ЗАРАБАТЫВАЙТЕ !!! на глобальных рынках. БЕСПЛАТНАЯ консультация - оставьте свой телефон сейчас

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

Биржевая торговля - это торговля финансовыми инструментами при посредничестве бирж

Биржевая торговля, каковы основы биржевой торговли, секреты биржевой торговли, какие существуют организации биржевой торговли

Развернуть содержание

Биржевая торговля - это, определение

Биржевая торговля - это торговля товарами, акциями,ценными бумагами, организуемая и проводимая биржей в заранее определённом месте при посредничестве бирж.

Видео 23

Биржевая торговляэто торговля, организуемая и проводимая биржей в заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам.

Видео 25

Биржевая торговля - это торговля товарами, валютой и ценными бумагами при посредничестве бирж. На биржах совершаются сделки на стандартные партии товара.

Видео 26

Биржевая торговля - это торговля товарами, валютой и ценными бумагами при посредничестве бирж. На биржах совершаются сделки на стандартные партии товара определенного (базисного) сорта без предварительного осмотра. Примерно в 5-10 % случаев предметом купли продажи.

Видео 4

Торговля на бирже - это торговля какими-либо акциями, товарами либо ценными бумагами, которая организуется и проводится биржей в месте, которое определяется зарание при посредничестве бирж. Следует сказать, что под биржей понимается юридическое лицо, которое обеспечивает постоянное функционирование организованного рынка биржевых валют, ценных бумаг, товаров и производных финансовых инструментов. Торговля осуществляется партиями, размер которых определяют нормативные документы биржи. Для ознакомления с основами биржевой торговли рекомендуется посмотреть следующий видеоролик.

Основы биржевой торговли

Этимология

Этимологически понятие "биржа" происходит от греческого birga (сумка, кошелек), немецкого borse и голландского bturs по месту ее первого появления в XV веке в г. Брюгге (Нидерланды). Дело в том, что в этом городе на площади возле дома знатного менялы и маклера Van der Burse, на котором был герб из трех кошельков, собирались купцы из разных стран для обмена торговой информацией, покупки иностранных векселей и других торговых операций без предъявления конкретного предмета купли-продажи.

Продам векселя
Продам векселя

Но буквально в считанные годы эта биржа, давшая название новому типу экономических отношений, уступила первенство возникшей в 1460 году Антверпенской бирже, которая благодаря географическому положению города и его торговым связям приобрела уже мировое значение.

Антверпенская биржа 1460 год
Антверпенская биржа 1460 год

Исторические сведения о возникновении биржевой торговли

Современные биржи и принципы, лежащие в основе биржевой торговли товарами, имеют многовековую историю становления и развития

  Античность

.Древняя Греция и Древний Рим уже имели опыт формализованной торговли с центральным рыночным заведением, с общими товарообменными операциями, с денежной системой, с практикой заключения контрактов на поставку товаров в договорные сроки.

Древняя греция
Древняя Греция

В период расцвета Римской империи торговые центры под названием fora vendalia (рынки продажи) являлись центрами реализации товаров, которые римляне привозили из отдаленных уголков империи.

Древний рим
Древний рим

В Японии прообраз биржевой торговли существовал еще в I веке н. э. Но это были экономические институты, выработанные народами других цивилизаций. Тем не менее, многие принципы торговли современных бирж и их аналогов в других культурах похожи. Современные же биржи непосредственно связаны с жизнью и творчеством западноевропейских народов, и, анализируя формы биржевой торговли, можно увидеть особенности психического, социального и экономического строя западноевропейской культуры.

Рынок в Древней Греции
Рынок в Древней Греции

Нужно понимать, что эти "биржи" были совершенно не такие, к каким привыкли мы.

  Средневековье

Более менее похожими на теперешние биржи стали появляться в ХIII-ХV веках в Северной Италии, но широкое применение в деловом мире получили в ХVI веке в Антверпене, Лионе и Тулузе, затем в Лондоне и Гамбурге. С ХVII века биржи уже действовали во многих торговых городах европейских государств.

Биржа в Лондоне
Биржа в Лондоне

Под биржами тогда подразумевались здания, где собираются деловые люди и причастные к торговле лица для ведения переговоров и заключения оптовых торговых сделок в соответствии с установленными правилами.Эти биржи были лишь товарные, значение которых состояло в том, что они заменили куплю-продажу наличным товаром из рук в руки на покупку по образцам через биржевых посредников.

Биржа в Британии
Биржа в Британии

В США товарные рынки существуют уже с 1752 г.: на них шла торговля товарами отечественного производства, продуктами домашнего изготовления, текстильными изделиями, шкурами и кожами, металлами и лесоматериалами.

Биржа в США
Биржа в США

В XV – XVI вв. биржи возникали в местах появления мануфактур в Италии и Голландии как проявление необходимости в развитии внешней торговли при операциях с крупными партиями товаров. По образу Антверпенской биржи были созданы Лионская (1545), Лондонская Королевская (1566) и другие биржи, которые были в основном товарными и вексельными. В 1602 году была организована Амстердамская биржа, игравшая в XVII в. главную роль в мировой торговле, на ней впервые предметом биржевых сделок стали акции только что возникших первых акционерных компаний.

Амстердамская биржа 1602 год
Амстердамская биржа 1602 год

Первоначально возникла биржа реального товара, то есть форма оптовой торговли, адекватная домануфактурному и мануфактурному производству. Ее отличительными чертами, которые присущи и современным биржам, являлись регулярность возобновления торга, приуроченность торговли к определенному месту и подчиненность заранее установленным правилам. Наиболее характерным типом биржевых операций являлись сделки с наличным товаром. На этом этапе биржевая торговля лишь устанавливала связь между купцом и производителем или потребителем. Учреждение бирж шло крайне медленно и ограничивалось преимущественно ведущими для международной торговли портами.

сделки с наличным товаром
сделки с наличным товаром

  Новое время

Промышленная революция вызвала громадное расширение спроса на сырье и продовольствие, привела к увеличению объема и номенклатуры торговли, усилила требования к однородности качества товара и регулярности поставок. Необходимость удовлетворения этих требований машинного производства обусловило трансформацию биржи первоначального типа, приспособление ее к новым условиям. В частности, наряду с предоставлением рыночного места, организацией биржевого торга и фиксацией торговых обычаев, к числу основных функций биржи стали относиться установление стандартов на товар, разработка типовых контрактов, котирование цен, урегулирование споров (арбитраж) и информационная деятельность. Биржи постепенно превратились в центры международной торговли.

Промышленная революция в США
Промышленная революция в США

Следующим этапом в развитии биржевой торговли явилось возникновение фьючерсной (оптовой заочной, безналичной) торговли. История современной фьючерсной торговли началась на Среднем Западе США в начале 1800-х годов. Она тесно связана с развитием коммерческой деятельности в Чикаго и торговлей зерном на Среднем Западе.

Биржа в Чикаго,США
Биржа в Чикаго,США

  Новейшее время

К концу XIX столетия фьючерсная торговля набрала обороты так, что появилась необходимость формализации торговой практики, стандартизации контрактов, установления правил поведения и расчетов, порядка разрешения споров, процедуры улаживания разногласий. А в начале ХХ века с образованием новых товарных бирж фьючерсная торговля стала разрастаться все более и более.

Фермерский рынок в США 1868 год
Фермерский рынок в США 1868 год

Биржа в России

По сравнению с Западом русский этнос моложе лет на 300 – 400, и все процессы развития народа и всех форм проявления жизни народной у нас запаздывают на те же самые сроки.

Россия
Россия

  При Петре I

Говоря о Российской Федерации, надо отметить, что становление биржевых учреждений напрямую связано с Петром I, ознакомившимся с деятельностью голландских бирж во время своего “стажерства” в качестве корабела на верфях Нидерландов. Именно по инициативе царя в России возникли первые торгово-маклерские учреждения. И воля реформатора предварила тот период, когда объективная необходимость расширения товарно-денежных отношений загодя создает механизм, который будет способствовать этим процессам в Отечестве.

Петр
Петр

Первая биржа в Российской Федерации была учреждена в 1703 году и открыта в Петербурге. В отстроенном специально для нее в 1705 году здании Петр лично установил часы биржевых собраний. Будучи введенной сверху в принудительном порядке и при существовавшей в то время неразвитой экономической системе, биржа бездействовала почти 100 лет. Оживление наступило лишь с 20-х годов XIX века, когда в обращение поступают облигации Государственных займов, а с 1827 г. — акции. Позднее Российские биржи возникают в Кременчуге (1834), Москве (1839); Рыбинске (1842), Одессе (1848), Нижнем Новгороде (1848).

Первая биржа в России, Петербург 1703 год
Первая биржа в Российской Федерации, Петербург 1703 год

  После отмены крепостного права

Быстрый переход к рыночным отношениям после реформы 1861 года дает толчок к появлению бирж во многих городах Российской империи. Как правило, их появление связано с развитием хлебной торговли. В 1890-е и последующие годы биржевое дело получает дальнейший импульс развития в связи с интенсивным строительством железных дорог, элеваторов, появлением коммерческих банков, развитием подтоварного кредита под хлеб. В начале века до 1913 года появляется еще 50 бирж. В целом к началу войны их общее количество достигло 115.

Развитие хлебной торговли 1861 год
Развитие хлебной торговли 1861 год

По сравнению с западными русские биржи обладали определенной спецификой. Их отличал, во-первых, низкий уровень биржевой техники, что было связано с неразвитостью инфраструктуры. Как следствие, на русских биржах не получили распространения сделки на срок. Но не было жесткой регламентации правил заключения сделок. Во-вторых, в силу того, что русское купечество представляло собой размытую, аморфную массу, биржи брали на себя функцию представительства их интересов.

Биржа в Петербурге
Биржа в Петербурге

Во многих биржевых уставах прямо указывалось на это. Ни одна западная биржа не выполняла этой функции, т. к. представительство интересов купечества в этих странах осуществлялось через торговые палаты, которые были созданы в результате длительной политической и экономической борьбы бизнесменов за свои цели. В-третьих, обыденное отношение к биржам в Российской Федерации всегда было неоднозначным. Часто преобладало мнение, что порядочному человеку там делать нечего.

Отдел (секция) Международного коммерческого банка в Фондовой бирже
Отдел (секция) Международного коммерческого банка в Фондовому рынку

Бурное развитие капитализма в России породило тенденцию "европеизации" русских бирж. Однако этому процессу не суждено было завершиться. В 1893 г. Министерство финансов установило ряд ограничений для операций на бирже без посредничества маклеров. Ревизию книг маклеров проводило Министерство финансов. В 1895 г. было введено положение о необходимости получения разрешения Минфина на допуск ценностей к котировке на бирже.

“Европеизация” русских бирж, лакеи у главного входа В Фондовую биржу (Санкт-Петербург, Биржевая площадь, дом 2
“Европеизация” русских бирж, лакеи у главного входа В Фондовую биржу (Санкт-Петербург, Биржевая площадь, дом 2

К 1911 г., по данным Министерства торговли и промышленности, в Российской Федерации насчитывается 87 бирж, большинство из которых товарные биржи — на них доминируют сделки купли – продажи сельхозпродуктов и сырья.

Царская Россия
Царская Россия

Но 16 июля 1914 г. фондовые биржи закрываются. Вновь открыты они были в январе 1917 года, однако уже в феврале они закрываются опять.

  После революции

Биржам суждено было возродиться в советский период на недолгий срок. Это произошло в июле – декабре 1921 г. (первые годы НЭПа). Биржи возникли стихийно по всей стране. Но их эффективность была низкой. В биржевом обороте находились в основном те же товары, что и до войны, продовольствие и фураж. Текстиль, сырье, металлические и кожевенные изделия, топливо были представлены на биржах незначительно.

