ЗАРАБАТЫВАЙТЕ !!! на глобальных рынках. БЕСПЛАТНАЯ консультация - оставьте свой телефон сейчас

Биржа (Bourse) - это

форма организации торговли для проведения регулярных торгов по продаже товаров сельскохозяйственной и промышленной группы, ценных бумаг и валюты по ценам, которые зависят напрямую от спроса и предложения на конкретный вид торгуемого товара

Что из себя представляют современные биржи и история их возникновения, классификация бирж, биржевые новации, отличительные черты и правила их торговли, функции и структура бирж, виды биржевых сделок, биржевой листинг, определение рисков, связанных с биржевой торговлей, способы регулирования биржевой деятельности

Развернуть содержание

Биржа - это, определение

Биржа - это форма организации торговли, объединение или собрание коммерческих посредников, с целью проведения регулярных торгов,  купли-продажи,  товаров, финансовых активов и так же контрактов на их поставку, стоимость которых устанавливается в процессе торгов в зависимости от спроса и предложения на конкретный вид биржевого инструмента. .В широком смысле под биржей подразумевают оптовый рынок, где собираются торговые  посредники для заключения выгодных торговых контрактов.

Определение и сущность биржи

Биржа - это организационный, постоянно функционирующий, определенный оптовый рынок однородных товаров, явление, существующее с незапамятных времён, изначально задумывалось, как средство обмена одних товаров на другие.

Биржа, представленная в виде оптового рынка сельскохозяйственных товаров
Биржа, представленная в виде оптового рынка сельскохозяйственных товаров

Биржа - это регулярно действующее узаконенное место совершения оптовых (а иногда и розничных) торг. сделок с ценными бумагами (фондовая Б.), иностр. валютой (валютная Б.), товарами по стандартам и образцам (товарная Б.). Б. труда наз. также организацию, осуществляющую посредничество при найме рабочей силы. Помимо перечисленных, существуют и др., менее распространенные виды Б.

Виды сделок на бирже
Виды сделок на бирже

Биржа - это регулярно действующий по определённым правилам оптовый рынок, на котором происходит торговля товарами, драгоценными металлами и валютой, ценными бумагами и другими финансовыми инструментами по ценам, официально установленным на основе спроса и предложения. 

Правила торговли на бирже

Биржа - это здание, в котором собираются купцы и другие причастные торговле лица (посредники разного рода) для ведения переговоров и заключения торговых сделок; в переносном смысле - само это собрание коммерсантов.

Старая Биржа в Саратове
Старая Биржа в Саратове

Биржа - это юридическое лицо, обеспечивающее регулярное функционирование организованного рынка биржевых товаров, валют, ценных бумаг и производных финансовых инструментов. Торговля ведётся стандартными контрактами или партиями (лотами), размер которых регламентируют нормативные документы биржи.

Операционый зал биржи
Операционый зал биржи

Биржа - это место или здание, где собираются в определённые часы торговые люди и посредники, биржевые маклеры для заключения сделок с ценными бумагами или товарами.

Участники торгов на бирже
Участники торгов на бирже

Биржа - это регулярно действующий финансовый рынок, на котором совершается торговля ценными бумагами (фондовая биржа), оптовая торговля по образцам (товарная биржа) или валютой (валютная биржа) по ценам, устанавливаемым на основе спроса и предложения. К примеру, на первой бирже в Брюгге собирались купцы из разных стран для обмена торговой информацией, покупке векселей и ведения других торговых операций без предъявления конкретного предмета купли-продажи.

Торги на бирже и риски с ними связанные

Биржевой рынок или биржа - это организованный рынок ценных бумаг, основанный на определенных правилах, в том числе подлежащий и государственному регулированию. Надежность рынка и гарантия исполнения сделок достигается путем введения строгих ограничений и постоянного мониторинга допущенных участников, а также компаний, чьи акции торгуются на биржах

Биржа - рынок ценных бумаг
Биржа - рынок ценных бумаг

Биржа - это организационная форма оптовой, в т.ч. международной торговли массовыми товарами, имеющими устойчивые и четкие качественные параметры (товарная биржа), или систематических операций по купле-продаже ценных бумаг, золота, валюты

Биржевые товары
Биржевые товары

Биржа - это форма регулярно действующего оптового рынка, товаров, продающихся по стандартам и образцам (товарная биржа),ценных бумаг (фондовая биржа) и иностранной валюты (валютная биржа), а также рабочей силы (биржа труда). 

Торговля золотом на бирже
Торговля золотом на бирже

Биржа - это объединение или собрание коммерческих посредников, это место проведения регулярных торгов, это, в широком смысле, оптовый рынок.

Объедененное собрание торговых посредников на бирже
Объедененное собрание торговых посредников на бирже

Биржа - это явление, существующее с незапамятных времён, изначально задумывалось как средство обмена одних товаров на другие. Впоследствии биржа стала использоваться спекулянтами и прочими жидомасонами, чтобы наживаться на  неопытности и неразборчивости серой массы участников этого процесса. 

Историческое изображение операционного зала  Нью-Йоркской фондовой биржи
Историческое изображение операционного зала Нью-Йоркской фондовой биржи

Биржа - это учреждение, в котором осуществляются финансовые, коммерческие операции с ценными бумагами, валютой или массовыми товарами, продаваемыми по стандартам или образцам. 

Осуществление комерческих операций на бирже
Осуществление комерческих операций на бирже

Биржа - это организация, которая наделена правами юридического лица, проводящая гласные публичные торги по установленным для всех участников правилам в заранее оговоренном месте и в определенное время.

Проведение публичных торгов на бирже
Проведение публичных торгов на бирже

Биржа - это площадка (здание) для торговли, где встречаются продавцы и покупатели определенного товара при наличии условий для проведения его продажи. На бирже функционирую работники - биржевые посредники (дилеры, маклеры, брокеры). Без их участия работа биржи не осуществима.

Торговая площадка на бирже
Торговая площадка на бирже

Биржа - это своего рода посредник между продавцом и покупателем, она помогает наладить контакты между участниками торгов, играет значительную роль в установлении оптовых и розничных цен. 

Определение стоимости товара на бирже
Определение стоимости товара на бирже

Биржа - это профессиональный участник рынка ценных бумаг, основная функция которого - создание и предоставление условий для заключения торговых сделок.

Заключение торговых сделок на бирже
Заключение торговых сделок на бирже

История возникновения бирж

Современные биржи и принципы, лежащие в основе биржевой торговли товарами, имеют многовековую историю становления и развития.

Еще Древняя Греция и Древний Рим имели опыт формализованной торговли с центральным рыночным заведением, с общими товарообменными операциями, с денежной системой, с практикой заключения контрактов на поставку товаров в договорные сроки.

Архитектура в Древней Греции
Архитектура в Древней Греции

Работорговля тоже имела свое место.  Древнейшие государства, основу которых составляло рабство, образовались на рубеже 4-го и 3-го тыс. до н.э. (Месопотамия, Древний Египет). Рабы широко использовались в Древней Греции (5-4 вв. до н.э.) и Древнем Риме (2 в. до н.э. - 2 в. н.э.). Однако быстрое развитие работорговли началось с 15 века, когда европейцы начали строить на западноафриканском побережье форты и фактории.

Торговля рабами
Торговля рабами

В период расцвета Римской империи торговые центры под названием fora vendalia (рынки продажи) являлись центрами реализации товаров, которые римляне привозили из отдаленных уголков империи. В Японии прообраз биржевой торговли существовал еще в I веке н.э. Но это были экономические институты, выработанные народами других цивилизации. Тем не менее многие принципы торговли современных бирж и их аналогов в других культурах похожи. Современные же биржи непосредственно связаны с жизнью и творчеством западноевропейских народов, и поэтому формы современной биржевой торговли, тесно связаны с западноевропейским экономическим развитием и культурой в последние несколько веков.

История возникновения бирж

История возникновения бирж относится к XII-XV вв. и начинается с вексельных ярмарок в Венеции, Генуе, Флоренции, Шампане, Брюгге. В Брюгге вексельные торги проходили на площади, на которой стоял дом старинного семейства «van der Burse», на гербе которого были изображены три кожаных мешка (кошелька). Собрания купцов на площади получили название «Borsa» (биржа), что означает «кошелёк». Именно там, на территории современной Бельгии в XV в. (1406 год) была основана первая биржа.

Как состоялись первые торговые сделки

Древняя Греция и Древний Рим уже имели опыт формализованной торговли с центральным рыночным заведением, с общими товарообменными операциями, с денежной системой, с практикой заключения контрактов на поставку товаров в договорные сроки. В период расцвета Римской империи торговые центры под названием fora vendalia (рынки продажи) являлись центрами реализации товаров, которые римляне привозили из отдаленных уголков империи.

