ЗАРАБАТЫВАЙТЕ !!! на глобальных рынках. БЕСПЛАТНАЯ консультация - оставьте свой телефон сейчас

Длинная позиция (Long position) - это

сделка (ордер или операция), заключаемая игроком на бирже с целью получения прибыли на росте цены приобретённого актива, смысл которой заключается в дешевой покупке и более дорогой продаже валюты или ценной бумаги

Из данной статьи Вы узнаете о том, что такое длинная позиция (long position), о различии между короткими и длинными позициями, получите рекомендации по работе с long-позициями в виде краткого свода правил, на примерах разберёте реальные сделки, а так же поймёте, кто такие быки и медведи на бирже и познакомитесь с самыми знаменитыми представителями мира трейдинга, играющими по стратегии длинных позиций

Развернуть содержание

Длинная позиция - это, определение

Длинная позиция - это сделка (ордер), заключаемая трейдером на повышении тренда с целью получить прибыль на росте цены актива.  При маржинальной торговле такая прибыль составляет разницу между покупной ценой и продажной за вычетом заёмных средств.     

Определение термина Long Position
Определение термина Long Position

Длинная позиция - это позиция (сделка), в которой трейдер, приобретая валюту по более низкой цене, и продавая ее через некоторое время дороже, ожидает повышения доходов в связи с ростом рынка данного вида валюты.

Длинная позиция
Длинная позиция

Длинная позиция - это ситуационная игра на повышение, благодаря которой трейдер зарабатывает на повышении цены, а также позиция дилера, при которой количество купленных ценных бумаг превышает количество проданных, она является противоположной понятию короткая позиция и используется в несколько раз чаще, чем короткая.

Соотношение длинных и коротких позиций
Соотношение длинных и коротких позиций

Длинная позиция - это торговая позиция, при которой количество купленных опционных и фьючерсных контактов превышает количество проданных, так как брокер надеется на повышение цен и ожидает получить больший доход от их продажи в будущем. 

Рост рынка при длинной позиции
Рост рынка при длинной позиции

Длинная позиция - это приобретение ценных бумаг или валюты в расчете на увеличение их стоимости. Соответствует инвестиционной стратегии "купи и держи".

Купи и держи
Купи и держи

 

Длинная позиция - это  позиция дилера, занимающегося сделками с ценными бумагами, товарами, валютой и т.д., когда его владения/авуары превышают его продажи, поскольку дилер ожидает повышения цен, что позволит ему прибыльно продать то, что он придерживает.     

Ожидание повышения цены
Ожидание повышения цены
 

Длинная позиция - это игра на повышение. Является противоположной сделкой к короткой позиции. Т.е. если при короткой позиции мы сначала продаем актив, а затем его выкупаем по более дешевой цене, то при открытии длинной позиции мы сначала покупаем актив, а затем, когда цена на него возрастет, мы его продаём, но уже дороже.  

Продажа актива по высокой цене
Продажа актива по высокой цене

Длинная позиция - это позиция, которая оказывается прибыльной, когда цена актива возрастает. 

Цена актива растет
Цена актива растет

Длинная позиция - это игра на повышение, когда инвестор приобрел ценные бумаги, рассчитывая, что их стоимость будет увеличиваться.

Инвестирование в ценные бумаги
Инвестирование в ценные бумаги

Длинная позиция - это позиция, в которой трейдер, покупая валюту по одной цене, стремится получить прибыль, закрыв сделку по более высокой цене. В такой ситуации инвестор старается воспользоваться возможностью роста рынка.

Получение прибыли на форекс
Получение прибыли на форекс

Длинная позиция - это приказ (ордер) на покупку валюты. Видео урок не только дает общие понятия длинной и короткой позиции на Форекс, он так же рассказывает, как правильно рассчитать прибыль по той или иной сделке в зависимости от вида котировки (прямой или обратной).

Длинные и короткие позиции на рынке Форекс

Длинная позиция - это открытая позиция с положительным сальдо. Длинная позиция свидетельствует о том, что объем требований участника клиринга превышает его обязательства. 

Положительное сальдо
Положительное сальдо

Длинная позиция - это поведение дилера, занимающегося сделками с ценными бумагами, товарами, валютой и т.д., когда наличие у него ценных бумаг превышает их продажи, поскольку он ожидает повышения цен, что позволит ему прибыльно продать придерживаемый им "товар".

Прибыльность продаж
Прибыльность продаж

Длинная позиция - это опционная позиция, в которой инвестор исполнил одну или несколько опционных сделок, в результате чего стал владельцем или держателем опционов (то есть число купленных контрактов превышает количество проданных). Имеет место в случае, когда частное лицо владеет ценными бумагами. Так, например, владелец 1000 акций считается владельцем большего количества ценных бумаг, чем ему необходимо для исполнения заключенных контрактов. 

Пример позиции лонг
Пример позиции лонг

Длинная позиция - это вид сделки на форексе, когда трейдер зарабатывает на повышении цены. То есть он покупает валюту по определенной цене, ждет некоторое время, пока цена не поднимется, и потом продает ее. Как правило, приходится ждать не пару часов, как при короткой позиции, а несколько дней, то есть на протяжении относительно длинного промежутка времени, поэтому у этой позиции такое название.

Заработок на повешении цены
Заработок на повешении цены

Длинная позиция - это сделка на покупку валюты, осуществляется нажатием клавиши buy в окне открытия нового ордера. При этом происходит покупка базовой валюты валютной пары за котируемую валюту по цене указанной в котировке форекс.

Ордер на покупку (buy)
Ордер на покупку (buy)

Длинная позиция - это индикатор веры инвестора в то, что стоимость данной ценной бумаги будет увеличиваться.

Увеличение цены валюты
Увеличение цены валюты

Длинная позиция - это позиция, которую занимает трейдер в результате покупки валюты на спот рынке, форвардном или фьючерсном рынке или покупки опциона на продажу в ожидании перепродажи по более высокому будущему спот курсу.

Биржевая торговля на форвардном или фьючерсном рынке
Биржевая торговля на форвардном или фьючерсном рынке

Длинная позиция - это покупка финансового инструмента (для валютной пары: покупка базовой валюты за валюту котировки) в расчете на повышение цены.

Валютная пара
Валютная пара

Длинная позиция - это превышение требований в иностранной валюте над обязательствами и обозначается знаком плюс «+».

Превышение требований над обязательствами
Превышение требований над обязательствами

Длинная позиция - это позиция, возникшая после совершения операции покупки базовой валюты. В этом случае говорят: «открыта позиция на покупку». Логичной целью существования длинной позиции является итоговая продажа базовой валюты по более высокой цене.

Ролик, образно показывающий длинную позицию

Биржевая игра на повышение

Длинной позицией называют открытие торговой позиции, т.е. количество приобретенных или проданных акций. Таким образом, покупатель всегда открывает длинную позицию, а продавец - короткую. Приобретение ценных бумаг, длинная покупка, открытие длинной позиции, игра на повышение - все это означает, что инвестор приобрел ценные бумаги, рассчитывая, что их стоимость будет увеличиваться.

Торговля на повышении цены
Торговля на повышении цены

Участников игры на повышение цены называют "быками". Своими корнями эта «звериная» терминология уходит в девятнадцатый век, в Англию, на Лондонскую фондовую биржу. От слов «бык» (bull)  применительно к торговцам ценными бумагами произошло названия «бычий»  рынок.

Быки и медведи

Классическим примером настоящего быка является всем известный инвестор - Уоррен Баффет. По его словам, главный секрет инвестирования в том, чтобы купить акции в нужное время и держать их до тех пор, пока они остаются хорошими.

Уоррен Баффет
Уоррен Баффет

Длинная позиция на рынке Форекс используется в несколько раз чаще, нежели короткая позиция.

Длинная позиция - операция на бирже (фондовой, валютной, товарной), при которой происходит покупка базового актива. При осуществлении данной операции инвестор получает прибыль только в случае роста купленного инструмента сделки.

Покупка активов
Покупка активов

Большинство длинных позиций открываются именно на бычьем рынке, еще больше подстегивая движение тренда, но при этом всегда следует учитывать тот факт, что любое весомое событие в сфере финансов или экономики легко может сменить существующую тенденцию на противоположную. В этом случае альтернативой к длинной позиции будет выступать - короткая.

Тренд на рынке форекс
Тренд на рынке форекс
 

Начинающие инвесторы зачастую полагают что термин "короткая и длинная позиция" указывают на срок, в которую совершается сделка. На самом же деле эти термины имеют совершенно иной смысл. Открыть длинную позицию по какому либо активу означает купив этот актив, инвестор, открывающий длинную позицию, надеется на повышение цены актива. Прибыль по длинной позиции возникает в случае, если цена актива повышается. Открыть короткую позицию означает продать актив. Тот, кто открывает короткую позицию, рассчитывает на падение цены актива.