Революция
Революция

В советский период функции биржи заключались в определении спроса и предложения, регламентировании сделок и котировке цен. Как видим, они совпадают с функциями бирж в дореволюционный период. В конце 1920-х годов советские биржи были ликвидированы.

Здание товарной биржи, г.Саратов
Здание товарной биржи, г.Саратов

  Наши дни

Очередное возрождение биржи в наши дни диктуется жизненными требованиями возвратиться наконец к разумным методам хозяйствования, апробированным опытом истории человечества. Первой Мосгорисполкомом 19 мая 1990г. была зарегистрирована МТБ. Сегодня в Российской Федерации уже около 400 бирж различной специализации, в том числе биржа труда в Москве. В нашей стране самое большое количество бирж, но обороты их коммерческой деятельности самые малые.

Биржа сейчас
Биржа сейчас

Сам факт вторичного возрождения биржи после ее ликвидации в 1930 г. - достаточное основание для утверждения, что оно идет от самой жизни как безотлагательное явление насущных экономических потребностей общества. Оптовая биржевая торговля, —проверенная веками прогрессивная форма коммерческого посредничества. По этому пути идут все цивилизованные народы. Нет сомнения, что, преодолев все трудности и препятствия, и Россия не только практически реализует эту форму коммерческих отношений, но и сама включится в мировую систему биржевой торговли.

Российская торговая система
Российская торговая система

Объекты биржевой торговли

Объектами биржевой торговли выступают в настоящее время примерно 70 видов продукции, на долю которых приходится около 30 % международного товарооборота. Оборот международных товарных бирж по всем видам операций оценивается в 3,5-4,0 трлн.; ежегодно(это только по международным биржам). На долю сельскохозяйственных и лесных товаров приходится две трети товаров, обращающихся на бирже.

На первом месте стоят маслосемена, продукты их переработки - льняное и хлопковое семя, соевые бобы, соевое масло.

соевое масло, биржевая торговля
соевое масло, биржевая торговля

На втором месте - пшеница, кукуруза, овес, рожь, ячмень, рис.

пшеница, биржевая торговля
пшеница, биржевая торговля

Третье место занимают - живой скот и мясо.

мясо,биржевая торговля
мясо,биржевая торговля
Живой скот, биржевая торговля
Живой скот, биржевая торговля

В группе промышленного сырья и продукции его переработки более половины приходится на топливные товары: сырая нефть, дизтопливо, мазут, бензин, газ-пропан. Другую половину составляют цветные и драгоценный металлы: медь, свинец, олово, цинк, золото, серебро, платина, палладий.

Медь, биржевая торговля
Медь, биржевая торговля
Золото, биржевая торговля
Золото, биржевая торговля

Кроме товаров биржевая торговля распространяется на некоторые другие сектора рынка - рынок капитала (фондовая биржа) и рынок валют (валютная биржа).

Валютная биржа, биржевая торговля
Валютная биржа, биржевая торговля
       Акции, биржевые инструменты

Акции - это ценные бумаги, выпускаемые акционерными обществами без установленного срока обращения. Акция удостоверяет внесение ее владельцем доли в акционерный капитал (уставный фонд) общества. Акция дает следующие права:

- на получение части прибыли в виде дивидендов;

- на продажу на рынке ценных бумаг;

- на участие в управлении акционерным обществом;

- имущественное право.

Привилегированные акции дают право на получение заранее установленных дивидендов, но лишают права участвовать в управлении посредством голосования в ходе принятия решений на собраниях акционеров.

Обыкновенные (простые) акции позволяют получать дивиденды, определяемые по итогам хозяйственной деятельности года и дают право голоса на собрании акционеров.

Акции, биржевая торговля
Акции, биржевая торговля
Видео 16
Акция, биржевая торговля
Акция, биржевая торговля
       Фьючерсные контракты

Фьючерсный контракт (фьючерсный контракт) — это соглашение, дающее инвестору право купить или продать товар или финансовый инструмент по заранее оговоренной цене в определенный срок. Фьючерсные контракты являются производными от различных активов, включая товары и финансовые инструменты. Используйте фьючерсы, чтобы инвестировать в сельскохозяйственные товары, нефть, энергетическое сырье, базовые и ценные металлы, облигации, валюты, фондовые индексы и другие активы

Фьючерсы, биржевая торговля
Фьючерсы, биржевая торговля
Видео 12
Фючерсы, договор, биржевая торговля
Фючерсы, договор, биржевая торговля
       Торговля золотом

Во времена золотого стандарта курс мировых валют был привязан к золоту. Затем, в период Великой депрессии в США в 30-е годы прошлого века, большинство стран вынуждены были отказаться от привязки своих валют к золоту, в надежде, что это поможет им преодолеть спад в экономике. Затем золото (gold) снова стало непосредственным участником монетарной системы, когда в 1944г. в Бреттон-Вудском соглашении были зафиксированы новые принципы денежно-валютной политики ведущих стран: доллар Соединенных Штатов стал главной резервной валютой, и курс всех остальных валют стран-участниц привязывался к доллару, а сам доллар, в свою очередь, привязывался к золоту. Этот так называемый золотовалютный стандарт просуществовал до 1971г., когда президент США Никсон отменил конвертируемость доллара в золото. Вваясь, тем не менее, специфическим продуктом, который взолотой стандарт курса мировых валютходит как составная часть в резервы золота и валюты почти все настоящее время цена на золото, как и любого другого сырьевого продукта, зависит только от спроса и предложения. Остах центробанков мира, золото в своей цене чутко реагирует на все политические и экономические события.

Золото, биржевая торговля
Золото, биржевая торговля
Тройская унция золота, биржевая торговля
Тройская унция золота, биржевая торговля
Видео 27
Золотые слитки, биржевая торговля
Золотые слитки, биржевая торговля
       Торговля платиной

Платина – стойкий к коррозии и действию кислот металл. Каждый год в мире добывается немногим больше 180 тонн платины. Лидерство среди продуцентов данного вида сырья по данным рейтингов запасов сохраняется за ЮАР (около 74% мировой добычи). Довольно крупными мировыми продуцентами платины являются Россия (14%), Зимбабве (5%), Канада (3%), Колумбия (4%) и США (2%). Размер мировой торговли около 20,6 миллиард.долл. Основные торгуемые сегменты - платина необработанная (62%), полуобработанные и порошковидные формы (38%). Основные импортеры платины – Индия (17%), Япония (22%), Китай (13%), Швейцария (13%), Гонконг (12%), США (10%), Германия (9%) и Великая Британия (6%). Совокупный импорт выше перечисленных стран в денежном эквиваленте - более 90%. Позиции основных экспортеров платины занимают ОАЭ (23%) Швейцария (15%), ЮАР (17%), США (8%) и Великая Британия (11 %). Совокупный экспорт этих стран немногим больше 60% мировых показателей. В конструкции спроса на платину первое место за изготовлением ювелирных изделий (43%), 18% - занимает производство автокатализаторов, 6% - химическая отрасль и инвестиционный спрос, 5% - стекольная отрасль, 3 % - медицина и биотехнологии, 2% - нефть.

Платина, биржевая торговля
Платина, биржевая торговля
Видео 28
Платиновые слитки, биржевая торговля
Платиновые слитки, биржевая торговля
Видео 24
Платина, Pt, биржевая торговля
Платина, Pt, биржевая торговля
       Торговля палладием

Палладий является драгоценным металлом серебристо-белого цвета, мягким, ковким и имеющим свойства высокой стойкости к потускнению и коррозии. Им активно торгуют на биржевом и внебиржевом рынках. Мировая добыча палладия в год становит около 200 тонн. По рейтингам самым крупным продуцентом этого вида сырья является Россия (43%). Немного меньше доля добычи, по сравнению с мировым эквивалентом, у ЮАР (39%).Остальные страны имеют более скромные объемы: 6% - США, 4% - Канада, 2% - Зимбабве. Львиная доля импорта палладия принадлежит США (55%), Великой Британии (44 %), Японии, Германии и Швейцарии. Совокупная доля импорта этих стран – примерно 80% (в денежном выражении). Основной экспортер палладия – Россия (26%). Заметные позиции по вывозу у таких стран, как Швейцария, Великая Британия и США. Одной из особенностей мировой торговли палладием является тенденция довольно значительного преимущества реэспорта. Структура спроса распределена следующим образом: основное количество палладия (около 52%) идет на производство автокатализаторов, 16 % - для нужд электроники, 10% приходится на ювелирную промышленность и 8% - зубоврачебную отрасль. Колебание цен на палладий имеет аналогичные линии с изменениями курса серебра. Стоимость напрямую зависит от спадов и подъемов развития всемирной промышленности. Важным обстоятельством влияния на ценообразование является курс доллара, а также цены на золото, нефть и другие промышленные сырьевые товары. Первоначальная стоимость производства тройской унции палладия исчисляется в рамках от 92 до 116 долларов США.

Палладий, биржевая торговля
Палладий, биржевая торговля
Видео 29
Цены на палладий, биржевая торговля
Цены на палладий, биржевая торговля
Палладий,слитки, биржевая торговля
Палладий,слитки, биржевая торговля
       Торговля серебром

Серебро - наиболее волатильный металл. За историческими традициями торговля им равнялась торговле золотом. Как результат - образование волатильного и выгодного рынка с невысокими ценами. На данный момент фьючерсные операции серебра считаются оптимальным способом диверсификации портфеля, а предоставляемый брокерскими фирмами финансовый левередж инвестиции позволяет реализовывать операции с довольно небольшим капиталом. На фьючерсных торгах серебро оценивается за тройскую унцию в долларах США. Торговля серебром имеет повышений спрос у трейдеров, которые работают на продажах, на коротких позициях. Одно из преимуществ фьючерсных операциях - маржинальная торговля с поддержкой брокерских платформ. Мировое производство золота – примерно 650 миллионов унций серебра, 50 миллионов - от продаж частных лиц и 200 миллионов - из вторичной переработки. Основное использование серебра – для электронной промышленности (45%), ювелирного дела (30%), фотографии (20%), инвестиционных целей (5 %). Размеры мировых запасов этого металла насчитывают немногим больше 300 миллионов унций. Основные производители серебраПеруанская республика, Мексика, Китай, Австралия, Чили. по сравнению с другими рынками рынок серебра весьма небольшой. Но серебро - товар, который продается в течение 24 часов в день на мировых товарных биржах Великой Британии, США, Германии. Основной фактор влияния на цену на серебро - соотношение спроса и предложения. В последние десятилетия, спрос значительно опережает добычу. Как следствие - участники рынка вынуждены использовать существующие запасы для удовлетворения спроса. А так, как источники серебра снижаться, цены на него в основном увеличиваются. Кроме того, влияние на рост (снижение) цен оказывают инфляция, колебания в дефицитах и процентных ставках.

