощущались до конца 30-х годов. 

Очередь на бесплатный обед безработных и бездомных в Нью-Йорке во время Великой депрессии
Очередь на бесплатный обед безработных и бездомных в Нью-Йорке во время Великой депрессии

Промышленное производство во время этого кризиса сократилось в США на 46%, в Великобритании на 24%, в Германии на 41%, во Франции на 32%. Курсы акций промышленных компаний упали в США на 87%, в Великобритании на 48%, в Германии на 64%, во Франции на 60%. Колоссальных размеров достигла безработица. По официальным данным, в 1933 году в 32 развитых странах насчитывалось 30 млн. безработных, в том числе в США 14 млн. 

Манифестация безработных во время Великой депрессии
Манифестация безработных во время Великой депрессии

Предшествовали Великой депрессии события Биржевого краха США 1929 года: обвальное падение цен акций, начавшееся в «чёрный четверг» 24 октября 1929 года. После краткосрочного небольшого подъёма цен 25 октября, падение приняло катастрофические масштабы в «Черный понедельник» (28 октября) и «Черный вторник» (29 октября). 29 октября 1929 года - день биржевого краха Уолл-стрит.

Черный вторник 29 октября 1929 года - день биржевого краха Уолл-стрит
Черный вторник 29 октября 1929 года - день биржевого краха Уолл-стрит

Экономисты не пришли к единому мнению о причинах Великой депрессии.

Причины Великой депрессии

 Существует ряд теорий на этот счёт, но, по всей видимости, в возникновении экономического кризиса сыграла свою роль совокупность факторов: 

- кейнсианское объяснение - нехватка денежной массы. В то время деньги были привязаны к золотому запасу, это ограничивало денежную массу. В то же время производство росло, на рубеже веков появились такие новые виды товаров, как автомобили, самолёты, радио. Количество товаров, как валовое, так и по ассортименту, увеличилось многократно. В результате ограниченности денежной массы и роста товарной массы возникла сильная дефляция - падение цен, которое вызвало финансовую нестабильность, банкротство многих предприятий, невозврат кредитов. Мощный мультипликативный эффект ударил даже по растущим отраслям; 

Нехватка денежной массы - одна из причин Великой депрессии
Нехватка денежной массы - одна из причин Великой депрессии

- монетаризм - кризис вызвала денежная политика ФРС; 

Стоимость доллара во времена Великой депрессии
Стоимость доллара во времена Великой депрессии

- марксизм - очередной кризис перепроизводства, присущий капитализму; 

Кризис перепроизводства во время Великой депрессии
Кризис перепроизводства во время Великой депрессии

- биржевой пузырь; инвестиции в производство сверх реальной необходимости; 

Биржевой пузырь во время Великой депрессии
Биржевой пузырь во время Великой депрессии

- стремительный прирост населения; большое количество детей в семье было характерным для прежнего аграрного способа производства (в среднем 3-5 детей на семью), однако в связи с прогрессом медицины и временным повышением уровня жизни серьёзно сократилась естественная убыль из-за болезней; 

Рождаемость в Соединенных Штатах  в период с 1909 по 2009 годы
Рождаемость в Соединенных Штатах в период с 1909 по 2009 годы

- одним из факторов, подстегнувших наступление Великой депрессии, называют принятие Закона Смута-Хоули в 1930 году, вводившим высокие таможенные пошлины на импортные товары. Пытаясь таким образом защитить внутреннего производителя, правительство протекционистскими мерами повысило цены на дешёвый импорт. Это в свою очередь снизило и без того неважную покупательную способность населения, а также вынудило другие страны применить контрмеры, навредившие американским экспортёрам. Лишь в середине 30-х годов после вступления в силу Закона о соглашениях о взаимной торговле, существенно снизившего таможенные пошлины, международная торговля начала восстанавливаться, оказывая позитивное влияние на мировую экономику; 

Инициаторы Закона Смута-Хоули в 1930 году
Инициаторы Закона Смута-Хоули в 1930 году

- первая мировая война также послужила одной из причин великой депрессии - американская экономика была сначала «накачана» военными заказами правительства, которые после окончания первой мировой резко сократились, что привело к рецессии в ВПК страны и в смежных секторах экономики; 

Первая мировая война, одна и з причин Великой депресс
Первая мировая война, одна и з причин Великой депресс

- маржинальные займы. Суть займа проста - можно приобрести акции компаний, внеся всего 10 % от их стоимости. Например: акции стоимостью 1000 долларов можно приобрести за 100 долларов. Этот тип ссуды был популярен в 20-е годы, потому что все играли на рынке акций. Но в этом займе есть одна хитрость. Брокер в любой момент может потребовать уплаты долга и его нужно вернуть в течение 24 часов. Это называется маржевое требование и обычно оно вызывает продажу акций, купленных в кредит.

Что такое маржинальная торговля

 24 октября 1929 нью-йоркские брокеры, которые выдавали маржевые займы, стали массово требовать уплаты по ним. Все начали избавляться от акций, чтобы избежать уплаты по маржевым займам. Необходимость оплаты по маржевым требованиям вызвала нехватку средств в банках по сходным причинам (так как активы банков были вложены в ценные бумаги и банки были вынуждены срочно продавать их) и привело к краху шестнадцати тысяч банков, что позволило международным банкирам не только скупить банки конкурентов, но и за сущие копейки скупить крупные американские компании. Когда общество было полностью разорено, банкиры Федерального резерва США решили отменить золотой стандарт США. С этой целью они решили собрать оставшееся в США золото. Так под предлогом борьбы с последствиями депрессии была проведена конфискация золота у населения США. 

Паника на фондовой бирже
Паника на фондовой бирже

Перечислим последствия Великой депрессии: 

- уровень промышленного производства был отброшен к уровню начала XX века, то есть на 30 лет назад; 

Промышленное производство в США 1928-1939 годах
Промышленное производство в США 1928-1939 годах

- в индустриальных странах с развитой рыночной экономикой насчитывалось около 30 млн безработных;

Безработица в США во время Великой депрессии
Безработица в США во время Великой депрессии

- ухудшилось положение фермеров, мелких торговцев, представителей среднего класса. Многие оказались за чертой бедности; 

Семья оказавшаяся за чертой бедности во время Великой депрессии
Семья оказавшаяся за чертой бедности во время Великой депрессии

- резко снизилась рождаемость. По всей территории США от 25 до 90 % детей страдали от недоедания; 

Голод среди детей во время Великой депрессии
Голод среди детей во время Великой депрессии

- возросло количество сторонников как коммунистических, так и правоэкстремистских (фашистских) партий (например, в Германии пришла к власти Национал-социалистическая немецкая рабочая партия). 

Нацистская Германия в тридцатых годах XX века
Нацистская Германия в тридцатых годах XX века

Полномасштабная рецессия в США началась в августе 1929 года, за два месяца до биржевого краха (объём строительства начал сокращаться ещё в 1926 году). В феврале 1930 года на начало кризиса отреагировала ФРС, снизив ставку прайм-рэйт с 6 до 4 %. Кроме того, был осуществлён выкуп государственных облигаций с рынка для поддержания ликвидности. В следующие два года ФРС не делала почти ничего. Секретарь казначейства Эндрю Меллон считал, что необходимо дать возможность рынку самостоятельно произвести необходимые корректировки пропорций и цен. 

Продажа акций в США в начале 20 века
Продажа акций в США в начале 20 века

В июне 1930 года в США был принят так называемый тариф Смута-Хоули, вводящий 40−процентную пошлину на импорт в целях защиты внутреннего рынка. Эта мера стала одним из основных каналов передачи кризиса в Европу, так как сбыт продукции европейских производителей в США был затруднён.

В июне 1930 года в США был принят тариф Смута-Хоули
В июне 1930 года в США был принят тариф Смута-Хоули
 В конце 1930 года вкладчики банков начали массовое изъятие вкладов, что привело к волне банкротств банков. В результате началось абсолютное сжатие денежной массы. Вторая банковская паника происходит весной 1931 года. Все эти месяцы власти никак не реагируют на набирающее обороты экономическое цунами. ВВП в 1930-1931 годы падает соответственно на 9,4 и 8,5 %, а уровень безработицы поднимается с 3,2 % на начало 1930 года до 15,9 % к концу 1931 года. 
Таблица изменения экономических показателей в годы Великой депрессии 1929- 1932 гг.
Таблица изменения экономических показателей в годы Великой депрессии 1929- 1932 гг.

В 1932 году в Детройте полиция и частная охранная служба Генри Форда расстреляла шествие голодающих рабочих, которые проводили голодный марш. Было убито пять человек, десятки ранены, неугодные были подвергнуты репрессиям. 

Марш безработных
Марш безработных

В январе 1932 года Конгресс США создал Финансовую корпорацию реконструкции (RFC). Эта организация была призвана оказывать финансовую помощь железным дорогам, финансовым институтам и корпорациям. В июле её роль была расширена для оказания помощи сельскому хозяйству и финансирования государственных и местных общественных работ. 

Цели создания Финансовой корпорации реконструкции в США
Цели создания Финансовой корпорации реконструкции в США

Однако общественность считала, что меры, предпринимаемые администрацией Гувера, недостаточны и слишком запоздали. Франклин Рузвельт легко победил Гувера на президентских выборах осенью 1932 года, одновременно демократы смогли завоевать контроль над Конгрессом. 

32-ой президент США Франклин Делано Рузвельт
32-ой президент США Франклин Делано Рузвельт

Для выхода из кризиса в 1933 году начал осуществляться Новый курс Рузвельта - различные меры, направленные на регулирование экономики. Некоторые из них, по современным представлениям, помогли устранить причины Великой депрессии, некоторые носили социальную направленность, помогая наиболее пострадавшим выжить, другие меры усугубили положение. 

Франклин Рузвельт, надежда на выход из Великой депрессии

Первые 100 дней президентства Рузвельта были отмечены интенсивной законодательной деятельностью. Конгресс разрешил создать Федеральную администрацию чрезвычайной помощи (ФАЧП), создание которой предписывалось Законом о восстановлении национальной экономики от 16 июля 1933 года. В задачи ФАЧП входило:

- строительство, ремонт и улучшение шоссе и магистралей, общественных зданий и любых других государственных Предприятийи коммунальных удобств;

Ремонт дорог во время Великой депрессии
Ремонт дорог во время Великой депрессии

- сохранение естественных богатств и развитие их добычи, включая сюда контроль, использование и очищение вод, предотвращение почвенной и береговой эрозии, развитие водной энергетики, передачу электрической энергии, строительство различных речных и портовых сооружений и предотвращение наводнений.

Плотина Рузвельта в Колорадо
Плотина Рузвельта в Колорадо

Через Конгресс были проведены также несколько законопроектов, регулирующих финансовую сферу: чрезвычайный банковской закон, Закон Гласса-Стиголла (1933 года) о разграничении инвестиционных и коммерческих банков, закон о кредитовании сельского хозяйства, закон о комиссии по ценным бумагам. 

Политика Рузвельта во времена Великой депрессии

Итоги первого года президентства Рузвельта были неоднозначны: падение ВВП значительно замедлилось и составило лишь 2,1 % в 1933 году, но безработица выросла до 24,9 %.

Рост индекса Доу-Джонса крупных предпртятий США
Рост индекса Доу-Джонса крупных предпртятий США

Сейчас большинство экономистов-неоклассиков полагает, что кризис в США усугубили неверные действия властей. Классики монетаризма Милтон Фридман и Анна Шварц полагали, что ФРС виновата в создании «кризиса доверия», так как банкам не была вовремя оказана помощь и началась волна банкротств. Меры по расширению кредитования банков, аналогичные тем, которые принимались с 1932 года, по их мнению, могли быть приняты и раньше - в 1930 или 1931 году.

Политика ФРС ва времена Великой депрессии

    Мировой кризис в отдельных странах мира (30-е годы 19 века)

В 1918 г. Европа начала постепенно восстанавливаться после разрухи Первой мировой войны. Многим странам предстояло преодолеть огромные трудности, особенно потерпевшей поражение Германии, где происходили столкновения вооруженных политических группировок, а средний класс потерял все свои сбережения в ходе инфляции 1922-23-х гг. Хотя к концу 1920-х гг. экономическая ситуация повсюду стабилизировалась, до всеобщего благополучия, однако, было далеко: некоторые страны, включая Британию и Германию, зависели от американских займов, которые шли на выплату военных долгов, главным образом американским же кредиторам. Но, поскольку экономика США бурно развивалась, полагали, что подобная финансовая зависимость не таит в себе серьезной опасности.

Зависимость финансовой политики многих стран от американского доллара
Зависимость финансовой политики многих стран от американского доллара

В октябре 1929 г. разразился кризис на Нью-Йоркской фондовой бирже, ставший началом мирового экономического кризиса 1929-1933 гг., вошедший в историю как Великая Депрессия – самый глубокий кризис перепроизводства в истории.

Индекс мирового промышленного производства в 30-е годы
Индекс мирового промышленного производства в 30-е годы

 Депрессия тут же распространилась на экономику европейских страню

ВВП стран наиболее пострадавших во время зкономического кризиса
ВВП стран наиболее пострадавших во время зкономического кризиса

Наиболее сильно кризисными явлениями оказались затронуты развитые страны Запада, включая США, Великобританию, Германию и Францию.

    Экономический кризис Германии (1929-1933 гг.)

Естественно, что всемирный экономический кризис 1929-1933 годов проявился в Германии в особенно острой форме. Это было связано прежде всего с тем, что ее экономика целиком зависела от иностранных вложений, которые с 1929 года стали резко снижаться, а в 1932 году в связи с отменой плана Юнга вообще перестали поступать. Именно в этом году кризис достиг своей кульминации.

Сокращение иностранных вложений в экономику Германии
Сокращение иностранных вложений в экономику Германии

 Кризис перепроизводства 1929-1933 гг. глубоко поразил все отрасли германской экономики. По многим показателям Германия была отброшена к уровню 80-90-х гг. ХІХ века. Резко снизилось и сельскохозяйственное производство. Промышленное производство сократилось на 40%. ?0% производственных мощностей стояли в бездействии. Внешняя торговля сократилась на 60% (в 2.5 раза).

Экономические показатели Германии во время мирового экономического кризиса
Экономические показатели Германии во время мирового экономического кризиса

Без работы оказалось 8.5 млн. человек, что составляло около половины всех занятых в народном хозяйстве. Лишь 20% из них получали пособие по безработице. Началось разорение крестьянских хозяйств. Многие из них были проданы. Произошел крах ряда банков.

Уровень безработицы в Германии во время экономического кризиса
Уровень безработицы в Германии во время экономического кризиса

Своей нижней точки кризис достиг в 1932 г., поразив промышленный сектор, банковскую сферу, вызвал огромную безработицу и гиперинфляцию.

Гиперинфляция в Германии
Гиперинфляция в Германии

В годы кризиса обострились социальные противоречия, тем более, что антикризисные меры, которые принимало правительство, имели антирабочую направленность. То же самое происходило и в других странах. Здесь законом сокращалась заработная плата, ликвидировались пособия по безработице, в трудовых лагерях, куда собирали безработных, был установлен жесткий военный режим.

Жестокий военный режим в трудовых лагерях
Жестокий военный режим в трудовых лагерях

аселение окончательно было разочаровано в демократических методах управления государством, а растущая его ностальгия по былому величию Германской империи способствовали тому, что в обществе все явственнее слышались голоса о передаче власти «партии сильной руки». В стране складывается революционная ситуация. Как всегда бывает в подобных случаях, происходит поляризация политических сил: теряют позиции умеренные партии, усиливаются крайние. На одном полюсе усиливаются фашисты, на другом - социалисты-коммунисты.

Революционное настроение Германии во время мирового кризиса
Революционное настроение Германии во время мирового кризиса

Инфляция разорила массу мелкой буржуазии, рантье, людей, у которых за годы войны и в результате спекуляции скопились денежные средства. В этом смысле буржуазия пострадала больше рабочих, у которых и накоплений не было. Правда, рост заработной платы отставал от роста цен, поэтому на время инфляции материальное положение рабочих, конечно, ухудшилось.

Увеличкние цен при маленькой зарплате в Германии
Увеличкние цен при маленькой зарплате в Германии

 Но промышленная буржуазия, корпорации, от инфляции выиграли. Они платили зарплату почти ничего не стоящими бумажками, ими же платили налоги государству и возвращали долги банкам. Расплатившись с банками, промышленные корпорации становились от них независимыми, и финансовые группы распадались. Поэтому нельзя говорить, что от инфляции выиграла вся буржуазия, - банки тоже пострадали. А собственный капитал промышленных корпораций не пострадал: он заключался не в деньгах, а в реальных ценностях – оборудовании, корпусах фабрик, запасах сырья и продукции. Пользуясь инфляцией, можно было продавать свою продукцию за границей по сниженным ценам, но за валюту, и получать высокие прибыли.

Рост продажи товаров за валюту
Рост продажи товаров за валюту

Поскольку умеренные буржуазные партии теряли голоса, монополистическая буржуазия искала новую силу, на которую можно было опереться, и нашла ее в лице партии Гитлера. На выборах в рейхстаг национал-социалистическая партия, возглавляемая Гитлером, собрала самый массовый электорат.

Приход к власти в Германии фашистской диктатуры
Приход к власти в Германии фашистской диктатуры

Экономическая политика национал-социалистов носила ярко выраженный этатистский характер. Антикризисные мероприятия носили чрезвычайный характер, преследовали не только тактические цели вывода экономики в режим роста, но и стратегические - возвращение утерянных территорий и рынков, дальнейшее расширение границ государства, завоевание мирового господства. Выход из затянувшегося экономического кризиса был найден в виде установления в 1933 году наиболее реакционной из возможных – фашистской диктатуры, приход к власти которых был профинансирован крупнейшими промышленниками, входящими в группу монополистической буржуазии.

Установление фашистской диктатуры в Германии в 1933 году
Установление фашистской диктатуры в Германии в 1933 году

    Экономический кризис в Италии (1929-1933 гг.)

Италия вышла из первой мировой войны настолько ослабленной, что ее территориальные притязания мало принимались во внимание. Настроения реванша и ущемленного национального самолюбия стали важным фактором развития политической жизни в стране. Внутреннее положение Италии характеризовалось серьезными социально-экономическими потрясениями. Война дезорганизовала экономику и финансы. Государственный бюджет, ложившийся всей тяжестью на народ, не покрывал расходы своими доходами. Усиливалась инфляция, и курс бумажной лиры падал. Государственный долг достиг огромных размеров.