Прибыль от длинных позиций
Прибыль от длинных позиций

  «Бычий рынок»

Бычий рынок - данное понятие говорит о том, что на финансовом рынке господствующее положение занимают трейдеры, играющие на повышении курса. Как только вы услышали термин bull market, можно делать выводы, что на рынке идет интенсивная игра на повышение курса, на практике считается, что именно бычий рынок наиболее благоприятен для трейдинга. В это время рекомендуется совершать сделки только на покупку.

Бычий рынок
Бычий рынок

Торгуя посредством интернет терминалов, довольно сложно понять, какое настроение в данный момент царит на бирже, ведь вы не видите визуально других трейдеров и не можете судить, в каком направлении они совершают свои сделки. А для того, что бы точно сказать какая тенденция в данный момент является более сильной нужно еще кроме направления тренда учитывать объемы и количество открываемых ордеров в данном направлении. Некоторые брокерские компании предоставляют своим клиентам отследить данные параметры с помощью специальных информеров. А так вы можете только делать выводы на основании данных доступных в торговом терминале трейдера.

Быки против медведей
Быки против медведей

Понятное дело если господствующим в данный момент является восходящий тренд, то и свои сделки вы должны открывать на покупку, рассчитывая на дальнейший рост цены. При этом не лишним будет проанализировать ситуацию сразу на нескольких тайм фреймах и взвесить возможность разворота. Обычно игра на повышение на bull market начинается с началом новой торговой сессии, поэтому если вам удалось заметить подобную тенденцию в это время, можно надеяться, что восходящий тренд продержится как минимум в течение часа.  

Торговля на бычьем рынке
Торговля на бычьем рынке

Знаменитые игроки на повышение

Среди игроков на бирже существует немало известных и успешных людей. В этом разделе познакомимся с самыми яркими представителями "бычьего" племени.

  Уоррен Баффет

Американский предприниматель, крупнейший в мире и один из наиболее известных инвесторов, состояние которого на 30 апреля 2014 года оценивалось в 66 млрд долл. США. Является одним из самых богатых людей в мире и вторым по размеру состояния жителем США.

Волшебник из Омахи Уоррен Баффет
Волшебник из Омахи Уоррен Баффет

Известен под прозвищами «Провидец», «Волшебник из Омахи», «Оракул из Омахи». Крупнейший благотворитель в истории человечества.

Уоррен Баффет

В возрасте 6 лет Баффетт за 25 центов купил в магазине своего деда упаковку Сoca-Сola, а затем продал каждую из шести бутылок по 5 центов. Общая выручка в результате составила 30 центов, а прибыль 5 центов. Так мальчик-бизнесмен получил первую прибыль.

Самый богатый трейдер
Самый богатый трейдер

В 11 лет Уоррен впервые попробовал себя на бирже. Вместе со своей сестрой Дорис он купил три привилегированные акции Cities Service по $38,25 за штуку. Сначала их цена опустилась до $27,  а потом поднялась до 40, и Баффетт продал их, чтобы зафиксировать прибыль в 5 долларов (за вычетом комиссии). Любопытно, что через несколько дней цена акции поднялась до $202 долларов. Если бы Баффетт подождал, то смог бы получить прибыль около $ 500. Этот опыт научил Баффетта тому, что инвестор должен быть терпеливым и не паниковать, если цены падают; не продавать ради краткосрочной выгоды; быть уверенным в успехе, если вкладываешь чужие деньги (после падения цены он чувствовал себя виноватым, так как рисковал и деньгами сестры).

Опыт Уоррена Баффета
Опыт Уоррена Баффета

В чем же главный секрет Уоррена? Дело в том, что, создавая свое огромное состояние, он не занимался игрой на бирже, он инвестировал в организации, которые играют на бирже.

Секрет успеха Уоррена Баффета

Уоррен был одним из первых, кто понял, что большинство финансовых организаций играют на бирже с целью получить быструю прибыль. Это и превращает их деятельность в простую игру, поэтому методы, которыми они пользуются, не позволяют им видеть перспективу. Именно эту ограниченность, Уоррен позже стал называть близорукостью.

Инновационное мышление по Баффету
Инновационное мышление по Баффету

Уоррен Баффет считает, что краткосрочные игры на бирже рано или поздно приводят к фатальным потерям. Уоррен, имеющий в своем распоряжении миллиарды долларов в активах Berkshire, покупает избранные компании, от которых в определенный момент отчаянно пытаются избавиться большинство инвесторов. Он инвестирует без страха, потому что понимает реальную стоимость этих компаний и осознает, что резкое падение акций — лишь реакция инвесторов на краткосрочный побудительный стимул, который порождают ежедневные сообщения Wall Street Journal.

Преимущество быков очевидно
Преимущество быков очевидно

Это же глупость - вестись на сообщения в прессе, скажете вы, но именно так ведут себя большинство индивидуальных инвесторов и менеджеров финансовых организаций. Уоррен Баффет в такие игры не играет, потому что считает их полным безумием.

Стратегия Уоррена Баффета
Стратегия Уоррена Баффета

Уоррен понял, что большинство игроков на рынке игнорируют долгосрочную экономическую силу и ценность компании, что иногда приводит к сильной переоценке организации, а иногда к серьезной недооценке ее акций. Именно поэтому Уоррен рассчитывает на то, что со временем долгосрочная экономическая ценность бизнеса стабилизирует положение, и акции компаний постепенно начнут оцениваться по их реальной стоимости.

Уоррен Баффет рассчитывает на стабильность
Уоррен Баффет рассчитывает на стабильность

А вот стоимость переоцененных компаний со временем корректируется в сторону понижения, вследствие чего акционеры становятся беднее. Поэтому многие «модные» инвестиции иногда рассыпаются, словно замок из песка.

Будущее модных инвестиций
Будущее модных инвестиций

Это означает, что акции, от которых рынок сегодня избавляется, завтра могут принести огромные прибыли своим владельцам.

Огромные прибыли
Огромные прибыли

Баффет обнаружил, что иногда биржевики слишком болезненно реагируют на плохие новости, касающиеся отличной компании, и начинают стремительно избавляться от ее акций, что делает их покупку выгодной с точки зрения долгосрочной инвестиционной деятельности.

Долгосрочная инвестиционная деятельность по Баффету
Долгосрочная инвестиционная деятельность по Баффету

Когда это происходит, Уоррен покупает столько акций, сколько может, зная, что со временем крепкая экономическая база позволит данной компании развиваться и принесет не только рост стоимости активов, но и приличные дивиденды. Большинство инвесторов начинают покупать, когда слышат хорошие новости, а продают при плохих известиях. Уоррен же делает все наоборот.

Баффет играет на плохих новостях
Баффет играет на плохих новостях

Еще одной особенностью стратегии Баффета является ее долгосрочность: ведь для того, чтобы компания смогла сделать какой-то реальный шаг к развитию на рынке – необходимо значительное время. Поэтому, покупая акции, Уоррен держит их годами, ожидая серьезных качественных шагов в изменении их стоимости на рынке.

Уоррен Баффет держит акции годами
Уоррен Баффет держит акции годами

Кроме того, он никогда не покупает акции Yahoo, Priceline, Amazon.com, Lucen, CMGI и других высокотехнологичных компаний, считая их ненадежными и предпочитая им компании, производящие такие продукты, которые будут необходимы человеку всегда, например продукты питания, одежда, сырье и так далее.

Уоррен Баффет покупает акции только сырьевых и торговых компаний
Уоррен Баффет покупает акции только сырьевых и торговых компаний

Уоррен Баффет предпочитает простые по своей структуре компании, приговаривая: «Покупайте такие компании, которыми сможет управлять и дурак, потому что рано или поздно, дурак их возглавит».

Стратегии Уоррена Баффета

Как вы уже поняли, Уоррен Баффет является классическим примером долгосрочного инвестора, опирающийся в своих стратегиях на фундаментальный анализ, хорошо понимающий долгосрочные экономические тенденции. Именно такое отношение к инвестированию позволило ему сколотить огромное состояние, и до сих пор оставаться одним из самых богатых людей в мире.

Классический пример долгосрочного инвестора
Классический пример долгосрочного инвестора

  Виктор Нидерхоффер

Был апрель 2006 года, когда Нидерхоффер приехал на вечер в нью-йоркский отель St. Regis, где собралось почти 300 ведущих управляющих американскими фондами. Он чувствовал, что вновь поднимается на вершину успеха.