Серебро, биржевая торговля
Серебро, биржевая торговля
Видео 30

Цены на серебро, унция серебра, биржевая торговля
Цены на серебро, унция серебра, биржевая торговля
Серебряные слитки, биржевая торговля
Серебряные слитки, биржевая торговля
       Биржевая торговля нефтью

Нефть – это маслянистая горючая жидкость, которая отличается довольно высокой теплотворностью. В случае горения она выделяет намного больше тепловой энергии, если сравнивать с иными горючими смесями. Разведанные и исследованные мировые запасы нефти (кроме тех, которые считаются прогнозированными) оцениваются специалистами примерно в 140 млрд.. т. Огромная доля мировых запасов (около 64%) располагается на Ближнем, а также Среднем Востоке. Вторые позиции по размерам месторождений за Африкой (почти 15%). Среди стран, богатых на нефть, Саудовская Аравия (25%), Ирак (10,8%), ОАЭ (9,3%), Кувейт (9,2%), Иран (8,6%) и Венесуэла (7,3%). Запасы, сосредоточенные на территории стран СНГ, составляют немногим больше 6% мировых. Доля США примерно около 3%, Норвегии - меньше 1%. В начале нынешнего века мировая добыча нефти насчитывала около 3,56 млрд. т. Самая заметная динамика увеличения размеров выработки у таких производителей как, Россия (7,1%), Норвегия (6,6%), Ирак (6,2%) и ОАЭ (7,2%). Страны, во владении которых располагаются преобладающие нефтяные запасы, в основном экономически слаборазвитые, имеющие низкий уровень использования энергоресурсов. Таким образом, все неиспользованное сырье они экспортируют. Основные производители нефтепродуктов - США (почти 24% совокупного мирового объема), Япония (примерно 6%), Китай (около 5,2%) и Россия (почти 4,8%). Общий ежегодный объем вырабатываемых нефтепродуктов достигает 3,4 миллиард. тонн. Крупнейшие экспортеры этой сферы - Россия, Голландия, США, Корея, Саудовская Аравия, Венесуэла и Кувейт. Основные импортеры - США, Германия, Голландия, Сингапур, Япония и Франция. Размер рынка нефтепродуктов в год примерно 700 млн. т. США, Голландия, Сингапур и Китай одновременно и экспортеры, и импортеры нефтепродуктов (продуктов первичной переработки нефти). Лидерство по пропускной способности нефтяной промышленности в сутки за США (2,27 млн. тонн нефти), странами бывшего СССР (1,15 млн. т/с), Японией (660 тыс. т/с) и Китайской Народной Республикой (КНР) (595 тыс. т/с). Соотношение уровня добычи и потребления нефти в мире – это определяющий фактор ее ценообразования. Конечно, в ситуации превышения добычи (или предложения) нефти над потреблением (или спросом) цены на нефть опускаются, и, наоборот, в случае превышения этих показателей, - растут.

Добыча нефти, биржевая торговля
Добыча нефти, биржевая торговля
Видео 35
Цены на нефть, биржевая торговля
Цены нефти, биржевая торговля
Мировая нефть, биржевая торговля
Мировая нефть, биржевая торговля
       Биржевая торговля бензином

Бензин – горючее соединение лёгких углеводородов, температура кипения которого в пределах 30 - 200 °C. Это продукт разгонки и сортировки фракций нефти. Выделяют бензин I и II сорта, керосин, керосин обыкновенный, отбор масляных фракций и остаток (мазут). Совсем недавно, немногим больше ста лет назад, бензин использовался как антисептическое средство и в качестве топлива для примусов. Поэтому из нефти добывали исключительно керосин, все остальное утилизировали. Однако ситуация коренным образом изменилась с изобретением двигателя внутреннего сгорания. С того времени бензин - один из главных продуктов нефтепереработки. Он употребляется в качестве топлива в двигателях и при изготовлении парафина. Используются также его свойства как растворителя, горючего материала, сырья для нефтехимии. Сразу несколько факторов влияют на динамику ценообразования рынка бензина. Кроме общемировых тенденций существует большое количество внутренних детерминант: сезонность, увеличение стоимости естественных монополий (металлургии и электроэнергии), непредвиденный дефицит топлива на внутреннем рынке стран или модернизация нефтеперерабатывающих предприятий. Львиную составляющую цены на автомобильный бензин формирует распределение системы налогов. Также на ценовую политику влияет стоимость электроэнергии. Котировки могут изменяться и под влиянием продажи (покупки) на бирже крупных пакетов акций. Кроме того, не следует уменьшать и воздействие политических событий, а также возможности артельного сговора вертикально интегрированных нефтяных предприятий.

Бензин, биржевая торговля
Бензин, биржевая торговля
Видео 6
Бензин, А-80, А-92, А-95, биржевая торговля
Бензин, А-80, А-92, А-95, биржевая торговля

Цена на бензин, биржевая торговля
Цена на бензин, биржевая торговля
       Газ на бирже

Природный газ – это естественная смесь газообразных углеводородов, в составе которой основную массу составляет метан (80-97%). Образуется газ в земных недрах при долговременном анаэробном (без участи воздуха) разложении органических веществ. Энергетические, физико-химические и экологические показатели газа делают его крайне перспективным топливом. В осадочной оболочке земной коры сосредоточены огромные месторождения Природного газа. Громадными запасами обладают Россия, Иран, почти все страны Персидского залива, Канада и США. Среди государств Европы хорошие позиции по объемах залежей у Нидерландов. Природный газ находится на глубине примерно 1000 метров и больше. Он используется в химической отрасли как исходное сырье для получения разнообразных органических веществ, в том числе и пластмасс. В прошлом веке наиболее широко Природный газ использовался для освещения. Природный газ весьма эффективный энергоноситель и очень ценное химическое сырье. Он имеет ряд превосходств перед иными видами топлива и сырья. Прежде всего, стоимость добычи Природного газа довольно умеренная по затратах, отопление им населенных пунктов не имеет негативных воздействий на экологию, работа на Природном газе делает возможным автоматизацию процессов горения. Хорошим показателем является и то, что при сжигании достигается более точная регулировка температурного режима, таким образом, возможным становится экономия средств. Но Природный газ имеет также ряд отрицательных свойств. Например, газ и воздух в определенных количественных соединениях чреват пожарами и взрывами. Так как при внесении в такие соединения огня случается возгорание.

Видео 37
Газ, биржевая торговля
Газ, биржевая торговля

Спотовые цены на европейских газовых площадках после достижения максимальных значений в середине марта немного снизились, но по-прежнему остаются высокими. В пятницу, 13 мая, спотовая цена на газ на наиболее ликвидной европейской площадке — британской National Balancing Point (NBP) — составила 333 долл. за 1 тыс. куб. м. В континентальной Европе на французской PEG Nord цена на газ поднялась до 342 долл. за 1 тыс. куб. м, на голландской TTF — до 345 долл. В марте под влиянием сокращения поставок углеводородов из Ливии и катастрофы в Японии спотовые цены на газовых площадках взлетели вверх и даже превысили прогнозную цену по долгосрочным контрактам «Газпрома» на текущий год (352 долл. за 1 тыс. куб. м). Теперь опасения по поводу ситуации на Ближнем Востоке и в Японии поутихли, однако цены на газ по-прежнему остаются достаточно высокими.

Цены на газ, биржевая торговля
Цены на газ, биржевая торговля
Добыча газа, биржевая торговля
Добыча газа, биржевая торговля

Видео 36
       Медь на бирже

На ценообразование и динамику изменений цен на медь оказывают влияние не только фундаментальные закономерности рынка, но и внешние спекуляции, например, интенсивные денежные инвестиции различных фондов и отдельных финансовых спекулянтов. Основной фактор, который формирует спрос меди в мировой торговли, - потребность в проводах и кабелях. Главный регион, который потребляет практически половину всей изготовляемой в мире меди, - Азия. Позиции лидера по объемам потребления занимает Китай (21%). Другими крупнейшими потребителями являются США, Италия, Германия, Корея, Япония и Россия. Их совокупная часть около 41%. Латиноамериканские страны, в том числе, Чили (16%), фактически формируют мировое предложение меди. Основные продуценты - Чили, Китай, Япония, США и Россия. Мировой лидер между медных компаний – Codelco (Чили) - поставляет около 12% от общемирового объема. Как и все рынки цветных металлов, рынок меди испытывает циклические колебания. Интенсивный рост тарифов на медь часто спровоцирован скоплением спекулятивных средств. Повышенная активность спекулянтов и излишнее предложения металла – решающая детерминанта высокого уровня цен. Львиная доля вырабатываемой в мире меди применяется для изготовления силовых кабелей, телефонных и телеграфных проводов, а также употребляется в электротехнической продукции (генераторах, электродвигателях, коммутаторах). Около трети всей меди используется в строительной промышленности. Значительные объемы этого металла идут на нужды электроники. Поскольку медь имеет свойства высокой прочности и приспособленности к механической обработке, 22% используется в трубной отрасли. В некоторых странах трубы из меди - основной материал, необходимый для газоснабжения (Франция, Великобритания, Австралия). Используется меди и для водоснабжения и отопления (Великая Британия, США, Швеция, Гонконг).

Медь, биржевая торговля
Медь, биржевая торговля
Цена на медь, биржевая торговля
Цена на медь, биржевая торговля
Видео 38
Медные слитки, биржевая торговля
Медные слитки, биржевая торговля
       Алюминий на бирже

Мировой рынок алюминия – наиболее интенсивно развивающийся из товарных рынков. Это вызвано постойным увеличением спроса на этот металл. Торговля алюминием имеет цикличный характер и очень зависима от мировой конъюнктуры. По величине производства и масштабам потребления алюминий занимает первые позиции в цветной металлургии. Основное минеральное сырьё для алюминиевой промышленности - боксит. Его резервы в мире расположены довольно неравномерно и в ограниченном количестве. Существуют несколько районов, обогащенных им: Западная и Центральная Африка, Южная Америка, Карибский регион, Океания и юг Азии, Китай, Средиземноморье, Урал. Крупнейшее предприятие по изготовлению алюминия - Братский алюминиевый завод (4% мирровых объемов). Мировое производство алюминия в год - примерно 14 млн. тонн. Применяется в качестве конструкционного материала, так как обладает свойствами лёгкости, податливости штамповке, коррозионной стойкости. Основной изъян - плохая прочность, Следовательно, его сплавляют с незначительным количеством меди и магния. Главными потребителями алюминия являются такие отрасли, как авиационная, электротехническая, автомобильная машиностроительная, химическая. Благодаря свойствам употребляется и в тепловом оборудовании. Так, как алюминий и его сплавы не теряют прочность при сверхнизких температурах, их применяют в криогенной технике. Ценообразование на мировом рынке алюминия достаточно сложное и зависит от ряда факторов: размера и цен на потребляемую при производстве энергию и цен на первичный алюминий.

Алюминий, биржевая торговля
Алюминий, биржевая торговля
Видео 40
Цена на алюминий, биржевая торговля
Цена на алюминий, биржевая торговля
       Никель на бирже

Никель – один из немногих металлов, параметры производства и потребления которого говорят об уровне развития страны. Это серебристо-белый металл, стойкий к воздействию воздуха и воды. Он довольно распространён. В земной коре его масса составляет примерно 0,01 %. Основные месторождения никелевых руд в Канаде, Российской Федерации, Кубе, ЮАР, и Украине. Никель владеет довольно уникальными свойствами: добавка в сплавы увеличивает прочность, стойкость к износу, коррозии, повышает электро- и теплопроводность, улучшает магнитные и каталитические характеристики. С начала ХІХ века никель используется в качестве легирующей добавки к стали. Такое применение и поныне остается основным. При производстве реактивных двигателей сплавы никеля не имеют замены. Уникальные свойства позволяю применять фактически во всех отраслях. Ежегодное мировое производство никеля немногим больше 1 млн. тонн. Крупнейший продуцент этого металла – Россия. Ее суммарный процент всемирного производства достигает 20,4%. Цены на никель прямо пропорциональны от размеров его изготовления и потребления. До середины XX века цены на никель были довольно стабильными и относительно невысокими - 1 700 дол/т. Но позже, под влиянием продуцирования нержавеющей стали в Европе и Японии, цены начали очень заметно повышаться. Ситуацию не только не изменило введение в действие контракта на никель в 1979 г. на Лондонской бирже, но еще и значительно усугубило, сделав объектом внушительных биржевых спекуляций. По прогнозам аналитиков в ближайшие годы мировое потребление никеля будет расширяться ориентировочно на 4,1 % в год. Хотя дальнейшее увеличение никелевой отрасли ограничено недостатком собственных капиталов.

