ЗАРАБАТЫВАЙТЕ !!! на глобальных рынках. БЕСПЛАТНАЯ консультация - оставьте свой телефон сейчас

Цены на нефть (Oil prices) - это

Цены на нефть - это соотношение спроса и предложения на нефть, выраженное в котировках нефтяных фьючерсов

Определение цены на нефть, цена ведущих сортов нефти, колебания и прогнозирование цен на нефть, мировой спрос на нефть, зависимость мировой экономики от стоимости нефти

Развернуть содержание

  Цены на нефть - это, определение

Цены на нефть - это денежный эквивалент соотношения спроса и предложения: если предложение падает, цены растут до тех пор, пока спрос не сравняется с предложением.

Цена на нефть
Цена на нефть

Цены на нефть (котировки нефти) - это котировки нефтяных фьючерсных контрактов на нефть того или иного сорта. Иметь оперативные котировки нефти бывает очень полезно при торговле фьючерсами на фондовые индексы. Цены нефти котируются в международном формате - в долларах США за баррель. Так, цена в 45.50 на UKOIL означает, что один баррель нефти сорта Brent стоит $45.50.

Колебание цены на нефть
Колебание цены на нефть

Цены нефти - это стоимость нефтяных фьючерсов, т.е. контрактов, которые определяют стоимость нефти в будущем. Стоимость нефти является очень важным показателем для рынка акций РФ. Динамика этих цен (котировок) определяется, в основном, экономической ситуацией в Соединённых Штатах. Чтобы эффективно прогнозировать динамику фондовой биржи, нужен обзор стоимости нефти за какое-то время (неделя), а не только сегодняшняя цена.

Цены на нефть в российском бюджете
Цены на нефть в российском бюджете

  Динамика цен на нефть

Brent Crude 

Динамика цен на нефть Brent (ICE.Brent), USD-баррель за 1998-2014 года
Динамика цен нефти брент (ICE.Brent), USD-баррель за 1998-2014 года

Light Sweet

Динамика цен на нефть Light Sweet, USD-баррель за 1998-2014 года
Динамика цен на нефть West Texas Intermediate, USD-баррель за 1998-2014 года
          Динамика цен на нефть за 1998 год

BFO

Динамика цен на нефть Brent (ICE.Brent), USD-баррель за 1998 год
Динамика цен на нефть марки brent (ICE.Brent), USD-баррель за 1998 год

WTI

Динамика цен на нефть Light Sweet, USD-баррель за 1998 год
Динамика цен на нефть West Texas Intermediate, USD-баррель за 1998 год
          Динамика цен на нефть за 1999 год

BFO

Динамика цен на нефть Brent (ICE.Brent), USD-баррель за 1999 год
Динамика цен нефти марки брент (ICE.Brent), USD-баррель за 1999 год

Light Sweet

Динамика цен на нефть Light Sweet, USD-баррель за 1999 год
Динамика цен на нефть WTI, USD-баррель за 1999 год

          Динамика цен на нефть за 2000 год

Brent

Динамика цен на нефть Brent (ICE.Brent), USD-баррель за 2000 год
Динамика цен нефти брент (ICE.Brent), USD-баррель за 2000 год

Texas Light Sweet

Динамика цен на нефть Light Sweet, USD-баррель за 2000 год
Динамика цен на нефть WTI, USD-баррель за 2000 год
          Динамика цен на нефть за 2001 год

Brent petroleum

Динамика цен на нефть Brent (ICE.Brent), USD-баррель за 2001 год
Динамика цен на брент (ICE.Brent), USD-баррель за 2001 год

West Texas Intermediate

Динамика цен на нефть Light Sweet, USD-баррель за 2001 год
Динамика цен на нефть WTI, USD-баррель за 2001 год
          Динамика цен на нефть за 2002 год

BFO

Динамика цен на нефть Brent (ICE.Brent), USD-баррель за 2002 год
Динамика цен нефти марки brent (ICE.Brent), USD-баррель за 2002 год

WTI

Динамика цен на нефть Light Sweet, USD-баррель за 2002 год
Динамика цен на нефть West Texas Intermediate, USD-баррель за 2002 год
          Динамика цен на нефть за 2003 год

Brent

Динамика цен на нефть Brent (ICE.Brent), USD-баррель за 2003 год
Динамика цен на нефть брент (ICE.Brent), USD-баррель за 2003 год

Light Sweet

Динамика цен на нефть Light Sweet, USD-баррель за 2003 год
Динамика цен на нефть WTI, USD-баррель за 2003 год
          Динамика цен на нефть за 2004 год

BFO

Динамика цен на нефть Brent (ICE.Brent), USD-баррель за 2004 год
Динамика цен на нефть сорта брент (ICE.Brent), USD-баррель за 2004 год

West Texas Intermediate

Динамика цен на нефть Light Sweet, USD-баррель за 2004 год
Динамика цен на нефть Texas Light Sweet, USD-баррель за 2004 год
          Динамика цен на нефть за 2005 год

Brent petroleum

Динамика цен на нефть Brent (ICE.Brent), USD-баррель за 2005 год
Динамика цен на нефть марки брент (ICE.Brent), USD-баррель за 2005 год

West Texas Intermediate

Динамика цен на нефть Light Sweet, USD-баррель за 2005 год
Динамика цен на нефть WTI, USD-баррель за 2005 год
          Динамика цен на нефть за 2006 год

Ekofisk

Динамика цен на нефть Brent (ICE.Brent), USD-баррель за 2006 год
Динамика цен нефти марки brent (ICE.Brent), USD-баррель за 2006 год

West Texas Intermediate

Динамика цен на нефть Light Sweet, USD-баррель за 2006 год
Динамика цен на нефть WTI, USD-баррель за 2006 год
          Динамика цен на нефть за 2007 год

BFO

Динамика цен на нефть Brent (ICE.Brent), USD-баррель за 2007 год
Динамика цен брент (ICE.Brent), USD-баррель за 2007 год

Light Sweet

Динамика цен на нефть Light Sweet, USD-баррель за 2007 год
Динамика цен на нефть WTI, USD-баррель за 2007 год
          Динамика цен на нефть за 2008 год

Brent Blend

Динамика цен на нефть Brent (ICE.Brent), USD-баррель за 2008 год
Динамика цен на brent (ICE.Brent), USD-баррель за 2008 год

WTI

Динамика цен на нефть Light Sweet, USD-баррель за 2008 год
Динамика цен на нефть Light Sweet, USD-баррель за 2008 год
          Динамика цен на нефть за 2009 год

Brent Blend

Динамика цен на нефть Brent (ICE.Brent), USD-баррель за 2009 год
Динамика цен на нефть марки брент (ICE.Brent), USD-баррель за 2009 год

West Texas Intermediate

Динамика цен на нефть Light Sweet, USD-баррель за 2009 год
Динамика цен на нефть West Texas Intermediate, USD-баррель за 2009 год
          Динамика цен на нефть за 2010 год

Brent Crude 

Динамика цен на нефть Brent (ICE.Brent), USD-баррель за 2010 год
Динамика цен на нефть марки brent (ICE.Brent), USD-баррель за 2010 год

WTI

Динамика цен на нефть Light Sweet, USD-баррель за 2010 год
Динамика цен на нефть Light Sweet, USD-баррель за 2010 год
          Динамика цен на нефть за 2011 год

BFO

Динамика цен на нефть Brent (ICE.Brent), USD-баррель за 2011 год
Динамика цен нефти марки brent (ICE.Brent), USD-баррель за 2011 год

West Texas Intermediate

Динамика цен на нефть Light Sweet, USD-баррель за 2011 год
Динамика цен на нефть West Texas Intermediate, USD-баррель за 2011 год
          Динамика цен на нефть за 2012 год

Forties

Динамика цен на нефть Brent (ICE.Brent), USD-баррель за 2012 год
Динамика цен на нефть brent (ICE.Brent), USD-баррель за 2012 год

Texas Light Sweet

Динамика цен на нефть Light Sweet, USD-баррель за 2012 год
Динамика цен на нефть Light Sweet, USD-баррель за 2012 год
          Динамика цен на нефть за 2013 год

BFO

Динамика цен на нефть Brent (ICE.Brent), USD-баррель за 2013 год
Динамика цен на нефть марки брент (ICE.Brent), USD-баррель за 2013 год

Light Sweet

Динамика цен на нефть Light Sweet, USD-баррель за 2013 год
Динамика цен на нефть WTI, USD-баррель за 2013 год
          Динамика цен на нефть 1 неделю 2014 года

Ekofisk

Динамика цен на нефть Brent (ICE.Brent), USD-баррель за 1 неделю 2014 года
Динамика цен нефти брент (ICE.Brent), USD-баррель за 1 неделю 2014 года

Light Sweet

Динамика цен на нефть Light Sweet, USD-баррель за  1 два дня 2014 года
Динамика цен на нефть West Texas Intermediate, USD-баррель за 1 два дня 2014 года
          Цены на нефть марки WTI (West Texas Intermediate)
Динамика цены на нефть марки WTI (West Texas Intermediate)
Динамика цены на нефть марки wti (West Texas Intermediate)
          Цена нефти марки Urals
Динамика цены на нефть марки Urals
Динамика цены urals
          Цена нефти марки Kuwait Export Crude
График цены на нефть марки Kuwait Export Crude
График цены на нефть марки Kuwait Export Crude

  Колебания цен на баррель нефти

Перелом в стабилизации цен на нефть произошел в 1999 году, после катастрофического падения цен на мировых рынках нефти. Это было вызвано тем, что в 1997 году на очередной конференции министров нефти стран-членов ОПЕК по предложению Саудовской Аравии было принято решение о повышении квоты добычи нефти с 1 января 1998 года на 123 млн. тонн в годовом исчислении. Саудовцы предполагали, что весь объем дополнительной нефти найдет спрос в странах с быстроразвивающейся экономикой, и в первую очередь в странах АТР. Эти расчеты не оправдались. Охвативший ряд стран АТР финансовый кризис в 1997-1998 гг. привел к резкому спаду их экономики, что отразилось на спросе на нефть. Предложение нефти превысило спрос примерно на 125 млн. тонн, в то время как для дестабилизации рынка достаточно превышения над спросом в 30-40 млн. тонн в годовом исчислении. Стабилизация цен на нефть в пользу стран-экспортеров нефти наметилась в начале второго квартала 1999 года, когда страны-члены ОПЕК приняли решение о сокращении с 1 апреля 1999 года добычи нефти на 85,5 млн. тонн в годовом исчислении. Под давлением ОПЕК страны-экспортеры нефти, не входящие в эту Организацию (Россия, Мексика, Норвегия и Оман), со своей стороны также согласились сократить объем добычи нефти на 19,4 млн. тонн.

Стоимость барреля нефти
Стоимость барреля нефти

Перелом в стабилизации цен на нефть произошел в 1999 году, после катастрофического падения цен на мировых рынках нефти. Это было вызвано тем, что в 1997 году на очередной конференции министров нефти стран-членов ОПЕК по предложению Саудовской Аравии было принято решение о повышении квоты добычи нефти с 1 января 1998 года на 123 млн. тонн в годовом исчислении. Саудовцы предполагали, что весь объем дополнительной нефти найдет спрос в странах с быстроразвивающейся экономикой, и в первую очередь в странах АТР. Эти расчеты не оправдались. Охвативший ряд стран АТР финансовый кризис в 1997-1998 гг. привел к резкому спаду их экономики, что отразилось на спросе на нефть. Предложение нефти превысило спрос примерно на 125 млн. тонн, в то время как для дестабилизации рынка достаточно превышения над спросом в 30-40 млн. тонн в годовом исчислении. Стабилизация цен на нефть в пользу стран-экспортеров нефти наметилась в начале второго квартала 1999 года, когда страны-члены ОПЕК приняли решение о сокращении с 1 апреля 1999 года добычи нефти на 85,5 млн. тонн в годовом исчислении. Под давлением ОПЕК страны-экспортеры нефти, не входящие в эту Организацию (Россия, Мексика, Норвегия и Оман), со своей стороны также согласились сократить объем добычи нефти на 19,4 млн. тонн.