Виктор Нидерхоффер
Виктор Нидерхоффер

Нидерхоффер в 1980-90-х годах создал огромное личное состояние и приобрел репутацию одного из наиболее выдающихся американских управляющих хеджевыми фондами. Его карьеру погубила чересчур большая любовь принимать рискованные решения: он сыграл на повышение таиландских акций перед началом Азиатского финансового кризиса, а в период кризиса – на повышение индекса Standard&Poor’s 500. 

Виктор Нидерхоффер У всех есть второй шанс
Виктор Нидерхоффер У всех есть второй шанс

Когда рухнули рынки, Нидерхоффер мигом потерял все, что имел, а это был фонд в 130 миллионов и практически все имеющиеся собственные сбережения. Окружающим казалось, что жизнь нанесла его карьере и благополучию сокрушительный удар, но ему удалось второй раз подняться наверх.

Виктор Нидерхоффер

Нидерхоффер больше не считал, что он в состоянии одержать победу на любом из рынков и отказывался торговать в отдаленных странах, таких как, например, Таиланд, где он потерял 50 миллионов долларов США. Он практически полностью ограничивает проведение операций рынком фьючерсов на индекс S&P 500, при этом, утверждая, что не рвется к звездам.

Виктор чемпион по сквошу
Виктор чемпион по сквошу

Но Виктор по-прежнему не утратил страсти к рискам. Он, как и раньше, отдает предпочтение «бычьей» позиции и стремится сыграть на краткосрочных колебаниях S&P 500, продает и покупает на этот индекс фьючерсы и опционы, совершая в день до 20 сделок.

Виктор Нидерхоффер приверженец бычьей позиции
Виктор Нидерхоффер приверженец бычьей позиции

Обычно Нидерхоффер каждую позицию сохраняет на протяжении одного - пяти дней. Для повышения прибыли он использует леверидж, который типичен для хеджевых фондов, и это делает его позиции уязвимыми к падениям фондового рынка.

Виктор Нидерхоффер использует леверидж
Виктор Нидерхоффер использует леверидж

В 2003 году он издает книгу-пособие «Практика биржевых спекуляций», в которой пишет, что и рынки, и жизнь самое большое вознаграждение предлагает тем, кто соглашается рисковать. Сам по себе риск означает неопределенное состояние, тревогу и возможность потерь, но он же выявляет все лучшее, что есть в людях.

Практика биржевых спекуляций
Практика биржевых спекуляций

Имея рост 6 футов 2 дюйма и коротко стриженные седые волосы, Нидерхоффер предпочитает одеваться в брюки и спортивные куртки пастельных тонов: светло-голубых, бледно-розовых, желтых, персиковых и никогда не одевает в доме обувь. На седьмом десятке жизни Нидерхоффер желает доказать миру, что проигравшим не является, поскольку потеря огромной суммы денег не стала для него настолько болезненной, как клеймо неудачника. Удивительно, но сам трейдер уверен, что на его долю выпала наибольшая полоса успехов за всю мировую историю биржевых спекуляций.

Виктор Нидерхоффер не считает себя проигравшим
Виктор Нидерхоффер не считает себя проигравшим

  Ларри Вильямс

Ларри Вильямс известен как трейдер, управляющий финансами, редактор информационного бюллетеня и писатель. В мире его знают благодаря постоянным победам в чемпионате на Кубок Роббинса по торговле фьючерсами. Этот незаурядный финансист сделал менее чем за год из 10 тысяч долларов 1,1 миллиона.

Ларри Вильямс
Ларри Вильямс
Ларри Вильямс

В свое время Вильямс занимал должность члена Совета директоров в Национальной Фьючерсной Ассоциации, также он два раза баллотировался в сенаторы США от штата Монтана. О нем писали известные крупнейшие издания: «Barrons», «Forbes», «The Wall Street Journal», «Money», «Fortune» и другие. Сам он также публикует свои материалы в вышеперечисленных газетах и журналах. На протяжении почти двадцати пяти последних лет он является одним из наиболее часто цитируемых и авторитетных финансовых консультантов.

Карьера Ларри Вильямса
Карьера Ларри Вильямса

Ларри появился на свет в обычной американской семье в 1944 году, глава которой трудился на нефтеперерабатывающем заводе. Детские годы прошли в провинциальном городке Биллинге, расположенном в штате Орегон. В юности он проявлял настойчивость и целеустремленность и был не по возрасту самостоятельным – обучаясь в школе, ходил зарабатывать деньги на завод, где работал его отец. Вильямс, окончив учебу в местном колледже, поступил в Орегонский университет, по завершению которого получил диплом журналиста.

Настойчивость и целеустремленность Ларри Вильямса
Настойчивость и целеустремленность Ларри Вильямса

В 1966 году он стал работать на фондовом рынке и спустя год получил свидетельство консультанта по финансам, тем самым ему предоставлялось право давать советы начинающим делать первые шаги в этой сфере. Первоначально свои силы Ларри решил попробовать на рынке ценных бумаг. В специальной литературе того времени, посвященной фондовым рынкам и акциям, утверждалось, что ответы на вопросы можно почерпнуть из графиков и Ларри в 60-е годы действительно уделял техническим индикаторам большое значение. Со временем мнение Вильямса относительно приемов технического анализа значительно изменилось.

Технический анализ - не главное
Технический анализ - не главное

Ларри Вильямс – единственный в мире трейдер CFD, многократно демонстрирующий при проведении семинаров собственную систему торговли на сумме в один миллион долларов (его личный депозит).

Депозит Ларри Вильямса - 1000000 долларов
Депозит Ларри Вильямса - 1000000 долларов

В 2003 году он уехал жить на американский остров St. Croix (один из Виргинских островов) и основную часть имеющегося времени посвящает проведению тренингов для трейдеров, но по-прежнему часто сам принимает участие в торгах на бирже. Ларри Вильямс является человеком, воплотившим в себе американскую мечту: быстрое обретение большого состояния практически с нуля.

Ларри Вильямс проводит тренинги и сам торгует на бирже
Ларри Вильямс проводит тренинги и сам торгует на бирже

  Нассим Николас Талеб

Математик, трейдер и автор эссе Талеб был одним из первых, кого заинтересовал механизм торговли деривативами. Немало времени он посвятил изучению теории эпистемологии (случайности не случайны – так жизнь предоставляет возможность людям увидеть и научиться видеть закономерности в том, что ежедневно происходит) и междисциплинарным задачам на неопределенность и знание в связи с предсказуемыми трудно событиями.

Выступление Нассима Николаса Талеба
Нассим Николас Талеб
Нассим Николас Талеб

Появился на свет Нассим Николас в ливанском городке Амиун в 1960 году в семье, исповедовавшей православие. В 1975 году в результате начавшейся гражданской войны всех членов семьи депортировали. Отец Талеба по специальности был врачом-онкологом, который посвятил жизнь проведению антропологических исследований. Среди предков Нассима немало политиков, которые представляли в Ливане интересы православной общины. По материнской линии его дед и прадед служили заместителями ливанского премьер-министра, а по отцовской линии дед занимал очень важный пост в государстве - верховного судьи.

Биография Нассима Николаса Талеба
Биография Нассима Николаса Талеба

Нассим Николас в свое время находился на руководящих должностях в брокерских фирмах, расположенных в Нью-Йорке и Лондоне, и торговал на бирже до момента основания собственной компании «Эмпирика Эл-Эл-Си», специализирующейся на фьючерсных сделках и торговле опционами. 

Нассим Николас Талеб торговал на бирже до основания своей компании
Нассим Николас Талеб торговал на бирже до основания своей компании

Знает почти десяток языков (литературный арабский, английский, испанский, французский, итальянский и другие), имеет степень MBA (Магистра Бизнес Администрирования), полученную в Уортон Скул, в дальнейшем в Парижском университете Талеб защитил успешно кандидатскую диссертацию. Является автором работы «Одураченные случайностью» и написал «Динамическое Хеджирование». «Silvercrest-Longchamp NonGaussian Fund» был создан по идее Талеба, где он занимает пост члена совета     директоров.

Карьера Нассима Николаса Талеба
Карьера Нассима Николаса Талеба

Нассим Николас занимает следующие должности в таких компаниях и банках:

- главного трейдера в «Banque Indosuez» и «CS-First Boston»; 

- в банке «Union Bank of Switzerland» ведущего трейдера и исполнительного директора; 

- трейдера в «BNP-Paribas» (арбитражные сделки); 

- исполнительного директора в компании «CIBC-Wood Gundy»; 

- маркет-мейкера в компании «Chicago Mercantile Exchange»; 

- в «BVI», «Centaurus Kappa Fund» и других - члена совета директоров.

Нассим Николас Талеб занимает различные должности
Нассим Николас Талеб занимает различные должности

Талеб отличается скептическим подходом и анти-математическим отношением к таким понятиям как риск и неопределенность, он не доверяет моделям и статистическим данным и имеет нескрываемую неприязнь к академическим финансистам. Себя Нассим Николас не считает трейдером, он убежденный эпистемолог, а биржевые спекуляции для него означают способ, благодаря которому человек может быть свободным и независимым.