Никель,биржевая торговля
Никель,биржевая торговля
Видео 41
Цена на никель, биржевая торговля
Цена на никель, биржевая торговля
Никель, Ni, биржевая торговля
Никель, Ni, биржевая торговля
       Цинк на бирже

Цинк в природе как самородный металл не встречается. Цинк добывают из полиметаллических руд, содержащих 1-4 % Zn в виде сульфида, а также Cu, Pb, Ag, Au, Cd, Bi. На протяжении нескольких лет цинк пользуется повышенным спросом. Причина в обширности сферы применения. В частности, этот металл используют в трубной промышленности, фармацевтике, авиации, металлургии и строительстве. Однако чаще всего цинк применяется как способ избегания коррозийных процессов. Примерно половина продуцируемого цинка идет на нанесение антикоррозионных покрытий. Приблизительно пятая часть используется при изготовлении латуни. Почти 15% - для литья деталей. Цинк очень стойкий к коррозии. Если сравнивать этот атрибут с аналогичным свойством железа, то цинк в 10 раз медленнее поддается разрушению под влиянием воздействия с внешней средой. Это качество широко используется. Например, при изготовлении кузовов автомобилей. С каждым годом увеличиваются размеры потребления оцинкованной стали. В частности, для изготовления несущих каркасов зданий, различных опорных конструкций. В последние годы на мировом рынке наблюдаются повышенные запросы на цинк. Следствием этого является ситуация наличия дефицита этого металла на мировом рынке и, соответственно, значительное увеличение цен. Для избегания такого состояния и наращивания уровня производства главные продуценты начали инвестировать средства в разработку новых месторождений. По научно обоснованным и доказанным практикой данным мировые запасы цинка составляют около 350 млн. т. Месторождения находятся в 70 странах, обеспеченность запасами с учетом роста нужды в нем составляет более 40 лет. Крупные запасы цинковых руд располагаются в Российской Федерации, Казахстане, Австралии, Китае и Канаде. Крупнейшие продуценты и экспортеры цинка –Австралия, Китай и Канада.

Цинк,Zn, биржевая торговля
Цинк,Zn, биржевая торговля
Видео 42
Цена на цинк, биржевая торговля
Цена на цинк, биржевая торговля
       Мясо на бирже

Увеличение населения планеты и экономическое развитие обусловливают стабильный рост объемов производства свинины, говядины и мяса птиц. В организации мирового производства мяса свинина занимает лидирующие позиции — 39,1 %. На мясо птицы приходится 29,3 %, говядину - 25,0 %, баранину - 4,8 %, прочие сорта - 1,8 %. Цены на мировом рынке зависят от множества факторов, включая, качество, условия поставки, поэтому часто колеблются. Основные страны-экспортёры мировой торговли говядиной и телятиной – это Австралия, Новая Зеландия (около 25 % объёма поставок) и Бразилия, Уругвай, Аргентина, Европейский союз и США. Основные импортёры - Япония, Корея, Иран и Египет. Основную долю на рынке мировом свинины (5095,3 тыс. т.) экспортирует Европа — 74,1 %. Главные позиции в экспорте у Дании (951 тыс. т или 18,7 %) и Нидерландов (635 тыс. т или 12,5 %). Остальные страны порознь взятые продают меньше, чем 500 тыс. т. Их часть в мировом экспорте составляет менее 10 %. Основной экспорт баранины и ягнятины обеспечивают Новая Зеландия и Австралия. Основная часть экспорта за ЕС и США. Современный рынок мяса характеризуется относительно небольшими изменениями спроса и предложения.

На конъюнктуру мирового рынка мяса влияют изменения в географии и динамике производства, снижение спроса, неопределенность цен, ограничения торговли, вызванные заболеваниями животных (птичий грипп, коровье бешенство, ящур), отсутствие четких закономерностей политики основных стран-экспортеров, а также колебания спроса на определенные сорта мяса. Как следствие - необходимость учета всех факторов на профессиональном уровне.

Мясо, биржевая торговля
Мясо, биржевая торговля

Фьючерсы на свинину долгое время оставались в тени, но теперь, при падении цен на другие сырьевые товары, свинина в этом году стала самым популярным продуктом на сырьевых рынках. Как сообщает Уолл стрит джорнал, при поддержке стабильного спроса и ограниченного предложения цены на свинину c начала года выросли на 19%. Это самый большой прирост среди всех товаров сырьевого индекса Dow Jones-UBS, который за указанный период упал почти на 10%. ForexAW.com

Как отмечает РБК-ТВ, популярность свинины объясняется падением цен на все остальные сырьевые товары - от кофе до золота. А управляющим активами нужны доходы. На 12-миллиардном рынке фьючерсных контрактов на свинину инвесторы одновременно зарабатывают и весело проводят время.

Подъем цен позволяет фермерам лучше справляться с повышением издержек на кормовое зерно, которое подорожало из-за сильной засухи в прошлом году. Рост затрат мясокомбинатов компенсируется повышением розничного спроса на свинину: она дешевле говядины. Как отмечают аналитики, американские потребители разлюбили говядину - ковбоям придется нелегко.

Рост фьючерсных сделок подстегнула сделка по поглощению крупнейшего в мире производителя свинины Smithfield Foods. За 4 млрд 700 млн долл. его выкупила китайская организация Shuanghui International Holdings. Сделка породила спекуляции о том, что поставки свинины из США в Китай вырастут. 21 июня количество контрактов на свинину впервые за всю их 50-летнюю историю превысило число контрактов на живой скот.

Мясо, цены, биржевая торговля
Мясо, цены, биржевая торговля
Видео 43
Мясо, цена, биржевая торговля
Мясо, цена, биржевая торговля
Свинина, биржевая торговля
Свинина, биржевая торговля
       Пшеница на бирже

Пшеница – главная зерновая культура. Спрос на нее обусловлен потребительскими предпочтениями в питании. Как правило, пшеница употребляется в той стране, где выращивается. Однако, в меру развития мирового рынка зерновых и процессов глобализации, размеры международной торговли пшеницей растут. Мировой рынок пшеницы контролируется такими крупнейшими экспортерами, как США, Канада, Австралия, Аргентина и Европейский союз. Суммарное производство пшеницы здесь в среднем 200 млн. т ежегодно, тогда, как мировое производство пшеницы концентрирует, ориентировочно, - 680 млн. т. Мировой экспорт охватывает почти 80 млн. тонн зерна. Главный экспортер – США. Часть этой страны на мировом рынке зерна - около 26%. При этом на экспорт идет половина выращиваемой пшеницы. Несколько другая ситуация в странах ЕС, где фактически все выращенное зерно уходит на внутренние рынки. Основными импортерами пшеницы являются Египет, Япония, Бразилия и Европейский союз (общий объем закупок - около 110 млн. тонн).

Для получения прибыли в сфере мировой торговли пшеницей важно не только иметь профессиональные знания, владеть определенными навыками и умениями, но и своевременно, оперативно получать наиболее важную информацию. Тщательный анализ соотношения спроса и предложения, соотношение экспорта и импорта на мировом рынке зерновых обеспечивает адекватное прогнозирование расположения акцентов, а, следовательно, и возможности получения прибыли.

Рынок пшеницы, биржевая торговля
Рынок пшеницы, биржевая торговля

Нормализация" цен на пшеницу идет быстрее, чем мы ожидали в начале года, и происходит вопреки сохраняющемуся беспокойству в отношении урожаев в 2013г. в ряде ключевых регионов, выращивающих эту культуру. Мы полагаем, что вслед за распродажами, вызванными отчетом Министерства сельского хозяйства США (USDA) по запасам, цены первоначально стабилизируются возле текущих уровней. Пшеница будет торговаться в боковом диапазоне, отражая негативное влияние новостей в отношении дальнейших перспектив урожаев в США и других странах на настроения инвесторов. После этого мы ожидаем возобновления нисходящего тренда. Однако мы отмечаем наличие рисков повышения, поскольку сохраняется большая вероятность, что урожаи не оправдают текущих ожиданий по меньшей мере в одном из крупных регионов-производителей пшеницы", - отмечают аналитики bank Credit Suisse Group.

Согласно текущим прогнозам USDA, в 2013г. объемы производства пшеницы в США вырастут на 13,5%, до 61,8 млн т. Мартовский выпуск отчета WASDE указывает, что восстановление производства после сильной засухи на центральных и южных равнинах является ключом к улучшению урожайности твердой красной озимой пшеницы.

Возможно, этот прогноз и подтвердится, отмечают в bank Credit Suisse (Switzerland), однако пока что за зимний период условия произрастания улучшились ненамного. В настоящий момент всего 34% озимого урожая пшеницы оценивается как имеющий хорошее или отличное качество. Это значительно ниже исторического диапазона значений для текущего времени года и указывает на вероятность того, что урожайность будет ниже ожиданий, считают в банке.

Цены на пшеницу, биржевая торговля
Цены на пшеницу, биржевая торговля
Видео 39
Пшеница, рынок, биржевая торговля
Пшеница, рынок, биржевая торговля

За пределами США наибольшее внимание привлекают Россия и Китай. В Российской Федерации в прошлом году неблагоприятные погодные условия привели к падению производства пшеницы на 33% в годовом исчислении. Ожидается, что результирующее сокращение экспортирования составит 51,4%. Аналитики указывают, что цифры по экспортированию были урезаны на фоне намерения российского правительства пополнить стратегические резервы зерна. Надо сказать, что ранее дефицит российской пшеницы подтолкнул цены на пшеницу к уровням выше 9 долл./бушель. Влияние сокращения производства в Российской Федерации будет ощущаться тем сильнее, что оно усилится ожидаемым увеличением импорта (+173%), вследствие чего чистые объемы экспортирования пшеницы в целом упадут на 89% в годовом исчислении. Результирующее отклонение в 11,1 млн т эквивалентно сужению мирового рынка на 8,4%. Хотя этот факт уже заложен в цены, это не отменяет того, что рынок остается менее защищенным перед новыми шоками предложения. Возможностью еще больше усугубить дефицит на рынке обладает Китай. Бюро USDA в Китайской Народной Республике (КНР) продолжает выражать обеспокоенность официальной китайской оценкой урожая пшеницы (121 млн т). В своем отчете WASDE Министерство сельского хозяйства США использует именно эту оценку национального бюро статистики Китая (NBS). Однако USDA в Китайской Республике (КНР) отмечает, что если учесть заражение пшеницы в ряде провинций, более точная цифра составит около 108 млн т. Если неофициальные цифры окажутся ближе к реальному положению дел, это приведет к нормированию потребления и, возможно, вызовет сокращение конечных запасов пшеницы, которые сейчас составляют почти 56 млн т. Кроме того, вырастут объемы импорта. Согласно текущим прогнозам рост составит 9% (3,2 млн т), однако нельзя исключить пересмотров в сторону повышения. На фоне нормализации цен и перспектив ограниченного урожая в 2013г. заметно выросли текущие и форвардные экспортные продажи пшеницы в США. Принимая во внимание все вышесказанное, аналитики Swiss bank Креди Сьюс отмечают наличие риска более значительного, чем прогнозируется (27,9 млн т) сокращения объемов экспортирования из США. Кроме того, для нормирования спроса может потребоваться рост цен, полагают в банке.

Рынок пшеницы, цена, биржевая торговля
Рынок пшеницы, цена, биржевая торговля
Зёрна пшеницы, биржевая торговля
Зёрна пшеницы, биржевая торговля
       Соевое масло на бирже

Соевое масло — жидкое растительное масло, производимое из семян сои. Соевое масло занимает главные позиции среди всемирно продуцируемых растительных масел. Основная сфера его применения – пищевая промышленность. Например, соевое масло используют как сырье при изготовлении маргарина, хлеба, майонеза, немолочных сливок. В этом масле содержатся ненасыщенные (альфа-линоленовая, линолевая, олеиновая) и насыщенные (стеариновая и пальмитиновая) жирные кислоты. Важной сферой применения соевого масла считается производство разных непищевых продуктов, в том числе, чернил, пластификаторов, цветных карандашей, красок и соевых свечей. Ценным ингредиентом, получаемым из семян сои, наравне с жирным маслом, является лецитин. Он используется для нужд кондитерской отрасли и фармацевтики.

