ЗАРАБАТЫВАЙТЕ !!! на глобальных рынках. БЕСПЛАТНАЯ консультация - оставьте свой телефон сейчас

Рынок нефти (Oil market) - это

международный институт торговли нефтью, а точнее акциями и фьючерсами на различные марки и сорта нефти, добываемые в мире, основная масса торгов - это торговля, так называемой, бумажной нефтью, или акциям на нефть

Роль нефти в мировой экономике, обзор мирового рынка нефти, предыстория формирования мирового рынка нефти, особенности развития рынка нефти, проблемы развития рынка нефти, структура мирового рынка нефти, формирование цен на мировом рынке, себестоимость добычи на рынке нефти, виды цен на мировом рынке нефти, маркерные сорта на рынке нефти, мониторинг и прогнозирование цен на нефть, коррупция на мировом рынке нефти, крупнейшие участники рынка нефти, использование рынка нефти в политических целях, перспективы развития рынка нефти в мире и России

Развернуть содержание

Рынок нефти - это, определение

Рынок нефти - это часть мировой экономики, в которой происходит торговля фьючерсами (акциями) на нефть, между странами, международными корпорациями, компаниями, и другими участниками рынка, торги происходят с использованием «бумажной нефти», сирой нефти, а также правами на транспортировку и переработку нефтяных продуктов. Этот рынок имеет огромное влияние на международную экономику, а также на экономику отдельных стран, а также на благосостояние граждан стран-экспортёров нефти.

Нефтедобыча и нефтепереработка имеют огромное влияние на экономику
Нефтедобыча и нефтепереработка имеют огромное влияние на экономику

Рынок нефти - это торговля производными инструментами, как правило фьючерсами на различные марки нефти. Торги сырьевыми контрактами ведутся, в большинстве своём, на товарных биржах. На многих крупных рынках акций имеются специальные товарные, сырьевые секции, где и происходит торговля этими инструментами.

Торговля невтью
Торговля невтью

Рынок нефти - это объект нормативно-правового регулирования.

Нефть - черное золото современности
Нефть - черное золото современности

Рынок нефти, что это - это стандартный срочный биржевой контракт купли-продажи базового актива, при заключении которого стороны (продавец и покупатель) договариваются только об уровне цены и сроке поставки. Остальные параметры актива (количество, качество, упаковка, маркировка и т.п.) оговорены заранее в спецификации биржевого контракта. Стороны несут обязательства перед биржей вплоть до исполнения фьючерса.

При купле-продаже нефти стороны договариваются о цене и количестве поставок
При купле-продаже нефти стороны договариваются о цене и количестве поставок

Рынок нефти, что это такое - это институт, обеспечивающий функционирование сферы купли-продажи нефти.

Купля-продажа нефти
Купля-продажа нефти

Рынок нефти, где - это совокупность экономических условий, при которых покупатели и продавцы взаимодействуют для осуществления взаимовыгодных торговых нефтяных сделок.

Нефтяные вышки, и другие способы добычи нефти, обеспечивают рынок
Нефтяные вышки, и другие способы добычи нефти, обеспечивают рынок

Рынок нефти, где это - это один из базовых, жизнеобеспечивающих рынков национального хозяйства, уровень развития которого во многом определяет экономическую мощь страны и ее геополитическую роль в мировом сообществе.

Страны экспортеры нефти, в основном, имеют высокий уровень жизни среди граждана
Страны экспортеры нефти, в основном, имеют высокий уровень жизни среди граждана

Роль нефти в мировой экономике

В XX в. нефть получила название «чёрное золото». На данный момент без нефти невозможно успешное функционирование ни мировых транспортных связей, ни мирового хозяйства, ни мировой политики. Нефть была и остаётся, одновременно, и топливом для транспортных средств, и сырьём для электроэнергетики, и сырьём для химической промышленности. В этих условиях необходимо отметить ограниченность запасов нефти в мире и не равномерность их распределения. Так более 65% запасов сосредоточено в регионе Ближнего и Среднего Востока, в том числе в Саудовской Аравии 25,5% общемировых запасов. Второе место по запасам нефти занимает Латинская Америка (без Мексики) - 8,6%, третье - Африка, обладающая 7,3%. На территории СНГ расположены месторождения, составляющие 6,3% мировых запасов, из них 4,7% принадлежат России.

Сегодня нефть имеет влияние на экономику всех стран
Сегодня нефть имеет влияние на экономику всех стран

Необходимо отметить, что цена без наценки добычи нефти в разных странах не одинакова: в некоторых арабских странах она опускается ниже одного доллара за баррель, тогда как в России этот показатель гораздо выше. При этом рынок нефти в достаточной степени централизован и монополизирован.

Себестоимость добычи нефти в разных странах рознится
Себестоимость добычи нефти в разных странах рознится

Преимущества нефти с точки зрения тепловой ценности и легкости использования объясняют тот факт, что нефть моментально завоевала рынки развитых стран сразу же после Второй мировой войны. Борьба промышленно развитых стран за обладание нефтяными месторождениями и за беспрепятственную доставку «черного золота» началась в начале XX столетия.

Война за нефть
Война за нефть

Дорожный транспорт зависит от нефти на 98%. Нефть составляет 36% энергии, поглощаемой в мире, и производит 9% электричества всей планеты.

Все эти машины заправляются нефтепродуктами
Все эти машины заправляются нефтепродуктами

Ожидается, что к 2020 году мировое потребление нефти возрастет до 115 миллионов баррелей в день (в 2000 году оно составило 77 миллионов баррелей в день) - повышение практически на 50%.

Добыча и потребление нефти в мире стабильно растет
Добыча и потребление нефти в мире стабильно растет

В условиях, когда нефть стала основным видом энергетического сырья, возросло ее экономическое и политическое значение в мире. Наличие собственных ресурсов нефти, возможность организовать экспорт нефти и нефтепродуктов позволяют различным государствам добиваться значительных успехов в экономическом и социальном развитии. Вместе с тем колебание мировых цен на нефть, конъюнктура на нефтяном рынке приводят к серьезным изменениям в экономической политике как нефтедобывающих стран, так и государств, промышленность которых базируется на привозной нефти. Мировые цены на нефть в последние годы были нестабильными.

Нестабильность цен на нефть заставляет наращивать ее добычу для компенсации ущербов
Нестабильность цен на нефть заставляет наращивать ее добычу для компенсации ущербов

Нефтеприбыли играют ключевую роль в экономике стран - производителей нефти. В Саудовской Аравии нефтедобыча обеспечивает две трети национального дохода. Нефть нередко становилась причиной напряженности в отношениях между странами-производителями и индустриальными гигантами Запада.

Страны производители нефти зависят от прибылей с продаж нефти
Страны производители нефти зависят от прибылей с продаж нефти

Обзор мирового рынка нефти

В последние годы на мировом рынке сырой нефти, являющемся ключевым рынком энергоносителей, наблюдается ценовой бум. За период с 1998 г. - времени локального минимума на нефтяном рынке - до 2005 г., когда среднегодовая стоимость сырой нефти в текущих ценах превысила 50 долл./барр., стоимость одного барреля в зависимости от сорта сырой нефти выросла не менее чем в 4 раза. В текущем году рост продолжился: стоимость российской нефти марки Нефть сорта urals в среднем за январь-апрель составила 59.5 долл./барр. (рост на 35% год к году), а в первой половине мая - 65 долл./барр.

График демонстрирующий ценовой бум вплоть до 2010 года
График демонстрирующий ценовой бум вплоть до 2010 года

Фундаментальными причинами бума на нефтяном рынке стали возросший спрос на углеводородное сырье, с одной стороны, и ограниченные мощности в добыче нефти (на фоне перебоев с ее поставками) и в нефтепереработке - с другой. При появлении существенного запаса в резервных мощностях добычи нефти и ее переработки влияние спроса и спекулятивных факторов на нефтяные цены будет значительно меньшим, чем сейчас. В настоящее время формируются предпосылки для реализации именно такого сценария, при котором можно ожидать снижения нефтяных цен в среднесрочной перспективе. При этом рассчитывается на стабилизацию ситуации в Ираке и прекращение эскалации напряженности вокруг ядерной программы Ирана.

Динамика цен нефти сорта Brent (май-август 2015 года)
Динамика цен на нефть brent (май-август 2015 года)

Мировой рынок нефти и нефтепродуктов представляет собой весьма тонкую и чувствительную систему. Его «настрой» зависит от многих факторов: политических, экономических, сезонных, региональных, от положения, складывающегося с танкерным флотом, и т.д. Вместе с тем он достаточно хорошо организован, имеет свои особенности, свои правила игры.

Мировой рынок нефти имеет очень стабильную структуру
Мировой рынок нефти имеет очень стабильную структуру

  Предыстория формирования мирового рынка нефти

Нефтяная отрасль влияет на экономику всех стран в том или ином виде.

Нефть влияет на мировую экономику
Нефть влияет на мировую экономику

Цена на нефть для НПЗ США менялась следующим образом: 1 баррель нефти американского производства в 1985 году стоил 26,75 долларов, в 1990 году - 22,22 доллара, в 1995 году - 17,23 доллара, в 2000 году - 28,26 долларов, в 2005 году - 50,24 доллара, в 2010 году - 76,69 доллара, в 2013 году - 100,49 долларов. Баррель импортной сырой нефти поставлялся на НПЗ США почти по той же цене: в 1985 год - 26,69 долларов, 1990 год - 21,76 доллара, 1995 год - 17,14 долларов, 2000 год - 27,70 долларов, 2005 год - 48,86 долларов, 2010 год - 75,86 долларов, 2013 год - 98,11 долларов. По многократным наблюдениям, рост мировых цен на нефть разгоняет долларовую инфляцию. Существует мнение, что это связано с тем, что США крупнейший потребитель нефти в мире (Прим: на 2014 США также занимает первое место в мире по добыче нефти). Однако данная теория либо ошибочна, либо требует более подробных пояснений. Если имеется в виду дополнительный выброс долларов на валютный рынок Форекс, то в данной модели рост стоимости нефти должен привести к увеличению выброса на рынок валют всех стран - покупательниц нефти. Количество каждой валюты должно вырасти строго пропорционально росту цен на нефть. Значит, количество валют разных стран относительно друг друга не должно измениться, а потому не должен изменяться и курс их обмена друг на друга.

Влияние на экономику США
Влияние на экономику США

В 1973 году, из-за очередного арабо-израильского конфликта, произошел скачкообразный рост курса нефти. Оборот внешней торговли СССР вырос за период с 1970 по 1975 в 2,3 раза. При этом, если в 1970 г. доля машин и оборудования в экспорте составляла 21,5 %, то к 1987 году она сократилась до 15,5 %. Экспорт же топлива, составлявший в 1970 г. 15,6 % возрос к 1987 до 46,5 %. Если доля энергоресурсов в экспорте стран СЭВ составляла в 1971—1975 гг. 14,5 %, то к 1979 уже возросла до 58,8 %.

СССР были выгодны высокие цены на нефть
СССР были выгодны высокие цены на нефть

  Рынок нефти в экономике современной России

Мировой рынок нефти является стратегическим товарным рынком в силу лидирующих позиций нефти в топливно-энергетическом балансе мира, значительных масштабов международной торговли углеводородами и стремлением государств к энергетической безопасности.

Рынок нефти - стратегический наполнитель бюджета страны
Рынок нефти - стратегический наполнитель бюджета страны

Нефтяной комплекс России обладает сравнительными преимуществами в экспорте сырой нефти и продуктов ее переработки, играет ключевую роль в обеспечении нефтяными ресурсами многих стран мира, прежде всего, Европы, и выступает фундаментом экономической, политической и социальной стабильности в стране. Добыча и переработка нефти играет ключевую роль в развитии многих регионов Российской Федерации. На территории нашей страны выделяют несколько территорий, располагающих значительными запасами нефти и газа, которые называют нефтегазоносными провинциями (НГП). В их число входят как традиционные регионы добычи: Западная Сибирь, Поволжье, Северный Кавказ, так и новые нефтегазоносные провинции: на Европейском Севере (Тимано-Печорский регион), в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке. Для Российской Федерации микроэкономическое исследование тенденций и закономерностей развития мирового рынка нефти чрезвычайно актуально. Нефтяная отрасль обеспечивает мультипликативный эффект преобразования: валютных доходов от экспорта жидких углеводородов в сферы экономики и услуг, ответственные за жизнеобеспечение общества, повышение уровня жизни населения.

Россия имеет преимущество в поставках сырой нефти
Россия имеет преимущество в поставках сырой нефти
    История становления и развития рынка нефти РФ

Серьезное промышленное использование нефти, как в мире, так и в Российской Федерации, началось с конца 19 века. Керосиновые лампы вызвали большой интерес к производству этого продукта, вырабатываемого за счет перегонки нефти. Получаемый при этом бензин рассматривался как бесполезная примесь, от которой избавлялись разным образом - сжигали, сливали в грунт. Наряду с США, одним из основных мировых производителей нефти стали нефтепромыслы в районе Баку, где о существовании ее залежей было известно с древнейших времен. Кроме Баку к началу века нефть на территории Российской Федерации добывалась в районе Грозного и Эмбы.

Нефтевышки в Баку, начало XIX века
Нефтевышки в Баку, начало XIX века

Изобретение автомобиля вызвало резкий рост потребления нефтепродуктов во всем мире. В СССР кавказские месторождения нефти были основными ее источниками, вплоть до конца 40х годов. После войны центр тяжести нефтедобычи был перенесен на вновь открытые месторождения Центрального Поволжья и Камы. Татария, Башкирия, Куйбышевская область становятся основными нефтедобывающими регионами.

Нефтезавод в Башкирии
Нефтезавод в Башкирии

К середине 60 годов крупнейшие, мирового масштаба месторождения нефти были открыты в Западной Сибири. Их освоение шло очень интенсивно, и с 70-х годов, вплоть до настоящего времени, основной центр нефтедобычи в СССР, а затем и Российской Федерации, находится в этом регионе. Название Тюмень стало прочно ассоциироваться с нефтью. Что верно только частично, поскольку на территории собственно Тюменской области нефти немного, а в основном она добывается в Ханты-Мансийском автономном округе, входящем в Тюменскую область.

Нефтепровод в Тюмени
Нефтепровод в Тюмени

Освоение месторождений Западной Сибири позволяло стремительно наращивать объемы добычи. СССР достиг самого высокого в мире показателя - почти 600 млн. т в год. Нефтяники Западной Сибири регулярно докладывали очередному съезду коммунистической партии о своих новых успехах в наращивании объемов получения «черного золота». Разработка месторождений осуществлялась варварскими способами, ориентированными на повышение объемов добычи любой ценой, в кратчайшие сроки, не обращая внимания на затраты и потери. Первые признаки того, что все это сможет продолжать не долго, стали очевидны уже в 80-е годы.

Разработка нефтескважини в Тюмени
Разработка нефтескважини в Тюмени

После начала реализации экономических реформ в 1991 году, добыча нефти стремительно пошла вниз и за несколько лет упала в 2 раза - до уровня 300 млн. т в год, на котором и стабилизировались в последние годы. Основные ее объемы по-прежнему извлекается из недр Западной Сибири, все в том же Ханты-Мансийском автономном округе, который, несмотря на его упорные попытки стать независимым субъектом РФ, все еще находится в составе Тюменской области.

Ханты-Мансийский автономный округ
Ханты-Мансийский автономный округ

Большая часть российской нефти становится не конкурентоспособной при падении мировых цен ниже 15 долларов за баррель из-за огромных затрат на добычу и транспортировку. Разработка месторождений основных продавцов этого товара на мировом рынке - в странах Персидского залива (Саудовская Аравия, Кувейт, Объединенные Арабские эмираты, Ирак, Иран) будет приносить прибыль даже при уровне цен 2-3 доллара за баррель.

Количество добываемой в регионах России нефти за 2009-2012 года
Количество добываемой в регионах России нефти за 2009-2012 года

Считается, что разведенных запасов российской нефти при современно уровне ее добычи хватит на 20 лет. Встречаются и более высокие оценки. Вместе с тем, по официальным заявлениям, все последние годы добыча нефти регулярно превышала прирост вновь разведанных за то же время запасов. Несмотря на циркулирующие в средствах массовой информации и заявлениях некоторых государственных деятелей мнения, что российские компании с большим запасом обеспечены разведанными месторождениями нефти, есть серьезные основания полагать, что этот «оптимизм» весьма слабо подтвержден реальностью. Оценки обеспеченности раздуваются за счет включения прогнозируемых запасов, игнорирования их технической и экономической доступности. Стандартные упоминания, что Российской Федерации принадлежит 10-15% мировых запасов нефти также заметно расходятся с мнением более серьезных источников о том, что скорее речь может идти только 5%.

Примерные запасы нефти в мире в процентном соотношении по странам
Примерные запасы нефти в мире в процентном соотношении по странам

Если говорить об основных компаниях, добывающих нефть, то первая тройка, включает три компании с ежегодным объемом добычи 40-60 млн. т в год. Это «Лукойл», «Юкос», «Сургутнефтегаз», при этом «Лукойл» стабильно и с отрывом находится на первом месте. По объемам добычи нефти и разведанным запасам эти компании находятся в верхних десятках мировых рейтингов. Второй эшелон - «Татнефть», «Башнефть», «Сибнефть», «Тюменская нефтяная компания» (ТНК), «Славнефть» и «Роснефть». Объемы добычи этих компаний порядка 10-25 млн. т в год. Процесс укрупнения и вертикальной интеграции компаний российского нефтяного сектора продолжается. Более мелкие будут поглощаться более крупными (например, «Лукойл» только что проделал это в отношении КомиТЭК).

Крупнейшие нефтяные компании россии
Крупнейшие нефтяные компании России

Основная часть российской нефти добывается на территории Ханты-Мансийского АО, Тюменской области. Здесь активно действую «Лукойл», «Сургутнефтегаз», «Юкос», «Славнефть», «Сибнефть», «ТНК». В заметных объемах нефть добывается также в Татарии («Татнефть»), Башкирии («Башнефть»), Коми («Лукойл»), Самарской области («Юкос»).

Крупнейшие экспортеры российской нефти
Крупнейшие экспортеры российской нефти

Новые значительные районы нефтедобычи формируются в Ненецком АО (Архангельская область), на юге Эвенкии (Красноярский край), на шельфе у берегов Сахалина и северной части Каспийского моря. Однако освоение новых месторождений требует огромных затрат из-за их расположения на очень труднодоступных территориях. Сложный характер залежей требует использования новейших технологий и техники в основном зарубежного производства.

Платформа Роснефти на шельфе острова Сахалин
Платформа «Роснефти» на шельфе острова Сахалин

В отличие от довольно ограниченного числа основных регионов нефтедобычи (Ханты-Мансийский АО, Татария, Башкирия, Коми, Самарская область), география российской нефтепереработки гораздо более обширна. Крупные нефтеперерабатывающие заводы (НПЗ) имеются в 15 регионах Российской Федерации. Как правило, они относятся к числу крупнейших промышленных производств этих регионов и играют важную роль в их экономической, а в последнее время все больше и внутриполитической жизни.

Карта нефтеперерабатывающих заводов России
Карта нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ) России

На западе Европейской части Российской Федерации это Московская, Ярославская, Рязанская, Нижегородская, Самарская, Саратовская, Волгоградская, Пермская области, Татария и Башкирия. В Сибири и Дальнем Востоке - Омская, Иркутская, Томская области, Красноярский и Хабаровский края. Из ежегодно добываемых 300 млн. т нефти, около 100-110 в сыром виде идет на экспорт. С учетом вывозимых нефтепродуктов, общий объем экспортируемой российской нефти превышает половину от ее добычи. Для невозобновимого природного ресурса, запасы которого в Российской Федерации весьма ограничены, это очень высокий показатель. Основным потребителем являются страны Европейского сообщества.

Карта нефтеперерабатывающей промышленности России  нефтепроводов
Карта нефтеперерабатывающей промышленности России нефтепроводов

Перекачанная из Западной Сибири по системе трубопроводов в Европейскую часть Российской Федерации нефть далее следует по нескольким направлениям. Часть ее идет по нефтепроводу «Дружба» на запад, в бывшее братские социалистические страны. Два других потока текут, один - в сторону Балтийского, другой - в сторону Черного моря. На Балтийском море основным пунктом перегрузки российской нефти на танкеры является латвийский порт Вентспилс. На Черном море это происходит в российском Новороссийске и украинской Одессе.

Схема нефтепровода
Схема нефтепровода

Магистральные трубопроводы, по которым прокачивается российская нефть, жестко контролируются государственной монополией «Транснефть». Попытки достаточно мощных российских нефтяных компаний, построить что-нибудь свое, жестко пресекаются. Более того, им приходится осуществлять дополнительные платежи, за счет которых осуществляется реализация новых проектов «Транснефти».

Поставки железнодорожным транспортом гораздо менее жестко привязаны к портам и трубопроводам, однако они более дорогостоящи, и имеют ограничения по объемам.
Государственная монополия
Государственная монополия

Активные разговоры середины 90-х об участии иностранных компаний в российских нефтяных проектах, общая стоимость которых исчислялась бы десятками миллиардов долларов, в основном никакими практическими действиями не завершились. Реализуются несколько относительно небольших (по меркам нефтяного сектора) проектов, инвестиции в которые составили лишь сотни миллионов долларов. Более крупные вложения иностранные компании согласны осуществлять только на условиях соглашений о разделе продукции, правовую базу для которых российская государственная бюрократия уже много лет никак не может оформить до конца. В настоящее время пожалуй единственным регионом, где осуществляются реальные крупные иностранные инвестиции в российский нефтяной сектор (а точнее - нефтегазовый) - это месторождения на шельфе Сахалина.

Платформа построенная Роснефтью и ExxonMobil на шельфе Сахалина
Платформа построенная «Роснефтью» и ExxonMobil на шельфе Сахалина
    Характеристика нефтяного рынка России

Нефтяная промышленность занимает важное место как в российском топливно-энергетическом комплексе, так и в экономике государства в целом. После спада в конце 1980-х - начале 1990-х годов (за 1988-1994 годы объем добычи сократился более чем на 20%), вызванного разрывом внешних хозяйственных связей нефтяной промышленности в результате распада Советского Союза. С 1994 г. отрасль продолжает неуклонно наращивать (хотя и с элементами спада) темпы добычи, переработки и экспорта нефти, постепенно занимая позиции мирового лидера по всем этим показателям.

Наращивание объемов добычи нефти в России
Наращивание объемов добычи нефти в Российской Федерации

Нефтяная отрасль Российской Федерации в настоящее время производит 12-14% промышленной продукции, обеспечивает 17-18% доходов федерального бюджета и более 35% валютных поступлений, в то время как в 2000 г. рынок нефтепродуктов обеспечивал около 6% бюджетных поступлений, в 2001 г. - 13%, в 2002 г. - 16%, в 2003-2004 гг. - 22%, и в 2010 г. нефтяная промышленность обеспечила уже 25% валютных поступлений страны. Кроме того, при всей сложности ситуации в нефтеперерабатывающей промышленности производство основных нефтепродуктов увеличилось за 2004-2007 гг., в частности автомобильного бензина - на 30,3%, в том числе за 2004-2006 гг. на 26,5%; дизельного топлива - на 43,3%, в том числе за 2009-2010 гг. на 30,5%; топочного мазута - на 1,2%, но за 2000-2006 гг. - на 23,0% с тенденцией к значительному снижению его потребления на внутреннем рынке России.

Зависимость Внутреннего Валового Продукта Российской Федерации от цен на нефть
Зависимость Внутреннего Валового Продукта Российской Федерации от цен на нефть

Нефтяной комплекс России в 2010 г. обеспечил свыше 20,2% добавленной стоимости в ВВП, 49,7% экспорта страны и 40,7% налоговых поступлений в бюджетную систему с учетом таможенных платежей. Однако, как и любая система, нефтяной комплекс Российской Федерации постоянно развивается и в рыночных условиях одной их приоритетных задач является увеличение производства высококачественных конкурентных нефтепродуктов при сокращении производства топочного мазута и поставок нефтепродуктов на экспорт.

Прогноз количества добываемой в России нефть к 2035 году
Прогноз количества добываемой в Российской Федерации нефть к 2035 году

В состав нефтяной промышленности России входят нефтедобывающие предприятия, заворды по переработке нефти и предприятия по транспортировке и сбыту нефти и нефтепродуктов. В отрасли действуют 28 крупных заводов по переработке нефти (мощность от 1 млн.т/год), мини-НПЗ и заводы по производству масел. Протяженность магистральных нефтепроводов составляет около 50 тыс.км.

Карта-схема нефтепроводов Российской Федерации
Карта-схема нефтепроводов Российской Федерации

Структуру отрасли составляют 9 крупных вертикально интегрированных нефтяных компаний. Наиболее мощными из них являются нефтяные компании "Роснефть", «Лукойл», «Сургутнефтегаз», «ТНК-ВР» и «Газпром-нефть». Транспортировка нефти и нефтепродуктов осуществляется предприятиями акционерных компаний «Транснефть» и «Транснефтепродукт».