Нассим Николас Талеб не считает себя трейдером
Нассим Николас Талеб не считает себя трейдером

Об этом идет речь в его работе «Одураченные случайностью», на Уолл-Стрит ставшей бестселлером, данную книгу перевели на 17 языков. Он полагает, что экономисты, историки, политики, финансисты, бизнесмены переоценивают возможность рациональных толкований статистических данных и недооценивают роль необъяснимой случайности в статистике.

Книга Нассима Николаса Талеба Одураченные случайностью
Книга Нассима Николаса Талеба Одураченные случайностью

Нассим Николас стал продолжателем традиции скептицизма, исповедуемой прежде Пьером Бойлем, Дэвидом Юмом, Монтенем и другими учеными, которые были уверены, что прошлые события не позволяют предсказать будущее. Он считает: Карл Поппер прав, поскольку утверждал, что теории нельзя признавать доказанными, ими можно пользоваться только условно.

Нассим Николас Талеб продолжатель теории скептицизма
Нассим Николас Талеб продолжатель теории скептицизма

  Линда Брэдфорд Рашке

В качестве профессионального трейдера Линда Рашке появилась в биржевом зале в 1981 году, в свое время она организовала управляющую финансами компанию «LBRGroup». О Линде рассказывается в книге «Новые рыночные волшебники» Д. Швагера, она также известна благодаря написанной собственноручно работе «Виртуозы Уолл-стрит». Ею опубликовано большое количество образовательных статей, посвященных краткосрочной торговле на финансовых рынках.

Линда Бредфорд Рашке
Линда Брэдфорд Рашке
Линда Брэдфорд Рашке

Она начинала как трейдер биржевого зала в 1981 году на Тихоокеанской Фондовой бирже, затем торговала в Филадельфии на Фондовой бирже. Уже прошло много времени с той поры, когда она перестала работать в биржевом зале, но разработанные ею в те годы методы анализа информации и рыночные принципы остаются по-прежнему составной частью ее деятельности.

Линда Брэдфорд Рашке начинала как трейдер биржевого зала
Линда Брэдфорд Рашке начинала как трейдер биржевого зала

В действительности, ряд инструментов, таких как осциллятор «3-10», которые она использует в настоящее время, по большому счету те же самые, что она примерно 20 лет назад узнала благодаря первому наставнику. Один биржевой трейдер познакомился с Рашке и обучил ее правилам торговли опционами. Он настолько заразился энтузиазмом Линды и ее способностью мгновенно схватывать концепции рынка, что передал девушке в управление небольшую сумму собственных денег.

Линда Брэдфорд Рашке использует осциллятор 3-10
Линда Брэдфорд Рашке использует осциллятор 3-10

Линда утверждает, что для проведения торгов на высоком уровне необходима была небольшая корректировка, но первоначально процесс шел достаточно неплохо. Действуя исключительно на «Quotron» (распространенный в 80-х годах прошлого века показ котировок цен), Рашке успешно вела торговлю на протяжении 45 недель c использованием собственных навыков анализа данных, приобретенных в биржевом зале. 

Линда Брэдфорд Рашке торговала иcпользуя Quotron
Линда Брэдфорд Рашке торговала иcпользуя Quotron

Но, получив в 1987 году первое программное обеспечение для составления графического анализа, она за три месяца потеряла свои деньги. Понятно, что провалы и неудачи в карьере для трейдеров нежелательны, но Линда человек откровенный в вопросе прошлых оплошностей и провальных сделок: она не раз банкротилась раньше, когда торговала в биржевом зале, и в настоящее время у нее бывают серьезные проблемы.

В 1987 году Линда Брэдфорд Рашке обанкротилась
В 1987 году Линда Брэдфорд Рашке обанкротилась

Подобно другим трейдерам с опытом работы в биржевом зале, она в основном торгует на меньших по сумме сделках, но имеющих высокую вероятность. По ее словам, чтобы добиться успеха, ей потребовалось 11 лет, это произошло в начало 90-х на краткосрочной сделке (соевых контрактах), ставшей большой. Она сделала покупку по 4,8 доллара и ожидала движения к 5 долларам, а в итоге завершила держать позицию с двумя дополнительными пунктами. Но приведенный пример – скорее исключение, чем правило и ошибки происходят у каждого.

Линда Брэдфорд Рашке торгует на сделках с высокой вероятностью
Линда Брэдфорд Рашке торгует на сделках с высокой вероятностью

Линда признается, что всегда старается видеть допущенные ошибки. По ее мнению, люди должны знать о том, что подобные вещи случаются с каждым. Рашке в торговле старается придерживаться практического подхода. Она отмечает, что немало потенциальных трейдеров бросают работу после первой попытки торговать профессионально и напряжение в данном случае бывает очень изнурительным и изматывающим нервную систему.

Линда Брэдфорд Рашке старается видеть собственные ошибки
Линда Брэдфорд Рашке старается видеть собственные ошибки

Линда сравнивает торговлю на бирже с учебой в колледже: поскольку необходимо платить по счетам, когда поступаешь в учебное заведение, поэтому приходится работать в баре по вечерам. Она пишет, что трудно торговать, если необходимо беспокоиться о том, что надо будет платить по счетам.

Линда Брэдфорд Рашке сравнивает торговлю учебой в колледже
Линда Брэдфорд Рашке сравнивает торговлю учебой в колледже

  Джесси Ливермор

Рожденный в США в 1877 году Джесси Ливермор считается одним из первых трендовых трейдеров. Он появился на свет в городке Шрусбери, штат Массачусетс в семье фермера и получил по современным меркам неполное среднее образование. Так случилось в его жизни, что он был вынужден жить самостоятельно, начиная с четырнадцатилетнего возраста. Подростку, освоившему за год трехлетний курс по математике, не нравилась работа в поле и он при поддержке матери, имея 5 долларов в кармане, уехал из дома.

Джесси Ливермор
Джесси Ливермор
Джесси Ливермор

Согласно легенде, дилижанс, в котором ехал в Бостон Джесси сделал остановку перед брокерской конторой, таким способом жизнь указала юноше его будущее. Владельцу конторы нужен был шустрый подросток, чтобы записывать на доске котировку акций и Ливермору досталось это место. Спустя полгода им будет проведена самостоятельная первая торговая сделка, а через год он вернет взятые у матери в долг деньги и добавит три сотни долларов сверху.

Легенда о Джесси Ливерморе
Легенда о Джесси Ливерморе

В дальнейшем Ливермор всегда отдавал долги, даже после процедуры банкротства, когда списываются обязательства перед кредиторами. В то время никто не мог подумать, что немногословный шустрый паренек станет самым крупным спекулянтом в истории человечества, что он будет выигрывать и проигрывать сотни миллионов долларов и за свою жизнь 4 раза разорится и снова поднимется. Пресса возведет Ливермора в ранг демона финансового рынка, и он навечно останется им.

Джесси Ливермор самый крупный спекулянт в истории человечества
Джесси Ливермор самый крупный спекулянт в истории человечества

Всю жизнь Джесси сопровождали головокружительные взлеты и многочисленные падения. В пятнадцать лет ему удалось заработать на спекуляциях ценными бумагами тысячу долларов, а к двадцати годам он против себя настроил мелкие брокерские конторы страны. Дело в том, что заведения по типу того, в котором Ливермор трудился у доски, существовали полулегально, и работа в них строилась по принципу игорных домов – они осуществляли деятельность за счет денег клиентов, а не за сумму комиссии от сделок, поэтому посетителей, всегда выигрывавших, к торгам не допускали.

Взлеты и падения Джесси Ливермора
Взлеты и падения Джесси Ливермора

Таким образом, получив прозвище Юный Хват, Ливермор в начале XX века попадает на Фондовую Биржу Нью-Йорка (NYSE). В действительности он никогда не торговал на биржевых площадках, предпочитая вести операции непосредственно через брокеров. Это не мешало ему, как зарабатывать огромные суммы, так и терять их. 

Джесси Ливермор вел торговлю через брокеров
Джесси Ливермор вел торговлю через брокеров

1906 год в деятельности Ливермора отмечен первой крупной операцией, в результате которой он заработал сотни тысяч долларов и прославился сделанным за один день миллионом. В 20-х годах прошлого столетия у него имелся самый роскошный в Нью-Йорке офис: Ливермор отстроил для себя торговый зал, в котором на огромной доске 6 клерков для него выписывали котировки, поскольку финансовый гений работал в абсолютной тишине. 