Соевое масло, биржевая торговля
Соевое масло, биржевая торговля

Особенностью мирового рынка соевого масла являются специфические корреляционные связи производства, импорта и экспорта. Например, ряд стран с высокими объемами изготовления не экспортируют сою, а те государства, которые осуществляют экспорт, не являются крупными продуцентами. Позиции лидеров по импорту сои уверенно занимают Китай (33,151 млн. тонн), Нидерланды (4,191 млн. т.) и Япония (4,161 млн.). Среди иных крупных стран-импортеров следует отличить Германию, Мексику, Испанию, Аргентину, Индонезию, Бельгию, Таиланд и Италию. Основные мировые экспортеры сои - это США (30-40%), Бразилия (7-21%), Аргентина (6-16%).

При наличии стабильного спроса на мировом рынке соевого масла наблюдается постепенное увеличение цен импорта и экспорта. При этом во всемирном масштабе, средние цены импорта почти на 9% выше средних цен экспорта. Повышение цен на импорт и экспорт характерно и для Европы, но здесь свойственно небольшое превышение цен экспорта над импортом.

Рынок соевого масла, биржевая торговля
Рынок соевого масла, биржевая торговля
Видео 44
       Соевые бобы на бирже

Почти половину мирового продуцирования масличных культур занимает соя. Этот продукт считают важным источником белка, кальция и витаминов (их содержание примерно такое же, как у молока). Поэтому ее используют как альтернативу молоку. Соевые бобы весьма питательны. Белка в них примерно 35-45% сухого веса, масла - 18-25%, углеводов - 10-25%. Соевый белок достаточно сбалансирован по уникальным аминокислотам, за исключением метионина и цистеина. В масле много насыщенных (стеариновой и пальмитиновой) и ненасыщенных (линоленовой и олеиновой) жирных кислот. Кроме этого, важными составляющими сои считаются ингибиторы протеаз, фитиновые кислоты и генестеин - вещества, которое на ранних стадиях останавливают развитие отдельных сердечно-сосудистых заболеваний и раковых клеток. Экспорт сои занимает практически 75% от мировой торговли другими масличными продуктами - рапсом, арахисом, подсолнечником. Соевая масса употребляется в качестве источника кормового белка для питания домашних скота и птицы. Соевое масло – самое популярное в мире пищевое масло. За ним сохраняется приблизительно 29% от изготовления и потребления масла. В то время как у наиболее сильного конкурента (пальмового масла) эти показатели – на уровне около 20% объемов мирового производства. Соевое масло, равно как и пальмовое, занимает примерно 20% всемирной торговли. Лидерами по выращиванию сои являются США, Бразилия, Китай и Аргентина. Хотя США – самый крупный мировой продуцент соевых продуктов, это государство значительно меньшими объемами экспортирует соевую массу и соевое масло, чем Бразилия и Аргентина. К примеру, Бразилия занимает первые позиции в мире по экспорту соевой массы и вторые по вывозу соевого масла. Аргентина наоборот, лидер по экспорту соевого масла и только на втором месте – по показателям вывозу соевой массы. Основной импортер соевых бобов – это Япония. В США 88% соевых бобов идут на изготовление масла. Оно употребляется непосредственно в пищу, применяется при получении маргарина и майонеза, используется в составе фармацевтических препаратов. А также при производстве дезинфицирующих средств, пластмасс, красок, лаков, клеев, уплотняющих составов, мыла.

Соевые бобы, биржевая торговля
Соевые бобы, биржевая торговля
Видео 45
Соевые бобы, цена,биржевая торговля
Соевые бобы, цена,биржевая торговля
       Валютные пары, биржевой инструмент

Валютный рынок Forex представляет собой приобретение одной валюты и, одновременно, продажу другой. На сегодняшний день Форекс уверенно занимает позиции мирового лидера – финансового рынка, который в разы крупнее фондового. Величина дневного оборота валютного рынка Forex превосходит сумму в 3 триллиона долларов США. Forex считается внебиржевым рынком, на котором все операции реализовываются через брокеров. Торговля ведется постоянно, то есть 24 часа в сутки и пять дней в неделю. С помощью брокеров возможной становится торговля практически каждой иностранной валютой. Валюты, как правило, обозначают тремя буквами. Из них первые две означают государство, а третья – название самой валюты. Самыми ликвидными из числа мировых валют считаются: доллар США (USD), японская японская иена (JPY), британский фунт (GBP), евро (Euro), а также швейцарский швейцарец (CHF). Стоимость конкретной валюты неизменно колеблется в отношении другой. То есть, она может увеличиваться или уменьшаться.

Доллар, биржевая торговля
Доллар, биржевая торговля

Валютами стабильно торгуют в парах. Так как валюты котируются по относительно друг к друга, то их названия разъединены знаком ( / ) и обозначаются таким образом: EUR USD.Такие пары представляют отношения стоимостей валют, которые составляют соответственную пару. Например, стоимость валютной пары EURUSD передает то, какое именно количество USD Вы сможете приобрести за 1 Euro. В паре первую валюту называют базовой, а вторую - валютой котировки (иными словами, котируемой валютой). Евро считается базовой валютой по отношению к прочим мировым валютам.Имеются также валютные пары, которые составляют группу majors, по которым происходит примерно 75% всех операций на валютном рынке Forex. К таковым относят Евро/Доллар, Доллар/Франк, Фунт/Доллар и Доллар/Йена. Доллар США наличествует во всех перечисленных парах, следовательно, если валютные пары включают доллар, значит, эту пару считают основной валютной парой. Согласно статистическим данным доллар США присутствует почти в 90% всех сделках и торговых операциях на рынке Форекс, в то время, как евро практически в 37%, японская валюта Японии – в 20% и британский фунт стерлингов в 17%. На валютную пару EURUSD доводится 28% на валютном рынке Forex, на пару USD/JPY – практически 17% и GBP USD – почти 14% всех сделок. Те из валютных пар, в состав которых не входит американский доллар, получили название «кросс валютными парами». Еще одно их название – кросс курсы. Самыми активно торгующимися считаются такие валютные кросс курсы.

Видео 32

Каждая из перечисленных валютных пар обладает своими характерными чертами, а также подвержена воздействию разнообразных факторов. Для профессионального трейдера или инвестора крайне важно понимать эти особенности и осуществлять торговлю и инвестирование, учитывая их.

Евро, биржевая торговля
Евро, биржевая торговля
       Фондовый рынок

Фондовый рынок - это механизм, сводящий вместе покупателей и продавцов фондовых ценностей, т.е. ценных бумаг. Понятия фондового рынка и рынка ценных бумаг совпадают. Согласно определению, товаром, обращающимся на данном рынке, являются ценные бумаги, которые, в свою очередь, определяют состав участников данного рынка, его местоположение, порядок функционирования, правила регулирования. Следует отметить, что практически все рынки находят отражение в инструментах рынка ценных бумаг.

Фондовый рынок, биржевая торговля
Фондовый рынок, биржевая торговля
Видео 17
       Опционы, финансовые инструменты

Опцион - договор, по которому потенциальный покупатель или потенциальный продавец актива (товара, ценной бумаги) получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу данного актива по заранее оговорённой цене в определённый договором момент в будущем или на протяжении определённого отрезка времени. При этом продавец опциона несёт обязательство совершить ответную продажу или покупку актива в соответствии с условиями проданного опциона.

Опцион — это один из производных финансовых инструментов. Различают опционы на продажу, на покупку и двусторонние. Опционы и фьючерсы во многом сходные финансовые инструменты, но имеют некоторые принципиальные отличия.

Опцион, биржевая торговля
Опцион, биржевая торговля
Видео 13
Опцион, право приобретать какой либо товар, биржевая торговля
Опцион, право приобретать какой либо товар, биржевая торговля
       Облигации, ценные бумаги

Облигация - эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от эмитента облигации в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного имущественного эквивалента. Также облигация может предусматривать право владельца (держателя) на получение процента (купона) от её номинальной стоимости либо иные имущественные права.

Общим доходом по облигации являются сумма выплачиваемых процентов (купонов) и размер скидки при покупке.

Облигации служат дополнительным источником средств для эмитента, являясь эквивалентом займа. Иногда их выпуск носит целевой характер — для финансирования конкретных программ или объектов, доход от которых в дальнейшем служит источником для выплаты дохода по облигациям.

Экономическая суть облигаций очень похожа на кредитование. Облигации позволяют планировать как уровень затрат для эмитента, так и уровень доходов для покупателя, но не требуют оформления залога и упрощают процедуру перехода права требования к новому кредитору. Фактически на рынке облигаций осуществляются средне- и долгосрочные заимствования, обычно сроком от 1 года до 30 лет.

Облигация, биржевая торговля
Облигация, биржевая торговля
Видео 14
Облигация, ценные бумаги, биржевая торговля
Облигация, ценные бумаги, биржевая торговля

Процесс торговли на бирже

Торговля акциями на бирже — процесс перехода прав собственности на акции и другие ценные бумаги на организованных торговых площадках (биржах). Первичное размещение денежной эмиссии акций позволяет получить средства для деятельности предприятия. Вторичный оборот лишь изменяет собственников акций, но не приносит прямого дохода предприятию. Однако биржевая котировка акций позволяет определить истинную цену предприятия.

Видео 22
акции, биржевая торговля
акции, биржевая торговля

Помимо первичной выпуска, предприятия могут выпускать дополнительные выпуска акций в соответствии с решением общего собрания акционеров. Обычно это происходит в результате потребности укрупнения предприятия, захвата новых рынков сбыта и т. д. Правила биржевой торговли - локальный нормативный акт, которым зафиксированы обычаи делового оборота, сложившиеся в биржевой торговле.Большую популярность в последнее время получил способ торговли акциями на бирже через Интернет, так называемый интернет-трейдинг. В этом случае процедура покупки и продажи акций сильно упрощается. Требуется определенное программное обеспечение, обычно предоставляемое брокером или непосредственно биржей.

Видео 11

Стать игроком на валютной или фондовой бирже проще, чем кажется. Для этого нужны деньги и договор с компанией, обеспечивающей доступ к торговой площадке. Однако стать удачливым игроком куда сложнее. Прежде чем начать торговлю реальными ценными бумагами или валютой, профессионалы рекомендуют потренироваться - инвестиционные компании предоставляют возможность попробовать свои силы в виртуальных торгах. Любому человеку, желающему разобраться, как играть на биржах, для начала необходимо определиться, на каких именно финансовых инструментах он собирается зарабатывать - на валюте или на ценных бумагах.

Видео 3

Если это валюта - то необходимо стать участником рынка Forex. Работа на нем заключается в постоянной покупке и продаже валют разных стран с целью заработать на курсовой разнице.

Forex, биржевая торговля
Forex, биржевая торговля

Если начинающий инвестор хочет заработать, торгуя акциями или облигациями российских эмитентов, ему необходимо стать трейдером Российской торговой системы (РТС) или фондовой секции Московской межбанковской валютной биржи (Московская межбанковская валютная биржа).

Видео 18

По сравнению с торговлей ценными бумагами на фондовой бирже, работа на Форекс имеет существенные отличия. "Торговля на нем ведется круглосуточно, начинаясь в понедельник в час ночи по московскому времени, когда наступает утро в Австралии, и, заканчиваясь в час ночи в субботу",- рассказывает дилер компании "Форекс клуб" Николай Евдокимов.

Видео 20

Поэтому "валютные" игроки имеют больше возможностей отреагировать на те или иные события, способные повлиять на котировки валют, чем игроки на фондовом рынке. С другой стороны, меньшая подвижность фондовых рынков позволяет его игрокам чувствовать себя более спокойно, зная, что за ночь с их ценными бумагами ничего не случится, поскольку биржи не работают.