Рост инфляции в Италии
Рост инфляции в Италии

Демобилизованные из армии солдаты не находили работы. Рост безработицы осложнялся тем, что эмиграция из страны, всегда отвлекавшая часть рабочей силы и прекратившаяся во время войны, не сразу возобновилась с наступлением мира.

Вернувшись из армии, остались без работы
Вернувшись из армии, остались без работы

 В Италии кризис положил начало новому этапу становления фашистского режима. Под предлогом принятия антикризисных мер фашистское государство полностью поставило под свой контроль основные отрасли экономики. Усилился процесс концентрации финансового и промышленного капитала, монополизации экономики страны.

Установление фашистского режима под руководством Муссолини
Установление фашистского режима под руководством Муссолини

 Правительство Муссолини отдавало приоритет монополистам, что существенно затрагивало интересы мелких и средних собственников. Сумма правительственных субсидий крупным монополистам достигла 10 млрд. лир, государство приобретало тысячи акций и облигаций промышленных предприятий.

В 30 годы FIAT был вынужден сосредоточиться на внутреннем рынке
В 30 годы FIAT был вынужден сосредоточиться на внутреннем рынке

В итоге оно стало одним из крупнейших акционеров, в его руках были сосредоточены мощные рычаги для оказания не только административного, но и экономического воздействия на политику крупных монополистических объединений. Фактически в стране сложилась система государственно-монополистического капитализма. Отдельные концерны полностью господствовали в итальянской экономике.

Монополизация государства Италия во время мировой кризиса
Монополизация государства Италия во время мировой кризиса

 Монополизация экономики и рост промышленности позволили Муссолини задуматься о военной экспансии. Муссолини начинает менять свой экономический и внешнеполитический курс. В экономической области Муссолини объявляет курс на автаркию - полное самообеспечение Италии всеми видами продукции, в том числе и военной. Эта политика больно ударила по интересам представителей крупного итальянского капитала, тесно сотрудничавших со странами Запада. Однако участие в реализации экспансионистских замыслов Муссолини сулило им существенные выгоды: милитаризация экономики, военные заказы, завоевание новых территорий открывало перед представителями итальянского капитала новые масштабные перспективы.

Военная техника времен Муссолини
Военная техника времен Муссолини

Вместе с тем, в годы кризиса существенно сократился сектор мелких частных предприятий. В 1929-1932 гг. потерпело финансовый крах, разорилось или было поглощено более сильными конкурентами 12661 предприятие. Большая часть разорившихся предпринимателей была вынуждена идти работать на крупные предприятия или государственную службу. Централизация управления экономикой имела и другие негативные последствия. Она привела к бюрократизации экономической системы и бурному расцвету коррупции среди чиновников.

Коррупция во время мирового кризиса в Италия
Коррупция во время мирового кризиса в Италия

 Вместе с тем, по сравнению с экономикой нацистской Германии, уровень монополизации в Италии был все же значительно ниже. Итальянским фашистам не удалось полностью подчинить себе экономику, сохранялся сектор частных предприятий, в том числе и крупных. Действие рыночных механизмов сильно ограничивалось, но они не были полностью разрушены.

Концерн ФИАТ во время зкономического керизиса
Концерн ФИАТ во время зкономического керизиса

 В условиях экономического кризиса, резкого падения производства, банкротства мелких и средних предприятий в стране активизировалось рабочее и крестьянское движение, которое было обусловлено также падением доверия к правительству. В рабочем движении доминировали радикальные течения, выдвигавшие лозунги установления диктатуры пролетариата в форме советской власти, забастовки часто сопровождались захватом заводов и фабрик.

Недовольствав  условиях экономического кризиса
Недовольствав условиях экономического кризиса

    Экономический кризис в Великобритании (1929-1933 гг.)

Экономический кризис в Англии начался с некоторым опозданием, и это было вызвано тем, что в предкризисное время английская промышленность развивалась крайне медленно и к началу кризиса едва достигла довоенного уровня. Наибольшей глубины кризис достиг весной 1933 г., когда производство упало на 23% от уровня 1929 г. 

Падение уровня производства Великобритании 1929-1933 годы
Падение уровня производства Великобритании 1929-1933 годы
 Кризис наиболее сильно поразил старые отрасли промышленности Англии. Сократилась добыча угля, производство чугуна, выплавка стали. Кризис охватил и сельское хозяйство. Цены на сельскохозяйственные продукты в Англии за 1930 -- 1932 гг. упали на 34%, что привело к резкому сокращению сельского хозяйства страны.
Жители села в поисках работы
Жители села в поисках работы

 Страны, продававшие на английском рынке продукты по демпинговым ценам, покрывали убытки путем повышения цен на эти продукты на своих внутренних рынках. "Англия между 1927 и 1931 гг. по существу стала демпинговой площадкой для сбыта излишков продовольствия со всего мира", - писал английский историк К. Маррей. Мировая торговля упала примерно на 2/3. Английский экспорт, составлявший 729,3 млн. ф.ст. в 1929 г., сократился до 365 млн. ф.ст. в 1932 г.

Падение мировой торговли в 30-е годы
Падение мировой торговли в 30-е годы

Страны, продававшие на английском рынке продукты по демпинговым ценам, покрывали убытки путем повышения цен на эти продукты на своих внутренних рынках. "Англия между 1927 и 1931 гг. по существу стала демпинговой площадкой для сбыта излишков продовольствия со всего мира", - писал английский историк К. Маррей. Мировая торговля упала примерно на 2/3. Английский экспорт, составлявший 729,3 млн. ф.ст. в 1929 г., сократился до 365 млн. ф.ст. в 1932 г.

Уроаень безработицы в Англии во время кризиса
Уроаень безработицы в Англии во время кризиса

 К началу экономического кризиса у власти в Англии стояло второе лейбористское правительство. Пути выхода из кризиса оно стало искать в усилении элементов государственного вмешательства в экономику и социальные отношения. Но никаких существенных результатов не добившись в реализации антикризисных программ правительство было распущенно.

Создание нового национального правительства в Англии
Создание нового национального правительства в Англии

 Затем было созданное новое "национальное правительство", куда вошли консерваторы, национал-лейбористы и национал-либералы. "Национальное правительство" приступило к реализации "программы" Дж. Мэя. Под руководством Дж.Мея была создана комиссия которая наметила пути выхода Англии из кризиса, основным инструментом которого был бездефицитный бюджет. Комиссия полагала, что бюджетное равновесие должно обеспечиваться как за счет увеличения доходов, так и сокращение расходов.

Заседание комиссии для решения проблем по выходу из мирового кризиса
Заседание комиссии для решения проблем по выходу из мирового кризиса

 Рост доходов происходил по средствам повышения прямых и косвенных налогов, увеличения отчислений населения на социальное страхование. Сокращение расходов обеспечивалось уменьшением окладов государственных служащих и учителей, выплат по соц.страхованию , снижение расходов на имевшуюся программу общественных работ, понижением на 10% пособий по безработице и введении закона «о проверки нуждаемости».

Уменьшение затрат на социальные выплаты
Уменьшение затрат на социальные выплаты

 Кроме политики экономии были приняты меры по восстановлению престижа английского фунта:

- отмена золотого стандарта и девальвация валюты на 30%;

Последствия отмены золотого стандарта
Последствия отмены золотого стандарта

- усиление мер протекционизма, увеличение таможенных пошлин;

Политика протекционизма

 - принятие предпочтительных таможенных тарифов в торговле с доминионами. Были сокращены или совсем отменены пошлины во взаимном товарообороте.

Восстановление престижа фунта
Восстановление престижа фунта

 Был образован «стерлинговый блок» - валютный союз- в составе которого били Британская империя, Аргентина, Бразилия, Португалия и др. все международные расчеты привязывались к фунту стерлингов.

Ввалютном союзе все расчеты были привязаны к фунту
Ввалютном союзе все расчеты были привязаны к фунту

 Макдональд призвал "народные массы" "затянуть потуже пояса" и снизил свой премьерский оклад на 20%, король сократил свой "частный доход" на 10%. Пособия безработным были сокращены на 10%, а в ноябре 1931 г. был введен в действие новый закон о "проверке нуждаемости", запрещавший выдачу пособий тем безработным, кто находился на иждивении семьи. Осенью 1931 г. было проведено сокращение жалованья государственным служащим, прежде всего учителям и военным морякам.

Пособия безработным сокращались, каждый выживал как мог
Пособия безработным сокращались, каждый выживал как мог

 Важным мероприятием стала отмена в сентябре 1931 г. золотого паритета национальной валюты, в результате чего произошла девальвация фунта. За Великобританией вынуждены были последовать страны, входившие в так называемый стерлинговый блок (25 государств - страны Скандинавии, Голландия, Португалия, Аргентина, Бразилия и другие, включая британские колонии и доминионы), которые устанавливали курс своих валют на основе курса английского фунта. Помимо этого, страны блока передавали свои валютные резервы Англии в общий фонд блока, что обеспечило стране немалые выгоды от данной операции. Члены блока, ориентируясь на стерлинг, были вынуждены закупать английские товары и одновременно поставлять для Англии преимущественно сырьевые и продовольственные товары.

Стерлинговый блок и его задачи
Стерлинговый блок и его задачи

 Следующим шагом в укреплении положения Англии на мировом рынке стал парламентский акт 1931 г., который предусматривал, что ни один закон английского парламента не будет применяться в доминионах (британские владения, приобретшие в силу Вестминстерского статута 1931 самостоятельность в вопросах внешней и внутренней политики и формальное равноправие с метрополией Британской империи - Соединённым королевством Великобритании и Северной Ирланди) без формального согласия последних. Законы, принятые доминионами, не нуждались в утверждении английского парламента. Этот акт вошел в историю как Вестминстерский статут.

Вестминстерский статут 1931 года
Вестминстерский статут 1931 года

 Еще одной важной мерой, защищавшей внутренний рынок Англии от внешней конкуренции, было введение протекционизма. Протекционистские тарифы оградили Внутренний рынок от наплыва иностранных товаров и создали более благоприятные условия для реализации товаров отечественного производства.

Британский самолет Bristol Blenheim начала 30 г
Британский самолет Bristol Blenheim начала 30 г

 Некоторое оживление в экономике, начавшееся в Англии со второй половины 1932 г., не переросло в новый подъем. Страна вступила в длительный период депрессии.

Кратковременный зкономический рост не вывел страну из кризиса
Кратковременный зкономический рост не вывел страну из кризиса

    Экономический кризис во Франции (1930-1935 гг.)

Осенью 1930 г. несколько позже, чем в других капиталистических странах, во Франции разразился затяжной экономический кризис, который продолжался по 1935 г. включительно.

Продолжительный кризис во Франции
Продолжительный кризис во Франции

 Падение промышленного производства наметилось в конце 1930 г. и было не таким быстрым, как в США и Германии, но зато более длительным. В развитии кризиса во Франции можно выделить два наиболее тяжелых периода: 1932 и 1935 гг. Так, в 1932 г. объем промышленного производства сократился на 44% по сравнению с 1930 г. и на 4% -- по сравнению г 1913 г. После оживления 1933 - 1934 гг. кризис вновь обострился.

Периоды кризисов Франции
Периоды кризисов Франции

 За годы кризиса продукция французской машиностроительной промышленности упала до 69,6% от уровня 1929 г., производство средств производства - до 80, выплавка чугуна и стали - почти на 50%. Сократилось производство автомобилей, цветных металлов, алюминия, цинка. В тяжелом положении находилась текстильная промышленность, которая еще с середины 20-х гг. переживала хроническую недогрузку предприятий и застой.

Bugatt самая легендарная машина эпохи мирового кризиса
Bugatt самая легендарная машина эпохи мирового кризиса

Внешняя торговля за годы кризиса уменьшилась более чем в 2 раза. Не выдерживая конкуренции Англии, США и Германии, Франция уступала свои позиции на внешних рынках. Внутренняя торговля также была нарушена. Резко снизились цены на пшеницу, ячмень, овес, шерсть, сахар. Импорт и экспорт сократились на 65% от уровня 1930 г.

Снижение стоимости сельхозпродуктов
Снижение стоимости сельхозпродуктов

В области кредитно-денежного обращения наступление кризиса ознаменовалось крахом банка Устрика - одного из крупнейших во Франции. Затем последовал ряд других банкротств. От кризиса сильно пострадало крестьянство. Доходы сельского хозяйства в 1934 г. составили 17 млрд. франков против 44,8 млрд. франков в 1929 г. Вследствие неуплаты долгов, налогов и арендной платы массовый характер приняла продажа имущества крестьянами. Многие мелкие крестьяне оставляли свои хозяйства и уходили в города.

Крестьяне Франции в поисках работы
Крестьяне Франции в поисках работы

Также ухудшились материальные условия жизни рабочих. В добывающей промышленности общая сумма заработной платы рабочих с 1930 по 1934 г. уменьшилась на 38%. Десятки фабрик и заводов бездействовали. Росло количество безработных. Число безработных в 1935 г. превысило 1 млн. человек. От кризиса очень пострадали средние слои городского населения: доходы мелкой городской буржуазии с 1929 по 1934 г. снизились на 30%, разорились более 100 тыс. мелких торговцев.

Рост количества количества бездомных и безработных
Рост количества количества бездомных и безработных

Очевидно, что кризис нанес Франции большой экономический ущерб. Однако он выполнял и важные оздоровительные функции, прежде всего поразил архаичные, неэффективные звенья экономики, ускорил ее структурную перестройку на базе последних достижений науки и техники и явился важнейшим историческим рубежом между стихийным, классическим и современным высокоорганизованным капитализмом. Выход из создавшегося тяжелого положения французское правительство искало на путях реформирования экономики, используя уже известную теорию английского экономиста Кейнса. Правительство предоставило предприятиям "защищенного сектора", прежде всего ВПК, государственные заказы и кредиты, обеспечило им налоговые и таможенные льготы.

Производство пистолета MAS Mle просходило по госзаказу Франции
Производство пистолета MAS Mle просходило по госзаказу Франции

Крестьянам государство выплачивало премии за сокращение посевных площадей, уничтожение части урожая. Была разработана и социальная программа помощи безработным.

Уничтожение урожая
Уничтожение урожая

 Государственное регулирование проводилось в рамках рыночной экономики при соблюдении принципа частной собственности и затрагивало в основном государственный сектор. Это регулирование помогло избежать экономической и социальной катастрофы, реформировать классический капитализм, придать существующей экономической системе социальную направленность.

Направления государственного регулирования
Направления государственного регулирования

    Мировой экономический кризис (1957-1958 гг.)

Первый послевоенный мировой экономический кризис начался в конце 1957 года и продолжался до середины 1958 года. Он охватил США, Великобританию, Канаду, Бельгию, Нидерланды и некоторые другие капиталистические страны. Производство промышленной продукции в развитых капиталистических странах снизилось на 4%. Армия безработных достигла почти 10 млн. человек.

Послевоенные мировые экономическме кризисы
Послевоенные мировые экономическме кризисы

    Мировой энергетический кризис (1973–1975 гг.)

Самый крупный энергетический кризис в истории разразился в октябре 1973 года, когда Сирия и Египет начали войну с Израилем. Страны ОПЕК снизили объемы добычи нефти и повысили отпускные цены на 70 процентов: сначала США и Нидерландам, затем и союзникам Израиля. 

Самый масшабный энергетический кризис
Самый масшабный энергетический кризис
Энергетический кризис 1973 года

 Страны ОПЕК снизили объемы добычи нефти и повысили отпускные цены на 70 процентов: сначала США и Нидерландам, затем и союзникам Израиля.

Эмбарго арабских стран на нефть 1973 года, нефтегазовые войны, часть 1
Нефтегазовые войны, часть 2

Количество безработных в США достигло 15 млн человек.

Нефтегазовые войны, часть 3

 В разгар кризиса преподаватель университета Джон Сперлинг обратил внимание на большое количество возрастных студентов, желающих сменить профессию. Так возникла идея разработки программы переобучения. Сперлинг основал первое коммерческое учебное заведение University of Phoenix и компанию Apollo Group. Сейчас это около 90 институтов по всей Америке с капитализацией около 10,6 млрд долларов.

Учебное заведение University of Phoenix
Учебное заведение University of Phoenix

На пике кризиса цена галлона бензина в США выросла с 30 центов до 1,2 долларов. В Америке 85 процентов американцев пользовались личными автомобилями. Очереди на бензоколонки растянулись на километры. Некоторое время действовало правило: владельцы автомобилей с нечетными номерами получили право заправляться лишь по нечетным дням, и наоборот. Правительства Австрии и ФРГ ввели запрет на использование автомобилей в определенные дни недели.

Очереди на бензоколонках во время нефтяного кризиса
Очереди на бензоколонках во время нефтяного кризиса

В США власти предприняли исключительные меры, чтобы поддержать простых граждан. Комиссия по банкротствам, образованная в США в 1973 году, рекомендовала внести изменения в законы, которые позволяли бы человеку, объявившему о личном банкротстве, сохранить часть имущества, сделав его юридически недоступным для кредиторов. Так, в Техасе банкрот имел право оставить у себя дом независимо от его стоимости и имущество на сумму до 30 тыс. долларов.

Нефтяной шок 1973-1979 годов и ситуация на нефтяном рынке сегодня

    Черный понедельник, обвал мировых фондовых рынков (1987–1989.гг.)

19 октября 1987 года произошел обвал индекса Dow Jones Industrial. Вслед за американским фондовым рынком на волне паники, вызвавшей отток инвесторов и снижение капитализации нескольких крупнейших транснациональных компаний, рухнули биржи в Австралии, Новой Зеландии, Канаде, Гонконге, Южной Корее и многих латиноамериканских странах.

Падение индекса Доу-Джонс во время черного понедельника 19 октября 1987 года
Падение индекса Доу-Джонс во время черного понедельника 19 октября 1987 года

Начиная с августа 1982 года индекс Dow Jones демонстрировал стабильный рост. К августу 1987 года Dow Jones удвоился, поднявшись к отметке 2700 пунктов. Тем временем в экономике бурный восстановительный рост после спада 70 - х годов сменился стабильным развитием. В начале октября Dow Jones плавно стал снижаться, а в пятницу 16 октября индекс потерял 5 процентов. Единственным человеком, который предсказал случившийся три дня спустя обвал, стал Арч Кроуфорд — владелец компании, дающей астрологические бизнес-консультации.