Джесси Ливермор сделал 1000000 за 1 день
Джесси Ливермор сделал 1000000 за 1 день

Он жил на широкую ногу: роскошные загородные резиденции, шикарные автомобили, гигантские яхты, драгоценности для женщин. Правда, не раз ему приходилось расплачиваться за совершенные ошибки – Ливермор не один раз терял все до последнего цента. Джесс покидал торги с миллионными долгами, но непременно возвращался, расширяя каждый раз масштаб своих операций.

Джесси Ливермор жил на широкую ногу
Джесси Ливермор жил на широкую ногу

Взлет карьеры Ливермора состоялся в 1929 году – тогда после многолетнего бума страна была низвергнута в пучину экономического спада и паники на финансовом рынке. Этот год для него стал лучшим в жизни и работе, поскольку он предугадал крушение рынков и заработал примерно 100 миллионов долларов.

Джесси Ливермор заработал 100 млн долларов в кризис
Джесси Ливермор заработал 100 млн долларов в кризис

В роковые для американцев дни, когда разорившиеся по причине кризиса спекулянты выпрыгивали в окна, он кормил рынок из собственных рук, а в прессе писали, что он являлся главным виновником глобального биржевого краха и последовавшей в результате этого Великой депрессии длиной в десятилетие. Ради справедливости следует отметить, что представители прессы сделали козла отпущения из Ливермора еще до этих событий, они списывали на него неожиданные значительные изменения цен, когда не могли найти им лучшего объяснения.

Пресса обвиняла Джесси Ливермора в изменении цен
Пресса обвиняла Джесси Ливермора в изменении цен

Одну из книг, вышедшую в 1923 году, «Воспоминания биржевого спекулянта» написал журналист Эдвин Лефевр. В ней рассказывается о жизни Ларри Ливингстона, который является вымышленным персонажем. Официально считается, что ее содержание основано на длинном интервью, которое дал Ливермор, но в действительности многие уверены, что большую часть написал лично Джесси, поскольку в ней очень тонко и точно описаны некоторые нюансы биржевых спекуляций. Авторство другой книги на 100% принадлежит Ливермору. 

Джесси Ливермор стал прототипом книги Воспоминания биржевого спекулянта
Джесси Ливермор стал прототипом книги Воспоминания биржевого спекулянта

Труд «How to trade in stocks» вышел после его смерти, он неоднократно переиздавался, но на русский язык так и не был переведен. Поговаривают, что Ливермор ее написал после своего очередного банкротства, надеясь на ней заработать денег и вернуться на рынок.

Книга Джесси Ливермора
Книга Джесси Ливермора

Как бы там ни было, но его имя практически забыто всеми, кроме авантюристов, пытающихся выдавать за золотоносную жилу личные сложные системы для торгов на бирже. Но возникает вопрос относительно ценности на сегодняшний день работ Ливермора, так как со времен, когда он зарабатывал и терял миллионы на бирже, прошло около ста лет.

Ценность работ Джесси Ливермора под сомнением
Ценность работ Джесси Ливермора под сомнением

Тогда не было ни телефонов, ни компьютеров, ни единой глобальной сети. За такой период произошли изменения самих рынков и весь мир вокруг. В наше время лента телеграфа с данными биржи, доска с котировками и личный рассудок заменили компьютеры, исчисляющие миллиарды чисел в доли секунды. Графики, изображающие движение цен, без которых не торгует ни один спекулянт в эпоху, когда жил Ливермор, считались диковинкой, и им еще предстояло доказать право на существование.

Графики цен были диковинкой во времена Джесси Ливермора
Графики цен были диковинкой во времена Джесси Ливермора

У него в книгах нет и намека на собственные сверхъестественные способности, нет в них характерных для большинства спекулянтов философских измышлений, ведущих в никуда, нет здесь черной магии различных технических систем, непонятных даже ее создателям. 

В книгах Джесси Ливермора нет намёка на сверхъестественные способности
В книгах Джесси Ливермора нет намёка на сверхъестественные способности

Ливермор, который нередко принимал решения, стоившие миллионы долларов, в большинстве случаев учитывал информацию, сообщающую о спросе и предложении, о текущих ценах, анализировал все новости политической и экономической жизни в США и во всем мире. Так повелось, что финансовыми рынками испокон веков правят человеческая жадность, надежда и страх все потерять - этих знаний в сочетании с умением не повторять совершенные ошибки вполне достаточно для достижения успеха.

Джесси Ливермор принимал решения ценой в миллионы долларов
Джесси Ливермор принимал решения ценой в миллионы долларов

 

История жизни Джесса Ливермора завершилась трагедией, о которой любят рассказывать институтские зануды, желая наставить на путь истинный молодое поколение: потерпев в очередной раз крах, причиной которого якобы было американское правительство, разозлившееся на спекулянтов, и, потратив безрезультатно несколько лет на попытки снова восстановить начальный капитал, он в итоге принял, как ему казалось, единственно правильное решение – покончил жизнь самоубийством. Всегда есть такие личности, которые двигаются быстрее, чем вся остальная масса людей и им предначертано вести за собой других и не имеет значения, насколько изменилась эта толпа.

Джесси Ливермор покончил жизнь самоубйством
Джесси Ливермор покончил жизнь самоубйством

  Эд Сейкота

В 1946 году родился Эдвард Сейкота. В 23 года он по завершению учебы в Массачусетском технологическом институте получает степень бакалавра, а с 1972 года началась его карьера трейдера, которую он продолжает до сих пор, сосредоточившись на инвестировании не только собственных средств, но и нескольких состоятельных клиентов. Эдда никто не обучал – он самоучка, но на его карьеру в свое время повлияли Ричард Дончиан и Амос Хостеттер.

Эд Сейкота
Эд Сейкота

В годы ранней молодости Сейкота получил работу в солидной брокерской фирме. Именно он разработал и запустил в действие первую в мире компьютеризованную коммерческую торговую систему, предназначенную для управления средствами клиентов на рынках фьючерсов. Согласно информации, опубликованной в «Магах рынка» авторства Джека Швагера, Эдвард Сейкота за 12 лет сумел увеличить счет одного из своих клиентов с 5 тысяч до 15 миллионов долларов США.

Эд Сейкота увеличил счет клиента с 5 тысяч до 15 миллионов долларов
Эд Сейкота увеличил счет клиента с 5 тысяч до 15 миллионов долларов

В последнее время трейдер трудится у себя в доме, расположенном у озера Тахо. Торгует Сейкота сейчас всего несколько минут в день, которые ему нужны для запуска компьютерной программы, которая генерирует на следующий день трейдерские сигналы.

Эд Сейкота пользуется программой генерирующей торговые сигналы
Эд Сейкота пользуется программой генерирующей торговые сигналы

Он также занимается обучением трейдеров посредством собственного Интернет сайта и созданного лично им «Трейдерского клана», который представляет собой многочисленное сообщество единомышленников. Он обучил и стал наставником для ряда знаменитых трейдеров, среди которых М. Маркус, Д. Драз, И. Кэтир и Д. Хэмер.

Эд Сейкота обучает трейдеров
Эд Сейкота обучает трейдеров

Вот некоторые постулаты, автор которых Эд Сейкота:

- рисковать следует не больше, чем можно себе позволить потерять, но одновременно достаточно для того, чтобы выигрыш получился существенным. 

- от рынка каждый получает то, что желает: или прибыль, или убыток. Есть люди, которым нравится проигрывать, по этой причине, теряя деньги, они выигрывают. 

- следование тренду является упражнением для наблюдения за текущим моментом и реагированием на него. 

- чтобы не иметь убытков при «пилообразных» колебаниях цен, необходимо прекратить торговать. 

- пока не изучена основная литература и не проведено определенное время около успешных трейдеров, можно считать, что торговля для начинающего трейдера ограничена пространством супермаркета.

Постулаты Эда Сейкоты
Постулаты Эда Сейкоты

Заработок при помощи длинных позиций

Давайте рассмотрим реальную сделку с использованием длинной позиции, которая принесла довольно солидную прибыль, в немного упрощенном виде. Напомним, что на форексе длинная позиция является самым простым и распространенным видом заработка.

Заработок при помощи длинных позиций
Заработок при помощи длинных позиций

У нас есть депозит, который равняется 200 долларам. Размер лота, который мы будем использовать - 30 долларов (0,03 стандартного лота, если учитывать кредитное плечо). Валютная пара - EUR/USD (евро/доллар).

Депозит в 200 долларов
Депозит в 200 долларов

С помощью графического анализа рынка мы поняли, что обменный курс этой пары в ближайшее время будет расти (а на текущий момент 1 евро стоит 1,2825 доллара).

Графический анализ рынка
Графический анализ рынка

Как получить прибыль на повышении (используя длинную позицию)? Вначале мы должны купить евро, а потом - более выгодно его продать.