Видео 21

Возникновение и развитие биржи

Биржа возникла в ХIII-ХV веках в Северной Италии, но широкое применение в деловом мире получила в ХVI веке в Антверпене, Лионе и Тулузе, затем в Лондоне и Гамбурге. С ХVII века биржи уже дейс­твовали во многих торговых городах европейских государств. Под биржами подразумевались здания, где собираются деловые люди и причастные к торговле лица для ведения переговоров и заключения оптовых торговых сделок в соответствии с установленными правилами. Первые биржи были лишь товарные, значение которых состояло в том, что они заменили куплю-продажу наличным товаром из рук в руки на покупку по образцам через биржевых посредников.

Здание биржи
Здание биржи

Говоря о Российской Федерации, надо отметить, что становление биржевых уч­реждений напрямую связано с Петром I, ознакомившимся с деятель­ностью голландских бирж во время своего “стажерства” в качестве корабела на верфях Нидерландов. Именно по инициативе царя в Российской Федерации возникли первые торгово-маклерские учреждения. И воля реформатора предварила тот период, когда объективная необходимость расширения товарно-денежных отношений загодя создает механизм, который будет способствовать этим процессам в Отечестве.Первая товарная биржа была учреждена еще в 1703 году, но объективные условия не способствовали ее развитию. Через двадцать лет волевым указом 1723 года государь предписывал “приневолить” купцов к посещению этих новых коммерческих учреждений. Таким образом, в отличие от Запада инициатива создания биржи принадлежала не торговцам, а государству.

Пётр I
Пётр I

Первая российская биржа была открыта в Санкт-Петербурге в 1724 году. Создание же Московской биржи связано с декретом Екатерины II “Об утверждении плана построения Гостиного двора с бир­жей при нем”, подписанного императрицей в 1789 году. Однако прак­тическая деятельность Московской биржи, расположенной на Ильинке, началась лишь после войны 1812 года. В числе первых российских бирж была Одесская, основанная в 1796 году. Заметное развитие биржевого движения в Российской Федерации произошло в 30-40-х прошлого столетия, когда рост фабрично-заводских и кус­тарных предприятий стимулировал расширение торгово-рыночных отношений. В эти годы возникли биржи в Кремчуге, Рыбинске, Нижнем Новгороде и других торговых центрах России.

Биржа в Санкт-Петербурге
Биржа в Санкт-Петербурге

Основным же периодом утверждения биржевой деятельности в России были 60-70-е годы, что непосредственно было связано с всплес­ком экономического подъема в стране в связи с реформами 1861 года, когда биржи возникли практически во всех крупных городах России. Вся деятельность биржевых учреждений регламентировалась положениями Устава. В нем строго определялась процедура, условия и правила заключения сделок, права и обязанности участников. К 1917 году в России было зарегистрировано 115 торговых и универсальных бирж и соответствующее число биржевых комитетов. После Октябрьской революции деятельность биржевых комитетов, как и самих бирж, была прекращена: они не вписывались в теорию и практику “военного коммунизма”. Однако НЭП восстановил биржи в правах. Первые товарные биржи в стране советов возникли в конце 1921 года (Вятская, Нижегородская), четыре месяца 1922 года были периодом наиболее быстрого роста их числа.

Нижнегородская биржа
Нижнегородская биржа

К августу 1922 года, когда вышло постановление Совета труда и обороны о биржах, ставшее основой их существования, их число дос­тигло 50. К 1923 году их насчитывалость 79, а к 1924 г. - 96. Самое большое значение в биржевом обороте имела Московская товарная биржа, оборот которой достиг 39.3% всего биржевого обо­рота, а затем Ленинградская (9.1%), Харьковская (8.1%), на ос­тальные 109 бирж приходилось - 43.5%. Большинство бирж, в соответствии с резолюцией IX съезда Сове­тов, возникли как государственные, кооперативные или государст­венно-кооперативные. Однако в некоторых случаях в зарождении участвовала частная торговля (так, Воронежская биржа возникла как “Обьединенная биржа государственных, кооперативных и общественных учреждений и организаций и частных предприятий”).

Биржевый оборот
Биржевый оборот

Поскольку юридическая природа советских товарных бирж вызыва­ла споры, разьяснениями комвнуторга от 18.01 и 17.02.23 года, биржи были признаны общественными организациями. Как организации общественные, товарные биржи пользовались от­носительной независимостью, устанавливая внутреннюю организацию и распорядок работы биржевых институтов - маклериата, котироваль­ной, арбитражной коммиссии и др.Основным принципом организации товарной биржи была выборность ее органов. Комвнуторгу сообщались данные о личном составе избранного биржевого комитета. В целом конкретные мероприятия деятельности бирж можно разбить на следующие группы: деятельность бирж как органа защиты ин­тересов торговли; создание центрального рынка; выявление состоя­ния рынка и цен; содействие развитию более высоких форм торговли.

Биржевой комитет
Биржевой комитет

В 1930 году деятельность советской биржи прекратилась. Утвер­ждавшаяся в стране тоталитарная командно-распределительная систе­ма не нуждалась более в механизме свободного рыночного регулирования. За плановыми основами народного хозяйства стояла железно регламентная принудительная система контролируемого производства и распределения, держащая в руках свободу и права человека, его материальные и духовные потребности. Очередное возрождение биржи в наши дни диктуется жизненными требованиями возвратиться наконец к разумным методам хозяйствования, апробированным опытом истории человечества. Первой Мосгорисполкомом 19 мая 1990г. была зарегистрирована МТБ. Сегодня в России уже около 400 бирж различной специализации, в том числе биржа труда в Москве. В нашей стране самое большое количество бирж, но обороты их коммерческой деятельности самые малые. Однако среди действующих бирж много и крупных, с относительно большим торговым оборотом, в числе которых Российская товарно-сырьевая биржа, Дальневосточная товарная биржа, Байкальская товарно-сырьевая биржа, деятельность которой охватывает Читинскую, Иркутскую области и Бурятскую АССР, Всероссийская биржа АПК в Рязани и другие. В числе членов этих бирж крупные промышленные предприятия и зарубежные фирмы.

Биржевая торговля
Биржевая торговля

Сам факт вторичного возрождения биржи после ее ликвидации в 1930 г. - достаточное основание для утверждения, что оно идет от самой жизни как безотлагательное явление насущных экономических потребностей общества. Оптовая биржевая торговля, —проверенная веками прогрессивная форма коммерческого посредничества. По этому пути идут все цивилизованные народы. Нет сомнения, что, преодолев все трудности и препятствия, и Россия не только практически реализует эту форму коммерческих отношений, но и сама включится в мировую систему биржевой торговли.

Видео 1

Лицензия на организацию биржевой торговли

Биржевая торговля может осуществляться на биржах только на основе лицензии, выдаваемой в установленном порядке Комиссией по товарным биржам.

Для получения лицензии в Комиссию представляются следующие документы:

- заявление;

- устав товарной биржи;

- учредительный договор или заявка на регистрацию либо иной соответствующий документ, если он предусмотрен при создании товарной биржи;

- свидетельство о государственной регистрации товарной биржи;

- правила биржевой торговли;

- документ, подтверждающий внесение в уставной капитал товарной биржи не менее 50 процентов объявленной суммы; документ, удостоверяющий право пользования соответствующим помещением для проведения торгов;

- список учредителей и распределение между ними долей (в процентах) в уставном капитале товарной биржи с указанием для физических лиц их должностей по всем местам работы.

Документы, биржевая торговля
Документы, биржевая торговля

- Документы, прилагаемые к заявлению на лицензию, представляются прошитыми и скрепленными печатью биржи либо нотариально заверенными. За достоверность сведений, представленных для получения лицензии, заявитель несет ответственность, предусмотренную действующим законодательством. Комиссия принимает решение о выдаче лицензии в течение двух месяцев со дня подачи заявления со всеми необходимыми документами. Комиссия вправе отказать в выдаче лицензии в случае представления ненадлежащим образом оформленных документов, а также их несоответствия требованиям законодательства и возвратить указанные документы заявителю для переоформления. Повторное рассмотрение документов осуществляется Комиссией в течение одного месяца со дня получения нового заявления на выдачу лицензии.

Отказ в выдачи лицензии, биржевая торговля
Отказ в выдачи лицензии, биржевая торговля

- Товарная биржа вправе обжаловать в судебном порядке решение Комиссии об отказе в выдаче лицензии.-

- При принятии решения о выдаче лицензии Комиссия руководствуется заключением экспертизы документов товарной биржи, представленным в письменной форме членом Комиссии, которому они направлялись на рассмотрение.

- Каждый член Комиссии вправе ознакомиться с документами товарной биржи, поступившими на рассмотрение.

- Вопрос о выдаче лицензии рассматривается Комиссией в присутствии заявителя.

Вопрос о выдаче лицензии, биржевая торговля
Вопрос о выдаче лицензии, биржевая торговля

Письменное уведомление о дате рассмотрения документов заявитель должен получить не менее чем за 3 дня до проведения заседания Комиссии.

При соблюдении сроков уведомления заявителя о дате проведения заседания Комиссия вправе принимать решение о выдаче лицензии в отсутствие заявителя.

Лицензия выдается товарной бирже в течение 15 дней после принятия решения, в одном экземпляре, при предъявлении документа, подтверждающего перечисление разового сбора.

Товарная биржа получает право на организацию биржевой торговли с даты принятия решения о выдаче ей лицензии.

право на организацию биржевой торговли с даты принятия решения о выдаче ей лицензии,биржевая торговля
право на организацию биржевой торговли с даты принятия решения о выдаче ей лицензии,биржевая торговля

- В случае утери лицензии на основании имеющихся в Комиссии документов товарной бирже выдается дубликат.

Обо всех изменениях в своих учредительных документах и правилах биржевой торговли товарная биржа в течение 15 дней после их принятия должна сообщить в Комиссию. При несоответствии внесенных изменений нормативным документам, регламентирующим деятельность товарных бирж, Комиссия в месячный срок направляет бирже официальное предписание о приведении учредительных документов в соответствие с нормативными.

По материалам проверок и официальным уведомлениям Комиссия направляет товарной бирже официальное предписание об устранении отмеченных в них нарушений.

Нарушение, биржевая торговля
Нарушение, биржевая торговля

Товарная биржа после получения предписания обязана в 3-дневный срок проинформировать Комиссию о его получении, а в месячный срок - об устранении отмеченных в нем нарушений.

При неисполнении товарной биржей в месячный срок официальных предписаний Комиссия направляет материалы в арбитражный суд.

В случае аннулирования лицензии в судебном порядке товарная биржа за повторную выдачу лицензии уплачивает разовый сбор в пятикратном размере.

Комиссия по товарным биржам вправе запрашивать у высших и местных органов государственной власти и управления, а также банков, других предприятий, учреждений и организаций информацию, подтверждающую достоверность сведений, сообщаемых заявителем.

Порядок выдачи, аннулирования и приостановки действия лицензии определяется Положением о лицензировании товарных бирж.

Лицензия на организацию биржевой торговли
Лицензия на организацию биржевой торговли

Правила биржевой торговли

В правилах биржевой торговли должны быть определены:

- порядок проведения биржевых торгов;

Порядок, биржевая торговля
Порядок, биржевая торговля

- виды биржевых сделок;

Видео 9

- наименования товарных секций;

Наименования товарных секций, биржевая торговля
Наименования товарных секций, биржевая торговля

- порядок информирования участников биржевой торговли о предстоящих биржевых торгах;

порядок информирования участников, биржевая торговля
порядок информирования участников, биржевая торговля

- порядок регистрации и учета биржевых сделок;

Видео 7

- порядок котировки цен биржевых товаров;

Котировки цен биржевых товаров, биржевая торговля
Котировки цен биржевых товаров, биржевая торговля

- порядок взаимных расчетов членов биржи и других участников биржевой торговли при заключении биржевых сделок;

Расчёт, биржевая торговля
Расчёт, биржевая торговля

- меры, обеспечивающие порядок и дисциплину на биржевых торгах, а также порядок и условия применения этих мер;

охрана, беспечивающяя порядок и дисциплину на биржевых торгах
охрана, беспечивающяя порядок и дисциплину на биржевых торгах

- меры, обеспечивающие соблюдение членами биржи, другими участниками биржевой торговли решений органов государственной власти и управления по вопросам, относящимся к деятельности бирж, учредительных документов биржи, правил биржевой торговли, решений общего собрания членов биржи и других органов управления биржей;

Видео 8

- размеры отчислений, сборов, тарифов и других платежей и порядок их взимания биржей.