История индекса Dow Jones

 19 октября 1987 года фондовый индекс Dow Jones рухнул на 22,6 процента. Этот обвал оказался даже сильнее, чем крах фондового рынка 28 октября 1929 года, который положил начало Великой депрессии. Одно из возможных объяснений краха - компьютерные торговые программы, которые использовали трейдеры. Они учитывали динамику рынка и выдавали приказы на покупку, если рынок обещал рост, и на продажу - при падении. И как только в динамике рынка после пятилетнего роста наметился перелом, программы выдали массовый приказ на сброс акций.

Обвал фондового индекса Dow Jones 1987 год
Обвал фондового индекса Dow Jones 1987 год

Вопреки опасениям экономистов и денежных властей рецессии ни в экономике США, ни в других странах, чьи биржи ощутили на себе крах 1987 года, не последовало. Буквально на следующий день индекс Dow Jones вырос на 12 процентов. Правда, потом были опять спады и подъемы, но не столь значительные, как в «черный понедельник». Кризис затронул в большей степени тех людей, которые работали в финансовом секторе. В Америке работу потеряли около 15 тыс. брокеров, трейдеров и т.д. Своих прежних высот Dow Jones достиг лишь в 1989 году.

 

Динамика промышленного индекса Доу-Джонса с 1970 по 2008 гг.
Динамика промышленного индекса Доу-Джонса с 1970 по 2008 гг.

Потенциальными причинами краха принято считать программный трейдинг, не ликвидность, переоцененность рынка и рыночную психологию. В программном трейдинге компьютеры используются для автоматического совершения арбитражных и хеджевых сделок. После краха многие участники рынка проклинали торговые стратегии, основанные на слепом следовании рынку, продаже ценных бумаг во время падающего рынка. Эти причины используются при попытках объяснить, почему обвал произошёл 19 октября, почему рынок упал так быстро и так глубоко и почему кризис затронул не только США.

Программное обеспечение для Форекс
Программное обеспечение для Форекс

По мнению экономиста Ричарда Ролла, международная природа кризиса противоречит попыткам обосновать причины этой катастрофы программным трейдингом. На тот момент программный трейдинг был распространен главным образом в США, а кризис начался в Гонконге, распространился по Европе и лишь затем ударил по США.

Ричард Ролл (1939) - американский экономист
Ричард Ролл (1939) - американский экономист

 Согласно еще одной популярной теории, причиной катастрофы была несогласованность монетарной политики стран Большой семерки (G-7). США, желавшие поддержать доллар и ограничить инфляцию, провели слишком быстрые изменения в монетарной политике, не согласовав их с европейскими странами.

Руководители стран большой семерки во время саммита G7 проводившегося 28–30 Мая 1983 года в США
Руководители стран большой семерки во время саммита G7 проводившегося 28–30 Мая 1983 года в США

 Комиссией по ценным бумагам и биржам были сформулированы новые правила защиты индивидуальных инвесторов, в частности маркетмейкерам NASDAQ (сокр. от англ. National Association of Securities Dealers Automated Quotation, читается как «Насдак» - Автоматизированные котировки Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам) было вменено в обязанность приобретать у них определенное количество акций, если те хотели их продать.

Автоматизированные котировки Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам NASDAQ
Автоматизированные котировки Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам NASDAQ

    Кризис, вызванный эпидемией лихорадки Эбола в Африке  (1976-2015 гг.)

Практически все мировые новостные ресурсы сейчас тиражируют информацию о вирусе Эбола в Африке, который продолжает распространяться в западной части континента. Так выходит, что каждый год преподносит нам очередные сюрпризы - птичий грипп, свиной грипп, теперь же это вирус Эбола. Казалось бы, что это очередная раздутая новость, но дело в том, что смертность при инфицировании достигает 90%.

Вирус Эбола, документальный фильм

 Так или иначе вспышки заболевания регистрируют постоянно с 1976 года. В основном это страны Африки, однако были смертельные случаи и в России в 1996 и 2004 годах, когда сотрудники научных центров были заражены по неосторожности. В этом же году основная территория распространения это Гвинея, Либерия, Сьерра-Леоне и Нигерия.

Вирус Эбола, последствия

 От Лихорадки Эбола начиная с 1976 умерло чуть более 2 тысяч человек. Многие скажут, что за такой период это не так уж и много, что от других болезней умирает большое количество людей. Вроде бы и верно, но дело в том что нынешняя вспышка эпидемии унесла жизни более тысячи человек, и это начиная с марта по август 2014 г.

Последствия вируса Эбола
Последствия вируса Эбола

При обсуждении кризиса, вызванного эпидемией лихорадки Эбола в Западной Африке, внимание, как правило, сосредоточено на текущем моменте: на нехватке койко-мест, капельниц, медикаментов и т.д. Но что будет, когда Эбола отступит? Вполне вероятно, что последствия окажутся куда  катастрофичнее самой болезни.

Массовость зараженных вирусом Эбола
Массовость зараженных вирусом Эбола

Экономические последствия для регионов Африки.:

- разрушение торговых связей, торговля занимает центральное место в ВВП африканских стран, в развитии инфраструктуры, укрепляя стабильность в регионе, при закрытии границ и разрастании паники неизбежен паралич торговли. Существенное сокращение товарооборота вызовет бурный рост цен внутри этих стран, сделав основные товары недоступными (как, например, уже в Либерии, Гвинее и Сьерра-Леоне, особенно в сельских регионах), при нарушении регулярности торговли, неизбежен расцвет чёрного рынка, со всеми вытекающими: дестабилизация и так не особо стабильной обстановки, с возможными путчами и гос. переворотами (как это бывало в прошлом);

Нарушение торговых связей со странами Африки
Нарушение торговых связей со странами Африки

- дестабилизация - в Либерии растёт недовольство президентом и правительством, не справившимся с защитой страны от эпидемии, в Сьерра-Леоне, принудительный карантин вызвал возмущение местного населения, при том, что обе страны так и не оправилась от кровавых гражданских войн. Развитие чёрного рынка и контрабанда вызовут не только усиление имеющихся группировок, но и поспособствуют возникновению новых, готовых бросить вызов президентской власти.  Будучи слабыми, правительства не смогут противостоять им;

Растущие недовольства в странах Африки
Растущие недовольства в странах Африки

 - отсутствие элементарной медицинской помощи - на фоне эпидемии основные медицинские потребности населения трёх пострадавших стран никуда не делись: люди продолжают болеть не только лихорадкой Эбола, смертность при родах и младенческая смертность не исчезли, как и заболевания, вызванные недостатком питания  и т.д. Люде по-прежнему нужно лечить от тифа, малярии и дизентерии, но элементарная мед.помощь проблематична, т.к. вся медицинская инфраструктура в этих странах полностью подчинена борьбе с эпидемией Эбола.

Нехватка врачей в Африке, для оказания помоща во время вспышки Эбола
Нехватка врачей в Африке, для оказания помоща во время вспышки Эбола

- ускорение Депопуляции - Африка - не самый густонаселенный континент с превалирующим сельским населением (мелкие сельские общины). Исследователи прогнозируют потери только в Либерии порядка 20,000-100,000  человек, одним из последствий эпидемии (с высокой долей вероятности) станет острая нехватка квалифицированных кадров (в результате смертности или эмиграции  выживших специалистов), что станет одним из разрушительных факторов для этих стран.

Депопуляция населения в Африке
Депопуляция населения в Африке

В лучшем случае, понадобится десятилетия для того, чтобы пострадавшие страны начали восстанавливаться.

    Финансовый кризис в России (1991-1993 гг.)

После подписания Беловежских соглашений Россия всту­пила в новый этап своего развития уже как независимое государ­ство. Первый Президент Российской Федерации Б.Н. Ельцин те­перь выступал в качестве главы самостоятельной страны. Перед обществом и президентом стояли задачи формирования новой рос­сийской государственности и перехода к рыночной экономике.

Подписание Беловежских соглашений
Подписание Беловежских соглашений
Беловежские соглашения

 В конце октября 1991г. российским пра­вительством было принято решение о переходе к радикальным экономическим реформам. Суть их заключалась в том, чтобы осу­ществить перевод российской экономики на принципы рыночного хозяйствования.

Суть Беловежских соглашений

 Механизм реформ разработала группа либеральных эконо­мистов во главе с вице-премьером правительства Е.Т. Гайдаром. Реформы намечалось провести в кратчайшие сроки - в течение года и в несколько этапов: либерализовать цены; ликвидировать различные дотации предприятиям и населению, создать условия для конкуренции предприятий; провести широкую при­ватизацию.

Реформы Гайдара, часть 1

 Как и любые серьезные изменения в экономике, радикаль­ные экономические реформы предполагали тяжелый переходный период, во время которого население страны неизбежно столкнет­ся с экономическими и социальными трудностям. Однако боль­шинство населения в начала 1990-х гг. поддерживало реформы и складывалась благоприятная ситуация для осуществления.

Реформы Гайдара, часть 2

Как и любые серьезные изменения в экономике, радикаль­ные экономические реформы предполагали тяжелый переходный период, во время которого население страны неизбежно столкнет­ся с экономическими и социальными трудностям. Однако боль­шинство населения в начала 1990-х гг. поддерживало реформы и складывалась благоприятная ситуация для осуществления.

Реформы Гайдара, часть 3

 Для проведения реформ президенту страны были предос­тавлены дополнительные полномочия, а также он возглавил пра­вительство.

С января 1992 г. началось реформирование в экономике. Сначала почти на 90% товаров народного потребления (кроме электричества, газа, угля и некоторых продовольственных товаров - хлеба, молока и др.) были отпущены оптовые цены. Чтобы сдерживать рост цен, государство сохранило на некоторое время контроль за розничными ценами.

Средние цены на продукты питания в 1992-2000 гг
Средние цены на продукты питания в 1992-2000 гг

На этом этапе еще не было создано условий для конкурен­ции предприятий, многие из них являлись монополистами в своей области. Поскольку теперь предприятия по своему усмотрению могли устанавливать цены свою продукцию, они их повышали, сокращая при этом производство. И хотя производство сокраща­лось, склады предприятий были переполнены продукцией, которая из-за высокой цены практически не продавалась. К концу 1992 г. оптовые цены выросли более чем в 60 раз, а розничные почти в 23 раза.

Россияне о реформах Ельцина 1992 год

 Чтобы заставить предприятия развивать производство и снизить цены на свою продукцию, правительство сократило вы­пуск денег (денежную эмиссию). Но это не помогло, и к концу 1992 г. начался финансовый кризис. Денежные расчеты между предприятиями заменялись бартернымисделками, т.е. обменом товарами. На уплату налогов не хватало средств, и государство заменяло их различными «взаимозачетами». На многих предпри­ятиях зарплату либо вообще не платили, либо выплачивали выпус­каемой продукцией. Начался рост безработицы. Национальный доход страны сократился на 25% , промышленное производство упало на 20% , сельскохозяйственное - на 12% .

Уровень бедности России (1992-2009 гг.)
Уровень бедности России (1992-2009 гг.)

К 1993 г. задолженность предприятий друг перед другом достигла 4 трлн. руб., что вело к разрыву хозяйственных связей между регионами России.

Динамика ВВП России
Динамика ВВП России

Началось падение курса рубля, и к 1993 г. он упал с 80 руб. до 740 руб. за 1 доллар США. Летом 1993 г. для укрепления рубля была проведена де­нежная реформа.Суть ее заключалась в обмене старых советских купюр на новые российские.

История российского рубля с 1900 по 2015 год
История российского рубля с 1900 по 2015 год

Проведенные меры не дали ожидаемого результата. Скачок цен привел к тому, что в пламени инфляции сгорели многолетние сбережения граждан. А нехватка у государства наличных денег вызвала рост задолженности по выплате зарплат, пенсий, пособий. Но первые шаги на пути перехода к рыночной экономике были сделаны. Теперь необходимо было лишить государство монополии в сфере производства. Эту задачу должна была решить широкая приватизация.

Уровень инфляции в России
Уровень инфляции в России
Денежная реформа в России в1993 году

    Экономический кризис в Мексике, текиловый кризис (1994-1995 гг.)

Финансовый кризис 1994 года в Мексике (также «текиловый кризис» - название является не совсем корректным переводом на русский язык испанского идиоматического выражения efecto tequila, соответствующего русскому «эффект домино») - это финансово-экономический кризис, выявивший целый ряд недостатков в мексиканской экономике, таких как зависимость от США и отсутствие механизмов регулирования внешних финансовых потоков.

Деловая часть Мехико, столицы Мексики
Деловая часть Мехико, столицы Мексики

В конце 1980-х годов мексиканское правительство проводило политику привлечения инвестиций в страну. В частности, чиновники открыли фондовую биржу, вывели на площадку большинство мексиканских госкомпаний. В 1989-1994 годах в Мексику хлынул поток иностранного капитала. Первое проявление кризиса - бегство капитала из Мексики: иностранцы стали опасаться экономического кризиса в стране. В 1995 году из страны было уведено $10 млрд. Начался кризис банковской системы. 

Предсказания банковского кризиса в Мексике
Предсказания банковского кризиса в Мексике

Как начался кризис? В 1994 году, после убийства кандидата в президенты от ИРП Луиса Дональдо Колосио, новым кандидатом был назначен экономист Эрнесто Седильо Понсе де Леон, который в июле 1994 года был избран главой государства, набрав 50,2 % голосов. В канун президентских выборов в Мексике осложнилась внутриполитическая обстановка. Реакция Мексиканской биржи на эти изменения, привела её на последнее место в списке 24 крупнейших бирж мира. Падение акций вызвало перемещение средств на рынок ценных бумаг с фиксированными доходами и отток капитала из страны.

ВВП Мексики 1992-1994 годы
ВВП Мексики 1992-1994 годы
Эрнесто Седильо Понсе де Леон (1951) - 34-й президент Мексики с 1994 по 2000 год
Эрнесто Седильо Понсе де Леон (1951) - 34-й президент Мексики с 1994 по 2000 год
 

 Застой в сфере производства вызвал рост торгового дефицита (в 1992-1994 гг. он составлял по данным Всемирного Банка в среднем 7,4 % ВВП, достигнув к концу 1994 года 28,6 млрд. $, или 8,2 % ВВП) и сделал Мексику непривлекательной для иностранных инвестиций.

 

ВВП Мексики 1992-1994 годы
ВВП Мексики 1992-1994 годы

Ввиду сокращения притока инвестиций правительство предприняло ряд экстренных мер, в числе которых было повышение процентных ставок по государственным облигациям и перевод большей части внутренних краткосрочных долговых обязательств на краткосрочные государственные облигации, индексированные к доллару. Однако подобная политика привела к усилению кризиса: индексация задолженности повлекла рост государственного долга и снижение эффекта девальвации. 

Мексиканской облигация
Мексиканской облигация

Правительству и Банку Мексики при финансовой помощи США удалось временно успокоить иностранных инвесторов и большую часть 1994 года инфляция удерживалась на уровне 6,9 %, а экспорт продукции обрабатывающей промышленности вырос на 29,1 %. 

Уровень инфляциив Мексике в 1994 году
Уровень инфляциив Мексике в 1994 году

Но 1 ноября было объявлено о снижении уровня валютных резервов с 29 млрд. $ в начале марта до 17,1 млрд., а уже 3 декабря они снизились до 12,7 млрд. $. 20 декабря курс песо упал с 3,5 до 4 за долл. 22 декабря Банк Мексики провел девальвацию песо на 49,8 %. Валютные резервы упали до 6,15 млрд. $. Банк Мексики объявил о сокращении валютных резервов до 3,8 млрд. $ и установил курс 5,5 - 6 песо за доллар. Курс песо продолжал колебаться, доходя до 8 за долл. Платежеспособность страны оказалась под угрозой, поскольку Мексика не располагала средствами для оплаты краткосрочных государственных обязательств. 

График курса песо доллару за период с 1993 по 2004 годы
График курса песо доллару за период с 1993 по 2004 годы

Для выхода из кризиса 3 января 1995 года публикуется программа, предусматривающая следующие меры: сокращение внешнеторгового дефицита, восстановление равновесия между основными макроэкономическими показателями, сглаживание инфляционных последствий девальвации путем постепенного повышения цен, замораживания зарплаты, сокращения государственных расходов. Ограничив рост денежной массы и уменьшив объём банковских операций, Мексика избежала гиперинфляции, но доверие иностранных кредиторов вернуть не удалось. 

Неуклонный рост цен в Мексике
Неуклонный рост цен в Мексике

Общий объём финансовой помощи Мексике составил 51,8 млрд. долларов - беспрецедентной в то время суммы. В формировании кредитного пакета приняли участие США - 20 млрд. долларов, латиноамериканские страны - 1 млрд. долларов, центральные банки Европы и Японии - 10 млрд. долларов, МВФ - 17,8 млрд. долларов, коммерческие банки - 3 млрд. долларов. 

Рекордная по своим масшабам финансовая помощь Мексике
Рекордная по своим масшабам финансовая помощь Мексике

Первыми жертвами кризиса стали строительные компании и отрасль автомобилестроения, в которых объём производства упал вдвое. Обанкротилось около 20 тыс. предприятий, в мелкой промышленности 2 млн. хозяйственных субъектов оказались на грани банкротства. Без работы осталось 700 тыс. человек. 

Банкротство предприятий в Мексике
Банкротство предприятий в Мексике

Большой объём непогашенной задолженности привел к угрозе массового банкротства мелких банков и кризису всей кредитной системы в целом, что привело к увеличению участия государства в банковской сфере. Для решения этих проблем были осуществлены программы по реструктуризации долга мелких и средних предприятий на 65 млрд. новых песо и по созданию нескольких сотен тысяч временных рабочих мест. 

Количество безработных в Мексике в процентах от общего числа населения за 1985-2015 годы
Количество безработных в Мексике в процентах от общего числа населения за 1985-2015 годы

    Азиатский экономический кризис (1997 год)

Этот мощный экономический кризис затронул азиатские страны, наиболее интегрированные в мировую экономику, которые обеспечили полную либерализацию внешней торговли и регулирование потоков капитала: Корею, Таиланд, Филиппины, Малайзию и Индонезию. 

