ЗАРАБАТЫВАЙТЕ !!! на глобальных рынках. БЕСПЛАТНАЯ консультация - оставьте свой телефон сейчас

Фискальный обрыв (Fiscal cliff) - это

ситуация, при которой возможно принятие ряда законопроектов, которые повлекут за собой повышение налогов и уменьшение государственных расходов с целью сокращения государственного долга

Опредекление фискального обрыва, предпосылки фискального обрыва, воздействие фискального обрыва на финансовые рынки США и всего мира, попытки налогового стимулирования экономики США в Конгрессе, мнение политиков и аналитиков о возможных последствиях фиска

Развернуть содержание
Фискальный обрыв - это, определение

Фискальный обрыв (Fiscal cliff) - это положение в бюджетном секторе США, когда с 1 января 2013 года автоматически могут быть повышены налоги, но при этом сокращены расходы на такие сферы, как оборона, медицинское обслуживание, социальная сфера, что может позволить сократить размер дефицита государственного бюджета США и как следствие размер государственного долга уже в 2013 году. при этом Конгресс должен принять соответствующее решение, для  чего необходимо достичь компромисс между республиканской и демократической партиями.

Прогнозы фискального обрыва

Фискальный обрыв (Fiscal cliff) - это ситуация, в которой прекращение действия налоговых льгот сочетается с сокращением государственных расходов.

Результат переговоров по фискальнму обрыву
Результат переговоров по фискальнму обрыву

Фискальный обрыв (Fiscal cliff) - это совокупность роста налоговых поступлений в федеральный бюджет, срок действия которых истекал 31 декабря 2012 г., и возможных сокращений бюджетных расходов в рамках бюджетного секвестра, действие которого автоматически должно было начаться в январе 2013 г.

Календарь фискального обрыва
Календарь фискального обрыва

Фискальный обрыв (Fiscal cliff) - это ситуация, при которой в США может автоматически вступить в силу ряд законов, повышающих налоги и уменьшающих государственные расходы с целью уменьшения дефицита бюджета и сокращения государственного долга.

Состояние бюджета США
Состояние бюджета США

Фискальный обрыв (Fiscal cliff) - это одномоментное изменение финансовой политики государствав  США, которое может произойти 1 января 2013 года, когда закончится льготный налоговый период.

Предложение партий Конгресса США по предотвращению фискального обрыва
Предложение партий Конгресса США по предотвращению фискального обрыва

Фискальный обрыв (Fiscal cliff) - это ситуация которая  предполагает сокращение различных льгот на общую сумму более $600 млрд., в том числе, по оценке Tax Policy Center, налоги в абсолютной величине  увеличатся. Одновременно планируется сокращение государственных расходов, которое затронет оборону, медицинское обслуживание и другие сферы.

Политика выхода с фискального обрыва
Политика выхода с фискального обрыва

Фискальный обрыв (Fiscal cliff) - это ряд различных стратегий и инициатив, срок действия которых должен закончиться или начаться примерно в одно и то же время, большинство в январе 2013 года.

Последствия фискального обрыва для США

Фискальный обрыв (Fiscal cliff) - это когда 1 января 2013 года срок действия некоторых законов, принятых еще при Джордже Буше младшем, должен был закончиться, и налоги должны были автоматически вырасти.

Рост налогов в США в рамках фискального обрыва
Рост налогов в США в рамках фискального обрыва

Фискальный обрыв (Fiscal cliff) - это ситуация, при которой в США может автоматически вступить ряд законов повышающих налоги и уменьшающих государственные расходы с целью уменьшения дефицита бюджета и сокращения государственного долга.

Предложение партий Конгресса США по предотвращению фискального обрыва
Предложение партий Конгресса США по предотвращению фискального обрыва

Фискальный обрыв (Fiscal cliff) - это ситуация, которая может в значительной мере оказать влияние на государственный бюджет и долг США.

Состояние бюджеиной сферы США
Состояние бюджеиной сферы США

Предпосылки фискального обрыва

Статьи расходов госбюджета США превышают статьи доходов с 1960х гг. (исключение: 1998-2001 гг.) Если заглянуть в историю, то стремительный рост госдолга штатов берёт начало с проведения рейганомики — курса экономической политики при сороковом президенте США, Рональде Рейгане. Смысл данного курса заключался в постоянном кредитном стимулировании  конечного спроса.

Динамика госдолга США
Динамика госдолга США

Не вдаваясь в подробности, выявим главные причины стремительного увеличения госдолга с 80 х годов.

Федеральный долг США
Федеральный долг США

Главнейшим моментом появившейся в те времена рейганомики являлось уменьшение налогообложения богатых. Суть состоит в том, что при одинаковом уровне общего дохода населения чем выше расслоение в нём, тем ниже суммарный спрос. Следовательно, если средний класс и категория бедных граждан получают меньше, то и платят они, соответственно, тоже меньше — однако богатая категория людей, заимевшая «отобранные» у бедных людей деньги, совсем не собирается их расходовать, т.к. с ростом доходов возрастает склонность к сбережениям. Иными словами, стимулы для богатых существенно подорвали совокупный спрос в штатах.

Накопление денег богатой категории слоев населения в США
Накопление денег богатой категории слоев населения в США

Некоторые экономисты полагают, что серьёзные проявления мирового финансового кризиса 2008 г. стали результатом естественного развития рейганомики. Начался этот процесс ещё в 1940 году, в котором госдолг составлял более 50% ВВП (в 1930-м – 16% ВВП), а первое резкое увеличение, в два раза, было отмечено в первый срок президентства Рональда Рейгана. Тогда же, в середине восьмидесятых, не на шутку разнервничавшиеся конгрессмены приняли закон об уменьшении дефицита бюджета к 1991 году. Однако срок этот продлевался, продлевался, пока, наконец, в 2011-м году госдолг не превысил ВВП, и США вплотную подошли к техническому дефолту.

Госдолг США в 1940 годы
Госдолг США в 1940 годы

Дабы не дать экономике рухнуть, было предпринято решение искусственного снижения процентных ставок, чтобы сделать кредиты дешёвыми и побудить небогатых граждан активно брать кредиты в банках. В этом случае бедняки и середняки становились ещё беднее. В итоге средняя норма сбережений американцев приблизилась к нулю (американцев довели до состояния, при котором сложно даже отложить на «чёрный день»), а долги достигли небывалых ранее размеров: отношение долга домохозяйств за 20 лет к их располагаемому доходу удвоилось, превысив 130%. Увеличение долга государственного сектора сменилось лавинообразным увеличением долга частного сектора.

Динамика роста кредитов частному населению США 1956-2004 гг
Динамика роста кредитов частному населению США 1956-2004 гг

Динамика роста кредитов частному населению США -2004 - 2013 гг
Динамика роста кредитов частному населению США -2004 - 2013 гг

Процентная ставка США
Процентная ставка США

Процентная ставка США 2008-2013 гг
Процентная ставка США 2008-2013 гг

Характерно, что и экономический подъем 1982-1990 гг., и экономический бум 1990-х гг., вели в конечном счете к нарастанию задолженности: в первом случае — государственной, во втором — частного сектора. Долговая сущность американской экономики при этом осталась неизменной, экономическое благополучие США в этом свете обретает виртуальный характер. И за всей богатой и роскошной жизнью американцев прячутся большие-большие долги. Стоит отметить, что в течение восьмилетнего правления Рейгана страна превратилась из крупнейшего в мире кредитора в крупнейшего должника.

Рост ВВП США
Рост ВВП США

  Дефицит и государственный долг США

Государственный долг США (The United States government debt)- это задолженность федерального правительства США перед своими кредиторами. К государственному долгу США не относятся долги отдельных штатов, корпораций или физических лиц, даже гарантированные государством, а также будущие обязательства перед получателями социальной помощи. В 2011 году государственный долг США, по данным справочника ЦРУ, находился на 35-м месте в мире с точки зрения его соотношения с ВВП.

История долга США
История долга США

 

По состоянию на 17 ноября 2011 года, общий объём национального долга США составил $15,03 трлн долларов. Вскоре объём долга превысил 100 % ВВП США. На 21.10.2013 - 17,08 трлн. долл. Около 5 трлн составляет долг перед иными государствами, из которых по 1,3 и 1,1 трлн — перед Китаем и Японией соответственно.

Иностранные кредиторы США
Иностранные кредиторы США

Основные зарубежные держатели Казначейских ценных бумаг США на 2009 год
Основные зарубежные держатели Казначейских ценных бумаг США на 2009 год

 

Статьи расходов годового бюджета США превышают доходы (что приводит к т. н. дефициту бюджета) с конца 1960-х годов (с 1970 года профицит годового бюджета США был зафиксирован только 4 раза — в 1998—2001 гг.).

Превышение расходов годового бюджета США над статьями доходов
Превышение расходов годового бюджета США над статьями доходов

 

Соотношение госдолга США с ВВП достигло максимума в 1946 году, что стало следствием массивных военных расходов в период Второй мировой войны. Тогда данный показатель составил 121,2 % ВВП.

США соотношение госдолга и ВВП
США соотношение госдолга и ВВП

 

Однако опережающая динамика роста экономики над ростом госдолга (с середины 1940-х по начало 1980-х годов) позволила сократить данный показатель до уровня 33-36 %. С 1980-х годов, однако, объём государственного долга стал расти намного быстрее экономики. Разрыв между динамикой роста ВВП и роста госдолга увеличился в 2000-х годах.

Динамика изменения национального долга
Динамика изменения национального долга

 

В последний раз законодательный предел госдолга США был поднят 30 января 2012 года до нового максимума $16.394 трлн. Однако к концу года долг достиг 16,432 трлн долларов, и 31 декабря, если бы демократы и республиканцы в конгрессе не договорились о снижении дефицита бюджета США на 1,2 триллиона долларов в течение ближайших 10 дней, мог произойти фискальный обрыв. Но в ночь на 1 января 2013 года Конгресс США одобрил Закон «О фискальном обрыве», тем самым отсрочив падение.

Государственный долг США в процентном отношении к ВВП с 1790 по 2009
Государственный долг США в процентном отношении к ВВП с 1790 по 2009

 

На март 2013 года госдолг США на душу населения составлял около 53 тыс. долл./чел., в то время как ВВП на душу населения составлял лишь около 46 тыс. долл.

Государственный долг США часть 1
Государственный долг США часть 1

Данные экономические показатели свидетельствуют о ненулевой вероятности дефолта. Как видно из рисунка, за последние три года долги США существенно возросли и превысили размер ВВП. Поэтому увеличение доходов бюджета на фоне сокращения расходов теоретически способно привести к развороту текущей тенденции. Тем более что Конгресс пока не собирается повышать потолок заимствований в $16,4 трлн., который по мнению Министерства финансов США будет достигнут к концу текущего года.