Эмблема ОАО «Транснефтепродукт»
Эмблема ОАО «Транснефтепродукт»

Важнейшей тенденцией развития российской нефтеперерабатывающей отрасли является повышение глубины переработки нефти и рост объема эмиссии ценных бумаг высококачественных нефтепродуктов. Сложившаяся благоприятная конъюнктура мирового рынка нефтепродvктов является стимулом для развития отечественной нефтеперерабатывающей отрасли в направлении производства и экспорта продуктов, соответствующих высоким стандартам качества.

Отечественная нефтеперерабатывающая промышленность нуждается в реконструкции
Отечественная нефтеперерабатывающая промышленность нуждается в реконструкции

Добычу нефти в стране осуществляют 132 предприятия-недропользователя. В России действует 12 нефтяных холдингов, 10 из них имеют разветвленную структуру и являются вертикально-интегрированными нефтяными компаниями. Основной прирост добычи нефти в 2011 г. обеспечили нефтяные компании «Сургутнефтегаз», Роснефть, «КомиТЭК», «Юкос», «Татнефть», «ТНК», «Сибнефть», "Роснефть", «Башнефть», «Славнефть».

Уровень добычи нефти крупнейшими нефтяными компаниями России в 2012 году
Уровень добычи нефти крупнейшими нефтяными компаниями России в 2012 году

Переработка нефти в Российской Федерации сосредоточена в основном на 28 заводах по переработке нефти: на 14 предприятиях объем переработки нефти превышал 10 млн. т в год. Россия занимает восьмое место в мире по запасам нефти и третье - по ее экспорту. Более 40% нефти Россия экспортирует, главным образом, в Европу (в Великобританию, Германию, Францию, Италию, Испанию).

Добыча и экспорт российской нефти по 2013 год
Добыча и экспорт российской нефти по 2013 год

Однако налогообложение компаний нефтяной отрасли долгое время носило преимущественно фискальный характер. С одной стороны, такая политика была понятна, учитывая высокие мировые цены на нефть и долю нефти, направляемой на экспорт, в общем объёме нефтедобычи (в 2000-2006гг. от 45 до 56%, в январе-мае 2009 г. 50,6 %) и общем объёме российского экспорта (в январе-мае 2010 г. 31,9%). С другой стороны, она недостаточно учитывала, во-первых, различие геолого-географических, инфраструктурных и прочих условий добычи, а также качество добываемой нефти, во-вторых, тенденции нефтедобычи в последние годы, в частности, снижение темпов её роста и причины этого.

Не вся нефть облагается налогом
Не вся нефть облагается налогом

Поэтому в России в 2008 г. в сфере государственного регулирования нефтяного комплекса была усовершенствована система расчета таможенных пошлин на нефть и нефтепродукты, стимулирующая экспорт нефтепродуктов, а также оперативно реагирующая на изменения конъюнктуры мировых цен. В результате экспорт нефтепродуктов возрос с 57 млн. тонн в 2000 году до 112 млн. тонн в 2009 году. Объем переработки нефти увеличился с 173 млн. тонн в 2000 году до 237 млн. тонн в 2009 году, а глубина переработки нефти возросла с 70,8 до 72,6 процента.

Нефть России востребована на международном рынке
Нефть России востребована на международном рынке

Крупнейшими экспортерами являются предприятия топливной и химической отраслей промышленности, которые в совокупности формируют около 85% всего стоимостного объема экспорта. На предприятия добывающей промышленности приходится более половины всего объема экспорта (в 2011г. более 70% от общего объема), причем налицо тенденция повышения этой удельной доли; при этом доля предприятий машиностроения в общей структуре экспорта крайне мала и составляет в среднем 6-8%.

Налоговые доходы от нефтепродуктов с прогнозом до 2025 года
Налоговые доходы от нефтепродуктов с прогнозом до 2025 года

Однако, по-прежнему, основными негативными факторами, ограничивающими развитие нефтедобывающего сектора, являются высокая степень износа оборудования, рост первоначальной стоимости добычи, ухудшение состояния минерально-сырьевой базы как в качественном, так и в количественном выражении, выборочное извлечение запасов, операционные риски, относительно короткий срок действия лицензий, недостаточность инвестиций в геологоразведку, падение цен на нефть на мировых рынках.

Большинство месторождений было открыто еще при СССР
Большинство месторождений было открыто еще при СССР

Сложность состоит в том, чтобы разработать такой режим налогообложения нефтедобывающих компаний, который, с одной стороны, отвечал бы интересам государства и общества, с другой стороны, способствовал бы развитию отрасли.

Доходы государства от нефтяных компаний
Доходы государства от нефтяных компаний

Таким образом, нефть для РФ играет роль своеобразного стимулирующего фактора формирования нового инновационного процесса. Рост их цены обуславливает торможение и стабилизацию роста традиционной экономики, что заставляет прикладывать более активные усилия по поиску новых инновационных направлений развития - инновация, подталкиваемая депрессией. Вместе с тем, новый общемировой инновационный процесс, требует для его формирования напряжения всех мировых финансовых ресурсов, в чем собственно и проявляется новый этап глобализационных процессов. С появлением нового (уже глобального) инновационного процесса, темпы роста мировой экономики не только возрастут, одновременно произойдет разрушение традиционных секторов экономики, ставших привычными, что и составит основу торможения динамики со стороны привычек и традиций.

России необходимо будет компенсировать нехватку нефтяных доходов в ближайшем будущем
Российской Федерации необходимо будет компенсировать нехватку нефтяных доходов в ближайшем будущем

Экономический рост и благосостояние РФ в значительной мере зависит от уровня развития нефтедобывающей промышленности, а также от уровня мировых цен на нефть. Григорьев Ю. П., Чайковская Д. Д. Основные положения концепции оценки месторождений с падающей добычей нефти в условиях исчерпания ее запасов.

Григорьев Юрий Петрович
Григорьев Юрий Петрович

К настоящему времени разведанность запасов в европейских регионах России и Западной Сибири достигает 65-70% , в то же время Восточная Сибирь и Дальний Восток освоены только на 6-8%, а шельфы морей - лишь на 1 %. Именно на эти труднодоступные регионы (включая север Тюменской и Архангельской областей) приходится около 46% перспективных и более 50% прогнозных ресурсов нефти и около 80% Природного газа. В связи с этим очень важно не допустить развала геологических организаций и увеличить масштабы геологоразведочных работ на нефть и газ для создания прочной сырьевой базы в будущем. Необходимо довести геологоразведочные работы до объемов, обеспечивающих в ближайшие несколько лет подготовку 400 - 500 млн. т запасов нефти и до 1 трлн куб. м газа с дальнейшим увеличением прироста запасов нефти до 600 млн т в год. По расчетам, оправданный перспективный уровень добычи нефти в Российской Федерации - 310-350 млн. т. при различных уровнях цен на мировом рынке.

Новые, не разработанные, месторождения нефти на территории Российской Федерации
Новые, не разработанные, месторождения нефти на территории Российской Федерации

Основным поставщиком нефти «рассматриваемой перспективе до 2013 гг. остается Западно-Сибирский район, несмотря на снижение здесь уровней добычи. Отсюда традиционно нефть будет вывозиться в двух направлениях: на восток и запад. Поставка нефти в восточном направлении в перспективе начнет снижаться за счет ожидаемого роста добычи нефти в этих районах. Это позволит организовать транспорт нефти на НПЗ Дальнего Востока.

Старые месторождения израсходуют себя
Старые месторождения израсходуют себя

В западном направлении выделяются нефтедобывающие Уральский, Поволжский, Северо-Кавказский районы, потребности которых в нефти и нефтепродуктах увеличиваются. Хотя доля этих районов на российском рынке и в вывозе за рубеж продолжает уменьшаться, они по-прежнему будут играть активную роль. Наиболее перспективным районом по добыче нефти будет Север европейской части Российской Федерации.

Добыча на старых месторождениях стабильно снижается
Добыча на старых месторождениях стабильно снижается

В ближайшей перспективе намечаются работы по вовлечению в хозяйственный оборот новых месторождений нефти и газа полуострова Ямал, Западной Сибири и Восточной Сибири (Красноярский край и Иркутская область) и освоению месторождений нефти и газа, расположенных на континентальном шельфе, 70% территории которого перспективны в нефтегазоносном отношении. Для освоения перспективных месторождений потребуется привлечение иностранного капитала. Так, в Западной Сибири американская компания "Амоко" будет участвовать в эксплуатации Приобского месторождения. На базе Ардалинского месторождения Тимано-Печорской провинции работает российско-американское предприятие. Благоприятны перспективы совместного освоения месторождений шельфовой зоны острова Сахалин с привлечением японского и американского капиталов.»

Прогнозы добычи на новых месторождениях
Прогнозы добычи на новых месторождениях

  Саудовская Аравия против сланцевой революции

В прошлом Саудовская Аравия подчас была готова пожертвовать своей долей на рынке ради удержания приемлемых для нее цен и сохранения «рыночной стабильности». Но после сланцевой революции задачей для Эр-Рияда стало вытеснение с рынка поставщиков, у которых рентабельность проектов возможна лишь при высоких ценах на нефть.

Столица одной из наиболее влиятельных нефтяных стран - Саудовской Аравии
Столица одной из наиболее влиятельных нефтяных стран - Саудовской Аравии

Длительное удержание высоких цен привело не только к переизбытку предложения, но и вызвало озабоченность в ближневосточном королевстве из-за активного поиска альтернатив нефти среди потребителей. В Эр-Рияде понимали, что длительное сохранение высоких цен может привести к серьезному падению потребления нефти всемирным хозяйством. В прошлом ближневосточное королевство несколько раз отказывалось от удержания высоких цен на нефть по тем же причинам.

Саудовская Аравия уже не раз шла на снижение цен ради удержания доли рынка
Саудовская Аравия уже не раз шла на снижение цен ради удержания доли рынка

Ряд экспертов считали, что высокая фискальная зависимость заставит Эр-Рияд пойти в скором времени на поднятие цен. Но крупнейший член ОПЕК может длительное время позволить себе жить в условиях низких цен. Большие финансовые активы правительства, небольшое население, а также возможность безболезненно сократить расходы и, в крайнем случае, увеличить госдолг позволяют саудовским шейхам комфортно себя чувствовать как минимум восемь лет. Более того, имея резервные мощности не менее 2 млн барр. в день, Эр-Рияд может себе позволить пойти на дальнейшее снижение цен, если это потребуется.

Какими будут цены на нефть?

Саудовской Аравии выгодно увеличение поставок ближневосточных производителей дешевой в производстве нефти. Но нестабильность в регионе, скорее всего, будет и дальше тормозить ожидаемые дополнительные поставки нефти из Ирака и Ливии, играя на руку Ирану, который мог бы воспользоваться сложившейся ситуацией и постепенно увеличить свою долю на рынке. Дальнейшая стратегия Саудовской Аравии во многом зависит не только от спроса на нефть на мировом рынке, но и от того, как будет складываться ситуация с производством нефти в США.

Многое зависит от цен на добычу нефти в США
Многое зависит от цен на добычу нефти в США

  Влияние США на мировой рынок нефти

Соединенные Штаты сегодня обладают целым арсеналом преимуществ относительно других производителей углеводородов. Крупнейшая всемирная экономика, пять банков которой сегодня контролируют 95% рынка нефтяных деривативов. Цены на «бумажную нефть» тесно связаны с курсом американской валюты, создавая дополнительное поле для маневра: укрепляется доллар - падает цена на нефть.

Курс доллара и цена нефти тесно переплетены
Курс доллара и цена нефти тесно переплетены

В прошлом году сланцевая революция позволила США вернуть себе роль крупнейшего производителя физических объемов нефти (11,64 млн барр.) после Саудовской Аравии (11,5 млн барр.) и России (10,8 млн барр.). Развитие технологий, относительно простой способ добычи (по сравнению с традиционными крупными месторождениями), доступ к дешевому капиталу и сервисным услугам, уникальная структура нефтяного сектора, где нет тотального доминирования частных вертикально интегрированных нефтяных конгломератов или «национальных чемпионов», позволило малым нефтяным компаниям США значительно нарастить добычу. И даже приблизиться к 50%-й доле в национальной добыче. В Российской Федерации доля малых частных компаний меньше в десять раз - менее 4%. Всему этому способствовали высокие цены на нефть, политика количественного смягчения ФРС и низкие процентные ставки.

Запасы нефти в США
Запасы нефти в США

Установившийся на сегодняшний день ценовой коридор в районе $50-65 за барр. в первую очередь затрагивает интересы американских производителей сланцевой нефти, серьезно пошатнувших позиции традиционных поставщиков углеводородов. На заокеанских нефтяников также влияет и решение ФРС Соединенных штатов завершить политику количественного смягчения, делая заемные средства более дорогими.

Прогнозы не добычу сланцевой нефти в США
Прогнозы не добычу сланцевой нефти в США

Очевидно, что с американского рынка исчезнут компании, у которых на балансе коммерчески непривлекательные при сегодняшних ценах на нефть активы. Однако им на смену могут прийти компании, использующие более продвинутые бизнес-модели и технологии. В американском сланцевом секторе пока складывается не такая уж критичная ситуация. Компании активно работают над удешевлением технологий, хеджированием финансовых рисков, снижением затрат, делая упор на более дешевые в разработке активы.

К примеру Роман Абрамович вложил в сланцевый сектор США 15 миллионов долларов
К примеру Роман Абрамович вложил в сланцевый сектор США 15 миллионов долларов

Ожидаемое многими повальное банкротство малых американских нефтяных компаний пока не произошло. Как не произошло и значительное сокращение их производства нефти. В первой половине июля 2015 года бурение сланцев в США вновь возобновилось, а в августе прогнозируется его постепенный рост. Вероятно, нас ожидает стабилизация американской нефтедобычи. Это будет означать либо дальнейшее снижение цен на нефть, либо их сохранение на уровне $50–65 за барр.

Штаты продолжают наращивать сланцевую добычу
Штаты продолжают наращивать сланцевую добычу

Главный вопрос сегодня, сможет США занять роль второго крупного игрока после ближневосточного королевства, способного оказывать значительное влияние на мировой нефтяной рынок? Способен ли сланцевый сектор США создать некий эквивалент резервных мощностей Саудовской Аравии за счет сохранения доступа к кредитным линиям, дальнейшего удешевления технологий, комплексной разработки активов и запуска дешевых проектов при низких ценах?

Сможет ли США создать конкуренцию Ближнему Востоку?
Сможет ли США создать конкуренцию Ближнему Востоку?

Снизив импорт нефти, США сменили вектор развития всего мирового нефтяного рынка. «Самодостаточность» американского рынка привела к смене экспортной парадигмы ближневосточных, африканских и латиноамериканских производителей нефти и переориентации поставок с атлантического на азиатско-тихоокеанское направление.

Рынок нефти в США стал самодостаточным
Рынок нефти в США стал самодостаточным

«Излишки» американской нефти поступают на мировой рынок в виде нефтепродуктов, делая Америку крупнейшим мировым экспортером. С начала этого года страна экспортировала в среднем 4,1 млн барр. нефтепродуктов в день (согласно данным администрации энергетической информации США). Порядка 70% данного объема отправляется в Латинскую Америку, остальное попадает в Европу. Европейские НПЗ сегодня переживают не лучшие времена, а планируемое увеличение доли нефтепродуктов крупнейших нефтяных держав (Ближний Восток, США, и Россия) приведет к дальнейшему закату нефтеперерабатывающих мощностей Европы. Нефтяных гигантов заменят частные компании.

Эксперты прогнозируют закат нефтяных мощностей Европы
Эксперты прогнозируют закат нефтяных мощностей Европы

Для России и соседнего Казахстана вопрос цен является ключевым. Если их низовой порог сохранится длительное время, то этим двум крупнейшим производителям недавно созданного Евразийского экономического союза придется отложить разработку дорогостоящих шельфовых и нетрадиционных месторождений до лучших времен. Либо ожидать, что данные проекты повторят судьбу Штокмановского месторождения.

Штокмановское месторождение
Штокмановское месторождение

Ближайшие два-три года покажут перспективы развития добычи сланцевой нефти в США, поставок нефти из других источников, включая Иран, и скорость сокращения «стратегических» запасов углеводородов в хранилищах Индии, Китайской Народной Республики и других потребителей нефти. Увеличение потребления постепенно приведет к повышению цен, учитывая, что большинство международных нефтегазовых компаний и малых нефтяных компаний США свернуло инвестиции в дорогостоящие проекты.

Нефтеперерабатывающая промышленность Китая
Нефтеперерабатывающая промышленность Китая

Пока Российской Федерации удается сохранять позиции в битве за долю на нефтяном рынке за счет строительства экспортной инфраструктуры и заключения долгосрочных контрактов. Но развитие технологий и снижение затрат приведет к новым битвам за покупателя и смене парадигм нефтяного рынка. В реалиях России с ее истощающейся сырьевой базой это будет означать либо стратегический рывок к развитию новых нефтегазовых провинций Арктики и Сибири, либо полную или частичную смену структуры нефтяного сектора. И в новых условиях все большую роль станут играть не полугосударственные «нефтяные чемпионы», а малые нефтяные компании, чьи собратья в свое время совершили сланцевую революцию в Северной Америке.

Цены на нефть сегодня

Особенности развития рынка нефти

Нефть была, есть и в обозримом будущем останется одним из ведущих источников первичной энергии, потребление которой неуклонно расширяется в связи с дальнейшим развитием мировой экономики. Одновременно растет использование нефтепродуктов в качестве сырья для химической промышленности, что экономически более эффективно по сравнению с прямым энергетическим использованием углеводородов.

Нефть остается существенным источником энергии
Нефть остается существенным источником энергии

Нефть как сырье является объективно исчерпаемым и невозобновляемым природным ресурсом. Существует значительная степень неопределенности относительно имеющихся геологических запасов нефти в мире, а также се количества, которое может быть реально извлечено из недр. Такого рода оценки существенно отличаются друг от друга в зависимости от мнении тех или иных экспертов и времени, когда эти исследования были осуществлены. Все оценки указывают на то, что мировые объемы потенциально извлекаемых запасов нефти вполне достаточны для удовлетворения растущего спроса по крайней мере на 35-40 лет, и в обозримой перспективе серьезного дефицита нефти на мировом рынке вследствие абсолютного истощения ее запасов не предвидится. Разумеется, эти оценки не учитывают широкие возможности открытия новых крупных месторождений нефти, особенно в еще слабо изученных районах мира, и в первую очередь на морском шельфе. Не случайно то, что разведанные запасы нефти не только не сокращаются, но в последние годы имеют отчетливую тенденцию к росту.

Добычу нефти собираются наращивать
Добычу нефти собираются наращивать

Добыча нефти за период с конца 2000-го по 2010 г. составила порядка 320 млрд. баррелей. В течение последующих 20 лет объем добычи нефти достигнет уже 700 миллиард. баррелей.

Нефть въелась в мировую эеономику
Нефть въелась в мировую эеономику

В настоящее время примерно 40% добываемой нефти перерабатывается в моторное топливо для автомобилей. Тяжелые нефтепродукта (мазут, битум и др.) - неизбежный побочный продукт при производстве бензинов и керосинов - активно используются для выработки тепловой электроэнергии. Кроме того, нефть большую роль играет в развитии химической промышленности - производстве пластмасс и других искусственных материалов, а также моторных масел и т.п.

Почти вся нефть идет на выработку энергии
Почти вся нефть идет на выработку энергии

Среди мировых рынков первичных энергоносителей рынок нефти - самый крупный и сформировавшийся. Столь крупные международные потоки нефти обусловлены тем, что основные центры потребления и добычи нефти географически не совпадают, поскольку почти все промышленно развитые страны, являясь главными потребителями нефти, не располагают ее геологическими запасами, за исключением Великобритании и Норвегии. В настоящее время крупнейшими экспортерами сырой нефти являются страны Ближнего и Среднего Востока, на которые приходится около 45% мировых поставок жидкого топлива. Объем добычи нефти в РФ в 2011 г. превысил 500 млн. тонн и по прогнозам, существенно не изменится в 2012 году.

Объем добычи нефти остается стабильным последние несколько лет
Объем добычи нефти остается стабильным последние несколько лет

На долю нефти приходится более 20% суммарной стоимости экспорта всех развивающихся государств. При этом для ряда крупнейших мировых поставщиков нефти из этой группы ее удельный вес в экспорте был всегда весьма существенным.

Нефть - крупная статья импорта и экспорта
Нефть - крупная статья импорта и экспорта

Нефть покупают более 118 государств и территорий, из которых 70 стран импортируют более 1 млн тонн в год каждая. Однако лишь 30 государств выступают сравнительно крупными покупателями нефти, ввозя ежегодно свыше 10 млн тонн в год каждая. Вместе с тем динамику спроса на нефть фактически формируют всего 10 промышленно развитых стран, каждая из которых закупает более 50 млн тонн в год. Список крупнейших покупателей нефти возглавляют США (21,6% мирового импорта по количеству) и Япония (13,8%). В него также входят страны Западной Европы (Германия, Италия, Франция, Испания и Великобритания), на долю которых суммарно приходится около 65%, и два представителя новых индустриальных стран Азии - Республика Корея (4,6%) и Сингапур (3,2%).

Лишь 10 государств считаются крупными импортерами нефти
Лишь 10 государств считаются крупными импортерами нефти

Серьезные сдвиги в мировых потоках нефти уже в среднесрочной перспективе могут быть обусловлены тем, что основное увеличение спроса ожидается со стороны стран Азии (особенно Китая и Индии), а основной прирост добычи - в странах Африки (Нигерия, Алжир) и России. В частности, в самое последнее время США рассматривают возможности масштабного импорта нефти из России и стран Африки. Аналогичная тенденция станет главной и в Западной Европе.

Крупнейшие нефтепроизводители за 2013 год
Крупнейшие нефтепроизводители за 2013 год

На мировом рынке в течение большей части XX в. преобладали сделки с реальной нефтью, затем стали все более практиковаться сделки на срок, преимущественно с «бумажной» нефтью. В итоге к концу 80-х годов была сформирована, по существу, новая мировая система, базирующаяся на биржевой торговле нефтью и нефтепродуктами, обслуживаемая в основном тремя нефтяными биржевыми центрами (Нью-Йорк - NYMEX, Лондон - IPE, Сингапур - SIMEX). Работает она круглосуточно в режиме реального времени (когда закрывается биржа в Нью-Йорке, то открывается в Сингапуре, после закрытия которой в свою очередь открывается биржа в Лондоне и т.д.). Таким образом, мировой рынок нефти в конце прошлого, начале текущего столетия постепенно превратился в рынок преимущественно «финансовый» (торговля нефтяными контрактами) из рынка преимущественно «физического» (торговля непосредственно нефтью).

Биржа NYMEX
Биржа New York Mercantile Exchange

В настоящее время доля торговых операций с фактической поставкой нефти и нефтепродуктов составляет менее 5% общего числа совершаемых на бирже сделок, а преобладающая часть (около 95%) - это биржевые операции с бумажными контрактами. По большей части это чисто спекулятивные сделки и контракты по хеджированию (страхованию от ценовых рисков). В итоге общий масштаб биржевых операций по нефти часто не только многократно превышает уровни их фактически реальных сделок, но в ряде случаев во много раз больше реальных объемов мировой торговли нефтью.

Основная масса операций происходит с бумажной нефтью
Основная масса операций происходит с бумажной нефтью

Важную роль в ценообразовании на современном мировом рынке нефти продолжает играть ОПЕК. Она была создана 10 сентября 1960 г., когда в Багдаде собрались представители пяти наиболее крупных нефтедобывающих государств (Ирака, Ирана, Кувейта, Венесуэлы и Саудовской Аравии) и подписали договор о создании ОПЕК, целью которой является защита интересов своих членов в условиях постоянно растущей конкуренции на мировом нефтяном рынке. В том году эти пять стран обеспечивали около 80% мирового экспорта нефти. Сегодня этот показатель снизился до 60%, однако количество стран - членов ОПЕК увеличилось, теперь туда входят еще Алжир, ОАЭ, Оман, Катар, Индонезия. Ливия, Нигерия и в сумме они располагают 77% мировых природных запасов нефти и обеспечивают около 40% нефтедобычи. За прошедшие более чем 40 лет своего существования эта организация несомненно стала самым влиятельным участником на мировом нефтяном рынке, от решений которой по сей день во многом зависит его текущая конъюнктура и перспективы развития.

Саудовская Аравия - член ОПЕК
Саудовская Аравия - член ОПЕК

Отношение к ОПЕК со стороны основных потребителей нефти - промышленно развитых стран на протяжении последних десятков лет менялось, причем кардинально. Вначале на Западе к ней отнеслись скептически, настороженно и даже весьма враждебно. Ведь формировалась эта организация во времена распада колониальных систем, перехода контроля над важнейшими источниками стратегического сырья от международных нефтяных монополий к национальным правительствам и компаниям. Постепенно авторитет ОПЕК существенно окреп, прежде всего в борьбе с пресловутыми «семью сестрами», ранее входившими в Международный нефтяной картель.