Страны восточной и юго-восточной Азии
Страны восточной и юго-восточной Азии

Кризисные явления в экономиках Юго-Восточной и Восточной Азии нарастали в течение длительного времени. По соотношению ВВП и объема внешних заимствований первым кандидатом на банкротство выглядел Таиланд. В мае 1997 г. таиландский бат подвергся массированным атакам международных спекулянтов. В этих условиях таиландское правительство объявило 30 июня 1997 г. о девальвации бата, курс которого был прежде привязан к курсу американского доллара. В результате обменный курс бата упал наполовину, а фондовый рынок Таиланда - на три четверти. 

График годового объема ВВП Тайланда за период с 1994 по 2009 годы
График годового объема ВВП Тайланда за период с 1994 по 2009 годы

В течение последующего месяца кризис перекинулся на экономики Индонезии, Малайзии и Южной Кореи. В меньшей степени пострадали от кризиса Япония, Гонконг, Лаос, Филиппины, Китай, Индия и Вьетнам. Среди «азиатских тигров» меньше других были затронуты кризисом Сингапур и Тайвань. Для всех названных экономик в течение 1997-1998 гг. были характерны падение курса национальной валюты (так, валюта Таиланда - бат - обесценилась сначала на 48 %, а к концу 1997 года практически на 100 %; индонезийская рупия обесценилась на 228 %), падение фондовых индексов, рост инфляции, увеличение объема корпоративного долга, громкие банкротства корпораций. 

Потери азиатских стран во время азиатского экономического кризиса
Потери азиатских стран во время азиатского экономического кризиса

Кризис 1997 г. выглядел как кризис макроэкономического регулирования, однако анализ, проведенный в ряде исследований, показал, что в этих странах не было очевидных макроэкономических проблем перед кризисом.

Благополучие стран Азии перед финансовым кризисом
Благополучие стран Азии перед финансовым кризисом

Вопреки мощному притоку капитала в предшествующий период, им удалось избежать инфляции, используя меры фискального регулирования и денежно-кредитной политики. Несмотря на приток капитала, им также удалось избежать переоценки национальных валют по отношению к доллару (измеренному по паритету покупательной способности). Большой дефицит платежного баланса в основном был обусловлен ростом нормы инвестиций, а не снижением нормы сбережений. Единственной особенностью негативного характера накануне кризиса было падение экспортных цен на продукцию Таиланда и Кореи. 

падение экспортных цен на продукцию Таиланда и Кореи
падение экспортных цен на продукцию Таиланда и Кореи

Не столь благополучной оказалась ситуация во внутренней экономике предприятий этих стран. Микроэкономический анализ, показал, что большая часть притекающего капитала направлялась в наименее эффективные отрасли и предприятия, а также на приобретение недвижимости. При этом посредником поступления капитала в страну явились слабо капитализированные кредитные организации, риски которых плохо контролировались надзорными органами. 

Неподконтрольный расход средств
Неподконтрольный расход средств

Наконец, экономики этих стран характеризовались высокой концентрацией собственности, ограниченной конкуренцией на финансовых рынках, чрезмерным участием государства в бизнесе. Баснословные суммы кредитов и займов, полученные от банков и из-за рубежа, имели в качестве залогов активы с завышенными ценами.

Высокая конкуренция на финансовом рынке в период азиатского кризиса
Высокая конкуренция на финансовом рынке в период азиатского кризиса

Предприятия нефинансового сектора перед кризисом оказались перегружены финансовыми обязательствами, и любые изменения в виде снижения темпов роста бизнеса, роста процентных ставок, снижения цен активов были чреваты несостоятельностью компаний и ростом банкротств. Для слабо капитализированных банков это немедленно привело бы к сильнейшему давлению на их балансы и росту риска несостоятельности банковской системы этих стран в целом. 

Неподъемные финансовые обязательства предприятий
Неподъемные финансовые обязательства предприятий

Высокой была и уязвимость этих стран со стороны внешних финансовых шоков. Все страны, подвергшиеся кризису в 1997 г., обладали очень высоким соотношением величины краткосрочного корпоративного долга и уровня международных резервов. Также очень высокое соотношение величины денежной массы М2 и уровня международных резервов свидетельствовало о значительном потенциале бегства инвесторов в иностранные активы. 

Воздействие азиатских финансовых кризисов на экономический рост Китая, Индии, Японии и Южной Кореи
Воздействие азиатских финансовых кризисов на экономический рост Китая, Индии, Японии и Южной Кореи

Причина этого заключалась в том, что стерилизационная политика центральных банков привела к высоким процентным ставкам. В сочетании с фиксированными обменными курсами это стимулировало приток краткосрочного капитала. Неожиданным для иностранных инвесторов, работающих в Корее, стало известие накануне кризиса о том, что существенная часть международных резервов этой страны размещена в виде депозитов в иностранных дочерних отделениях корейских банков, в одно мгновение ставших неликвидными при первых признаках кризиса. 

Падение ликвидности международных резервов Кореи
Падение ликвидности международных резервов Кореи

Азиатский финансовый кризис вызвал такие политические последствия, как отставка индонезийского диктатора Сухарто, провозглашение независимости Восточного Тимора и раскол в правительстве Махатхира Мохамада. В подтверждение тезиса о глобализации мировой экономики, кризисные последствия быстро распространились по Земному шару. Отток капитала и падение цен на сырьевые товары способствовало возникновению российского экономического кризиса 1998 года.

Хаджи Мухаммед Сухарто - индонезийский военный и государственный деятель
Хаджи Мухаммед Сухарто - индонезийский военный и государственный деятель

Последним эхом кризиса стал аргентинский дефолт 2001 года. 

Аргентинский дефолт в 2001 году

 Международный валютный фонд, который обвинялся национальными правительствами в провоцировании кризиса путём бездумного поощрения роста экономик «азиатских тигров», выделил на преодоление его последствий 40 млрд. долларов. Сигналы оздоровления основных экономик Юго-Восточной Азии стали поступать в начале 1999 года. Политическая и экономическая реструктуризация национальных экономик позволила к 2001 г. преодолеть последствия кризиса и возобновить динамичный рост. 

Средства МВФ на преодоление азиатского кризиса
Средства МВФ на преодоление азиатского кризиса

Если проанализировать причины кризиса общеэкономического характера, то необходимо отметить следующие: 

- качество макроэкономической политики - в рамках выбора привязки к доллару оно оставалось удовлетворительным, однако сам по себе выбор политики валютного совета свидетельствовал о неуверенности в состоятельности проводимой политики и конкурентоспособности реального сектора экономики в ситуации укрепления национальной валюты, макроэкономические маневры привели к дислокации капитала и его невысокой эффективности использования; 

Укрепление азиатских валют
Укрепление азиатских валют

- транспарентность и качественное корпоративное управление - высокая концентрация собственности, ограниченная конкуренция на финансовых рынках, чрезмерное участие государства в бизнесе не способствовали качеству корпоративного управления и искажали информацию о реальном состоянии компаний в промышленности, отмечалось неполное информирование инвесторов относительно некоторых элементов управления международными резервами со стороны властей Кореи; 

Скрытие информации о реальном состоянии корпоративного сектора
Скрытие информации о реальном состоянии корпоративного сектора

- опережающее регулирование - использование политики валютного совета лишает экономические власти необходимой гибкости и эффективных макроэкономических рычагов для предупреждения будущих проблем, нельзя отрицать, что власти не знали о падении эффективности использования заемного капитала, однако они вряд ли могли бы изменить ситуацию, не отказавшись от привязки национальных валют к доллару, для того, чтобы дать возможность использовать процентную политику Центрального банка; 

Привязка азиатских валют к доллару
Привязка азиатских валют к доллару

- креативность рынков - финансовые рынки рассматриваемых нами государств не были достаточно развитыми и не играли значимой роли, как в притоке инвестиций, так и в формировании кризиса 1997 г.

Отсутствие притока инвестиций в азиатские страны
Отсутствие притока инвестиций в азиатские страны

    Экономический кризис в России (1998 год)

Экономический кризис 1998 года в России был одним из самых тяжёлых экономических кризисов в истории России. Кризис произошёл на фоне тяжёлой экономической ситуации в стране, усугублявшейся неэффективной макроэкономической политикой, проводившейся властями в середине 1990-х годов. В те годы жёсткая денежная политика (сдерживание инфляции за счёт отказа от эмиссионного финансирования госбюджета и за счёт удержания завышенного курса рубля) сочеталась с мягкой бюджетной политикой (необоснованно раздутые бюджеты, принимавшиеся Госдумой и подписывавшиеся президентом Ельциным). 

Причины экономического кризиса1998 года в России

 Толчок к возникновению кризиса дали два внешних фактора: резкое снижение мировых цен на товары топливно-энергетического комплекса (основной статьи российского экспорта) и кризис в Юго-Восточной Азии, вспыхнувший в середине 1997 года. 

Цены на нефть 1998 год
Цены на нефть 1998 год

Для стабилизации ситуации Правительство РФ и ЦБ РФ пошли на экстраординарные меры. 17 августа 1998 года был объявлен технический дефолт по основным видам государственных долговых обязательств.

Дефолт в России, август 1998 год

  Одновременно было объявлено об отказе от удержания стабильного курса рубля по отношению к доллару, до того искусственно поддерживаемого (в сторону завышения) массивными интервенциями Центробанка России. 

Денежная реформа 1998 года и ее последствия

 Последствия кризиса серьёзно повлияли на развитие экономики и страны в целом, как отрицательно, так и положительно. Курс рубля упал за полгода более чем в 3 раза - с 6 рублей за доллар перед дефолтом до 21 рубля за доллар 1 января 1999 года. Негативные результаты состояли в том, что было подорвано доверие населения и иностранных инвесторов к российским банкам и государству, а также к национальной валюте. Разорилось большое количество малых предприятий, часть банков лопнуло. 

Глубина падения курса в 1998 году
Глубина падения курса в 1998 году
Падение курса рубля в 1998 году

 Банковская система оказалась в коллапсе минимум на полгода. Вкладчики разорившихся банков потеряли вклады, сбережения населения девальвировались в пересчёте на твердую валюту, упал уровень жизни, количество получающих пособие по безработице удвоилось. Одновременно произошёл политический кризис: вскоре после дефолта ушли в отставку премьер-министр Сергей Кириенко и глава ЦБ РФ Сергей Дубинин. Новым премьером был утверждён Евгений Примаков, а руководителем ЦБ - Виктор Геращенко. 

Дефолт и политический кризис в России, 1998 год

 Вместе с тем, шок, который испытала экономика, а также изменения в экономической политике правительства и ЦБ, последовавшие после смены их руководства, оказали положительное влияние на её развитие. В частности, возросла экономическая эффективность экспорта, то есть экспортноориентированные предприятия получили дополнительные преимущества в конкурентной борьбе на внешнем рынке; предприятия, производящие продукцию для внутреннего рынка, повысили свою конкурентоспособность за счёт того, что иностранная продукция резко возросла в цене. Произошли многие структурные изменения в экономике. Кризис был краткосрочным и сменился весьма масштабным подъемом. 

Последствия дефолта 1998 года в России
        Докризисная ситуация в России (1995-1998 г гг.)

Финансовая ситуация в России в 1995-1998 годах была сложной. Назначенное президентом России Борисом Ельциным Правительство РФ провозглашало свою приверженность рыночным реформам. Госдума же контролировалась коммунистами, соответственной была и её ценностная ориентация. Между президентом и правительством России с одной стороны, и Госдумой - с другой, велась политическая борьба. 

Дефолт 1998 года , как все было

 В конце 1994 года правительство России отказалось от финансирования госбюджета за счёт эмиссии. Одновременно Центробанком стала проводиться политика т. н. «валютного коридора» - удержания курса рубля к доллару США в узких рамках путём валютных интервенций. 

Валютный коридор рубля

 Ужесточение денежной политики, в условиях политической борьбы, не было в должной мере поддержано бюджетной политикой. Государственная Дума, в которой действовала сильная фракция КПРФ, стремящаяся увеличить расходы, принимала несбалансированные бюджеты, то есть расходы не обеспечивались доходами. 

Расходы бюджета России в 1994
Расходы бюджета России в 1994

Возникшие вследствие этого противоречия российские власти пытались разрешить, наращивая государственный долг. В 1997 году соотношение внутреннего долга России к ВВП было по международным меркам скромным. 

Соотношение внутреннего долга России к ВВП 1997 год
Соотношение внутреннего долга России к ВВП 1997 год

В конце 1997 года оно составляло 21,0 % ВВП России (для сравнения этот же показатель у Германии - 57 %, США - 66 %, Японии - 107 %). В 1997 году реальные ставки по государственным казначейским обязательствам (ГКО) снижались и в реальном исчислении (то есть с учетом инфляции) приближались к нулевым.

Темпы роста ВВП России в процентах с 1990 по 2012 годы
Темпы роста ВВП России в процентах с 1990 по 2012 годы

Особенности экономической политики 1995-1998 годов: 

- в качестве основной антиинфляционной меры использовалось сокращение денежного предложения, в том числе за счёт массовых невыплат зарплат и пенсий, невыполнения обязательств по госзаказу и перед бюджетными организациями; 

Невыплата пенсий и зарплат бюджетникам в России в 1997 году
Невыплата пенсий и зарплат бюджетникам в России в 1997 году

- применение завышенного курса рубля с целью сокращения инфляции; 

Завышение курса рубля
Завышение курса рубля

- финансирование дефицита госбюджета за счёт наращивания государственного долга. Причём объёмы привлечения денежных средств постоянно увеличивались. Так, объём размещения ГКО-ОФЗ вырос со 160 млрд. рублей в 1995 году до 502 млрд. рублей в 1997 году. Нужный объём спроса на государственные ценные бумаги поддерживался за счёт сохранения относительно высоких ставок процентов, а также за счёт привлечения спекулятивного иностранного капитала. Ориентация на последний потребовала снятия большей части ограничений на вывоз капитала; 

Государственный долг РФ 1995-1997 годы
Государственный долг РФ 1995-1997 годы

- сохранение высоких налоговых ставок для поддержания доходов госбюджета. 

Структура налоговых поступлений в бюджет РФ в 1995-2002 годах
Структура налоговых поступлений в бюджет РФ в 1995-2002 годах

Экономическая политика, проводившаяся в 1995-1998 годах, была в целом неудачной. Хотя темпы инфляции снизились, это не привело к росту инвестиций и запуску процесса модернизации экономики. Государство, применяя сомнительные методы противодействия инфляции и превратившись в крупнейшего нарушителя финансовых обязательств, внесло большой вклад в поддержку высокого уровня недоверия в экономике, что сильно препятствовало инвестиционной активности. Следствием применения завышенного курса рубля стало снижение конкурентоспособности отечественных производителей. Следствием чрезмерного снижения денежного предложения - бартеризация экономики, массовые неплатежи и т. п. явления. 

Инфляция в России в 1995-1998 годах
Инфляция в России в 1995-1998 годах

Финансирование бюджетного дефицита за счёт заимствований на финансовых рынках также имело ряд негативных последствий для экономики. В частности, высокая прибыльность операций с государственными ценными бумагами оттягивала финансовые ресурсы из реального сектора экономики в финансовый сектор. 

Государственные ценные бумаги Российской Федерации
Государственные ценные бумаги Российской Федерации

Ориентация расходов госбюджета на рефинансирование государственных ценных бумаг значительно сужала возможности государства по поддержанию социальной сферы и экономики страны. Кроме того, резкий рост госдолга приводил к значительному увеличению рисков, связанных с колебаниями курсов ценных бумаг и курса российского рубля. А либерализация международных операций с валютой ослабляла защиту экономики страны от внешнего давления на российский рубль и от утечки капиталов. 

Курс рубля к доллару на протяжении 90-ых годов
Курс рубля к доллару на протяжении 90-ых годов

Следствием проводившейся в те годы макроэкономической политики стали, в частности, спад производства и значительный отток капитала из страны. На фоне этих процессов происходило ухудшение финансовой ситуации, в том числе постоянно увеличивался внутренний и внешний долг и сокращались возможности по его финансированию. 

Совокупный частный и госуданственный внешний долг (на 1 января ежегодно с 1994 по 2012 год)
Совокупный частный и госуданственный внешний долг (на 1 января ежегодно с 1994 по 2012 год)
Государственный внешний долг России
Государственный внешний долг России

Среди рисков для экономического роста и финансовой стабильности были: 

- вышеупомянутое сочетание мягкой бюджетной и жесткой финансовой политики; 

Баланс между бюджетом и финансами
Баланс между бюджетом и финансами

- открытость экономики для иностранного капитала; 

Вливание иностранного капитала в бюджер РФ
Вливание иностранного капитала в бюджер РФ

- зависимость российских финансов от притока и оттока капиталов на рынки развивающихся стран; 

Чистые ввоз-вывоз капитала частным сектором
Чистые ввоз-вывоз капитала частным сектором

- зависимость внешнего платёжного баланса от труднопрогнозируемых цен на топливоэнергетические ресурсы. 

Зависимость России от цены энергетических ресурсов
Зависимость России от цены энергетических ресурсов

Резкому ухудшению и без того непростой финансовой ситуации в России способствовали внешние факторы: кризис в странах Юго-Восточной Азии, разразившийся в середине 1997 года, а также резкое падение мировых цен на энергоносители, которые составляют значительную часть российского экспорта. 

Динамика среднегодовых мировых цен за баррель нефти в долларах с 1994 по 2012 годы
Динамика среднегодовых мировых цен за баррель нефти в долларах с 1994 по 2012 годы

В конце 1997 года стали быстро расти ставки по кредитам и государственным обязательствам, начал падать фондовый рынок. Если в III квартале 1997 года средняя доходность ГКО составляла 19 %, то ко II кварталу 1998 года она увеличилась до 49,2 %. Ставка по однодневным кредитам за тот же период увеличилась с 16,6 % до 44,4 %. Эти события оказали негативное влияние на настроения инвесторов, что увеличило отток капитала и усилило давление на курс рубля. 

Реальная процентная ставка по ГКО с июля 1996 года по июль 1997 года
Реальная процентная ставка по ГКО с июля 1996 года по июль 1997 года

Стремясь исправить ситуацию, российские власти постоянно повышали ставки по государственным обязательствам, а также попытались получить очередные кредиты у международных финансовых организаций, в частности, МВФ и Всемирного банка. Однако финансовые ресурсы, к которым могли прибегнуть власти, были заведомо недостаточны по сравнению с масштабом возникших проблем. Реальный сектор экономики, также находившийся в удручающем состоянии, действенную помощь оказать не мог. 