 

Динамика соотношения государственного долга и ВВП США 2012 год
Динамика соотношения государственного долга и ВВП США 2012 год

ВВП США на душу населения (1967-1995 гг)
ВВП США на душу населения (1967-1995 гг)

ВВП США на душу населения (1996-2012 гг)
ВВП США на душу населения (1996-2012 гг)

 

Темпы рста ВВП США (1950-2002 гг)
Темпы рста ВВП США (1950-2002 гг)

 

Темпы рста ВВП США (2000-2014 гг)
Темпы рста ВВП США (2000-2014 гг)

Валютные резервы США
Валютные резервы США

Однако, это всего лишь поверхностный взгляд. На самом деле рост налогов почувствуют на себе как население, которое в результате вынуждено будет сократить внутренний спрос, так и субъекты хозяйствования, которые с целью уменьшения расходов, начнут увольнять сотрудников. По оценкам экспертов, потерять работу могут около 1 млн. человек, а уровень безработицы вырастет выше отметки 9%. Если добавить к этому сокращение государственных расходов, которые являются важным элементом ВВП, то спад основного макроэкономического показателя видится неизбежным. По итогам 2013 года он может сократиться на 2,9%.

Увеличение количества безработных
Увеличение количества безработных

Наиболее ярые пессимисты рисуют мрачную картину и для мировой экономики. По их мнению, США способны потянуть за собой и другие страны, в результате  чего мировой ВВП способен снизится на 50%. При этом больше всего пострадают регионы, ориентированные на экспорт, — еврозона, Япония и Китай. Именно они быстрее всего ощутят на себе последствия сокращения американского спроса.

  Возможность дефолта в 2011 году

Дефолт (default) - это невыполнение обязательств или невыполнение договора займа, то есть неоплата своевременно процентов или основного долга по долговым обязательствам или по условиям договора о выпуске облигационного займа.

Денег нет
Денег нет

16 мая 2011 года министр финансов США Тимоти Гайтнер уведомил конгресс, что государственный долг страны достиг максимального установленного законом уровня. По словам министра, ему приходится использовать «различные бухгалтерские уловки» в качестве мер для предотвращения дефолта.

Возможен ли дефолт в США

Размер госдолга США в мае 2011 года
Размер госдолга США в мае 2011 года

12 июля 2011 президент США Барак Обама заявил, что в скором времени в федеральной казне может оказаться недостаточно денег для своевременной выплаты пенсий 27 миллионам пенсионеров, если госдолг не будет увеличен.

Денег на выплату пенсий нет
Денег на выплату пенсий нет

15 июля того же года Обама заявил, что, если к утру 16 июля Конгресс не увеличит лимит госдолга, США могут объявить технический дефолт.

Дефолт
Дефолт

29 июля Палата представителей США отказалась голосовать по вопросу о долге США по законопроекту, предусматривавшему увеличение его планки до 15,2 триллионов долларов.

Палата представителей США
Палата представителей США

30 июля Сенат США отклонил республиканский законопроект по повышению потолка госдолга и сокращению бюджетного дефицита 59-ю голосами «против», 41 «за». Последним днём для законодательного повышения планки госдолга было 2 августа 2011, поскольку 3 августа были предусмотрены большие выплаты по государственным расходам, которые нечем было обслуживать.

Сенат США
Сенат США

2 августа 2011 года за 12 часов до возможного объявления дефолта Сенат США проголосовал за увеличение госдолга на 2,1 триллиона долларов - до 16,4 трлн долл., тем самым дефолт был отложен. Госдолг составил в тот день более 14,3 трлн долл. В тот же день, 2 августа, президент успел подписать принятый закон о госдолге, предотвратив технический дефолт. В тот же и на следующий день были размещены новые государственные облигации США на несколько сот миллиардов долларов. Несмотря на договорённость между республиканцами (большинство в Конгрессе) и демократами (президент), «подвешенная» с 16 мая по 2 августа ситуация с увеличением потолка долга привела к нестабильности фондовых рынков из-за опасений дефолта: цена золота ещё 18 июля установила мировой рекорд, превысив 1600 долларов за унцию.

Спасение доллара
Спасение доллара

3 августа 2011 в результате новых заимствований, согласно агентству S&P, государственный долг Соединённых Штатов Америки превысил валовый внутренний продукт США. 4 августа 2011 кредитный рейтинг США был понижен S&P с максимального «ААА» до «АА+» с прогнозом «негативный» на фоне проблем с госдолгом и ростом дефицита госбюджета.

Понижение кредитного рейтинга США

Кредитный рейтинг США
Кредитный рейтинг США

Стимулирование экономики США в Конгрессе

В недавнем прошлом, 3 августа 2011 г., был предотвращён возможный дефолт - президент Барак Обама успел подписать 2 августа 2011 г. документ об увеличении госдолга на 2,1 триллиона долларов, и, как следствие, негативные последствия были отложены. Длительные споры стоили стране потери наивысшего рейтинга, с ААА до АА+, агенства S&P.

Барак Обама подписывает документ об увеличении госдолга США
Барак Обама подписывает документ об увеличении госдолга США

«Следующей» роковой датой для США могло стать 1 января 2013 г., если  бы демократам и республиканцам не удалось договориться между собой о решении данной проблемы. Однако, как и в прошлый раз, подписать соответствующие бумаги для недопущения экономической нестабильности в стране удалось в последний день действия предыдущего закона.

Горячие споры демократов и республиканцев
Горячие споры демократов и республиканцев

Столь долгие споры теоретически не могли быть решены в короткие сроки из-за столкновения взглядов двух сторон, демократов и республиканцев, на очередную возникшую проблему государственного долга штатов. Необходимо учесть и тот факт, что 2012 год ознаменовался очередными выборами президента США, поэтому  тема освещения проблемы госдолга была крайне неактуальна.

Выборы президента США 2012 год
Выборы президента США 2012 год

Близилось 31 декабря и времени для принятия решения в политических верхах оставлось всё меньше. Барак Обама, представитель демократов, предложил вновь увеличить размер госдолга. Более того, он намеревался получить полномочия увеличивать предельно допустимый размер госдолга одним своим распоряжением, однако верхняя палата Конгресса США проголосовала против данного желания Обамы — предложение не набрало необходимых 60 голосов из ста. Госдолг невозможно увеличивать вечно, однако на сегодняшний день он не вышел за собственную критическую точку. Однако рациональное зерно в предложении Обамы об увеличении госдолга всё-таки имелось на небольшом промежутке времени.

Выступление Барака Обамы в Конгрессе США
Выступление Барака Обамы в Конгрессе США

Республиканцы видят такую возможность лишь как временную меру в кризисной ситуации. В 2011 году было выдвинуто предложение дать президенту США право наложить вето на отказ Конгресса поднимать госдолг, которое так и не было обнародовано.

Предложение президенту о наложении вето на отказ Конгресса поднимать госдолг
Предложение президенту о наложении вето на отказ Конгресса поднимать госдолг

В период первого срока пребывания у власти администрации Обамы (с января 2009 г. по январь 2013 г.) фискальная политика США была ориентирована на получение максимальных стимулирующих эффектов к 2012 году, т.е. к году президентских выборов, с конечной политической целью обеспечения переизбрания Б.Обамы на второй президентский срок. Важной частью бюджетного стимулирования экономики явилось налоговое стимулирование, основной частью которого стала пролонгация первоначальных сроков действия положений налоговых реформ Дж.Буша-мл., которые истекали 31 декабря 2010 г.

Налоговое стимулирование США в предвыборной компании Б. Обамы
Налоговое стимулирование США в предвыборной компании Б. Обамы

В конце 2010 г. администрации Обамы при активном содействии Конгресса 111 созыва, в котором большинство голосов в обеих палатах принадлежало сенаторам и конгрессменам от Демократической партии, удалось продлить этот первоначальный срок ещё на два года, поскольку уже к тому времени администрации стала предельно очевидной высокая политическая эффективность налоговых реформ Дж.Буша-мл., которая в последующие два года и должна была явиться важным фактором обеспечения переизбрания Обамы на второй срок.

Налоговые реформы Дж.Буша-младшего оказались эффективными
Налоговые реформы Дж.Буша-младшего оказались эффективными

Помимо этого, в период 2011 и 2012 гг. администрации Обамы, несмотря на ожесточённое сопротивление республиканцев на Капитолийском холме, удалось провести через Конгресс ряд дополнительных мер налогового стимулирования экономики, в том числе некоторое снижение единого социального налога на 2% (с налоговых отчислений с заработной платы рабочих и служащих в федеральные фонды социального страхования), срок действия которых также был ограничен 31 декабря 2012 г. Попытки республиканцев в 2011 г., т.е. в период работы Конгресса 112 созыва, в котором они имели большинство голосов в Палате представителей после промежуточных выборов 2010 г., ограничить рост бюджетных дефицитов посредством процедуры бюджетного секвестра, прописанной в законе о контроле над бюджетом от 2 августа 2011 г., также оказались привязанными к ноябрьским выборам 2012 г., поскольку, помимо президента, Америка переизбирала полный состав Палаты представителей и одну треть Сената.

Перевыборы состава Палаты представителей и Сената США
Перевыборы состава Палаты представителей и Сената США

В результате начало действия механизма секвестра ряда расходных статей федерального бюджета, в том числе расходов на национальную оборону, должно было начаться 2 января 2013 г., т.е. после президентских выборов и выборов в Конгресс. Совершенно очевидно, что ни Обама, ни сенаторы и конгрессмены не хотели поставить свою политическую судьбу в прямую зависимость от возможного повышения федеральных налогов и сокращения федеральных расходов. Таким образом, «гордиев узел» бюджетных проблем США на рубеже 2012/2013 гг. явился логическим следствием политического выборного цикла 2011-2012 гг., а проблема снижения бюджетного дефицита стала его прямым заложником.

Снижение бюджетного дефицита США
Снижение бюджетного дефицита США

В результате в США и сформировался «фискальный обрыв», т.е. совокупность роста налоговых поступлений в федеральный бюджет, срок действия которых истекал 31 декабря 2012 г., и возможных сокращений бюджетных расходов в рамках бюджетного секвестра, действие которого автоматически должно было начаться в январе 2013 г. Согласно оценкам Бюджетного управления Конгресса США (БУК), общий размер «фискального обрыва» был оценён в расчёте на 2013 календарный год в сумме 503 млрд. долл., а в расчёте на 2014 календарный год – в сумме 682 млрд. долл.

Предполагавшиеся объёмы фискального обрыва
Предполагавшиеся объёмы фискального обрыва

Необходимо подчеркнуть, что исключительно остро вставшая к концу 2012 г. проблема «фискального обрыва» поставила перед высшим политическим руководством США в период первого срока пребывания у власти администрации Б.Обамы проблему выбора фискальной политике, либо взять, наконец, курс на последовательное снижение величины бюджетных дефицитов и соответственно на стабилизацию доли долга федерального правительства по отношению к ВВП, либо продолжать рассматривать их в качестве основного фактора стимулирования развития американской экономики даже несмотря на то, что и в 2011, и в 2012 гг. она демонстрировала все признаки выхода на траекторию устойчивого развития.