Флаги стран ОПЕК
Флаги стран ОПЕК

Мировой рынок нефти в целом характеризуется относительно высокой степенью концентрации и монополизации: на долю 24 крупнейших нефтяных компаний (12 добывающих и 12 перерабатывающих) в последние годы приходится около 61% мировой добычи и 45% - переработки нефти. Данный факт не случаен: гигантские по масштабам концентрации производства компании в данной области - не только историческое наследство. Немаловажно также то, что именно такие компании имеют несравненно больше возможностей для успешного осуществления необходимых крупномасштабных капиталовложений как за счет собственных средств, так и за счет привлеченного капитала. Можно утверждать, что сама специфика, в частности, поиска нефтяных месторождений, их разведки и последующей нефтедобычи требует от компаний все большего укрупнения (которое, кстати, можно наблюдать в свете активно происходивших в последнее десятилетие крупных слияний и взаимопоглощений), поскольку в противном случае такие компании не в состоянии успешно поддерживать и далее расширять свой бизнес.

Большие нефтедобывающие компании России
Большие нефтедобывающие компании Российской Федерации

Результаты сравнительного анализа показывают, что самыми низкими являются затраты на добычу относительно легкодоступных запасов нефти в Саудовской Аравии, ОАЭ, Кувейте, а также других странах ближневосточного региона. Наиболее высоки затраты на добычу нефти в США, чуть ниже - в Великобритании, Норвегии и далее в Российской Федерации.

Себестоимость добычи нефти в долларах за баррель
Цена без наценки добычи нефти в долларах за баррель

Россия как один из крупных независимых производителей нефти также играет заметную роль в формировании мировых цен на нефть. С одной стороны, наша страна, не являясь членом ОПЕК, остается независимым производителем и экспортером нефти, но с другой стороны, она несомненно заинтересована в сохранении стабильности, предсказуемости развития мирового нефтяного рынка, разумеется, во взаимодействии с другими крупными экспортерами нефти. Диапазон цен, объявленный ОПЕК (22-28 дол. за баррель), является вполне приемлемым для Российской Федерации, так как он позволяет должным образом наполнять казну, а компаниям-производителям финансировать объем необходимых расходов для поддержания текущего уровня добычи в стране, а также стимулировать развитие нефтяного комплекса в целом.

Карта нефтедобычи в России
Карта нефтедобычи в Российской Федерации

Следует отметить, что Российская Федерация, оказывая серьезное влияние на формирование и ценообразование на мировом нефтяном рынке, в то же время в огромной степени сама зависит от складывающейся конъюнктуры. По имеющимся оценкам, снижение стоимости 1 барреля нефти только на 1 дол. США в годовом исчислении приводит к потерям российского бюджета примерно в 1 миллиард дол. Если учесть, что российский бюджет в настоящее время в значительной степени строится на доходах именно от сырьевого экспорта, то низкие цены на энергоносители могут сделать нереальным его выполнение.

Бюджет страны зависит от цен на нефть
Бюджет страны зависит от цен на нефть

Проблемы развития рынка нефти

Добыча нефти в всемирному хозяйству за последнее десятилетие возросла. Ожидается, что в ближайшей перспективе нефтедобыча может расти в бассейнах Персидского залива, Каспийского моря, на Аляске, в ряде стран Африки, а в более отдаленном будущем - в Восточной Сибири.

Ожидается рост добычи нефти
Ожидается рост добычи нефти

Ожидается, что потребление нефти в мировому хозяйству в период до 2015 г. будет расти в среднем на 1,5% в год. Самые высокие темпы прироста ожидаются в странах, не относящимся к развитым (на 2,5 в год), что обусловлено быстрым развитием там обрабатывающих отраслей промышленности и формированием современной инфраструктуры. В развитых странах потребление нефти будет расти на 0,7% в год в основном для удовлетворения потребностей автомобильного и воздушного транспорта. С середины 80-х гг. отмечается все более замедленный рост мирового спроса на нефть по сравнению с темпами развития мирового хозяйства в целом.

Динамика потребления нефти в мире
Динамика потребления нефти в мире

В начале XXI в. в мире насчитывается примерно 700 нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ) общей мощностью по первичной переработке в 3,7 миллиард т, в том числе 50% мощностей сосредоточено в развитых странах, 17% - в станах с переходной экономикой и 33% - в развивающих странах. Такое соотношение сложилось потому, что считалось более выгодным ввозить сырую нефть и перерабатывать ее на месте потребления.

Сырая нефть
Сырая нефть

На мировом рынке ежегодно реализуется около половины общего объема добываемой нефти. Столь значительное вовлечение нефтяной промышленности в международные экономические связи обусловлено тем, что основные регионы добычи нефти и потребления нефти географически не совпадают, поскольку почти все развитые страны не располагают крупными геологическими запасами этого вида топлива. Растет доля трудноизвлекаемых запасов, требующих высоких затрат на освоение. Проблема истощения нефтяных ресурсов особенно актуальна, поскольку они обеспечивают работу существенной части энергетического комплекса и дают весомую часть экспортной выручки.

Не менее половины ежегодно добываемой нефти реализуется
Не менее половины ежегодно добываемой нефти реализуется

В то же время разведанные месторождения расположены, как правило, в труднодоступных районах с неблагоприятным климатом. Освоение этих месторождений требует колоссальных вложений. Государство сейчас их обеспечить не может, компании в полной мере - тоже. Иностранный капитал, на который было столько надежд, до сих пор обеспечивал лишь 2% общего объема инвестиций в отрасль и пока не демонстрирует желания активизироваться. Виной тому и климатические, и внутриполитические, и даже геополитические факторы. Американцы и англичане предпочитают миллиардные вложения в Азербайджан и более скромные, но значительные в новые казахстанские месторождения.

Казахстанские месторождения нефти
Казахстанские месторождения нефти

Проблема разработки месторождений комплексная, включая развитие сопутствующей инфраструктуры. Огромные территории Сибири и крайнего северо-востока европейской части, на которых обнаружена большая часть перспективных запасов, практически не освоены. Освоение якутских, камчатских и месторождений других дальних регионов при всей трудности создало бы условия для решения ежегодно возникающей проблемы северного завоза (так как именно топливо составляет его основную часть) и способствовало бы развития других отраслей хозяйства.

Уровень добычи нефти в США
Уровень добычи нефти в США

Истощение природных ресурсов и в особенности нефти - проблема не только мировая, но и российская. Повышение цен на нефть, необходимость отдавать сельскохозяйственные угодья под выращивание культур, которые являются сырьем для биотоплива, климатические изменения и утрата природных ресурсов - все это, наложившись на рост населения Земли, вызовет беспрецедентный дефицит продовольствия.

Количество нефти в мире уменьшается
Количество нефти в мире уменьшается

Единственный способ избежать всемирного голода - спланированное и стремительное ограничение использования ископаемого топлива (нефти, угля и Природного газа) и переход к более «натуральным» методам сельскохозяйственного производства, а также доставки продовольствия. Это будет означать возвращение к натуральному хозяйству, какого мы не видели уже 150 лет.

Доказанные мировые запасы нефти
Доказанные мировые запасы нефти

Изобилие продовольствия зависит от запасов невозобновляемого ископаемого топлива: они, во-первых, истощаются, и, во-вторых, при сгорании выделяют углекислый газ, вызывающий климатические изменения. Истощение запасов нефти, спрос на альтернативный вид топлива - биологическое, деградация окружающей среды и экстремальные метеоявления, вызываемые климатическими изменениями, - все это в комплексе создает огромные проблемы для производства продовольствия в мире. Поскольку запасы нефти быстро истощаются, для достижения всего этого потребуются все ресурсы правительств национальных государств. Объемы транспортировки продовольствия придется сократить, наладить сельскохозяйственное производство в городах и их окрестностях, а потребителям придется жить поближе друг к другу. Все эти тревожные тенденции усугубятся до такой степени, что потенциал Земли для поддержания жизни людей значительно уменьшится, причем, возможно, в большой мере необратимо.

Мы зависимы от нефти, но надолго ли ее хватит?
Мы зависимы от нефти, но надолго ли ее хватит?

К основным, можно отнести и проблему ценообразования. Это касается в первую очередь как оценки фундаментальных факторов - баланса спроса и предложения, так и внебиржевых цен. Даже в случае бирж, хотя данные о ценах и объеме торгов общедоступны, состав участников и их позиции являются закрытой информацией. Кроме того, слишком большая зависимость мировых цен от котировок двух маркерных сортов в последнее время вызывает все большую озабоченность. Непрозрачность и неэффективность рынка является одной из самых главных причин его высокой волатильности.

Рынок нефти очень прибыльный, но не очень прозрачный
Рынок нефти очень прибыльный, но не очень прозрачный

Нефть и природные газы относятся к основным источникам энергии, и в нынешнем столетии они будут основным компонентом топливно- энергетических балансов большинства стран мира. Страны - экспортеры нефти понимают, что экспорт нефти не есть конечная цель развития собственного государства, а служит в основном базой для развития экономики в целом.

Нефть - основа экономики
Нефть - основа экономики

При этом доходы от экспорта нефти, как и саморазвитие нефтяной индустрии, должны сообщить поступательное движение национальной экономике для создания высокоразвитого индустриального общества. В данной связи развитие нефтяной индустрии должно помочь становлению эффективной структуры национальной экономики. В ряде стран развитие нефтяной промышленности принесло обратный эффект. Венесуэла, в прошлом развитая аграрная страна, в настоящее время импортирует сельскохозяйственные продукты в результате развития нефтедобывающего сектора экономики. Норвегия существенно сократила рыбный промысел из-за интенсивной разработки нефтяных месторождений в Северном море.

Добыча нефти в Норвежском шельфе
Добыча нефти в Норвежском шельфе

В долгосрочной перспективе можно сказать, что нефть - это актив, цена которого постепенно будет снижаться. Хотя в абсолютном выражении цена нефти может увеличиваться, но реальная ее стоимость будет уменьшаться. В период 2012-2020 гг. начнут усиленно осваиваться, несмотря на значительные финансовые издержки, "нетрадиционные" источники энергии. Главным конкурентом жидкого топлива в данной сфере применения, как ожидается, будет Природный газ, экологически более чистый энергоноситель, использованию которого уделяется существенное внимание в Северной Америке и Западной Европе. Большое значение придается и возможностям использования угля в качестве основы для создания жидкого и газообразного углеводородного сырья. Тем не менее на сегодняшний момент использование Природного газа является наиболее перспективным.

Резервуары природного газа
Резервуары Природного газа

Роль Природного газа в обеспечении потребностей в энергии возрастает из года в год. Таким образом, помимо задач развития экономики в целом, встает проблема использования доходов от продажи нефти на развитие альтернативных технологий получения углеводородного топлива. Развитие нефтяной отрасли не должно приносить существенных отрицательных экологических изменений. В некоторых странах, таких как Норвегия, Великобритания, правительства реагируют на развитие нефтяной индустрии в виде установления достаточно жестких законов, направленных на защиту окружающей среды.

Развитые страны принимают жесткие законы для регулировки добычи нефти
Развитые страны принимают жесткие законы для регулировки добычи нефти

В последнее время Россия предпринимает меры по защите Каспийского шельфа от экологической катастрофы. В целом, в большинстве развивающихся стран производителей нефти экономическая эффективность развития нефтяной индустрии более привлекательна, чем защита окружающей среды. Оптимизация государственных доходов от производства нефти заключает в себе решение проблемы максимального получения доходов в конкретной ситуации развития отрасли. Например, увеличение доходов возможно в результате увеличения налогов, но в то же время это отрицательно отразится на привлечении инвестиций, а в будущем на общей сумме государственных доходов. Помимо того, решающим фактором максимизации доходов в настоящее время является установление оптимального уровня производства нефти в целях избегания падения мировых цен и ценовой конкуренции со стороны других стран производителей нефти.

Каспийский шельф, и сеть российских нефтепроводов
Каспийский шельф, и сеть российских нефтепроводов

Перспективное экономическое и социальное развитие страны производителя нефти можно обозначить в виде следующих мер: эффективное использование трудовых ресурсов, создание новых рабочих мест, подавление инфляции, сбалансирование государственного бюджета, решение ряда, если не большинства социальных проблем.

Нефтеприбыль  балансирует бюджет страны
Нефтеприбыль балансирует бюджет страны

Наконец, правительство каждой страны производителя имеет собственные тактические политические цели: оперативное реагирование на текущие проблемы в развитии нефтяной индустрии, достижение положительных промежуточных результатов в развитии нефтяного сектора для создания благоприятного политического имиджа. Контроль над нефтяной отраслью одна из ведущих целей правительств стран производителей нефти. Из больших независимых компаний подавляющее большинство составляют американские компании. Для основной массы стран производителей нефти доминирующее присутствие одной страны на мировом рынке нефти становится нежелательным фактором как в политическом, так и в экономическом смысле.

Америка сегодня доминирует на нефтерынке
Америка сегодня доминирует на нефтерынке

Структура мирового рынка нефти

Вся современная история, касающаяся развития мировой нефтяной индустрии, есть история борьбы правительств стран производителей нефти и ведущих компаний мира за установление контроля над производством нефти. Если в средние века разработка нефти в развивающихся странах велась на условиях концессии, то сейчас в подавляющем числе на условиях разделения продукции или прибыли. Ввиду недостатка ресурсов в мире как в настоящем, так и в будущем наличие сырья превращается в один из главных факторов в становлении национальной экономики и достижении благосостояния. Однако мировые рынки энергоресурсов, на которые ориентируется отечественный экспорт углеводородного сырья, имеют собственную тенденцию развития с устоявшимися отношениями между странами производителями и странами потребителями сырой нефти и газа.

История добычи нефти - это история борьбы за рынки сбыта и месторождения
История добычи нефти - это история борьбы за рынки сбыта и месторождения

В современной структуре нефтяного бизнеса доминируют вертикально интегрированные компании финансово-экономическое объединение предприятий различных технологически взаимосвязанных производств. Обычно в нефтяной отрасли в такую интеграцию входят предприятия, составляющие последовательность стадий основного технологического процесса. Действующий механизм в таких компаниях обеспечивает сбалансированность развития, компенсируя потери одного подразделения другими подразделениями: если цена на нефть падает и прибыль добывающих подразделений уменьшается, то нефтепереработка и нефтехимические производства увеличивают прибыль. Тем самым крупнейшие нефтяные компании - Standard Oil, Gulf, Texaco и др. установили контроль за всеми секторами нефтяного бизнеса как в национальном, так и в международном масштабе.

Эмблема Gulf?, крупной нефтекомпании
Эмблема Gulf?, крупной нефтекомпании

Участниками на мировом рынке нефти могут быть различные компании, которые можно классифицировать по признакам, размерность, масштабность, а также специализация на производственных, финансовых, инфраструктурных видах деятельности. Ведущие международные нефтяные компании ("majors") - компании очень большие по размерам, участвующие в крупнейших международных операциях в области производства нефти и нефтепродуктов, доминирующие в течение длительного времени на мировом рынке нефти, это: Бритиш Петролеум, Эксон, Мобил, Ройал Датч, Шелл, Шеврон, Тексако и др. Большие независимые компании, часто большие и малые независимые компании называют в сводных отчетах "доместик компанис" местные компании. К ним относятся большие частные компании, участвующие во всех фазах производства сырой нефти от разведки до реализации и оперирующие по всему миру, хотя большую часть операций они проводят в собственной стране, Амоко, Атлантик Ричфилд, Ашланд, Петрофина и др.

Эмблема Atlantic Richfield
Эмблема Atlantic Richfield

Малые независимые компании специализируются на одной или двух фазах производства нефти, сейсмическая разведка или маркетинг. Агентства, небольшие компании часто один - два человека, специализирующиеся по операциям в области приобретения, купли-продажи перспективных нефтеносных участков земли. Финансовые компании специализированные компании, инвестирующие капитал в нефтяную индустрию. Среди них можно выделить трастовые компании в области нефтебизнеса, брокерские конторы по купле-продаже акций нефтяных компаний, специальные фонды по "смягчению" риска в нефтяной индустрии, фонд бурильных работ, страховые компании.

Трастовые компании активные участники рынка нефти
Трастовые компании активные участники рынка нефти

Национальные нефтяные компании - компании, принадлежащие правительству страны, производителя и экспортеру нефти. В большинстве стран данные компании находятся или в слиянии, или в тесной кооперации с ведущими нефтяными компаниями мира. Самые известные нефтяные компании это: Кувейтская ННК (КОС), Петромин (Саудовская Аравия), НИОК (Иран), Эльф Акитен (Франция), Статойл (Норвегия), ЭНИ (Италия), ЭДНОК (Абу-Даби), СОНАТРАК (Алжир), Тотал (Франция), Пертамина (Индонезия), Пемекс (Мексика), ННПС (Нигерия), ПДВСА (Венесуэла). Торговые компании (трейдеры) торгуют нефтью.

Эмблема Statoil, национальная нефтекомпания Норвегии
Эмблема Statoil, национальная нефтекомпания Норвегии

Основной причиной их появления в 1970-х гг. послужило возникновение энергетических кризисов. Ведущие нефтяные компании, национальные нефтяные компании используют нефтеторговцев как посредников на мировом рынке, выполняющих важную функцию обслуживания. В 1980-х гг. на рынке появились американские трейдеры, имеющие большой опыт в торговых и банковских операциях. Они привнесли в рынок ликвидность и передовые рыночные инструменты, такие как перекрестный арбитраж, свопы, опционы и др., активно применяющиеся на современном нефтяном рынке.

Трейдеры
Трейдеры

На сегодняшний момент можно выделить четыре ключевых географических региона, являющихся рынками сырой нефти: Североамериканский континент; Средиземноморье и Атлантический бассейн, включая страны Карибского бассейна; Персидский залив; Тихоокеанское побережье. Рынки нефтепродуктов имеют пять ключевых регионов: Северная Америка, Западная Европа, Средиземноморье, Персидский залив, страны АТР. Дилеры - небольшие компании, цель которых найти покyпателя и, соответственно, продавца нефти, помочь заключению соглашения между ними и получить от этого комиссионное соглашение. Дилеры, в отличие от торговых компаний, не приобретают товар и не несут никакого риска при проведении операций. Главная функция дилера, расширение и укрепление коммерческих связей на мировом рынке нефти. Информационные компании - компании, предоставляющие информационные услуги по рынку нефти. Так, компания "Платтс" является ведущей по информации по текущим сделкам, хотя и испытывает конкуренцию со стороны таких компаний, как "Аргус", "ЛОР", "Ройтерс".

Эмблема Platts
Эмблема Platts

Отчеты по резервам сырой нефти, наиболее тщательно изучаемые на рынке, включают в себя отчет Международного энергетического агентства и еженедельный статистический отчет Американского нефтяного института. Международное энергетическое агентство (IEA) было основано правительствами стран-потребителей как реакция на энергетический кризис 1973 г. в целях межправительственного сотрудничества в области регулирования мирового рынка нефти. В целом, характеризуя нефтяные компании, также следует рассматривать их с точки зрения сути основных целей участников нефтяного бизнеса по принципу: долговременное существование; перспективный рост; текущие результаты; достижение государственных целей.

Эмблема Интернационального Энергетического Агенства
Эмблема Интернационального Энергетического Агенства

Понятие "долговременное существование" относится к ведущим и большим независимым компаниям, которые находятся в нефтяном бизнесе многие десятилетия и имеют немалые по размерам основные фонды и оборотные средства, значительные инвестиции в отрасли, в силу чего они обязаны планировать собственную деятельность на 10-20 лет вперед. Основные составляющие долговременного существования, долговременная рентабельность, наличие долговременного источника сырой нефти и газа, политическая стабильность, долговременная юридическая стабильность, положительное отношение населения, гибкость. Долговременная рентабельность один из главных критериев для ведущих компаний.

Рентабельность - залог успеха на рынке нефти
Рентабельность - залог успеха на рынке нефти

Разработка нефтяного месторождения требует больших капиталовложений и длительного времени от 5 до 50 лет и более. Естественно, что в начале реализации нефтяного проекта компании больше затрачивают средств на освоение, чем получают отдачи от капиталовложений. Однако поток наличности, движение валового дохода в течение всего времени освоения в конечном счете должен дать сумму выше понесенных затрат. Вопрос состоит в том, как быстро возможна окупаемость первоначальных инвестиций и каков будет объем чистой прибыли.Следующий важный принцип, наличие долговременного источника сырой нефти и газа.

Ожидать моментальной прибыл на рынке нефти нельзя
Ожидать моментальной прибыл на рынке нефти нельзя

Ведущие нефтяные компании мира полностью лишились бесконтрольного владения нефтяными месторождениями во многих странах мира, в подавляющем большинстве случаев данные компании работают вместе с национальными компаниями стран экспортеров нефти по принципу разделения продукции или прибыли. Ведущие компании заинтересованы в долговременном сотрудничестве и совместном освоении нефтяных месторождений в странах экспортерах нефти. Не менее важным моментом для них является политическая и юридическая стабильность в этих государствах. Например, политическая обстановка в Северном море представляется более благополучной, нежели в Ливии или Ираке.

Ситуация вокруг Ирака уже многие годы влияет на рынок нефти
Ситуация вокруг Ирака уже многие годы влияет на рынок нефти

В отношении юридической стабильности в большинстве случаев подразумевается точное выполнение условий контрактов с обеих сторон. Ведущие нефтяные компании за многолетний срок неоднократно страдали от произвольного изменения контрактов со стороны правительств стран экспортеров нефти. Положительное отношение местного населения к совместным разработкам нефтяных месторождений является привлекающим фактором для инвестиций со стороны ведущих компаний, поскольку не в последнюю очередь влияет на решение правительства страны производителя нефти.

Политика стран производителей нефти имеет влияние на рынок
Политика стран производителей нефти имеет влияние на рынок

В понятие "перспективный рост" входят следующие параметры: гибкость, рентабельность, эффективность геологоразведочных работ, избежание риска, политического, экономического, геологического. В значение "перспективный" входит отрезок времени от 3 до 10 лет. Перспективный рост, цель малых независимых компаний, финансовых компаний, которые вкладывают собственные инвестиции в проекты, дающие перспективную отдачу в вышеуказанный отрезок времени. Несомненно, что и ведущие компании заинтересованы в перспективном росте, однако они могут пожертвовать теми или иными возможностями на данном отрезке времени, если это может помешать достичь долговременных целей.

Доходи на рынке нефти зависят от многих факторов
Доходи на рынке нефти зависят от многих факторов

Малые независимые компании более подвержены различным рискам, чем ведущие и большие компании. Так, изменения в правительстве вызывают политический риск: прихода к власти группы людей, имеющих отрицательное отношение к данной компании, ведущие компании в силу международного авторитета более защищены от подобного произвола изменения действующих контрактов, национализации активов, принадлежащих компании. В текущих результатах заинтересованы агентства, торговые компании и дилеры, вся работа которых построена на получении мгновенной прибыли, на ускорении оборота капитала. Достижение государственных целей осуществляется правительствами через национальные нефтяные компании. Эти цели могут варьировать в зависимости от политики того или иного государства.

Компании с мировым именем зарабатывают большие деньге
Компании с мировым именем зарабатывают большие деньге

Формы торговли на мировом рынке нефти

Существуют две формы торговли нефтью и нефтепродуктами: контрактная и спотовая.

Существует несколько форм торговли
Существует несколько форм торговли

Контрактная форма торговли подразумевает ситуацию, при которой покупатель и продавец договариваются о поставках товара в течение определенного периода и часто по фиксированным ценам. В прошлом контракты подписывались на два, три и более лет. Затем этот период сократился, а цены стали более гибкими.

Торговля нефтью одна из наиболее прибыльных
Торговля нефтью одна из наиболее прибыльных

Спотовая торговля предусматривает сделки краткосрочные. Зачастую спотовая торговля - это продажа одного танкера с нефтью или нефтепродуктами. Поэтому цены по сделке устанавливаются на конкретный танкер на день сделки. По подсчетам специалистов, в настоящее время примерно 50-55% сделок, заключаемых на мировом рынке нефти и нефтепродуктов, совершается на спот-условиях.

Цены на нефть в современной истории
Цены на нефть в современной истории

Следует несколько подробнее остановиться на характеристике этих двух форм торговли, чтобы стали более понятны последующие характеристики мирового рынка нефтепродуктов и внутренняя логика ценообразования. Это позволит уверенно ориентироваться на данном рынке.