Рост цен на нефть
Рост стоимости нефти

Необходимо отметить, что впервые все страны-члены ОПЕК проявили небывало высокую дисциплину по ограничению добычи нефти, что способствовало стремительному повышению мировых цен на нефть. К декабрю 1999 года мировые цены нефти уже находились на уровне 23–25 долл. за баррель, т.е. в пределах принятого ОПЕК решения о поддержании мировых цен на нефть в пределах ценового коридора в 22-28 долл. за баррель. Принятый ОПЕК новый механизм поддержания мировых цен на нефть лишил страны-импортеры нефти возможности поддерживать резкие колебания мировых цен на нефть.

Страны - члены ОПЕК
Страны - члены ОПЕК

Суть нового очень гибкого механизма состоит в следующем: если цена на нефть превысит 28 долл. за баррель в течение 20 дней подряд, ОПЕК принимает решение повысить добычу нефти на 500 тыс. баррелей в сутки, чтобы не дать возможность росту цен выше 28 дол. за баррель; в случае же падения цены на нефть ниже 22 долл. за баррель в течение 20 дней подряд принимается решение о сокращении добычи нефти также на 500 тыс. баррелей в сутки с целью недопущения падения стоимости нефти ниже 22 долл. за баррель.

Организация стран экспортеров нефти - ОРЕС
Организация стран экспортеров нефти - ОРЕС

В последующие годы в связи с наращиванием потребления нефти в развивающихся странах Юго-Восточной Азии (КНР, Индия и ряд других стран), а также в США мировые цены превысили установленный странами-членами ОПЕК коридор цен. В 2004 году средневзвешенная цена нефти уже составила 37,76 долл. за баррель, в 2005 году - 53,35 и во втором квартале 2006 года достигала 68,30 долл. за баррель. В отдельные дни июля 2006 года цена на нефть достигала 78 долл. за баррель. Такому росту мировых цен в 2005–2006 гг. также способствовала напряженная ситуация в Нигерии в связи с нападениями на объекты добычи и транспортирования нефти. Это привело к значительному сокращению добычи нефти в этой стране.

Эмблема ОРЕС
Эмблема ОРЕС

Наибольшее напряжение на рынке нефти создалось в конце лета 2005 года, когда в результате мощнейших ураганов «Катрина» и «Рита» в Мексиканском заливе были остановлены сотни скважин и США вынуждены были обратиться к странам – членам ОЭСР об оказании помощи в поставках нефти и нефтепродуктов. Все это говорит о том, что резервы мощностей по добыче нефти в мире не так велики, чтобы быстро восполнять даже небольшой объем потерь в добыче нефти в результате остановки скважин или перерыва в поставках нефти. В странах – членах ОПЕК небольшим объемом резервных мощностей по добыче нефти располагает только Саудовская Аравия. В связи с прогнозом о предстоящем наступлении теплой зимы в США с сентября 2006 года началось стремительное падение мировых цен на нефть. Средневзвешенная цена нефти с 72,51 долл. за баррель в июле 2006 года упала до 49–53 долл. за баррель во второй половине января 2007 года, или почти на 32%.

Продолжается рост цен на нефть
Продолжается рост курса нефти

Чтобы сдержать такое падение мировых цен, министрами нефти стран-членов ОПЕК в октябре на конференции в Доха (Катар) принято решение о снижении квоты добычи нефти Организацией с 1 ноября с 27,5 до 26,3 млн. баррелей в сутки, или на 1,2 млн. баррелей в сутки. Однако странам-членам ОПЕК удалось снизить добычу только на 0,8 млн. баррелей в сутки, что не позволило предотвратить дальнейшее падение цены нефти.

Принято решение о снижении квоты на добычу нефти
Принято решение о снижении квоты на добычу нефти

Чтобы предотвратить дальнейшее падение цен, 14 декабря 2006 г. на очередной конференции министров нефти стран ОПЕК в Абудже (Нигерия) принято решение о снижении с 1 февраля этого года квоты добычи еще на 0,5 млн. баррелей в сутки, или с 26,3 до 25,8 млн. баррелей в сутки. Однако эти решения не дали успеха, и цены продолжали падать. Министры нефти Венесуэлы и Алжира 15 января потребовали срочно созвать внеочередную конференцию министров стран-членов ОПЕК для принятия решения о новом сокращении квоты добычи с целью стабилизации и последующего обеспечения роста цен.

Министр нефти Саудовской Аравии Али эль-Наими, обладающий решающим голосом в ОПЕК, не поддержал требования о созыве конференции. На Международной энергетической конференции в Дели 16 января он заявил, что необходимо подождать результатов воздействия двух решений о сокращении квоты добычи, и он уверен, что цены будут стабилизированы и их ожидает дальнейшее повышение. Действительно, в конце января началось постепенное повышение мировых цен на нефть. И эта тенденция сохранится на 2007 год.

Али эль-Наими - министр нефти Саудовской Аравии
Али эль-Наими - министр нефти Саудовской Аравии
          Факторы цены барреля

Мировые цены нефти находятся в сильной зависимости от прогнозируемых общих объемов потребления первичных энергоресурсов (ПЭР) как органического, так и неорганического происхождения. Объемы потребления каждого вида ПЭР зависят от их конкурентоспособности по отношению друг к другу. Важнейшими же факторами, влияющими на общие объемы потребления ПЭР, являются темпы экономического роста, динамика мировых цен на ПЭР, эффективность энергосберегающей политики отдельных стран, возможности в перспективе глобального изменения климата, а также другие, иногда непредсказуемые факторы. По данным прогноза ИМЭМО РАН, темпы экономического роста в мире за этот период ожидаются на уровне не более 3,4% и темпы прироста потребления ПЭР - в пределах 1,5%. Даже при более низких показателях ежегодных темпов роста, по прогнозу ИМЭМО РАН, объемы потребления ПЭР к 2030 году могут вырасти примерно на 45% (с 11,0 миллиард. тонн нефтяного эквивалента в 2005 году до 16,0 млрд.. тонн нефтяного эквивалента в 2030 году). Объемы потребления нефти за этот период вырастут примерно на 31% – с 4,1 млрд. тонн нефтяного эквивалента в 2005 году до 5,4 млрд.. тонн нефтяного эквивалента в 2030 году (или на 1,3 млрд. тонн).

Рост мировых цен на нефть
Рост мировых цен на нефть

Положение с энергоресурсами обостряется тем, что ведущие транснациональные нефтяные компании (ТНК) США и Западной Европы располагают небольшими запасами нефти по сравнению с колоссальными ее запасами, находящимися в распоряжении государственных нефтяных компаний стран – членов ОПЕК. Страны-члены ОПЕК после принятия в эту организацию Анголы фактически обладают 79,8% мировых запасов обычных видов нефти. Немаловажную роль в колебаниях цены на нефть играют не только спрос и предложение, но и состояние коммерческих запасов нефти, а также всевозможные спекулятивные операции нефтяных дилеров. На уровень колебания мировых цен на нефть также влияют многочисленные биржевые перекупщики нефти на рынках разовых сделок. На этом рынке одна и та же партия нефти в течение суток может перепродаваться десятки, а иногда и сотни раз.

Колебание мировых цен на нефть
Колебание мировых цен на нефть
          Рост барреля нефти на фоне падения доллара

Мировые цены на нефть в среду продолжили расти. Стоимость “черного золота” повышалась на фоне ожиданий, что ОПЕК на встрече в Вене сохранит нынешний уровень квот на добычу. Картель оправдал ожидания участников рынка и 3-й раз подряд сохранил квоту на добычу нефти на прежнем уровне. Сегодня баррель продолжил дорожать на ослаблении доллара и сокращении запасов топлива в США.

Видео:

Накануне нефть на ведущих товарно-сырьевых биржах продолжила повышаться. По итогам торгов в среду, 9 сентября, на Нью-Йоркской фондовой бирже NYMEХ (New York Merchantile Exchange) стоимость октябрьских фьючерсов на нефть марки Нефть марки wti повысилась на $0,21 (+0,3%) и составила $71,31 за баррель. Это максимальное значение котировки с 28 августа. Цена октябрьских контрактов на нефть брент Crude Oil на лондонской бирже Interсontinental Exchange Futures Europe (InterContinental Exchange Futures) по итогам торгов поднялась на $0,41 (+0,6%) и составила $69,83 за баррель.

Нью-Йоркская товарная биржа NYMEХ
Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа NYMEХ

Как поясняют эксперты, стоимость “черного золота” вчера приподнялась на фоне падения курса доллара США к евро. Это увеличивает инвестиционную привлекательность сырьевых товаров, стоимость которых выставляется в долларах. Кроме того, росту нефтяных котировок способствовали ожидания, что ОПЕК на встрече в Вене в среду сохранит нынешний уровень квот на добычу.

Рост цены на нефть марки Brent Crude Oil
Рост цены на нефть брент Crude Oil

Международный картель оправдал ожидания участников рынка. Министры стран, входящих в организацию, на которую приходится около 40% мирового производства этого сырья, на очередном заседании в ночь на четверг приняли решение не менять квоту на добычу нефти и оставить ее на прежнем уровне - 24,845 млн баррелей в сутки (б/с), говорится в сообщении картеля. Надо сказать, что сохранение квоты прогнозировали большинство аналитиков и поддерживали перед заседанием практически все министры ОПЕК.

Видео:

Напомним, что решение сократить добычу нефти на 4,2 млн б/с по сравнению с реальным уровнем добычи сентября 2008 года (до 24,845 млн б/с) действует еще с 1 января 2009 года. Оно было принято на встрече министров ОПЕК в Алжире 17 декабря 2008 года. Такие меры были призваны поддержать мировой рынок нефти. Цены на нефть начали 2008 год с отметки $92 за баррель, затем достигли рекордных $141 в начале июля, и в конце 2008 года обрушились до $33, достигнув минимума лета 2004 года.

Представители ОПЕК, проанализировав в ходе конференции текущие рыночные условия и перспективы, пришли к мнению, что экономика находится на пути к восстановлению, но рынок еще слишком слаб. “Учитывая то, что предложение в настоящее время превышает спрос на нефть, а также только начавшееся восстановление экономики, конференция вновь приняла решение о сохранении квот неизменными”, - заявил картель.

Нефтяной картель ОПЕК
Нефтяной картель ОПЕК

Представители РФ, обычно присутствовавшие на конференции в качестве наблюдателей, уже второй раз не были приглашены на встречу. Некоторые министры картеля накануне сессии высказывали недовольство политикой Российской Федерации, которая увеличивает добычу, играя на повышении мировых цен, в то время как страны ОПЕК, наоборот, ее сокращают. Напомним, что несколькими днями ранее стало известно, что во втором квартале текущего года наша страна впервые после распада СССР заняла первое место по экспорту нефти и нефтепродуктов среди мировых поставщиков углеводородов. Став лидером в данном списке, РФ опередила Саудовскую Аравию, которая удерживала лидерство в этой области несколько лет подряд.

Саудовская Аравия - мировой экспортер нефти
Саудовская Аравия - мировой экспортер нефти

Согласно данным Международного энергетического агентства (IEA) и расчетам агентства Блумберг (Bloomberg), в январе-июне 2009 года экспорт нефти и нефтепродуктов из России вырос до 7,4 млн б/с. Рост поставок нефти и нефтепродуктов из Российской Федерации произошел в основном благодаря ОАО “Роснефть”, ОАО “ЛУКОЙЛ” и ТНК-BP, которые увеличили добычу на фоне растущих цен на нефть. При этом поставки нефти из Саудовской Аравии в этот период, в свою очередь, наоборот, снизились до 7 млн б/с.

Российская нефтяная компания ''Лукойл''
Российская нефтяная компания ''Лукойл''

Сбавлять нарощенные темпы добычи “черного золота” наша страна не намерена. Последний прогноз добычи углеводородов Россией по итогам 2009 года, озвученный главой Минэнерго Сергеем Шматко в начале сентября, составляет 490 млн тонн. Для сравнения: в 2008 году добыча нефти составила 488,1 млн тонн. Таким образом, рост составит 0,4%.

Рост котировки нефти на фоне падения доллара
Рост котировки нефти на фоне падения доллара

Ожидается, что следующая очередная встреча картеля состоится в Вене 17 марта 2010 года (заседание комитета по мониторингу ОПЕК пройдет днем ранее), а внеочередная - 22 декабря в Луанде (Ангола).

В ОПЕК, на долю которой приходится около 40% мировых поставок нефти, входят 12 стран: Алжир, Ангола, Эквадор, Иран, Ирак, Кувейт, Ливия, Нигерия, Катар, Саудовская Аравия, ОАЭ и Венесуэла.