Римский Forum Romanum - общественный центр торговой жизни Древнего Рима
Римский Forum Romanum - общественный центр торговой жизни Древнего Рима

В Японии прообраз биржевой торговли существовал еще в I веке н.э. Но это были экономические институты, выработанные народами других цивилизаций. Тем не менее, многие принципы торговли современных бирж и их аналогов в других культурах похожи. Современные же биржи непосредственно связаны с жизнью и творчеством народов западно европейских, и анализируя формы биржевой торговли, можно увидеть особенности психического, социального и экономического строя западноевропейской культуры. Западноевропейский суперэтнос (этническая система, состоящая из нескольких этносов-народов, возникших одновременно в одном регионе, проявляющаяся в истории как мозаичная целостность) заявил о своем рождении во времена Карла Великого и его империи, т.е. в начале IX века. А уже к XI веку народы Западной Европы достигают своей зрелости. Именно к концу XI и началу XII столетия можно отнести появление средневековых ярмарок Англии и Франции

Ярмарки XI - XII век
Ярмарки XI - XII век

К середине XII века эти ярмарки уже весьма крупные, многообразные. По мере развития специализации некоторые ярмарки стали средоточием торговли между английскими, фламандскими, испанскими, французскими и итальянскими купцами. В XIII столетии наиболее распространенными и обычными были сделки с расчетом наличными на месте и немедленной поставкой товара, однако уже в это время начали практиковать заключение контрактов на более позднюю поставку товаров в оговоренные сроки со стандартами качества, устанавливаемым по образцам.

Ярмарки XII век
Ярмарки XII век

Этимологически понятие "биржа" происходит от греческого bipga (сумка, кошелек), немецкого borse и голландского bturs по месту ее первого появления в XV веке в г. Брюгге (Нидерланды). Дело в том, что в этом городе на площади возле дома знатного менялы и маклера Van der Burse, на котором был герб из трех кошельков, собирались купцы из разных стран для обмена торговой информацией, покупки иностранных векселей и других торговых операций без предъявления конкретного предмета купли-продажи. Но буквально в считанные годы эта биржа, давшая название новому типу экономических отношений, уступила первенство возникшей в 1460 году Антверпенской бирже, которая благодаря географическому положению города и его торговым связям приобрела уже мировое значение.

Биржа XV веке в г. Брюгге
Биржа XV веке в г. Брюгге

В XV-XVI вв. биржи возникали в местах появления мануфактур в Италии и Голландии как проявление необходимости в развитии внешней торговли при операциях с крупными партиями товаров.

Первоначально возникла адекватная домануфактурному производству форма оптовой торговли - биржа реального товара. Ее отличительными чертами, составляющими одну из особенностей и современных бирж, являлись регулярность возобновления торга, приуроченность торговли к определенному месту и подчиненность заранее установленным правилам. Наиболее характерные операции - сделки с наличным товаром.

Торговый склад
Торговый склад

Промышленная революция вызвала громадное расширение спроса на сырье и продовольствие, привела к увеличению, как объема, так и номенклатуры мировой торговли, к повышению требований к однородности качества товара и регулярности поставок. Более того, сделки на срок с реальным товаром, привлекая спекулятивные капиталы, увеличивали емкость рынка и создавали возможность для производителя и посредника быстрее реализовывать свой товар, сокращая период обращения. Крупнейшие биржи стали центрами торговли международного значения, а складывавшиеся на них цены, регулярно публикуемые специальными комитетами, приобрели характер мировых.

Увеличение спроса на сырье и продовольствие
Увеличение спроса на сырье и продовольствие

    Биржа в Брюгге, 1406 год

В XIV - XV вв. главным центром европейской ярмарочной торговли стал Брюгге (Фландрия) (на территории современной Бельгии - К.Ц.). Именно там, в 1406 г. и была основана первая биржа.

Город Брюгге
Город Брюгге

В доме расположенном между торговыми представительствами генуэзских и венецианских торговых домов с 1246 года жила семья Ван дер Берсе владевшая сетью товарных складов и самым известным постоялым двором в Brugge, они выступали гарантами многих сделок и подыскивали необходимую приезжим купцам клиентуру. Иностранные негоцианты и жители Brugge собирались перед их домом для проведения финансовых операций. Так постепенно передаваясь из уст в уста торговцами и банкирами всей Европы имя семьи Ван дер Берсе стало символизировать место заключения сделок во многих языках, а по русски это звучит как биржа. 

Brugge  XV век, дом семьи Ван дер Берсе
Brugge XV век, дом семьи Ван дер Берсе

Сохранившийся готический фасад дома Ван дер Берсе до сих пор напоминает о славном прошлом города Brugge, в котором так мало поменялось за последние пятьсот лет.

    Берег Слоновой Кости - центр работорговли, 1475 год

История Берега Слоновой Кости долгое время оставалась слабо изученной. Уже с древнейших времен в этой зоне Западной Африки возник крупнейший центр караванной торговли. Впервые название Берег Слоновой Кости появилось в 1475 году на картах португальских моряков. Португальцы были первыми европейцами, попавшими в эти края. И с конца 15-го века на этих территориях открылся период усиленной работорговли.

Работорговля в районе Берега Слоновой Кости

Вслед за французами и португальцами на Берег Слоновой Кости пришли англичане, впоследствии создавшие крупнейшее английское владение на территории современной Ганы, Золотой Берег, с которого вывозилось до 50% африканских невольников.

Работорговля на Берегу Слоновой Кости
Работорговля на Берегу Слоновой Кости

Однако далеко не все территории Западной Африки являлись в тот момент европейскими протекторатами. В 17-18 веках огромное влияние на развитие этих территорий оказывал ислам. В это время на территории Берега Слоновой Кости появились крупные фактории арабских купцов, что повлияло на развитие государств, или оманов.

Берег Слоновой Кости
Берег Слоновой Кости

Самым мощным из подобных политических образований в Западной Африке являлось государство Ашанти, созданное народом асантэ, что означало “люди, собравшиеся для войны”. Это государство возникло на рубеже 17-18 веков под серьезным влиянием ислама, когда было завоевано государство Денкера  в 1697-171 годах. Инициатором создания государства Ашанти стал верховный племенной вождь Кумаси Асейтуту, 1701 году завершивший создание асантемансо или конфедерации Ашанти.

Государство Ашанти и его император
Государство Ашанти и его император

С этого периода начались завоевательные походы Ашанти против племен на юге и севере Берега Слоновой Кости. По своей структуре это государство являлось сложным этно-политическим объединением, имевшим разветвленный бюрократический аппарат. Государство Ашанти вело широкую работорговлю с европейцами и арабами, и уже в середине 18-го века работорговля в районе Берега Слоновой Кости достигла своего пика.

Работорговля государства Ашанти
Работорговля государства Ашанти

Основной поток рабов шел в Новый Свет и Европу, но значительная часть также вывозилась в Севрную Африку через Сахару. Подобное положение сохранялось достаточно долго, вплоть до самого конца 18-го столетия, когда набравшие силу английские и французские торговые фактории начали наступление вглубь континента. Это привело к упадку государства Ашанти, с которым закончился период относительно смостоятельного существования государств Берега Слоновой Кости

Берег Слоновой Кости

    Товарная биржа в Антверпене, 1531 год

Биржа в Антверпене появилась в 60-х годах XV века. Первоначально это была площадь с лавками, а позже появилось здание, значительно упростившее многие неудобства. Посещали ее не только голландцы, но и итальянцы, испанцы и португальцы. Она была принята за образец, и после ее открытия появились Лионская, Лондонская и другие биржи.

Первое специальное здание для биржи  в Антверпене
Первое специальное здание для биржи в Антверпене

Но, несмотря на это, Антверпенская биржа оставалась популярнейшей в Европе. Товарооборот на ней был громадный: со всего мира скупались товары и продавались здесь, а также иностранцы покупали тут товары и материалы для морских экспедиций. Тем самым настал промышленный рост в Западной Европе, что отразилось на биржевой торговле.

Антверпенская Биржа
Антверпенская Биржа

Позже на бирже были введены срочные сделки, а также сделки с оптом и с частичной продажей. Торговля пряностями давала большие деньги, в то время перец был основным товаром. Однако монополистом по торговле перцем была Португалия, так как основной путь доставки из Индии в Антверпен лежал через Лиссабон. В дальнейшем купцы из Антверпена стали брать товар по частям и с предоплатой. Не исключены были риски, например шторм или нападения пиратов, которые влияли на колебания цен. Для нормальных платежных расчетов требовалось как-то унифицировать ходившие по торгующим странам деньги. Монет, поступавших из разных городов, были сотни видов, разных по форме, весу, качеству металла. На рынках появились менялы - люди, способные разобраться в сравнительной стоимости денег, и за умеренную плату занимавшиеся их обменом. Им можно было отдать деньги на хранение, у них можно было взять большую ссуду в долг, правда, за грабительский процент.

Менялы
Менялы

Благодаря срочным сделкам товарооборот ускорился, потребовался еще больший приток денег. К тому времени использовали вексели, был задействован итальянский опыт в сфере займов и кредитования. Но этого было недостаточно, и вскоре Антверпен мог похвастаться не только товарной, но и фондовой биржей. Начинают печататься облигации, поручителем были компании и высокопоставленные лица. Рост финансовых оборотов на Антверпенской бирже привлек как спекулянтов, так и людей, которым необходимы большие деньги. На бирже можно было встретить королевские облигации. В первое время королям давали только небольшие суммы с большим процентом. Повод сомневаться был, так как многие французские и испанские монархи подвергались банкротству. Впоследствии из-за их краха прошел биржевой кризис.