Как получить прибыль на повышении
Как получить прибыль на повышении

Чтобы сделать покупку, не обязательно сразу тратить все 200 долларов. Как уже было сказано, мы возьмем только 30 долларов (которые благодаря кредитному плечу увеличатся до 30000). Эту сумму мы тратим на покупку евро (3 000 USD : 1.2825 = 2 339 EUR).

Возьмём часть депозита
Возьмём часть депозита

Чтобы заработать при этих обстоятельствах на форексе, используя длинную позицию, необходимо подождать, пока курс евро вырастет. Лучше, когда можно ожидать конкретного значения цены, чтобы заранее поставить ордер на продажу евро и не пялиться в монитор несколько дней подряд. Эту цену узнаем на основе технического анализа (1,3512 доллара за 1 евро). Мы ставим ордер, и через 5 дней брокер закрывает сделку, продав евро за 3 160 USD. Очистив эту сумму от кредитного плеча, получаем чистую прибыль в размере 160,7 долларов.

Ждём, пока курс евро вырастет
Ждём, пока курс евро вырастет

Не всегда так просто работает форекс, длинная позиция может не оправдать ожидания трейдера. Но бывает и такое: имеешь маленький капитал, рискуешь вообще ничтожной суммой, но в итоге получаешь довольно ощутимую прибыль. Почаще используйте на рынке форекс длинную позицию - и зарабатывайте больше денег!

Солидный заработок при небольшом капитале
Солидный заработок при небольшом капитале

Обычно длинная позиция подразумевает покупку финансовых активов (товаров, валюты или ценных бумаг) в сопровождении с соответствующей продажей. Длинная позиция не всегда является результатом покупки активов, так как покупатель может ею покрывать ранее открытую короткую позицию.

Покрытие короткой позиции последующей длинной
Покрытие короткой позиции последующей длинной

Например, сейчас за евро дают 1,5 доллара. Мы покупаем 1000 евро (открываем длинную валютную позицию), платим за них 1500 долларов. Через неделю, после того как цена на евро выросла и составляет уже 1,6 доллара за евро, мы продаем нашу 1000 евро (закрываем длинную валютную позицию) и получаем на руки 1600 долларов, заработав при этом 100 долларов.

Вывод: открытие длинной позиции производиться трейдером в расчете на то, что цена на актив будет расти.

Открытие длинной позиции с расчетом роста рынка
Открытие длинной позиции с расчетом роста рынка

  Правила работы с длинными позициями

Работа с длинными позициями должна подчиняться нескольким правилам:

- заключать сделки на такое количество пунктов прибыли новичку практически невозможно, для этого требуется опыт, а также серьёзное терпение (которое нужно при получении первой прибыли, чтобы не закрыть её сразу). Выдержка здесь даже важнее навыка;

Выдержка важнее навыка
Выдержка важнее навыка

- находиться в сделке более суток может позволить себе только трейдер с хорошей торговой системой (по части управления риском). Обычно, сделка длится в пределах 1-2 дней (иногда сделка форекс закрывается за пару часов или даже 5 минут);

Хорошая торговая система - залог успеха
Хорошая торговая система - залог успеха

- для новичка приемлемым является получение прибыли на уровне 100-150 пунктов с одной сделки. Только после этого стоит задумываться о прибыли в 300 и более пунктов;

150 пунктов для новичка это очень хорошо
150 пунктов для новичка это очень хорошо

- указанные сделки выполняются в паре. При этом вы руководите только первой (выполняете вручную). Вторую часть сделки обязан выполнить ваш дилинговый центр, причем незаметно для вас;

Сделки выполняются парами
Сделки выполняются парами

- работайте с использованием жёстких остановок - как по убыткам (stop-loss), так и по прибыли. Это оградит вас от необоснованных потерь и поможет вовремя зафиксировать прибыль.

Используйте Стоп Лосс и Тейк Профит!
Используйте Стоп Лосс и Тейк Профит!

  Открытие длинной позиции

Как известно, в основе любого рынка лежит один и тот же принцип: дешевле купить, дороже продать. Также происходит и на финансовых рынках. Но есть и отличия, на финансовом рынке можно играть как на повышение - открывать длинную позицию (long), так и на понижение – открывать короткую позицию (short). Поговорим более подробно о длинной позиции.

Дешевле купить, дороже продать
Дешевле купить, дороже продать

Эту позицию трейдер открывает в надежде получить прибыль в результате роста рынка, т.е. покупает акции или валюту дешево, ждет, когда цена вырастет, а затем просто продает их по более высокой цене. Разница (маржа) между покупкой и продажей составляет доход трейдера.

Разница между покупкой и продажей (маржа)
Разница между покупкой и продажей (маржа)

Открывается длинная позиция нажатием кнопки buy в торговом терминале трейдера, а так же выставлением отложенных ордеров buy limit или buy stop в этом случае ордер исполнится только после достижения ценой установленного уровня.

Ордера Stop и Limit
Ордера Stop и Limit

Использование подобного варианта ордеров подразумевает присутствие на рынке форекс устойчивого восходящего тренда, иначе трейдер вынужден будет закрыть сделку с убытком.

Сделка с убытком
Сделка с убытком

Сам термин "открытие позиции" вместо "покупка" или "продажа" обычно используют для маржинальных сделок. То есть сделок, которые предполагают использование заемных средств. Для того, чтобы увеличить прибыль, трейдер может занять у брокера денежные средства на покупку акций. В этом случае, чтобы вернуть долг, трейдер обязан рано или поздно совершить обратную сделку, то есть "закрыть позицию".

Заём у брокера для торговли на форекс
Заём у брокера для торговли на форекс

Термин "открытие позиции" всегда используется при работе на срочном рынке, поскольку фьючерсные сделки по определению являются маржинальными. Для открытия позиции по  фьючерсу трейдер не уплачивает всю сумму сразу, а вносит залог (маржу), которая служит гарантией исполнения обязательств перед контрагентом.

Залог в маржинальной сделке
Залог в маржинальной сделке

Цены на акции постоянно колеблются вверх - вниз. Поэтому профессионалы и опытные любители обычно половину времени играют на повышение курса, а половину - на понижение. Биржа привлекает огромное количество людей - кто-то играет на повышение цен, а кто-то на понижение. Все зависит от информированности и психологии людей - на каждого оптимиста, уверенного в грядущем подъеме цен, всегда находится пессимист, предрекающий спад. Соответственно акции переходят из рук в руки, принося своим владельцам прибыль или убыток, в зависимости от того, куда пошли цены - вверх или вниз.

Цены постоянно колеблются
Цены постоянно колеблются

Некоторые игроки (и этих, наверное, большинство) являются убежденными быками. Другие (таких пожалуй поменьше - игра на понижение рискованней и специфичней) всегда играют только на понижение. Третьи (самая малочисленная и наиболее профессиональная часть трейдеров) не упускают возможностей заработать ни на бычьем, ни на медвежьем рынках; они переходят из разряда быков в разряд медведей в зависимости от обстановки.

Не быки, не медведи
Не быки, не медведи

На первом этапе и не думайте об игре на понижение. Начинайте с игры на повышение. На бирже всегда присутствуют факторы неопределенности, сомнений, риска. Вступая в игру в качестве быка или медведя, вы можете проиграть. Но статус риска у быков и у медведей разный.

Разный статус риска
Разный статус риска

Когда вы играете на повышение - ваши потенциальные потери ограничены суммой, на которую вы купили акции, потому что свыше этого вы ничего не можете потерять. Между тем ваша потенциальная прибыль не ограничена - теоретически, цена может подняться на любую высоту, и вы можете выиграть намного больше. Итак, за изменением цен на бирже стоит единоборство быков и медведей. Когда цены увеличиваются, это означает, что быки сильней медведей. Их оптимизм в данный момент времени сильней, чем пессимизм медведей. Их настроенность на покупку берет верх над стремлением медведей продавать. 

Быки сильнее медведей
Быки сильнее медведей

В самом деле, игра на повышение начинается с покупки. Следовательно, волна покупок быков создает увеличение спроса, быки в этот момент активнее медведей, их больше, они вкладывают большие капиталы. Сейчас они покупают, не торгуясь, решительно отдавая приказы своим брокерам покупать по цене рынка. В результате цены на акции идут вверх.

Увеличение спроса
Увеличение спроса

«У кого в этой ситуации покупают быки?» - спросите вы. Они покупают либо у тех быков, которые вступили в игру раньше них, и теперь, когда акции начали подниматься в цене, закрывают свои длинные позиции, чтобы зафиксировать прибыль, либо у тех медведей, которые продают, чтобы открыть короткие позиции, поскольку считают, что цены вот-вот развернутся и пойдут вниз. Кроме того, под ногами этих двух категорий игроков крутятся так называемые «овцы» - нерешительные игроки, которые плохо ориентируются в происходящем, слабо разбираются в биржевой игре и очень часто совершают ошибки.