Флаги стран-экспортёров нефти, входящих в нефтяной картель ОРЕС
Флаги стран-экспортёров нефти, входящих в нефтяной картель ОРЕС

Между тем, нефть сегодня дорожает четвертый день подряд. Цена фьючерсного контракта на нефть марки Нефть wti на октябрь в электронных торгах на Нью-йоркской товарной бирже (NYMEX) утром в четверг поднялась на $0,61 и составила $71,92 за баррель, сообщило агентство Блумберг (Bloomberg). Рост барреля продолжился после принятия ОПЕК решения сохранить квоту на добычу нефти на прежнем уровне, что, по мнению участников, может стабилизировать рынок. Кроме того, “черное золото” растет на ослаблении курса доллара относительно евро до минимума этого года и на сокращении запасов топлива в США.

Идет добыча нефти в Саудовской Аравии
Идет добыча нефти в Саудовской Аравии

По данным Американского института нефти (API), представляющего нефтяную отрасль страны, сокращение товарных запасов бензина в США на неделе с 29 августа по 4 сентября составило 7,22 млн баррелей. Ожидается, что сегодня ближе к вечеру будет опубликован доклад министерства энергетики США о состоянии топливного рынка страны. По оценке экспертов, запасы нефти в Америке на неделе с 29 августа по 4 сентября упали на 1,6 млн баррелей. Участники рынка рассматривают это как признак увеличения спроса на топливо.

          Баррель нефти сегодня

Стоимость нефти за баррель сегодня опустилась ниже 88 долларов, что стало следствием ожиданий инвесторов и участников рынка выхода отчета по рынку труда в США. Предварительные данные по рынку труда которые вышли днем ранее продемонстрировали увеличение числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе и сегодня утром инвесторы ожидали, что рынок труда продемонстрирует позитивный результат.

Видео:

Стоимость фьючерса барреля сырой нефти марки West Texas Intermediate с поставкой в октябре снизилась на 0.93 доллара. Вчера на торгах в Нью-Йорке цена за баррель нефти оставалась вблизи месячных максимумов благодаря неожиданно позитивным данным по активности в производственном секторе в августе месяце.

Из макроэкономической статистики следует отметить рост цен производителей в Еврозоне до 6.1% в июле месяце по сравнению с прошлым годом, о чем сообщило агентство Eurostat. В месячном исчислении значение показателя совпало с ожиданиями экономистов и составило рост 0.5% против июньского значения.

Стоимость фьючерса барреля сырой нефти
Стоимость фьючерса барреля сырой нефти

В настоящее время цена фьючерса сырой нефти за баррель опустилась в район 86 долларов, так как на рынок поступили данные по рынку труда в США за август месяц. Согласно полученному отчету Министерства труда США показатель остался без изменений по сравнению с июлем, в то время как аналитики прогнозировали его рост на 74 тысячи.

После поступления отчета на рынке нефти началась частичная фиксация прибыли, что спровоцировало падение цен. В текущей ситуации наши прогнозы по стоимости барреля нефти и динамике движения остаются неизменными. Цены нефти вероятнее всего будут оставаться в коридоре 85-90 долларов за баррель.

Падение цены на нефть
Падение цены на нефть

  Прогнозирование цен на баррель нефти

Прогнозирование мировых котировок на нефть является сложнейшей и неблагодарной задачей.

Приближенная оценка тенденций развития мировых цен на нефть даже на ближайшую перспективу не может быть выполнена без рассмотрения развития топливно-энергетического комплекса и его отдельных отраслей, находящихся в тесном взаимодействии друг с другом и оказывающих огромное воздействие на развитие комплекса в целом. Недавние сообщения западной прессы, в частности германской экономической и финансовой газеты «Handelsblatt», о планах Саудовской Аравии довести к 2011 году резервные мощности по добыче нефти до 150 млн. тонн в год и одновременно довести мощности по добыче с 565 млн. тонн в год в настоящее время до 625 млн. тонн в год к 2011 году, вызвали определенный, пусть и кратковременный, психологический шок на нефтяных биржах. В результате цена барреля стала падать. На принятие планов наращивания резервных мощностей и объемов добычи нефти в Саудовской Аравии, по всей вероятности, оказывали давление и США, чтобы ослабить позиции Ирана на мировых рынках нефти. Однако не так все просто. Саудовская Аравия возлагает надежды путем осуществления этих планов иметь возможность быстро восполнять потери объемов поставки нефти в результате непредвиденных перерывов, чтобы предотвратить резкие колебания мировых цен. Саудовская Аравия придерживается позиции поддерживать уровень мировых цен на нефть в ближайшем будущем в пределах 60 долларов за баррель, что не противоречит интересам Российской Федерации.

Видео:

Мировые цены нефти являются наиболее значимым внешним фактором, определяющим состояние российской экономики, государственного бюджета и платежного баланса страны. Уровень мировых цен на нефть непосредственно влияет на государственные доходы, торговый баланс, развитие нефтегазового сектора и сопряженных отраслей экономики. Большое значение в связи с этим имеет выявление основных влияющих факторов, определяющих формирование мировых цен на нефть, и моделирование ценовой динамики, позволяющее осуществлять прогнозирование мировых цен на нефть. Такие прогнозы являются необходимым элементом оценки условий будущего развития российской экономики и формирования соответствующей этим условиям государственной политики. В связи с этим данная работа посвящена определению основных факторов формирования мировых цен на нефть, моделированию и прогнозированию динамики цен на нефть.

Прогнозирование цены на нефть
Прогнозирование цены на нефть
          Факторы формирования мировых цен на нефть

Мировые цены на нефть определяются соотношением спроса и предложения нефти на мировом рынке в конкретный момент времени и, соответственно, теми факторами, которые формируют данный спрос и предложение. Спрос на нефть определяется, прежде всего, темпами роста экономики мира, а также рядом других факторов, к числу которых относятся структурные характеристики спроса на нефть, энергоемкость и нефтеемкость экономики, климатические (погодные) условия, уровень эффективности энергопотребляющих технологий и относительная конкурентоспособность других видов топлива. Предложение нефти на мировом рынке определяется мировым спросом, геолого-технологическими факторами, структурными характеристиками мирового производства и экспорта нефти, политикой нефтедобывающих государств, а также рядом других факторов, включая факторы случайного характера, такие как военные действия в регионах добычи нефти. Мировые цены на нефть, формируясь под воздействием мирового спроса и предложения, оказывают обратное воздействие, как на глобальный спрос, так и на предложение нефти. Чрезвычайно высокие нефтяные цены сдерживают спрос и стимулируют замещение нефти другими видами топлива. Одновременно высокие цены стимулируют увеличение производства нефти в регионах с относительно высокими издержками добычи. В результате такого ограничения спроса и расширения предложения создаются предпосылки для снижения мировых цен на нефть. При низких ценах на нефть, наоборот, стимулируется спрос и сокращается предложение (в результате свертывания добычи и инвестиций в высокозатратных регионах). Как результат, создаются предпосылки для последующего роста нефтяных цен.

Факторы, влияющие на формирование мировых цен на нефть
Факторы, влияющие на формирование мировых цен на нефть

На динамику цен на нефть влияют ряд факторов, которые можно разделить на внешние (общеэкономические, политические, метеорологические) и технические (технология, позиции ведущих биржевых игроков, анализ волатильности - изменчивости цены).

Поскольку ход политических событий, погодных изменений и прочих катаклизмов предугадать весьма трудно, остановимся на влиянии существенных факторов, поддающихся анализу и прогнозу.

Видео:

Наиболее значимыми факторами следует считать состояние и темпы развития мировой экономики, прежде всего темпы изменения ВВП; фактор научно-технического прогресса (новые технологии, материалы, средства коммуникации, альтернативные источники энергии и т.п.); состояние и прогноз достоверных и потенциальных запасов нефти. Обязательно стоит вспомнить о наличии свободных мощностей по добыче нефти в ряде стран, прежде всего в странах-членах ОПЕК. Важны институциональные изменения в нефтяном секторе, а также изменения в нефтяном законодательстве. Среди значимых факторов надо отметить уровень запасов в бункерах и хранилищах, изменения валютных курсов и др.

Изменения в нефтяном законодательстве ведут к изменению цен на нефть
Изменения в нефтяном законодательстве ведут к изменению цен на нефть

Роль менее значимых факторов в процессе глобализации экономики заметно меняется. Если в период до 1998 г. весьма значительным было влияние политических факторов на предложение нефти (политика эмбарго ОПЕК, военные конфликты на Ближнем Востоке), то нефтяной шок более позднего периода имеет другую природу. Здесь более заметными становятся изменение курса валют, ставки процента за кредит, широкое участие финансовых структур в мировой торговле нефтью. Да и показатель изменения стратегических и коммерческих запасов нефти в США стал более весомым фактором, объявленные в США намерения сократить или увеличить размер запасов сразу же получают отклик на биржах, в то время как показатель соотношения спроса и предложения требует детальных расчетов.

Факторы, влияющие на мировые цены на нефть
Факторы, влияющие на мировые цены на нефть

На рост цен также влияет высокая степень загрузки мировых нефтеперерабатывающих мощностей. В 70-90 годы, когда степень загрузки нефтеперерабатывающих мощностей составляла 70-80%, этот фактор во внимание не принимался. Но уже с 2004 г. загрузка мощностей американских нефтеперерабатывающих заводов превысила 91%, канадских - 97%, мексиканских - 98%. Оптимальным уровнем загрузки для рыночной экономики считается 85-90%, а уровень загрузки 95% (достигнут в США в 2005 г.) считается уже недопустимым, т.к. практически исключает возможность маневра при изменении спроса на нефтепродукты. Некоторые эксперты, в первую очередь эксперты ОПЕК, считают достижение предельного значения загрузки мощностей по переработке нефти фундаментальным фактором роста цен на нефть. На самом деле, средняя степень использования мощностей нефтепереработки в мире в 2006-2007 гг. была на уровне 90%. Речь идет о дефиците мощностей по переработке сернистой нефти.

Видео:

Часть факторов, такие как темпы роста ВВП, оценка запасов, объемы хранения, последствия действий правительств в сфере нефтегазового бизнеса поддаются прогнозированию. Часть факторов, влияющих на нефтяные цены, прогнозированию не поддаются. Это - принципиальные научные открытия и технологические разработки, крупные техногенные и природные катастрофы, кардинальные политические изменения и военные конфликты, необратимые климатические сдвиги и аномальные экологические изменения.

Влияние роста ВВП и инфляции на рост цены и увеличение потребления нефти
Влияние роста ВВП и инфляции на рост цены и увеличение потребления нефти

Влияние роста ВВП - наиболее значимый фактор увеличения потребления нефти и, следовательно, роста цены на нее. Наоборот, экономические и финансовые кризисы, вызывающие падение ВВП, обусловливают сокращение спроса и, следовательно, снижение цен на нефть.

Зависимость между развитием экономики и ростом спроса на нефть
Зависимость между развитием экономики и ростом спроса на нефть

В настоящее время и в обозримой перспективе одним из главных факторов роста цен на нефть является и будет являться рост ВВП и, следовательно, спрос на нефть в развивающихся странах и, прежде всего, в демографических гигантах (Китае и Индии), а также в ряде других быстроразвивающихся стран (Бразилия, страны с переходной экономикой). Темпы роста энергопотребления в таких странах даже обгоняют темпы роста ВВП. Эти страны находятся в процессе индустриализации и формирования среднего класса, что и определяет высокий спрос на энергоресурсы, в первую очередь на нефть. Сюда же, в страны с динамично формирующимися рынками, устремляются и капиталовложения. Ряд экспертов придают фактору роста спроса на энергоресурсы в Китае и Индии и сохранению уровня спроса в США - самом крупном потребителе нефти - решающее значение в тенденции роста цен на нефть.

Динамика роста цен на нефть
Динамика роста цен на нефть

Что касается возможного замедления темпов роста мирового ВВП, связанного с кризисом на рынке недвижимости в США и постепенно распространяющегося на европейские страны, эксперты считают возможным рецессию экономики в ряде развитых стран, но при этом вспоминают, что большинство ранее сделанных прогнозов о замедлении роста не оправдались.