Акции XV века
Акции XV века

Как и сам город, Антверпенская биржа пострадала во время войны за независимость Нидерландов. Ранее все Нидерланды были под Испанской короной. Борьба с испанским господством длилась с 70-е по 80-е годы XVI века, в результате чего город был сожжен. Из Антверпена торговля переместилась в Миддлбург, а потом в Амстердам. А Лионская биржа тем временем закрылась из-за высоких налогов и чумы. В итоге Амстердамская биржа стала мировым центром торговли.

Въезд в Амстердам
Въезд в Амстердам

    Лондонская фондовая биржа, 1566 год

London Stock Exchange (LSE) - Лондонская фондовая биржа - это европейский лидер рынка ценных бумаг. История Королевской биржи, первой на рынке ценных бумаг в Лондоне, начинается в далеком 1566 г. Одной из целей создания биржи стала задача оттеснения с лидирующей позиции тогда признанного ведущего торгового центра в Амстердаме.

Лондонская фондовая биржа, 1566 год
Лондонская фондовая биржа, 1566 год

В 1698 г. отдельная группа брокеров - в основном маклеры и спекулянты, были вытиснуты с Королевской биржи, после чего Джонатану Кастингу (Jonathan Castaing) пришло в голову выпускать материалы с официальными ценами на ценные бумаги и товары - так называемые "Биржевые котировки", для привлечения постоянных клиентов, интересующихся данной темой, в его кофейный магазин на биржевой аллее.

Королевская биржа
Королевская биржа

Вскоре Лондон стал приобретать все больше значимости, отбирая лидерство у таких рыночных центров, как Франция и Амстердам, по причине практически полного закрытия данных бирж в связи с Французской революцией и оккупацией Амстердама французами. Промышленная революция и в особенности сильнейший интерес к железнодорожному хозяйству 1740-х гг. были весьма удачными периодами в развитии Лондона и страны в целом, и в частности для развития успеха и становления Лондона как самого развитого и значимого центра торговли на тот период.

Здание Лондонской биржи
Здание Лондонской биржи

    Биржа товаров в Амстердаме, 1602 год

Наиболее известной стала Амстердамская товарная биржа, возникшая в 1602 году. Она была мировым рынком для товаров как с Востока (перец, гвоздика, кофе, табак), так и с Севера (хлеб, соль, лес, сукно). Здесь, впервые, была введена торговля по образцам и пробам товаров, а в дальнейшем были утверждены средние качественные нормы для товара, что позволило вести торговлю без представления самой продукции. На Амстердамской товарной бирже начали проводиться и операции с ценными бумагами. Торговля велась облигациями государственных займов Голландии, Англии, Португалии, акциями Голландской и Британской Ост-Индской, а позже Вест-Индской торговых компаний.

Амстердамская фондовая биржа
Амстердамская фондовая биржа

Некоторое время спустя, в 1608 г, биржа справила новоселье в большом здании на площади Дам (плотина), напротив банка и резиденции Ост-Индской компании. Благодаря успехам этой фирмы, Нидерланды стали мировой финансовой державой. В Амстердаме сходились нити всех значительных деловых операций. Около 4,5 тыс. человек собирались ежедневно на местной бирже с полудня до двух часов. Порядок на биржевом собрании поддерживался образцовый. Каждой коммерческой отрасли отводилось определенное место. Добрая тысяча маклеров и присяжных обслуживали посетителей биржи. И, тем не менее, в толчее, покупателю и продавцу было не так-то просто найти друг друга.

Кофейные торги на бирже
Кофейные торги на бирже

Всего на этой бирже котировались бумаги 44 наименований. Примерно с 1720 г. начали распространяться спекулятивные сделки с ценными бумагами. И лишь потом эта игра перекинулась на товарные сделки

Торги на бирже в Амстердаме 1602 год
Торги на бирже в Амстердаме 1602 год

Почти вся Европа пребывала в должниках Амстердама. Без денег здешних богатеев практически не начиналась ни одна война. Так, шведский король Густав-Адольф для вмешательства в 30-летнюю войну занял необходимые денежные средства у амстердамских банкиров.

Шведский король Густав-Адольф, который являлся должником у амстердамских банкиров
Шведский король Густав-Адольф, который являлся должником у амстердамских банкиров

Амстердам считается также и родоначальником рынка ценных бумаг. Здесь, в том же XVII в., возникла первая фондовая биржа. Хотя, ещё раньше, облигациями государственных займов торговали в Венеции и Флоренции. В Генуе существовал активный рынок расписок и платежных обязательств, а в ганзейских городах - рынок рент. На Лейпцигских ярмарках котировались "доли" (акции) германских рудников. Для Амстердамской же биржи новыми признаками стала большая открытость и свобода сделок с ценными бумагами.

Акция, которая торговалась на Амстердамской бирже
Акция, которая торговалась на Амстердамской бирже

    Санкт-Петербургская товарная биржа, 1703 год

Ещё в эпоху Великого Новгорода на Руси проходили купеческие собрания, носившие отчасти биржевой характер. После разгрома новгородской республики Иваном Грозным, при новых царях - Романовых - в XVII веке такие собрания проходили уже в Москве, Нижнем Новгороде и других городах. Повсеместный характер имела ярмарочная торговля, однако ни в XVII, ни в XVIII веках она так и не переросла в биржевую.

Ярмарочная торговля в Нижнем Новгороде
Ярмарочная торговля в Нижнем Новгороде

Первая биржа в России возникла не как результат самоорганизации купечества, а по повелению Петра I в 1703 году в Санкт-Петербурге.

Петр I
Петр I

ервоначально Петербургская биржа представляла собой собрание купцов у торговых рядов на Троицкой площади. с постройкой здесь в 1713 году гостиного двора при нем же собирались купцы " для биржи". В 1724 году на Троицкой площади было построено специальное каменное здание для биржи. Однако биржа просуществовала здесь недолго, с 1731 года она была переведена на Васильевский остров в помещение гостиного двора, а позднее- портовой таможни. В 1755 году она переместилась в специальное каменное здание против таможни.

Санкт-Петербургская биржа, 1703 год
Санкт-Петербургская биржа, 1703 год

Петербургская биржа была товарной. Здесь купцы могли договариваться о торговых сделках; кроме того, на бирже имелась возможность познакомиться с рыночной конъюнктурой. С 1723 года для петербургской биржи представлялись уже специальные информации о ценах внутри России и за границей, что несомненно способствовало развитию биржевых сделок.

Купеческие торги на Санкт-Петербургской товарной бирже
Купеческие торги на Санкт-Петербургской товарной бирже

    Парижская биржа, 1724 год

В 1724 году в Париже для совершения сделок между торговыми посредниками было построено специальное здание. Оно получило название «Биржа». Здесь совершали сделки агенты по обмену, деятельность которых мало соответствовала принципам биржевой торговли (прежде всего, отсутствовал механизм гласного объявления цен)

Биржа в Париже
Биржа в Париже

.Декрет Королевского государственного совета, по которому основывалась Парижская биржа (от 24 сентября 1724 года) запрещал женщинам появляться в помещении биржи. Этот декрет был отменен лишь в 1967 году. Декретом от 30 марта 1774 года на бирже было создано специальное место «le Parquet», предназначенное исключительно для агентов по обмену, которым предписывалось обеспечивать гласность в объявлении цен путем их выкрика - «a la criee». До этого никаких правил не существовало, сделки совершались бессистемно в любом случайном месте.

Торги на Парижской бирже 1724 год
Торги на Парижской бирже 1724 год

23 марта 1793 года биржа закрывается (в 1789 году началась революция) и открывается только в 1801 году при Наполеоне. Число агентов по обмену, составлявшее в 1786 году 60 человек, увеличилось до 71.

В 1801 году Наполеон издал указ о строительстве специального здания Парижской фондовой биржи - Дворец Броньяр. Строительство было завершено в 1826 году.

Французская фондовая биржа
Французская фондовая биржа

    Токийская зерновая биржа, 1730 год

Токийская зерновая биржа - первая товарная биржа в Японии, берет свое начало в 1730 году, когда феодальное правительство Токугава решило пойти на встречу торговцам риса и разрешило сделки на рынке Dojima Rice в Осаке. Относится к специализированным биржам.

Токийская биржа
Токийская биржа

Токийская зерновая биржа неоднократно меняла свое название. Изначально Токийская рисовая торговая биржа, с 1908 года - Токийская тооварно-сырьевая рисовая биржа. В июле 1939 года в рамках контроля экономики в Японии на фоне мировой войны биржа была закрыта и не работала до сентября 1952 года, когда работа биржи была восстановлена в качестве торгового инструмента с фьючерсными контрактами на сельскохозяйственную продукцию.