Сравнение современных цен на нефть и цен 150 летней давности
Сравнение современных цен на нефть и цен 150 летней давности

В принципе спотовая торговля представляет собой естественное явление. Она берет начало с древних времен, когда товар обменивали на товар. В отличие от нее контрактная форма требует от партнеров соблюдения определенных обязательств в течение длительного периода. Важнейшее условие и для крупной компании, и для небольшой фирмы - стабильное предсказуемое положение на своем рынке, которое достигается тогда, когда стороны имеют и выполняют друг перед другом долгосрочные обязательства. Это дает контрактная форма работы.

Основные мировые центры спотовой торговли
Основные мировые центры спотовой торговли

Что касается контрактной торговли, то ни производитель, ни потребитель не могут точно предсказать на обозримый период точные цены на товар, точные объемы поставок. Цена всегда будет объектом манипуляции.

Цены на нефть ка объект манипуляции
Цены на нефть ка объект манипуляции

С другой стороны, владелец нефти находится в достаточно сложном положении. Если компания заключает на длительный период контракт на какой-либо нефтепродукт с нефтеперерабатывающим заводом (НПЗ), то последний вынужден производить данный нефтепродукт в течение этого периода и продавать его по установленной цене.

После заключения сделки производитель обязан поставлять покупателю нефть, не смотря на возможные риски
После заключения сделки производитель обязан поставлять покупателю нефть, не смотря на возможные риски

А ведь конъюнктура меняется, и может получиться так, что в силу определенных обстоятельств необходимо, например, увеличить выпуск светлой фракции нефтепродуктов и снизить производство мазута. Завод может потерпеть убытки именно из-за складывающейся конъюнктуры. В условиях бизнеса с большими объемами денежные потери могут быть велики. Например, типичная сделка по дизельному топливу: 20 000-24 000 т (судовая партия) по апрельским ценам 1997 г. при цене в 185 долл. за 1 т стоит примерно 4- 4,4 млн долл. Потеря в цене в 1 долл. будет стоить для одного из партнеров 20 000-24 000 долл. Если же речь идет о торговле бензином, то потеря будет еще больше. Когда условия торговли, общее экономическое положение устойчивы, то приемлемы жесткие контракты. В условиях нестабильности жесткие цены - явление контрпродуктивное. В связи с этим участники рынка нефти и нефтепродуктов вынуждены комбинировать обе формы торговли. Среди нефтетрейдеров появился термин «гибкие контракты». Именно многофакториальность нефтяного рынка и заставляет его участников использовать гибкие системы, следуя правилам игры.

Чтобы уберечь свои финансы партнеры используют гибкие контракты
Чтобы уберечь свои финансы партнеры используют гибкие контракты

В настоящее время на рынке нефти и нефтепродуктов присутствуют четыре главных участника:

- крупные нефтяные компании, практикующие обе формы торговли; считается, что им принадлежат примерно 40% спотового рынка (Mobil, SheH и другие «нефтяные сестры»);

- независимые нефтяные компании (не принадлежащие к «нефтяным сестрам»), им принадлежат порядка 10-15% спотового рынка;

- нефтяные трейдеры (Fibro, Marc Rich).

Нефтяные трейдеры
Нефтяные трейдеры

Спотовая торговля нефтью и нефтепродуктами обычно ассоциируется с Роттердамом. Это логично: ведь Роттердам - как раз то место, где по существу зародилась «спотовая» торговля. В этом районе сосредоточены крупные перерабатывающие мощности, хранилища и распределительные системы. Однако в настоящее время под Роттердамским слоговым рынком следует понимать более широкую географию. Сюда надо включать все спотовые рынки северо-запада Европы: Швецию, Данию, Норвегию, восточную часть Великобритании, ФРГ, Голландию, Бельгию и северо-запад Франции. Логистика Роттердамской зоны состоит из двух крупных сегментов. Танкерные торговые сделки осуществляются в северо-западном регионе: Роттердам - Северное море; торговые сделки с речными баржами ведутся в зоне Роттердам - дельта Рейна (поставки потребителям в Голландию, ФРГ, Бельгию, Швейцарию и др).

Роттердам - столица спотовой торговли
Роттердам - столица спотовой торговли

Другим крупнейшим мировым спотовым рынком является Сингапур. Этот рынок считается вторым в мире после Роттердамского. Кроме того, данный регион занимает третье место в мире по объемам переработки нефти после Роттердамского и Американского (побережье Мексиканского залива) регионов. Сингапурский рынок расположен на крупной транспортной артерии, соединяющей Азию с другими регионами мира. Сингапур играет роль своеобразного баланса между США и Роттердамом. На Сингапурский рынок ориентируются производители и трейдеры нефти и нефтепродуктов Индонезии, Малайзии, КНР, ОАЭ, Ирана. Следует отметить, что в связи с бурным экономическим ростом в новых индустриальных странах (Ю. Корее, Тайване, Сянгане (Гонконге) и др.) отмечается рост нефтепотоков из Ближневосточного в Сингапурский регион.

Сингапур - второй по размерам спотовый нефтяной рынок
Сингапур - второй по размерам спотовый нефтяной рынок

Крупным рынком является Средиземноморский. Нефтетрейдеры ориентируются на рынок Генуя-Лавера. Это объяснимо и логично. Ближневосточные производители нефти и нефтепродуктов везут продукцию на юг Европы.

Нефть сегодня синоним больших денег
Нефть сегодня синоним больших денег

Так сложилось, что российские поставщики, работающие на спот-условиях, ориентируются на показатели Роттердамского или Средиземноморского рынков. Это понятно, так как традиционно нефтепродукты вывозились из СССР и Российской Федерации через порты Балтийского и Черного морей. Нам достаточно сложно было конкурировать на Дальнем Востоке, ведь мощности советских нефтеперерабатывающих заводов были ориентированы на удовлетворение потребностей данного региона - Сахалина, Камчатки, Владивостока, Магадана, хотя раньше мы располагали хорошими базами для бункеровки морских судов, в том числе и иностранных, на Дальнем Востоке. Учитывая, что нам нужно иметь представление и об услугах, приведем некоторые данные о стоимости транспортных услуг, фрахта судов для перевозки нефтепродуктов.

Танкер - судно перевозящие нефть
Танкер - судно перевозящие нефть

По мере роста численности населения и производства увеличивается мировое потребление первичных энергоресурсов, млрд.. тонн условного топлива: 1950 г. - 3,9; 1960 - 4,7; 1970 - 6,8; 1980 - 8,7; 1990-10,3; 1997 - 11,9. Среднегодовые темпы роста энергопотребления в мире в первой половине XX в. составляли 2-3%, а в 1950- 1975 гг. - уже 5%. Прирост потребления энергоресурсов обеспечивался за счет быстрого увеличения добычи нефти и Природного газа (то была эпоха «дешевой нефти», когда в период с 1952 по 1972 гг. цены на нее составляли на мировом рынке всего 14 долл. за 1 тонну).

Доходы ОПЕК в миллиардах долларов с 1980 года и до сегодня
Доходы ОПЕК в миллиардах долларов с 1980 года и до сегодня

Однако в 1973 г. разразился энергетический кризис, приведший к скачку мировой цены на нефть до 250-300 долл. за 1 тонну Одной из причин кризиса стало ухудшение горно-геологических условий добычи топлива: перемещение нефтедобычи в районы с экстремальными природными условиями (в Арктику, Сахару, Сибирь), на континентальный шельф. Другой причиной стало стремление развивающихся стран - экспортеров нефти (членов ОПЕК) использовать свое положение владельцев преобладающей части мировых запасов нефти. Ведущие страны мира, особенно развитые, были вынуждены пересмотреть концепции развития энергетики.

Флаг ОПЕК
Флаг ОПЕК

В потреблении энергоресурсов ведущее место сохраняет нефть, стабильно вторую позицию занимает уголь, третью - газ.

Другое черное золото
Другое черное золото

Ужесточение требований по охране окружающей среды в целях снижения выбросов вредных газов в атмосферу (по решению Международной конференции в Киото в декабре 1997 г.) в перспективе окажет определенное влияние на снижение потребления угля и отчасти нефти как наиболее экологически грязных энергоресурсов. Эти же меры приведут к повышению роли Природного газа и возобновляемых источников энергии.

Возобновляемые или альтернативные источники энергии
Возобновляемые или альтернативные источники энергии

Структура энергопотребления различных групп стран изменяется по-разному. В развитых странах доля нефти в общем потреблении первичных энергоресурсов возросла с 17% в 1950 г. до 47,5% в 1980 г., затем снизилась до 45,4% в 1995 г. Действует тенденция снижения доли угля: с 74% в 1950 г. до 27,4% в 1980, 26,5% в 1990, 25,6% в 1995 г. и увеличения доли газа: с 20,7% в 1980 г. до 22,5% в 1995 г. (рост потребления Природного газа, особенно при выработке электроэнергии, стимулируется тем, что цены на него ниже, чем на нефть и нефтепродукты, а также тем, что это экологически более чистое топливо).

Природный газ более экологичен нежели нефть
Природный газ более экологичен нежели нефть

Нефть продолжает занимать лидирующие позиции на мировом рынке топлива. В середине 1990-х годов среднегодовой объем добычи нефти составлял 3,3-3,4 млрд т, а в 2003 г. - 3,396 млрд. т. По странам ситуация в 2003 г. выглядела следующим образом: в России - 421,4 млн т, в Саудовской Аравии - 418,5 млн т, США - 284,2 млн т, Иране - 185,2 млн т, КНР -169,5 млн т, Мексике - 167,0 млн т, Норвегии - 150,7 млн т, ОАЭ -110,5 млн т. На страны - члены ОПЕК приходится 40% мировой добычи (в 2003 г. - 38,8%).

Уровень потребления нефти в мире меняется год от года
Уровень потребления нефти в мире меняется год от года

На экспорт направляется около половины всей добываемой в мире нефти. Доля стран - членов ОПЕК в мировом экспорте нефти составляет около 65%. Падение цен на нефть в середине 1980-х годов заставило эти страны уменьшить добычу, ввести предельные квоты добычи, с тем чтобы, сохранив их, по возможности повысить цены. Однако в 1998 г. произошло новое снижение цен на нефть под влиянием мирового финансового кризиса, приведшего к сокращению спроса на энергоносители прежде всего в развивающихся странах Восточной и Юго-Восточной Азии.

Страны экспортеры нефти установили квоты на добычу чтобы цены на нефть оставались стабильными
Страны экспортеры нефти установили квоты на добычу чтобы цены на нефть оставались стабильными

В перспективе спрос на нефть и ее добыча будут зависеть от динамики цен. Если установившиеся в конце 1990-х годов сравни тельно низкие цены на нефть (ниже 100 долл. за 1 т) сохранятся в перспективе нескольких лет, это может привести к свертыванию добычи нефти во многих странах-экспортерах, включая Российскую Федерацию, где себестоимость добычи значительно выше, чем в странах с наиболее благоприятными условиями, например в странах Персидского залива.

Страны Персидского залива имеют наиболее выгодное условия для добычи нефти
Страны Персидского залива имеют наиболее выгодное условия для добычи нефти

Ожидается, что потребление нефти в всемирной экономике в период до 2015 г. будет расти в среднем на 1,5% в год. Самые высокие темпы прироста (около 2,5% в год) ожидаются в развивающихся странах, что связано с развитием обрабатывающих отраслей промышленности и формированием современной инфраструктуры. В развитых странах потребление нефти будет расти в основном для удовлетворения потребностей автомобильного и воздушного транспорта.

Ожидается что транспорт будет основным потребителем нефти
Ожидается что транспорт будет основным потребителем нефти

Котировки нефти - это котировки нефтяных фьючерсов на нефть того или иного сорта. Иметь оперативные котировки нефти бывает очень полезно при торговле фьючерсами на фондовые индексы.

Котировки нефти по факту являются реальными ценами нефти
Котировки нефти по факту являются реальными ценами нефти

Цена на нефть, точнее, котировки нефти - важнейший показатель для российского фондового рынка. Динамику котировок нефти диктует, в основном, экономическая ситуация в США. Для эффективного прогнозирования динамики фондового рынка нужен обзор курса цен на нефть, а не только цена на нефть сегодня. Рассматриваемая динамика стоимости сырой нефть имеет среднесрочный инвестиционный горизонт сроком приблизительно на неделю.

Фондовый рынок
Фондовый рынок

Формирование спроса на рынке нефти

Особенность спроса на нефть в том, что в краткосрочной перспективе спрос малоэластичен: рост цен мало влияет на спрос, поскольку нефть является одним из основных энергоресурсов и не может быть заменена какими-то другими ресурсами в тех областях где используется наиболее широко (топливо для большинства видов транспорта, нефтехимия). Поэтому даже небольшое падение предложения нефти приводит к резкому росту цен. По данным ИНЭИ РАН, именно баланс спроса и предложения в наибольшей степени (на 80-85 %) влияет на цены нефти.

Цена на нефть очень зависит от спроса и предложения на рынке
Цена на нефть очень зависит от спроса и предложения на рынке

В среднесрочной перспективе (5-10 лет), однако, ситуация иная. Рост цен на нефть заставляет потребителей покупать более экономичные автомобили, а компании - вкладывать деньги в создание более экономичных двигателей. Новые дома строятся с улучшенной теплоизоляцией, так что на их обогрев тратится меньше топлива. Благодаря этому сокращение добычи нефти приводит к росту цен лишь в первые годы, а затем цены на нефть опять падают.

Volkswagen XL1 наиболее экономичный автомобиль на сегодня
Фольксваген XL1 наиболее экономичный автомобиль на сегодня

В долгосрочной перспективе (десятилетия) спрос непрерывно увеличивается за счёт увеличения количества автомобилей и им подобной техники. Относительно недавно в число крупнейших мировых потребителей нефти вошли Китай и Индия. В XX веке рост спроса на нефть уравновешивался разведкой новых месторождений, позволявшим увеличить и добычу нефти. Однако многие считают, что в XXI веке нефтяные месторождения исчерпают себя, и диспропорция между спросом на нефть и её предложением приведёт к резкому росту цен - наступит энергетический кризис (некоторые считают, что нефтяной кризис уже начался, и рост цен в 2003 -2008 годах являлся его признаком).

Некоторые эксперты утверждают что энергетический кризис уже начался
Некоторые эксперты утверждают что энергетический кризис уже начался

Так, потерпев поражение в Войне Судного дня 1973 года, арабские страны решили в 1973-1974 годах сократить добычу нефти на 5 млн баррелей в день, чтобы «наказать» Запад. Хотя другие страны и сумели увеличить добычу на 1 млн баррелей в день, общая добыча сократилась на 7 %, а цены выросли в 4 раза (см. Нефтяной кризис 1973 года). Цены на нефть сохранялись на высоком уровне и в середине 70-х годов (хотя и не таком высоком, как во время бойкота), дальнейший толчок им дала иранская революция и ирано-иракская война.

Ирано-Иракская война
Ирано-Иракская война

Своего пика цены достигли в начале 1980-х годов. После этого по причинам, описанным выше, цены начали падать. За несколько лет они упали более, чем втрое. После вторжения Ирака в Кувейт в 1990 году цены выросли, но быстро упали опять, после того как стало ясно, что другие страны легко могут увеличить добычу нефти. После разгрома Ирака в 1991 году цены продолжали падать и достигли своего минимума 11 долларов за баррель в 1998 году, что с учётом инфляции соответствует уровню начала 1970-х. Связано это было с Азиатским экономическим кризисом 1997 года. В Российской Федерации это привело, в частности, к упадку нефтяной промышленности и стало одной из причин дефолта 1998 года.

Дефолт 1998 года в России
Дефолт 1998 года в России

Страны ОПЕК сумели договориться о сокращении добычи нефти, и к середине 2000 года цены достигли 30 долларов за баррель. С конца 2003 до 2005 включительно произошёл новый резкий скачок цен. В начале января 2008 года, впервые за всю историю, цены на нефть превысили 100 долларов за баррель (однако во время «энергетического кризиса» 1970‑х годов нефть, с учетом инфляции, была еще дороже), в марте высокие темпы роста цен продолжились (110 долл.). В мае 2008 года была достигнута цена 135 долларов и далее удерживалась на уровне выше 100 долларов. «Когда на рынке высокодоходных, но и очень рискованных, структурированных долгов, обеспеченных активами в США, наблюдался значительный спад из-за ипотечного кризиса в Америке, деньги хеджевых фондов хлынули на рынки сырья виды сырьевых товаров, что привело к безудержному росту котировок нефтяных фьючерсов…», - отмечал аналитик Андрей Кочетков в декабре 2007 года. За один день 6 июня 2008 года нефть подорожала на $10 за баррель, так резко за одни сутки нефть не дорожала со времен кризиса в 1970-х. Максимальная цена нефти марки West Texas Intermediate (WTI) была достигнута 11 июля 2008 года, превысив 147 долларов за баррель, после чего началось резкое снижение, продолжавшееся до декабря 2008 года, когда цены на нефть упали до уровня четырёхлетнего минимума в 36 долл. за баррель.

Цены на нефть постоянно колеблются
Цены на нефть постоянно колеблются

В октябре 2008 года цена на нефть опустилась ниже 67 долл. за баррель, в результате глобального экономического кризиса, а в декабре того же - упала до 33-35 долл. за баррель. В 2009 году цены постепенно восстановились до уровня в 60-80 долларов, затем поднявшись до 100-125 долларов в 2011-2013 годах.

В 2013 году цена на нефть установилась в районе 100 долларов за барель
В 2013 году цена на нефть установилась в районе 100 долларов за барель

С середины 2014 года из-за переизбытка сырья на рынке, вызванного, в частности, слабым ростом мирового потребления и ростом добычи сланцевой нефти в США, цены на нефть снизились двукратно и достигли к концу года пятилетнего минимума. Дополнительной причиной снижения стал отказ ОПЕК снизить квоты на добычу в ноябре 2014. Средняя цена brent в 2014 году составила $99,3 за баррель.

Сегодня цена на черное золото опять снижается
Сегодня цена на черное золото опять снижается

Формирование цен на мировом рынке

Под ценой на нефть чаще всего понимают спотовые цены барреля нефти одного из маркерных сортов, свободно торгуемых на фьючерсном рынке, обычно североморской сорта нефти BFO или, несколько реже, американской нефти Wti. Ещё реже, либо в прошлом, использовались эталонные смеси Dubai Crude и корзина ОПЕК.

Цена на нефть формируется в зависимости от цен на эталонные сорта нефти
Цена на нефть формируется в зависимости от цен на эталонные сорта нефти

Цены на другие сорта могут зависеть от их качества, определяясь их плотностью и содержанием серы, а также местонахождением нефти; однако они зачастую задаются относительно одного из маркерных сортов. Некоторые организации, в частности Energy Information Administration (EIA, США), в качестве «мировой цены нефти» используют средневзвешенную стоимость нефти, закупаемой североамериканскими нефтеперерабатывающими предприятиями.

Цены на разные сорта нефти варьируется в районе нескольких долларов
Цены на разные сорта нефти варьируется в районе нескольких долларов

Общемировой спрос на нефть является не эластичным - он практически не изменяется при колебаниях цены. Но при этом спотовые цены на эталонные сорта подвержены значительным колебаниям и определяются множеством политико-экономических обстоятельств глобального характера.

Общемировой спрос на нефть не эластичен
Общемировой спрос на нефть не эластичен

  Себестоимость добычи на рынке нефти

Цена без наценки нефти - стоимостное суммарное денежное выражение всех издержек, которые несут нефтедобывающие компании при добыче нефти. Рассчитывается по отношению к единице объёма нефти.

С чего складывается себестоимость?
С чего складывается цена без наценки?

Себестоимость складывается из нескольких компонентов:

- затраты на производство и налоги (lifting charge, production Taxes) - поддержание работы уже существующих скважин и оборудования нефтеподготовки, плюс налоги и плата за использование недр. В 2009 году по данным EIA в среднем составляли при добыче нефти и газа 10 долларов США за баррель нефтяного эквивалента (BOE), от 5 до 15 долларов в зависимости от региона и типа;

Затраты на производство и налоги
Затраты на производство и налоги

- затраты на поиск и разработку (finding expense, development Costs) - включают в себя затраты на приобретение земель, разведку и разработку месторождений. На 2007-2009 года они оценивались EIA для нефти и газа в среднем в 18 долларов за BOE, от 7 до 42 в различных регионах;

Затраты на поиск и разработку
Затраты на поиск и разработку

- дополнительно могут учитываться затраты на транспортировку (transportation costs);

Танкер - как средство транспортировки нефти
Танкер - как средство транспортировки нефти

- для шельфовых месторождений (на них добывается около 30 % всей нефти в мире) может потребоваться дорогостоящий процесс вывода нефтяной платформы и оборудования из эксплуатации (decommissioning cost, от 2 до 100 миллионов долларов 2001 года.

Нефтяные вышки очень дорогостоящие
Нефтяные вышки очень дорогостоящие

Суммарная себестоимость добычи нефти и газа оценивалась в среднем в 29 долларов за BOE, от 16 до 53 в различных регионах.

Суммарная стоимость добычи нефти очень разнится в регионах
Суммарная стоимость добычи нефти очень разнится в регионах

На начало 2014 года Морган Стенли и Rystad приводили следующие оценки средних рентабельных цен (Точка безубыточности) барреля нефти в зависимости от типа месторождения: Средний восток - 24 $, Шельфовые - 41 $, Тяжелые нефти - 47 $, Российская нефть - 50 $, Другие наземные - 51 $, Глубоководные - 52 $, Сверхглубоководные - 56 $, Нефть низкопроницаемых коллекторов сланцевых пластов в Северной Америке - 65 $, Нефтяные пески - 70 $, Арктический шельф - 75 $.

Добыча нефти разнится в зависимости от метода добычи
Добыча нефти разнится в зависимости от метода добычи

На себестоимость нефти оказывают существенное влияние ряд условий:

- глубина залегания нефти;

- климатические условия;

- удаленность месторождения от морских путей;

- удаленность месторождения от основных потребителей;

- качество и современность оборудования.

На себестоимость нефти влияет очень много факторов
На цена без наценки нефти влияет очень много факторов

Низкая себестоимость барреля нефти в странах Персидского залива связана с тем, что месторождения находятся на континентальном шельфе и в прибрежной зоне, имеют небольшую глубину залегания, нет необходимости строить и обслуживать протяженные нефтепроводы, так как нефть добывается рядом с крупными портами.

Добыча нефти на континентальном шельфе Персидского залива
Добыча нефти на континентальном шельфе Персидского залива

В России высокая цена без наценки обусловлена сложными климатическими условиями в местах добычи, удаленностью месторождений от основных потребителей и портов.

В России на себестоимость влияет сложность и отдаленность добычи
В России на себестоимость влияет сложность и отдаленность добычи

Одна из высоких себестоимостей добычи нефти - добыча нефти в море, которую ведут Великобритания, Норвегия и ряд других европейских стран в неглубоком Северном море, и США - на глубоководном шельфе Мексиканского залива. Это связано с необходимостью строить нефтяные платформы и использовать дорогое оборудование.

Добыча нефти на шельфе Северного моря
Добыча нефти на шельфе Северного моря

  Зависимость цены нефти на рынке от способа добычи

Основные технологии, применяемые для добычи нефти плотных пород -бурение горизонтальных скважин и применение в них многостадийных гидроразрывов пласта -были известны и ранее. Первая горизонтальная скважина на Баккене была пробурена еще в 1987 г. Однако массовое тиражирование технологий, приведшее к бурному росту добычи нефти плотных пород, стало возможным только в условиях высоких цен на нефть. Существенным отличием добычи нефти плотных пород от традиционной добычи является крайне высокий темп падения дебита. К примеру, по Баккену падение добычи нефти новой скважины составляет около 6% в месяц. За год суточная добыча нефти по скважине в среднем падает более, чем в 2 раза. Соответственно, поддержание высокого уровня добычи нефти возможно только за счет постоянного бурения новых скважин. Число буровых, ведущих работы на плотных породах США, составило в 2014 г. более 1300 или почти 40% от всех буровых установок, действующих в мире. В среднем за 2014 г. добыча новых скважин на Баккене составила 390 тыс. барр./сут., среднемесячный прирост добычи составил 106 тыс. барр./сут., а падение добычи нефти переходящих скважин -284 тыс. барр./сут.

Схема гидравлического разрыва пласта

Рост добычи нефти происходил не только за счет увеличения объемов бурения, но и из- за повышения эффективности. Одним из важнейших факторов увеличения эффективности разработки нефти плотных пород было уменьшение времени бурения и заканчивания скважин. За последние 7 лет средний срок бурения скважины снизился с 4- 5 месяцев до двух недель, и ресурсы по дальнейшему улучшению этого показателя на данный момент практически исчерпаны. Это означает, что цена окупаемости для средней скважины в плотных породах вряд ли может быть значительно снижена.

Схема бурения нефтяной скважины
Схема бурения нефтяной скважины

Как представляется, возможности по дальнейшему росту эффективности разработки плотных пород ограничены. Рост продуктивности новых скважин замедлился, в 2013 г. продуктивность на Баккене увеличилась на 7% по сравнению с предыдущим максимальным значением в 2011 г. Причем, улучшение продуктивности новых скважин скорее связано с концентрацией бурения в высокопродуктивных зонах (sweet spots), а не с улучшением технологий бурения.На Игл Форд продуктивность новых скважин росла быстрее, так как это более «молодая» формация. Но к 2013 г. возможности быстрого роста были практически исчерпаны, он составил всего 4%.