Научно-технические достижения уменьшают издержки разведки, добычи, транспортировки и хранения нефти и, таким образом, способствуют скидке на нее. Выдающиеся нововведения в геологоразведке (аэрокосмическая съемка, многомерная геофизика, математическое моделирование), нефтедобыче (горизонтальное и наклонное бурение, новые конструкции нефтяных платформ, бесплатформенный способ добычи нефти на шельфе) способствовали заметному уменьшению издержек, что вызвало снижение цен и породило массу прогнозов «низких цен».

Падение цены на нефть продолжается
Падение цены нефти продолжается

Фактор истощения запасов нефти как дамоклов меч висит над ценовой проблемой, приближая рост цены; в то же время сообщения о новых открытиях нефтеносных территорий действуют в обратном направлении. Однако влияние фактора истощения запасов стало менее значимым.

Рынок стал спокойнее реагировать на сообщения об исчерпании ресурсов нефти. Многочисленные публикации по исследованию пиков добычи нефти (кривой Хубберта) сменяются сообщениями об открытии новых месторождений на суше и морском шельфе, о возможностях увеличения добычи некоторыми странами-членами ОПЕК, о разработке технологий добычи так называемой нетрадиционной нефти (битуминозные песчаники в Канаде, битуминозные сланцы в США, тяжелая и сверхтяжелая нефть пояса Ориноко в Венесуэле), а также оптимистическими прогнозами Международного энергетического агентства (МЭА). Нефтяных ресурсов вполне достаточно. Нефть еще долго будет сохранять свое приоритетное значение, хотя деятелей нефтяного комплекса беспокоит смена ресурсных приоритетов в странах-импортерах (альтернативные топлива), а также уже упоминавшийся «ресурсный национализм».

Кривая Хубберта (американский пик)
Кривая Хубберта (американский пик)

Кривая Хубберта показывает скорость производства энергоресурсов с течением времени. Относительная крутизна спада в этом прогнозе является главной заботой в нефтяных дискуссиях. Это происходит потому, что резкое снижение в кривой производства предполагает, что мировая добыча нефти будет падать так быстро, что мир не будет иметь достаточно времени, чтобы разработать источников энергии, для ее замены, что может привести к серьезным социальным и экономическим последствиям.

Доктор М. Кинг Хубберт
Доктор М. Кинг Хубберт

Также двойственными являются действия правительств по изменению институционального статуса нефтяного сектора и нефтяных компаний, или по введению поощрительных или запретительных мер.

Переполненные бункеры и товарные хранилища - сигнал к снижению цен, истощение стратегических запасов - сигнал к росту цен.

Нефтехранилища
Нефтехранилища

В 90-е годы важнейшим фактором, влияющим на изменение цены, стало принятие концепции «коридора цен». Оптимальный уровень ценового коридора (22-28 долл./барр.) поддерживался на протяжении достаточно длительного времени механизмом квот для стран ОПЕК, поставляющих почти 40% нефти на мировой рынок.

Видео:

Резкий подъем цен в 2002-2008 гг. привел к тому, что этот «коридор цен» стал достоянием истории. ОПЕК воздерживается от определения нового ценового коридора, однако многие аналитики считают, что такой неформальный коридор существует. Предполагается, что ОПЕК будет поддерживать коридор цен в интервале 55-65 долл./барр., считая, что такой уровень не будет мешать росту международной экономики и обеспечит масштабный приток нефтедолларов в страны-экспортеры нефти. При этом эксперты считают уровень цен в 50 долл./барр. пределом падения цены - «абсолютным дном».

Резкий подъем цены за баррель нефти
Резкий подъем цены за баррель нефти

Имеются и другие предложения по выработке действенного механизма гармонизации рынка энергоносителей, в т.ч. нефти, а именно, создание значимого по своим масштабам международного резервного фонда нефти. В дополнение к такого рода концепции предлагается ввести категорию «предельных ценовых показателей» для того, чтобы в случае «зашкаливания» уровня цен вступали в действие механизмы пуска имеющегося стабилизационного фонда мощностей скважин и резервов.

При этом объединение нефтедобывающих и нефтепотребляющих стран должно быть более масштабным, чем ОПЕК и МЭА. Предлагается в качестве «стартовых структур» использовать возможности международного энергетического форума (МЭФ).

Международный энергетический форум
Международный энергетический форум

Список и значимость факторов со временем могут меняться. Прежде всего, можно отметить ослабление влияния политического фактора. Если раньше сообщение о возможной высадке американских войск в Ираке вызвало заметную панику на нефтяных биржах, то в последнее время влияние сообщений о возможном вторжении США в Иран или другие заметные политические события уже не оказывают воздействия на игроков нефтяного рынка и на цены. Одни эксперты полагают, что нефтяной рынок устал от политики. Другие, наоборот, считают, что игроки на нефтяной бирже, нефтетрейдеры - очень нервные. Они чутко реагируют на новостные сообщения, будь то вторжение Турции на территорию Северного Ирака для борьбы с курдскими сепаратистами, или вылазки группы мятежных племен в Нигерии или партизан в Венесуэле, в результате которых были временно захвачены отдельные нефтяные промыслы. Нефтетрейдеров волнуют сообщения о сокращении бункерных запасов в США, о неблагоприятных погодных условиях и т.п. И они страхуют возможные риски за счет увеличения цен. Особенно болезненно на них действуют ожидания каких-то значимых политических событий. Последнее отнюдь не противоречит отмеченной ранее тенденции «усталости рынка от политики».

Видео:

Среди факторов, влияющих на динамику цен на нефть, отмечается усиление влияния финансовых структур, таких как хэджфонды, банки, инвестиционные компании. Эти финансовые структуры активно скупали акции крупнейших нефтяных компаний и заинтересованы в поддержании высоких цен. Стоит также упомянуть недавнее высказывание бывшего руководителя Федерального резервного фонда США Алана Гринспена, которого не без основания называют мировым финансовым гуру, о том, что именно финансовые структуры, а точнее кучка финансовых воротил, оказывают наибольшее воздействие на мировой нефтяной рынок.

Алан Гринспен
Алан Гринспен

На третьем саммите глав государств ОПЕК в Эр-Рияде в ноябре 2007 г. констатировали, что факторы, формирующие мировой рынок нефти, в настоящее время находятся вне ОПЕК. Выполнив анализ таких факторов, как соотношение спроса и предложения, нехватка свободных мощностей по добыче нефти, сокращение мировых запасов, политические события и природные катаклизмы, финансовые факторы, участники саммита пришли к выводу, что финансовые факторы являются решающими. Нефть перестала быть просто товаром, а превратилась в объект для спекуляций на финансовых рынках.

Встреча глав государств-членов ОПЕК на 3-м саммите в Эр-Рияде
Встреча глав государств-членов ОПЕК на 3-м саммите в Эр-Рияде

В заключение можно констатировать, что при прогнозировании цен на нефть трудно количественно измерить ряд важных факторов. Условия глобальной экономики стали более сложными, с переплетением большого числа факторов.

          Система ценообразования в нефтяном секторе

За последние более чем полвека цены нефти испытали несколько взлетов и падений. В период от окончания Второй мировой войны до начала 70-х годов мировая цена нефти находилась на уровне 2,5-3,5 долл./барр. Это был период «дешевой нефти», когда быстро наращивалась добыча в странах Персидского залива, строились гигантские супертанкеры, которые курсировали от берегов Красного моря и Персидского залива в США, западноевропейские страны и Японию.

Ценообразование в нефтяной промышленности
Ценообразование в нефтяной промышленности

Ситуация на мировом рынке нефти стала меняться после октября 1973 г., когда разразилась египетско-израильская война, более известная под названием «йомкиппур» (война судного дня). В этот период арабские страны-члены организации ОПЕК объявили эмбарго странам, поддержавшим Израиль (США, Голландии и др.), и резко уменьшили поставки нефти в основные нефтепотребляющие страны. В период 1973-1980 гг. цена нефти сделала два скачка (1974, 1980 гг.), когда она увеличивалась почти в 2 раза. В этот период арабские страны-члены ОПЕК получали максимальные доходы от продажи нефти (пик пришелся на 1981 г.); доля ОПЕК в мировой добыче нефти достигла к этому моменту максимального уровня.

Система ценообразования в секторе нефти
Система ценообразования в секторе нефти

Основные потребители (США, западноевропейские страны, Япония) ответили на действия ОПЕК разработкой энергосберегающих технологий. Прежде всего, это коснулось разработки экономичных моделей автомобилей. Даже американцы постепенно стали отказываться от своих любимых лимузинов и переходить на более экономичные модели собственного производства, а также на импортные машины из Европы и Японии. Модернизация затронула все виды транспорта, использующего двигатели внутреннего сгорания, турбореактивные, газотурбинные и другие типы двигателей. Усовершенствовались конструкции установок сжигания топлива, системы теплопередачи, разрабатывались новые энергоэкономичные технологии. Результатом этих усилий явилось существенное снижение потребления энергоресурсов и энергонасыщенности ВВП (доля затрат на потребляемые энергоресурсы в составе валового внутреннего продукта). Как следствие, в развитых странах снизилось потребление нефти на единицу ВВП.

Потребление нефти на единицу ВВП
Потребление нефти на единицу ВВП

В период энергетических кризисов 70-х годов прошлого века стала расти добыча в странах, не входящих в ОПЕК, в первую очередь, в СССР. Рынок стал переполняться нефтью и в 1986 г. произошел обвал цен (падение почти в 2 раза). Последующий период - это цепь непрерывных колебаний мировых цен на нефть, причем в 1996 г. и 1997 г. цена держалась на уровне 19-20 долл./барр., а осенью 1997 г. после решения стран-членов ОПЕК увеличить квоты цены на нефть стали стремительно падать (до 9-10 долл./барр.). В 1998-1999 гг. за счет ужесточения квот цены на нефть удалось увеличить, а в последующие годы они росли и держались на высоком уровне, достигшем почти 100 долл./барр в конце 2007 г., и в первой половине 2008 г. исторического максимума почти в 140 долл./барр. С июля 2008 г. по декабрь 2008 г. в условиях развившегося мирового кризиса цена нефти резко упала до 39,15 долл./бар. Устойчивость этого уровня цен обусловлена его близостью к реальной среднемировой первоначальной стоимости нефтедобычи (издержки + минимально необходимые инвестиции + минимально допустимые налоги), увеличением роли фундаментальных факторов и влияния ОПЕК в период сравнительно низких цен. В 2009 г. цена нефти стала расти из-за дефицита нефти в результате сокращения инвестиций в период финансово-экономического кризиса. Здесь, как и везде, действует железный закон спроса и предложения, то есть цены растут в случае низкого предложения (государства-члены ОПЕК поднимали стоимость нефти через сокращения объёмов добычи) и высокого спроса, и падают, если высокое предложение натыкается на низкий спрос. Но цена нефти как на важнейший энергетический ресурс имеет свои особенности, хорошо видимые в различных временных перспективах. В краткосрочной перспективе в выигрыше остаются продавцы нефти, так как потребители топлива не готовы сразу отказаться от прежних масштабов его использования и вынуждены покупать нефть по новым высоким ценам. Среднесрочная перспектива предлагает уже иную картину: покупатель уже заранее осведомлён о высокой цене, так что изыскивает способы сократить свои потребности в топливе - это приводит к сокращению спроса и сбивает цену. Если же взять долгосрочную перспективу, исчисляемую десятилетиями, то в этом случае нефтяным странам за свои доходы можно не волноваться. Цены на нефть будут расти по двум причинам: постепенное истощение природных запасов нефти и неизбежная перспектива экономического роста стран с огромными человеческими ресурсами и промышленным потенциалом (Китая и Индии). В настоящее время (8 сентября 2011 г.) цена на нефть находится на уровне 115 долл./барр. Динамика мировых цен на нефть (долл./барр.) представлена на рисунке:

Динамика мировых цен на нефть (долларов за баррель)
Динамика мировых цен на нефть (долларов за баррель)

Кроме того, часто предпринимаются расчеты цен на нефть в неизменных ценах с учетом изменений в курсе валют и инфляции. Подобные расчеты показали, что резкий скачок цен в период первого (1973-1974 гг.) и, особенно, второго этапа (1979-1980 гг.) энергетического кризиса не был превышен вплоть до 2005 г., когда цены в реальном исчислении стали превосходить уровень начала 80-х годов.

Как видно, политические события - войны, революции, ракетные удары и другие оказывали существенное влияние на нефтяные цены. В последние годы их влияние на динамику цен несколько ослабло, поскольку стали действовать другие факторы.