Торги на токийской зерновой бирже - первой товарной биржи в Японии
Торги на токийской зерновой бирже - первой товарной биржи в Японии

Здание Токийской зерновой биржи (Tokyo Grain Exchange Inc. - TGE) было заново отстроено в ноябре 1987 года. Изначально на рынке торговали лишь тремя фьючерсами (соевые бобы, бобы адзуки (красный маш), картофельный крахмал), но после список контрактов увеличился и включил в себя негенетически измененную и натуральную сою, кукурузу, кофе и сахар.

Современное здание Токийской зерновой биржи
Современное здание Токийской зерновой биржи

Капитализация биржи на 2 ноября 2009 года составляет 1,23 млрд иен (около 15 млн долларов США).

    Чикагская Торговая Биржа, 1848 год

Традиционно Чикаго являлось основным местом, куда летом съезжались фермеры Среднего Запада для продажи урожая зерновых. Чикагская Торговая Биржа (ЧТБ), основанная в 1848 г. группой из 82 предприимчивых торговцев зерном, - старейшая и одна из крупнейших в мире бирж фьючерсной торговли.

Чикагская Торговая Биржа, 1848 год
Чикагская Торговая Биржа, 1848 год

Чикагская Торговая Биржа (ЧТБ) является рынком опционов фьючерсных контрактов на сельскохозяйственную продукцию, металлы и финансовые средства. Официально временем появления первого фьючерсного контракта считается 1865 г., когда Чикагская Торговая Биржа предприняла свой первый саморегулирующий шаг по упорядочению торговли зерновыми - разовые фьючерсные контракты на зерновые.

Торговля зерновыми культурами
Торговля зерновыми культурами

Деятельность Чикагской Торговой Биржи со временем менялась, впервые в истории фьючерсных бирж на ней были организованы дополнительные вечерние смены, т.е. расширены часовые пояса для биржевых операций с рынками стран Дальнего Востока, открыты конторы в Англии, Японии и многих других странах. Все эти действия улучшали эффективность данной биржи для представителей делового мира разных стран.

Чикагская Торговая Биржа
Чикагская Торговая Биржа

    Нью-Йоркская торговая палата, 1870 год

Нью-Йоркская торговая палата - это крупнейший мировой рынок фьючерсов и опционов на несколько популярных сельскохозяйственных товаров: какао, кофе, хлопок, замороженный апельсиновый сок, сахар. Больше века товарная индустрия объединяет трейдеров и инвесторов на NYBOT в поисках лучшей цены, большей ликвидности и наименьших рисков при торговле этими товарам.

Нью-Йоркская торговая палата, 1870 год
Нью-Йоркская торговая палата, 1870 год

История биржи начинается с момента основания в 1870 г. 

    Нью-Йоркская товарная биржа, 1872 год

New York Mercantile Exchange (NYMEX) - это Нью-Йоркская товарная биржа - была создана в 1872 г. с целью организации цивилизованного товарного рынка Нью-Йорка и стандартизации условий контрактов. До 1882 г. она называлась Butter, Cheese and Egg Exchange. Спустя годы специализация биржи поменялась, и сейчас это крупнейший мировой центр торговли энергоресурсами и металлами.

Логотип товарной биржи NYMEX
Логотип товарной биржи NYMEX

    Берлинская фондовая биржа, 1900 год

Берлинская фондовая биржа (нем. Börse Berlin, англ. Berlin Stock Exchange) - это фондовая биржа в Германии. Располагается в Берлине. Слилась с Бременской биржей, поэтому её еще называют Берлинско-Бременская биржа.

Берлинская биржа (1900 год)
Берлинская биржа (1900 год)

Торговля на этой бирже производилась исключительно векселями и монетами. Это видно из курсового листка, относящегося к тому времениу. Таким образом, в репертуаре обращающихся ценностей недоставало главной нынешней составной части его,- фондов. Это понятно, ибо в то время кроме векселей было лишь немного ценных бумаг, а существовавшие займы обращались на франкфуртской бирже, которая была гораздо значительнее и извест­нее берлинской.

Современная  Берлинско-Бременская биржа
Современная Берлинско-Бременская биржа

    Биржа NYSE, 1914 год

NYSE была основана 8 марта 1817 года. Биржа была закрыта вскоре после начала Первой мировой войны (31 июля 1914 года), однако частично вновь открылась 28 ноября того же года, чтобы помочь оборонной промышленности за счет размещения облигаций, и полностью возобновила работу для торговли акциями в середине декабря.

Историческое здание биржи NYSE
Историческое здание биржи NYSE

16 сентября 1920 года на Уолл-стрит за пределами здания NYSE взорвалась бомба, убив 33 человек и ранив более 400 человек. Преступники не были найдены. На здании NYSE и некоторых зданиях рядом, таких как здание JP Morgan, до сих пор сохранились следы на фасадах, вызванные бомбардировками.

1920 год, взрыв на Уолл-стрит
1920 год, взрыв на Уолл-стрит

Черный четверг - крах биржи 24 октября 1929 года - и паническую распродажу, которая началась в черный вторник 29 октября 1929 года, часто считают началом Великой Депрессии. В качестве усилий, чтобы попытаться восстановить доверие инвесторов, Биржа представила программу из пятнадцати пунктов, направленную на модернизацию защиты инвестиционной общественности 31 октября 1938 года.

Черный четверг на бирже NYSE
Черный четверг на бирже NYSE

1 октября 1934 года биржа была зарегистрирована в качестве национальной фондовой биржи Комиссией по ценным бумагам и биржам США, возглавил биржу президент и тридцати три члена совета. 18 февраля 1971 года была создана некоммерческая организация, а число членов правления сократилось до двадцати пяти.

Торги на бирже NYSE
Торги на бирже NYSE

    Шанхайская фондовая и товарная биржа, 1920 год

В 1920 году открылась Шанхайская фондовая и товарная биржа, а в 1921 году - Шанхайская Хуашангская фондовая биржа. В 1946 году на базе последней возникла так называемая Новая шанхайская фондовая биржа. Однако роль бирж была незначительной в связи с аграрным характером экономики Китая. 

Шанхайская фондовая биржа
Шанхайская фондовая биржа

В 1949 году биржа прекратила работу, а после 1949 года на территории материкового Китая возникли две биржи: в Пекине и Тяньцзине, на которых велась торговля государственными облигациями. В 1952 году обе биржи были закрыты как центры спекуляции, несовместимой с социалистической системой хозяйства. Это время в стране ознаменовалось правлением коммунистической партии во главе с Мао Цзэдуном.

Закрытие биржи во времена правления Мао Цзэдуна
Закрытие биржи во времена правления Мао Цзэдуна

    Бейрутская фондовая биржа, 1920 год

Бейрутская фондовая биржа - это фондовая биржа в Ливане, считается одной из старейших в регионе. Располагается в Бейруте. История биржи начинается с 1920 года, когда на ней началась торговля золотом и валютные операции. Расцвет биржи начался в 1930-е годы в связи с созданием совместных французско-ливанских акционерных обществ, акции которых торговались как во Франции, так и в Ливане. В 1983 году площадка фактически перестала существовать в связи с началом гражданской войны в стране, а в 1995 году работа была возобновлена. В 2006 году была запущена система дистанционных торгов на бирже.

Бейрутская фондовая биржа
Бейрутская фондовая биржа

    Биржа NASDAQ, 1938 год

В 1938 году Конгрессом США был принят документ, получивший название «Акт Мэлони». Акт обязал всех брокеров, которые не являлись членами какой-либо биржи, присоединиться к SRO (Self-Regulatory Organization). 

Акт Мэлони
Акт Мэлони

Данная организация должна была стать ответственной за регулирование внебиржевого рынка. В следующем году она наконец была сформирована, организация была названа National Association of Securities Dealers, или сокращённо NASD - Национальная ассоциация дилеров ценных бумаг. В 1968 году по инициативе Конгресса США Комиссия по ценным бумагам и биржам провела специальное исследование по поводу «неудовлетворительного состояния внебиржевого рынка ценных бумаг». В то время финансовая отчётность по компаниям зачастую отсутствовала или публиковалась нерегулярно, а внебиржевой рынок, несмотря на достаточно высокие прибыли, имел низкую ликвидность.

Национальная ассоциация дилеров ценных бумаг
Национальная ассоциация дилеров ценных бумаг

По результатам расследования, проведенного комиссией, Национальной ассоциации торговцев ценными бумагами была поручена систематизация и автоматизация всего розничного рынка ценных бумаг. Так была создана внебиржевая электронная система торговли ценными бумагами NASD Automated Quotations (NASDAQ). 

Электронная площадка биржи NASDAQ
Электронная площадка биржи NASDAQ

    Гонконгская биржа, 1947 год

Гонконгская биржа образовалась путем слияния. В 1947 году две биржи, одна из которых была создана в 1891 году, а другая - в 1921 году, объединились в Гонконгскую фондовую биржу. Позже в нее влились Фондовая биржа Дальнего Востока, основаная в 1969 году, Фондовая биржа Кам-Нгам, основаная в 1971 году и Фондовая биржа Коулуня с годом основания 1972. С апреля 1986 года такая объединенная биржа стала называться Фондовой биржей Гонконга. 