Видео 19

Участники биржевой торговли

Участниками биржевой торговли являются члены биржи, постоянные и разовые посетители. Иностранные юридические и физические лица, не являющиеся членами бирж, могут участвовать в биржевой торговле исключительно через биржевых посредников. Члены биржи, являющиеся брокерскими фирмами или независимыми брокерами, осуществляют биржевую торговлю непосредственно от своего имени и за свой счет, или от имени клиента и за его счет, или от своего имени за счет клиента, или от имени клиента за свой счет.

биржевые посредники
биржевые посредники

Члены биржи, не являющиеся брокерскими фирмами или независимыми брокерами, участвуют в биржевой торговле:

- непосредственно от своего имени - только при торговле реальным товаром, исключительно за свой счет, без права на биржевое посредничество;

За свой счёт, биржевая торговля
За свой счёт, биржевая торговля

- на договорной основе с брокерскими фирмами, брокерскими конторами и независимыми брокерами, осуществляющими свою деятельность на данной бирже.

Договор, биржевая торговля
Договор, биржевая торговля

Основными участниками биржевых торгов являются:

дилеры, которые торгуют по поручению клиентов, за комиссионные;

Видео 34

брокеры, которые торгуют по поручению клиентов за комиссионные вознаграждения;

Видео 33

специалисты, которые занимаются анализом и проводят консультации;

Специалист, анализ, биржевая торговля
Специалист, анализ, биржевая торговля

маклеры, которые играют на рынке;

Маклер, биржевая торговля
Маклер, биржевая торговля

организаторы торгов, которые обеспечивают осуществление биржевого процесса;

организаторы торгов, биржевая торговля
организаторы торгов, биржевая торговля

руководители биржи, которые отвечают за соблюдение действующего законодательства и правил работы биржи;

Руководители биржи, биржевая торговля
Руководители биржи, биржевая торговля

сотрудники аппарата биржи, которые технически сопровождают биржевую деятельность.

Сотрудники аппарата, технический процесс, биржевая торговля
Сотрудники аппарата, технический процесс, биржевая торговля

Гарантии свободных цен в биржевой торговле

Биржа имеет право на самостоятельное и свободное установление:

- отчислений в пользу биржи от комиссионных, получаемых биржевыми посредниками в вознаграждение за посреднические операции на бирже;

- сборов, тарифов и других платежей, взимаемых в пользу биржи с ее членов и других участников биржевой торговли за услуги, оказываемые биржей и ее подразделениями;

Тарифы, биржевая торговля
Тарифы, биржевая торговля

- штрафов, взимаемых за нарушение устава биржи, правил биржевой торговли и других правил, установленных внутренними документами биржи.

Бирже запрещается устанавливать:

- уровни и пределы цен на биржевой товар в биржевой торговле;

- размеры вознаграждения, взимаемого биржевыми посредниками за посредничество в биржевых сделках.

Вознаграждение, биржевая торговля
Вознаграждение, биржевая торговля

Разрешение споров на товарной бирже

Споры, связанные с заключением биржевых сделок, рассматриваются в биржевой арбитражной комиссии, в суде, арбитражном суде.

Спор, биржевая торговля
Спор, биржевая торговля

Биржевая арбитражная комиссия создается как орган, осуществляющий примирение сторон или выполняющий иные функции третейского суда. Положения о биржевой арбитражной комиссии и о порядке рассмотрения споров утверждаются биржей в соответствии с законодательством.

примирение сторон , биржевая торговля
примирение сторон , биржевая торговля

Методы организации биржевой торговли

В зависимости от степени развития фондового рынка, количества обращающихся ценных бумаг, поступающих заказов на покупку и продажу, числа участников торговых операций, динамики изменения цен применяются различные способы проведения торговли ценными бумагами. Различают два основных способа организации торговли ценными бумагами: простой и двойной аукционы, каждый из которых имеет свои разновидности. При зарождающемся фондовом рынке, когда число покупателей и продавцов невелико, а также при небольшом количестве предлагаемых для продажи ценных бумаг торговля осуществляется по принципу простого аукциона. На развитых фондовых рынках торговля ценными бумагами происходит по принципу двойного аукциона.

Аукцион, биржевая торговля
Аукцион, биржевая торговля
       Простой аукцион

Простой аукцион представляет собой организацию торговли ценными бумагами, при которой продавцы и покупатели проводят эпизодические сделки напрямую между собой. Он характеризуется нерегулярностью проведения операций и отсутствием развитой сети посредников при осуществлении торговли. Простой аукцион в зависимости от спроса и предложения может быть организован в виде:

- аукциона продавца;

- аукциона покупателя;

- заочного аукциона.

торговля ценными бумагами, биржевая торговля
торговля ценными бумагами, биржевая торговля

Простой аукцион продавца предполагает наличие на рынке ограниченного количества продавцов, которые предоставляют для продажи ценные бумаги, и относительно большой спрос со стороны покупателей, которые конкурируют между собой. Продавец предлагает для реализации финансовый актив, устанавливая стартовую (начальную) цену, ниже которой он не продаст ценные бумаги. Стартовая цена является нижней границей стоимости финансовых активов, от которой начинаются торги. При наличии большого числа покупателей уровень стартовой цены не имеет принципиального значения, так как реальная цена определится в ходе конкурентных торгов. В процессе проведения аукциона цена постоянно растет в результате конкуренции между покупателями. В конце концов остается один покупатель, предложивший максимальную цену за выставленный пакет акций. Сделка заключается между продавцом и победителем аукциона, готовым заплатить наивысшую цену. Именно по такой системе осуществлялась продажа пакетов акций предприятий в процессе приватизации в России. Данный тип организации торговли получил название «английский аукцион».

Английский аукцион, биржевая торговля
Английский аукцион, биржевая торговля

Простой аукцион покупателя предполагает, что на рынке существует достаточно много продавцов при ограниченном числе покупателей. В этом случае покупатель выбирает наилучшее предложение со стороны продавцов, которые вынуждены снижать цены, чтобы реализовать финансовый актив. Такая ситуация возникает на рынке, когда для реализации предлагаются акции предприятия, финансовое состояние которого не очень хорошее, и владельцы ценных бумаг стремятся от них избавиться. Аукцион проходит путем последовательного снижения продавцом цен на акции. Победителем становится тот покупатель, который первым согласится на предлагаемую цену. В мировой практике, когда торги идут по принципу снижения цен на выставленные ценные бумаги, данный вид аукциона называют «голландским аукционом».

Голландский аукцион, биржевая торговля
Голландский аукцион, биржевая торговля

Одной из форм простого аукциона является закрытый аукцион, на котором продавец объявляет о продаже определенного числа ценных бумаг в течение ограниченного периода времени. Покупатели подают заявки на приобретение данного актива, указывая соответствующие цены. Инвесторы не знают информации об общем числе подаваемых заявок, предлагаемом другими покупателями уровне цен и количестве ценных бумаг, которые желают приобрести другие участники аукциона. В период проведения аукциона заявки накапливаются, после чего информация о количестве ценных бумаг, на которые поданы заявки, и уровне цен обрабатывается и сообщается продавцу, который принимает решение о приемлемом уровне цены. Ценные бумаги приобретают инвесторы, чьи предложения по цене были выше цены, устраивающей продавца, или равны ей. Данная форма проведения аукциона использовалась в России при продаже акций приватизированных предприятий на чековых аукционах и на специализированных денежных аукционах, а также применяется в настоящее время при первичном размещении гособлигаций.

Закрытый аукцион, биржевая торговля
Закрытый аукцион, биржевая торговля
       Двойной аукцион

Наибольшее распространение в мировой практике получила организация торговли в форме двойного аукциона, при котором идет одновременная конкуренция как со стороны продавцов, так и со стороны покупателей. Двойной аукцион может существовать только при наличии на рынке большого количества ценных бумаг, обладающих высокой степенью ликвидности, значительного числа участников фондового рынка, заинтересованных в проведении операций по данным ценным бумагам, а также при существовании хорошо организованной инфраструктуры фондового рынка. В странах с развитым фондовым рынком биржевая и внебиржевая торговля ценными бумагами проходит в форме двойного аукциона. Организация торговли в этом случае предусматривает одновременное поступление заявок на покупку и продажу финансовых активов по определенным ценам. Перед организаторами торговли ставится задача максимального удовлетворения поступающих заказов по приемлемым для участников торгов ценам и обеспечение эффективного функционирования рынка.

Видео 5

Операционный механизм биржевой торговли

При осуществлении сделок купли-продажи акций через систему биржевой торговли продавец и покупатель практически никогда не встречаются между собой, а действуют через посредников, которые на профессиональном уровне обеспечивают исполнение их заказов. Клиент, желающий продать ценные бумаги, передает заявку своему брокеру, находящемуся в брокерской фирме. Заявка может быть подана в устной форме, по телефону, по компьютерной связи, в письменной форме или каким-либо другим способом, согласованным между клиентом и брокерской фирмой. Брокерская фирма располагается на весьма отдаленном расстоянии от биржи, где находятся лишь ее представители. Поэтому фирма передает заказ клиента своему агенту, находящемуся в торговом зале биржи, по компьютерным системам связи или по телефону. Обработав полученный заказ, представитель фирмы направляет его брокеру для исполнения, который будет искать наилучшие пути его реализации.

Отправка письма, один из способ передачи заявки, биржевая торговля
Отправка письма, один из способ передачи заявки, биржевая торговля

Аналогичным образом поступает инвестор, желающий приобрести ценные бумаги, отдавая поручение своему брокеру.

схема совершения сделки по купле-продаже ценных бумаг на бирже
схема совершения сделки по купле-продаже ценных бумаг на бирже

Брокеры, биржевая торговля
Брокеры, биржевая торговля

На бирже лицами, непосредственно занятыми исполнением поручений клиентов, являются брокеры. Обычно различают два типа брокеров, работающих на бирже: «комиссионные брокеры» и «брокеры торгового зала» (на Бирже NYSE их называют «двухдолларовые» брокеры, так как раньше за исполнение заявки они получали 2 дол. за лот (100 штук ценных бумаг). Комиссионный брокер — это сотрудник брокерской фирмы, работающий в торговом зале биржи и исполняющий поручения клиентов. Если поручений немного, то он сам занимается их выполнением. Если же заявок поступило много или комиссионный брокер занят, то тогда он прибегает к услугам брокера торгового зала. Эти брокеры не состоят в штате какой-либо фирмы. Они являются независимыми бизнесменами и получают комиссионные за то, что помогают брокерской конторе выполнять поручения клиентов.

Комиссионные брокеры, биржевая торговля
Комиссионные брокеры, биржевая торговля

Комиссионные брокеры получают вознаграждение от фирмы, в которой они работают, в виде фиксированной ставки или в виде комиссионных процентов от количества проданных (купленных) ценных бумаг.