Бурение скважины
Бурение скважины

Бурение и цены на нефть Ключевой вопрос, на который сегодня пытаются ответить, -какой уровень цен на нефть достаточен для поддержания высоких темпов бурения в США? Зачастую оперируют средними величинами -к примеру 50 или 60 долл./барр. Однако плотные породы не однородны. К примеру, средние начальные дебиты нефтяных скважин по округам формации Баккен отличаются более, чем в три раза . Поэтому для отдельных категорий скважин пороговая цена, ниже которой бурение оказывается неэффективным, может быть высокой, для других -низкой. Оценим на примере формации Баккен пороговые значения цены, соответствующие различным параметрам.

Процесс бурения нефтескважины
Процесс бурения нефтескважины

Для средних показателей (стоимость скважины 8 млн долл. США, начальный дебит -550 барр./сут.) пороговая цена составляет около 60 долл./барр. Однако для начального дебита 350 барр./сут. при прочих равных условиях пороговая цена составляет уже 88 долл./бар. Если же стоимость скважины будет снижена в два раза с 8 млн долл. до 4 млн долл., то пороговая цена составит всего 37 долл./барр.

Стоимость бурения скважины влияет на цену на нефть
Стоимость бурения скважины влияет на цену на нефть

Связь объемов бурения и добычи зависит от темпов падения дебитов переходящего фонда скважин (т.н. базовой добычи). Так, коэффициент падения добычи нефти переходящих скважин в 2008-2009 гг. составлял всего около 2,5% по сравнению с 6% в 2014 г. Во время кризиса 2008-2009 гг. добыча в Северной Дакоте упала менее, чем на 15% при снижении бурения на 60% . При восстановлении цены на нефть число буровых вернулось на прежний уровень, и уровень добычи также продолжил рост. В современных условиях падение добычи может начаться при сокращении объемов бурения уже на 30%.

3D демонстрация схемы бурения нефтескважины

По оценке Департамента природных ресурсов Северной Дакоты, при цене нефти на уровне 55 долл./барр. будет сохраняться незначительный рост добычи нефти в 2015 г., который в 2017 г. перейдет в падение. При цене 45 долл./барр. падение добычи начнется уже в 2015 г.

Все упирается в себестоимость добычи
Все упирается в себестоимость добычи

Все мы довольно часто слышим словосочетание «цена на нефть». Его изо дня в день повторяют по телевизору, в газетах и на радио, делая прогнозы и демонстрируя графики. Однако именно это словосочетание дает пищу для заблуждений, поскольку единой «цены на нефть» не существует. Как и цена на любой другой товар, она регулируется в полном соответствии с основным экономическим законом - законом спроса и предложения. И в то же время этот показатель будет различаться в зависимости от места происхождения и качества нефти, а также от рынка, на котором она продается.

Спрос и предложение управляют рынком
Спрос и предложение управляют рынком

Сорта нефти сильно различаются по качеству и составу, и эти характеристики во многом зависят от места происхождения сырья. Основные параметры качества нефти - это плотность и содержание серы. Специалисты выделяют легкие, средние и тяжелые сорта. Как правило, легкие считаются более ценными, потому что из них можно получить больше легких нефтепродуктов, таких как бензин. У каждого сорта есть свое название, часто очень красивое. Например, существует арабская нефть марки Dubai crude (из названия понятно, что она добывается в Арабских Эмиратах), британская североморская нефть сорта брент и нефть из Венесуэлы с романтическим названием Santa-Barbara. К сожалению, такое обилие различных сортов нефти затрудняет анализ состояния рынка. Для того чтобы облегчить эту задачу, специалисты рассматривают цены на те сорта, которые считаются наиболее типичными для отдельных центров переработки. Эти сорта получили название «эталонных». Например, для Европы эталонным считается сорт Oseberg, добываемый в Северном море. Он же рассматривается как эталон в Северной Америке, наряду с «западнотехасской средней» (West Texas Intermediate crude) и «североаляскинской» (Alaskan North crude) нефтями.

Нефтеперерабатывающие мощности Аляски
Нефтеперерабатывающие мощности Аляски

Долгое время внутри Организации экспортеров нефти (ОПЕК) в качестве ценового эталона использовали легкую аравийскую нефть. Однако в последнее время для анализа состояния рынка эти страны используют «корзину» из семи видов нефти. В нее входят: легкая нефть из Саудовской Аравии (Saudi Arabian Light crude), дубайская (Dubai crude) из ОАЭ, нигерийская легкая сорта Bonny (Nigerian Bonny Light crude), сахарская смесь (Saharan Blend) из Алжира, индонезийская Minas, венесуэльская Tia Juana и мексиканская Isthmus.Что касается российской нефти, то на экспорт она уходит под четырьмя товарными (торговыми) марками: Нефть юралс, Siberian Light, REBCO и Sokol. Нефть марки urals - смесь легкой западносибирской нефти Siberian Light и высокосернистой нефти Урала и Поволжья, поставляется через Новороссийск и по системе нефтепроводов «Дружба». Siberian Light поставляют через порт Туапсе. Sokol - нефть, добываемая в проекте «Сахалин-2», экспортируется через порт Де-Кастри (Хабаровский край). REBCO - российская экспортная смесь сырой нефти (Russian Export Blend Crude Oil) - марка, используемая при экспортных поставках через порт Приморск.

Корзина ОПЕК
Корзина ОПЕК

До 70-х годов XX века цены на нефть были относительно стабильны из-за высокой степени монополизации отрасли. На рынке доминировали долгосрочные контракты, которые полностью устраивали и покупателей и продавцов в условиях, когда на протяжении долгого периода времени цены остаются на том же уровне. Однако такая структура ценообразования оказалась нежизнеспособной, когда в условиях мирового нефтяного кризиса 1970-х цены начали интенсивно меняться. Либерализация нефтяного рынка началась только в 80-е годы прошлого века. После того, как в 1983 году на Нью-Йоркской товарно-сырьевой бирже (NYMEX - NYMEX) начались торги фьючерсными контрактами на нефть. Фьючерсный контракт (фьючерс) - это соглашение о поставке стандартного количества определенного товара в оговоренный срок в будущем, по цене, установленной сегодня. Правилами биржи, на которой торгуется фьючерс, устанавливаются размеры «порции» товара и требования к его качеству.

Сегодня не торгуют нефтью, а торгуют пакетами акций
Сегодня не торгуют нефтью, а торгуют пакетами акций

Эти условия заранее известны всем игрокам рынка, что значительно упрощает торговлю. Таким образом, участникам торгов сегодня не обязательно привозить образцы нефти, которую они продают. Ежедневно на мировых биржах заключаются сделки на тысячи и тысячи таких контрактов. И на самом деле получается, что один и тот же баррель нефти может переходить от одного продавца к другому много раз, принося им прибыли или убытки в зависимости от того, в какую сторону качнется цена.

Все торги проходят в режиме реального времени
Все торги проходят в режиме реального времени

Сегодня эти цены устанавливаются на международных биржах - местах, где спрос встречается с предложением. Как и другие природные ресурсы и сельскохозяйственная продукция, нефть торгуется на товарно-сырьевых биржах, самые крупные из которых - это Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа New York Mercantile Exchange и Международная нефтяная биржа в Лондоне IPE. Кроме них, довольно большие объемы нефти продаются на биржах в Сингапуре, Японии и Венесуэле.

Доходы напрямую зависят о текущей цены на нефть
Доходы напрямую зависят о текущей цены на нефть

Для прослеживания динамики цен на нефть специалисты пользуются несколькими источниками информации. Один из них – рыночные информационные бюллетени. Вероятно, наиболее распространенными среди них являются серия бюллетеней Platt’s по состоянию рынков и уровню цен, публикуемая группой McGraw-Hill, еженедельник Petroleum Intelligence Weekly и данные информационного агентства Petroleum Argus.Также одним из наиболее надежных источников информации о состоянии мировых нефтяных рынков считается Monthly Oil market Report («Ежемесячный обзор нефтяного рынка»), содержащий детальную информацию по добыче нефти, предложению и объему запасов по всему миру. Этот обзор публикуется Международным энергетическим агентством (International Energy Agency, IEA), объединяющим 21 европейскую страну, США, Канаду, Японию, Южную Корею, Австралию и Новую Зеландию.

Ежемесячный обзор нефтяного рынка
Ежемесячный обзор нефтяного рынка

  Виды цен на мировом рынке нефти

Чтобы упростить экспорт, были придуманы некие стандартные (маркерные, эталонные) сорта нефти, связанные либо с основным месторождением, либо с группой месторождений.

Эталонные сорта нефти связаны с группами месторождений
Эталонные сорта нефти связаны с группами месторождений

Цены на большинство сортов прямо или косвенно определяются по рыночным ценам на следующие базовые виды нефти:

- Texas Light Sweet (с 1983, также известна как Нефть сорта wti и WTI Crude Oil) - техасская нефть, торгуемая на NYMEX. Её цена фиксируется на момент поставки на хранилища или трубопроводы города Кушинг, штат Оклахома, США;

- Brent Blend Oil (с 1980-ых, также называется Forties, London London Brent, торгуется на ICE) - нефтяная смесь нескольких месторождений Северного моря (Великобритания и Норвегия), задает стандарт цен для рынков Европы и стран ОПЕК;

- Dubai/Oman (с 2007 года, также Oman Crude, торгуется на Dubai Mercantile Exchange) - основной маркерный сорт для азиатского рынка.

Выше приведены эталонные сорта нефти
Выше приведены эталонные сорта нефти

Объёмы добычи маркерных сортов сравнительно невелики, на 2011 год добыча BFO и Нефть марки wti составляла суммарно около 2 % от мировой добычи. Более 90 % сделок с нефтью приходится на внерыночные средне- и долгосрочные контракты.

Основная масса контрактов приходиться на средне- и долгосрочные
Основная масса контрактов приходиться на средне- и долгосрочные

Исходя из котировок цен на базовые маркерные сорта Нефть сорта wti и BFO, публикуемых в PRA Platts, Argus Media и некоторых других, определяются цены большинства физических поставок различных экспортируемых сортов, связанных с конкретными месторождениями или регионами. Для Российской Федерации экспортными являются тяжёлая Urals и легкая нефть Siberian Light. В Ираке - Kirkuk. Некоторые страны производят несколько сильно различающихся сортов нефти, например в Иране добывается лёгкая Iran Light и тяжёлая Iran Heavy.

Цены всех сортов нефти урегулируются на рынке с оглядкой на эталонные марки нефти
Цены всех сортов нефти урегулируются на рынке с оглядкой на эталонные марки нефти

Маркерные сорта на рынке нефти

Маркерные сорта нефти (эталонные сорта; benchmark crude) - это сорта (англ.)русск. нефти с определенным составом (содержание серы, плотность), цены на которые широко используются при установке цен при покупке и продаже различных видов сырой нефть для удобства производителей и потребителей нефти. В мире существует три основных маркерных сорта: BFO, West Texas Intermediate (Wti) и Dubai Crude. Котировки на эти сорта, публикуемые котировочными агентствами, определяют цены в основных регионах:

- «Brent», добываемый в Северном море - для рынков Европы и Азии. Цены примерно на 70% экспортируемых сортов нефти прямо или косвенно задаются на базе котировок брент;

- «WTI» (Texas Light Sweet), известная также как «(Texas) Light Sweet» - для западного полушария (США) и как ориентир для других сортов нефти. В XX веке долгое время был единственным маркерным сортом.

Существуют несколько маркерных сортов нефти
Существуют несколько маркерных сортов нефти

Маркерный сорт Dubai Crude широко используется при определении цен нефти, экспортируемой из Азии. Ранее ОПЕК использовала собственный эталонный показатель, средневзвешенную стоимость 12-ти различных марок нефти, экспортируемых странами ОПЕК, который называется нефтяной корзиной ОПЕК (Reference Basket of crudes).

ОПЕК использует свои маркерные сорта нефти
ОПЕК использует свои маркерные сорта нефти

Обычно маркерные сорта связаны с каким-то основным месторождением или с группой месторождений, нефть из которых имеет сходные свойства и открыто торгуется на рынке с достаточной ликвидностью. Так Brent Blend - изначально означал нефть, добытую в Великобритании на одноименном шельфовом месторождении (открыто в 1970-ых годах), однако позже Platts добавил к ней нефть, добываемую на трёх соседних месторождениях Британии и Норвегии (BFOE). Стандартный сорт США - Wti (также West Texas Intermediate) - легкая нефть, добываемая в Техасе.

Эталоны нефти тесно связаны с месторождениями
Эталоны нефти тесно связаны с месторождениями

Наиболее значимыми агентствами, ежедневно публикующими средние котировки на маркерные сорта нефти (Brent Blend, Wti), являются ценовые агентства Platts и Argus Media, менее популярны Asia Petroleum Price Index (APPI), ICIS London Oil Report. Именно котировки ценовых агентств указываются в средне - и долгосрочных контрактах на поставку около 90 % экспортируемой нефти, при этом, в зависимости от её качества, она может продаваться со снижением цены или с доплатой относительно маркерного сорта.

Доплата или скидка относительно маркерного сорта
Доплата или уступка в цене относительно маркерного сорта

Многие страны для упрощения экспорта ввели стандартные сорта нефтей, имеющие стабильные параметры. Иногда в качестве стандарта выступает определенная смесь. Например, в Российской Федерации существует несколько основных сортов: тяжелая смесь Urals (цена рассчитывается с дисконтом от Brent), легкая нефть Siberian Light (добываемая в Ханты-Мансийском АО), ESPO[13] (марка восточносибирской нефти). Другие Российские сорта: REBCO, Sokol (Сахалин-1), Vityaz (Сахалин-2), арктический сорт ARCO (месторождение Приразломное, разрабатываемое «Газпром нефтью»). Цены на три из пяти основных российских экспортных марок, Urals, Siberian Light и REBCO, рассчитываются исходя из цен на нефть brent. В Норвегии экспортируется сорт Statfjord, в Ираке - Kirkuk. Часто бывает, что страна производит два сорта нефти - лёгкую и тяжёлую. Например в Иране это Iran Light и Iran Heavy.

Иранская нефть обвалила цены за барель
    WTI (West Texas Intermediate)

В настоящее время маркерный сорт Light Sweet используется в основном в США (торгуется с доставкой в г. Кушинг, Оклахома), для установки цен нефти, добываемой в США, так и для некоторых импортных сортов. Нефть wti - это лёгкая (плотность API) и "сладкая" (содержит мало серы) нефть, что делает её подходящей для переработки в низкосернистые топлива (бензин и дизель). Европейская нефть марки брент имеет чуть большую плотность и большее содержание серы, однако также является высококачественной нефтью. Корзина ОПЕК ещё тяжелее и сернистее чем Нефть сорта брент. В результате этих различий, а также в связи с необходимостью доставки до Кушинга, до 2011 Нефть wti обычно стоила на 1-2 доллара за баррель дороже чем Oseberg и на 3-4 доллара дороже корзины ОПЕК. (С 2011 года по различным причинам спред между Нефть марки wti и другими марками резко изменился). Канадская маркерная нефть Edmonton Par схожа по свойствам с Нефть сорта wti. Добыча нефти Wti составляет около 1% от общемировой нефтедобычи.

Цена на нефть сорта WTI
    Смесь Brent (Brent Crude)

Сорт London Brent (BFO) используется в Европе и, в меньшей степени, в Азии. Этот сорт в настоящее время является смесью из 4 групп шельфовых месторождений (BFOE - BFO, Brent petroleum, Brent petroleum и Brent) в Северном Море, принадлежащих Великобритании и Норвегии. В состав смеси входит нефть, добываемая из 15 различных месторождений. Данная марка стала эталонной благодаря надежности поставок, наличию нескольких независимых поставщиков и готовности её покупки со стороны множества потребителей и переработчиков. Несмотря на некоторые проблемы с поставками в прошлом и не самые большие объёмы производства, смесь BFO обладает достаточной ликвидностью, чтобы оставаться маркерной. Добыча нефти, входящей в смесь Forties, составляет около 1% от общемировой нефтедобычи.

Рекордный минимум цены на нефть марки Brent
    Dubai Crude (Fateh) и Oman crude

Dubai Crude, также известная под названием Fateh - это легкая нефть, добываемая в эмирате Дубай (ОАЭ). Длительное время Dubai Crude была единственной нефтью, свободно торгуемой на Ближнем Востоке, однако затем развился спотовый рынок на нефть Оман (Oman crude). Длительное время производители нефти на Ближнем Востоке использовали средемесячные котировки на сорта Dubai (позже Dubai и Oman) в качестве эталонов для экспортных контрактов на дальний восток, (цены на фьючерсы Нефть марки wti и BFO использовались для экспорта в атлантический регион).

Самый большой запас нефти в мире
    Российские сорта нефти

Россия имеет свои марки нефти которые котируются относительно эталонных сортов нефти.

Россия выпускает собственные сорта нефти
Россия выпускает собственные сорта нефти
      Тяжелая нефть Urals

Российская марка экспортной нефтяной смеси. Получается смешением в системе трубопроводов «Транснефти» тяжелой, высокосернистой нефти Урала и Поволжья (содержание серы в которых достигает 3,0 %, а плотность в градусах API - Американского института нефти - не превышает 26-28) с лёгкой западносибирской нефтью Siberian Light (плотность 36,5 в градусах API, содержание серы 0,57 %). Итоговое содержание серы в нефти сорта Urals должно составлять не более 1,2-1,4 %, плотность в градусах API - 31-32 (или 860-871 кг/м³). Для сравнения, Brent Crude  и Wti имеют плотность 38-40°API и содержание серы не более 0,2-0,4 %, а ближневосточная нефть сортов Oman и Dubai имеет плотность 30-33°API, содержание серы 1,1-2,1%.

Падение цен на нефть марки Urals

Urals - сорт высокосернистой нефти (содержание серы около 1,3 %), которая представляет собой смесь из нефти, добываемой в Ханты-Мансийском автономном округе, Башкортостане, Татарстане и Самарской области. Основные производители нефти Urals - это компании "Роснефть", «Башнефть», «Лукойл», «Сургутнефтегаз», «Газпром нефть», «ТНК-BP» и «Татнефть». Стоимость российской нефти исторически определялась как цена барреля нефти марки брент с дисконтом, то есть уменьшенная на 1-2 доллара, поскольку российская нефть является более тяжелой (содержит меньше бензиновой и газойлевой фракций и, как следствие, имеет более высокую плотность) и имеет более высокое содержание серы. С конца 2000-х фактически является самостоятельным маркерным сортом. Сама по себе Западно-Сибирская нефть (Siberian Light) имеет приемлемое качество (0,6% серы) и сходна по составу с Brent Crude  и Нефть wti, которые относятся к так называемому сорту Texas Light Sweet Oil - малосернистой («сладкой») лёгкой нефти, соответствующей большей части мирового спроса. В России фьючерс на нефть сорта «Urals» торгуется на срочном рынке Московской биржи. В 2006-2012 годах пытались вывести фьючерсы на нефть Urals на американскую биржу NYMEX под маркой REBCO (Russian Export Blend Crude Oil). Поставки на экспорт нефти марки Urals осуществляются в основном через морские порты, в частности, Новороссийск и по системе нефтепроводов «Дружба». Для уменьшения содержания серы с середины 2010-х годов часть добываемой высокосернистой нефти Татарстана и Башкирии, около 20%, перерабатывается внутри России, в частности, на нижнекамском комплексе Танеко и не поступает в экспортные нефтепроводы.

Urals - это экспортная смесь нескольких сортов российской нефти
Urals - это экспортная смесь нескольких сортов российской нефти
      Легкая нефть Siberian Light

Легкая западносибирская нефть, добываемая в Ханты-Мансийском автономном округе. Плотность 35-36 в градусах API (Американского института нефти) - и содержанием серы 0,57 %. Сходна по составу с Brent Sweet Light Crude и Нефть wti, которые относятся к так называемому сорту West Texas Intermediate Oil - малосернистой лёгкой нефти, на которую и приходится большая часть мирового спроса. Из лёгких сортов нефти на НПЗ получают больше бензиновых фракций, чем в среднем из других сортов. Меньшим спросом пользуются и, следовательно, более низкую цену имеют тяжёлые сорта нефти, из которых при переработке получают большое количество тяжелого мазута. К таким сортам относится, например, Maya (Мексика). Из тяжёлых сортов нефти тоже можно получать топливо, но со значительно большими издержками на переработку.

Запасы сверхлегкой нефти России

Brent Sweet Light Crude oil - это мировой эталон нефти по ее качеству, свойствам и составу, который является оптимальным с точки зрения переработки и производства нефтепродуктов. Свойства Brent Blend: плотность около 38° API и содержание серы 0,2-1 %, Плотность Wti составляет 40° API, содержание серы - 0,4-0,5 %.

Американский институт нефти высоко оценивает качество нефти марки Siberian Light
Американский институт нефти высоко оценивает качество нефти марки Siberian Light

Siberian Light - сорт нефти (содержание серы около 0,57 %), которая представляет собой смесь из нефти, добываемой в Ханты-Мансийском автономном округе. Основные производители нефти Siberian Light - компании "Роснефть", «Лукойл», «Сургутнефтегаз», «Газпром нефть», «ТНК-BP».

TNK-BP один из основных производителей этой нефти
TNK-VR один из основных производителей этой нефти
      Легкая нефть ESPO

Марка сибирской нефти, поставляемая по трубопроводу Восточная Сибирь - Тихий океан (ВСТО). Цена нефти ESPO сейчас имеет привязку к эмиратскому сорту Dubai Crude, премия к цене которой в мае 2012 года составляла $4,4 за баррель. В июне 2010 года, Espo наоборот торговалась с дисконтом $0,4-1,4. При этом считается, что качество нефти ESPO выше ближневосточной. Нефть этой марки поставляется в страны Азии, а также на западное побережье США, где конкурирует с аляскинской нефтью сорта ANS. По данным Reuters, на ESPO в начале 2010 года приходилось 0,3 % мировых поставок нефти. В январе 2010 года совокупные поставки нефти этого сорта составили 7 млн баррелей. Вопрос о создании российского ГОСТа на эту нефть пока находится в стадии обсуждения в Правительстве РФ. Целью создания данной марки является отделение ценообразования на нефть в трубопроводе ВСТО от нефти марки Urals.

Трубопровод Восточная Сибирь - Тихий океан
Трубопровод Восточная Сибирь - Тихий океан

По американским стандартам плотность одной из смесей на основе нефти, поставляемой через ВСТО, под названием ESPO blend, составляет 34,8 градуса API с содержанием серы 0,62 % (до 0,53 %), в то время как нефть сорта Dubai значительно более сернистая - 2,0 % при плотности 31 градуса API. Вследствие этого, такая нефть более привлекательна для нефтепереработчиков, чем Urals, так как при переработке сырья удаление серы - сложный процесс, повышающий цена без наценки топлива. Впрочем, для сравнения, нефть самого распространенного сорта Brent Crude  имеет плотность 38,3° градуса API, при 0,37 % содержания серы.

Нефть берет свое название от английского варианта названия трубопровода
Нефть берет свое название от английского варианта названия трубопровода

Для сравнения, Urals (российская марка экспортной нефтяной смеси) получается смешением в системе трубопроводов «Транснефти» тяжелой, высокосернистой нефти Урала и Поволжья (содержание серы в которых достигает 3,0 %, а плотность в градусах API - Американского нефтяного института - не превышает 26-28) с лёгкой западносибирской нефтью Siberian Light (плотность 36,5 в градусах API, содержание серы 0,57 %). Итоговое содержание серы в нефти сорта Urals составляет 1,2 %, плотность в градусах API - 31-32. Президент агентства Platts Лоуренс Нил отмечал, что ESPO, в случае стабильности поставок и качества нефти, в будущем может стать новым эталонным сортом на рынке Северной Азии. Аналитики считают, что ESPO имеет очень хорошие перспективы на тихоокеанском рынке, что связано с высоким качеством и коротким транспортным плечом. Тем не менее, ожидается, что новая марка станет признанным ценовым маркером только в случае существенного увеличения объёма поставок, которое произойдёт после достройки ВСТО и расширения мощностей восточносибирских нефтяных месторождений.

ESPO весьма популярна на рынке
ESPO весьма популярна на рынке
      REBCO (Russian Export Blend Crude Oil)

Это неудачный проект создания нового сорта российской экспортной нефтяной смеси. Смесь формируется в системе трубопроводов «Транснефть» путем смешения тяжелой высокосернистой нефти Урало-Поволжья и малосернистой нефти Западной Сибири, соответствующей по своим характеристикам марке Urals. В настоящее время целесообразно применение обозначение Urals (REBCO) - для нефти сорта Urals, вывозимой за пределы Российской Федерации через морские порты Приморск и Усть-Луга. На Нью-Йоркской товарной бирже нефть данной марки котируется на условиях Fob в порту Приморск. За период с 2006-2012 года сделок на фьючерс REBCO, по данным Ъ, не заключалось. Котировки REBCO перестали обновляться в ноябре 2013 года.