Гонконгская фондовая биржа
Гонконгская фондовая биржа

В условиях глобального финансового кризиса фондовая биржа Гонконга вышла на первое место в мире по масштабам привлечения капитала. За первые 10 месяцев 2009 года на бирже было проведено 47 новых листингов на общую сумму в 13,82 млрд долларов. По этому показателю Гонконг обошел прежнего лидера - торговую площадку в Шанхае, а также биржи Бразилии и Нью-Йорка.

Толрговая площадк Гонконгской фондовой биржи
Толрговая площадк Гонконгской фондовой биржи

    Сингапурская фондовая биржа, 1960 год

Свое начало биржевая торголя в Сингапуре ведет с 30-х годов XX века - период, когда Сингапур еще не был независимым государством, а входил в состав Британской Малайи, находившаяся под протекцией Великобритании. В 1930 году была организована Сингапурская ассоциация биржевых брокеров, которые работали с государственными облигациями и ценными бумагами, распространявшимися среди ограниченного круга инвесторов.

Сингапурская фондовая биржа
Сингапурская фондовая биржа

В 1960 году появилась первая фондовая биржа, общая для Малайзии и Сингапура. На ней в мае того же года началась торговля акциями частных компаний.

В связи с обретением независимости в 1973 году Малазийско-Сингапурская фондовая биржа была разделена на Фондовую биржу Сингапура и Фондовую биржу Куала Лумпура (Kuala Lumpur Stock Exchange).

Логотип Фондовой биржи Куала Лумпура
Логотип Фондовой биржи Куала Лумпура

    Биржа ММВБ, 1992 год

История биржи ММВБ началась с валютных аукционов. Именно на этих аукционах, которые Внешэкономбанк СССР начал проводить в ноябре 1989 года, был установлен рыночный курс рубля к доллару в первый раз. В январе 1992 года вместо Валютной биржи Госбанка была учреждена ММВБ, ставшая главной площадкой для проведения валютных операций банков и предприятий. 

Биржа ММВБ
Биржа ММВБ

С июля 1992 года курс ММВБ используется Центробанком для установления официальных курсов рубля к иностранным валютам. На ММВБ были впервые организованы торги ГКО, превратившие валютную биржу в универсальную торговую площадку. В середине 90-х годов началась подготовка для организации биржевой торговли новыми финансовыми инструментами фондового и срочного рынка, в частности, корпоративными ценными бумагами и фьючерсами. Во второй половине 90-х годов биржа, несмотря на августовский кризис 1998 года, продолжала укреплять свои позиции ведущей торговой площадки России.  

Торги на бирже ММВБ валютой
Торги на бирже ММВБ валютой

  Биржа Eurex, 1997 год

Eurex - это сравнительно новая биржа. Она была создана в 1997 г. путем слияния немецкой DTB (Германская биржа фьючерсов и опционов) и швейцарской SOFFEX (Швейцарская биржа опционов и финансовых фьючерсов). Eurex объединяет единой электронной системой биржи, находящиеся в I Цюрихе, Франкфурте (EurexBonds), Чикаго (Eurex US) и т.д.

Здание биржи Eurex
Здание биржи Eurex

Установленный и действующий электронный формат биржи Eurex имел огромный успех. Уже в 1999 г. Eurex быстро переместилась на лидирующее место среди всех мировых бирж, торгующих производными инструментами, благодаря перемещению торговли высоколиквидными фьючерсами на германские бонды (облигации) с Лондонской международной биржи финансовых фьючерсов и опционов LIFFE на Eurex. И уже в следующем году самый крупный в мире клиринговый дом Eurex Clearing AG стал первым на рынке предлагать дистанционный электронный клиринг.

Электронный формат биржи Eurex
Электронный формат биржи Eurex

Что представляет из себя биржа?

Современная биржа - это организация, обладающая правами юридического лица, обеспечивающая регулярное функционирование организованного рынка товаров, валют, ценных бумаг и производных финансовых инструментов. 

Современная фондовая биржа
Современная фондовая биржа

Обычно организационно-правовой формой товарной биржи является во всем мире либо акционерное общество (ОАО или ЗАО), либо та или иная форма некоммерческой организации (чаще всего некоммерческое партнерство). Последнее объясняется тем, что, будучи по своему фактическому положению на рынке посреднической организацией, товарная биржа никогда не выступает непосредственным участником коммерческих сделок и не ставит своей целью получение прибыли. Обычно биржи получают комиссионный сбор с каждой заключённой сделки, и это основной источник их доходов.

Виды заработка биржи
Виды заработка биржи

Другими источниками могут быть членские взносы, плата за доступ к торгам, продажа биржевой информации. Хотя чаще всего биржи представляют собой акционерные общества закрытого типа (ЗАО). Их акции не подлежат свободной продаже. Тем самым руководящие органы биржи имеют возможность отбирать желающих стать акционерами по своему усмотрению, не допускать проникновения в акционерное общество случайных лиц. Такой подход в известной степени оправдывается тем, что биржа оперирует многомиллионными суммами, и поэтому риск проникновения в это дело незнакомых, случайных людей с неизвестной репутацией желательно свести к минимуму.

Вращение на бирже средств в большом количестве
Вращение на бирже средств в большом количестве

Основным содержанием деятельности товарной биржи является создание наиболее благоприятных условий для заключения торговых сделок в сфере оптовой торговли товарами во время проведения гласных публичных торгов, организуемых в определенном месте и в установленное время. Биржевая торговля проходит в специально организованном месте биржи - операционном зале, к организации и оснащению которого существуют общие требования. 

Операционный зал биржи
Операционный зал биржи

Операционный зал должен быть разделен на торговые секции (биржевые ямы) так, чтобы при одновременном начале сессии во всех них громкое объявление цены не мешало бы работе в другой. Пол в биржевой яме находится на 1.5-2 м ниже уровня зала, чтобы участники торгов хорошо видели маклера и друг друга. Каждая биржевая яма специализируется на торговле конкретным товаром в определённое время. Число биржевых ям обычно определяется руководством биржи в зависимости от номенклатуры основных товаров.

Биржевые ямы в операционном зале
Биржевые ямы в операционном зале

Каждая биржа должна обеспечивать инфраструктуру связи операционного зала биржи и остального мира, т.е. брокеры должны иметь возможность быстро получать поручения от клиентов и сообщать о заключенных сделках и текущей информации. Средствами связи должны быть оборудованы кабинки для брокеров, расположенные по периметру биржевой ямы. Все сведения о биржевой торговле из каждой биржевой ямы должны поступать на главное информационное табло биржи, и любой там находящийся должен видеть отмеченные на нём котировки.

Кабинки брокеров
Кабинки брокеров

На биржах большое внимание уделяется регламенту работы, т.е. установлению четкого времени проведения биржевой сессии в конкретной биржевой яме. Расписание биржевой сессии составляется с учетом работы других бирж, торгующих аналогичными товарами. Это дает участникам осуществлять арбитражные операции. Биржевые торги обычно проходят два раза в день: утренняя и вечерняя биржевые сессии, которые ведутся непрерывно или с перерывами на 5-10 мин. О начале и окончании биржевой сессии, как правило, оповещают звонком.

Основные мировые биржи

Работа биржи организуется по следующим секциям:

- по торговле наличным (реальным) товаром;

Торговля на бирже реальным товаром
Торговля на бирже реальным товаром

- по торговле будущим товаром или договорами поставки;

Торги на бирже договорами поставки

- по торговле типовыми контрактами;

Типовые контракты на бирже

- по бартерным операциям;

Бартерные операции на бирже
Бартерные операции на бирже

- по аукционной продаже;

Аукционная продажа на бирже
Аукционная продажа на бирже

- по торговле ценными бумагами.

Инструменты торговли на рынке

Отличительные черты биржевой торговли

Наименование «биржевая» торговля ведет свое происхождение от названия организации, осуществляющей эту торговлю, - биржи. В этом смысле можно утверждать, что биржевая торговля с самого своего зарождения, - это организованная торговля, ибо ее специально создавала особая организация, получившая название биржи.

Рыночные характеристики биржевой торговли
Рыночные характеристики биржевой торговли

Биржевая торговля имеет дело с активами, относящимися либо к группе капиталов (например, ценные бумаги, валюта), либо к группе товаров (например, цветные металлы, сельскохозяйственные товары). Основная операция при биржевой торговле - это купля-продажа соответствующих активов.

Операции при биржевой торговле ценными бумагами
Операции при биржевой торговле ценными бумагами

Участники биржевой торговли могут проводить между собой любые операции по поводу купли-продажи биржевого актива, например брать в ссуду деньги, ценные бумаги, брать в залог товар и т.п., но собственно биржевая торговля - это всегда только купля-продажа соответствующего актива. Участвовать в биржевой торговле, т.е. покупать или продавать актив на бирже, могут любые участники рынка, но делать они это могут, как правило, только через биржевых посредников.

Биржевые посредники

В результате непосредственно биржевая торговля сводится к купле-продаже биржевых активов биржевыми посредниками, однако это не означает, что она не имеет тесных взаимосвязей с другими видами рыночных операций, активов, рынков и их участников.