Экономика России 1998 год

 К августу 1998 года власти утратили ресурсы для финансирования краткосрочного государственного долга и удержания курса рубля.

        Причины кризиса в России 1998 года

Как установила комиссия Совета Федерации по расследованию обстоятельств дефолта 1998 года, «непосредственной причиной принятия решений от 17 августа 1998 года стало отсутствие у Правительства Российской Федерации средств, необходимых для исполнения своих долговых обязательств по ГКО - ОФЗ, а также резкое ухудшение условий привлечения для этого новых займов.» В свою очередь, причиной возникновения долгового кризиса стало «завышение доходности ГКО - ОФЗ практически с первых же месяцев их размещения, что привело к осуществлению „пирамидального“ принципа обслуживания накапливаемого государственного долга, согласно которому для погашения обязательств по уже размещенным ГКО - ОФЗ производилась эмиссия новых займов». 

Отсутствие средств для выплаты госдолга
Отсутствие средств для выплаты госдолга

По мнению экономиста А. Илларионова, к кризису 1998 года привела макроэкономическая политика «валютного коридора», проводившаяся в 1995-1998 годах вице-премьером А. Б. Чубайсом и председателем Центробанка С. К. Дубининым при участии Е. Т. Гайдара. Также кризису способствовали действия руководства ЦБ летом 1998 года. 

Резкий рост курса доллара по отношению к рублю, 1998 год

 В теории международной экономики концепция невозможной троицы подразумевает недостижимость ситуации одновременного существования фиксированного курса валюты, свободного движения капитала и независимой денежной политики. В России курс рубля к доллару США находился в достаточно узком «валютном коридоре», который поддерживался интервенциями ЦБ. Свободное движение капитала позволяло иностранным компаниям вкладываться в рынок ГКО.

Структура долга по ГКО-ОФЗ с 1998 по 2004 годы
Структура долга по ГКО-ОФЗ с 1998 по 2004 годы

Денежная политика была направлена на сдерживание инфляции. В такой ситуации, при наличии переоцененной валюты (курс рубля к доллару был сильно завышен, в апреле 1998 года реальный курс оценивали в 9-11 руб. за доллар), наблюдается сильная спекулятивная атака на валюту. В случае с Россией давление шло через рынок ГКО с его высокими ставками, не соответствующими инфляции. В итоге, снижающиеся валютные резервы заставили Правительство девальвировать валюту и произвести дефолт. 

Курс рубля по отношению к доллару США в 1998 году
Курс рубля по отношению к доллару США в 1998 году
        Меры по урегулированию российского кризиса 1998 года

Дефолт 1998 года был неожиданным для некоторых западных инвесторов, руководствовавшихся принципом «Россия - большая, ей не дадут упасть». Летом 1998 года в сложных переговорах с МВФ и Мировым банком России удалось согласовать пакет мер финансовой стабилизации и необходимые для этого ресурсы в объёме 25 млрд. долларов. Однако Госдума, контролируемая коммунистами, отказалась его принять. Сборы в бюджет не покрывали даже процентных платежей по государственному долгу. 

Отказ от заимствований МВФ
Отказ от заимствований МВФ

Особенностью стабилизационных мер являлось то, что обычно государство объявляет дефолт по внешним долгам, а не по долгу, номинированному в национальной валюте. В данном случае был объявлен дефолт по ГКО, доходность по которым непосредственно перед кризисом достигала 140 % годовых. В декабре 1997 года аналогичное решение было принято в Южной Корее и дало в целом положительные результаты. Обычной практикой в других странах являлись понижение доходности по государственным долгам и эмиссия денег, выплата долга обесцененной национальной валютой. 

Эмиссия денег с целю выплаты госдолга
Эмиссия денег с целю выплаты госдолга
        Последствия экономического кризиса 1998 года

Иностранные инвесторы вступили в переговоры с российским правительством, однако выплаты по ГКО составили мизерную сумму, составляющую около 1 % от суммы долга. Основные потери понес CSFB, контролировавший до 40 % рынка.

Инвестиционный банк Credit Suisse First Boston
Инвестиционный банк Credit Suisse First Boston

Девальвация валюты привела к значительному снижению положения импорта и усилению позиций экспорта. Российские предприятия, несущие затраты в рублях и экспортирующие товар, стали конкурентоспособными. Укрепление реального курса рубля происходило в течение 7 лет до 2005 года, когда курс достиг показателей 1996-1997 годов.

Конец дефолта стал началом укрепления рубля
Конец дефолта стал началом укрепления рубля

По мнению российского экономиста, президента Института энергетической политики В. С. Милова, несмотря на негативное воздействие на благосостояние населения, в итоге кризис сыграл благоприятную роль в экономическом развитии страны по причине, в первую очередь, резкого усиления бюджетной дисциплины в последефолтные годы. 

Последствия финансового кризиса 1998 года
Последствия финансового кризиса 1998 года

Кризис в России оказал значительное влияние на экономическую ситуацию в ряде стран, прежде всего через сокращение экспорта этих стран в Россию.

Динамика экспорта из России, импорта в Россию в 1998 году
Динамика экспорта из России, импорта в Россию в 1998 году

Была проведена девальвация национальных валют на Украине и в Казахстане. Замедлились темпы роста экономики в таких странах, как Беларусь, Молдавия, Грузия, Литва, Латвия, Эстония.

Динамика ВВП Белоруссии, Молдавии, России и Украины в 1992-2010 годах
Динамика ВВП Белоруссии, Молдавии, России и Украины в 1992-2010 годах

    Аргентинский экономический кризис 2002 года

Аргентинский экономический кризис - это кризис, произошедший в экономике Аргентины в конце 1990-х - начале 2000-х годов. С точки зрения макроэкономики, кризисный период начался с уменьшения реального ВВП в 1999 году и закончился в 2002 году с возвратом роста ВВП, однако причины коллапса аргентинской экономики и их влияние на население видно и сейчас. Иногда кризис датируется только 2001-2002 годами. 

Падение экономики Аргентины
Падение экономики Аргентины

Кульминацией кризиса стали беспорядки декабря 2001 года, в ходе которых страну захлестнула волна мародерств. Тогда же Аргентина объявила о крупнейшем в истории дефолте (132 миллиарда долларов). 

Беспорядки в Аргентине в 2001 году
Беспорядки в Аргентине в 2001 году

В 1991 г. Аргентина после многих лет хронической инфляции и экономических неурядиц объявила о введении Плана конвертируемости песо или, по сути, введения валютного совета. Песо был официально привязан к доллару в соотношении один к одному. Первоначально эта политика валютного совета помогла успешно победить инфляцию: через 12 мес. после начала плана инфляция снизилась до 25%, а концу 1993 г. до 10%. После 1993 г. инфляция в Аргентине была уже ниже 5%, а с 1996 по 2001 г. наблюдался период дефляции. 

Экономический кризис Аргентины 2001 года

 В дополнение к новой системе регулирования курса национальной валюты власти осуществили ряд реформ структурного характера, включая приватизацию государственных компаний, дерегулирование и открытие экономики внешней конкуренции. В области фискальной политики были приняты меры по упрощению налоговой системы и усилению способности налоговой администрации собирать налоги, а также по контролю над расходами бюджета. За период 1991-1994 гг. ВВП возрастал в среднем за год на 8%. Этот рост поддерживался мощным притоком капитала, который вызвал быстрое расширение внутреннего кредита, потребления и инвестиционный бум. 

Рост ВВП Аргентины за период с 1991 по 1994 годы
Рост ВВП Аргентины за период с 1991 по 1994 годы

Аргентина не пострадала от событий азиатского кризиса 1997 г. Однако во второй половине 1998 г. темпы экономического роста начали снижаться. Этому способствовало несколько факторов. Из внешних факторов негативное воздействие оказали ухудшение условий внешней торговли и продолжающееся укрепление реального обменного курса аргентинского песо. 

Рост-снижение ВВП Аргентины с 1999 по 2004 год
Рост-снижение ВВП Аргентины с 1999 по 2004 год

В 1998 г. в результате дефолта России по суверенным долговым обязательствам начался отток капитала с развивающихся рынков, который усугубился бегством инвесторов в качество по всем активам вследствие падения котировок на бирже NASDAQ в 2000 г. 

Падение котировок на бирже NASDAQ в 2000 году
Падение котировок на бирже NASDAQ в 2000 году

Негативное воздействие неблагоприятных внешних факторов усилилось вследствие слабости внутренней экономической политики. Бюджетный дефицит, нараставший весь период действия плана валютного совета, достиг к 2000 г. 10% ВВП. Хотя введение плана исключало эмиссионное банковское финансирование, препятствий для чрезмерного долгового финансирования бюджета не было, особенно в условиях, когда собираемость налогов оставалась на низком уровне. 

Дефицит и внешний долг Аргентины с 1990 по 2006 год
Дефицит и внешний долг Аргентины с 1990 по 2006 год

К концу 2000 г. (внутренние и внешние) инвесторы стали опасаться, что Аргентина объявит дефолт по своим долговым обязательствам. Спрэд суверенных номинированных в долларах облигаций Аргентины по сравнению с аналогичными облигациями США достиг рекордных уровней, и страна потеряла доступ к международным рынкам капитала, необходимого для рефинансирования накопленного государственного долга. 

Потеря Аргентины доступа к международным рынкам капитала
Потеря Аргентины доступа к международным рынкам капитала

В сложившейся политической ситуации возможности администрации Президента Аргентины Деларуа провести меры по корректировке бюджетной политики (сократить расходы или увеличить налоги) были существенно ограничены. Приток капитала, стимулируемый ранее политикой валютного совета, сменился его оттоком. 

Президент Аргентины в 1999-2001 годах Фернандо Деларуа
Президент Аргентины в 1999-2001 годах Фернандо Деларуа

Стало очевидно, что без доступа к международным рынкам капитала власти не смогут обеспечить конвертируемость песо по объявленному в рамках валютного совета курсу. Ожидание девальвации привело к усилению оттока капитала из страны. Последовавшее затем решение о замораживании банковских депозитов, принятое властями, чтобы предотвратить кризис банковской системы, вызвало мощное социальное недовольство и протесты населения, что привело к отставке администрации Деларуа. 

Курс аргентинского песо к доллару США с 1995 по 2008 годы
Курс аргентинского песо к доллару США с 1995 по 2008 годы

В январе 2002 г. временное правительство Аргентины приняло решение о введении "плавающего" курса песо. До января 2003 г. курс песо по отношению к доллару упал на 300%. Резко ухудшились социально-экономические индикаторы, всего за год уровень бедности возрос с 38 до 52%, безработица в мае 2002 г. достигла угрожающего уровня - 21%. 

График уровня безработицы в Аргентине за период с 1996 по 2008 годы
График уровня безработицы в Аргентине за период с 1996 по 2008 годы

Аргентинский кризис еще раз подтвердил, что "эксплуатация" властями доверия инвесторов, основанного на обязательствах политики валютного совета, всегда приводит к глубокому кризису, который перечеркивает все экономические достижения. Если гарантии твердого курса национальной валюты не подкреплены состоятельной фискальной политикой и структурными реформами, обеспечивающими рост конкурентоспособности национальной экономики, то отказ от обязательства привязки курса к доллару со временем становится неизбежным, а негативные экономические и социальные последствия - весьма значительными.

Последствия кризиса в Аргентине в 2001 году
Последствия кризиса в Аргентине в 2001 году

Фактически Аргентина не смогла избежать того сценария кризисного развития, который прошла России в 1998-1999 гг.: взяв обязательства по стабильности курса рубля, она не смогла обеспечить состоятельной фискальной политики и контроля за ростом суверенного долга страны.

Потеря контроля за ростом госдолга государства
Потеря контроля за ростом госдолга государства

Хроника развития аргентинского кризиса: 

- 24 октября 1999 -Фернандо Деларуа победил на президентских выборах; перед выборами он обещал не менять неолиберальную экономическую модель, созданную при президенте Карлосе Менеме. При этом в стране уже тогда фиксировался высокий уровень безработицы и огромная разница в доходах между бедными и богатыми; 

50-ый президент Аргентины Карлос Сауль Менем
50-ый президент Аргентины Карлос Сауль Менем

- 12 июля 2001 - кредитные агентства понизили кредитный рейтинг Аргентины, что привело к осложнению ситуации на финансовых рынках; 

Кредитные рейтиниг
Кредитные рейтиниг

- 2 августа 2001- конгресс урезал зарплаты госслужащим и пенсии на 13% в рамках программы жёсткой экономии; 

Урезание зарплаты и пенсии
Урезание зарплаты и пенсии

- 3 ноября 2001 - Фернандо де ла Руа объявил о планах реструктуризации 95 миллиардов долларов государственного долга; 

Планы реструктуризации государственного долга
Планы реструктуризации государственного долга

- 2 декабря 2001 - правительство объявило об обмене государственных облигаций на новые, имеющие более низкие процентные обязательства и более длительный срок погашения; 

Обмен гособлигаций
Обмен гособлигаций

- 2/3 декабря 2001 - введены жёсткие ограничения на снятие наличных денег с банковских счетов - $250 в неделю; 

Ограничение на снятие наличности со счетов
Ограничение на снятие наличности со счетов

- 4 декабря 2001 - кредитно-рейтинговое агентство Fitch присвоило Аргентине самый низкий, дефолтный кредитный рейтинг DDD; 

Кредитный рейтинг ВВВ, присвоенный Аргентине 4 декабря 2001 года
Кредитный рейтинг ВВВ, присвоенный Аргентине 4 декабря 2001 года

- 6 декабря 2001 - МВФ заблокировал выделение Аргентине очередного транша кредита в 1,3 миллиарда долларов; 

Отказ МВФ в кредите для Аргентины
Отказ МВФ в кредите для Аргентины

- 7 декабря 2001 - правительство обратилось к средствам частных пенсионных фондов на условиях, которые были расценены как конфискация; 

Средства частных пенсионных фондов
Средства частных пенсионных фондов

- 12 декабря 2001 - из-за выплат по кредитам остались невыплаченными 1,4 миллиона пенсий; 

Пенсионеры остались без пенсий
Пенсионеры остались без пенсий

- 19 декабря 2001 - по всей стране проходят массовые беспорядки из-за тяжёлого экономического положения; правительство заявляет о намерении провести девятую по счёту комплексную программу экономии; 

Участники беспорядков в Аргентине 19-20 декабря 2001 года
Участники беспорядков в Аргентине 19-20 декабря 2001 года

- 20 декабря 2001 - в беспорядках и столкновениях с полицией погибло 20 человек, введено чрезвычайное положение, Министр экономики Доминго Кавальо подал в отставку; 

Задержанние полицией участников беспорядков в Аргентине 19-20 декабря 2001 года
Задержанние полицией участников беспорядков в Аргентине 19-20 декабря 2001 года

- 21 декабря 2001 - президент Фернандо Деларуа ушёл в отставку, приостановлены все бюджетные валютные операции; 

Президент Фернандо Деларуа,  уходящий в отставку
Президент Фернандо Деларуа, уходящий в отставку

- 23/24 декабря 2001 - исполнитель объязанностей президента Адольфо Родригес Саа объявил о крупнейшем в истории дефолте (132 миллиарда долларов); 

Адольфо Родригес Саа Паэс Монтеро, исполняющий обязанности президента Аргентины
Адольфо Родригес Саа Паэс Монтеро, исполняющий обязанности президента Аргентины

- 14 ноября 2002 - Аргентина не смогла погасить очередной кредит, что создало угрозу нового дефолта. 

Угроза дефолта
Угроза дефолта

В краткосрочной перспективе в Аргентине резко упал уровень ВВП, значительно снизилась покупательная способность населения, значительно увеличился уровень бедности. По данным Всемирного банка, количество населения за чертой бедности в Аргентине выросло с 28,9% в 2000 году до 35,4% в 2001 году и достигло пика в 2002 году (54,3%), после чего начало снижаться и достигло 9,9% в 2010 году.

Уровень ВВП Аргентины с 1999 по 2002 годы
Уровень ВВП Аргентины с 1999 по 2002 годы

В 2001 году соотношение внешнего государственного долга к ВВП составляло 56,9% от ВВП, но из-за дефолта и падения ВВП к 2002 году этот показатель вырос до 153,2%, после чего начал снижаться на 20-40% в год. С 2001 года в Аргентине снижалась безработица (18,3% в 2001 году, 17,9% в 2002 году, 16,1% в 2003 году; в 2009 году — 8,6%). 

Государственный долг Аргентины к ВВП
Государственный долг Аргентины к ВВП

Для некоторого уменьшения эффекта последствий кризиса для населения правительство Аргентины ввело дифференцированный подход в возмещении вкладов, в результате чего банки понесли убытки в 6-10 миллиардов долларов. Правительство также отказалось от обязательств в ряде инфраструктурных проектов и при этом запретило повышать тарифы на коммунальные услуги. Контроль над ценами стал одним из важнейших пунктов антикризисной программы. 

Контроль за ценообразованием в Аргентине
Контроль за ценообразованием в Аргентине

    Птичий грипп, эпидемия мирового характера (2003 год)

Птичий грипп (лат. Grippus avium), классическая чума птиц - это острая инфекционная вирусная болезнь птиц, характеризующаяся поражением органов пищеварения, дыхания, высокой летальностью. Антигенная вариабельность вируса гриппа птиц и наличие высоковирулентных штаммов позволяют отнести его к особо опасным болезням, способным причинить большой экономический ущерб. Различные штаммы вируса гриппа птиц могут вызывать от 10 до 100 % гибели среди заболевших и поражать одновременно от одного до трёх видов птиц. Природным резервуаром вируса являются мигрирующие птицы, чаще всего дикие утки. В диких популяциях птиц, в отличие от домашних, высока устойчивость к вирусу гриппа. Впервые грипп птиц был выявлен в Италии более ста лет назад.

Создание искусственного штамм H5N1

 Птичий грипп - вирусная инфекция птиц с высокой заразностью, которая может протекать среди них как бессимптомно, так и вызывать гибель. В последние годы один из штаммов птичьего гриппа стал патогенным и для человека. Переносчиками инфекции являются в своем большинстве дикие птицы (водоплавающие – гуси, утки), которые практически не заболевают, однако имеют свойство мигрировать с места на место и тем самым переносить вирусы на большие расстояния. Домашние виды птиц, подверженные заражению вирусом птичьего гриппа, это куры, индюки.