Дефицит бюджета США, 2009-2022 гг
Дефицит бюджета США, 2009-2022 гг

В этом плане «фискальный обрыв» представлял собой не что иное, как хорошую возможность «хирургического» − разового − сокращения бюджетных дефицитов примерно на 45% по отношению к уровню 2012 финансовом году, закончившегося 30 сентября 2012 г. В частности, согласно совместному отчёту Министерства финансов и Административно-бюджетного управления (АБУ) при президенте США об исполнении федерального бюджета за 2012 фин.г., в истекшем финансовом году дефицит федерального бюджета составил 1,1 трлн. долл., или 7% ВВП, и при этом основные параметры федерального бюджета в 2012 фин.г. демонстрировали лучшую динамику по сравнению с предыдущим, 2011 фин.г., что явилось прямым следствием положительной динамики экономической конъюнктуры.

Изменение в основных показателях федерального бюджета США за 2011-2012  гг
Изменение в основных показателях федерального бюджета США за 2011-2012 гг

Однако начиная с мая 2012 г., Бюджетное управление Конгресса США при Конгрессе США – а вслед за ним американские СМИ, многие ведущие американские экономисты и научно-исследовательские центры, специализирующиеся на вопросах фискальной политики США, стали настойчиво проводить мысль о том, что столь большие разовые сокращения дефицита федерального бюджета неминуемо обернуться «второй волной» экономического кризиса, которая приведёт к заметному падению реального ВВП и гарантированной рецессии в первой половине 2013 г. В ноябре 2012 г., т.е. сразу же после окончания выборной кампании,

Дефицит федерального бюджета США 1999-2009 гг
Дефицит федерального бюджета США 1999-2009 гг

 

Бюджетное управление Конгресса США подготовило уточнённые оценки воздействия сокращений бюджетных дефицитов на реальный ВВП и занятость, однако в отличие от майских оценок, ноябрьский сценарий развития событий в американской экономике в случае неспособности Конгресса и Белого Дома изменить ранее принятые положения Налогового кодекса и закона о контроле над бюджетом был составлен достаточно хитро: вместо предполагаемой рецессии в 2013 г., падения ВВП на определённый процент и роста безработицы аналитики Бюджетного управления Конгресса США при Конгрессе США стали трактовать «фискальный обрыв» как возможную форму бюджетного стимулирования американской экономики.

Бюджетные показатели США за 2009-2011 года, млрд.долл.США
Бюджетные показатели США за 2009-2011 года, млрд.долл.США

Иными словами, если бы американские законодатели в максимально возможной форме продлили действие налоговых реформ Дж.Буша-мл. и отменили действие положений закона 2011 г. о контроле над бюджетом в части автоматического секвестра, то бюджетные вливания в сумме 503 млрд. долл. в 2013 г. и 682 млрд. долл. в 2014 г. привели бы к дополнительному увеличению темпов экономического роста на 2,9% и занятости (в расчёте на показатель полной занятости) на 3,4 млн. человек в 2013 г.

Экономический пакет Барака Обам

Размер бюджетного дефицита в процетах к ВВП в США
Размер бюджетного дефицита в процетах к ВВП в США

 

Это фундаментальное изменение акцента экономической значимости «фискального обрыва», безусловно, было связано с победой Б.Обамы на президентских выборах, поскольку на протяжении предыдущих двух лет администрация неизменно демонстрировала приверженность приоритету ускорения роста экономики по отношению к приоритету сокращения бюджетных дефицитов, до известной степени независимого от фаз экономического цикла. Таким образом, к началу переговоров между Белым Домом и Конгрессом по вопросу о «фискальном обрыве» чётко обозначилась его двойственная природа: если верным было положение о том, что росчерком пера бюджетные дефициты могли быть уменьшены наполовину, то не менее справедливым был тезис о том, что аналогичным действием американской экономике мог быть придан мощный импульс к дальнейшему экономическому росту, что было исключительно важно и в свете прогнозируемого замедления темпов экономического развития глобальной экономики в 2012 и 2013 гг.

Позитивный импульс к дальнейшему экономическому росту США
Позитивный импульс к дальнейшему экономическому росту США

В целом фон переговоров о «фискальном обрыве», начавшихся между Белым Домом и руководством обеих партий в Конгрессе США 16 ноября 2012 г., т.е. спустя 10 дней после выборов 6 ноября, был задан. Его основным элементом стало то, что стратегическая инициатива в их ведении находилась на стороне победившего на выборах Б.Обамы, который получил достаточно убедительный мандат от американских избирателей на продолжение прежнего курса своей фискальной политики. Проигравшие президентские выборы республиканцы, несмотря на то, что им удалось сохранить контроль над  Палатой представителей, выступили в роли обороняющейся стороны, которая, по сути, поставила своей целью в ходе переговоров по «фискальному обрыву» попытаться взять реванш за своё поражение на ноябрьских выборах.

  Налоговый компромисс 2011 года

Закон о контроле над бюджетом, подписанный Обамой 2 августа 2011 г., явился следствием важного политического компромисса, достигнутого демократами и республиканцами в преддверии выборной кампании 2012 г., согласно которому фискальные проблемы, в том числе и в отношении верхнего потолка долга федерального правительства, не должны влиять на свободное волеизъявление американского электората по ключевым проблемам фискальной политики. Основываясь на этом компромиссе, верхний потолок долга федерального правительства был поднят в августе 2011 г. на 2,1 трлн. долл., или до уровня 16,4 трлн. долл., который – согласно расчётам Министерства финансов США − мог быть достигнут в конце 2012 г., т.е. после президентских выборов.

Лимит госдолга США
Лимит госдолга США

Одним из ключевых положений президентской кампании Обамы был лозунг сокращения бюджетного дефицита за счёт повышения налогов на наиболее состоятельные слои американского общества, т.е. на физических лиц, получающих годовые доходы свыше 250 тыс. долларов.

Повышение налогов для состоятельных американцев
Повышение налогов для состоятельных американцев

Со своей стороны республиканцы, в том числе их кандидат М.Ромни, выступили категорически против повышения налога на самых богатых американцев, отстаивая ту позицию, что налоговые реформы Дж.Буша-мл. должны были быть пролонгированы в полном объёме для всех категорий американских налогоплательщиков.

Битва за бюджет

М. Ромни - кандидат в президенты 2012 год
М. Ромни - кандидат в президенты 2012 год

Дебаты между Б.Обамой и М. Ромни

Победа Обамы дала ему возможность сразу же после президентских выборов заявить о том, что он выдвинул детальный план сокращения бюджетных дефицитов на 4 трлн. долл. в течение следующих 10 лет: «Сейчас я готов к компромиссам и рассмотрению новых идей. Но я выступаю категорически против любого несбалансированного подхода. Я не буду просить студентов, пожилых американцев или семей среднего класса полностью оплатить весь наш бюджетный дефицит, не требуя при этом у людей, получающих более 250 тыс. долларов в год, дополнительного увеличения размера выплачиваемых ими налогов. Этот вопрос был центральной проблемой прошедших выборов. И во вторник 6 ноября большинство американцев согласилось с моим подходом, включая демократов, независимых и республиканцев».

Итоги выборов президента США

На своей пресс-конференции 14 ноября 2012 г. Обама чётко обозначил свою позицию, отдав приоритет стимулированию роста и занятости и de facto отодвинув на потом проблему сокращения бюджетных дефицитов. Дословно он заявил: «В настоящее время наша экономика по-прежнему находится на стадии преодоления очень глубокого и разрушительного кризиса, и поэтому нашим главным приоритетом является создание новых рабочих мест и рост экономики. Мы обязаны продолжить уже достигнутый прогресс, поскольку наша страна преуспевает только тогда, когда у нас имеется растущий и процветающий средний класс».

Количество безработных в США
Количество безработных в США

Ключевое значение переговоров по проблеме «фискального обрыва» объясняется не только узкоэкономическими, но и политическими причинами, которые имели даже более важное значение для Обамы и Демократической партии, чем просто необходимость распутать очередной фискальный «гордиев узел». По сути, президентские выборы 2012 г. прошли в достаточно необычном – двухфазовом – формате, при котором 6 ноября стало выбором народа, а переговоры по «фискальному обрыву» − выбором элит. По всей видимости, Обама и руководство демократов в Конгрессе США достаточно хорошо осознавали эту особенность политической ситуации, сложившейся в Америке в конце 2012 г. – начале 2013 г.

Выборы в США

Выборы закончились – выборы продолжились, и надо отдать должное и Обаме, и политтехнологам Белого Дома, которые исключительно искусно построили стратегию демократов на их переговорах с республиканцами. На своей пресс-конференции Обама прекрасно её озвучил, заявив о том, что «когда заходит вопрос о налогах, то открываются два пути. В первом случае, если Конгрессу не удастся принять соответствующего законодательства к концу этого года, налогообложение всех граждан автоматически повысится, включая 98% американцев, зарабатывающих менее 250 тыс. долларов в год, и 97% малого бизнеса, также получающего менее 250 тыс. долларов в год. Этот подход лишён всякого смысла. Наша экономика в настоящее время не может себе этого позволить. Тем более, сейчас этого не может позволить себе ни одна семья среднего класса. И никто в обеих наших политических партиях не желает, чтобы это произошло».

Пресс-конференция президента Обамы

«Другой подход, − продолжил Обама, − состоит в том, чтобы немедленно принять закон, который предотвратил бы любое повышение налогов в расчёте на первые получаемые 250 тыс. долларов в год. Это также будет означать, что налоги на доходы каждого американца, включая даже самых богатых американцев, будут снижены. Это будет означать, что налоги 98% всех американцев и 97% всех предприятий малого бизнеса не увеличатся ни на цент».

Сравнение налогового бремени на человека в США
Сравнение налогового бремени на человека в США

Иными словами, Обама, не успев переизбраться, набрав чуть больше 50% голосов американских избирателей, пришедших на выборы 6 ноября, начал стремительно расширять свою массовую политическую базу, апеллируя к подавляющему большинству американцев и рекрутируя в ряды своих сторонников «98% всех американцев». Однако этим интрига «второго тура» президентских выборов в США не ограничивалась. Республиканцы, требуя автоматической пролонгации всех положений налоговых реформ Дж.Буша-мл., фактически выступили с позиции «всё или ничего». Эта позиция давала им возможность представить себя исключительными защитниками и выразителями интересов наиболее состоятельных слоёв американского общества, что было исключительно важно с точки зрения возможных финансовых вливаний и подпитки Республиканской партии и наиболее ярких выразителей исповедуемой ею правоконсервативной идеологии, в том числе и на Капитолийском холме.

Защита Республиканской партии наиболее состоятельных слоев в США
Защита Республиканской партии наиболее состоятельных слоев в США

Помимо этого, в случае провала переговоров или заключения сделки по «фискальному обрыву» на условиях республиканцев, последние в полный голос могли говорить о том, что главным в современной американской политике являются не те меньшинства, которые поддержали Обаму на выборах 6 ноября – этнические меньшинства, молодежь, активистки женского движения, а то меньшинство, которое образует наиболее состоятельные слои, именуемое в Америке плутократическими – те 2%, которым Обама и демократы противопоставили остальные 98% американского населения.

Рейтинг поддержки Обамы и Ромни на выборах в США
Рейтинг поддержки Обамы и Ромни на выборах в США

В этом плане переговоры по «фискальному обрыву» стали для Белого Дома попыткой реванша за неудачные для Обамы переговоры по повышению потолка долга федерального правительства в 2011 г., в ходе которых республиканцы, согласно широко растиражированному в тот период в американских СМИ заявлению спикера Палаты представителей Дж.Бейнера, «получили 98% того, чего они хотели». Сюда же можно добавить и заявление председателя Бюджетного комитета Палаты представителей П.Райна, который охарактеризовал всю стратегию ведения переговоров Белого Дома с республиканцами в 2011 г. «блефом Обамы».