Биржевые активы
Биржевые активы

Такое понимание биржевой торговли отражает ее специфику и отличия от других видов и форм торговли. Что же касается связи со всеми другими атрибутами рыночных отношений, то они так же естественны для биржевой торговли, как сама эта торговля есть необходимая составная часть рынка вообще.

Стратегия торговли на бирже

Без биржевой торговли, так же, как и без деления торговли товарами на оптовую и розничную, был бы невозможен прогресс в рыночных отношениях. А в настоящее время вообще можно достаточно серьезно утверждать, что биржевая торговля - это главная форма торговли с точки зрения своих масштабов, объемов, участников. Но это совсем не означает второстепенности других организованных рынков, других товаров и услуг.

Торговля на бирже
Торговля на бирже

И так, понятие биржевой торговли включает то, что объединяет ее с другими формами торговли, и то, что отличает ее. В табл. 1.1 приведены сравнительные характеристики ряда основных форм товарной торговли, из которых следует, что биржа отличается от каждой другой формы торговли по нескольким характеристикам, но каждый раз это могут быть разные показатели. Например, от торговли с оптовых баз биржа отличается по характеру торгов и по наличию самого товара, а от магазинной торговли биржа отличается еще и по размеру партии товара.

Сравнительные характеристики организации торгов
Сравнительные характеристики организации торгов

Структура биржи

Управление биржей, структура и функции органов управления строятся, как это принято в акционерных обществах. Высшим органом управления является общее собрание членов биржи, проводимое, как правило, один раз в год. Это как бы своего рода законодательный орган биржи, определяющий уставные формы и выносящий принципиальные решения в области биржевой деятельности. В функции собрания входит принятие устава и других учредительных документов, внесение в них изменений и дополнений, избрание биржевого совета, создание и закрытие филиалов, рассмотрение и утверждение годовых отчетов. Общее собрание призвано также определять цели и стратегию развития биржи. 

Структура современной биржи

    Биржевой совет

Высшим исполнительным органом биржи является биржевой совет, именуемый также советом директоров (управляющих). Численность и персональный состав биржевого совета определяется общим собранием членов (акционеров) биржи. Биржевой совет собирается обычно не менее одного раза в месяц или даже еженедельно. Это контрольно-распорядительный орган, осуществляющий текущее управление делами биржи. Он имеет право решать любой вопрос, не входящий в исключительную компетенцию общего собрания, представляет и охраняет интересы всех членов - участников биржи.

Органы управления биржи
Органы управления биржи

    Рабочие органы биржи

Для управления биржей при ней создается ряд рабочих органов. Биржевые комитеты (комиссии) выполняют определённый, заранее заданный круг функций подготовки и проведения биржевого процесса. Обычно в их число входят комитеты по правилам биржевой торговли, по стандартам и качеству, котировальный комитет, информационные биржевые службы. Это специальные подразделения бирж.

Комитеты и комиссии биржи
Комитеты и комиссии биржи
        Расчетная палата биржи

Расчетная палата - это (англ. Clearing house, settlement house) орган на биржах, который осуществляет расчеты по биржевым сделкам и контроль за их исполнением. Расчетна палата является стороной по каждой сделке, регистрирует контракты, является гарантом их исполнения, устанавливает размер депозита, принимает платежи депозита и маржи, выплачивает разницу в ценах, определяет правила расчетов, в том числе при поставке продукта по биржевым контрактам.Доходы расчетной палаты формируются за счет регистрационного сбора и процента по депозитам и марже.

Расчетная палата ММВБ
Расчетная палата ММВБ
        Биржевой арбитраж

Биржевой арбитраж - это орган на бирже, занимающийся разрешением споров, возникающих по сделкам и иным вопросам биржевой деятельности. Споры рассматриваются по заявлениям брокеров, клиентов, иных участников биржевой торговли. Решение принимается большинством голосов арбитров.

Определение биржевого арбитража
Определение биржевого арбитража
        Регистрационный биржевой комитет

Отдел регистрации обеспечивает регистрацию биржевых посредников, ведение учета реквизитов и кадрового состава биржевых посредников, осуществляет выдачу паролей биржевым посредникам, аккредитацию брокеров, выдачу биржевых пропусков и контроль за правильностью данной информации в биржевой базе данных. Отдел регистрации также в праве лишить нарушителя права торговли и аккредитации на бирже.

Регистрационный комитет биржи
Регистрационный комитет биржи
        Биржевой информационный комитет

Информационный отдел занимается распространением биржевой информации, обеспечивает брокеров информацией по предстоящим торгам и по результатам прошедших торгов, информацией о товарных рынках и рыночной конъюнктуре и другой имеющейся у нее информацией.

Информационный комитет биржи
Информационный комитет биржи
        Контрольный комитет биржи

Контрольный комитет предназначен для проведения котировки, сборе информации о движении цен и подготовки ее и публикации в биржевом бюллетене. Котрольный комитет организует учет различных видов цен (спроса и предложения, договорных, высших и низших, начальных и заключительных) при заключении биржевых сделок. На основе обобщения таких цен определяются котировальные (справочные) цены, которые публикуются в биржевых бюллетенях и рассматриваются в качестве биржевого справочника.

Контрольный комитет биржи
Контрольный комитет биржи
        Котировальный биржевой комитет

Котировальный комитет, исходя из конъюнктуры рынка, ранее осуществлённых сделок, определяет средний уровень и соотношение цен на биржевые товары, то есть проводит котировку товаров. Одновременно он готовит биржевой бюллетень справочных цен. В нем публикуются данные о минимальных и максимальных значениях цен, по которым совершались сделки на бирже. Такой бюллетень служит весомым подспорьем для брокеров.

Бюллетень биржевых цен, создаваемый котировальным комитетом
Бюллетень биржевых цен, создаваемый котировальным комитетом
        Биржевой комитет по стандартам и качеству

Комитет по стандартам и качеству создаётся для разработке и контроля биржевых стандартов, экспертизы качества котируемых на Бирже товаров, решение вопросов по принятию товаров к обращению на Бирже.

Дечтельность комитета по стандартам и качеству
Дечтельность комитета по стандартам и качеству
        Комитет по правилам биржевой торговли

Комитет по правилам биржевой торговли предназначен для разработки и изменения правил биржевой торговли, типовых контрактов и контроля за их соблюдением;

Комитеты биржи
Комитеты биржи

Правилами биржевой торговли должны регулироваться порядок проведения биржевых торгов; виды биржевых сделок; перечень основных структурных подразделений биржи; порядок информирования участников биржевой торговли о биржевых сделках на предшествующих биржевых торгах и котировке биржевых цен; порядок взаимных расчетов членов биржи и других участников биржевой торговли при заключении биржевых сделок; меры по контролю над процессом ценообразования в целях недопущения резких суточных колебаний, сговора или распространения ложных слухов с целью воздействия на цены; размеры отчислений, сборов, тарифов и других платежей и порядок их взимания биржей 

Правила биржевой торговли
Правила биржевой торговли

Классификация бирж

В зависимости от торгуемых активов (инструментов) биржи подразделяются на:

- товарные;

Определение товарной биржди
Определение товарной биржди

- фондовые;

Определение фондовой биржи
Определение фондовой биржи

- валютные

Валютная бтржа
Валютная бтржа

- фьючерсные;

Торговля фючерсными контрактами
Торговля фючерсными контрактами

опционные.

классификации
классификации

    Товарно-сырьевые биржи

Товарная биржа (англ. commodity exchange) - это постоянно действующий оптовый рынок чистой конкуренции, на котором по определенным правилам совершаются сделки купли-продажи на качественно однородные и легко взаимозаменяемые товары.

Товарные биржи

В настоящее время на товарных биржах в мире продаётся около 100 так называемых биржевых товаров. На их долю приходится около 20 % международной торговли.

Биржевые товары
Биржевые товары

Высшим органом управления биржей (после общего собрания членов-учредителей) является специальный выборный орган (совет директоров, совет управляющих), которому подчиняются комитеты, исполнительная дирекция, наемный персонал.

Структура управления биржей
Структура управления биржей

Международные товарные биржи (МТБ), являющиеся признанными центрами мировой торговли тем или иным товаром, выполняют следующие основные функции:

- ежедневное установление цены на товар (Pricing), результаты торгов на МТБ становятся моментально известны во всем мире благодаря современным средствам связи и информации. Таким образом, цены МТБ являются индикатором соотношения спроса и предложения на конкретный товар в данный момент в мире;

Установление цены на Международной товарной бирже
Установление цены на Международной товарной бирже

- хеджирование, как форма страхования цены, по которой продается или покупается товар в будущем. Хеджирование является одной из первейших функций биржи уже более ста лет;

Страхованин цены
Страхованин цены

- гарантия поставки товара (гарантия исполнения обязательств по контракту) (Delivery, купленного или проданного на бирже, обеспечивается наличием достаточного количества товара, имеющегося на складах биржи, а также созданием специальной системы расчетов, принятием законодательства о биржах и разработкой правил совершения сделок на бирже, контролем за деятельностью бирж со стороны государственных органов.