Обобщеннгая инфориация по птичьему гриппу
Обобщеннгая инфориация по птичьему гриппу

О птичьем гриппе впервые стало известно в 1997 году, когда вспышка болезни среди людей была зафиксирована в Гонконге с летальным исходом до 60%. Далее вирус H5N1 распространился из Азии в Европу и Африку.

История распространения птичьего гриппа
История распространения птичьего гриппа

К сожалению, гибель пернатых от птичьего гриппа действительно имеет место, хотя в отношении этой эпизоотии пока много непонятного. Для птицеводческих хозяйств птичий грипп представляет реальную угрозу - может погибнуть племенное стадо, и вообще экономические последствия его распространения могут быть очень тяжелыми.

Умершее поголовье птиц во время птичьего гриппа
Умершее поголовье птиц во время птичьего гриппа

    Мировой финансово-экономический кризис (2008-2012 гг.)

Мировой финансовый кризис (иногда называют «великая рецессия») - финансово-экономический кризис, проявившийся в сентябре - октябре 2008 года в виде значительного ухудшения основных экономических показателей в большинстве развитых стран, и последовавшая в конце того же года глобальная рецессия. 

Финансовый кризис 2008-2012 годов, его последствия

 Предшественником финансового кризиса 2008 года послужил ипотечный кризис в США, первые признаки которого проявились в 2006 году в форме снижения числа продаж домов, а к весне 2007 года переросли в кризис высокорисковых ипотечных кредитов (subprime lending (англ.)).  

Мировой финансово-экономический кризис 2008-2012 годов
Мировой финансово-экономический кризис 2008-2012 годов

В 2008 и 2009 годах большинство политиков и экономистов прогнозировало скорое завершение кризиса. Однако были и такие, кто говорил о его долговременном характере. В частности, российский экономист Михаил Хазин оценивал продолжительность кризиса в 5-8 лет.

Хазин Михаил о финансовом кризисе 2008-2012 годов

 Кеннет Рогофф писал в 2013 году: "В тот период времени общее мнение заключалось, конечно, в том, что уверенное "V-образное" восстановление было не за горами… Я считал иначе "На этот раз все будет по-другому". При тщательном изучении предыдущих глубоких финансовых кризисов появляются причины беспокоиться о том, что спад занятости будет катастрофически глубоким, а восстановление - невероятно медленным". 

Профессор экономики из Гарварда Кеннет Рогофф
Профессор экономики из Гарварда Кеннет Рогофф

В 2009 году прогнозы национальных правительств относительно последствий кризиса для собственных экономик в большинстве случаев были более оптимистичны, чем об экономиках других стран и мира в целом, и чаще всего назывались конец 2009 или начало 2010 года. В 2011-2012 годах всё больше и больше экономистов стали говорить о продолжительном характере кризиса. Особенно подчёркивается, что кризис далёк от завершения и он продолжает развиваться.

Оптимизм по поводу времени исхода кризиса
Оптимизм по поводу времени исхода кризиса
        Ипотечный кризис в США (2007-2008 гг.)

Соединённые Штаты Америки, крупнейшая экономика мира, вошли в 2008 год с кредитным, в особенности ипотечным кризисом. Джордж Сорос отмечал, что «начало кризиса 2008 года можно официально отнести к августу 2007 года, когда центральные банки были вынуждены взять на себя финансовые обязательства для того, чтобы обеспечить ликвидность банковской системы». Спустя несколько месяцев снижения и потери рабочих мест, в период с 2007 по 2008 год эта попытка потерпела крах, что привело к банкротству пятидесяти банков и финансовых учреждений. Это отразилось также и на биржевых ценных бумагах, на потреблении и сбережениях населения.

Ипотечный кризис в США в 2008 году

 В сентябре 2008 года положение резко усугубилось из-за краха ряда финансовых институтов, связанных с ипотечным рынком.

В ночь на понедельник 15 сентября 2008 года Lehman Brothers обратился в суд с заявлением о банкротстве и просьбой о защите от кредиторов. Банкротиться будет холдинговая компания, долги которой составляют 613 млрд долларов США. Дочерние общества банка (в том числе в других странах), включая брокерско-дилерское подразделение и подразделение по управлению активами (их объём - $282 млрд на конец 2007 года), продолжают работать и не попадают под процедуру банкротства. Нередко банкротство Lehman Brothers рассматривается как отправная точка мирового финансового кризиса конца 2000-х годов, ознаменовавшая его переход в острую фазу. 

Инвестиционный банк Lehman Brothers, стал заложником  финансового кризиса 2008 года
Инвестиционный банк Lehman Brothers, стал заложником финансового кризиса 2008 года

7 сентября 2008 года крупнейшие американские ипотечные агентства Fannie Mae и Freddie Mac были взяты под контроль государственного Федерального агентства по жилищному финансированию (FHFA). Генеральные директора агентств были отправлены в отставку. 

Банкротство ипотечной компании Freddie Mac
Банкротство ипотечной компании Freddie Mac

На фоне ипотечного кризиса, акции Freddie Mac с начала 2008 года по середину июля того же года потеряли свыше 80% стоимости. 

Банкротство ипотечной компании Fannie Mae
Банкротство ипотечной компании Fannie Mae

Merrill Lynch (рус. Ме́ррилл Линч) (NYSE: MER) - до 2008 года крупный американский инвестиционный банк (финансовый конгломерат) (штаб-квартира - в Нью-Йорке). До 2008 года самый крупный инвестиционный банк в мире. В сентябре 2008 года Bank of America приобрёл Merrill Lynch за $50 млрд. (почти вдвое выше текущей рыночной капитализации на момент объявления о сделке) и сейчас представляет собой подразделение данного банка (Bank of America Merrill Lynch). 

Логотип инвестиционного банка Merrill Lynch
Логотип инвестиционного банка Merrill Lynch

Bear Stearns (рус. Беар Стернс, бывший тикер на NYSE: BSC) - один из крупнейших инвестиционных банков и игроков на финансовых рынках мира. В августе 2007 года банк оказался в центре кризиса ипотечного кредитования. На то время он являлся пятым по величине инвестиционным банком США. В результате два хедж-фонда под его управлением потеряли на инвестициях в ипотечные облигации почти все деньги клиентов ($1,6 млрд.), что вызвало панику на фондовом рынке. 16 марта банк объявил, что принимает предложение о покупке от JPMorgan Chase за 236,2 млн. долларов, или по 2 доллара за акцию (14 марта акции Bear Stearns оценивались в 30 долларов). Такая низкая цена покупки могла свидетельствовать о наличии серьёзных долгов у Bear Stearns. 

Инвестиционный банк Bear Stearns
Инвестиционный банк Bear Stearns

Для сохранения некоторых из этих организаций правительство США предприняло определенные меры, выдав им сотни миллиардов долларов

18 сентября 2008 года министр финансов США Генри Полсон сообщил, что он совместно с Федеральной резервной системой (ФРС) США и представителями Конгресса работает над планом, направленным на «разрешение вопросов с системными рисками» на рынках капитала в США и проблемными активами.

Министр финансов США Генри Полсон
Министр финансов США Генри Полсон

План предполагал создание государственной корпорации, которая выкупит проблемные активы у банков, для чего Полсон предлагал выделить ей 700 млрд долл. Она планировалась к созданию по примеру корпорации Resolution Trust Corporation (RTC), которая использовалась для ликвидации плохих долгов во время кризиса конца 1980-х годов. 29 сентября Палата представителей США отвергла этот план. Однако 1 октября он был принят Сенатом, а спустя два дня его одобрил Конгресс США (Emergency Economic Stabilization Act of 2008) и 5 октября президент США подписал его

Закон чрезвычайной экономической стабилизации 2008 года
Закон чрезвычайной экономической стабилизации 2008 года
        Европейский долговой кризис (2008 год)

Во Франции в начале января 2008 года возник скандал вокруг банка Société Générale, трейдер которого в течение 2007 года с использованием механизмамаржинальной торговли открыл позиции на индексы европейских бирж на общую сумму около 50 млрд евро, что примерно в 1,5 раза больше капитализации банка. В результате резкого падения фондовых рынков, по открытым позициям возникли убытки около 5 млрд евро. 18 января 2008 года операции объявили мошенническими и все позиции были закрыты, что спровоцировало волну распродаж на фондовых рынках.

Мошеннические операции банка Société Générale
Мошеннические операции банка Société Générale

Ирландия в течение первого квартала 2008 года сообщила о сокращении ВВП на 1,5 %, это был рекордный спад с 1983 года. Однако Центральный статистический офис Ирландии сообщил о росте ВНП около 0,8 %, в Ирландии правительство считает ВНП более точным признаком определения состояния экономики. ВВП Ирландии сократился во втором квартале на 0,5 %, в результате Ирландия первый член еврозоны, который вошёл в рецессию.

Динамика ВВП Ирландии 2006-2010 годы
Динамика ВВП Ирландии 2006-2010 годы

23 января 2009 года национальное статистическое ведомство Великобритании сообщило о том, что в четвёртом квартале 2008 года ВВП Великобритании сократился на 1,5 % по сравнению с предыдущим кварталом, что означало официальное вхождение британской экономики Великобритании в рецессию: падение ВВП в четвёртом квартале 2008 года составило 1,5 %, в третьем квартале того же года снижение составило 0,6 %.

ВВП Великобритании 2005-2010 годы
ВВП Великобритании 2005-2010 годы

В начале декабря 2008 года Статистическое управление Евросоюза сообщило, что ВВП еврозоны в третьем квартале 2008 года снизился на 0,2 %, как и в предыдущем квартале: европейская экономика вошла в период рецессии впервые за 15 лет.

ВВП Еврозоны 2005-2010 годы
ВВП Еврозоны 2005-2010 годы

По данным Евростата, опубликованным в феврале 2009 года, промышленное производство в Евросоюзе в декабре 2008 года снизилось на 11,5 % в годовом выражении и на 2,3 % по сравнению с ноябрем, в еврозоне - на 12 % и 2,6 % соответственно, что является абсолютным рекордом: подобного не наблюдалось с 1986 года, когда начала вестись общеевропейская статистика.

Промышленное производство стран Евросоюза за 2000-2014 годы
Промышленное производство стран Евросоюза за 2000-2014 годы

Европейский центральный банк (ЕЦБ) предпринял первые меры с некоторым опозданием. Основными мерами стали жесткая экономия и ограничения общественно-государственных расходов, что привело к кредитной недостаточности и сложному доступу к кредитованию как потребительскому, так и производственному.

Экономия расходов ЕЦБ
Экономия расходов ЕЦБ

Так как Европа представляет 30 % мировой торговли, кризис в ней послужит причиной задержки восстановления мировой экономики. Европа представляется эпицентром разрушений после мирового финансового кризиса, отмечал в марте 2010 года К. Рогофф.

Объемы мировой торговли по странам за 2009 год
Объемы мировой торговли по странам за 2009 год

Греция - страна-участница ЕС, наиболее пострадавшая от экономического кризиса. Греческое правительство взяло огромную сумму в долг, чтобы покрыть бюджетный дефицит. Внешний государственный долг начал становиться угрожающе большим в начале 2010 г.

Государственный долг Греции
Государственный долг Греции

Ситуация усугубилась, когда обнародовали данные о состоянии макроэкономики Греции, в том числе, и о реальном размере государственного долга, о котором умалчивало консервативное правительство Караманлиса на протяжении двух избирательных сроков. Из-за неспособности выплатить долг, правительство было вынуждено урезать расходы на государственный сектор, что вызвало беспорядки и демонстрации с момента начала кризиса.

Внешний долг Греции

 23 апреля 2010 г. оно попросило Евросоюз выдать кредит, что было первой предпринятой мерой, направленной на покрытие долга. Таким образом, Греция стала первой европейской страной, попросившей о помощи в борьбе с этой финансовой болезнью, позже к ней присоединились Португалия и Ирландия.

Долги Греции, млрд. дол. США
Долги Греции, млрд. дол. США

Летом 2011 года Греция вторично попросила выдать кредит, несмотря на все усилия по сокращению долга. Это вызвало напряженность в отношениях с Европейским союзом и Международным валютным фондом, которые рассматривали возможность отстранения греческого правительства для того, чтобы объявить о банкротстве Греции.

Рост государственного долга Греции и жесткая экономия в стране, часть 1

 Экономика Греции как никакая другая оказалась в результате кризиса перегружена долгами. На лето 2011 года совокупный внешний государственный долг Греции превысил 140 % ВВП.

Финансовый кризис в Греции
        Финансово-экономический кризис 2008-2012 годов в России 

По оценке Всемирного банка, российский кризис 2008 года «начался как кризис частного сектора, спровоцированный чрезмерными заимствованиями частного сектора в условиях глубокого тройного шока: со стороны условий внешней торговли, оттока капитала и ужесточения условий внешних заимствований».

Экономический кризис в России

 Первым признаком начинающегося кризиса в России стал понижающий тренд на российских фондовых рынках в конце мая 2008 года, который перешёл в обвал котировок в конце июля, вследствие, как полагают некоторые эксперты.заявлений Председателя Правительства РФ Владимира Путина в адрес руководства компании «Мечел» в июле и военно-политических действий руководства страны в начале августа (вооружённый конфликт в Южной Осетии).

График российского фондового индекса ММВБ в период экономического кризиса
График российского фондового индекса ММВБ в период экономического кризиса

Особенностью российской экономики перед кризисом являлся большой объём внешних корпоративных долгов при незначительном государственном долге и третьих в мире по величине золотовалютных резервах государства. 

Объём долгов России в 2008 году
Объём долгов России в 2008 году

18 сентября 2008 года В. В. Путин на встрече в Сочи с иностранными предпринимателями, приехавшими на экономический форум, заявил: «Мы видим напряжение на наших торговых площадках, но считаем, что это не связано с нашими проблемами, у нас нет системных проблем. Все капитальные показатели российской экономики - в норме». На следующий день Путин заявил корреспонденту газеты «Коммерсантъ» А. И. Колесникову: «Так уже же нет никакого кризиса!». 28 января 2009 года в Давосе Путин в своём выступлении сказал, в частности, что кризис «буквально висел в воздухе. Однако большинство не желало замечать поднимающуюся волну».

Динамика объёма  государственных доходов и государственных расходов в России в 1998-2010 годах
Динамика объёма государственных доходов и государственных расходов в России в 1998-2010 годах

Кризис ликвидности в российских банках, резкое падение биржевых индексов РТС и ММВБ, падение цен на экспортную продукцию (сырьё и металл) начали в октябре - ноябре 2008 года сказываться на реальном секторе экономики: начался резкий спад промышленного производства, первая волна сокращений рабочих мест. 

Индексы ММВБ и РТС с начала 2008 года
Индексы ММВБ и РТС с начала 2008 года

25 ноября 2008 года сообщалось, что, согласно расчётам Министерства экономического развития России, впервые с момента начала мирового кризиса зафиксировано снижение ВВП в России в одном месяце по отношению к предыдущему: в октябре ВВП снизился на 0,4 % по отношению к сентябрю, хотя в годовом выражении, по сравнению с октябрем 2007 года, вырос на 5,9 %.. 12 декабря 2008 года заместитель главы МЭРТ Андрей Клепач признал, что в IV квартале экономика России вошла в рецессию.

Динамика и прирост ВВП России до 2013 года
Динамика и прирост ВВП России до 2013 года

В сентябре - октябре 2008 года правительством России были объявлены первые антикризисные меры, направленные на решение самой неотложной на тот момент задачи: укрепление финансовой системы России.  В число этих мер вошли инструменты денежно-кредитной, бюджетной и квазифискальной политики, которые были нацелены на обеспечение погашения внешнего долга крупнейшими банками и корпорациями, снижение дефицита ликвидности и рекапитализацию основных банков.

финансовая система России

 Расходы бюджета, направленные на поддержку финансовой системы, превысили 3 % ВВП. Эти расходы осуществлялись по двум каналам: предоставлением ликвидности в виде субординированных кредитов и посредством вливаний в капитал банковской системы.[63] По оценке Всемирного банка, «это позволило добиться стабилизации банковской системы в условиях крайнего дефицита ликвидности и предотвратить панику среди населения: чистый отток вкладов из банковской системы стабилизировался, начался рост валютных вкладов, удалось избежать банкротств среди крупных банков, и был возобновлён процесс консолидации банковского сектора».

Поддержка финансовой системы России
Поддержка финансовой системы России

Попытки правительства сдержать падение курса российского рубля привели к потерям до четверти золотовалютных резервов Российской Федерации; с конца ноября 2008 года финансовые власти приступили к политике «мягкой девальвации» рубля, которая, по мнению журналиста «Независимой газеты», значительно ускорила спад в промышленности в ноябре - декабре 2008 года, вынуждая предприятия свёртывать производство и выводить оборотные средства на валютный рынок.

Индекс промышленного производства в России в 2008-2010 годах
Индекс промышленного производства в России в 2008-2010 годах

4 декабря 2008 года председатель правительства Владимир Путин в ходе «прямой линии» с населением объявил о сокращении квоты на привлечение в Россию трудовых мигрантов в два раза (ранее в том же году она была увеличена в два раза).

Дорога для мигрантов в Россию закрыта
Дорога для мигрантов в Россию закрыта

Согласно данным, обнародованным 23 января 2009 года Росстатом, в декабре 2008 года падение промышленного производства в России достигло 10,3 % по отношению к декабрю 2007 года (в ноябре -8,7 %), что стало самым глубоким спадом производства за последнее десятилетие; в целом, в 4 квартале 2008 года падение промпроизводства составило 6,1 % по сравнению с аналогичным периодом 2007 года.

Промышленное производство в России в 2007-2009 годы
Промышленное производство в России в 2007-2009 годы

Золотовалютные резервы России снизились за первый квартал 2009 года примерно на 10 %.

Динамика золотовалютных резервов России
Динамика золотовалютных резервов России
Золотовалютные резервы России

 30 декабря 2009 года В. В. Путин заявил, что активная фаза российского экономического кризиса преодолена.

По итогам 2009 года российский фондовый рынок оказался мировым лидером роста, индекс РТС вырос в 2,3 раза. 12 марта 2010 года «Независимая газета» отмечала, что российскому фондовому рынку удалось отыграть большую часть падения, произошедшего в начале мирового финансового кризиса. По мнению оттуда же, это произошло благодаря осуществлённой российским правительством антикризисной программе.