П.Райн Председатель Бюджетного комитета Палаты представителей
П.Райн Председатель Бюджетного комитета Палаты представителей

 

  Ход переговоров в Конгрессе

Фундаментальная причина неудачных для Обамы переговоров по проблеме повышения верхнего потолка государственного долга в 2011 г. была обусловлена восприятием американским общественным мнением ответственности каждой из переговаривающихся сторон за их возможную неудачу. К началу августа 2011 г. «на красном временном флажке» оказался президент Обама. Если бы 2 августа, объявленное Министерством финансов США предельным сроком использования резервных финансовых средств для финансирования деятельности федерального правительства, Америка заявил бы всему миру о техническом дефолте по своим долговым обязательствам, то как американское, так и мировое общественное мнение возложило бы ответственность за него в конечном итоге на президента Обаму как высшее должностное лицо американского государства.

Резервные финансовые средства
Резервные финансовые средства

Аналогичная ситуация сложилась в США в конце 2012 г. с той лишь разницей, что на волне политической победы на президентских выборах Обама получил прекрасную возможность «сделать пятый угол» республиканцам в случае провала переговоров по «фискальному обрыву» − практически наверняка американское общественное мнение возложило бы на республиканцев ответственность за то, что экономика США во второй раз за последние 5 лет свалилась в рецессию. Американская политическая традиция требует, чтобы на первых порах деятельности вновь избранного (или переизбранного) президента общество сплотилось вокруг него и оказывало ему максимальное содействие в реализации мандата, полученного от большинства американских избирателей. Помимо этого, Обама блестяще использовал хитросплетения прогнозируемого рукотворного экономического кризиса, который мог быть спровоцирован не действием автономных рыночных сил, а эгоистическими интересами американских законодателей от Республиканской партии.

Помощь президенту США в преодолении экономического кризиса
Помощь президенту США в преодолении экономического кризиса

Именно по этой причине переговоры по конкретным параметрам повышения налогов и сокращения бюджетных расходов начались с мощной артподготовки, начало которой было положено Белым Домом, имевшим неоспоримые преимущества по сравнению с руководством Республиканской партии в Конгрессе США в обращении к широкой американской аудитории.

Преимущества Белого Дома над республиканцами
Преимущества Белого Дома над республиканцами

В период с 16 по 28 ноября Белый Дом, а также лидеры демократов в Конгрессе США занялись активной обработкой американского общественного мнения, сконцентрированной вокруг возможного повышения подоходных налогов для каждой американской семьи в 2013 г. в среднем на 2200 долларов. Парадокс этой кампании заключался в том, что собственно переговоры по возможному законодательству, которое было призвано решить проблему «фискального обрыва», шли за закрытыми дверями и их детали вплоть до конца ноября не разглашались.

Решение проблемы по фискальному обрыву
Решение проблемы по фискальному обрыву

Непосредственно перед обнародованием конкретных параметров плана-предложения республиканскому руководству Конгресса США по разрешению проблемы «фискального обрыва» Обама выступил с большой эмоциональной речью, в которой заявил о том, что в данный момент «исключительно важно, чтобы как можно большее число американцев довело до сведения членов Конгресса о своём желании двигаться вперёд». «И я буду просить Конгресс прислушаться к мнению людей, которые сделали нас своими полномочными представителями, продолжил Обама. Поэтому я прошу американцев по всей стране сделать так, чтобы их голос был услышан. Доведите до сведения членов Конгресса, что конкретно для вас значит повышение налогов на 2000 долларов. Звоните вашим конгрессменам и сенаторам, шлите им письма по электронной почте, выставляйте ваши воззвания в социальной сети “Фейсбук”. Вы можете помечать их заголовком “Мой2К”. Не путать с “проблемой 2000 г.” (“Y2K”). “Мой2К”. Полагаю, что так это легче будет запомнить».

Обращение американцев к конгрессменам и сенаторам по электронной почте
Обращение американцев к конгрессменам и сенаторам по электронной почте

Иными словами, в пропагандистский арсенал Белого Дома была вовлечена даже тематика «ссудного дня», ассоциировавшаяся с датой 21 декабря 2012 г. из календаря майя. Обама ясно давал понять республиканцам, что если они не согласятся принять большую часть его условий, то для них действительно может наступить политический «конец света».

Б. Обама обещает республиканцам политический «конец света»
Б. Обама обещает республиканцам политический «конец света»

Процесс торга конкретными условиями соглашения по «фискальному обрыву» шёл по хрестоматийным сценариям торга на площадках фондовых рынков, при котором каждая сторона первоначально выдвигает свои максимальные условия и требования, а впоследствии в ходе переговорного процесса происходит сближение позиций до точек совпадения (параметры заключения сделки). 29 ноября Белый Дом выдвинул свой план урегулирования проблемы «фискального обрыва» − план, который может быть условно назван «план Всё», на который республиканцы в лице спикера Палаты представителей Д.Бейнера (до 20 декабря − главный переговорщик республиканцев «на торгах» с Белым Домом), 3 декабря ответили своим контрпредложением, которое может быть охарактеризовано как «план Ничего».

Меры по преодолению фискального обрыва
Меры по преодолению фискального обрыва

Обмен предложениями и контрпредложениями между Белым Домом и республиканцами во главе с Д.Бейнером продолжался вплоть до 17 декабря; в ходе этого торга Белый Дом выдвинул три плана-предложения, на которые республиканцы ответили двумя контрпредложениями. Данные таблицы отчётливо показывают общий вектор достижения «точки совпадения», которой в данном случае стал параметр итогового сокращения бюджетного дефицита в сумме 4 трлн. долл. в расчёте на период 2013-2022 фин.гг., т.е. на последующие 10 лет.

Основные параметры предложений и контрпредложений Белого Дома и республиканцев во главе с Дж.Бейнером
Основные параметры предложений и контрпредложений Белого Дома и республиканцев во главе с Дж.Бейнером

Первоначально Белый Дом отдавал предпочтение доходным сторонам федерального бюджета как основному фактору снижения бюджетных дефицитов во втором десятилетии текущего столетия, в то время как республиканцы полагали, что основная нагрузка должна лечь на расходные статьи, главным образом на социальные программы федерального правительства – на программы медицинского обслуживания населения и федеральную пенсионную систему. К концу переговоров между Белым Домом и республиканцами во главе с Дж.Бейнером была достигнутая точка совпадения − общее сокращение бюджетного дефицита на сумму в 2300 млрд. долл. слагалось из соотношения повышения налогов и снижения расходов в случае Белого Дома в пропорции  55% : 45 %, а в случае республиканцев – в пропорции  44% : 56 %. Однако самым главным камнем преткновения оставалась проблема пролонгации налоговых реформ Буша-мл. в сокращенном и полном формате; в последнем случае и возникала ситуация с повышением налогов на наиболее состоятельные слои американского общества.

Соглашения между Белым Домом и республиканцами во главе с Дж.Бейнером
Соглашения между Белым Домом и республиканцами во главе с Дж.Бейнером

После третьего предложения Обамы, сделанного 17 декабря, по всей видимости полагая, что условия соглашения по «фискальному обрыву» близки к завершению, Дж.Бейнер выдвинул т.н. «план Б», в котором впервые – под явным общественно-политическим давлением демократов – он предложил ввести налогообложение на лиц, получающих доходы свыше 1 млн. долларов. Это был шаг навстречу Белому Дому, поскольку 17 декабря Обама также впервые поступился своим базовым принципом, согласившись поднять планку налогообложения наиболее состоятельных слоёв американского общества с 250 тыс. до 400 тыс. долларов.

Налогообложение лиц, имеющих доходы свыше 1 млн. долларов
Налогообложение лиц, имеющих доходы свыше 1 млн. долларов

Однако свой план Дж.Бейнер и руководство республиканского большинства в Палате представителей решили адресовать не администрации Обамы, а поставить на голосование в Палате представителей. Идеологически большая часть рядовых членов республиканской фракции в Палате представителей была настроена на конфронтацию с Белым Домом в рамках стратегии «всё или ничего». Американские СМИ не скрывали, что рассматривая переговоры по «фискальному обрыву» как форму реванша за поражение на президентских выборах, республиканцы, в особенности правоконсервативное крыло Республиканской партии, считало возможным «пропустить» Америку через экономический спад, спровоцированный «фискальным обрывом», не без основания полагая, что основные тяготы новой рецессии лягут на средние и малоимущие слои США, в то время как наиболее состоятельные слои переживут её без больших для себя издержек и потерь.

Результаты рецессии США в первую очередь должны отразиться на бедных и малоимущих
Результаты рецессии США в первую очередь должны отразиться на бедных и малоимущих

Однако 20 декабря Дж.Бейнер объявил о том, что он снимает свой «план Б» с голосования в Палате представителей; по сообщениям американских СМИ, ему явно не хватало голосов республиканцев для получения простого большинства в 218 голосов, для одобрения законопроекта, поскольку демократы заявили о том, что они будут консолидировано голосовать против плана Дж.Бейнера.12В коротком заявлении для печати 20 декабря Бойнер заявил о том, что «Палата представителей не будет проводить голосования по законопроекту о пролонгации налоговых реформ Буша-мл., поскольку он не набирает достаточного количества голосов в свою поддержку. Теперь вся ответственность за подготовку законопроекта по разрешению проблемы фискального обрыва ложится на президента и на лидера демократов в Сенате Г. Рейда. Сейчас своё веское слово должен сказать Сенат».

Гарри Рейд, лидер демократов в Сенате США, на которого республиканцы возложили отвественность за подготовку законопроекта по решению фискального обрыва
Гарри Рейд, лидер демократов в Сенате США, на которого республиканцы возложили отвественность за подготовку законопроекта по решению фискального обрыва

Этим заявлением Бейнер поставил республиканскую фракцию в Сенате во главе с М.Макконеллом практически в безвыходное положение. Белый Дом немедленно увидел для себя открывающееся окно возможностей для того, чтобы додавить республиканское меньшинство в Сенате. Уже 21 декабря в своём выступлении, посвящённом ходу переговоров с республиканцами в Конгрессе по проблеме «фискального обрыва», Обама чётко и недвусмысленно указал: «В течение ближайших нескольких дней я буду просить лидеров Конгресса выработать, наконец, пакет соглашений, который позволит предотвратить повышение налогов для среднего класса, сохранит пособия по безработице для 2 млн. американцев и заложит основы для дальнейшей работы по стимулированию роста экономики и сокращению бюджетных дефицитов. Это вполне достижимая цель, которую можно реализовать в течение ближайших 10 дней».

  Новогодний компромисс 2013 года

Надвигались рождественские каникулы, окончание работы Конгресса 112-го созыва ещё в начале 2012 г. было запланировано на 17 декабря. Поэтому уже 24 декабря волей-неволей руководство Конгресса обеих партий было вынуждено распустить обе палаты на рождественские каникулы. На Рождество президент Обама также отбыл на отдых в Гавайи, однако 27 декабря он спешно вернулся в Вашингтон, и 28 декабря переговоры по «фискальному обрыву» между Белым Домом и руководством Сената возобновились.