Быки, медведи и овцы - все здесь
Быки, медведи и овцы - все здесь

Итак, цены на акции, подгоняемые активными покупками быков, идут вверх. Развивается восходящая тенденция (тренд). В течение какого-то отрезка времени тенденция проходит три свои основные фазы и начинает слабеть.

Ослабление тренда
Ослабление тренда

Цены подходят к своему пику и замедляют рост. Тенденция грозит повернуть вниз. Все больше и больше быков спешат закрыть свои длинные позиции — они торопливо продают. Пробил час наиболее дальновидных медведей. Предвидя грядущий спад, они спешат занять место в лодках, продавая взятые под залог акции и открывая короткие позиции. Таким образом, цена сейчас находится под гнетом двойных продаж - быков, уходящих с рынка, и медведей, приходящих на рынок. Все продают.

Все начинают продавать на ослаблении тренда
Все начинают продавать на ослаблении тренда

Вы опять спросите: «А кто покупает?» А покупают «бычки» и «овцы». Покупают задние шеренги толпы из третьей фазы теории Доу. Те, кто считают, что самое интересное только начинается. Они торопятся за ускользающим трендом и попадают «под раздачу».

Овцы остаются в убытке
Овцы остаются в убытке

  Закрытие длинной позиции

Закрытие длинной позиции подразумевает продажу ранее купленного актива, в нашем случае валюты за котируемую валюту, то есть ту которую мы использовали при открытии сделки (доллар). Торговля с данной позиции  всегда осуществляется по тренду, за исключением тех случаев, кода вы открываете сделки против тренда, в этой ситуации происходит значительное увеличение рисков. Прибыль по данной позиции составляет разницу между вложенными и полученными средствами базовой валюты вашего депозита.

Закрытие длинной позиции
Закрытие длинной позиции

Если Вы позвоните брокеру, чтобы узнать сколько стоят акции компании XXX, то можете услышать ответ: «10 с четвертью и 10 с половиной.» Первое число это цена, по которой вы можете продать (bid), a второе - цена, за которую вы можете купить (ask) акции, если сделаете заказ на продажу или покупку акций по рыночной цене (market order).

Цены bid и ask
Цены bid и ask

Купив акции по 10 с половиной долларов (на биржевом жаргоне - «открыв позицию»), вы сразу оказываетесь в минусе, так как продать их («закрыть позицию») вы можете только по 10 с четвертью. Брокерские комиссионные еще увеличивают ваши потери. Чтобы получить прибыль с учетом потерь на комиссионные, вам нужно дождаться, чтобы продажная цена превысила, например, 11 долларов. Это самая простая биржевая игра - игра на повышение курса. В нее играют большинство любителей. 

Простая игра на повышении курса
Простая игра на повышении курса

Ориентиром при закрытии длинной позиции ордеров Стоп Лосс или Тейк Профит должна являться цена Bid.

Ориентир - цена Bid
Ориентир - цена Bid

Сравнение длинной и короткой позиции

Короткая позиция (её ещё называют операцией sell, то есть "продавать"). В чем же её особенность при торговле на Форекс? Допустим, вы открываете сделки в сторону понижения или на падение курса, с целью получить доход, если цена будет падать вниз. в итоге вы совершили ордер sell или как её очень часто называют короткую позицию. На ней Вы можете заработать столько же, сколько и на повышение цены. Ещё одна причина, по которой эту операцию назвали именно так, то это потому, что цены падают куда быстрее, чем растут.  И это снижение, как правило, может по длительности быть недолго. Ведь люди, абсолютно все, верят в оптимистичный курс рынка, то есть всегда ждут роста. 

Операция Sell
Операция Sell

Длинная позиция или ордер Buy - когда открыта сделка в сторону роста, и которую трейдеры используют примерно в два раза чаще, чем короткую. Но у Вас есть все возможности работать и на понижение. Так как на рынке всегда бывают коридоры и вялые боковики, которые гоняют цену то вверх, то вниз. И в таком случае длинная позиция будет не столь прибыльна, как хотелось бы. Именно в таких ситуациях трейдеры используют короткие позиции, чтобы заработать на отскоке. Но затягивать с закрытием такого вот ордера не рекомендуется. Почему? Потому что Вам известно, до какого уровня или сколько она продлится по времени. 

Операция Buy
Операция Buy

Примеры длинных позиций

У торговой позиции, прибыль которой растет при росте рыночной цены, есть множество реальный примеров:

- когда при открытии позиции участник рынка покупает базисную валюту, говорят, что он занимает длинную позицию. Обычно длинная позиция подразумевает покупку финансовых активов (товаров, валюты или ценных бумаг и так далее) в сопровождении с соответствующей продажей. Длинная позиция не всегда является результатом покупки активов, так как покупатель может ею покрывать ранее открытую короткую позицию;

Примеры длинных позиций
Примеры длинных позиций

- 05 октября 2011 года мы совершаем покупку - приобретаем акцию Сбербанка по 62,79 и надеемся на то, что рынок будет расти (открыли длинную позицию). Наши ожидания оправдались курс этой ценной бумаги вырос и в результате 27 октября 2011 года мы её продали по цене 85,46. В итоге наша прибыль составила 22,67 рублей с одной акции. Неплохо, не правда ли? Держателей длинных позиций называют "быками";

Курс вырос - прибыль в кармане
Курс вырос - прибыль в кармане

- например, сейчас за одно евро дают 1,5 доллара. Мы покупаем 1000 евро (открываем длинную валютную позицию), платим за них 1500 долларов. Через неделю, после того как цена на евро выросла и составляет уже 1,6 доллара за евро, мы продаем нашу 1000 евро (закрываем длинную валютную позицию) и получаем на руки 1600 долларов, заработав при этом 100 долларов.

Заработали сто баксов
Заработали сто баксов

Вывод: открытие длинной позиции производится трейдером, в расчете на то, что цена на актив будет расти.

В надежде на рост курса
В надежде на рост курса

  Реальная сделка с длинной позицией

Сделка основана на реальных данных, а её график и цены помогут вам понять логику трейдера, а также позволят оценить преимущества торговли на Форексе перед другими видами вложения средств. Давайте изучим базовый вариант длинной позиции на Форексе. Исходные данные для валютной операции:

Реальная сделка
Реальная сделка

- депозит - 200$. Мы берём специально небольшую сумму, чтобы подчеркнуть, что получать прибыль на Форексе можно даже с небольшим капиталом;

Оперируем небольшим депозитом
Оперируем небольшим депозитом

- размер позиции (лот) - 30$ или 0,03 стандартного лота с учётом кредитного плеча;

- валютная пара - евро против доллара США (EUR/USD), для примера выбрана одна из самых популярных пар;

- условия торговой системы и анализ точки входа и выхода из сделки опущены, сделка приводится с целью описания основных принципов получения прибыли.

Стремимся получит прибыль
Стремимся получит прибыль

Итак, мы провели анализ графика цен обменного курса пары EUR/USD и пришли к выводу, что он будет планомерно расти в ближайшее время. Курс в данный момент равен 1,2825 доллара за 1 евро.

Проводим анализ графика
Проводим анализ графика

Раз мы решили, что курс евро будет расти, надо заработать на этом движении вверх. Мы будем открывать длинную позицию, то есть сделку, в которой мы рассчитываем заработать на существенном повышении курса первой валюты в паре против курса второй (в нашем случае курс евро к доллару должен расти). Запомните: на Форексе все сделки выполняются парами. Поэтому если мы будем покупать евро, то закрывать эту сделку мы должны соответствующей продажей евро.

    Первая операция сделки

На нашем депозите сейчас 200 долларов, из них мы планируем использовать только часть. Эта часть будет выступать залогом (маржой) по выполняемым операциям на Форексе.

Первая операция сделки
Первая операция сделки

Мы решили, что будет разумным рискнуть 30$. Это и есть наш капитал на данную сделку. Благодаря кредитному плечу, наши 30$ увеличиваются до 30 000$. На эти деньги мы и покупаем евро: 3 000 USD / 1.2825 = 2 339 EUR. Теперь мы будем ждать, пока курс вырастет, чтобы провести обратную операцию.

Ждем роста курса евро
Ждем роста курса евро

В качестве ценового ориентира мы выбрали курс на уровне 1,3512 доллара за 1 евро. Цена получена на основании технического анализа прошлых периодов; этот уровень мы вносим в условия сделки. Как только цена достигнет его, дилинговый центр самостоятельно проведёт вторую (ответную) сделку по нашей заявке, чтобы мы получили желаемую прибыль.

Диллинговый центр проводит сделку по заявке
Диллинговый центр проводит сделку по заявке

    Вторая операция сделки

Мы закрываем длинную позицию по евро, получая на счёт доллары.