Динамика значений индекса РТС
Динамика значений индекса РТС

В марте 2010 года в докладе Всемирного банка отмечалось, что потери экономики России оказались меньше, чем это ожидалось в начале кризиса. По мнению Всемирного банка, отчасти это произошло благодаря масштабным антикризисным мерам, которые предприняло правительство. По итогам первого квартала 2010 года, по темпам роста ВВП (2,9 %) и роста промышленного производства (5,8 %) Россия вышла на 2-е место среди стран «Большой восьмёрки», уступив только Японии.

Промышленное производство и ВВП России в период экономического кризиса
Промышленное производство и ВВП России в период экономического кризиса

В октябре 2010 года В. В. Путин заявил, что глобальный экономический кризис стал для России серьёзным испытанием, но его уроки подтвердили правильность избранного правительством пути, а «заранее накопленные резервы, ответственная макроэкономическая политика, успешно реализованная антикризисная программа - всё это позволило смягчить последствия спада экономики для граждан и для бизнеса и сравнительно быстро вернуться на траекторию роста». 

Экономика России, ее пиковые значения
Экономика России, ее пиковые значения

Предположения российских специалистов о том, когда кризис мог завершиьтся, сильно разнятся: от нескольких месяцев (Дворкович), до нескольких десятилетий (Кудрин, Ершов). Аналогично разнообразные, хотя и не столь радикальные, прогнозы дают и зарубежные авторы. Причины разброса в том, что государственные деятели, с одной стороны, опасаются негативных настроений и даже паники среди участников рынка, в том числе потребителей, и стараются успокоить людей оптимистичными прогнозами и уверениями, что «Всё под контролем». С другой стороны - приходится оправдываться за принятие непопулярных мер, что легче делать на фоне пессимистических прогнозов. Кроме того, многие политологи и СМИ хотят просто поднять рейтинг публикаций хлёсткими апокалиптическими предсказаниями. 

Динамика ВВП в России
Динамика ВВП в России

    Свиной грипп, его последствия  для мировой экономики  (2009 год)

Вспышка нового штамма вируса, которую сразу назвали "свиным гриппом", произошла в апреле 2009 года. Начало вспышки заболевания датируются 18 марта, когда были зафиксированы первые случаи заболевания в городе Мехико.

Свиной грипп, характеристика и симптомы
Свиной грипп, характеристика и симптомы

В Мексике, США и Канаде были зарегистрированы первые случаи с летальным исходом. Уже в апреле того же года ВОЗ объявила пандемию свиного гриппа, постепенно поднимая уровень угрозы. Незамедлительно были предприняты меры по глобальной вакцинации против вируса.

Свиной грипп, причины его возникновения

 11 июня 2009 года впервые более чем за 40 лет ВОЗ официально объявила о введении шестого, максимального уровня угрозы пандемии в связи со стремительным распространением по миру гриппа A/H1N1. К моменту объявления ВОЗ пандемии в июне 2009 года, в общей сложности 74 страны и территории сообщили о лабораторно подтвержденных случаях заражения.

Свиной грип
Свиной грип

 Во время пандемии вирус H1N1 вытеснил другие вирусы гриппа и стал доминирующим вирусом. В отличие от типичной картины сезонного гриппа, новый вирус вызвал в Северном полушарии высокую заболеваемость этой инфекцией летом, которая еще более возросла в этой части планеты в холодное время года.

Свиной грипп, вирус H1N1
Выявленные случаи заболевания свинным гриппом среди людей по странам
Выявленные случаи заболевания свинным гриппом среди людей по странам

 5 июня 2010 Парламентская Ассамблея Совета Европы распространила заявление, что эпидемии свиного гриппа в 2009 году не было.

Была паника, спровоцированная заявлением Всемирной организации здравоохранения и «подхваченная властями ряда государств». Это привело к «разбазариванию средств из государственных бюджетов». С помощью данной паники крупнейшие фармацевтические компании реализовали различным государствам, в частности Украине, и населению большие запасы дорогих лекарственных препаратов, в частности Терафлю и Тамифлю, у которых истекал срок годности.

Парламентская Ассамблея Совета Европы
Парламентская Ассамблея Совета Европы

    Финансовый кризис в России (2014-2015 гг.)

Финансовый кризис в России, начавшийся в 2014 году - это ухудшение экономической обстановки в России, вызванное резким спадом мировых цен на энергоресурсы, продажа которых составляет значительную часть в доходах бюджета России, а также введением экономических санкций в отношении России в связи с событиями в Крыму и на востоке Украины.

Финансовый кризис в России 2014 года, последствия, прогнозы

 Эти факторы вызвали значительное снижение курса рубля относительно иностранных валют, увеличение инфляции, уменьшение реальных доходов населения и значительное ухудшение ситуации в ряде отраслей российской экономики .

1 доллар США в российских рублях в период с 1 декабря 2013 по 15 января 2015
1 доллар США в российских рублях в период с 1 декабря 2013 по 15 января 2015
1 евро в российских рублях в период с 1 декабря 2013 по 15 января 2015
1 евро в российских рублях в период с 1 декабря 2013 по 15 января 2015

Мировые компании, ведущие бизнес в России, зафиксировали падение прибыли из-за сокращения потребительской активности населения, а часть из них сообщила о выводе своего капитала из России.

Кризис в экономике 2014-2015 годы

По заявлению Центрального банка России, снижение цен на нефть и экономические санкции стран Запада в отношении России вызвали ослабление рубля, которое привело к увеличению инфляции. Председатель Правительства РФ Дмитрий Медведев подтвердил, что ситуация с ценами на нефть и санкциями вызвали ослабление национальной валюты.  Медведев отметил, что кризис вызван в том числе и политическими решениями российского руководства.

Причины финансового кризиса в России в 2014 году

 Как заявил вице-премьер Дмитрий Рогозин, кризис был спровоцирован «внешним давлением», которое оказывается на Россию. 

Санкции против России США и ЕС

 В 2014 г. российская экономика столкнулась с серьезным валютно- финансовым кризисом, грозящим перерасти в глубокий экономический кризис. На протяжении всего года происходило снижение темпов роста ВВП, а к его концу этот показатель, впервые с 2009 г., перешел в область отрицательных значений. Рубль потерял 70% своей стоимости. Более сильное обесценение национальной валюты произошло только на Украине, где идет гражданская война.

Динамика годовой инфляции в России. В 2014 году, впервые со времен финансового кризиса 2008 года
Динамика годовой инфляции в России. В 2014 году, впервые со времен финансового кризиса 2008 года

 В начале 2014 г. произошел кризис в международных отношениях, связанный с событиями вокруг Украины. Ряд западных стран объявили о возможном введении жестких санкций в отношении российской экономики. Это активизировало процесс импортозамещения, в том числе и на уровне государственной политики. В марте Дмитрий Медведев обозначил импортозамещение как один из приоритетов для России. Страна «слишком подсела на импортную иголку», заявил премьер-министр РФ на встрече с представителями инновационных территориальных кластеров. По словам Медведева, потенциал страны позволяет производить самостоятельно большой спектр товаров. «Все делать невозможно. Глобальная экономика, глобальные технологии развиваются, но очень многие вещи, которые мы покупаем, мы способны делать сами», ‒ сказал он. 

Программа импортозамещения в России

 Однако в начале 2014 г. большинство прогнозов были вполне оптимистичными. В январе министр экономического развития Алексей Улюкаев говорил, что экономика прошла низшую точку в третьем квартале 2013 г., а сейчас «наметились обнадеживающие симптомы», в частности, в промышленности и сельском хозяйстве. Европейский банк реконструкции и развития предсказал рецессию в России только в сентябре. Но самые мрачные прогнозы появились в декабре. 23 декабря агентство «Moody’s» спрогнозировало падение российской экономики на 5,5% в 2015 г. и на 3% в 2016 г. Теперь это самый негативный прогноз по России. До той поры таковым был «стрессовый» от ЦБ, согласно которому экономика может упасть в 2015 г. на 4,8% при цене на нефть 60 долл. за баррель. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина 16 декабря, в «черный вторник», призвала всех учиться жить в новой реальности – со слабым рублем. 

Негативный кредитный рейтинг Moody’s для России

 Из таблицы видно, что в 2014 г. произошло резкое замедление всех значимых экономических показателей. Темпы роста ВВП упали практически до нуля, инвестиции в основной капитал перешли в отрицательную зону, а доля капиталовложений в экономику сократилась с 22,6% в 2013 г. до 16,7%. Однако наиболее показательно выглядела отраслевая структура инвестиций. Доля добывающей промышленности, несмотря на падение цен на нефть, не только не сократилась, но возросла с 18,9 до 22,2%, производство кокса и прочих нефтепродуктов – с 4,4 до 5,3%, операций с недвижимостью – с 9,6 до 10,8%. На этом фоне падал удельный вес машин и оборудования и транспорта. Не удивительно, если учесть, что доля промышленности в ВВП неуклонно снижалась и до этого: с 32,7% в 2005 г. до 30,1 в 2011 г. и до 29% в 2013 г.

Динамика важнейших экономических показателей отраслей РФ
Динамика важнейших экономических показателей отраслей РФ

Модель экономики, где ведущим фактором было основанное на нефти безудержное потребление, обеспечивавшее экономический рост на протяжении почти 15 лет, утратила запас прочности. Она начала давать сбои, причем экономика стала замедляться задолго до падения цен на нефть, конфликта на Украине и западных санкций.

Годовой рост ВВП России в 2008-2014 годах
Годовой рост ВВП России в 2008-2014 годах

В результате введения санкций крупные российские компании оказались отрезаны от западных долговых рынков, что существенно ограничило их возможности по привлечению рефинансирования. Возникла угроза невыплаты долгов, компании начали обращаться к государству за помощью. Однако средства Центрального банка России, резервного фонда и Фонда национального благосостояния (ФНБ) составляли $450 млрд, при этом внешний долг российских компаний оценивался в $630 млрд (на октябрь 2014).

Внешний долг российских компаний
Внешний долг российских компаний

В январе 2015 года предприятия России получили сальдированный убыток: финансовый результат убыточных организаций превысил финансовый результат прибыльных организаций. В последний раз подобная ситуация была в разгар предыдущего кризиса - в декабре 2008 и январе 2009 года..

Финансовые убытки компаний России в 2014 году
Финансовые убытки компаний России в 2014 году

Значительные сальдированные убытки понесли компании, занятые в обрабатывающих отраслях, в транспорте и связи, в операциях с недвижимостью, в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды. Между тем, в добыче полезных ископаемых зафиксирован значительный рост прибыли.

В Якутии начали добычу алмазов на новом месторождении

 23 января 2015 года первый вице-премьер Игорь Шувалов сравнил ситуацию с кризисом 2008 года. «То, что мы сейчас переживаем, многим воспринимается как не такая острота, которая была в 2008 году, хотя сложность того, что мы переживаем, значительно больше, состояние плохих ощущений более глубокое», - сказал Шувалов. По его словам, Россия сейчас находится «в крайне тяжелой ситуации», которая ещё может усугубиться.

Финансовый кризис в России
Финансовый кризис в России

По мнению российского миллиардера Олега Дерипаски, российская экономика из-за кризиса находится «где-то между 93 и 95 годом по сложности и по остроте проблемных вопросов». Как заявил лидер КПРФ Геннадий Зюганов, главные источники российского кризиса имеют внутреннее происхождение. Он связал кризис с утверждением в России модели сырьевой экономики и действиями «крупной российской буржуазии».

Падение цен на нефть, последствия для экономика России

 По результатам опроса, проведенного фондом «Общественное мнение» в феврале 2015 года, 71 % россиян считают, что Россия находится в состоянии экономического кризиса. Говоря о том, в чем именно кризис проявляется, опрошенные указывают на рост цен и инфляцию (45 %), снижение уровня жизни людей (11 %), безработицу и сокращения на работе (12 %). 

Устоит ли российская экономика после падения курса рубля?

Топ компаний, потерпевших крах из-за экономических кризисов

Некоторые компании во время финансового кризиса умудряются оправиться после объявления о банкротстве. Они проводят реструктуризацию внутри компании, сокращая персонал или зарплаты. Но есть и такие компании, которые переживают крах. И за всю историю таких компаний было немало, даже среди известных компаний. Многие компании, которые пережили крах за последние несколько лет, работали в финансовой индустрии и потерпели крах во время финансового кризиса 2008 года, 

Банкротство в цифрах
Банкротство в цифрах

    Английская торговая компания South Sea Company (1721 год)

Английская торговая компания, финансовая пирамида "Компания Южных морей" (South Sea Company) была основана в 1711 году британским казначеем Робертом Харли для ведения торговли в Южной Америке с Испанией.

Компания Южных морей
Компания Южных морей

В начале истории акции компании росли, и многие, в том числе и самые богатые, люди покупали ее акции. В их числе были такие известные люди, как Исаак Ньютон и Джонатан Свифт. Со временем стоимость акций начала падать, в результате чего разоренными оказались тысячи человек. В итоге компания объявила себя банкротом.

Цены на акции Компании Южных Морей в 1720 году
Цены на акции Компании Южных Морей в 1720 году

Предпринятое в 1721 году парламентское расследование выявило случаи мошенничества среди директоров компании. Некоторые из обвиняемых, в том числе казначей компании, бежали за границу.

Финансовый кризис Компании Южных морей

    Авиакомпания США Pan Am (1991 год)

Все, кто путешествовал в 1960-е и 1970-е гг., помнит Pan Am. После Второй мировой войны компания развивала сферу воздушных пассажирских перевозок, что способствовало развитию туризма. Вначале компании сопутствовал успех, но впоследствии она начала терпеть убытки.

Логотим американской авиакомпании Pan Am
Логотим американской авиакомпании Pan Am

Ее репутация пострадала, после того как в 1988 году террористы взорвали самолет компании над городом Локерби, Шотландия. В результате террористического акта погибли все, кто находился на борту. Кроме того, война в Персидском заливе 1991 года привела к росту цен на нефть и авиатопливо, что стало роковым для Pan Am, находившейся в плачевном финансовом состоянии. 4 декабря 1991 года авиакомпания объявила о банкротстве.

Взрыв самолета авиакомпании Pan Am
Взрыв самолета авиакомпании Pan Am
Взрыв самолета компании Pan Am

    Энергетическая компания США Enron (2001 год)

Энергетическая компания Enron позиционировала себя как высокотехнологичная компания, которая способна выдержать жесткую конкуренцию на рынке. Банкротство компании, произошедшее в итоге крупного скандала, получившего название "Дело Enron", стало одним из крупнейших в мировой истории.

Энергетическая компания Enron
Энергетическая компания Enron

Основным обвинением, выдвигавшимся против Enron, была фальсификация отчетности, вводившая в заблуждение инвесторов. Было вскрыто использование различных финансовых и офшорных схем. Для проведения аферы было создано много юридических лиц, которые располагались преимущественно в офшорных зонах. После того как компания объявила о банкротстве в 2001 году, тысячи человек остались без работы, а инвесторы потеряли свои инвестиции. Тысячи бывших и настоящих работников компании потеряли все или почти все свои сбережения на счетах пенсионного фонда, общая сумма которых превышала $2 млрд.

Банкротство компании Enron
Банкротство компании Enron

    Телекоммуникационная компания США WorldCom (2003 год)

Эта крупная телекоммуникационная компания, которая в свое время была второй крупнейшей фирмой в США и обеспечивала более половины интернет-трафика в США. Однако и она потерпела крах.

Компания США WorldCom
Компания США WorldCom

Причиной громкого финансового скандала стало заявление компании о том, что в финансовой отчетности за 2001 - начало 2002 гг. была обнаружена "ошибка" на сумму более $3,8 млрд. Кроме того, WorldCom испытывал трудности с выплатой задолженности, составляющей $30 млрд.

Ошибка в отчетности WorldCom
Ошибка в отчетности WorldCom

Как выяснилось в результате расследования, WorldCom потратила $3,8 млрд на текущие расходы по поддержанию своего бизнеса. Но вместо того, чтобы отчитаться об этих расходах как о затратах, компания заявила, что потратила их на приобретение основных фондов - оборудования и недвижимости.

Обман компании о расходах
Обман компании о расходах

В течение 15 месяцев WorldCom регулярно вносила эти суммы в графу "Капитальные затраты", что позволяло разнести сумму на долгие годы. Это сделало доходы компании на $3,8 млрд больше, чем они были на самом деле. В начале 2003 года Worldcom больше не существовала, так как она изменила название на MCI Inc. Вскоре после этого ее выкупила компания Verizon.

Банкротство WorldCom
Банкротство WorldCom

    Немецкий транснациональный концерн Siemens Mobile (2005 год)

Первое мобильное устройство компания Siemens представила в 1985 году, а уже в 1992 году появился первый немецкий GSM-аппарат Siemens P1. С этого времени подразделение Siemens Mobile заняло одно из важнейших мест в телекоммуникационном бизнесе данной компании.

Siemens Mobile, концерн по выпуску мобильных телефонов
Siemens Mobile, концерн по выпуску мобильных телефонов

Тем не менее компания выпускала на рынок телефоны с не до конца отлаженным ПО. Множество недоработок делали необходимым регулярный выпуск прошивки для устройств. И со временем проблемы усугублялись. В итоге мобильное подразделение компании стало убыточным, и в октябре 2005 году было продано компании BenQ,

Поглощение Siemens компанией BenQ
Поглощение Siemens компанией BenQ

Согласно условиям соглашения BenQ получила право выпускать устройства в течение 1,5 лет под маркой Siemens, а затем – в течение 5 лет - BenQ-Siemens. Однако приобретение себя не оправдало, компания стала убыточной. В результате BenQ Mobile объявила себя банкротом.

Телефоны Siemens
Телефоны Siemens

    Американский банк Lehman Brothers (2008 год)

События, которые произошли в сентябре 2008 года, стали началом полномасштабного финансового кризиса. Американский банк Lehman Brothers, основанный более 150 лет назад, в ночь на 15 сентября 2008 года обратился в суд с заявлением о банкротстве и просьбой о защите от кредиторов. До последней минуты многие верили в то, что правительство США сделает все возможное, чтобы спасти банк, однако в конце концов было решено допустить его крах.