Большое количество товара на складе
Большое количество товара на складе
        Биржевая котировка цен на товарных биржах

В настоящее время биржевая котировка цен на товарных биржах приобретает все большее значение. Например, на бирже в Чикаго периодически собираются брокеры для определения цен на продукты питания. И эти цены действуют по всей стране.

Определение биржевой котировки
Определение биржевой котировки

Биржевая котировка представляет собой фиксацию фактических контрактных цен и введение типичной цены по биржевым сделкам за определенный период времени (как правило, биржевой день). Это ориентир при заключении сделок и вне биржи. По результатам торгов котировальная комиссия вводит так называемую типичную цену. Она оказывается наиболее вероятной в силу исключения воздействия случайных факторов. По существу это цена преобладающей реализации. При большом количестве сделок она исчисляется как средняя. Исходным материалом для котировки служит информация о контрагентах сделки, а также о ценах, по которым они желали бы приобрести (продать) данный товар.

Правила установки цены на бирже

И в заключении можно сделать вывод, что котировальные цены благодаря значительной концентрации спроса и предложения в биржевом процессе становятся объективным показателем состояния рынка и одновременно фактором последующего изменения структуры производства.

Деятельность товарных бирж
        Крупнейшие мировые товарные биржи

В последние десятилетия проявилась тенденция к уменьшению числа специализированных бирж, к их слиянию. Вместе с тем их известная нетоварная специализация сохраняется. Так, крупнейшие биржи металлов обычно не занимаются сельскохозяйственной продукцией. Там, где ведется торговля пищевыми товарами, обычно не совершаются сделки с базисным продовольствием или другой сельскохозяйственной продукцией. Правда, есть биржи-гиганты, на которых торгуют практически всеми товарами.

Торговля золотом на товарной бирже
Торговля золотом на товарной бирже

Среди них:

- Чикаго Борд оф Трэйд - крупнейшая товарная биржа в мире;

Торги на крупнейшей товарной бирже Чикаго Борд оф Трейд
Торги на крупнейшей товарной бирже Чикаго Борд оф Трейд

- в США - «Мид-америка Коммодити Эксчэйндж» и «Нью-йоркская биржа хлопка»; 

Цены на хлопок на Нью-йоркской хлопковой бирже
Цены на хлопок на Нью-йоркской хлопковой бирже

- в Великобритании - «Болтик Фьючерз Эксчэйндж»;

Биржа Вaltic exchange
Биржа Вaltic exchange

- в Японии - Токийская товарная биржа;

Токийская товарная биржа
Токийская товарная биржа

- в Австралии - Сиднейская биржа и т.д.

Данные торгов Сиднейской биржи
Данные торгов Сиднейской биржи

- Товарная биржа в Нью-Йорке (медь, серебро, золото, алюминий);

Товарная биржа в Нью-Йорке
Товарная биржа в Нью-Йорке

- Лондонская биржа металлов (алюминий, медь, олово, серебро, свинец, никель, цинк);

Лондонская биржа металлов
Лондонская биржа металлов

- Нью-Йоркская биржа кофе, какао и сахара;

Торги на Нью-Йорской товарной бирже кофе, какао, сахаром
Торги на Нью-Йорской товарной бирже кофе, какао, сахаром

- Международный рынок сделок на срок во Франции (белый сахар, кофе, какао) и др.

Проведение сделок по продаже кофе и сахара на Международном рынке сделок
Проведение сделок по продаже кофе и сахара на Международном рынке сделок

Ведущими мировыми площадками по торговле товарными срочными контрактами являются:

Чикагская товарная биржа (Chicago Mercantile Exchange - СМЕ) - это одна из крупнейших и наиболее диверсифицированных товарно-сырьевых бирж мира. Наибольший интерес по данной площадке представляют контракты на свинину, крупный рогатый скот, древесину, а также «мягкие» товары;

Чикагская товарная биржа СМЕ
Чикагская товарная биржа СМЕ

- Чикагская торговая палата (Chicago Board of Trade - СВОТ) - торгуются срочные контракты на зерно и пищевое масло;

Чикагская торговая палата
Чикагская торговая палата

- Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа (New York Mercantile Exchange - NYMEX) - торгуются контракты на цветные металлы и энергоносители;

Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа NYMEX
Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа NYMEX

- Международная нефтяная биржа (International Petroleum Exchange - IPE) - одна из наиболее мощных биржевых площадок по торговле срочными контрактами на углеводороды и энергоносители;- Лондонская биржа металлов (London Metal Exchange - LME) - ведущая биржа по торговле металлами;

Международная нефтяная биржа IPE
Международная нефтяная биржа IPE

- Российская товарно-сырьевая биржа (РТСБ);

Российская товарно-сырьевая биржа
Российская товарно-сырьевая биржа

- Санкт-петербургская товарно-сырьевая биржа;

Санкт-петербургская товарно-сырьевая биржа
Санкт-петербургская товарно-сырьевая биржа

- Белорусская универсальная товарная биржа (БУТБ).

Белорусская универсальная товарная биржа (БУТБ)
Белорусская универсальная товарная биржа (БУТБ)
            Американская товарная биржа (Chicago Board of Trade)

Крупнейшей товарной биржей мира является «Чикаго Борд оф Трэйд».

Chicago Board of Trade
Chicago Board of Trade

На ней осуществляются операции с пшеницей, кукурузой, овсом, соевыми бобами, маслом и шротом, серебром и золотом, ценными бумагами, контрактами, основанными на индексах акций. В 1989 г. число проданных фьючерсных контрактов достигло 112 млн. долларов, а совершенных опционных сделок - 26 млн. долларов.

Торги на бирже
Торги на бирже
            Международная нефтяная биржа (IPE)

Международная нефтяная биржа (International Petroleum Exchange) созданная в Лондоне в 1980 г., на которой заключаются фьючерсные сделки (futures contracts) и опционы (options) (включая свободно обращающиеся опционы) с нефтью (газойль, сырая нефть с месторождения Брент, тяжелая топливная нефть) и имеются возможности обмена фьючерсной сделки на наличную.

Торги нефтью на Международной нефтяной бирже
Торги нефтью на Международной нефтяной бирже

Биржа имеет 35 членов, она расположена в Доке Св. Катарины вместе с Лондонской биржей форвардных контрактов с опционом аннулирования (London FOX).

Торги на IPE
Торги на IPE
            Межконтинентальная биржа  (ICE)

Межконтинентальная биржа (Intercontinental Exchange, ICE) - это объединение крупнейших товарных бирж и клиринговых центров, оперирующее как биржевыми, так и внебиржевыми (over-the-counter, ОТС) срочными сделками. Появившись 12 лет назад, как торговая площадка для внебиржевых контрактов на нефть, сегодня ICE стала крупнейшим в мире оператором срочного рынка, где торгуются фьючерсные контракты на все виды базовых активов: энергоносители, валюты, драгоценных металлы, сельскохозяйственные активы, финансовые инструменты. Более того, именно в рамках ICE определяются мировые цены на нефть.

Цены на Межконтинентальной бирже
Цены на Межконтинентальной бирже

О масштабах деятельности этой биржевой организации говорит только один тот факт, что на ее торговых площадках сосредоточено 50% мировых объемов торгов фьючерсными контрактами на нефть и нефтепродукты. Кроме этого, на ее рынках определяются эталонные цены для ряда финансовых инструментов, например, на нефть марки Brent или на сельскохозяйственную культуру канолу.

Международная нефтяная биржа ICE
Международная нефтяная биржа ICE
            Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX)

Товарная биржа в Нью-Йорке NYMEX (New York Mercantile Exchange) основана в 1872 году с целью организации цивилизованного товарного рынка Нью-Йорка и стандартизации условий контрактов. До 1882 г. она называлась Butter, Cheese and Egg Exchange. Спустя годы специализация биржи поменялась и сейчас это крупнейший мировой центр торговли энергоресурсами и металлами. NYMEX занимает лидерскую позицию во всем мире по объемам продаж нефтяных фьючерсных контрактов.

Нью-Йоркская товарная биржа NYMEX
Нью-Йоркская товарная биржа NYMEX

На бирже действует два подразделения - NYMEX, на котором торгуются все энергоресурсы (нефть, бензин, мазут, природный газ, электричество и др.), а так же платина и палладий, и COMEX (commodity exchange) где ведется торговля остальными металлами (золото, серебро, медь, алюминий) На NYMEX так же организована торговля мини контрактами - NYMEX miNY. В электронной версии представлено большинство инструментов биржи, что дает небольшим инвесторам и трейдерам возможность присутствовать на рынке энергоресурсов.

История Нью-Йоркской товарной биржи
            Лондонская биржа металлов (LME)

По международным меркам Лондонская биржа металлов (LME) является одной из самых влиятельных организаций лондонского делового центра. Эта биржа хорошо не известна широким массам, но общества горной металлургии, металлов и финансовые сообщества ценят и уважают этот институт, потому что биржа предоставляет основные услуги, которые впоследствии играют некоторую роль в достижении стабильности цен на продукты потребления по всему миру

Главный вход в здание Лондонской биржи металлов
Главный вход в здание Лондонской биржи металлов

Лондонская биржа металлов- одна из ведущих международных бирж товаров, фьючерсных и опционных сделок. Она специализируется на цветных металлахтаких как:

- медь;

Медь
Медь

- первичный алюминий;

Производство первичного алюминия
Производство первичного алюминия

- свинец;

Свинец
Свинец

- цинк;

Цинк
Цинк

- никедь;

Никель выглядит как хром
Никель выглядит как хром

- олово;

Олово
Олово

- алюминиевый сплав;

Сплавы алюминиевые
Сплавы алюминиевые

- серебро.