Вторая операция сделки
Вторая операция сделки

Выходит: 2 339 EUR x 1.3212 = 3 160 USD. Однако, как и было сказано ранее, нам необходимо вернуть дилинговому центру только 3 000 USD, значит, разница 160$ достанется нам.

После очистки от кредитного плеча получаем чистую прибыль 160,7$. Сделка длилась 8 дней, курс изменился на 687 пунктов в нашу пользу. Полученная прибыль больше маржи в 5 раз (рисковали 30$, а заработали 160$). Сделка очень хорошая и показательная. 

Мы в плюсе
Мы в плюсе

 

Популярные вопросы о длинных позициях

На наши вопросы ответит Алексей Крыловецкий, ведущий специалист рынка акций фондовой биржи РТС.

Популярные вопросы   Андрей Крыловецкий
Популярные вопросы Андрей Крыловецкий

  О сроках жизни Long position

Вопрос: позиция на покупку называется длинной. Связано ли это со сроками?

Ответ: название "длинная и короткая позиция" имеет свои корни в английском языке, они произошли от английских терминов "long" и "short". Мне, к сожалению, не удалось найти первоисточник, однако могу предположить, что рост может быть длительным, это показывает наш  рынок, а падения кратковременными, потому они короткие.

О сроках сделки
О сроках сделки

  Длинные позиции по акциям

Вопрос: правда ли что по отдельным акциям можно держать только длинные позиции?

Ответ: да, именно так. Дело в том что одалживать бумаги у брокера с целью их продажи по высокой цене и дальнейшей покупке по более низкой цене можно только по ликвидным бумагам. Перечень таких бумаг определяется федеральной службой по финансовым рынкам. В список таких бумаг попали наиболее популярные у инвесторов бумаги.

Только длинные
Только длинные

  Когда открывать и закрывать длинную позицию?

Вопрос: когда открывать длинные позиции и когда стоит их закрывать?

Ответ: в ожидании роста стоимости бумаги, инвестору следует подумать о приобретении этой бумаги, чтобы выгодно продать ее, когда она достигнет своего максимума. Когда бумага достигает своего максимума,  инвестору следует подумать о продаже этой бумаги для того чтобы зафиксировать собственную прибыль. В этом и заключается суть длинной позиции.

Когда открывать и закрвать
Когда открывать и закрвать

  Возможные риски в Long position

Вопрос: какие возможны риски при игре на повышение?

Ответ: первое что приходит в голову, это риск изменения курсовой стоимости бумаги. Это означает, что бумага измени свою цену не в ту сторону, в которую ожидал инвестор. В таком случае его ждут возможные убытки, однако если такой инвестор является долгосрочным, то он может перетерпеть неблагоприятное время с целью продать бумагу по более высокой стоимости, когда рынок вернется к тенденции роста.

Возможные риски
Возможные риски

Длинная позиция может быть рискованной, но все же существует достаточно широкий круг инвесторов, методом торговли которых является удержание длинных позиций на чрезвычайно длительные сроки. Данный метод называют "buy and hold", что значит "купи и держи". Несмотря на свою простоту, этот метод весьма неплохо зарекомендовал себя на практике. Это могут подтвердить хотя бы те инвесторы, которые обменяли свои ваучеры на акции Газпрома, выросшие в цене с тех пор на тысячи процентов.

Стратегия Buy and Hold
Стратегия Buy and Hold

Что мы узнали о длинных позициях?

От коротких сделок, как проверено на многолетней практике, вы не сможете получить сверхприбылей, поэтому желания и молитвы не смогут спасти Ваш торговый счет, если будете держать позицию слишком долго.

Короткие сделки не принесут сверхприбылей
Короткие сделки не принесут сверхприбылей

Поэтому не стоит лишний раз нервировать себя и покупать, а именно входить в длинную позицию, после того, как цена прошла вниз на несколько пунктов. Эта рекомендация сработает, если у вас имеется хорошее представление о том, что на данный момент происходит на рынке. Может кто-то зафиксировал прибыль, и цена немного упала. 

Не нервируй себя
Не нервируй себя

Вы теперь знаете, что при открытии позиции на повышение, то он совершил длинную позицию. Для многих длинная позиция является некоторым активом в долгосрочной перспективе. Это могут быть не только валюты, но и акции, к примеру. Но Вы должны понять, что длинная позиция не всегда говорит о том, что Вы приобретаете именно актив. И Ваш так называемый, актив Вы можете закрыть либо через несколько секунд, либо через несколько лет. Выбор за Вами. 

Сделку можно закрыть и через несколько лет
Сделку можно закрыть и через несколько лет

Но Вы также хорошо понимаете, что большие деньги на коротких позициях зарабатывают крупные игроки, которые имеют большие финансовые средства. А обычные трейдеры с маленьким стартовым капиталом зарабатывают меньше. Но постепенно и ВЫ сможете сделать такие состояния. Главное, Ваша вера в себя и свой успех. А все остальное придет со временем, и вы станете лучшим! 

Ты станешь лучшим
Ты станешь лучшим

Источники и ссылки 

  Источники текстов, картинок и видео

ru.wikipedia.org - свободная энциклопедия Википедия

youtube.com - самый крупный видеохостинг в мире

images.yandex.ru - поиск картинок через сервис Яндекса

profyforex.com - история и трейдинг известных и лучших топ трейдеров и инвесторов мира

enc.fxeuroclub.ru - энциклопедия диллингового центра Forex EuroClub

investpark.ru - основы инвестиций в ПИФы, ОФБУ, НПФ

yavforex.ru - торговля и заработок на валютном рынке Форекс

biblio-trade.com - библиотека успешного трейдера

volgafinans.com - информационный ресурс о финансах

forekc.ru - информационно аналитический портал о жизни денег

time-forex.com - блог профессионального трейдера, посвященный работе на рынке форекс 

intellektfinance.ru - инвестиции и управление капиталом

av-finance.ru - все об ивестировании и биржевой торговли

forexpodcast.ru  - подкасты, обучение, вебинары, общение трейдеров

dic.academic.ru - словари и энциклопедии на Академике

volgafinans.com - информационный ресурс о финансах         

forex-investor.net - автоматические советники и форекс стратегии

time-forex.com - блог профессионального трейдера, посвященный работе на рынке форекс

finance-credit.biz  - актуальная финансово-экономическая информация

forexac.com - школа обучения торговле на рынке форекс

spaceincome.com - все о финансовом благополучии, электронная библиотека

av-finance.ru - блог форекс-трейдера Вадима Атрощенко

allfi.biz  - финансовые инвестиции, образовательный центр

fxmania.ru - сайт для начинающих интернет-трейдеров Форекс Мания

tradefort.ru - торговля на рынке forex, биржа форекс, курсы валют, трейдинг, форекс сигналы

forekc.ru - информационный портал по рынку форекс

uchebnik.biz - студенческая библиотека

novik.ru - биржевые манипуляции, манипулирование ценами на рынках, алгоритмы манипуляций

traderry.ru - мысли и опыт трейдера

activtrades.ru - один из ведущих финансовых брокеров для обучения и торговли на рынках Forex и CFD продуктов

forexship.ru - полезная информация о рынке форекс

babyforex.ru - обучение форекс в школе BabyForex

forexua.com - онлайн торговля валютами, металлами, акциями, обучение, аналитика

fx-torg.org – прибыльные торговые стратегии и советники форекс

  Ссылки на интернет-сервисы

google.ru - крупнейшая поисковая система в мире

video.google.com - поиск видео в интернете через Гугл

translate.google.ru - переводчик от поисковой системы Гугл

yandex.ru - крупнейшая поисковая система в России

wordstat.yandex.ru - сервис от Яндекса позволяющий анализировать поисковые запросы

video.yandex.ru - поиск видео в интернете через Яндекс

  Ссылки на прикладные программы

windows.microsoft.com - сайт корпорации Майкрософт, создавшей ОС Виндовс

office.microsoft.com - сайт корпорации создавшей Майкрософт Офис

chrome.google.ru - часто используемый браузер для работы с сайтами

hyperionics.com - сайт создателей программы снимка экрана HyperSnap

getpaint.net - бесплатное программное обеспечение для работы с изображениями

adobe.com - сайт Adobe, производителя продуктов семейства Adobe Photoshop  

  Создатель статьи

vk.com/id246855783 - профиль ВКонтакте

odnoklassniki.ru/profile/581687035928 - профиль в Однокласниках

facebook.com/ya.konfuziy - профиль в Фейсбук

twitter.com/cybersantcity - профиль в Твитере

plus.google.com/u/0/105258464439703834758/posts - профиль на Гугл+

konfuziy.livejournal.com - блог в Живом Журнале