вознаграждение брокера,процент от количества проданных (купленных) ценных бумаг, биржевая торговля
вознаграждение брокера,процент от количества проданных (купленных) ценных бумаг, биржевая торговля

Брокеры торгового зала получают комиссионное вознаграждение от брокерских фирм, чьи поручения они выполнили, в виде комиссионных на каждые 100 единиц ценных бумаг. Так, на Нью-Йоркской фондовой бирже двухдолларовые брокеры имеют 1—1,5 дол. за каждые 100 акций, по которым состоялась сделка.Если брокеры оставили лимитные приказы у специалиста, то они комиссионных не получают, а вознаграждение зарабатывает специалист, когда им будут реализованы оставленные у него заявки. Ведущей фигурой на бирже является специалист (дилер), который продает и покупает закрепленные за ним ценные бумаги за свой счет, а также исполняет лимитные поручения клиентов. В связи с тем что на бирже котируется большое число ценных бумаг самых различных эмитентов, невозможно досконально знать рынок по всем видам ценных бумаг. Поэтому на бирже выделяется отдельная группа торговцев, которые специализируются на сделках с определенным видом ценных бумаг. На Нью-Йоркской бирже зарегистрировано около 400 специалистов, на Торонтской — около 450 специалистов.

Дилер и брокер, схема, биржеваяя торговля
Дилер и брокер, схема, биржеваяя торговля

Выполняя эти функции, специалисты обеспечивают эффективное функционирование фондового рынка, делают его лик- видным, позволяющим достаточно быстро и без существенных потерь реализовать имеющиеся у владельцев акции. Выставляя собственные котировки, специалист обязан действовать как дилер, т.е. покупать и продавать акции по объявленным ценам, за счет чего обеспечивается ликвидность рынка, его глубина и преемственность цен. Для того чтобы покупать акции по объявленной котировке, специалисту необходимо иметь достаточные денежные средства, обеспечивающие исполнение сделок по продаваемым брокерами ценным бумагам.

Котировки, биржевая торговля
Котировки, биржевая торговля

Особую группу на бирже составляют трейдеры, которые проводят операции только за свой счет. Исполнением заявок клиентов они не занимаются. Трейдер осуществляет чисто дилерские операции,, покупая и продавая ценные бумаги от своего имени и за собственные средства. В отличие от специалистов, трейдеры не выступают в роли посредников и могут совершать операции с любыми видами ценных бумаг.

Трейдер, биржевая торговля
Трейдер, биржевая торговля

Наиболее популярные биржевые рынки

Начну с валютного рынка (Форекс). Торговля валютой проходит круглосуточно с понедельника по пятницу. Беспрерывная торговля достигается тем, что торги открываются в Сиднее, затем Токио, потом открывается Лондон и далее США. Когда торговая сессия заканчивается на одной бирже, она продолжается на другой. В общем как восход Солнца, принцип тот же. Благодаря развитию интернета и другой информационной инфраструктуры конечный потребитель (трейдер) наблюдает непрерывные котировки в течение недели.

Торговля валютой
Торговля валютой

Несколько отличающаяся ситуация на акционерном рынке. Здесь торговля прекращается на ночь и возобновляется с утра. В отличие от валютных пар, которые торгуются на многих биржах мира, основная торговля акциями проходит внутри страны эмитента. Но этот рынок не менее востребован у профессиональных трейдеров и инвесторов. В нашей стране биржи становятся всё популярнее, наиболее известные Фондовая биржа ММВБ и РТС (объединились). Хотя законодательство и инфраструктура отстают от западных, торговать всё-таки можно, что некоторые с успехом делают.

Акция
Акция

Ещё одним видом биржевой торговли является работа сырьевыми, товарными и другими фьючерсами (золото, пшеница, нефть, газ, медь, свинина ).

Свинина
Свинина

Как ведутся торги на бирже?

Рассмотрим теперь принципиальную схему функционирования биржи, порядок ведения торгов. При этом следует учитывать, что каждой бирже присущи собственные особенности организации биржевого процесса, которые к тому же постоянно совершенствуются по мере развития биржевого дела.

Как ведутся торги на бирже
Как ведутся торги на бирже

Биржевые операции вправе осуществлять только члены биржи самостоятельно или через своих уполномоченных, а также биржевые брокеры по поручению членов биржи. Поэтому клиент, который желает купить или продать свой товар через биржу, должен прежде всего обратиться в брокерскую контору, являющуюся членом этой биржи, и связаться с брокером – приёмщиком заказов. Клиент заполняет бланк-приказ и передает его полномочному брокеру. Все эти предварительные, стартовые операции могут осуществляться вне биржи, в периферийных органах. Лишь после того, как полномочный брокер передает заявку и отдает указание брокеру – исполнителю счетов, она поступает в центральные органы биржи. Все биржевые услуги и операции платные. Клиент биржи обязан сам нести расходы. На многих биржах до начала исполнения заказа клиент должен внести на счёт биржи гарантийный взнос («маржу»), составляющий до 10 % оценочной стоимости предмета сделки. Маржа не используется биржей, а служит залогом исполнения сделки клиентом. Если клиент оплатил положенные по сделке суммы, то он вправе получить маржу обратно.

Брокеры на бирже
Брокеры на бирже

Собственно торги на бирже происходят в биржевом кольце, находящемся в операционном зале. Биржевые брокеры, члены биржи, обладающие правом заключать сделки и имеющие на то заявки от своих клиентов, передают заявки находящемуся в биржевом кольце представителю брокерской фирмы, который непосредственно участвует в торгах. Наряду с брокерами в торге принимают участие в качестве ведущих и фиксирующих сделки биржевые маклеры, входящие в персонал биржи. Участникам торгов принято выдавать карточки разного цвета.

торговая секция операционного зала на бирже
торговая секция операционного зала на бирже

Так, брокеры обычно получают синие или красные карточки, а маклеры — зелёные. Помощники брокера чаще всего имеют карточки жёлтого цвета. Из-за того, что в биржевом зале обычно очень шумно, в ходе торгов брокеры и маклеры общаются путём поднятия карточек или жестами (на биржах существует устоявшийся язык жестов). Обычно торг начинает ведущий маклер с сообщения о товарах, выставленных на продажу.

Карточка
Карточка

Если сообщение маклера вызвало интерес у присутствующих брокеров, желающих приобрести товар, они подтверждают это, поднимая вверх руку с карточкой. После оглашения всего списка и небольшого перерыва начинается обсуждение предложений брокеров-продавцов. В идеальном случае на предложение откликается заинтересованный брокер-покупатель, то есть контрагент, желающий приобрести всю партию товара. И сделка сразу фиксируется.

вечеринка
вечеринка

Если такой вариант не проходит, то обсуждаются встречные предложения брокеров-покупателей об условиях, на которых они согласны приобрести товар или его часть. В случае повторной неудачной попытки заключить сделку, она откладывается, и рассматриваются следующие предложения.

Звонок
Звонок

При достижении договорённости между брокером-продавцом и брокером-покупателем (в виде их устного согласия о взаимоприемлемости условий) маклер фиксирует сделку записью в регистрационной карте. Такая регистрация свидетельствует о том, что сделка заключена.

Сделка на бирже
Сделка на бирже

Приведённое описание торгов на бирже чрезвычайно упрощено в целях облегчения восприятия процесса в целом. Реальная процедура торга намного сложнее и разнообразнее. Порядок ведения во многом зависит от вида сделок, а также от установившихся на каждой бирже традиций, уровня оснащённости бирж площадями, помещениями, средствами передачи и отображения информации, вычислительной техникой. Возможны разнообразные ответвления от основной схемы и её вариации. В особенности сказанное относится к вновь возникающим, формирующимся биржам, функционирующим в условиях становления рыночных отношений.

Трудовые будни
Трудовые будни

Виды биржевых сделок

Деятельность бирж протекает в трех основных направлениях: купля-продажа реального, существующего товара, осуществление чисто спекулятивных, перепродажных операций, объектом которых может быть условный, еще не существующий, будущий товар, и выполнение вспомогательных функций и услуг. Последние включают в себя разработку контрактов, котировку цен, выработку стандартов на биржевые товары, проведение арбитража, оказание консультационных и информационных услуг. Практически все виды осуществляемых биржами сделок так или иначе вписываются в эти направления деятельности, соответствуют им по содержанию.

Виды биржевых сделок
Виды биржевых сделок

Биржевые сделки в зависимости от срока их исполнения и характера товара делятся на два класса. Первый охватывает сделки на реальный товар. Они именуются также реальными сделками и связаны с непосредственной передачей товара продавцом покупателю. Второй класс — сделки на срок, или срочные сделки, называемые также фьючерсными. В них объектом купли-продажи служат обычно не сами товары, а контракты, обязательства на их поставку.

Фьючерсы

В зависимости от срока поставки сделки с реальным товаром делятся на две группы: с немедленной поставкой и с поставкой в будущем. Близким по содержанию к сроку поставки является другой аналогичный критерий, который отражает срок оплаты и именуется обычно сроком исполнения сделки. Различают кассовые сделки, при которых оплата происходит в течение ближайших двух-трех дней, и сделки, при которых права на товар передаются при заключении сделки, а денежная оплата осуществляется через определенный срок, то есть товар передается покупателю с оплатой как бы в кредит, в рассрочку.

Сроки поставки
Сроки поставки

Сделки с немедленной поставкой, а точнее, с коротким сроком поставки принято называть сделками на наличный товар. В иностранной терминологии они известны под названием «кэш» или «спот». Товар, на продажу которого заключена подобная сделка, должен находиться на складе биржи и быть передан покупателю в короткий срок, оговариваемый правилами биржи, но не превышающий двух недель. В отечественной практике сделки на продажу наличного товара иногда называют «по факту».

Сделки с немедленной поставкой
Сделки с немедленной поставкой

Сделки на срок предусматривают поставку товара в срок, обусловленный заключенным биржевым контрактом, но по цене, зафиксированной в контракте. Продолжительность срока устанавливается биржей, но существуют и признанные нормативные сроки, обычно составляющие несколько месяцев. В оговоренный срок продавец товара обязан осуществить его поставку на склад, указанный биржевым комитетом. После этого биржа либо полномочная экспедиторская фирма выдают продавцу сохранное свидетельство. Оно хранится обычно в банке и до истечения срока поставки передается покупателю товара, становящемуся его владельцем. При этом, конечно же, покупатель обязан оплатить товар.

Сделки на срок
Сделки на срок

Сделки на срок с залогом заключаются между продавцом и покупателем товара (контрагентом по сделке) и предусматривают гарантию обязательств поставки или закупки в виде выплаты одним контрагентом другому оговоренной договором суммы. Она составляет ощутимую долю стоимости товара, вплоть до полной стоимости. При залоге на покупку его вносит покупатель, а при залоге на продажу — продавец. Залог возвращается, если сделка полностью завершена.

Время
Время

В условиях неплатежей, расстройства денежного обращения и безудержной инфляции приобрели популярность бартерные сделки на биржах. Это прямой, непосредственный товарообмен по принципу «ты — мне, я — тебе». Так как бартерные операции на биржах не пользуются статусом официально признанных, разрешенных, то они проводятся под видом сделок «с условием». Такая сделка представляет разновидность сделки с реальным товаром, заключающуюся в том, что продажа товара осуществляется только при условии одновременной покупки на вырученную сумму другого товара. Таким образом, в итоге соединения двух сделок с реальным товаром возникает одна бартерная сделка.

Бартерные сделки
Бартерные сделки

Источники и ссылки

ru.wikipedia.org - Свободная энциклопедия Википедия

glossary.ru - Глоссарий.ru

works.tarefer.ru – Готовые рефераты

xreferat.ru - Рефераты

bibliotekar.ru - Электроная библиотека

pro-ts.ru - Профессиональная школа трейдинга

slovari.yandex.ru - Большая советская энциклопедия

rae.ru - Монографии изданные в издательстве Российской Академии Естествознания

JustForex.ws – Форекс: простое о сложном

uchebnik.biz – База знаний №1

shkolazhizni.ru – Познавательный журнал

broker73.ru – Сайт об инвестициях

bibliotekar.ru – Электронная библиотека

like-to-trade.ru – Forex для начинающих

investments.academic.ru – Словари и энциклопедии на Академике

ref.by – Собрание рефератов