REBCO оказался неудачным проектом
REBCO оказался неудачным проектом

Мониторинг и прогнозирование цен на нефть

Для отслеживания динамики цен на нефть пользуются различными источниками информации, в частности рыночными информационными бюллетенями. Наиболее значимыми международными котировочными агентствами (англ. Price Reporting Agencies), публикующими котировки нефтяных цен, являются ценовые агентства Platts (публикует в том числе котировки brent), Argus Media (Argus Sour Crude Index) и Рейтерс, менее популярны Asia Petroleum Price Index (APPI) и ICIS London Oil Report.

Специальные агенства мониторят цены на нефть
Специальные агенства мониторят цены на нефть

Коррупция на мировом рынке нефти

Риск появления коррупции в нефтяном секторе связан со следующими его особенностями:

- объём операций - сделки в отрасли связаны с очень крупными суммами;

Очень крупные суммы вызывают коррупцию
Очень крупные суммы вызывают коррупцию

- большая маржа (цены отрасли, как правило, существенно превышают себестоимость);

Себестоимость добычи намного ниже цен на нефть
Цена без наценки добычи намного ниже цен на нефть

- концентрация финансовых потоков и как следствие снижение подотчетности получающих доходы правительственных агентств перед населением;

Очень высокая концентрация финансовых потоков
Очень высокая концентрация финансовых потоков

- сложность технологий, структуры отрасли, правовых и налоговых механизмов помогают коррупционерам маскировать свою деятельность;

Очень легко замаскировать коррупцию
Очень легко замаскировать коррупцию

- естественные монополии, появление естественных монополий, характерное для отрасли, создает возможности для коррупции через регулирование доступа к ресурсам или введения платы за их использование.

Монополии в секторе
Монополии в секторе

Виды коррупции, характерные для отрасли:

- политическая коррупция, задача которой - влияние на политику в отрасли, принятие законов и режимов налогообложения, выгодных определенным лицам или группам лиц в ущерб общему благу;

Политическая коррупция
Политическая коррупция

- административная коррупция - злоупотребление служебными полномочиями с целью незаконного получения дохода или иных выгод в обмен на одобрение каких-либо операций (торговых или хозяйственных), попустительство коррупции, «нужное» толкование налогового законодательства;

Административная коррупция
Административная коррупция

- патентная коррупция - присвоение идей и изобретений индивидуальных изобретателей фирмами или чиновничеством;

Патентная коррупция
Патентная коррупция

- коммерческая коррупция - злоупотребления в области закупок и тендеров, откаты и раздувание затрат руководящих работников и администраторов;

Коррупция в секторе тендеров
Коррупция в секторе тендеров

- крупномасштабная коррупция - прямое присвоение крупных денежных сумм через нецелевое использование производственных мощностей, продуктов или доходов.

Количество денег в секторе провоцирует и очень масштабную коррупцию
Количество денег в секторе провоцирует и очень масштабную коррупцию

Основные участники коррупционных схем в отрасли:

- правительства - коррупционные отношения могут возникать между правительствами стран, потребляющими нефть и добывающими её;

Коррупция в правительствах стран
Коррупция в правительствах стран

- нефтяные компании и компании, обслуживающие нефтяной сектор;

Коррупция в больших нефтяных компаниях
Коррупция в больших нефтяных компаниях

- влиятельные торговцы, чьи действия варьируются от лоббирования до заключения незаконных сделок, от политической до крупномасштабной коррупции;

Влиятельные торговцы потенциальные участники коррупционных схем
Влиятельные торговцы потенциальные участники коррупционных схем

- банки - отмывание средств, незаконно полученных в результате коррупционной деятельности.

Банки отмывают деньги за свою долю
Банки отмывают деньги за свою долю

Рынок нефти сегодня

В качестве основных финансовых факторов, влияющих на цены на нефть, выделяют курс доллара США по отношению к другим валютам и секьюритизацию сырьевых рынков (возросший объем «бумажных» нефтяных контрактов, включая производные инструменты, многократно превышающий торговлю физической нефтью). Укрепление доллара ведет к росту его покупательной способности, а значит к снижению реальной стоимости номинированных в нем товаров, включая нефть, и наоборот. В период 2007-2008 гг. и 2008-2014 гг. ослабление доллара привело к тому, что цены нефти, выраженные в корзине основных валют развитых стран, были значительно ниже цен, выраженных в долларах. Разница достигала 20-30 долл./барр. или порядка 16-20% к пиковым ценам.

Цена нефти в долларах значительно превышает цену на нефть в других валютах
Цена нефти в долларах значительно превышает цену на нефть в других валютах

Действия властей США оказывают сильное влияние как на курс доллара, так и на объем финансовых средств на нефтяных рынках. В начале 2000-х гг. руководство ФРС США приняло решение о снижении целевой ставки с 6,5% до 1%. Это ознаменовало начало эры «дешевых денег», которая не только стимулировала рост экономики США, но и обеспечила финансовые рынки дополнительной ликвидностью. Одновременно был отменен закон Гласса-Стиголла, разделяющий коммерческий и инвестиционный банкинг, что позволило вовлечь большее количество финансовых институтов в биржевые торги. Так на факторах роста стоимости товаров и притока в них средств активы под управлением на сырьевом рынке, по данным Barclays Capital, выросли с 13 млрд долл. в 2003 г. до 430 миллиард долл. в 2013 г. Другим важным решением ФРС США стало активное «печатание» денег в начале 2009 г. вследствие мирового экономического кризиса 2008 года г. Деньги предназначались главным образом для выкупа «плохих» активов с целью поддержания финансовых рынков. Позднее такие программы выкупа стали называться количественным смягчением (QE). За 6 лет действия было совершено 3 раунда программы количественного смягчения (QE 1,2,3), на общую сумму чуть менее 4 трлн долл. В банковскую систему было вброшено огромное количество долларов, часть которых пошла также в инвестиции в финансовые инструменты, в том числе на товарно-сырьевой рынок.

Анализ рынка нефти

Первая программа была запущена в момент обвального падения на всех фондовых рынках, в том числе сырьевых. Высокая фундаментальная недооцененность нефти как актива сделала фьючерсы на нее привлекательными для инвестирования. Вторым фактором послужило последующее снижение доходности казначейских облигаций США. Практически нулевая целевая ставка и реализация программ выкупа казначейских облигаций с рынка снизили доходность на долговом рынке ниже уровня инфляции. Вследствие этого часть инвестиций была переведена в более кованные инструменты, в частности на рынок нефти. Так с IV кв. 2008 г. по I кв. 2011 г. общий приток средств в инструменты, ориентированные на товарно-сырьевые активы, составил 164 млрд. долл. Если этому способствуют фундаментальные факторы, то рынки способны сильно разгонять цену в ту или другую сторону, в рамках ажиотажа (начало 2008 г.) или паники (конец 2008 -начало 2009 гг.). Однако попытки доказательно определить «спекулятивную» составляющую в цене нефти до сих пор не привели к успеху. Так, исследования показали, что динамика открытых позиций на рынке производных инструментов следует за ценой на нефть, а не наоборот.

Сегодня в мире производят слишком много нефти

В 2008 г. Комитета по торговле сырьевыми фьючерсами США (Commodity Futures Trading Commission) и Торговой палате США было поручено оценить роль спекулянтов в росте цены на нефть. Итоговый вывод заключался в том, что рост цен в 2008 г. был вызван фундаментальными факторами. Тем не менее, правительства развитых стран все же решили ужесточить правила торговли на финансовых рынках, включая следующие меры:

- методические рекомендации по банковскому надзору «Базель III», которые увеличили нормы достаточности капитала для банков. В том числе требования по капиталу для совершения кованных сделок, к которым относятся срочные сделки. Чем выше цены на сырьевой актив, тем выше будет стоимость управления инвестициями;

Базель III, рекомендации для банков
Базель III, рекомендации для банков

- закон Додда-Франка в США, постановление ЕС по регулированию структуры финансовых рынков (European Market Infrastructure Regulation) и Директива ЕС «O рынках финансовых инструментов» (The Markets in Financial Instruments Directive) усилили регулирование внебиржевой торговли производными инструментами, в том числе стоимость проведения транзакций;

European Market Infrastructure Regulation
European Market Infrastructure Regulation

- Правило Волкера, вступившее в действие в 2015 г., запретило системообразующим банкам использовать собственные средства для торговли ценными бумагами и производными финансовыми инструментами, такими как фьючерсы и опционы. Правило также запрещает иметь долю в хедж-фондах более 3%.

Экономист  Пол Волкер, который предложил это правило
Экономист Пол Волкер, который предложил это правило

Эти законодательные акты, в особенности Правило Волкера, призваны снизить активность финансовых институтов на срочных рынках.

Все это призвано урегулировать срочный рынок
Все это призвано урегулировать срочный рынок

За четыре последних года добыча нефти плотных пород в США выросла в 5 раз и в 2014 г. превысила 4 млн барр./сут., а ее доля составила почти половину добычи по стране в целом . В результате в 2008 г. произошел перелом в динамике добычи и сформировалась новая тенденция роста. В 2014 г. среднегодовые показатели добычи превысили уровень в 9 млн барр./сут., а к концу года США стали мировым лидером по добыче нефти.

Падение цен на нефть

Рост добычи нефти в США в значительной степени компенсировал фактическое выбытие нефтяных объемов с рынка с начала текущего десятилетия (в частности, в связи с началом войн в Ливии в марте 2011 г. и введением нефтяных санкций против Ирана в 2012 г.). Это способствовало стабилизации цен на нефть в коридоре 100- 110 долл./барр.

Против Ирана применили эмбарго на экспорт нефти
Против Ирана применили эмбарго на экспорт нефти

Наступившее в начале лета 2014 г. относительное спокойствие на Ближнем Востоке (постепенное восстановление нефтяной инфраструктуры Ливии и ослабление санкций в отношении Ирана) разрушило рыночное равновесие и стало одним из факторов снижения цен на нефть.

Стабилизация ситуации в Ливии опустила цены на нетфь
Стабилизация ситуации в Ливии опустила цены на нетфь

Более того, на рынке сложился дисбаланс в сторону предложения нефти. По оценкам Международного энергетического агентства (МЭА), Агентства энергетической информации США (АЭИ) и ОПЕК, 2014 г. характеризовался превышением предложения над спросом в каждом квартале. При этом, в среднем за год каждые сутки добывались «лишние» 0,8 -0,9 млн барр./сут., то есть в целом за год количество избыточной нефти в мире составило 290 -330 млн барр. Таким образом, падение цен стало следствием перепроизводства, а не заговора против Российской Федерации, как это периодически преподносят разные эксперты.

Перепроизводство нефти было ожидаемым
Перепроизводство нефти было ожидаемым

Грядущее снятие санкций с Ирана вызвало оживленную дискуссию о том, как эти действия повлияют на нефтяные цены в мире. Многие эксперты скептически отнеслись к способности Ирана быстро нарастить значительные объемы нефтедобычи. За долгие «санкционные» годы иранская нефтяная отрасль была недофинансирована и переживала технические и инвестиционные сложности. Дополнительный вопрос - как быстро санкции в отношении Ирана могут быть сняты и как быстро Тегерану удастся договориться с другими членами ОПЕК об увеличении доли на рынке. У Исламской республики достаточно непростые отношения с главным членом нефтяного картеля - Саудовской Аравией.

У Ирана натянутые отношения с Саудовской Аравией
У Ирана натянутые отношения с Саудовской Аравией

Ключевой вопрос все же не в том, сколько нефти Иран будет способен поставить на рынок в ближайшее время, а в том, как это повлияет на удержание нефтяных цен на низком уровне и как отразится на стратегиях других производителей углеводородного сырья от США до России, учитывая, что сегодня излишек нефти на рынке составляет порядка 2,5 млн барр. в день.

Год после санкций

Крупнейшие участники рынка нефти

Лицо нефтяной индустрии определяют крупные нефтяные компании. Эти гигантские по своим масштабам организации занимаются всем от поиска и разведки нефтяных месторождений до продажи нефтепродуктов конечному потребителю, т.е. нам с вами.

Лицо нефтяной индустрии - это крупные нефтяные компании
Лицо нефтяной индустрии - это крупные нефтяные компании

  Американская компания «ExxonMobil»

Крупнейшая в мире нефтяная компания, а также самая дорогая частная корпорация в мире. Компания ведет свою историю от нефтяного объединения предприятий Standard Oil, основанного в 1882г. миллиардером Джоном Рокфеллером. В своем нынешнем виде компания появилась в 1999г. в результате слияния компаний Exxon и Mobil. Наиболее известными брендами компании являются Exxon, Esso и Mobil, под которыми выпускаются автомобильные масла и другие ГСМ. В конце августа этого года ExxonMobil и российская "Роснефть" подписали соглашение о стратегическом сотрудничестве.

Эмблема Exxon Mobil
Эмблема Exxon Mobil

  Нидерландско-британская компания «Royal Dutch Shell»

Нидерландско-британская нефтегазовая компания. Группа была создана в 1907 путём объединения Royal Dutch Petroleum Company и The «Shell» Transport and Trading Company Ltd в пику экспансии американского объединения Standard Oil. Около 100 % акций компании по состоянию на июль 2010 года находились в свободном обращении. Капитализация на этот период - $159,4 млрд. Председатель совета директоров компании - Йорма Оллила (фин. Jorma Ollila). Главный управляющий директор с июня 2009 года - Петер Возер (нидерл. Peter Voser). Заместитель председателя и старший независимый директор - Джон Керр.

Йорма Оллила
Йорма Оллила

«Shell» ведёт геологическую разведку и добычу нефти и газа в более чем 40 странах мира.Также «Shell» полностью или частично владеет более 50 нефтеперерабатывающими заводами. В частности, компании принадлежит один из крупнейших в Европе завод по переработке нефти Pernis в Нидерландах мощностью 10 000 т в сутки, завод «Стэнлоу» в Великобритании мощностью 12 млн т в год, три НПЗ во Франции общей мощностью 40 790 т в сутки. «Шелл» принадлежит крупнейшая в мире сеть АЗС, которая насчитывает более 55 тыс. станций.

АЗС Shell
АЗС Shell

Компания Royal Dutch Shell совместно с "Роснефтью" в лице Rosneft-Shell Caspian Ventures Ltd. владеет 7,5% в Каспийском трубопроводном консорциуме, а также 27,5% в проекте СРП "Сахалин-2" в лице "Шелл Сахалин Холдингс Б.В.". Компании также принадлежит 50% в проекте освоения Салымской группы нефтяных месторождений в Ханты-Мансийском автономном округе, которая включает в себя Западно-Салымское, Верхне-Салымское и Ваделыпское месторождения.

Эмблема Shell
Эмблема Shell

  Компания Саудовской Аравии «Saudi Aramco»

Национальная нефтяная компания Саудовской Аравии. Одна из крупнейших нефтяных компаний мира по показателю добычи нефти и размеру нефтяных запасов. Штаб-квартира - в Дахране.

Эмблема Saudi Aramco
Эмблема Saudi Aramco

«Saudi Aramco» контролирует месторождения с запасами нефти примерно 260 млрд. баррелей (99 % запасов Саудовской Аравии), что составляет около четверти мировых разведанных запасов нефти. Имеет большое влияние в ОПЕК. Компания контролирует добычу Природного газа на территории страны, владеет современными нефте- и газоперерабатывающими заводами. Компания имеет филиалы, совместные предприятия и дочерние компании в Китае, Японии, на Филиппинах, Республике Корея, Сингапуре, Объединенных Арабских Эмиратах, США и Великобритании. Компании принадлежит флот современных супертанкеров.

Обычный танкер рядом с супертанкером
Обычный танкер рядом с супертанкером

У «Saudi Aramco» имеется совместное предприятие с российской нефтяной компанией «ЛУКОЙЛ» - «Lukoil Saudi Arabia Energy Ltd.» (LUKSAR). В начале 2007 года это СП обнаружило коммерческие залежи Природного газа на блоке А, расположенном в восточной части нефтегазоносного бассейна Руб-эль-Хали (к югу от крупнейшего в мире нефтяного месторождения Аль-Гавар). Между правительством Саудовской Аравии и «LUKSAR» подписан договор о разработке этого блока на срок до 40 лет (общий объём инвестиций в проект, как ожидается, составит около $2 млрд.).

У компании есть общая дочерная компания с ЛУКОЙЛ
У компании есть общая дочерная компания с Лукойл

«Saudi Aramco» осуществляет добычу нефти в Саудовской Аравии, включая территориальные воды Персидского залива и Красного моря. Большая часть добычи нефти приходится на месторождения, расположенные на прибрежных равнинах Восточной провинции, в области, простирающейся более чем на 300 километров к северу и югу от Дахрана.

Штаб квартира Saudi Aramco в Дахране
Штаб квартира Saudi Aramco в Дахране

Компания была основана 29 мая 1933 года. Сегодня президентом и главным исполнительным директором является Халид А. Аль Фалих (Khalid A. Al-Falih). У «Saudi Aramco» имеется совместное предприятие с российской нефтяной компанией «ЛУКОЙЛ» - «Lukoil Saudi Arabia Energy Ltd.» (LUKSAR).

Халид А. Аль Фалих
Халид А. Аль Фалих

  Иранская компания «National Iranian Oil Company»

Иранская национальная нефтегазовая компания. Штаб-квартира расположена в Тегеране. 100 % акций компании находятся у правительства Ирана. Государственная нефтяная компания - Национальная Иранская нефтяная компания (NIOC - National Iranian Oil Company) ведет разведку и разработку нефтяных и газовых месторождений, занимается переработкой и транспортировкой сырья и нефтепродуктов.

Эмблема National Iranian Oil Company
Эмблема National Iranian Oil Company

Национальная Иранская Газовая компания (NIGC - National Iranian Gas Company) занимается добычей, переработкой, транспортировкой и экспортом газа. Решение вопросов нефтехимического производства возложено на Национальную нефтехимическую компанию (NPC - National Petrochemical Company).

Эмблема National Petrochemical Company
Эмблема National Petrochemical Company

  Нефтегазовая компания Венесуэлы «PDVSA»

«Petróleos de Republic Venezuela, Sociedad Anonima» - государственная нефтегазовая компания Венесуэлы. Создана в 1976 г. в период национализации всего нефтегазового сектора. После либерализации рынка в 1990-е гг. в Венесуэлу вернулись крупные иностранные компании, создавшие с PDVSA целый ряд совместных предприятий. Однако Petroleo de Republic Venezuela сохранило за собой монопольное право на добычу Природного газа. Петролеос де Венесуэла занимается разведкой, добычей, переработкой и сбытом нефти и Природного газа, а также производством нефтехимикатов.

Эмблема Petróleos de Venezuela, Sociedad Anonima
Эмблема Petróleos de Republic Venezuela, Sociedad Anonima

  Китайская национальная нефтегазовая корпорация (CNPC)

Китайская государственная нефтяная компания. Штаб-квартира - в Пекине. Помимо Китая, у КННК имеются проекты в Азербайджане, Республика Перу, Венесуэле, Омане, Судане, Туркменистане и др. В 1999 году в составе «CNPC» выделена компания «PetroChina». Доля компании на рынке Китая составляет 60 % по сырой нефти, 73,4 % по Природному газу и 41 % по нефтепродуктам. Выручка компании в 2005 $86 млрд.; прибыль - 178 млрд. юаней.

Эмблема China National Petroleum Corporation
Эмблема China National Petroleum Corporation

Корпорация является крупнейшим в Китае производителем и продавцом сырой нефти и Природного газа, одной из крупнейших в мире нефтяных компаний. Корпорация распоряжается 17 нефтегазовыми предприятиями на территории Китая, 33 нефтеперерабатывающими и нефтехимическими заводами, 36 предприятиями по продаже нефти, 11 зарубежными предприятиями и рядом научно-исследовательских институтов.

Компания является наибольшим игроком нефтяного рынка Китая
Компания является наибольшим игроком нефтяного рынка Китая

  Британская нефтегазовая компания «BP» (British Petroleum)

Британская нефтегазовая компания. Штаб-квартира компании расположена в Лондоне. Основатель компании «British Petroleum» - Вильям Нокс дАрси (William Knox DArcy, 11 Октября, 1849 - 1 Мая, 1917). Акций компании находится (по данным на январь 2011 года) в свободном обращении. 5 % находятся в собственности компании Роснефть. Председатель совета директоров - Карл-Хенрик Сванберг (Carl-Henric Svanberg). Главный управляющий - Роберт Дадли. Компания ведёт добычу нефти и газа во многих уголках земли, как на суше, так и на шельфе

Эмблема BP
Эмблема BP

«BP» владеет нефтеперерабатывающими и нефтехимическими мощностями, сетью АЗС, выпускает масла под маркой Castrol. Также компании принадлежат доли в 10 газопроводах и пяти регазификационных терминалах в Северном море. Кроме того, компания владеет 47%-ной долей в газопроводе на Аляске, а также несколькими приёмными терминалами для сжиженного Природного газа в Мексиканском заливе.

Карл-Хенрик Сванберг
Карл-Хенрик Сванберг

  Американская нефтяная компания «ConocoPhillips»

Американская нефтяная компания. Штаб-квартира - в Хьюстоне, штат Техас. Компания создана в 2002 году путем слияния компаний «Conoco» (основана в 1875 году под названием «Continental Oil & Transportation») и «Phillips Petroleum» (основана в 1905 году). В июле 2011 года компания объявила о грядущем разделении своего бизнеса на две независимые компании: предполагается, что разведка и добыча останется в одной компании (она сохранит нынешнее наименование), а переработка и сбыт будут выделены в новую компанию с другим названием и собственным листингом на бирже, акции которой получат сегодняшние акционеры «ConocoPhillips».

Эмблема ConocoPhillips
Эмблема ConocoPhillips

Акции компании торгуются на Нью-Йоркской бирже (биржевой тикер NYSE: COP). Почти все акции находятся в свободном обращении, крупнейшие акционеры на июль 2011 года - компании Capital Research Global Investor (4,5 %), State Street Corp (4,11 %), Vanguard Group (4,09 %). Капитализация ConocoPhillips на июль 2011 года - $105,2 млрд. «ConocoPhillips» является третьей крупнейшей компанией США по капитализации, достоверным запасам нефти и газа, и добыче, и второй по объёмам перегонки нефти. ConocoPhillips является пятой крупнейшей компанией в мире (среди негосударственных компаний) по достоверным запасам нефти и газа и четвёртой по производственным мощностям. На 2011 год доказанные запасы углеводородов составляли 8,3 миллиард баррелей нефтяного эквивалента.

Штаб-квартира ConocoPhillips в Хьюстоне
Штаб-квартира ConocoPhillips в Хьюстоне

  Энергетическая компания США «Chevron»

«Chevron» вторая после «ExxonMobil» интегрированная энергетическая компания США, одна из крупнейших корпораций в мире. Компания занимает 5 место в Fortune Global 500 (2011 год). Штаб-квартира - в городе Сан-Рамон, Калифорния (США). Основана в 1879 году в городе Пико-Каньон, Калифорния. В 2001 году поглотила компанию «Texaco», получив наименование «ChevronTexaco». В 2005 году вернулась к прежнему наименованию. Председатель совета директоров и главный управляющий компании с 2010 года - Джон С. Ватсон (John S. Watson). Компания ведёт добычу нефти в различных регионах мира. Ей принадлежит ряд нефтеперерабатывающих предприятий, а также обширная сеть АЗС.

Эмблема Chevron
Эмблема Chevron Corporation

  Французская нефтегазовая «Total»

Французская нефтегазовая компания. Штаб-квартира расположена в Париже. Компания занимает 7 место в Fortune Global 500 (2011 год). Компания была основана в 1924 году под названием «Compagnie française des pétroles», название «Total» появилось в 1985 году. После поглощения бельгийской компании Petrofina в 1999 году получила название «Total Fina». Затем, в 2000 году, после слияния с французской «Elf Aquitaine», получила название «TotalFinaElf». С 2003 года компании было возвращено название «Total». Председатель совета директоров - Тьерри Демаре (Thierry Desmarest). Главный управляющий - Кристоф де Маржери (Christophe de Margerie).

Эмблема Total
Эмблема Total SA

Компания ведет операции более чем в 130 странах мира; в компании работает 111 000 сотрудников. Добыча нефти и газа достигает 2,6 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки (около 130 млн т в год), запасы оцениваются в 11,1 млрд. баррелей нефтяного эквивалента (около 1,5 млрд т). Помимо добычи, компания осуществляет нефтепереработку и владеет сетью АЗС, а также владеет рядом предприятий химической индустрии, а также в других отраслях. Также имеет ряд дочерних компаний (например, Bostik).