Ценообразование на нефть
Ценообразование на нефть
          Прогнозирование мировых цен на нефть

При прогнозировании цен на нефть следует учесть, что:

- нефть - особый товар, цены на который могут на порядок «отклониться» от реальных издержек производства и других объективных составляющих стоимости;

- динамика взаимодействия факторов, влияющих на величину цены, была и остается пока вне зоны «уверенного прогноза» экспертного сообщества;

- до сих пор не удалось создать целостную систему регулирования нефтяного рынка, синхронизирующую интересы ключевых производителей и потребителей товара, стран-транзитеров;

- не обеспечена предсказуемость рынка за счет выработки приемлемых ценовых рамок (или коридоров);

- большинству специалистов не удалось правильно спрогнозировать ни один «крутой» поворот цен (взлет цен во время первой (1974 г.) и второй (1974-80 гг.) волны энергетического кризиса; падение цен в 1986 г. и 1998 г.; неудержимый рост цен в 2008 г.).

Прогнозирование мировых цен на нефть
Прогнозирование мировых цен на нефть

В последнее время многими экспертами отмечено, что, несмотря на отлаженность механизмов ценообразования, цены на нефть и динамика поставок нефти все еще мало предсказуемы.

Кроме влиятельных организаций прогнозами цен на нефть занимаются отдельные исследователи, предлагающие самые неожиданные подходы. Например, имеются подходы, основанные на анализе цикличности развития экономики, обусловленной, в свою очередь, цикличностью интенсивности солнечной активности.

Прогноз начинается с определения возможных темпов роста ВВП (стоимость потребленных населением товаров и услуг, государственные закупки, инвестиции, сальдо внешнеторгового баланса) по различным сценариям по миру в целом, по группе стран и отдельным странам.

Видео:

Второй этап прогноза - предсказание численности населения в период до 2020 г. (по мнению экспертов темп роста населения мира - 1,21% в год). Темпы по регионам колеблются от 0,01% (Европа, страны с переходной экономикой) до 2,47% (Ближний и Средний Восток). Численность населения мира, составлявшая в 1995 г. 5,5 млрд. чел., достигнет в 2020 г. 7,0 миллиард чел.

Предполагают, что в этот период по численности населения Индия обгонит Китай. На базе прогноза темпов роста ВВП и численности населения выполняется прогноз прироста ВВП (на душу населения).

Предсказание численности населения
Предсказание численности населения

Следующий этап прогнозирования заключается в разработке прогноза энергопотребления. Эксперты предсказывают сохранение темпов роста энергопотребления на уровне 1,5-1,8% в год, изменения в географической структуре потребления энергоресурсов за счет снижения доли промышленно развитых стран Северной Америки, Западной Европы, Японии и роста удельного веса развивающихся стран, особенно Китая и Индии. Изменения в структуре топливно-энергетического баланса коснутся роста доли Природного газа, снижения доли угля и незначительного снижения доли нефти.

На четвертом этапе на базе прогноза потребности в энергоносителях и изменений в структуре топливноэнергетического баланса определяется прогноз потребления нефти, а именно темпы роста, объемы потребления, в том числе по регионам мира и сферам использования.

Видео:

И, наконец, на последнем этапе определяются мощности и объемы добычи нефти по экономическим районам и странам и в целом по миру. Эксперты считают, что мировая нефтяная промышленность в состоянии удовлетворить прогнозируемый спрос на нефть в целом по миру и по регионам.

Выявление соотношения между спросом и предложением на перспективу является заключительной частью подготовительного этапа прогноза цен на нефть.

Соотношения между спросом и предложением
Соотношения между спросом и предложением

Далее следует ретроспективный анализ цен, выявление схожих ситуаций и способов разрешения конфликтов. Наряду с анализом прогноза спроса и предложения оцениваются указанные выше факторы, как долгосрочные, так и конъюнктурные. Как правило, при прогнозировании цен используется сценарный подход. Чаще всего разрабатываются три сценария: низкие цены, слабое повышение (при ежегодных колебаниях), высокие цены.

В недавнем прогнозе компании Shell о развитии мировой энергетики до 2050 г. принято два сценария: scramble (англ.: схватка, еще можно назвать "самовыживание") и blueprints (англ.: программа, проект, еще можно назвать «моделирование»). Первый сценарий в какой-то мере отражает концепцию ресурсного национализма и предполагает, что цены нефти будут высокими. Их уровень будет определяться не только фундаментальными параметрами рынка преобладающего спроса, но и поведением ОПЕК, которая за последние годы извлекла важный урок (о чем более подробно будет сказано ниже): всемирная экономика способна выдержать очень высокие цены.

Прогноз компании Shell о развитии мировой энергетики до 2050 г
Прогноз компании Shell о развитии мировой энергетики до 2050 г

Второй сценарий основан на принятии глобальной модели энергетики, ориентированной на снижение энергоемкости мирового ВВП за счет экономии энергии. По этому сценарию ожидается меньшее потребление нефти и не столь высокие цены на нефть.

Видео:

Мнения экспертов относительно дальнейшего поведения нефтяных цен разнятся: одни предсказывают им падение ниже 30 долларов за баррель, другие - рост до 100 долларов и даже больше. "У страха глаза велики", - комментирует пессимистичные ожидания генеральный директор Института энергетической стратегии Виталий Бушуев. По его прогнозам, уже с конца первого квартала цена нефти устойчиво пойдет вверх, к концу она может подняться до 100 долларов, а среднегодовое значение составит 50-60 долларов.

Генеральный директор Института энергетической стратегии Виталий Бушуев
Генеральный директор Института энергетической стратегии Виталий Бушуев

Весенний подъем Бушуев связывает с традиционным сезонным всплеском, а дальнейший рост объясняет завершением острой фазы кризиса в США и "возвращением" инвесторов из долларов в сырьевые фьючерсы, а также эффектом мер, принимаемых ОПЕК. "Слишком низкие цены на нефть не выгодны никому: 60-70 долларов за баррель - это тот уровень, который устроит всех, - и страны ОПЕК, и Российскую Федерацию, и потребителей, - говорит эксперт. - И даже если учитывать падение мирового спроса на нефть в связи с замедлением экономики, потребность в нефти снизится на 3-5 процентов, но не исчезнет. А быстро перейти на новые энергосберегающие технологии и найти нефти замену нельзя".

После 2011 года, по прогнозам аналитиков, цена нефти будет увеличиваться ориентировочно на 5 долларов в год. Негативный эффект от этого для компаний частично перекрывается принятым законом о снижении налогов на доходы корпораций с 24 до 20%, более низкой инфляцией, а также прогнозами более низкого обменного курса рубль/доллар. Слабый рубль на руку нефтяным компаниям, их доходы номинированы в долларах, а расходы в рублях.

Возможный рост цен на нефть
Возможный рост цен на нефть

30 декабря 2011 года иранский министр нефти сказал в интервью субботнему выпуску новостного еженедельника "Aseman", что мировые цены на нефть подскочат до $200 за баррель, если Иранский нефтяной сектор будет поражен в результате санкций Запада. "Нет сомнения, что цена на нефть резко вырастет и международным рынкам придется заплатить очень высокую цену за это. Никто не может дать точных прогнозов, но санкции против Ирана поднимут цены на нефть, по крайней мере до уровня $200 долларов", сказал Каземи.

Анализ добычи и мировых запасов нефти
Анализ добычи и мировых запасов нефти

Двадцать процентов мировой нефти проходит через Ормузский пролив, который расположен на входе в Персидский залив, что превращает его в важнейшую ловушку мирового масштаба.

Оливер Джакоб, управляющий директор нефтяной консультационной фирмы Petromatrix в Швейцарии, сказал, что нефтяной рынок сейчас оценивает возможные риски в Персидском заливе. "Иран пытается дать понять, что вы должны быть очень осторожны, переходя красную линию и накал риторики по обе стороны Пролива возрастает".

Вероятность закрытия Ормузского пролива
Вероятность закрытия Ормузского пролива

"Многие аналитики преуменьшают вероятность закрытия Пролива, но если это произойдет, всемирную экономику будет лихорадить, и рецессия в большинстве стран Запада. будет практически неизбежна. "Если Пролив перекроют, это означает потерю 16 миллионов баррелей в день - трети мировых морских перевозок нефти. Полное закрытие Ормузского пролива на длительное время может легко отправить цены на нефть до 200 долларов за баррель". Так сказал Франциско Бланш, глава отделения глобальных сырьевых товарных рынков в Bank of America.

Видео:

Ранее МЭА трижды понижало прогноз спроса на нефть. Во время последнего пересмотра в апреле МЭА считало, что мировой спрос на нефть в 2013 г вырастет на 795 тыс. барр/сутки, или 0,9%, по сравнению с 2012 годом. При этом спрос в Европе сокращался на 340 тыс. барр/сутки, до 14,1 млн барр/сутки - самого слабого уровня с 1980-х годов. Рост спроса, по мнению МЭА, был ограничен в связи с экономической стагнацией в Европе, замедлением роста Китая и угрозой для восстановления экономики США. Эти факторы сохранили свое действие, но поводом для пересмотра прогноза по спросу на нефть вверх стала холодная зима и весна в Европе: во II квартале спрос на нефть и нефтепродукты возрос на 645 000 баррелей.

Международное энергетическое агентство
Международное энергетическое агентство

Правда, нынешний прогноз может быть пересмотрен, поскольку он пока не учитывает новые данные МВФ о замедлении темпов роста международной экономики.

МЭА считает, что оптимистический рост спроса на нефть, а также геополитические и другие риски, ограничивающие ее предложение, не приведут к росту цен на нефть: они будут компенсированы ростом предложения нефти вне региона стран ОПЕК.

Зависимость от нефти из стран ОПЕК сокращается в связи с распространением новых технологий бурения, которые позволяют США и Канаде разрабатывать сланцевые месторождения, отмечается в обзоре. Это может компенсировать возникающие на рынке проблемы, отмечает WSJ со ссылкой на данные агентства: перебои с поставками с Ближнего Востока и из Северной Африки «уже во многом нивелировало увеличение предложения в Северной Америке, и данная тенденция может продолжиться».

МЭА прогнозирует рост цены на нефть
МЭА прогнозирует рост цены на нефть

          Цикличность колебания цены на баррель нефти

Что будет с ценами на нефть через год-три-пять? Цикличность их движения подсказывает: рано или поздно они начнут расти. Вопрос только - когда и до какого уровня? Эксперты, собравшиеся на очередное заседание Экономического клуба ФБК, были сдержаны в своих прогнозах: 30-50 долларов за баррель в течение ближайших пяти лет. Однако в российской элите сегодня еще доминирует мнение о том, что снижение краткосрочно, на один-два года, и цены нефти опять вернутся к уровню 80-100 долларов.

Бывший заместитель министра энергетики РФ Владимир Милов считает, что нет никаких оснований этого ожидать. По самым оптимистическим прогнозам, серьезного восстановления спроса на сырьевые товары раньше конца 2010-го начала 2011-го не будет. И даже если спрос начнет расти, сработают новые факторы сдерживания, возникшие в последнее время.

Цикличность колебания цены на фоне долговременного тренда
Цикличность колебания цены на фоне долговременного тренда

На нефтяном рынке резко вырос объем свободных добывающих мощностей, которые по последним данным составляют 5,6 миллиона баррелей в день, а также существенно увеличился объем складских запасов нефти в Западной Европе. Это значит, что рост спроса на нефть при необходимости можно будет покрыть, просто задействовав существующее производство.

К слову, рост запасов в странах Запада в четвертом квартале впервые за долгий период составил в противовес стандартной сезонной практике 170 тысяч баррелей в день.

Прогноз мирового спроса на нефть эту тенденцию подтверждает. Международное энергетическое агентство заложило в январе минус 0,6 процента, а в феврале уже минус 1,1.

Рост котировок цены на нефть
Рост котировок цены нефти

Тем не менее «Роснефть» в своих планах на этот год ориентировалась на следующие показатели.

Мы заложили в расчет цену 50 долларов за баррель нефти марки brent и 47 долларов за баррель Нефть марки urals, - сказал президент ОАО НК "Роснефть" Сергей Богданчиков. - Это цена, которая, как мы считаем, будет наиболее реалистична.