Переговоры по фискальному обрыву между Белым Домом и рреспубликанцами возобновились
Переговоры по фискальному обрыву между Белым Домом и рреспубликанцами возобновились

В своём заявлении от 28 декабря Обама сделал упор на то, что Белый Дом и Конгресс должны «уложиться до Нового года. Это тот самый минимум, который мы должны соблюсти, и это не является сложной задачей, поскольку как демократы, так и республиканцы неоднократно заявляли о том, что не хотят повышения налогов на доходы семей среднего класса, − заявил Обама. − Хочу ещё раз повториться: за пределами Вашингтона никто не понимает, почему регулярно происходят сбои в работе органов государственной власти. Обычные люди добросовестно выполняют свои рабочие обязанности. Они соблюдают установленные сроки. Они проводят собрания, обсуждают возникающие проблемы, а затем решают их. Если возникают разногласия, то они их последовательно преодолевают. Представление о том, что наше избираемое политическое руководство не может выполнять аналогичных вещей, просто не укладывается в их сознании. С этой практикой необходимо покончить».

План республиканцев по выходу из кризиса

На протяжении последующих трёх дней переговоры по выработке соглашения по «фискальному обрыву» происходили в трехстороннем формате:

- Белый Дом был на этот раз представлен вице-президентом Дж.Байденом;

Вице-президент США Дж.Байден
Вице-президент США Дж.Байден

- руководство Сената – лидером демократов Г.Рейдом;

Лидер демократов Г.Рейд
Лидер демократов Г.Рейд

- лидером американских республиканцев М.Макконеллом.

Лидер американских республиканцев М.Макконелл
Лидер американских республиканцев М.Макконелл

По сути, к полудню 31 декабря Байден и Рейд «тушировали» Макконелла. В коротком обращении к стране, поздравив американцев с наступающим Новым годом, Обама, по сути, громогласно провозгласил: «Мы победили!».

Партия демократов получила победу над партией республиканцев
Партия демократов получила победу над партией республиканцев

 

Переговоры в Конгрессе по фискальному обрыву

Этот день и 1 января 2013 г. стали днями разгрома и позора для Республиканской партии. Республиканцы пришли в ярость от высказываний Обамы, сделанных 31 декабря, поскольку формально о достижении окончательной договорённости объявлено не было. Сенатор Дж.Маккейн, в частности, заявил о том, что «он не понимает, почему Обама позволил себе издеваться над республиканцами в самый разгар деликатного переговорного процесса». При этом он добавил, что высказывания Обамы «наверняка антагононизируют» республиканцев в Палате представителей, поскольку всё, что сказал президент, может быть коротко суммировано как «либо соглашайтесь, либо сдавайтесь. Так не должен вести себя президент США».

Либо соглашайтесь, либо сдавайтесь - Б.Обама не оставил выбора для республиканцев
Либо соглашайтесь, либо сдавайтесь - Б.Обама не оставил выбора для республиканцев

Днём 1 января 2013 г. Сенат США в соотношении голосов 89 − «за», 8 – «против» одобрил достигнутое соглашение между Белым Домом и руководством Сената США, потратив на его обсуждение на пленарном заседании всего 10 минут. В Палате представителей сложилась куда более драматическая ситуация. Бейнер представил законопроект о льготах для американских налогоплательщиков на рассмотрение республиканской фракции палаты, не высказав открыто ни поддержки ему, не оппозиции, но всем своим поведением давая ясно понять, что долг палаты – поддержать законопроект, принятый подавляющим большинством сенаторов. И тут слово взял Э.Кантор – лидер республиканцев в Палате представителей, и призвал членов фракции голосовать против него.

Э.Кантор – лидер республиканцев в Палате представителей, призвал республиканцев байкотировать законопроект демократов
Э.Кантор – лидер республиканцев в Палате представителей, призвал республиканцев байкотировать законопроект демократов

Один из присутствовавших на заседании республиканской фракции конгрессмен-республиканец указал: «Впервые в практике палаты я видел открытое противостояние между руководством фракции по столь принципиальному вопросу повестки дня». Крах тактики республиканского руководства по противодействию принятия соглашения по «фискальному обрыву» стал очевидным в 23 часа вечера 1 января 2013 г., когда он был поставлен на голосование в Палате. В его поддержку проголосовало 257 конгрессменов, против – 167, при этом законопроект прошёл 172 голосами демократов и 85 голосами республиканцев, включая голос Бейнера; против законопроекта голосовало 172 республиканца, в том числе и Э.Кантор, и всего 16 демократов.

На следующий день, 2 января 2013 г. Обама подписал законопроект.

Результаты голосовния по законопроекте демократов
Результаты голосовния по законопроекте демократов

 

Как указали обозреватели агентства «Рейтер», «спикер Палаты представителей и другие руководители республиканской фракции не проронили ни слова во время дебатов на пленарном заседании палаты, чего практически никогда не происходит во время голосования по фундаментально важному законопроекту. Бейнер поддержал законопроект, в то время как остальные члены руководства республиканской фракции выступили против него. Сделка по “фискальному обрыву” положила конец двум десятилетиям ортодоксии Республиканской партии, направленной против какого-либо повышения налогов; при этом были повышены налоги на наиболее состоятельные слои, а произведённое в 2001 и 2003 гг. снижение налогов на все остальные слои общества стало перманентным».

Агенство Рейтор
Агенство Рейтор

Основная причина развала республиканских «оборонных редутов» в Конгрессе США объясняется господствующими настроениями общественного мнения в период ноября-декабря 2012 г., т.е. сразу после президентских выборов в США. Практически все опросы, проведённые в США в этот период, показали, что в случае провала переговоров по «фискальному обрыву» опрошенные американцы в соотношении голосов примерно 2 к 1 склонны будут винить в этом республиканцев и их руководство в Конгрессе США. Наибольший резонанс в американских СМИ в начале декабря получил опрос общественного мнения, проведенный исследовательской организацией «Пью Рисёрч» совместно с газетой «Вашингтон пост».

Результаты опроса  по возможной ответственности сторон за провал переговоров по фискальному обрыву
Результаты опроса по возможной ответственности сторон за провал переговоров по фискальному обрыву

Именно на фоне негативного отношения большинства американцев к республиканскому руководству в Конгрессе в Америке возникла беспрецедентная ситуация, когда ответственность за возможную рецессию в экономике могла быть возложена на конкретный круг лиц. Фамилии и лица Дж.Бейнера, Э.Кантора, М.Макконелла и «примкнувшего к ним» П.Райана были у всех на слуху и на виду. Естественно, демократы и подконтрольные им СМИ постарались бы демонизировать лидеров республиканцев в Конгрессе, ответственных с их точки зрения за провал переговоров по «фискальному обрыву».

Демократы и республиканцы в США
Демократы и республиканцы в США

И одно дело – провал переговоров по достаточно абстрактным и далёким от насущных нужд десятков миллионов американцев проблемам, и совсем другое дело, когда на конкретных лиц могла быть возложена ответственность за рост безработицы и падение жизненного уровня. В современных условиях это практически наверняка означало бы бесславное окончание политической карьеры, при этом вполне возможно, что козлами отпущения их сделала бы сама Республиканская партия.

США смогли избежать фискального обрыва
Цена решения проблемы фискального обрыва

Подписанный Обамой закон о льготах для американских налогоплательщиков имеет два основных компонента. Его основная часть определяет дальнейшую судьбу налоговых реформ Дж.Буша-мл., принятых в 2001 и 2003 г. Закон придал статус постоянной прогрессивной шкале налогообложения, основанной на 4-х интервалах годовых доходов (до 218 тыс. долларов), которые по-прежнему будут облагаться 10%, 15%, 25% и 28%-ым подоходным налогом. Годовые доходы в пределах от 218 тыс. долларов до 389 тыс. долларов будут облагаться 33%-ым подоходным налогом, в пределах от 389 тыс. до 400 тыс. долларов – 35%-ым подоходным налогом, годовые доходы свыше 400 тыс. долларов для одного физического лица и для семейных пар с годовым доходом свыше 450 тыс. долларов – 39,6%-ым подоходным налогом. Одновременно законодательство аннулировало налоговые льготы и сократило количество вычетов для физических лиц с годовым доходом свыше 250 тыс. долларов и для семей с годовыми доходами свыше 300 тыс. долларов.

Прогрессивная шкала налогообложения для американцев
Прогрессивная шкала налогообложения для американцев

Законодательство увеличило налогообложение доходов от реализации капитала и полученных дивидендов: для физических лиц с годовыми доходами свыше 400 тыс. долларов и семей с годовыми доходами свыше 450 тыс. долларов ставка соответствующего налога установлена на уровне 20%. Помимо этого, введён новый налог в размере 3,8% на инвестиционные доходы в сумме свыше 200 тыс. долларов для физических лиц и свыше 250 тыс. долларов для семейных пар. Для физических лиц с годовыми доходами ниже 200 тыс. долларов и для семейных пар с годовыми доходами ниже 250 тыс. долларов были сохранены 3 прежние ставки налогообложения на доходы от реализации капитала и полученных дивидендов в размере 0%, 15% и 18,8%.

Налог на инвестиционные доходы
Налог на инвестиционные доходы

Законодательство продлило на 10 лет изъятия из альтернативного минимального налога для лиц с высокими доходами в сумме 50,6 тыс. долларов для физического лица и в сумме 78,8 тыс. долларов для семейных пар в 2013 г., введя в дальнейшем систему его годовой индексации (увеличения с учётом инфляции). Одновременно был повышен налог на наследство и дарения в сумме свыше 5,1 млн. долларов с 35% до 40%, который также будет индексироваться с учётом инфляции после 2013 г. Был придан статус постоянного налоговым кредитам на одного ребёнка (до 18 лет) в сумме 1000 долларов в год.

Налог на наследство
Налог на наследство

Были также отменены «налоговые каникулы» для 2% единого социального налога, уплачиваемого с заработных плат и должностных окладов рабочих и служащих.

Отмена налоговых каникул
Отмена налоговых каникул

Помимо доходных статей, хотя и в гораздо меньшей степени, законодательство затронуло и некоторые расходные статьи федерального бюджета. Во-первых, была пролонгирована на 1 год (до 1 января 2014 г.) выплата дополнительных пособий по безработице лицам, длительное время пребывающим в составе безработных.

Пособия для безработных
Пособия для безработных

Во-вторых, было отменено на один год замораживание оплаты услуг практикующих врачей-терапевтов по линии программы медицинского обслуживания пенсионеров «Медикэр».

Оплата услуг врачей по линии программы обслуживания пенсионеров «Медикэр».
Оплата услуг врачей по линии программы обслуживания пенсионеров «Медикэр».

В-третьих, было продлено финансирование на один год программ поддержки молочного животноводства США.

Американские коровки
Американские коровки

В-четвёртых, был отменён на 2 месяца (до 27 марта 2013 г.) секвестр расходных статей федерального бюджета в соответствии с законом 2011 г. о контроле над бюджетом.