Тьерри Демаре
Тьерри Демаре

  ОПЕК как участник мирового рынка нефти

Организация стран - экспортёров нефти (англ. The Organization of the Petroleum Exporting Countries; сокращённо ОПЕК, англ. ОРЕК) - международная межправительственная организация, созданная нефтедобывающими странами в целях стабилизации цен на нефть. Часто рассматривается как картель. В состав ОПЕК входят 12 стран: Иран, Ирак, Кувейт, Саудовская Аравия, Венесуэла, Катар, Ливия, Объединённые Арабские Эмираты, Алжир, Нигерия, Эквадор и Ангола. Штаб-квартира расположена в Вене. Генеральный секретарь (с 2007 г.) - Абдалла Салем аль-Бадри.

ОПЕК
ОПЕК

Доказанные запасы нефти стран, входящих в ОПЕК, в настоящее время составляют 1 199,71 миллиарда баррелей . Страны члены ОПЕК контролируют около 2/3 мировых запасов нефти. На их долю приходится ~35 % от всемирной добычи или половина мирового экспорта нефти.

ОПЕК контролирует около трети мировых запасов нетфи
ОПЕК контролирует около трети мировых запасов нетфи

Организация стран - экспортёров нефти была основана на конференции в Багдаде 10-14 сентября 1960 года по инициативе пяти развивающихся нефтедобывающих стран: Ирана, Ирака, Кувейта, Саудовской Аравии и Венесуэлы.

Штаб-квартира ОПЕК в Вене
Штаб-квартира ОПЕК в Вене

Для 1960-х годов был характерен процесс деколонизации и образования новых независимых государств. В этот период в мировой нефтедобыче господствовали семь крупнейших транснациональных компаний, так называемые «Семь сестёр»: Exxon, Royal Dutch Shell, Texaco, Chevron Corporation, Mobil, Gulf Oil и British Petroleum. ОПЕК была учреждена после того, как картель «Семь сестер» в одностороннем порядке снизил закупочные цены на нефть, исходя из которых они выплачивали налоги и ренту за право разработки природных ресурсов нефтедобывающим странам.

Новые Семь Сестёр
Новые Семь Сестёр

Целью создания организации явилось стремление новых независимых государств получить контроль над своими ресурсами и их эксплуатацией с учётом национальных интересов. В 1960-х годах на мировых рынках существовало избыточное предложение нефти, и поэтому одной из целей создания ОПЕК было предотвращение дальнейшего падения цен. ОПЕК разработала своё коллективное видение добычи нефти и создала Секретариат организации, который вначале располагался в Женеве, а с 1 сентября 1965 года - в Вене.

Страны-члены ОПЕК
Страны-члены ОПЕК

В 1968 году ОПЕК приняла Декларацию «О нефтяной политике стран - членов ОПЕК», в которой подчеркивалось неотъемлемое право всех стран на осуществление постоянного суверенитета над своими природными ресурсами в интересах их национального развития.

Декларация имела смысл
Декларация имела смысл

В течение 1960-х годов количество стран - членов ОПЕК выросло вдвое за счёт присоединения ещё пяти нефтедобывающих стран: Катара (1961), Индонезии (1962), Ливии (1962), Объединённых Арабских Эмиратов (1967), Алжира (1969).

В 1960-х ОПЕК расширился
В 1960-х ОПЕК расширился

B ноябре 1962 года ОПЕК была зарегистрирована в Секретариате OOH как полноправная межправительственная организация. B 1965 ОПЕК установила официальные отношения c Экономическим и Социальным советом OOH, стала участником конференции OOH по торговле и развитию.

В 1962 году ОПЕК зарегистрировали в ООН как полноправную организацию
В 1962 году ОПЕК зарегистрировали в ООН как полноправную организацию

В течение этого десятилетия влияние ОПЕК на мировой рынок существенно выросло за счёт того, что правительства стран - членов ОПЕК взяли под свой контроль производство нефти на своей территории.

ОПЕК взяло под контроль добычу нефти на своей территории
ОПЕК взяло под контроль добычу нефти на своей территории

В 70-ых ОПЕК превратилась во влиятельную организацию на рынке нефти, от политики которой значительно зависели цены на сырую нефть. Этому способствовали два важнейших события в мире: эмбарго на поставку нефти арабскими странами в 1973 году и начало иранской революции в 1979 году.

Как уже было описано эмбарго спровоцировало кризис 1973 года
Как уже было описано эмбарго спровоцировало кризис 1973 года

ОПЕК расширила свои полномочия, начиная с первой встречи на высшем уровне глав государств и правительств в Алжире в 1975 году. ОПЕК призвала к новой эре сотрудничества в международных отношениях в интересах мирового экономического развития и стабильности. Это привело к созданию Фонда ОПЕК по международному развитию в 1976 году. Страны-члены предприняли амбициозные социально-экономические схемы развития.

Страны ОПЕК приняли амбициозные социальные проекты
Страны ОПЕК приняли амбициозные социальные проекты

В период 1970-х годов число стран членов ОПЕК выросло до 13 к 1975 году за счёт: Нигерии (1971), Эквадора (1973) и Габона (1975).

В 1970-х ОПЕК все еще расширялся
В 1970-х ОПЕК все еще расширялся

21 декабря 1975 года штаб-квартира ОРЕК была захвачена группой из шести вооружённых террористов во главе с Карлосом Шакалом. В результате погибли три человека: австрийский полицейский, член делегации Ливии и иракский сотрудник безопасности.

Карлос Шакал
Карлос Шакал

В начале этого десятилетия цены на нефть достигли рекордного уровня, однако затем стали снижаться и в 1986 году достигли минимума около 10 долларов США за баррель вследствие превышения предложения над спросом и снижения потребления углеводородного сырья за счёт замены источников энергии. Доля стран - членов ОПЕК в мировом производстве нефти сильно снизилась, общая выручка от продажи нефти снизилась на треть от ранее достигнутого уровня, что вызвало серьёзные экономические трудности для многих стран - членов организации.

Популярность ТЭС, которые используют жыдкое топливо, во время кризиса упали
Популярность ТЭС, которые используют жыдкое топливо, во время кризиса упали

Благодаря принятым мерам в рамках организации, цены удалось стабилизировать на уровне примерно равном половине уровня цен начала 1980-х, а доля стран - членов ОПЕК в условиях вновь растущего мирового производства начала восстанавливаться. Этого удалось добиться, благодаря согласованию и установлению квот добычи нефти для стран - членов ОПЕК и установления механизма ценообразования на основе корзины ОПЕК. В эти же годы удалось установить диалог и наладить сотрудничество со странами, которые не являются членами ОПЕК.

Квоты ОПЕК на сегодняшний день
Квоты ОПЕК на сегодняшний день

Цены в течение этого десятилетия менялись менее драматично по сравнению с предыдущим. Благодаря своевременным действиям ОПЕК, удалось избежать кризиса поставок нефти в связи с военными событиями на Ближнем Востоке 1990-1991 года. Однако чрезмерная волатильность и общая слабость цен преобладали в это десятилетие вследствие экономического спада в Юго-Восточной Азии и мягкой зимы в Северном полушарии в 1998-1999 годах. Тем не менее, в мире наблюдался стабильный подъём, который возник благодаря большей интеграции рынка нефти, который учёл изменения произошедшие в мире после распада СССР и краха социалистической системы. Для этого периода также характерным явились нарастающие процессы глобализации, революция в средствах связи и других высокотехнологичных направлений. Серьёзные изменения произошли в вопросах диалога между производителями и потребителями нефти, а также в вопросах взаимоотношений между странами-членами ОПЕК и не членами ОПЕК. После Саммита Земли 1992 года под эгидой Организации Объединенных Наций набирают обороты переговоры по изменению климата. В этих условиях ОПЕК стремится сбалансировать поставки нефти на мировой рынок.

90-е ознаменовались развалом СССР
90-е ознаменовались развалом СССР

В течение этого десятилетия произошло изменение состава ОПЕК: Габон вышел из ОПЕК, а Эквадор приостановил своё членство в организации. В 1998 году Россия стала наблюдателем в ОПЕК.

Россия стала наблюдателем в ОПЕК
Россия стала наблюдателем в ОПЕК

Инновационный ценовой механизм ОПЕК способствовал укреплению и стабилизации цен на нефть в первые годы данного десятилетия. Но сочетание рыночных сил, спекуляции и другие факторы изменили ситуацию в 2004 году, что привело к росту цен и увеличению волатильности хорошо обеспеченного сырой нефтью рынка. Цены взлетели до рекордных уровней в середине 2008 года, прежде чем упасть в условиях нарастающего мирового финансового кризиса и экономического спада. ОПЕК стала известной организацией в поддержке нефтяного сектора в рамках глобальных усилий по борьбе с экономическим кризисом. Благодаря второй и третьей встречам ОПЕК на высшем уровне в Каракасе и Эр-Рияде, в 2000 и 2007 годах были созданы стабильные рынки энергетики, устойчивого развития и окружающей среды.

При активном участии ОПЕК в 2000 и 2007 годах создали стабильные энергетические рынки
При активном участии ОПЕК в 2000 и 2007 годах создали стабильные энергетические рынки

В эти годы к ОПЕК присоединилась Ангола (2007), а Индонезия с января 2009 года приостановила своё членство, так как стала страной-импортёром нефти, но заявила, что она, скорее всего, вернётся, если она станет экспортёром нефти. Индонезия продолжает экспортировать легкую нефть, однако импортирует значительно большие объемы кислой нефти. Такой подход экономически оправдан, так как цена легкой нефти выше. В 2015 году Индонезия вновь подала заявку на вступление в ОПЕК .

ОПЕК активный участник рынка нефти
ОПЕК активный участник рынка нефти

В настоящее время в ОПЕК входит 12 членов, с учетом изменений состава, произошедших в 2007 году: появления нового члена организации - Анголы и возвращения в лоно организации Эквадора. В 2008 году Россия заявила о готовности стать постоянным наблюдателем в ОПЕК.

Страны участники ОПЕК

    Цели ОПЕК на рынке нефти

Целью ОПЕК является координация деятельности и выработка общей политики в отношении добычи нефти среди стран - участниц организации, поддержания стабильных цен на нефть, обеспечения стабильных поставок нефти потребителям, получения отдачи от инвестиций в нефтяную отрасль.

Цель организации координация нефтепромышленности государств-участников
Цель организации координация нефтепромышленности государств-участников

Министры энергетики и нефти государств членов ОПЕК дважды в год проводят встречи для оценки международного рынка нефти и прогноза его развития на будущее. На этих встречах принимаются решения о действиях, которые необходимо предпринять для стабилизации рынка. Решения об изменениях объёма добычи нефти в соответствии с изменением спроса на рынке принимаются на конференциях ОПЕК.

Министры энергетики ОПЕК дважды в год проводят встречи
Министры энергетики ОПЕК дважды в год проводят встречи
    Деятельность ОПЕК на мировом рынке нефти

Высшим органом организации является Конференция стран-участниц, созываемая, как правило, 2 раза в год. Конференция решает вопросы приёма новых членов, утверждает состав Совета управляющих, бюджет и финансовый отчёт, назначает председателя Совета управляющих, генерального секретаря, его заместителей и ревизора.

Конференция ОПЕК
Конференция ОПЕК

Совет управляющих подготавливает вопросы для Конференции, руководит работой Секретариата, являющегося постоянно действующим органом. Секретариат проводит исследования и готовит предложения для Совета управляющих и Конференции, осуществляет контроль за исполнением принятых решений, составляет проекты ежегодных бюджетов ОПЕК. B его состав входят административный, экономический, юридический, информационный и технический отделы.

Секретариат конференции ОПЕК
Секретариат конференции ОПЕК

Термин «корзина» ОПЕК (ОРЕК Reference Basket of crudes) был официально введен 1 января 1987 года. Цена «корзины» определяется как средний арифметический показатель физических цен следующих сортов нефти: Arab Light (Саудовская Аравия), Basra Light (Ирак), Bonny Light (Нигерия), Es Sider (Ливия), Girassol (Ангола), Iran Heavy (Иран), Kuwait Export (Кувейт), Merey (Венесуэла), Murban (ОАЭ), Oriente (Эквадор), Qatar Marine (Катар), Saharan Blend (Алжир).

Корзина ОПЕК это средняя цена все сортов нефти добываемых в странах ОПЕК
Корзина ОПЕК это средняя цена все сортов нефти добываемых в странах ОПЕК

Историческим максимумом для «корзины» ОПЕК является ценовая отметка $140,73 за баррель, зарегистрированная 3 июля 2008 года. В марте 2008 года в корзину включили Oriente (Эквадор). В январе 2009 года из корзины была исключена Minas (Индонезия), а вместо BCF 17 (Венесуэла) в корзину включили Merey (Венесуэла). На настоящий момент (декабрь 2011) корзина включает в себя 12 сортов нефти. Таким образом, в настоящее время цена корзины ОПЕК определяется как средний арифметический показатель физических цен 12 вышеупомянутых сортов нефти, добываемой странами картеля.

Корзина ОПЕК определяет ценовую политику организации
Корзина ОПЕК определяет ценовую политику организации
    Взаимодействие ОПЕК с участниками рынка нефти

С 1998 года Россия является наблюдателем в ОПЕК. Начиная с этого периода Россия участвует в сессиях Конференции ОПЕК, а также в совещаниях экспертов и других мероприятиях организации с представителями стран, не входящих в неё. Проходят регулярные встречи российских министров с руководителями ОПЕК и коллегами из стран ОПЕК. Россия выступила с инициативой организовать регулярный Энергодиалог Россия-ОПЕК, заключить Соглашение (Меморандум) об Энергодиалоге, уполномоченным представителем которого с российской стороны будет Министерство энергетики Российской Федерации.

Россия является наблюдателем в ОПЕК
Россия является наблюдателем в ОПЕК

Отношения с Россией оказывают значительное влияние на политику организации. Из опасения, что Россия увеличит свою долю на рынке, ОПЕК отказывается снизить объемы добычи, если Россия не сделает того же. Такая позиция ОПЕК является основным препятствием к восстановлению мировой цены на нефть.

ОПЕК готовы снижать добычу нефти только при условии таких же действий в России
ОПЕК готовы снижать добычу нефти только при условии таких же действий в России

ОПЕК объединяет страны, интересы которых зачастую противоположны. Саудовская Аравия и другие страны Аравийского полуострова относятся к числу малонаселенных, однако обладают громадными запасами нефти, крупными инвестициями из-за рубежа и поддерживают весьма тесные отношения с «Семью сестрами». Для других стран-членов ОПЕК, например Нигерии, Венесуэлы характерны высокая численность населения и нищета. Эти наиболее бедные страны реализуют дорогостоящие программы экономического развития и имеют огромную задолженность. Они вынуждены добывать и продавать значительные объемы нефти, особенно в том случае, если цена сырой нефти снижается.

ОПЕК объединяет страны интересы которых различаются
ОПЕК объединяет страны интересы которых различаются

Также в 1980-х годах вступившие друг с другом в войну Ирак и Иран наращивали добычу нефти, чтобы оплачивать военные расходы. Саудовская Аравия оказывала давление на Иран и Ирак с тем, чтобы они вернулись к соблюдению квот. Хотя страны ОПЕК успешно договариваются о квотах на добычу нефти, в рамках ОПЕК не существует механизмов контроля и регулирования их соблюдения. Поэтому квоты часто не соблюдаются. Страны ОПЕК в среднем производили 31 миллион баррелей сырой нефти в сутки с 2012 года, несмотря на то, что суммарно установленные квоты предполагали производство на уровне 30 миллионов баррелей в сутки. Представители Ирана неоднократно заявляли о намерении нарастить производство нефти на 1 миллион баррелей в сутки после вероятного снятия экономических санкций, не взирая на то, что квоты ОПЕК уже превышены.

ОПЕК уже превысило свои квоты
ОПЕК уже превысило свои квоты

В XXI веке возможности ОПЕК влиять на цену нефти и регулировать мировой рынок этого сырья значительно сократились. Это произошло вследствие широкомасштабной добычи нефти странами, не входящими в ОПЕК: Россия (13 % мировой добычи), США (12 %), Китай (5 %), Канада (4 %), Бразилия (3 %), Казахстан (2 %). Частично успехи данных стран в добычи обусловлены разработкой так называемой «нетрадиционной нефти» (сланцевая нефть в США, нефтеносные пески в Канаде). С началом мирового экономического кризиса в 2008 году спрос на нефть сократился, и по состоянию на 2015 год наблюдается превышение предложения над спросом . Несмотря на избыток предложения и двукратное падение цены на нефть члены ОПЕК не сокращают добычу, опасаясь, что их доля на рынке будет занята конкурентами. В результате одни страны ОПЕК сталкиваются со снижением доходов, другие - с бюджетным дефицитом даже при высоком уровне добычи нефти.

Сегодня ОПЕК теряет возможности регулирования рынка нефти
Сегодня ОПЕК теряет возможности регулирования рынка нефти

Ещё одной проблемой ОПЕК является политическая нестабильность в некоторых странах организации. В Ливии и Ираке продолжаются гражданские войны, которые осложняют нефтедобычу. Нигерия имеет неустойчивую политическую систему и сталкивается с межэтническими и межконфессиональными конфликтами. Неспокойная обстановка наблюдается в Венесуэле после смерти Уго Чавеса. В отношении Ирана рядом стран введены экономические санкции. Ведутся переговоры по их отмене. Некоторые страны ОПЕК достигли пика в производстве нефти. Индонезия стала импортером нефти и приостановила членство в картеле. Максимум добычи нефти в Иране был достигнут в 1974 году, в Саудовской Аравии - в 2005 году.

Одной из проблем ОПЕК является политическая нестабильность
Одной из проблем ОПЕК является политическая нестабильность

Использование рынка нефти в политических целях

Потерпев поражение в Войне Судного дня 1973 года, арабские страны решили в 1973 год-1974 гг. сократить добычу нефти на 5 млн баррелей в день, чтобы «наказать» Запад. Хотя другие страны и сумели увеличить добычу на 1 млн баррелей в день, общая добыча сократилась на 7 %, а цены выросли в 4 раза (см. Нефтяной кризис 1973 года). В июле 2011 на острове Киш в Персидском заливе заработала иранская Международная нефтяная биржа, расчёт на которой осуществляется только в евро и эмиратских дирхамах. Это попытка обхода санкций США и Европы в отношении ИРИ. Параллельно Тегеран ведёт переговоры с Китаем об организации поставок китайских товаров в обмен на иранскую нефть.

Израильская армия во время Войны Судного дня
Израильская армия во время Войны Судного дня

В середине 1980-х снижение мировых цен на нефть негативно отразилось на экономике СССР. Сокращение выручки от экспорта нефти и нефтепродуктов в 1984-1987 годах было эквивалентно 1,3 % ВВП СССР и около 2,7 % расходов госбюджета.

Снижение цен на нефть негативно влияло на экономику СССР
Снижение цен на нефть негативно влияло на экономику СССР

Егор Гайдар считал этот фактор определяющим в экономическом кризисе, который произошёл в СССР в конце 1980-х годов: Дата краха СССР… она хорошо известна. Это, конечно, никакие не Беловежские договора, это не августовские события, это 13 сентября 1985 г. Это день, когда министр нефти Саудовской Аравии Ямани сказал, что Саудовская Аравия прекращает политику сдерживания добычи нефти, и начинает восстанавливать свою долю на рынке нефти. После чего, на протяжении следующих 6 месяцев, добыча нефти Саудовской Аравией увеличилась в 3,5 раза. После чего цены рухнули. Там можно смотреть по месяцам - в 6,1 раза … После чего, собственно, история СССР была полностью сыграна.

Егор Гайдар
Егор Гайдар

По мнению заместителя директора Института народнохозяйственного прогнозирования РАН Дмитрия Кувалина, потери СССР от падения цен на нефть были «далекими от того, чтобы считаться макроэкономической катастрофой». По его мнению, «ценовой шок на мировых рынках нефти был скорее дополнительным, чем решающим фактором кризиса советской экономики».

Ценовой шок стал одним из факторов развала СССР, но не был решающим
Ценовой шок стал одним из факторов развала СССР, но не был решающим

Если в 1988 году весь СССР экспортировал 144 млн т сырой нефти в год[38], то только одна Россия в 2011 году экспортировала 244 млн т сырой нефти в год[. Следует также помнить, что начало освоения Сибирской нефтегазоносной провинции началось в середине 60-х годов - в 1963 году вышло постановление Совета Министров СССР «Об организации подготовительных работ по промышленному освоению открытых нефтяных и газовых месторождений и о дальнейшем развитии геологоразведочных работ в Тюменской области». А строительство нефтепровода Самотлор-Альметьевск длиной около 1850 км, которое позволило экспортировать западносибирскую нефть за рубеж (через нефтепроводы Дружба), и в том числе для соседних социалистических стран, началось в 1972 г.

Нефтепровод Дружба
Нефтепровод Дружба

  Нефтяной кризис (нефтяное эмбарго) 1973 года

Нефтяной кризис 1973 года (также известен под названием «нефтяное эмбарго») начался 17 октября 1973 года, когда ОАПЕК, в которую входили все арабские страны-члены ОПЕК, а также Египет и Сирия, заявила в ходе Войны Судного дня, что она не будет поставлять нефть странам, поддержавшим Израиль в этом конфликте с Сирией и Египтом, это касалось прежде всего США и их союзников в Западной Европе. В течение следующего года цена на нефть поднялась с трёх до двенадцати долларов за баррель.

Причиной кризиса стало эмбарго, и как следствие скачок цен на нефть
Причиной кризиса стало эмбарго, и как следствие скачок цен на нефть

Нефтяной кризис 1973 года был первым энергетическим кризисом и до сих пор считается крупнейшим. ОПЕК снизила объёмы добычи нефти не только для того, чтобы повлиять на мировые цены в свою пользу. Главная задача этой акции состояла в создании политического давления на мировое сообщество с целью уменьшения поддержки Израиля западными странами.

Главной целью эмбарго было утихомирить Запад в его поддержке Израиля
Главной целью эмбарго было утихомирить Запад в его поддержке Израиля

Результатом экономического нажима ОПЕК стала декларация совета министров стран Общего рынка, поддержавшая позицию арабов. Кроме того, почти все государства Африки разорвали дипломатические отношения с Израилем. Создавшееся политическое положение усилило зависимость Израиля от США и вскрыло истинные масштабы зависимости развитых стран от цен на нефть. Вместе с тем, кризис способствовал усилению экспорта нефти на Запад из Советского Союза.

СССР же получил возможность увеличить экспорт уже дорогой нефти
СССР же получил возможность увеличить экспорт уже дорогой нефти
    Рынок нефти США во время нефтяного кризиса

В специальном послании конгрессу по вопросам энергетики от 7 ноября 1973 года президент США Р. Никсон Р. призывает американцев к экономии. Им предлагают меньше пользоваться автомобилями, а уж если ездить на них, то, сберегая горючее, - на меньших скоростях. Авиакомпаниям предписано сократить число рейсов. Правительственным учреждениям приказано экономить электроэнергию и сократить автомобильный парк. Управления по охране окружающей среды временно отменяет ограничения на использование загрязняющего атмосферу угля. Были сняты лимиты на импорт нефти и необработанных масел.

Острой нехватки нефти не было, но паника сделала свое
Острой нехватки нефти не было, но паника сделала свое

Под предлогом растущих затрат нефтяные компании стали существенно повышать цены на бензин и дизтопливо, а также на авиационный керосин. Производители Природного газа потребовали от федеральной комиссии по вопросам энергии разрешения на повышение цен на 73 %.

Цены начали расти
Цены начали расти

Специально созданная федеральная комиссия в середине июля представила сенату США свой нашумевший доклад, согласно которому двадцать американских корпораций, монополизировавших производство и очистку нефти, а также распределение нефтепродуктов, прямо обвинялись в том, что в целях наживы они искусственно создают перебои со снабжением бензином. Прокурор штата Флорида потребовал, чтобы против нефтяных монополий был применен антимонопольный закон. Федеральное большое жюри в Лос-Анджелесе в свою очередь обвинило нефтяные компании в разного рода махинациях.

Заговорили об создании искусственного кризиса внутри США
Заговорили об создании искусственного кризиса внутри США

В долгосрочной перспективе кризис сильно сказался на Автомобильной промышленности США. Ранее американские автомобили были большими, тяжелыми и мощными. До 1971 г. объём стандартного восьмицилиндрового двигателя Chevrolet Caprice составлял 400 кубических дюймов (6,5 л), а Chevrolet Impala на галлоне бензина проходил по шоссе не более 13-15 миль. После кризиса они были вытеснены японскими моделями с четырёхцилиндровыми двигателями, потреблявшими меньше бензина: Toyota Corona, Toyota Corolla, Nissan Sunny, Honda Accord. Не выдерживая конкуренции, автопромышленники Детройта были вынуждены налаживать выпуск более лёгких автомобилей, таких как Ford Pinto, Ford Fiesta и др. К 1985 г. средний американский автомобиль потреблял галлон бензина уже на каждые 17,4 мили пробега. Спрос на роскошные автомобили типа седан, такие как Oldsmobile 98, в середине 1970х восстановился, но их рынок не был массовым. Новые модели Ford Thunderbird сильно уменьшились в размерах и мощности, а Ford Galaxie в 1974 г. был снят с конвейера.