Алексей Кудрин, министр финансов Российской Федерации
Алексей Кудрин, министр финансов Российской Федерации

Алексей Кудрин в своем недавнем интервью CNN, а следом Сергей Богданчиков на экономическом форуме в Красноярске высказали мнение, что ситуация может вернуться на уровень середины 2008 года через 3-5 лет. Видимо, только тогда свободный капитал двинется в промышленность.

Сергей Богданчиков, президент компании ''Роснефть''
Сергей Богданчиков, президент компании ''Роснефть''

Горячие деньги ищут себе применение. Рынок акций перестал быть привлекательным. Считалось, что нефтяные фьючерсы могут стать тихой гаванью для капиталов, которые переждут проблемы, вызванные кредитным кризисом.

Сортов нефти в мире много. Почти все нефтедобывающие компании поставляют на мировой рынок несколько сортов нефти. Химический состав нефти отличается от скважины к скважине и чтобы упростить экспорт были придуманы "стандартные" сорта нефти:

- Великобритания - BFO;

- Ирак - Kirkuk;

- Норвегия - Statfjord;

- Россия - Нефть сорта юралс и Siberian Light;

- США - Light Sweet.

Горячие деньги
Горячие деньги

  Мировой спрос на нефть

Мировые цены нефти определяются соотношением спроса и предложения нефти на мировом рынке в конкретный момент времени и, соответственно, теми факторами, которые формируют данный спрос и предложение. Спрос на нефть определяется прежде всего темпами роста всемирной экономики, а также рядом других факторов, к числу которых относятся структурные характеристики спроса на нефть, энергоемкость и нефтеемкость экономики, климатические (погодные) условия, уровень эффективности энергопотребляющих технологий и относительная конкурентоспособность других видов топлива. Предложение нефти на мировом рынке определяется мировым спросом, геолого-технологическими факторами, структурными характеристиками мирового производства и экспорта нефти, политикой нефтедобывающих государств, а также рядом других факторов, включая факторы случайного характера, такие как военные действия в регионах добычи нефти.

Мировой спрос на нефть в 2011 году
Мировой спрос на нефть в 2011 году

          Формирование мирового спроса на нефть

Мировые цены на нефть, формируясь под воздействием мирового спроса и предложения, оказывают обратное воздействие как на глобальный спрос, так и на предложение нефти. Чрезвычайно высокие нефтяные цены сдерживают спрос и стимулируют замещение нефти другими видами топлива. Одновременно высокие цены стимулируют увеличение производства нефти в регионах с относительно высокими издержками добычи. В результате такого ограничения спроса и расширения предложения создаются предпосылки для снижения мировых цен на нефть. При низких ценах на нефть, наоборот, стимулируется спрос и сокращается предложение (в результате свертывания добычи и инвестиций в высокозатратных регионах). Как результат, создаются предпосылки для последующего роста нефтяных цен.

Формирование мирового спроса на нефть
Формирование мирового спроса на нефть

Факторы формирования цен на нефть.

Основным фактором, формирующим мировой спрос на нефть, является рост всемирного хозяйства. Данный фактор в последние десятилетия обусловил устойчивое повышение мирового спроса на нефть.

Ведущую роль в формировании мирового спроса на нефть играют промышленно развитые страны. В региональном отношении можно выделить три доминирующих центра мирового потребления нефти: Северная Америка, прежде всего США, Западная Европа и Азиатско-Тихоокеанский регион, прежде всего Китай и Япония. Ведущую роль в формировании мирового спроса на нефть играет Северная Америка, на которую приходится 26,4% мирового потребления нефти, что хорошо видно на предложенной таблице. При этом 21,7% мирового потребления приходится на США.

На Европу и Евразию приходится 23,5% мирового потребления, в том числе 17,2% - на страны ЕС. Среди стран ЕС основная часть потребления нефти (более 90%) приходится на 15 стран, входивших в эту организацию до присоединения 10 новых членов в 2004 г., а на пять наиболее крупных стран ЕС (Германию, Францию, Великобританию, Италию и Испанию) приходится более 2/3 потребления нефти странами ЕС. Третьим крупным центром мирового потребления являются страны Азиатско-Тихоокеанского региона. Крупнейшим азиатским потребителем нефти является Китай, на который приходится 10,8% мирового потребления (включая Гонконг). Развитие экономики Китая характеризуется чрезвычайно быстрым ростом спроса на нефть. В результате в последние годы Китай вышел на первое место в регионе по потреблению нефти. Крупными потребителями являются также Япония (5,1% мирового потребления) и Южная Корея (2,7%).

Структура мирового потребления нефти в 2005-2009 годах
Структура мирового потребления нефти в 2005-2009 годах

На ведущие промышленно развитые страны - США, страны ЕС и Японию - приходится 44% мирового потребления нефти. В то же время все большую роль в формировании мирового спроса на нефть начинают играть азиатские страны, прежде всего Китай. Как показывает анализ динамики мирового потребления нефти, именно эти страны в последние годы обеспечили большую часть прироста мирового потребления. В целом прирост потребления нефти в странах Азиатско-Тихоокеанского региона в 2009 г., по сравнению с 2005 г. составил 6,4%, т. е 29,5% прироста мирового потребления, при этом 23% прироста мирового потребления обеспечил Китай, что можно увидеть в приведенной ниже таблице.

Прирост потребления нефти по регионам мира в 2009 году
Прирост потребления нефти по регионам мира в 2009 году

Еще более наглядно роль ведущих промышленно развитых стран в формировании мирового спроса на нефть может быть проиллюстрирована данными о структуре мирового импорта нефти (смотри нижеприведенную таблицу). Как видно из приведенных данных, на США, Европу и Японию в 2005 г. приходилось 59,7% мирового импорта нефти, в том числе на США - 23,3%. При этом следует отметить, что в условиях снижения собственной добычи нефти зависимость США от ее импорта постоянно растет.

Структура мирового импорта нефти в 2009 году
Структура мирового импорта нефти в 2009 году

Существенное влияние на мировой спрос на нефть оказывает энергоемкость экономики мира, то есть потребление энергии на единицу ВВП. Энергоемкость экономики зависит от ее структуры и уровня энергоэффективности. Рост доли неэнергоемких отраслей и повышение эффективности энергопотребляющих технологий ведут к снижению энергоемкости экономики. По мере развития экономики снижается также ее нефтеемкость, то есть потребление нефти на единицу ВВП.

Потребление нефти на душу населения определяется уровнем экономического развития страны, структурой ее экономики, уровнем жизни населения, а также наличием собственных ресурсов нефти. В развитых странах уровень душевого потребления нефти значительно выше, чем в переходных и формирующихся экономиках. Если в странах с развитой рыночной экономикой душевое потребление нефти в 2008 г. составляло в среднем 16,6 барр. /чел., то в странах с формирующейся экономикой - лишь 2,1 барр. /чел., или 13% уровня развитых стран.

Энергоемкость экономики России в сравнении с другими странами
Энергоемкость экономики России в сравнении с другими странами

Наиболее высокий уровень душевого потребления нефти в мире имеют США (24,9 барр. /чел. в 2008 г.). Канада, располагающая значительными собственными ресурсами нефти, также имеет весьма высокий уровень ее душевого потребления (24,7 барр. /чел.). Душевое потребление нефти в Российской Федерации в настоящее время составляет 40% от среднего уровня развитых стран и 27% от уровня США. В Китае душевое потребление нефти быстро растет, однако остается еще на низком уровне (9% от среднего уровня развитых стран).

Существенное влияние на мировой спрос оказывает уровень мировых цен на нефть. Высокие цены нефти сдерживают потребление и повышают конкурентоспособность по отношению к нефти других видов топлива, прежде всего газа, что ведет к замещению нефти другими видами топлива (например, Природным газом при выработке электрической и тепловой энергии). В результате происходит относительное снижение спроса на нефть. Низкие цены нефти оказывают противоположное действие.

Видео:

Значительное влияние на спрос оказывают климатические (погодные) условия, прежде всего относительная температура воздуха в отопительный период в Северном полушарии. Более низкая температура в отопительный период по сравнению со среднемноголетней ведет к относительному повышению мирового спроса на нефть (за счет увеличения потребности в нефтепродуктах на отопление). В теплые зимы, напротив, спрос на нефть относительно ниже.

Видео:

Составным компонентом мирового спроса на нефть являются промышленные запасы нефти (запасы нефти в хранилищах), необходимые для обеспечения нормального функционирования системы реализации и переработки нефти. Высокий уровень данных запасов (обычно относительно диапазона изменения данного показателя за предыдущие пять лет) свидетельствует об ослаблении мирового спроса на нефть и является фактором, действующим в сторону стабилизации или снижения мировых цен. Пониженный уровень запасов, наоборот, свидетельствует о высоком спросе на нефть (или об относительно недостаточном предложении) и является индикатором неудовлетворенного спроса (по крайней мере, на данном сегменте рынка) и возможной положительной динамики мировых цен на нефть.

Промышленные запасы нефти
Промышленные запасы нефти

Часть произведенной нефти сосредоточивается в специальных резервах крупных промышленно развитых стран, предназначенных для обеспечения стабильности поставок нефти (и соответственно мировых цен на нефть) в случаях непредвиденного резкого сокращения данных поставок (например, в результате военных действий в регионах добычи нефти или ограничения поставок нефти странами-экспортерами по политическим причинам). В связи с этим решения нефтеимпортирующих государств о пополнении данных резервов (прежде всего Стратегического нефтяного резерва США) относительно повышают мировой спрос на нефть и могут положительно влиять на динамику мировых цен. В то же время реализация государствами в кризисные периоды части нефтяных резервов на рынке может увеличить предложение и способствовать снижению мировых цен.

Видео:

Определенное влияние на спрос оказывает и налоговая политика государств, прежде всего суммарный уровень налогов на нефтепродукты. Высокий уровень налогов повышает цену реализации нефтепродуктов, то есть действует на спрос так же, как высокие цены на нефть. В некоторых странах Западной Европы доля налогов, например, в цене автомобильного бензина достигает 70-75%. В Японии действуют 9 налогов на автовладельцев, которые налагаются на приобретение, владение и эксплуатацию автомобилей. Эти налоги нацелены на уменьшение нефтяного импорта и обеспечение государственных расходов на инфраструктурные проекты, такие как поддержание и строительство автодорог.

На спрос могут влиять также различные факторы случайного характера. Например, возможность боевых действий в важных регионах нефтедобычи может приводить к ажиотажному спросу на нефть с целью пополнения ее коммерческих запасов, которые могут быть использованы в случае сокращения нефтяных поставок.

Возрастание спроса и потребностей на нефть
Возрастание спроса и потребностей на нефть

Предложение нефти на мировом рынке определяется спросом на нефтепродукты и соответственно теми факторами, которые формируют данный спрос. В то же время на объемы предложения (добычи) нефти влияют геолого-технологические факторы, отражающие размеры и геологические характеристики разрабатываемых и разведанных месторождений, государственная политика нефтедобывающих стран в отношении нефтяного сектора, прежде всего политика стран-членов ОПЕК, уровень мировых цен на нефть, а также ряд факторов случайного характера, таких как боевые действия в регионах добычи нефти, ураганы, забастовки, международные санкции и др.

Состояние ресурсной базы нефти
Состояние ресурсной базы нефти

Геолого-технологические факторы отражают состояние, количественные и качественные характеристики располагаемых геологических запасов нефти и существующие технологические возможности их извлечения (добычи). Доказанными считаются геологические запасы, которые можно извлечь при имеющейся технологии в данных экономических условиях. Технический прогресс меняет границы объективных геологических ограничений, так как ведет к расширению технологических возможностей извлечения запасов. Так, благодаря применению новых технологий, не использовавшихся ранее в мировой нефтяной промышленности, были освоены крупные нефтяные месторождения Северного моря.

Нефтяные месторождения Северного моря
Нефтяные месторождения Северного моря
          Возрастание мирового спроса на нефть

На этой неделе цены нефти могут обновить исторический максимум. Вчера им не хватило всего 24 центов до рекордной отметки 78,64 долл. Между тем инвесткомпания Deutsche UFG уже пересмотрела в сторону повышения прогноз капитализации российских нефтяных компаний.

Рост цен стимулирует увеличение потребления нефти в мире. Согласно опубликованному на прошлой неделе прогнозу Международного энергетического агентства (МЭА), в 2008 году мировой спрос на нефть достигнет 88,2 млн барр./день, что на 2,5% больше показателя 2007 года. Заметную роль в повышении нефтяных цен играют и геополитические факторы, ведущие к нестабильности поставок, подчеркивают эксперты МЭА.