Федеральный бюджет США
Федеральный бюджет США

В результате общим итогом успешного разрешения для США проблемы «фискального обрыва» явилось прогнозируемое увеличение бюджетных дефицитов США в краткосрочной и долгосрочной перспективе на 4,6 трлн. долларов. Бюджетная цена, в которую для США обошёлся прыжок через «фискальный обрыв»

Бюджетная цена, в которую для США обошёлся прыжок через фискальный обрыв
Бюджетная цена, в которую для США обошёлся прыжок через фискальный обрыв

Очередной этап углубляющегося фискального кризиса в США убедительно продемонстрировал, что высшему политическому руководству США на протяжении последних 5 лет так и не удалось выработать эффективных и действенных средств сокращения бюджетных дефицитов и стабилизации неуклонно увеличивающегося показателя соотношения долга федерального правительства и ВВП.

Цена решения проблемы фискального обрыва

По сути, в США сложилась ситуация последовательного решения всех возникающих социально-экономических и политических проблем за счёт роста бюджетных дефицитов, или, во всяком случае, за счёт поддержания их на уровне, превышающем 1 трлн. долларов ежегодно.

Дефицит бюджета США
Дефицит бюджета США

В этой связи можно указать, что за первые три месяца 2013 фин.г., начавшегося 1 октября 2012 г., суммарный дефицит федерального бюджета составил почти 300 млрд. долл. (293 млрд. долл.),23 и это означает, что и в текущем финансовом году он практически наверняка превысит 1 трлн. долларов. В этом плане американские аналитики в последнее время отмечают формирование нового, достаточно опасного, аспекта фискальной политики США, при которой постоянная спекуляция и прогнозирование надвигающихся «концов света» используется «исключительно для достижения конкретных корыстных политических целей».

Возможные последствия фискального обрыва

Уходящий год прошел под лозунгом «фискальная война». Именно она угрожает сбросить американскую экономику с так называемого «фискального обрыва» в дебри рецессии. В американском «ринге» столкнулись жадность и вина. На одной стороне стоит желание платить невысокие налоги и добиваться значительных бюджетных расходов. А с другой – понимание того, что на протяжении длительного времени жили просто не по средствам.

Красиво жить не запретишь
Красиво жить не запретишь

Эксперты по-разному оценивают возможные последствия "фискального обрыва". Различается и их видение возможных контрмер, которые должны предпринять американские правители. Однако все эксперты сходятся в одном: представить себе ситуацию, в которой "фискальный обрыв" всё-таки произойдёт, очень трудно.

  Последствия фискального обрыва для США

Компромиссное соглашение, достигнутое в понедельник, содержит уступку демократов — они согласились поднять потолок доходов для повышения налогов до 400 тысяч долларов в год. Первоначально они требовали потолка в 250 тысяч.

Компромиссное соглашение
Компромиссное соглашение

Принятие закона о сокращении расходов правительства, в результате которого за 10 лет бюджет должен сэкономить до 1,2 триллиона долларов, был отложен. И есть опасения, что повышение налогов, сопровождающееся массовым сокращением государственных расходов, окажет большое влияние на всех жителей США и других государств. Кроме того, одновременно должны сократиться государственные расходы, что скажется на всех министерствах, оборонном секторе, выплатах пособий безработным и пенсий.

США на краю "фискального обрыва"

Сокращение выплат пособий
Сокращение выплат пособий

Многие обозреватели выражали опасения, что в случае провала законопроекта американская экономика могла снова оказаться в рецессии.

 

Экономические последствия фискального обрыва
Экономические последствия фискального обрыва

Эксперты сходятся во мнении, что если Белый дом и допустит фискальный обрыв, то уже с нового года Америка может потерять статус ведущей экономики мира. О пересмотре суверенного рейтинга уже шепчутся между собой американские агентства. Инвесторы вновь станут искать более стабильные рынки для своего капитала. Причем Китай и Европа, учитывая их зависимость от экономики Штатов, явно будут не на первом месте в этом списке.

Кредитный рейтинг США
Кредитный рейтинг США

Так или иначе последнее слово остается за конгрессменами. Именно от их оперативности будет зависеть будущее экономики Штатов. Но если Вашингтону не удастся преодолеть политические разногласия, то страна может столкнуться со второй Великой депрессией. Самим Соединённым Штатам "фискальный обрыв" может стоить шести сотен миллиардов долларов и грозит рецессией экономики

США грозит фискальный обрыв-экономику ждет рецессия

. Среди комментариев в сети можно обнаружить изобилие злорадных высказываний по этому поводу. Но человеку мало-мальски образованному очевидно, что столь значительные проблемы в одной из крупнейших экономик мира на фоне замедления китайской и застоя европейской экономик приведут к серьёзнейшим потрясениям мирового масштаба.

Рецессия экономики США
Рецессия экономики США

Кроме повышения ставок подоходного налога соглашение, которое дало отсрочку на ввод в действие ранее принятых автоматических мер по сокращению федеральных расоходов, предусматривает:

- повышение налога на наследство с 35% до 40% на суммы свыше 5 млн долларов или 10 млн для семейной пары;

Налог на наследство
Налог на наследство

- повышение налогов на капитал до 20%, что коснётся пенсионных фондов и иных форм инвестиций;

Повышение налогов на капитал
Повышение налогов на капитал

- продление на год выплаты пособий по безработице, что затронет два миллиона американцев;

Отсрочка пособий по безработице в США
Отсрочка пособий по безработице в США

- продление на пять лет налоговых кредитов, которые введены в помощь бедным и малоимущим семьям.

Продление налоговых кредитов бедным и малоимущим
Продление налоговых кредитов бедным и малоимущим

Для большинства работающего населения США налоги будут увеличены на 2 процента.

Увеличение налогов
Увеличение налогов

Будут отменены многочисленные налоговые льготы для бизнеса. Некоторые из них были введенные еще в 2001 году во времена президентства Джорджа Буша младшего. Барак Обама продлил сроки их действия до конца 2012 года.

Повышение налогов
Повышение налогов

Будут изменены условия для Альтернативного минимального налога (Alternative Minimum Tax). Это приведет к тому, что возрастет количество тех, кто будет обязан его платить, а для тех, кто уже платит - он возрастет. На данный момент, диапазон облагаемых альтернативным налогом доходов физических лиц составляет от $45,000 до $200,000.

Альтернативный минимальный налог
Альтернативный минимальный налог

 

Наиболее состоятельные граждане США будут вынуждены тратить внушительные суммы на налоги, чтобы профинансировать реформу здравоохранения, которая была инициирована Бараком Обамой. Будет урезано финансирование более 1000 правительственный программ, включая оборонные и социальные типа Medicare (федеральная программа медицинского страхования для людей старшего возраста - от 65 лет), за исключением социального страхования, пенсий и пособий для ветеранов.

Реформа здравоохранения в США, инициированная Б. Обамой
Реформа здравоохранения в США, инициированная Б. Обамой

 

Какие последствия это будет иметь?

Последствия фискального обрыва для США

Все эти меры, с одной стороны, должны привести к сокращению дефицита бюджета на сумму приблизительно в $560 млрд. В то же время, Бюджетное управление Конгресса (Congressional Budget Office) ожидает, что в следующем году объем ВВП США уменьшится на 4 процентных пункта.

ВВП США
ВВП США

Также многие аналитики в один голос утверждают, что если экономика Соединенных Штатов и не свалится в депрессию в следующем году, то рецессия ей точно будет обеспечена.

Проблемы экономики США

Финансовые рынки обвалятся, предприятия, и потребители будут вынуждены сократить свои расходы, одновременно рост безработицы в стране составит более 1%, а это около 2 миллиона рабочих мест.

Экономические прогнозы в США
Экономические прогнозы в США

  Проблема госдолга США для мировой экономики

Государственный долг давно стал нормой мировой экономики. Одни страны берут его для покрытия государственного дефицита, вторые - для диверсификации (перераспределения) рисков ради сохранения собственных активов, третьи — для поддержки кризисных стран, дефолт которых может негативно отразиться на целом регионе. Целью государства при выборе кредита является улучшение макроэкономических показателей своей страны, однако на практике долговые заимствования зачастую неэффективны.

Сраны с наибольшим госдолгом
Сраны с наибольшим госдолгом

В последние годы всё более пристальное внимание уделяется государственному долгу США как основному кредитору и заёмщику в мировой экономике. Соединённые штаты, которые являются лидерами по уровню развития национальной экономики и чья валюта признана мировой резервной валютой, в тоже время имеют и самый большой долг в количественном выражении.

Госдолг США
Госдолг США

 

Кто-то может сказать: «Проблема госдолга США — сугубо их проблема, и на мне это никак не отразится.» Однако позвольте внести ясность. Проблема стран-кредиторов состоит в том, что их одолженные средства, в случае технического дефолта в США, будут просто подарены штатам. А что же делать с задолженностями между самими странами? Такие долги по отношению к другим странам из долларовой валюты должны быть переведены в иную валюту. Чтобы добиться такого эффекта, необходимо собственную произведённую продукцию также перевести в иную валюту, однако от сбережений, накопленных в американской валюте, невозможно избавиться  сразу.

Последствия фискального обрыва для экономики других стран
Последствия фискального обрыва для экономики других стран

В то же время долговой кризис США стал предупредительным сигналом для крупных иностранных держателей американских государственных облигаций. Они должны прекратить накопление и без того огромных  запасов иностранной валюты и с настороженностью относиться к тем угрозам для национальной безопасности и национальных финансов, которые таят в себе чрезмерные долларовые активы.

Крупнейшие иностранные держатели американских государственных облигаций
Крупнейшие иностранные держатели американских государственных облигаций

По состоянию на 31 декабря 2012 г. госдолг США достиг 16,432 триллиона долларов. Чтобы лучше осознать данное число, посмотрите на изображение, на котором представлено 15 триллионов из купюр номиналом в 100 долларов, каждые 100 миллионов которых уложены на грузовую паллету.

Госдолг США
Госдолг США

Уже сейчас, всего лишь в преддверии возможного "фискального обрыва", сказывается его негативное воздействие на мировую экономику:

- инвесторы массово ринулись к валютам-убежищам, резко меняя показатели и управляемость валютных бирж;

Изменения показателей валютных бирж
Изменения показателей валютных бирж

- зависимые от доллара валюты уже демонстрируют снижение, как, например, австралийский доллар;

Курс австралийского доллара
Курс австралийского доллара

- неопределённые тенденции на биржах демонстрирует золото.