Америкаеский банк Lehman Brothers
Америкаеский банк Lehman Brothers

Lehman Brothers - в прошлом один из мировых лидеров в инвестиционном бизнесе. Также банк специализировался на оказании финансовых услуг и инвестиционном менеджменте.

Банкротство Lehman Brothers

    Инвестиционный банк России Кит Финанс (2008 год)

Группа «КИТ Финанс» в 2007 г. занимала лидирующие позиции на рынке брокерского обслуживания и управления активами, а также являлась одним из крупнейших операторов на рынке облигаций. На момент 1-го января 2008 г. активы банка составляли  111455.03 млн руб. и банк занимал 28-е место среди российских банков по этому показателю.

Банк Кит Финанс
Банк Кит Финанс

С развитием кризисной ситуации положение банка ухудшалось. Чистый убыток банка по итогам первого квартала 2008 г. составил 1,308 млрд руб. Такой убыток (1,308 млрд руб.) представители банка объяснили осуществлением авансового платежа по налогу на прибыль, заметив также, что «влияние на итог квартала оказал результат от операций с ценными бумагами и валютная переоценка из-за снижения курса доллара».

Инвестиционные программы банка Кит Финанс

 Позднее, в сентябре 2008 г. «Кит Финанс», как и некоторые другие участники фондового рынка, не исполнил свои обязательства по сделке РЕПО. Это произошло вследствие резкого падения котировок некоторых акций, являющихся обеспечением по сделке РЕПО. Это привело к сокращению ликвидных активов и, вследствие существования проблем у банка, к изъятию из банка физическими лицами своих депозитов. В четвёртом квартале 2008 г. банк понёс значительные убытки. В результате банк попал под управление АСВ (Агентство по страхованию вкладов), которое выделило на его санацию 119 млрд рублей.

Агентство по страхованию вкладов, которое выделило средсва для санации Кит Финанс
Агентство по страхованию вкладов, которое выделило средсва для санации Кит Финанс

    Автомобильный концерн General Motors (2009 год)

General Motors Company, также известный как GM, один из автомобильных агломератов США со штаб-квартирой в Детройте, штат Мичиган. По объему продаж, GM занимало почетное место как крупнейший авто производитель США и второе в мире на 2008 год. GM был третьим по величине глобальных доходов 2008 года среди авто производителей на Fortune Global 500. GM производит легковые и грузовые автомобили в 34 странах, в компании работают 244,500 людей по всему миру, продает и обслуживает транспортные средства в 140 странах.

Автомобильный концерн General Motors
Автомобильный концерн General Motors
Банкротство концерна General Motors

 GM подала в главу 11 Кодекса о банкротстве в Манхэттене Нью-Йорке федеральный суд банкротстве 1 июня 2009 года примерно в 8:00 утра. 1 июня 2009 был крайний срок поставки приемлемый план жизнеспособности Казначейства США. Это стало крупнейшим банкротством промышленные компании в США. подачи сообщили US $82,290 млн активов и $172.810.000.000 долга.

Скандал вокруг General Motors

    Автоконцерн США Chrysler (2009 год)

Chrysler Group LLC - это крупный американский производитель автомобилей. Штаб-квартира в пригороде Детройта в Auburn Hills, штат Мичиган. Chrysler впервые была организована как Chrysler Corporation в 1925 году. С 1998 по 2007 года, «Крайслер» и его дочерних компаний были частью немецкой группы DaimlerChrysler AG (в настоящее время Daimler AG).

Автомобильный концерн Chrysler
Автомобильный концерн Chrysler

30 апреля 2009 года президент Обама был вынужден отнести Chrysler в федеральную защиту о банкротстве, в дальнейшем компания объявила план партнерства с итальянским автопроизводителем Fiat. 1 июня, Chrysler LLC заявили, что они были продажи некоторых активов и операций, чтобы вновь образованной компании Chrysler Group LLC. Fiat будет контролировать 20% акций в новой компании, с возможностью увеличения пакета до 35%, и в конечном итоге до 51%, если она отвечает финансовые цели и цели развития для компании. 

Банкротство Chrysler

    Швейцарский переработчик нефти Petroplus (2011 год)

В течение нескольких недель менеджеры Petroplus пытались договориться с банками о разморозке кредитной линии. В сообщении отмечается, что переговоры оказались безрезультатными, и финансовые структуры потребовали погашения займов. Объем задолженности составляет около $1,75 млрд. Petroplus, так же как и все ее дочерние компании, подаст иск о банкротстве в кратчайшие сроки.

Швейцарская группа Petroplus
Швейцарская группа Petroplus

По итогам января-сентября 2011 года Petroplus потеряла $415 млн. В конце декабря банки заморозили кредитную линию для Petroplus, лишив ее возможности покупать сырую нефть для переработки. В начале января группа остановила 3 из 5 своих заводов. Один НПЗ - во Франции - был выставлен на продажу.

Petroplus
Petroplus

23 января Petroplus попросила снять свои акции с торгов на Швейцарской бирже. Ценные бумаги нефтепереработчика в середине 2007 года торговались по 134 франка, а к концу 2008 года цены упали почти в 7 раз. В прошлом году максимум - чуть менее 18 франков - был зафиксирован в феврале, ко второй половине лета акции подешевели до 12 франков, а в августе обвалились в два раза. На январских торгах ценные бумаги Petroplus продавали по 1-1,5 франка.

Банкротство Petroplus
Банкротство Petroplus

    Туроператор России Капитал тур (2011 год)

Туроператор «Капитал тур» отметился тем, что стал первым среди крупных туроператоров, открывшем череду банкротств. Проблему у компании начались в ноябре 2010 года, когда у компании были заблокированы счета. После этого компания объявила о невозможности исполнить свои обязательства по турам. В этот момент за рубежом находились более 8 тысяч клиентов компании. Общая задолженность «Капитал Тура» составляла 1,5 миллиарда рублей.

Туроператор Капитал тур
Туроператор Капитал тур

В декабре 2011 года Арбитражный суд Москвы признал компанию банкротом. В реестр были включены требования 123 кредиторов на общую сумму 1,495 миллиарда рублей. «Капитал тур» находилась на рынке не так долго, как «Ланта тур» или «Асент Трэвел». Она была основана в 2003 году. Компания работала по 40 туристическим направлениям и имела около 40 региональных представительств. В 2008 году компания обслужила около 2 млн клиентов.

Банкротство Капитал тур

    Финская транснациональная компания Nokia (2013 год)

Невероятные технологические разработки, которые сопутствовали развитию рынка мобильных телефонов в 1990-е гг., возглавила компания Nokia. Тем не менее компания не справилась с конкуренцией на рынке: другие компании смогли представить более высокотехнологичные продукты. В течение некоторого времени компания была лидером на рынке мобильных телефонов, однако впоследствии она начала терять долю рынка и прибыль.

Компания Nokia
Компания Nokia

В конце концов ее мобильное подразделение купила корпорация Microsoft, которая позднее объявила о том, что она постепенно перестанет пользоваться брендом Nokia. В настоящее время этот бренд не используется.

Банкротство компании Nokia

    Турфирма России Нева (2014 год)

Обострившаяся внешнеполитическая обстановка на фоне присоединения Крыма к России и украинского кризиса и "волевое" решение властей РФ запретить силовикам и судьям отдыхать за границей - таковы основные причины финансовых проблем компании "Нева" и, как следствие, ухода с рынка этого туроператора - одного из крупнейших и старейших в стране.

Турфирма России Нева
Турфирма России Нева

Проблемы у "Невы" возникли еще весной, когда курс рубля по отношению к доллару и евро скатился к минимуму, что привело к резкому снижению спроса на туры среди россиян и обострению конкуренции. Компания держалась до последнего, однако ей нечем было крыть - начиная с 2011 года ее доходы снижались.

Банкротство турфирмы Нева

 По данным системы "БИР Аналитик", выручка управляющей компании группы ЗАО "Фирма Нева" активно росла до 2010 года: на 49,2% в 2007 году, на 33,7% в 2008-м. Показатели были положительными даже в кризисный 2009-й - прирост на 4,1%, а в 2010 году доход и вовсе подскочил на 76,7%. После этого выручка упала на 15,3% - до 3,684 миллиарда рублей, в 2012-м доходы компании практически не изменились (3,708 миллиарда), а за 2013-й туроператор и вовсе не публиковал отчетность.

Выручка турфирмы Нева
Выручка турфирмы Нева

Можно констатировать, что губительной для "Невы" оказалась проводимая российскими властями политика - компания столкнулась в этом сезоне с падением доходов на четверть, в том числе из-за введенного запрета на выезд госслужащих и силовиков за рубеж на фоне осложнения внешнеполитической обстановки в связи с украинским кризисом.

Приостановление работы туроператора Нева

    Металлургическая компания РФ Мечел, перспектива банкротства (2014 год)

В последние дни перспектива банкротства "Мечела" активно обсуждается в медиапространстве - по этому поводу высказались сразу два министра российского правительства. Есть возможность различных вариантов развития событий.

Металлургическая компания РФ Мечел
Металлургическая компания РФ Мечел

Вероятность банкротства "Мечела", одной из ведущих мировых компаний в горнодобывающей и металлургической отраслях, вновь возникла в центре внимания СМИ после заявления главы ВТБ Андрея Костина о том, каким он видит решение долговой проблемы компании. На прошлой неделе Костин объявил, что компания сможет расплатиться с долгами перед многочисленными банками-кредиторами, только лишь конвертирововав долг в акции. В противном случае "Мечел" ждет банкротство. \

Компания ОАО Мечел

 Глава Минэкономразвития России Алексей Улюкаев заявил журналистам на инвестиционном форуме в Сочи, что путь банкротства в решении проблемы "Мечела" является наиболее логичным. "Очень сложно предложить другой резонный вариант, - отметил он, комментируя слова Костина. - Поэтому мне кажется, что придется идти по этому пути, по пути банкротства". Улюкаев отметил, что "надо признать факты, если компания - банкрот, значит, должно быть правовое признание этого факта". И это, по его словам, означает проблемы для банков - им придется списать резервы, "но другого выхода нет". Глава Минпромторга Денис Мантуров, в свою очередь, назвал всякие разговоры о банкротстве "Мечела" провокацией. 

Структура задолженности компании Мечел на сегодня и прогнозы
Структура задолженности компании Мечел на сегодня и прогнозы

Масла в огонь подлил и глава ВТБ, вновь поднявший эту тему на встрече с президентом Путиным. По итогам встречи информагентства процитировали президента, который обратил внимание на проблемы, которые могут возникнуть у участников экономической деятельности, если они "не будут соблюдать финансовую дисциплину, не будут следить за уровнем своих кредитных обязательств". "Они должны будут нести этот груз самостоятельно и должны будут об этом всегда думать", - заявил глава государства. "Мечел" в контексте беседы не был упомянут, однако участники рынка однозначно связали тему беседы с ситуацией, сложившейся с выплатой долга компании перед ВТБ. На этом фоне акции компании всего за два торговых дня обвалились в два раза. Но не беседа у президента стала тому причиной  ситуация с долгами "Мечела" на самом деле непростая и вариантов выхода из нее у компании немного.

Будет ли финансовое оздоровление Мечела?

 Судя по последним данным, сумма долга "Мечела" составляет $8,2 млрд. Это примерно равняется выручке компании в прошлом году и более чем в 11 раз превышает ее прибыль за прошлый год. В текущем году компания вынуждена будет выплатить по долгам примерно $1 млрд, и это при том, что почти 42% ее акций заложено по кредитам у банков-кредиторов. Основные кредиторы компании — крупнейшие госбанки, переживающие сейчас не лучшие времена - Сбербанк ($1,3 млрд), ВТБ ($1,8 млрд) и Газпромбанк ($2,3 млрд). Все эти кредитные организации сами стали объектами санкций западных стран, перекрывших им доступ на долговые рынки ЕС и США.

Олег Коржов о долговых обязательствах компании Мечел

 Попытки решить проблему непомерных долгов "Мечела" не прекращаются уже долгое время. Переговоры компании с крупнейшими кредиторами из числа госбанков и стоящим за ними государством идут постоянно. Позиция банкиров с различными вариациями остается неизменной - компания не в состоянии расплатиться по долгам. А раз так, то нужно передать контроль над ее деятельностью кредиторам, поменять менеджмент и уменьшить долю основного акционера в капитале компании до миноритарной.

Переговоры компании Мечел с кредиторами
Переговоры компании Мечел с кредиторами

Такая перспектива решительно не устраивает нынешних акционеров компании, а именно ее основного владельца и одновременно председателя совета директоров Игоря Зюзина. Менеджмент предлагает кредиторам какие угодно другие варианты решения проблемы, не связанные с передачей им контроля над компанией. В основном они сводятся к тому, чтобы отсрочить выплату основного долга на несколько лет, а также уменьшить платежи по процентам, также с переносом на годы этих выплат. Кроме этого компания предлагала банкам поменять валютные кредиты на рублевые по фиксированной ставке — ставка ЦБ + 1—2% годовых. А также привлечь к своему спасению государство.

Помощь от государства компании Мечел

Источники и ссылки 

    Источники текстов, картинок и видео

ru.wikipedia.org - ресурс со статьями по многим темам, свободная экциклопедия Википедия

youtube.com - ютуб, самый крупный видеохостинг в мире

gudok.ru - новости экономики, "Мечел" мечется между долгами и банкротством

lenta.ru - публикации на лента. ру, первый финансовый кризис до нашей эры

yhdgbfhjng.ru - учебные материалы для студентов, экономические кризисы и их классификация

bibliofond.ru - электронная библиотека студента, сущность экономических кризисов

ria.ru - лента новостей на РИА новости, история мировых экономических кризисов

assessor.ru - центр информации, история мировых кризисов

rate1.com.ua -  первая рейтинговая система, топ-10 крупнейших банкротств американских корпораций

focus.ua - фокус, крупнейший переработчик нефти в Европе обанкротился

business.vesti-ukr.com - бизнес вести, топ-10 потерпевший крах компаний

pagetravel.ru - сайт о туризме, 22 крупнейших банкротств в мировой истории

old.creativeconomy.ru - креативная экономика, кризис 2008-2009: факторы банкротств российских банков

infox.ru - новостной сайт, пять самых крупных обанкротившихся туроператоров в России

travel.vesti.ru - туризм, спецпроект, "Неву" подкосила политика

borovik.com - статьи на сайте, Бубонная чума

globfin.ru - мировая экономика, история мировых экономических кризисов

bestreferat.ru - рефераты, курсовые, дипломы, биржевые крахи и потрясения

iskra-rmp.org - электронная газета Искра, история капиталистических кризисов

profi-forex.org - биржевой лидер, первый мировой кризис 1857-1858 гг.

storyo.ru - страницы истории, история кризисов, экономический кризис во Франции, 1720 год

reglament.net - издания и мероприятия для банковских специалистов, модель выявления и предсказания банковского кризиса 

 moo-msk.ru - журнал Московский оценщик, предсказуем ли финансовый кризис?

readtiger.com - статьи на сайте, аргентинский экономический кризис

wikigraff.ru - медийная сеть, экономический кризис в России (1998)

5fan.ru - рефераты, контрольные, курсовые, августовский дефолт 1998 года

rb.ru - статьи на сайте, кризис 1998 года, история

konspekts.ru - словарь экономиста, денежно-кредитный кризис

consensus-audit.ru,- словари бухгалтера и финансиста, конъюнктура финансового рынка

dic.academic.ru - финансовый словарь на академике, экономический кризис

yhdgbfhjng.ru - учебные материалы для студентов, экономические кризисы

genon.ru - сайт ответов на вопросы, что такое мировой экономический кризис?

bankreferatov.ru - банк рефератов, цикличность экономического развития

cotinvestor.ru - обучающие материалы, финансовый кризис: паника 1907 года, США

cfin.ru - библиотека управления, все кризисы мира

ecrisis.narod.ru - статьи о кризисе,  краткая история экономических кризисов

studopedia.ru - студопедия, причины экономических кризисов

livecrisis.ru - обзоры прессы, причины мирового кризиса

bestreferat.ru - банк рефератов, причины цикличности в экономике

modernlib.ru – электронная библиотека, кризисы в тенденциях макро– и микроразвития

kuzovkov.ru – публицистика, современный экономический кризис в России

segodnya.ua - информационный сайт, картина маслом: Греция продает острова?

finnotes.com - записки финансового аналитика,, промышленность ЕС

litterref.ru - курсовые работы, экономические кризисы

huyarim.ru - статьи на сайте, мировая экономика, современные финансовые и экономические кризисы

 market-pages.ru - информационный бизнес портал, типы циклов и виды кризисов

1mashstroi.ru - образовательный сайт, классификация экономических кризисов

uchebnikionline.com - учебники онлайн, финансовые и биржевые кризисы 

skmv.ru - статьи на сайте, кризис в строительстве и государственная политика

livecrisis.ru - мировой кризис, последствия мирового финансового кризиса

ria.ru - РИА новости, хронология мировых экономических потрясений

klerk.ru - статьи на клерке, ТОП-10: меры противостояния кризису

studopedia.ru - студопедия, экономические реформы в России 1991 - 1993 гг.

    Ссылки на интернет-сервисы

forexaw.com - информационно-аналитический портал по финансовым рынкам

google.ru - крупнейшая поисковая система в мире

economic-definition-com-video.google.com - поиск видео в интернете черег Гугл

translate.google.ru - переводчик от поисковой системы

Гугл yandex.ru - крупнейшая поисковая система в России

economic-definition-com-video.yandex.ru - поиск видео в интернете черег Яндекс

images.yandex.ru - поиск картинок через сервис Яндекса

    Ссылки на прикладные программы

windows.microsoft.com - сайт корпорации Майкрософт, создавшей ОС Виндовс

office.microsoft.com - сайт корпорации создавшей Майкрософт Офис

chrome.google.ru - часто используемый браузер для работы с сайтами

hyperionics.com - сайт создателей программы снимка экрана

HyperSnap getpaint.net - бесплатное программное обеспечение для работы с изображениями

    Создатель статьи

vk.com/id238040329 - профиль в Контакте

odnoklassniki.ru/profile/236293636061 - профиль в Одноклассниках

facebook.com/profile.php?id=100008317868136 - профиль в Фейсбук

twitter.com Елена Лукьяненко @goldcoin7777 - профиль в Твитере

plus.google.com/111295713717655619651/posts - профиль на Гугл+

hellenker4.livejournal.com - блог в Живом Журнале