Потребление энергии в мире по типам энергоносителей
Потребление энергии в мире по типам энергоносителей

Накануне стоимость барреля Ekofisk составила 78,40 долл. Резкий скачок цены североморской нефти стал следствием возможного сокращения объемов ее поставок с шельфа Северного моря, вызванного проведением ремонтных работ на буровых платформах и подводных трубопроводах. Аналитик Альфа-Банка Дмитрий Лукашов не исключает, что цена на нефть сорта брент уже на этой неделе может достичь своего исторического максимума.

Мировой спрос на нефть растет
Мировой спрос на нефть растет

Эксперт Chatham House Роберт Скиннер добавляет, что в летний период традиционно возрастает спрос на автомобильное топливо в США, а это ведет к росту общемирового спроса на нефть. По его словам, важно и то, что государства ОПЕК не намерены увеличивать добычу нефти, а уровень производства нефти в странах, не входящих в ОПЕК, пока разочаровывает.

Тем временем аналитики Deutsche UFG, отмечая существенный рост цен на нефть, решили пересмотреть свои прогнозы в отношении игроков российского энергетического рынка. В представленном вчера обзоре Deutsche UFG прогнозная стоимость акций «Газпрома» и НОВАТЭКа повышена на 33%, «Сургутнефтегаза» — на 29%, Лукойла — на 26%, «Газпром нефти» — на 24%, «Роснефти» — на 18%. Рост, хотя и гораздо менее заметный, наблюдается и в прогнозной стоимости акций РИТЭКа (8%) и «Татнефти» (7%).

Флориан Феннер, аналитик Deutsche UFG
Флориан Феннер, аналитик Deutsche UFG

По словам Дмитрия Лукашова, рост цен на нефть не гарантирует высокой прибыли отечественным компаниям, специализирующимся на проектах в области добычи, поскольку значительная часть их прибыли будет уходить на налоговые выплаты и таможенные платежи. Что касается компаний, имеющих сильные позиции в секторе нефтепереработки, они неплохо заработают на росте топливных цен, отмечает г-н Лукашов.

''Золотой'' баррель
''Золотой'' баррель

Однако, как отмечает заместитель начальника отдела таможенных платежей Министерства финансов Александр Сакович, с 1 июня экспортная пошлина на нефть и нефтепродукты была установлена исходя из средней цены на нефть 61 долл./барр., но уже за 15 дней июля она складывается в размере 73,8 долл./барр. Таким образом, только ценовая разница позволяет нефтяникам получать дополнительную прибыль примерно в 110 долл. за тонну нефти, отмечает чиновник.

Александр Сакович, заместитель начальника отдела таможенных платежей Министерства Финансов РФ
Александр Сакович, заместитель начальника отдела таможенных платежей Минфина РФ

Но больше всего от заоблачных цен на нефть выиграет российский бюджет. В июле-августе средняя цена нефти, по мнению г-на Саковича, скорее всего превысит прошлогодний показатель 69 долл./барр. Но если она и сохранится на уровне прошлого года, то уже в августе станет ясно, будет ли выполнен план доходов бюджета 2007 года по экспортным пошлинам.

          Мировой спрос на нефть в настоящее время

Появление целого ряда данных по спросу в третьем квартале 2013 года, более высоких по сравнению с ожидаемыми, привело к увеличению прогноза мирового спроса в 2013 году (на 45 кб/д до 91.0 мб/д). На Европу приходится большая часть повышающей корректировки. Возглавляют данную корректировку Германия, Франция, Великобритания, Италия и Турция.

Суммарный рост спроса в 2013 году по прогнозам составит примерно 1.0 мб/д, при этом сниженные ожидания по экономическому росту частично возместили повышающую корректировку спроса в третьем квартале 2013 года. В своем последнем Прогнозе развития экономики мира (WEO), выпущенном в октябре, Международный Валютный Фонд (МВФ) снизил прогноз роста ВВП в 2013 и 2014 гг. Более слабый экономический прогноз привел к снижению прогноза роста спроса на нефть в четвертом квартале 2013 года и в 2014 году.

Суммарное возрастание спроса на нефть
Суммарное возрастание спроса на нефть

Для 2014 года прогнозируется рост спроса примерно на 1.1 мб/д, ожидается небольшое ускорение роста спроса по отношению к 2013 году в связи с улучшением макроэкономических показателей развития всемирного хозяйства. Постепенное восстановление работы простаивавших генерирующих мощностей в атомной энергетике Японии и ожидаемое возвращение к более обычным погодным условиям в зимний период ограничивает рамки повышения прогноза спроса в 2014 году.

Мировой спрос на нефть в 2012-2014 годах
Мировой спрос на нефть в 2012-2014 годах

Для двух самых крупных экономик мира - США и Китая - прогноз роста спроса в 2014 году был снижен. Данная корректировка отражает более низкие ожидания по экономическому росту со стороны МВФ для обеих стран, но при этом сохраняется значительная неопределенность. Рост ВВП в США в 2014 году должен составить 2.6%, но не решенный в стране вопрос о потолке государственного долга может оказать влияние на этот показатель. Прогноз относительно перехода Китая от экспортно-ориентированной экономики к экономике, более сфокусированной на внутреннем потреблении, также достаточно неопределенен. Реальная ситуация может не совпасть с прогнозом МВФ по росту ВВП в стране в 2014 году на 7.3%.

Более высокие поставки нефтепродуктов по сравнению с ожидаемыми в ряде стран в третьем квартале 2013 года привели к росту прогноза мирового спроса в 2013 году на 45 кб/д до 91.0 мб/д. Оценка роста спроса в 2013 году также была повышена (на 50 кб/д до 1.0 мб/д). Тем не менее, последствия этой повышающей корректировки были смягчены за счет снижения макроэкономических прогнозов МВФ. Прогноз темпов роста в 2014 году был снижен на минимальную величину в 30 кб/д до 1.1 мб/д, что отражает несколько более пессимистичный прогноз МВФ. В рамках этого пересмотренного прогноза мировое потребление нефти по оценкам составит в 2014 году в среднем 92.1 мб/д.

Прогноз  темпов  роста  спроса на нефть в  2014  году
Прогноз темпов роста спроса на нефть в 2014 году

Оценки мирового спроса в третьем квартале 2013 года были скорректированы в сторону увеличения на 135 кб/д до 91.8 мб/д по сравнению с Обзором за прошлый месяц, в основном, на основании пересмотренных данных по спросу в августе. Основная часть корректировки за август приходится на несколько стран. К ним, прежде всего, относится китайский Тайбэй (+105 кб/д), Великобритания (+75 кб/д), Турция (+70 кб/д) и Бельгия (+50 кб/д). Саудовская Аравия обеспечила частичное возмещение с учетом понижающей корректировки в августе на 95 кб/д, аналогичные тенденции наблюдались в Канаде (-80 кб/д) и России (-50 кб/д). Пересмотр предварительных данных за сентябрь показал, что эти данные почти сбалансированы друг с другом с сохранением небольшого понижательного уклона. В частности, сокращение спроса в сентябре относится к Мексике (-155 кб/д), Китайской Республике (-135 кб/д), Японии (-125 кб/д) и Южной Корее (-80 кб/д). При этом повышающая корректировка была сосредоточена в Европе. Спрос в Германии увеличился на 90 кб/д по сравнению с предыдущим месяцем, во Франции - на 60 кб/д, Италии - на 60 кб/д и Российской Федерации - на 130 кб/д.

Очередной выпуск WEO от МВФ
Очередной выпуск WEO от МВФ

В октябре МВФ выпустил очередной WEO, в котором он снизил прогноз по росту всемирного хозяйства в 2013 и 2014 годах по сравнению с предыдущим эмиссией ценных бумаг WEO в июле. По последним прогнозам рост международной экономики в 2013 году должен составить примерно 2.9%, что ниже 3.2%, предусмотренных в WEO за июль. Ожидается, что рост ускорится до 3.6% в 2014 году (что ниже прогноза от июля в 3.8%). Более низкие ожидания по экономическому росту в Северной Америке, странах бывшего СССР, странах - не ОЭСР Азии и в Латинской Америке оказали негативное влияние на прогнозы по росту спроса на нефть в четвертом квартале 2013 года и в целом в 2014 году.

Оливье Жан Бланшар, французский экономист, на заседании World Economic Outlook (WEO)
Оливье Жан Бланшар, французский экономист, на заседании World Economic Outlook (WEO)

  Зависимость мировой экономики от цены нефти

Нефтеперерабатывающая промышленность считается отраслью, предъявляющей повышенные требования к управлению технологическими процессами, производствами и предприятиями в целом. Сегодня как никогда остро стоит вопрос о необходимости разработки общей стратегии и единой концепции построения управленческих систем на уровне как отдельных предприятий, так и вертикально-интегрированных нефтяных холдингов.

Мировая экономика зависит от стоимости барреля нефти
Мировая экономика зависит от стоимости барреля нефти
          Зависимость развития петрогосударств от цены на нефть

Низкая цена на нефть может привести к различным политическим событиям, считает член коалиции “Нефтяные доходы - под контроль общества” Тогжан Кизатова. Она отметила, что первая закономерность в развитии петрогосударств обратно пропорциональна: чем выше цены на нефть, тем ниже уровень народного правления в нефтереспублике.

Госпожа Кизатова привела пример, когда первой страной из петрогосударств Персидского залива, где прошли честные и свободные выборы с участием женщин и где полностью было пересмотрено трудовое законодательство, стало островное государство Бахрейн. И это наступило именно тогда, когда начали истощаться запасы нефти и при этом цены на нефть стали падать. Безусловно, взлет или спад экономической и политической свободы в обществе не поддается точному количественному измерению и не имеет четкой цикличности, но определенная тенденция существует...

Тогжан Кизатова
Тогжан Кизатова

Она усугубляется еще одним фактором: чем выше нефтяные цены, тем меньше лидеров петростран волнует то, что о них думает и говорит мировое сообщество. И, напротив, чем ниже цены на черное золото, тем активнее нефтереспублики вынуждены продвигаться к политическому и общественному строю, отличающемуся большей прозрачностью, более внимательным отношением к мнению оппозиции, большей сосредоточенностью на создании образовательных и правовых систем, позволяющих дать гражданам максимальные возможности для конкуренции, предпринимательской деятельности и привлечения зарубежных инвестиций. И опять же, чем ниже цена нефти, тем чувствительнее лидеры нефтегосударств относятся к тому, как их действия воспринимают за рубежом.

Плата за баррель
Плата за баррель

Валидация - независимая, регулярная оценка процесса реализации EITI (инициатива прозрачности добывающих отраслей промышленности), направленная на повышение прозрачности информации о выплатах добывающих компаний страны, владеющей природными ресурсами, в Казахстане является главным событием 2009 года, сообщил директор программы Kazakhstan Revenue Watch Фонда Сорос-Казахстан Антон Артемьев.

Он добавил, что руководство страны сделало официальное заявление о намерении реализовывать EITI и уже включило в бюджет расходы, связанные с валидацией. Критерии EITI заключаются в публикации информации обо всех платежах компаний и всех доходах, полученных правительством, проведении аудитов, независимых сверок и других мероприятий. По словам г-на Артемьева, прохождение валидации существенно скажется на имидже страны в мировом сообществе.

Директор программы Kazakhstan Revenue Watch Фонда Сорос-Казахстан Антон Артемьев
Директор программы Kazakhstan Revenue Watch Фонда Сорос-Казахстан Антон Артемьев

“Для казахстанского правительства, которое осуществило переход к трехлетнему бюджету, нынешняя цена на нефть - вызов, который необходимо преодолеть грамотной и разумной политикой. На сегодня правительство уже снизило заложенную в бюджет цену с 60 до 40 долларов за баррель нефти, поэтому если ценовое дно на нефтяном рынке остановится на этом уровне, то все будет нормально. Но я боюсь, что можем вспомнить позабытое всеми слово “секвестр”... 30 миллиардов средств Национального фонда - это не очень много, и на сколько хватит запаса прочности казахстанской экономики? Впрочем, это хороший урок всем нам, что не стоит всецело полагаться на нефть и ожидать притока в страну легких нефтедолларов”, - сказал Антон Артемьев.