Рост цены на золото
Рост цены на золото

При этом и оптимисты, и пессимисты указывают, что, если "фискального обрыва" удастся тем или иным способом избежать, то экономика США продемонстрирует рост ВВП на 1,7%. А в случае реализации "обрыва" вместе с США пострадают все:

– мировые финансовые рынки, уже не один раз чутко реагировавшие на менее значительные проблемы американской экономики;

Мировые финансовые центры
Мировые финансовые центры

– Еврозона, которая по причине углубления кризиса вряд ли превысит "нулевой рост", в случае рецессии США, важнейшего торгового партнёра, также впадёт в рецессию. Франция и Великобритания и без того имеют негативные прогнозы по рейтингам, Германия тоже постепенно "сползает" в экономическое замедление;

Динамика ВВП Еврозоны
Динамика ВВП Еврозоны

– Япония, демонстрирующая аналогичный европейскому спад, может отреагировать на "фискальный обрыв" в американской экономике резким падением экономики;

ВВП Японии
ВВП Японии

– Китай, который, по мнению экспертов, уже не сможет взять на себя роль локомотива кризисной мировой экономики. Его собственная экономика ощутимо замедлилась. Повторить стимулирование своей экономики и экономик сырьевых стран с помощью программ инфраструктурного строительства (как это было сделано в 2008-2009 годах), Китай уже не сможет, поскольку это бы критически углубило и без того опасные неравномерности развития в китайской экономике;

ВВП Китая
ВВП Китая

Темпы роста ВВП Кмтая
Темпы роста ВВП Кмтая

– Россия, которая теснейшим образом связана с Европой торговыми связями. А, значит, рикошет "финансового обрыва", грозящий ударить по Европе, обязательно нанесёт не менее ощутимый удар и по России, и по большинству связанных с ней постсоветских государств. Эксперты отмечают, что теоретически государства, входящие в Таможенный союз, могут продемонстрировать больший уровень устойчивости, однако гарантии этого нет;

График изменения ВВП РФ
График изменения ВВП РФ

– такие развивающиеся и более гибкие экономики, как индийская или бразильская, зависят от экономики США не в меньшей степени, чем китайская. Темпы роста в них также ослаблены, поэтому рассчитывать на поддержку мирового экономического роста с их стороны в случае "фискального обрыва" в США не приходится.

Рейтинг ВВП стран мира
Рейтинг ВВП стран мира

Однако, как полагает ряд экономистов, не нужно бежать от «фискального обрыва» как от огня, ведь последствия не будут катастрофическими. Что ж, возможно это и так, ведь кризис рассматривается как вполне нормальное экономическое явление. Однако выдержут ли экономики стран, или, что более важно, сами люди очередные кризисы, если они будут повторяться, скажем каждые 5-10 лет? Ведь не успел мир отойти от одного кризиса, как уже все СМИ пестрят информацией о возникновении нового кризиса.

Финансовый кризис в СМИ
Финансовый кризис в СМИ

Что бы ни говорили насчёт мирного преодоления серьёзных экономических проблем США, среди имеющихся в открытом доступе источников по поводу путей спасения США из долговой ямы нет более действенного метода, чем крупномасштабная война. И экономического решения проблемы роста госдолга США просто не существует. «Неужели нет другого более рационального выхода?» — Спросите вы. Есть в итоге американцы должны начать серьёзно на всём экономить.

Начинаем экономить
Начинаем экономить

Однако не может плохо существовать та страна, граждане которой живут под лозунгом «Завтра будет лучше чем сегодня!» Сказать, что США — страна потребителей — ничего не сказать. США — это страна увеличивающихся потребностей, растущих изо дня в день. И увеличение уровня жизни населения с параллельным увеличением государственного долга и иными нарастающими экономическими проблемами ни к чему хорошему не приведут. И здесь 2 пути: либо американцы должны научиться экономить и начать жить хуже, чем сейчас (что очень сложно сделать людям, которые просто не привыкли чувствовать себя обделёнными), либо сделать так, чтобы другие страны начали жить плохо.

Почему мир боится дефолта США?
Кто привел США к фискальному обрыву?

Кто именно из американских лидеров взрастил гремучую смесь из жадности и вины, которая и привела США к “фискальному обрыву”? Представляем ТОП 10 политиков, которые ответственны за то, что скоро американская экономика скатится в экономическую пропасть.

ТОП 10 политиков США
ТОП 10 политиков США

  Артур Лаффер - экономист

Американский экономист и один из основателей теории предложения в экономике.

Лаффер - сторонник теории предложения доказал, что более низкие ставки налогов вполне совместимы с возросшими налоговыми поступлениями. Сокращение налогов не должно вызывать инфляционные дефициты. Его взгляд известен как кривая Лаффера, которая на рисунке 6 раскрывает связь между ставками налогов и налоговыми поступлениями

Артур Лаффер
Артур Лаффер

Основная идея заключается здесь в том, что по мере роста ставки налога от нуля до 100% налоговые поступления будут расти от нуля до некоторого максимального уровня (М), а затем снижаться до нуля. Налоговые поступления падают после некоторой точки, потому что более высокие ставки"налога сдерживают экономическую активность, и, следовательно, налоговая база (национальный выпуск и доход) сокращается. Это легче всего проиллюстрировать в крайней точке, когда ставка налога составляет 100%. Налоговые поступления здесь сокращаются до нуля, потому что 100%-ная ставка налога имеет характер конфискации и останавливает производство. В свою очередь, 100%-ный подоходный налог, приложенный к налоговой базе, равной нулю, приносит нулевой налоговый доход.

Кривая Лаффера
Кривая Лаффера

Однако на практике возникла проблема. Снижение налогов не окупилось. Более того, именно сокращение налогов стало одной из основных причин того, что внешний долг США достиг астрономического значения - $16 триллионов.

  Пит Петерсон -  министр торговли США (1972-1973 г)

Миллиардер и управляющий хеджевыми фондами, а также занимал ответственный пост в администрации Рейгана.

Пит Петерсон
Пит Петерсон

Это именно тот человек, которого стоит винить в появлении у американцев чувства вины за жизнь не по средствам.

Петерсон основал и финансировал большинство организаций, которые занимаются раскручиванием проблемы дефицита, среди которых: Concord Coalition, Peterson Foundation и The Fiscal Times. Он также принимал участие в финансировании  съемок документального фильма под названием “Я должен США / I.O.U.S.A.”. Без участия Петерсона данная проблема не была бы настолько раздута в СМИ и в сознании общественности.

"Я должен США" документальный фильм
  Билл Клинтон - президент США (1993-2001г)

Бывший президент США (1993—2001). В последние 4 года его управления американский бюджет имел положительное сальдо.

Билл Клинтон
Билл Клинтон

С того времени всем стало казаться, что положительное сальдо  - это вполне достижимое и даже само собой разумеющееся состояние бюджета. Однако, этот результат был достигнут во многом благодаря серьезной бюджетной диете (повышение налогов и снижение расходов). Не также стоит забывать, что в то время американская экономика демонстрировала стабильный рост.

Динамика госдолга США
Динамика госдолга США

К тому времени, когда Клинтон покинул свой пост, политики всерьез заговорили о “хроническом” положительном сальдо, подобно тому, как спекулянты с Уолл-Стрит говорили о непрерывном бычьем тренде на фондовом рынке США. Однако результат в обоих случаях оказался печальным.

  Алан Гринспен - экс председатель ФРС США (1987-2006 г)

Американский экономист, который с 1987 по 2006 год занимал пост Председателя Совета управляющих Федеральной резервной системы США.

Алан Гринспен
Алан Гринспен

Гринспен всегда предупреждал Конгресс об опасности бюджетных дефицитов, а также именно он внушил Конгрессу, что не следует погашать внешний долг, поскольку это уничтожит рынок американских облигаций и лишит ФРС возможности контролировать американскую экономику. Этот поступок и оправдал снижение налогов, инициированное администрацией Буша, что позволило консерваторам, которые хотели снизить налоги, не чувствовать себя виноватыми.

Отдавать долги не обязательно по мнению Алана Гринспена
Отдавать долги не обязательно по мнению Алана Гринспена

Гринспен также виновен во многих “пузырях” в американской экономике. Именно он спровоцировал “вздутие” рынке недвижимости в 2000-х годах через удержание процентных ставок на низком уровне и отказ от регулирования теневой банковской системы.

  Джордж Буш младший - президент США (2001-2009 г)

43-й президент США в 2001 - 2009 годах. Никто так не виноват в нынешней долговой ситуации в США, как он.

Джордж Буш младший
Джордж Буш младший

В 2000 Буш обещал снизить налоги, чтобы не пришлось выплачивать внешний долг. Когда в 2001 году наступила рецессия в американской экономике, пообещал снизить налоги, чтобы оживить ее. Когда оживления так и не произошло, решил снизить налоги еще раз. Короче говоря, семь бед – один ответ.  Снижение налогов  как реакция на любые проблемы экономического характера.

Снижение налогов в США вовремя правления Джорджа Буша младшего
Снижение налогов в США вовремя правления Джорджа Буша младшего

  Дик Чейни - политик, республиканец

Американский политик, республиканец, работал в администрациях четырёх президентов США. В администрации Дж. Буша-старшего 1989—1993 министр обороны США. С января 2001 по январь 2009 занимал должность вице-президента США в администрации Дж. Буша-младшего (переизбран на второй срок в ноябре 2004, повторно вступил в должность 20 января 2005). Пока Буш младший был занят снижением налогов, Чейни занимался планированием войны против терроризма.

Дик Чейни
Дик Чейни

Тогда впервые за всю историю США отправили свои войска на войну, не поднимая налоги, чтобы окупить ее. В результате, внешний долг увеличился на триллионы долларов.

  Дэвид Лири - главный экономист NAR (2001-2007 г)

Занимал пост главного экономиста Национальной ассоциации риелторов США (National Association of Realtors).

Дэвид Лири
Дэвид Лири

Его можно назвать, пожалуй, одним из главных виновников  того, что случилось с рынком недвижимости США в преддверии глобального кризиса. Даже когда ипотечный “пузырь” начал лопаться, он продолжал настаивать на том, что инвестиции в недвижимость никогда не будут убыточными.

Рынок недвижимости США
Рынок недвижимости США

Естественно, Лири лично не провоцировал появление ипотечного кризиса, но он олицетворяет ту жадность, которая поглотила весь данный сектор экономики. Включая крупные американские банки с Уолл-Стрит, нажившихся на этом, а также рядовых домовладельцев, влезших в долги и не имеющих возможности расплатиться по ним. Как вы помните, кредитный “пузырь”, а также “пузырь” на рынке недвижимости привели к коллапсу финансовой системы в 2008 году и спровоцировали Великую Рецессию, сопровождающуюся огромным бюджетным дефицитом ($1 триллион в год).

  Гровер Норквист - общественный деятель

Глава общественной организации «Американцы за Налоговую Реформу». Он вынудил практически всех чиновников-республиканцев дать письменное обещание никогда не поднимать налогов  ни при каких обстоятельствах.

Гровер Норквист
Гровер Норквист

Это фактически уничтожило возможность нахождения бюджетного компромисса между Демократами и Республиканцами. Демократы настаивали на том, что любой план, направленный на устранение дефицита, должен включать в себя более значительные поступления в казну в сочетании с сокращением расходов, но Республиканцы наотрез отказались рассматривать любую возможность повышения налогов.

Цели республиканцев
Цели республиканцев

На сегодняшний день Норквист теряет свою власть над однопартийцами. Многие Республиканцы победили на выборах в этом году, не давая ему никаких обещаний.

  Барак Обама - президент США

Действующий переизбранный президент США.

Президент США Барак Обама
Президент США Барак Обама

Обама может служить прекрасным олицетворением современной эпохи, олицетворяя всеобщую американскую шизофрению относительно бюджета. Срок его президентства совпал с самым большим дефицитом бюджета и внешним долгом в истории США.