Ford Galaxie
Ford Galaxie

После кризиса, в 1975 году, в США был создан национальный резерв нефти - Стратегический нефтяной резерв США. Аналогичные запасы нефти (не менее 3 месячного объёма импорта) были созданы во многих странах ОЭСР, вступивших в международный орган Международное энергетическое агентство. Наличие резервов позволило уменьшить негативный эффект нескольких последующих нефтяных кризисов.

Тогда и был создан стратегический запас нефти
Тогда и был создан стратегический запас нефти

Кризис затронул все страны которые импортируют нефть.

Немецкие автобаны времен нефтяного кризиса
    Положение рынка нефти Японии в 1973 году

Перевод выработки электроэнергии и промпроизводства с жидкого топлива на другие носители. Ускорение развития ядерной энергетики. Увеличение импорта угля и сжиженного Природного газа. Успешная реализация программы по энергосбережению в промышленности, в частности, по сокращению использования нефти. Ещё в 1971 году правительство подготовило доклад о необходимости перехода от «энергоемкой» к «наукоемкой» промышленности. Доклад был подвергнут критике, но кризис 1973 года заставил ускоренно внедрять новую стратегию. «Ресурсы недр мы решили заменить ресурсами интеллектуальными, - вспоминал бывший вице-министр министерства внешней торговли и промышленности Наохиро Амая. - В каком-то смысле шок явился даже благом, стимулируя быстрые перемены в японской промышленности».

Страна восходящего Солнца поменяла векторы своей экономики
Страна самураев поменяла векторы своей экономики
    Политика на рынке нефти Франции во время кризиса

Были утверждены три основных направления политики по энергетике, направленные на обеспечение независимости экономики Франции: ускоренное развитие ядерной энергетики, возврат к использованию угля и особое внимание к энергосбережению. Правительство ввело в действие жесткую программу экономии электроэнергии: инспекторы совершали внезапные рейды по офисам, магазинам и производствам и измеряли температуру, если она превышала установленные 20 °С, налагали штраф. Помимо этого был введен запрет на любую рекламу, которая поощряла потребление электроэнергии.

Франция сокращала свою зависимость в энергетическом секторе
Франция сокращала свою зависимость в энергетическом секторе

  Сокращение спроса на рынке нефти в 1980-х годах

Перепроизводство нефти в 1980-х годах было следствием серьёзного сокращения спроса на сырую нефть, вызванного резким повышением цен на этот товар в результате нефтяного эмбарго 1973 года и исламской революцией в Иране 1979 года. К 1980 г. цена нефти на мировом рынке достигла пика, 35 долларов за баррель (с учетом инфляции, 93 доллара по ценам 2000-х годов). К 1986 г. она упала до 10 долларов за баррель и ниже (около 20 долларов по нынешнему курсу).

Мировое производство нефти
Мировое производство нефти

Перепроизводство, выражавшееся в падении цен, началось в начале 1980-х в результате снижения экономической активности в западных странах и распространения энергосберегающих технологий, спрос на которые был порожден высокими ценами на энергоносители. Только с 1979 г. по 1981 г. потребление нефти в США, Европе и Японии снизилось на 13 %. После 1980 г. продолжающийся спад потребления и перепроизводство нефти привело к последовательному шестилетнему падению цен, которые к 1986 г. понизились на 46 %.

На любое действие, есть противодействие, та к и цены на нефть, сначало выросли потом резко упали
На любое действие, есть противодействие, та к и цены на нефть, сначало выросли потом резко упали
    Предыстория спада цен на рынке нефти

Энергетический кризис 1970х годов разразился, когда страны ОПЕК объявили о прекращении поставок нефти государствам, поддержавшим Израиль в Войне Судного дня. Во время нефтяного кризиса 1973 года цены сразу подскочили в 4 раза. За первым нефтяным кризисом в 1979 г. последовал второй, когда во время исламской революции в Иране президент Картер объявил о сокращении торговых отношений с этой нефтедобывающей страной и одновременно прекратил государственное регулирование цен на нефть в США. Последовала паника на бирже и новое многократное повышение цен на нефть в США и во всем мире. ОПЕК и в особенности Саудовская Аравия дополнительно подогревали ажиотаж на рынке нефти, получая сверхприбыли от ее продаж, а Ирано-Иракская война привела к существенному сокращению нефтедобычи, что также вызывало панику среди потребителей.

Уровень экспорта нефти странами ОПЕК
Уровень экспорта нефти странами ОПЕК
    Сокращение объемов рынка нефти

В 1980х годах мировое производство нефти из-за сокращения добычи странами ОПЕК несколько сократилось. Однако прочие нефтедобывающие страны, включая СССР, наращивали производство, что во многом определило затоваривание рынка и привело к возобновлению роста производства нефти после 1983 г. Если в 1970х годах на долю стране ОПЕК приходилось около половины мировой добычи нефти, то к 1985 г. она снизилась до менее одной трети.

Перепроизводство привело к перераспределению рынка
Перепроизводство привело к перераспределению рынка

В США по распоряжению президента Картера к 1981 г. было отменено государственное регулирование цен на нефть. Кроме того, администрация президента Рейгана понизила налоги на инвестиции, и в результате производство нефти стало расти. К 1989 г. только на месторождении Прадхо-Бей в штате Аляска добывали 2 миллиона баррелей в день.

Администрация Рейгана смогла стабилизировать внутренний рынок нефти США
Администрация Рейгана смогла стабилизировать внутренний рынок нефти США

В 1985 г. Саудовская Аравия попыталась увеличить производство нефти, что вызвало новое падение цен и недовольство в ОПЕК. Добыча нефти там, где это требовало больших затрат, во второй половине 1980х годов в связи с падением цен на этот товар стала невыгодной.

Увеличение производства лишь понизило цены
Увеличение производства лишь понизило цены

Из-за сокращения потребительского спроса импорт нефти в США в период с 1977 по 1983 гг. снизился с 46,5 % до 28 %. Ещё больше сократилась зависимость от ближневосточной нефти вследствие перехода на импорт нефти из Венесуэлы, Мексики, Нигерии, Норвегии и Канады. В 1982 г. США даже могли позволить себе отказаться от импорта нефти из Ливии.

Спрос на Ближневосточную нефть упал
Спрос на Ближневосточную нефть упал

По мере того, как производство нефти в середине 1980х годов начало расти, на фоне высоких цен на энергоносители начал расширяться спрос на альтернативные источники энергии, таких как атомные станции, Природный газ и этанол из растительного сырья. На энергосберегающие технологии перешли автомобили, что привело к сокращению спроса на бензин.

Атомные станции стали мощным источником альтернативной энергии
Атомные станции стали мощным источником альтернативной энергии
    Влияние перепроизводства нефти на мировой рынок

От падения цен на нефть в 1980х годах выиграли США, Япония, Западная Европа и страны третьего мира. Значительные потери понесли ОПЕК, нефтедобывающие страны Северной Европы и в особенности Союз Советских Социалистических Республик (CCCP), где разразился тяжелый экономический кризис, приведший к политическому коллапсу. Трудности в этих странах наметились ещё в 1981 г. В Мексике, Алжире, Нигерии и Ливии бизнес и правительство тоже не смогли подготовиться к изменению конъюнктуры. Нигерия, Мексика и Венесуэла оказались на грани банкротства, и даже Саудовская Аравия переживала трудные времена.

В этой ситуации победил Запад
В этой ситуации победил Запад

В трудном положении оказался Ирак, ресурсы которого тратились на ведение продолжительной и дорогостоящей войны с Ираном. В 1990 г. из-за добычи Кувейтом нефти в пограничном регионе иракские войска вторглись в эту страну, что спровоцировало новую Войну в Персидском заливе.

Война в Персидском заливе
Война в Персидском заливе

В США падение цен на нефть привело к резкому сокращению геологоразведки. В городах, которые росли в нефтедобывающих регионах во время высоких цен на нефть, в том числе в Хьюстоне и Новом Орлеане, после падения цен началась локальная рецессия.

Новый Орлеан
Новый Орлеан

Перспективы развития рынка нефти в мире и России

В 2011 г. на нефтяном рынке произошла смена тенденций: период опасений по поводу чрезмерного сокращения предложения сменился усилением озабоченности по поводу замедления роста спроса на нефть. Цены на нефть (средний показатель Всемирного банка) возросли до 120 долларов США за баррель в результате сокращения на 1,3 млн. баррелей в сутки поставок легкой, низкосернистой сырой нефти из Ливии и незначительных нарушений поставок нефти из других стран. Это происходило на фоне продолжительного периода уверенного спроса (рост на 2,3 млн. баррелей в сутки или 2,6% в первом квартале 2011 г. и на 3 млн. баррелей в сутки или 3,5% во втором полугодии 2010 г.). С тех пор цены снизились на фоне сокращения спроса, увеличения объемов поставок и потери уверенности среди инвесторов в связи с опасениями по поводу дальнейшего ослабления международной экономики.

Спрос падает, а предложение нет
Спрос падает, а предложение нет

Цены, достигнув уровня в 120 долларов США за баррель, начали оказывать влияние на конечный спрос в странах ОЭСР, главным образом, на потребление транспортного топлива, особенно в США, где спрос вновь сокращается. В то же время темпы всемирного хозяйства замедлились, а рост мирового спроса на нефть во втором квартале 2011 г. резко снизился на 0,6 млн. баррелей в сутки или на 0,7%; при этом в странах ОЭСР спрос на нефть сократился на 0,9 млн. баррелей в сутки или на 2%, а в странах, не входящих в ОЭСР, спрос увеличился на 1,5 млн. баррелей в сутки или на 3,5%.

Цены на нефть росли хоть и падал спрос на саму нефть
Цены на нефть росли хоть и падал спрос на саму нефть

В середине 2011 года нефтедобыча в странах ОПЕК увеличилась более чем на 1 млн. баррелей в сутки преимущественно за счет значительного увеличения в одностороннем порядке объемов добычи в Саудовской Аравии. Помимо этого, был отмечен рост добычи в ОАЭ, Анголе и Венесуэле. В середине июня состоялась встреча министров энергетики и нефти стран ОПЕК, однако они не смогли достичь договоренности об изменении плановых показателей добычи нефти и о путях восполнения дефицита ливийской нефти. Международное энергетическое агентство приняло ответные меры, объявив о возможном использовании 60 млн. баррелей нефти из стратегических запасов, половина из которых была предоставлена в виде физических объемов из Стратегического нефтяного резерва США. Несмотря на то, что основная доля из недостающих 30 млн. баррелей была обеспечена за счет смягчения требований к поддержанию запасов нефти в Европе и Японии, большая часть физического объема нефти поступила на рынки в августе.

Комплекс стратегических запасов нефти в США
Комплекс стратегических запасов нефти в США

Основным событием в области ценообразования нефти стало существенное увеличение разницы в ценах на нефть марки Нефть марки wti и BFO. Цена на нефть марки Нефть wti (сырая нефть, добываемая во внутриконтинентальной части США) значительно снизилась на 27 долларов США за баррель или на 24% по сравнению с ценой на нефть сорта brent, торгуемой на международных рынках (в прошлом цена на нефть марки Нефть марки wti устанавливалась с небольшой премией за качество). Падение цен на нефть марки Нефть марки wti обусловлено наращиванием запасов сырой нефти в среднеконтинентальной части США в связи с увеличением поставок из Канады и ростом добычи нефти из сланцев в Северной Дакоте.

Карта сланцевых залежей нефти и газа в мире
Карта сланцевых залежей нефти и газа в мире

Транспортировка нефти из среднеконтинентальной части США до побережья Мексиканского залива и на международные рынки ограничена, поэтому запасы нефти колеблются по мере сезонной загрузки нефтеперерабатывающих предприятий. В силу значительного дисконта цены на нефть марки Нефть wti, некоторый объем сырой нефти вывозится из региона железнодорожным и грузовым автотранспортом, в результате чего запасы нефти в среднеконтинентальной части США несколько снизились по сравнению с прошлыми более высокими уровнями.

Танкеры с нефтью WTI которые можно перевозить поездами
Танкеры с нефтью Нефть wti которые можно перевозить поездами

В ближайшем будущем ожидается, что существенный дисконт на нефть марки Wti сохранится, с тем чтобы облегчить поставки сырой нефти альтернативными видами транспорта, до тех пор пока не будут построены новые трубопроводы, ведущие к Мексиканскому заливу США или из провинции Альберта к Тихоокеанскому побережью. Это также отразится и на российской нефти марки Urals.

Игорь Сечин держит в руках нефть сорта Urals
Игорь Сечин держит в руках нефть сорта Urals

Несмотря на ослабление спроса на нефть и избыток запасов в США, международные рынки нефти относительно стабильны. Запасы снизились примерно до пятилетних уровней, а поддержанию цен способствует сохраняющийся дефицит легкой ливийской нефти, нестабильность в других странах (например, в Нигерии), а также опасения по поводу дальнейших геополитических сбоев на рынке. На развивающихся рынках спрос остается уверенным, хотя и замедляется, особенно в Китае, а также в Саудовской Аравии и Латинской Америке. Кроме того, в связи с закрытием атомной электростанции в Японии спрос на нефть также возрос.

Фукусима - АЭС в Японии которую закрыли из-за аварии
Фукусима - АЭС в Японии которую закрыли из-за аварии

Резервные мощности в странах ОПЕК продолжают сокращаться. По данным МЭА, основные резервные мощности, расположенные в четырех странах Персидского залива: Саудовской Аравии, Кувейте, Катаре и ОАЭ, составляют лишь 2,7 млн. баррелей в сутки. Поскольку основную долю запасов составляет среднесернистая сырая нефть, восполнить дефицит легкой нефти будет сложно.

Зависимость резервных мощностей ОПЕК от цен на нефть
Зависимость резервных мощностей ОПЕК от цен на нефть

Подготовленный Всемирным банком прогноз цен на нефть был скорректирован в сторону снижения до 103,0 долларов США за баррель в 2011 г., до 94,7 долларов США за баррель в 2012 г. и до 88,5 долларов США за баррель в 2015 г. Прогноз предполагает постепенное восстановление добычи нефти в Ливии, при этом, согласно базовому сценарию, объем добычи достигнет 1 млн. баррелей в день к концу 2012 г. Что касается глобальных рисков, связанных с поставками, то они по-прежнему обусловлены дальнейшими геополитическими шоками, в том числе медленным и затяжным восстановлением в Ливии. С другой стороны, спрос подвержен рискам ухудшения ситуации в связи с замедлением темпов роста экономики мира и сохранением высоких цен на нефть. Важнейшим залогом стабильности цен станет реакция стран ОПЕК на повышение или снижение спроса на добываемую ими нефть.

В реальности цены на нефть упали гораздо ниже
В реальности цены на нефть упали гораздо ниже

Согласно данным МЭА, ожидается, что мировой спрос на нефть увеличится на 1,2 млн. баррелей в сутки или на 1,4%, учитывая снижение спроса на 0,3 млн. баррелей в сутки в странах-членах ОЭСР. Что касается 2012 г., то Агентство прогнозирует повышение спроса на 1,6 млн. баррелей в сутки или 1,8%, что почти соответствует тенденции роста и отражает увеличение спроса в странах, не входящих в ОЭСР. Учитывая текущее и прогнозируемое слабое состояние развитых экономик, спрос в странах ОЭСР может вновь сократиться в 2012 г., а рост мирового спроса на нефть будет аналогичен оценке 2011 г. Несмотря на ряд сбоев, поставки нефти странами, не входящими в ОПЕК, по-прежнему превосходят ожидания благодаря непрерывным крупным инвестициям в отрасль.

Страны ОПЕК до сих пор много инвестируют в нефтяную отрасль
Страны ОПЕК до сих пор много инвестируют в нефтяную отрасль

После того как нефть марки Нефть марки wti перестала быть международным эталоном, марка Forties стала наиболее важным индикатором ценообразования сырой нефти - особенно для марки Urals, что имеет особе значение для Российской Федерации. Дисконт цены на нефть марки Urals к марке BFO существенно сократился, при этом цена на нефть марки Urals приблизилась к значению цены марки Brent petroleum. Такое изменение цен объясняется несколькими причинами. Темпы переработки сырой нефти в России увеличивались вдвое быстрее, чем темпы добычи сырой нефти, что привело к сокращению объемов экспорта.

Темпы переработки сырой нефти в России превосходят темпы ее добычи
Темпы переработки сырой нефти в Российской Федерации превосходят темпы ее добычи

Кроме того, экспортные поставки в большей степени ориентированы на азиатские рынки и направляются через Восточно сибирско-тихоокеанский трубопровод, в результате чего сокращаются поставки на средиземноморские и европейские рынки. Наконец, европейские нефтеперерабатывающие предприятия оснащают свои существующие мощности современным оборудованием для улучшения возможностей по переработке более тяжелых сортов нефти. Такой переход на более тяжелые сорта обусловлен дефицитом легкой нефти.

Восточно сибирско-тихоокеанский трубопровод
Восточно сибирско-тихоокеанский трубопровод

Ожидается, что к 2015 г. разница в ценах между сортами BFO и Нефть wti сократится ввиду ожидаемого строительства новых трубопроводов, ведущих к побережью Мексиканского залива США и тихоокеанскому побережью Канады. Вместе с тем увеличение объемов добычи сырой нефти в США и Канаде не позволит нефти марки Нефть сорта wti вновь стать эталоном. Ожидается, что цена на нефть марки Urals опустится ниже уровня марки Brent Sweet Light Crude по мере возобновления добычи легкой нефти и удовлетворения спроса за счет дополнительных поставок более тяжелой сырой нефти из стран ОПЕК.

Цена на нефть марки WTI вновь ниже цены на марку Brent всего лишь на 5 долларов
Цена на нефть марки Нефть марки wti вновь ниже цены на марку BFO всего лишь на 5 долларов

К настоящему времени разведанность запасов в европейских регионах Российской Федерации и Западной Сибири достигает 65 - 70%, в то же время Восточная Сибирь и Дальний Восток освоены только на 6 - 8%, а шельфы морей - лишь на 1%. Именно на эти труднодоступные регионы (включая север Тюменской и Архангельской областей) приходится около 46% перспективных и более 50% прогнозных ресурсов нефти и около 80% Природного газа. В связи с этим очень важно не допустить развала геологических организаций и увеличить масштабы геологоразведочных работ на нефть и газ для создания прочной сырьевой базы в будущем. Необходимо довести геологоразведочные работы до объемов, обеспечивающих в ближайшие несколько лет подготовку 400 - 500 млн. т запасов нефти и до 1 трлн куб. м газа с дальнейшим увеличением прироста запасов нефти до 600 млн т в год. По расчетам, оправданный перспективный уровень добычи нефти в России - 310 - 350 млн. т при различных уровнях цен на мировом рынке.

Континентальный шельф Российской Федерации почти не разведан
Континентальный шельф Российской Федерации почти не разведан

Основным поставщиком нефти в рассматриваемой перспективе остается Западно-Сибирский район, несмотря на снижение здесь уровней добычи. Отсюда традиционно нефть будет вывозиться в двух направлениях: на восток и запад. Поставка нефти в восточном направлении в перспективе начнет снижаться за счет ожидаемого роста добычи нефти в этих районах. Это позволит организовать транспорт нефти на НПЗ Дальнего Востока.

Добыча нефти в западной Сибири
Добыча нефти в западной Сибири

В западном направлении выделяются нефтедобывающие Уральский, Поволжский, Северо-Кавказский районы, потребности которых в нефти и нефтепродуктах увеличиваются. Хотя доля этих районов на российском рынке и в вывозе за рубеж продолжает уменьшаться, они по-прежнему будут играть активную роль. Наиболее перспективным районом по добыче нефти будет Север европейской части России.

НПЗ Лукойла на севере европейской части России
НПЗ Лукойла на севере европейской части России

В ближайшей перспективе намечаются работы по вовлечению в хозяйственный оборот новых месторождений нефти и газа полуострова Ямал, Западной Сибири и Восточной Сибири (Красноярский край и Иркутская область) и освоению месторождений нефти и газа, расположенных на континентальном шельфе, 70% территории которого перспективны в нефтегазоносном отношении. Для освоения перспективных месторождений потребуется привлечение иностранного капитала. Так, в Западной Сибири американская компания «Амоко» будет участвовать в эксплуатации Приобского месторождения. На базе Ардалинского месторождения Тимано-Печорской провинции работает российско-американское предприятие. Благоприятны перспективы совместного освоения месторождений шельфовой зоны острова Сахалин с привлечением японского и американского капиталов.

Нефтяная платформа на шельфе Сахалина
Нефтяная платформа на шельфе Сахалина

Источники и ссылки

  Источники текстов, картинок и видео

ru.wikipedia.org - ресурс с статьями по многим темам, свободная экциклопедия Википедия

lenta.ru - популярный онлайн новостной ресурс России

mirnefti.ru - официальный сайт Открытого акционерного общества Роснефть

webeconomy.ru - новостной сайт о международной экономике

ngv.ru - информационно-аналитический онлайн журнал

psyera.ru - сайт гуманитарно-правового портала

daily.rbc.ru - крупнейший российский деловой медиахолдинг

ereport.ru - аналитический сайт о экономике мира

Interfax.ru - российский сайт агенства Интерфакс

investments.academic.ru - онлайн словари и энциклопедии

bibliofond.ru - сайт-каталог рефератов и статьей

unienc.ru - сайт онлайн универсальной энциклопедии

rakimt.fo.ru - онлайн хостинг для создания блогов

pda.neftynik.ru - нефтегазовый интернет медиа-проект

rosinvest.com - российский экономический новостной портал

pts-oil.ru - сайт российской нефтегазовой компании

rb.ru - информационный портал бизнес новостей

lobbying.ru - российский профессиональный портал о лоббизме

vesti.ru - российский информационно-новостной портал

oilru.com - информационно-аналитический портал о нефти

studfiles.ru - сайт файлового архива для студентов

cdki.ru - центр данных консалтинговых исследований

total-fina.by - официальный дистрибьютор продукции Total S.A.

ria.ru - информационно-новостной портал РиаНовости

allrefs.net - онлайн хранилище рефератов и курсовых

geogcentury.ru - аналитический онлайн географический портал

largeeconomic.ru - информационный портал о мировой экономике

kipinfo.ru - онлайн научно-популярный портал

old.nasledie.ru - научно-информационное агенство "Наследие Отечества"

bibliofond.ru - онлайн библиотека для студентов и преподавателей

infoneft.ru - сайт о новостях нефтедобычи в Российской Федерации и мире

respublika-kz.info - информационно-аналитический портал Казахстана

bukvi.ru - научно-популярный онлайн портал

jurnal.org - журнал научных публикаций аспирантов и докторов наук

FxEuroClub.ru - новости, прогнозы, аналитика рынков

vedi.ru - научно-аналитический сайт о финансах

rcb.ru - онлайн журнал "Рынок ценных бумаг"

crpro.ru -информационный ресурс о производстве в России

dcenter.hse.ru - онлайн аналитически-информационный сервис

about-finance.ru - онлайн информационный финансовый портал

sotvoridobro.ru - онлайн новостной портал обо всем

na-atr.ru - онлайн аналитический центр товарных рынков

oilexp.ru - онлайн журнал "Нефтяной эксперт"

shortpro.ru - информационный портал с прогнозами рынков

tobesk.ru - информационный портал предприятия "Тверьобэнергосбыт"

  Ссылки на интернет-сервисы

youtube.com - ютуб, самый крупный видеохостинг в мире

Google Inc..ru - крупнейшая поисковая система в мире

video.google.com - поиск видео в интернете через Google

translate.google.ru - переводчик от поисковой системы Гугл

Yandex.ru - крупнейшая поисковая система в России

  Создатель статьи

Автором данной статьи является Цимбалюк Олег

vk.com/id64328828 - профиль автора Вконтакте

ok.ru/profile/579860435980 - профиль автора данной статьи в Однокласники

Twitter.com/myecotwi - профиль создателя статьи в Твиттере

Facebook.com/oleg.tsimbalyuk.5 - профиль автора статьи в Фейсбук

myjjeconomics.livejournal.com - профиль создателя данной статьи в Живом Журнале

plus.google.com/115098646116363126934/posts/2RMp42weMjt - профиль автора материала в Гугл+

my.mail.ru/mail/oleg.dollars/ - профиль автора данного материала в Мой Мир

Корректировщик статьи - Джейкоб

Рецензент статьи - профессор, д. э. н. Хайзенберг

Главный редактор ForexAW.com - Варис смотрящий