Цена на нефть
Цена нефти

Текущая ситуация должна стать хорошим стимулом для осознания необходимости осуществления вложения в инвестиционные и инновационные программы развития, альтернативные отрасли вложения инвестиционных доходов. Глобализация, международное разделение труда внесли свои коррективы, но нам нужно ориентироваться на рынки стран СНГ, так как они исторически взаимосвязаны и взаимозависимы. Необходимо также учитывать конкурентное преимущество, что очень трудно, имея в качестве соседа Китай. Так, развивать легкую промышленность в связи с этим весьма нерентабельно, а вот, например, сельское хозяйство имеет массу конкурентных преимуществ и много инновационных идей в этой сфере.

Черное золото всегда в цене
Черное золото всегда в цене

По окончании семинара участниками был выработан совместный план практических действий по повышению прозрачности добывающей промышленности. Одним из пунктов стала идея создания электронной площадки, при помощи ее ресурсов широкая общественность в режиме он-лайн-конференций по запросу могла бы встречаться с представителями нефтяных компаний и чиновниками и получать всю интересующую информацию о доходах и расходах нефтяной промышленности.

          Влияние цены нефти на стоимость недвижимости

В исследование специалисты аудиторско-консалтинговой компании “Бейкер Тилли русаудит” назвали “баррель, доллар и квадратный метр: скованы одной цепью”. Аналитики сопоставили изменение цен на нефть и на недвижимость (московские квартиры и коммерческая недвижимость, подмосковная земля под индивидуальную застройку) с 2000 г. по июль 2008 г. И установили между ними корреляцию. “Нефть для российской экономики - базовая единица измерения, поэтому в своих оценках мы отталкивались именно от нее. Когда наложили первые данные, стала прослеживаться зависимость - решили исследовать более подробно”, - рассказывает автор исследовани Юрий Дерябин. По его словам, зависимость оказалась достаточно четкая: коэффициент корреляции - 0,85-0,9.

Зависимость бюджета от цен на нефть
Зависимость бюджета от цен на нефть

При этом жилье на рост стоимости нефти реагирует в 1,5-2 раза большим ростом (нефть - вдвое, а квартиры - втрое-вчетверо), земля на удалении до 15 км от МКАД - в 1,35 раза, 15-30 км - в 1,9 раза, 30-50 км - в 3,2 раза. Цены на офисы и торговую недвижимость практически повторяют диннамику цен на нефть, причем чем выше класс объекта, тем точнее.

Например, при среднегодовой цене Urals в $40 за баррель - в среднем $5186, а земельный участок в 15 км от МКАД - $2800-4000 за сотку (правда, не в стародачном поселке), на расстоянии 15-30 км - $2000-3000, московские офисы класса А - $5000 за метр, класса В - $3100, торговая недвижимость в центре Москвы - $3600, на периферии - $1600, склады в Московской области - $700-1000.

Как изменится цена недвижимости при изменении цены на нефть
Как изменится цена недвижимости при изменении цены нефти

Правда, в нефтяных прогнозах большой разнобой. Нефть дорожала с 2001 г. Цикл роста прервался в 2008 году, когда с максимальных значений июля ($147,27 за баррель Нефть сорта wti) к декабрю нефть подешевела почти в четыре раза. Вчера Urals стоила $39,24 за баррель. В этом году цена Wti может опускаться и до $25 за баррель, но среднегодовая все же будет вдвое выше, писали в декабре аналитики Мерил Линч.

Сейчас запасы сырья в мир высоки, поэтому в I квартале нефть может подешеветь до $30 за баррель, говорится в недавнем обзоре Goldman Sachs. Но до конца года, по мнению аналитиков банка, благодаря сокращению производства странами ОПЕК и независимыми производителями цены должны вернуться к уровню $65 за баррель. При сокращении мировых запасов сырья до нормального уровня при текущем курсе доллара нефть к концу года будет стоит не ниже $75 за баррель - такой прогноз в декабре давал “Ведомостям” вице-президент “Лукойла” Леонид Федун. Консенсус-прогноз Блумберг (Bloomberg) на 2010 г. - $78 за баррель Brent Blend.

Леонид Федун, вице-президент “Лукойла”
Леонид Федун, вице-президент “Лукойла”

Экономика находится на нефтяной игле и рынок недвижимости тоже, говорит главный аналитик Российской гильдии риэлторов Геннадий Стерник. Еще один фактор, влияющий на цены, по его словам, - отток капитала. Стерник прогнозирует, что к лету недвижимость подешевеет в долларах на 40-45% относительно октября прошлого года.

Геннадий Стерник, главный аналитик Российской гильдии риэлторов
Геннадий Стерник, главный аналитик Российской гильдии риэлторов

Руководитель центра стратегического анализа и планирования компании “Росгосстрах” Алексей Зубец полагает, что рост цен на столичное жилье в последние год был связан не с удорожанием нефти, а с наращиванием внешней задолженности: “Для того чтобы купить квартиру в Москве, нужен доход в $150 000 на семью; это топ-менеджмент среднего бизнеса и менеджмент крупного, т. е. Та прослойка, которая раздувается при росте экономики”, - объясняет он.

Алексей Зубец, руководитель центра стратегического анализа и планирования компании “Росгосстрах”
Алексей Зубец, руководитель центра стратегического анализа и планирования компании “Росгосстрах”

Сторонние по отношению к картелю специалисты дают совершенно иные коэффициенты пересчета для членов ОПЕК. Так, в годовом статистическом обзоре BP саудовскую нефть предлагается пересчитывать по 7,6 барреля на тонну, а не по 7,3, а алжирскую - по 8,7 вместо 7,9 баррелей, как хотелось бы источникам в ОПЕК. При этом среднемировой коэффициент по нефти и конденсату, по данным BP, составляет 7,6 барреля на тонну.

Цены на рынке жилья тесно связаны с ценами на рынке нефти
Цены на рынке жилья тесно связаны с ценами на рынке нефти

Ряд солидных зарубежных изданий исходит из того, что в тонне российской нефти в среднем содержится 7,35 - 7,36 барреля. Однако этот показатель является среднеарифметическим, а не средневзвешенным между "уральской" и "сибирской легкой", и не учитывает реального соотношения объемов их экспорта. Наиболее часто для упрощения расчетов российскую нефть пересчитывают из системы в систему с коэффициентом 7,3 барреля на тонну, поскольку количество экспортируемой Siberian Light далеко отстает от популярной нефти Urals. Впрочем, из вышеизложенного следует, что в некоторых случаях трейдерам имеет смысл вспомнить о известной доле условности при определении этого коэффициента, и осуществлять перевод, прибегая к более сложной системе пересчета, учитывающей особенности конкретного сорта нефти.

Штаб-квартира ОРЕС, где решаются цены на нефть
Штаб-квартира ОРЕС, где решаются цены на нефть
          Влияние цены нефти на стоимость бензина

Дорожающая нефть может в итоге снова повысить стоимость бензина.

Стоимость нефти, от которой в нашей стране зависит очень многое, медленно, но верно движется вверх. По итогам прошлой недели условный баррель ОПЕК, в котором собраны сорта «черного золота» крупнейших стран-экспортеров, превысил ценовую отметку в 50 долларов. С одной стороны, это очень хорошо для курса рубля и российского бюджета, С другой – все хорошо помнят, как в начале прошлого года вслед за стремительным подъемом мировых нефтяных цен на отечественных автозаправках взлетели цены на бензин.

Изменение стоимости топливо в зависимости от цены на нефть
Изменение стоимости топливо в зависимости от цены на нефть

Прошлую неделю нефтяная корзина ОПЕК завершила на отметке 51,2 доллара за баррель. Поскольку в феврале она держалась на уровне 41 доллара, прибавка за месяц составила более 20%. Еще дороже стоит североморская нефть сорта брент (53,47 доллара), от которой рассчитывается цена российской Urals. По мнению западных аналитиков, движение вверх вызвано ожиданиями стабилизации экономики США и обещаниями лидеров стран «большой двадцатки» влить в мировою экономику до 5 трлн. долларов. В то же время дальнейший рост сдержала последняя статистика занятости в Америке, которая показала самое высокое число безработных за последние 26 лет.

Изменение цен на автомобильный бензин в России
Изменение цен на автомобильный бензин в России

Для Российской Федерации высокие мировые цены нефти – это несомненная помощь бюджету страны, который после принятия поправок будет рассчитываться исходя из 41 доллара за баррель. Хорошо это и для рубля, поскольку высокая нефтяная цена позволяет держать курс государственной валюты с меньшими усилиями. «При цене нефти 41 нам придется продавать валюту, а если выше – возможно, покупать», – заявил недавно председатель ЦБ Сергей Игнатьев

Сергей Игнатьев, председатель Центрального Банка РФ
Сергей Игнатьев, председатель Центрального банка Российской Федерации

.

«Когда растет цена на нефть, растут валютные доходы государства, улучшается торговый баланс и доходы бюджета, – соглашается заместитель директора Топливно-энергетического независимого института Сергей Ежов. – 50 долларов за баррель – это нормальная цена, которую нельзя назвать слишком большой. Была бы меньше – рубль, может быть, дошел бы и до уровня 40 за доллар, а так вполне может остаться в пределах 35»

Однако есть и другая сторона удорожания «черного золота» - возможное повышение цен на автомобильное топливо. Пока они идут вниз. По данным Росстата, за последнюю неделю марта стоимость бензина снизилась на 0,4%, а дизельного топлива - на 0,7%. Всего за март «дизель» подешевел на 3,2%, а бензин различных марок – на 2,3–2,8%. Директор Русского топливного агентства Сергей Цукасов объясняет разнонаправленное движение нефти и бензина инерцией розничных цен на топливо. «Скачок стоимости нефти был недавно, а реакция на изменение мировых цен идет с опозданием примерно на месяц, – сообщил “НИ” эксперт. – К тому же связь между стоимостью бензина на российских АЗС и мировыми ценами на нефть не столь прямая, как, например, у оптового рынка, который у нас в начале апреля немного вырос».

Сергей Цукасов, директор Русского топливного агентства
Сергей Цукасов, директор Русского топливного агентства

По мнению господина Цукасова, даже в условиях растущих цен на нефть, у российских автозаправок есть возможность продолжать снижать цены. «У розницы пока имеется достаточный запас маржи, поскольку заправщики в предыдущий период довольно медленно снижали цены, чтобы потом в случае изменения ситуации на мировом рынке не пришлось их резко повышать, – заметил специалист. – Поскольку нефть поднялась, а стоимость топлива снижается, происходит вымывание маржи АЗС, но все равно запас для снижения еще есть». Сергей Ежов считает, что снижению цен помогает еще и кризис. «Сейчас везде идет снижение спроса, что тоже влияет на цену, – сообщил он. – Конечно, если нефть вдруг подскочит до 80 долларов за баррель, то и бензин подорожает. Но пока рост цены окончательно не оформился, да и мало кто ожидает, что она может достичь 80 долларов».

Влияние стоимости барреля нефти на стоимость бензина
Влияние стоимости барреля нефти на стоимость бензина

Несомненно, то, что топливо, хотя и медленно, но становится дешевле, – это хорошо, но слишком радоваться отечественным автолюбителям все же не стоит. Ведь даже наши снижающиеся цены на бензин все еще выше, чем, например, в Штатах. «Сейчас наши нефтяные компании стараются реализовывать нефтепродукты внутри страны с рентабельностью выше, чем при экспорте, – поясняет Сергей Цукасов. – Пока эта задача выполняется, поэтому у нас бензин и продается дороже, чем в США».

Цены на бензин продолжают расти
Цены на бензин продолжают расти

  Источники и ссылки

dic.academic.ru - словари и энциклопедии на Академике

enc.fxeuroclub.ru - энциклопелия Fronex

smoney.ru - словарь бизнеса SmartMoney

slovari.yandex.ru - словари на Яндексе

my-dictionary.ru - мой словарь

tolkslovar.ru - толковый словарь русского языка

oilcareer.ru - работа и карьера в нефтегазовой отрасли

otherreferats.allbest.ru - глобальная сеть рефератов

iet.ru - институт экономической политики

petros.ru - сайт нефтяной инновационной компании Петрос

dpva.info - инженерный справочник

forexpf.ru - новости и аналитика валютных, фондовых и сырьевых рынков Forex

uptrading.ru - интернет-трейдинг

news.yandex.ru - Яндекс.новости

confinex.ru - сайт фундаментального анализа экономики и финансов