Доля дефицита государственного бюджета США в ВВП
Доля дефицита государственного бюджета США в ВВП

Обама предлагает затянуть потуже пояса сейчас, во время рецессии. Он намерен поднять налоги, тем самым посягнув на уровень жизни среднего класса. Именно администрация Обамы в 2011 году первой предложила заключить ту самую “выгодную” сделку, которая сейчас может привести к “Фискальному обрыву”.

  Джон Бонер - спикер Палаты представителей США

Республиканец, спикер Палаты представителей Конгресса США.

Джон Бонер
Джон Бонер

Похоже на то, что этот человек все еще находится в грезах, созданных Норквистом. Он является прагматичным законодателем, который признает, что правительству нужно увеличить поступления в казну. Но его однопартийцы не согласны с ним. Летом 2011 года Бонер уже один раз чуть не заставил США объявить дефолт по  своим долговым обязательствам, так как не смог обеспечить количество голосов, необходимое для увеличения налогов.

Возможный дефолт США
Возможный дефолт США

Сегодняшняя опасность “фискального обрыва”  напрямую связана с тем, что Бонер не смог убедить республиканцев из нижней палаты Конгресса в необходимости пойти на компромисс.Кто привел США к “Фискальному обрыву”?

Уолл-стрит о последствиях фискального обрыва

У аналитиков Уолл-стрит есть также и супер-кошмарный сценарий, в котором Конгресс не предотвращает фискального обрыва и не повышает потолок госдолга. В этом случае, в США происходит технический дефолт, и как следствие распродажа, что приведет к повышению ставок.

США -  долг уперся в потолок
США - долг уперся в потолок

  Бюджетное управление Конгресса

Базовый прогноз CBO (Бюджетное управление Конгресса) предполагает «отставание» экономики в размере $607 млрд или около 3,7% от ВВП.

Бюджетное управление Конгресса США (Congressional Budget Office, CBO
Бюджетное управление Конгресса США (Congressional Budget Office, CBO

Последний прогноз Бюджетного управления Конгресса является хорошей базой для сравнения с другими сценариями:

- общая сумма всех сокращений расходов и увеличения налогов составит $607 миллиардов;

Сокращение расходов и увеличение налогов
Сокращение расходов и увеличение налогов

- они ожидают, что если не будет никаких фискальных ограничений в первом полугодии 2013 года мы увидим снижение ВВП на 1,3%, а затем 2,3% процента отскока во втором полугодии.

Снижение ВВП
Снижение ВВП

Бюджетное управление Конгресса также предлагает альтернативный финансовый сценарий, где снижение налогов продлевается, секвестра удается избежать, а AMT индексируется с учетом инфляции. В этом случае ВВП, согласно прогнозам, увеличится на 1,7 процента в первой половине 2013 года и на 2,5 процента во втором полугодии.

  Банк Америки (BofA)

Экономисты BofA считают, что потенциальные потери от фискального обрыва могут достигать 720 миллиардов долларов или около 4,6% ВВП.

Банк Америки (BofA)
Банк Америки (BofA)

Текущий консенсус - прогноз заключается в том, что рост ВВП ускорится в этом году и немного замедлится в 2013 году. Но аналитики Банка Америки считают, что неопределенность в отношении фискального обрыва повредит росту в 2012 году и 2013 году.

Консенсус
Консенсус

Базовый прогноз BofA подразумевает 2-процентный удар по экономической активности, который может произойти в течении 12 месяцев до или после фискальных изменений. Но потенциальный финансовый тормоз состоящий из всех мер имеет «беспрецедентные размеры» 720 миллиардов долларов, или примерно 4,6% ВВП.

Прогноз BofA — 1,4% роста в 2013 году, что значительно ниже, чем в среднем -2,5%.

  Банк Morgan Stanley

Morgan Stanley поднимает планку еще выше, заявив, что воздействие может достигнуть 5% от ВВП.

Ванк Morgan Stanley
Ванк Morgan Stanley

Morgan Stanley прогнозирует, что фактическое воздействие фискального обрыва может достичь 5 процентов ВВП, в отличие от нарисованных Бюджетным управлением Конгресса 3,7 процента.

Увеличение ВВП
Увеличение ВВП

Показатель Morgan Stanley, отличается потому как Бюджетное управление Конгресса не включило в свой прогоноз все последствия увеличения налога на заработную плату.

Последствия увеличения налога на заработную плату
Последствия увеличения налога на заработную плату

Далее, используя фискальное годовое сравнение (с октября по сентябрь), Бюджетное управление Конгресса недооценивает последствия, так как большая часть удара придется на 1 января 2013 года. Последнее сопоставимое событие произошло в 1968/1969. Тогда имело место ужесточение бюджетной политики, составившее 3,75 процента. Страна скатилась от 5 процентного роста ВВП на протяжении почти всего 1968 года, до рецессии к концу 1969.

  Банк UBS

В UBS считают, что шанс наихудшего сценария не превышает 5%, однако рассказали, что считают наихудшим сценарием.

Банк UBS
Банк UBS

В UBS считают такое развитие маловероятным — менее 5 процентов. Но если это случится, то ВВП сократится примерно на 4,7 процента. Наиболее вероятным сценарием (вероятность 50%) считается «фискальная дорожная яма», в случае которого Конгресс продложит откладывать решение проблем на потом. Такой сценарий предусматривает конец налоговых каникул и чрезвычайных мер связанных с безработицей. Однако, большинство других механизмов будет продлено в данном случае, в результате чего воздействие составит всего лишь около 0,7% от ВВП.

Принятие мер, связанных с безработицей
Принятие мер, связанных с безработицей

Что произойдет, в основном будет зависеть от выборов в ноябре:

- S&P может упасть до 1000 пунктов.

Международное рейтинговое агентство Standard&Poor's (S&P)
Международное рейтинговое агентство Standard&Poor's (S&P)

Наихудший сценарий UBS при котором большинство сроков механизмов фискального регулирования истекут в следующем году, предполагает, что американские акции покажут «тяжелые двузначные потери».

Падение американских акций
Падение американских акций

Вот как это будет происходить:

- в худшем случае в США начнется рецессия;

Возможность рецессии
Возможность рецессии

- средняя рецессия вызывает от 15 до 20 процентов снижения доходов;

Снижение доходов
Снижение доходов

- если все это произойдет, то индекс S&P опустится до 1000-1100 пунктов;

Падение индекса S&P
Падение индекса S&P

- конечно существует и супер-кошмар, при котором потолок долга не поднимается, и США объявляет технический дефолт.

Технический дефолт
Технический дефолт

В случае рецессии или глубокого экономического спада в США, мы, скорее всего, увидим выраженное «бегство в качество», особенно в Treasuries. Это опустит ставки, расширит кредитные спреды, и увеличит давление на корпоративные облигации. Вполне возможно, что рецессия вызовет дальнейшие послабления от ФРС, что будет способствовать вышеуказанным тенденциям.

Политика ФРС
Политика ФРС

У аналитиков UBS есть также и супер-кошмарный сценарий, в котором Конгресс не предотвращает фискального обрыва и не повышает потолок госдолга. В этом случае, в США происходит технический дефолт, и как следствие распродажа, что приведет к повышению ставок. В 2013 спрос на нефть сократится на 0,35 миллиона баррелей в сутки по сравнению с увеличением потребления на 0,15 млн. баррелей в день в базовом варианте. Полномасштабный финансовый обрыв приведет к падению цены на нефть марки Brent до $67 за баррель

Цены на нефть марки Brent
Цены на нефть марки Brent

Полномасштабный финансовый обрыв был бы особенно губительным для товаров. Прогноз UBS. Товарные индексы могут снизиться на 25 процентов.

Природный газ, уголь и цветные металлы также испытают значительное снижение.

  Банк Citigroup

Тем не менее, Citigroup считает, что последствия полномасштабного фискального обрыва настолько мрачны, что рынки предполагают своевременный выход из сложившейся ситуации.

Банк Citigroup
Банк Citigroup

Citigroup считает, что фискальный обрыв с полной секвестрацией и «заходом солнца» (окончание программы снижения налогов) приведет к сокращению ВВП на 4 процента в финансовом году и на 5 в календарном году.

Падение экономики США по прогнозам Citigroup
Падение экономики США по прогнозам Citigroup

Аналитики не особо обеспокоены тем, что экономика может пострадать от полномасштабного фискального обрыва, так как последствия его настолько мрачны, что рынки, похоже, ожидают по крайней мере, частичного разрешения. Только 20 процентов институциональных инвесторов ожидают, что программа сокращения налогов истечет в конце года.  Реальная угроза таится в том, что корректировка курса может прийти позже чем требуется, как в ситуации с потолком долга в 2011 году. Тем, кто ищет помощи у ФРС, следует поискать в другом месте, ФРС не сможет принять на себя удар данного полномасштабного фискального обрыва.

Источники и ссылки
  Источники текстов, картинок и видео

ru.wikipedia.org - ресурс с статьями по многим темам, свободная экциклопедия Википедия

youtube.com - ютуб, самый крупный видеохостинг в мире

weltrade.ru - статьи рынка Форекс, экономический календарь

profi-forex.org - журнал «Биржевой Лидер» N 42, “Фискальный обрыв”

rusus.ru - электронный научный журнал, Россия и Америка в 21 веке

fortrader.ru - Форекс статьи, Что такое «Фискальный обрыв» США?

forexsystems.ru - независимый форум биржевых трейдеров, новости мира и политики

andrewhonchar.com - Андрей Гончар персональный сайт, фискальный обрыв

forexman.info - все о мировом валютном рынке, фискальный обрыв, на грани неизбежного

abzac.org - новости, актуально и неизбежно, что принесет миру «Фискальный обрыв» США

bestreferat.ru - банк рефератов, теория «экономики предложения». Кривая Лаффера

investments.academic.ru - эрциклопедия инвестора, фискальный обрыв

ru.exrus.eu - социально-экономический портал о фискальном обрыве и возможных последствиях

mr7.ru - газета "Мой район" фискальный обрыв в США

top.rbc.ru - РБК "Весь мир", фискальный  обрыв

minfin.com.ua - минфин, наихудший кошмар о «фискальном обрыве»

ru.tradingeconomics.com - ресурсный портал о макроэкономических показателях стран мира

  Ссылки на интернет-сервисы

google.ru - крупнейшая поисковая система в мире

economic-definition-com-video.google.com - поиск видео в интернете черег Гугл

translate.google.ru - переводчик от поисковой системы Гугл

yandex.ru - крупнейшая поисковая система в России

wordstat.yandex.ru - сервис от Яндекса позволяющий анализировать поисковые запросы

economic-definition-com-video.yandex.ru - поиск видео в интернете через Яндекс

images.yandex.ru - поиск картинок через сервис Яндекса 

  Ссылки на прикладные программы

office.microsoft.com - сайт корпорации создавшей Майкрософт Офис

chrome.google.ru - браузер для работы с сайтами

hyperionics.com - сайт создателей программы снимка экрана HyperSnap

windows.microsoft.com - сайт корпорации Майкрософт, создавшей ОС Виндовс