Серебрянный слиток
Серебрянный слиток

И на индексных контрактах - LMEX, которые охватывают шесть первичных металлов. Как результат, годовой оборот денежных средств на ЛБМ составляет 4500 млрд долл. США, а сама биржа ежегодно приносит в казну Великобритании дополнительно более 250 млн долл. США. Лондонская биржа металлов - это крупнейший в мире центр торговли цветными металлами, где более 95% сделок заключаются международными участниками. Торговля проходит в режиме открытого аукциона на торговой площадке, называемой «Ринг». Она поддерживается телефонной и мониторной системой LME Select, работающей 24 часа в сутки. Это позволяет процессу торговли быть максимально прозрачным. Данная система помогает игрокам быть уверенными, что цены, установленные на бирже, правдоподобны и максимально адекватно отражают текущий баланс спроса и предложения.

Торги на Лондонской бирже металлов
Торги на Лондонской бирже металлов
            Товарная биржа в Санкт-Петербурге (СПбМТСБ)

Для формирования организованного товарного рынка в России, дальнейшего развития рыночного ценообразования и создания объективных рыночных индикаторов по наиболее значимым сырьевым товарам, Правительством РФ было принято решение о создании современной биржевой площадки. В мае 2008 года зарегистрировано Закрытое акционерное общество «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа», получившее в июне 2008 года лицензию ФСФР России на организацию биржевой торговли.

Санкт-Петербургская Международная товарно-сырьевая Биржа СПбМТСБ
Санкт-Петербургская Международная товарно-сырьевая Биржа СПбМТСБ

Торговлю Санкт-Петербургская товарно-сырьевая биржа начала с продажи нефтепродуктов через собственную электронную торговую площадку

Торговля нефтепродуктами с 2007 года на СПбМТСБ
Торговля нефтепродуктами с 2007 года на СПбМТСБ

Но уже к концу 2009 года международная товарно-сырьевая биржа в Петербурге планировала расширить линейку товаров, дополнив ее металлами, удобрениями, дизельным и авиационным топливом, а также сельхозпродукцией и стройматериалами. Как бы то ни было, новая российская сырьевая биржа стала существенным прорывом в отечественной экономике. Не исключено, что в число учредителей могут со временем войти и иностранные компании.

Торговля разными видами топлива на СПбМТСБ
Торговля разными видами топлива на СПбМТСБ

23 сентября 2008 г. на СПбМТСБ состоялись первые торги дизельным топливом и авиакеросином в секции «Нефтепродукты».

Цены на авиакеросин
Цены на авиакеросин

Сегодня «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа» (СПбМТСБ) является крупнейшей товарной биржей России.

Торговля нефтепродуктами на СПбМТСБ
Торговля нефтепродуктами на СПбМТСБ

Биржей создан удобный, надежный и прозрачный механизм торговли на основе современной программно-технической платформы. Электронная торговая система СПбМТСБ - это комфортный удаленный доступ через Интернет ко всем биржевым рынкам и сопутствующим сервисам для участников торгов. Гарантии финансового контроля исполнения сделок и поставки товара по итогам торгов обеспечиваются современными механизмами риск-менеджмента и расчетов, отвечающими международным стандартам.

Электронная торговая система СПбМТСБ
Электронная торговая система СПбМТСБ

СПбМТСБ организует биржевые торги реальным товаром и срочными контрактами.

На спот-рынке нефтепродуктов СПбМТСБ организованы торги по всем основным группам нефтепродуктов с широкой географией базисов поставки и едиными стандартами работы для всех участников. На срочном рынке СПбМТСБ обращаются поставочные фьючерсные контракты на летнее дизельное топливо с отгрузкой с нефтеперерабатывающих заводов Центрального Федерального округа.

Фьючерсные контракты на летнее дизельное топливо
Фьючерсные контракты на летнее дизельное топливо

На основе сделок, заключенных в ходе биржевых торгов, СПбМТСБ осуществляет ежедневный расчет и публикацию значений индексов, охватывающих весь спектр нефтепродуктов:

- Регуляр-92;

ОАО Московская Фондовая Биржа
ОАО Московская Фондовая Биржа

- Премиум-95;

Бензин Премиум-95
Бензин Премиум-95

- ДТ Летнее;

Летнее дизельное топливо
Летнее дизельное топливо

- ДТ Межсезонное;

Межсезонное дизельное топливо
Межсезонное дизельное топливо

- ДТ Зимнее;

Зимнее дизельное топливо
Зимнее дизельное топливо

- ТС (РТ);

Керосин ТС-1 авиационный
Керосин ТС-1 авиационный

- Мазут.

Мазут М – 100
Мазут М – 100

Формирование общепризнанных российских индикаторов и развитие срочного товарного рынка уже сейчас дает возможность компаниям-производителям и потребителям нефтепродуктов эффективно хеджировать ценовые риски и реализовывать долгосрочные стратегии планирования производственной и торговой деятельности. Сформированные на ликвидном и прозрачном биржевом рынке цены признаются рыночными налоговым, антимонопольным и биржевым законодательством.

Торги нефтепродутами
Торги нефтепродутами

Основной целью СПбМТСБ является создание организованного товарного рынка и понятного и прозрачного механизма формирования справедливых цен на основные сырьевые товары, производимые в Российской Федерации и странах СНГ.

    Фьючерсная биржа 

Фьючерсная биржа (иногда Биржа деривативов- это биржа, торговля на которой ведётся фьючерсными контрактами - контрактами на поставку биржевых товаров или ценных бумаг в будущем.

Фьючерсная биржа
Фьючерсная биржа

Фьючерсной биржей (иногда биржей деривативов) называется место, где покупатели и продавцы собираются и торгуют фьючерсами. Если бы биржи не существовало, то торговцы физическим товаром были бы вынуждены самостоятельно контактировать друг с другом в поисках лучших цен и условий сделки.

Биржа фьючерсная
Биржа фьючерсная

Конечно, фьючерсные биржи, это более чем просто здание, где торговцы собираются для совершения сделок. Это огромное количество персонала, обслуживающего процесс торговли, это брокерские фирмы, которые обслуживают клиентов - посредников, спекулянтов, хеджеров, это компании, поставляющие рыночную информацию и новости по всему свету.

Торги на фьючерсных биржах
Торги на фьючерсных биржах

Кроме всего, биржа - это корпорация, имеющая свой устав, владельцев (членов биржи), многостраничные и детальные правила, законы, она регулируется правительственными и общественными организациями (CFTC - Commodities Futures Trading Commission, NFA - National Futures Association). Внутренние правила биржи устанавливаются биржей и все члены и клиенты, совершающие сделки на бирже, обязаны следовать этим правилам.

Комиссия по торговле товарными фьючерсами
Комиссия по торговле товарными фьючерсами

Фьючерсные операции - это срочные сделки на бирже, которые представляют собой куплю-продажу активов по фиксируемой в момент сделки цене с использованием этой операции через определенный промежуток времени.

Схема фьючерсной сделки
Схема фьючерсной сделки

Клиент, желающий купить или продать актив на фьючерсной бирже, обращается к профессиональному участнику и заключает с ним договор на обслуживание. Клиринговая (расчетная палата) биржа берет залог в рублях или депозитах. Размер депозита составляет 10-20% от суммы сделки или фьючерсного контракта. Депозит возвращается клиенту в случае выигрыша. В случае проигрыша клиенту возвращается разница между депозитом и убытком. Взятие залога означает, что участник открывает позицию на фьючерсной бирже.

Фьчерсные контракты
Фьчерсные контракты

Позиции имеют:

- расчетную цену, т.е стоимость фьючерса на конец торговой сессии. Стоимость определяется котировальной комиссией. При покупке или продаже определяется маржа по фьючерсу;

Расчетная цена позиции
Расчетная цена позиции

- текущую цену - цену открытия покупки, если она открыта в текущий торговый день, или цена последнего пересчета, если она открыта в предыдущие торговые дни.

Фьючерсная цена

Маржа - это разность между ценой открытия и закрытия позиции, т.е. разница на день заключения и день исполнения фьючерсного контракта.

Маржа и миаржинальная торговля

Положительная маржа - это выигрыш, доход.

Отрицательная маржа - это проигрыш, убыток.

 

Формула расчета маржи
Формула расчета маржи

Торги с фьючерсами ведутся не на покупку или продажу какого-либо актива, а на индексы цен или на изменение индексов цен. Т.к. фьючерсный контракт имеет своей целью получение положительной разницы в цене от операции по его купле-продаже, то этот контракт называют ценовым контрактом или контрактом на разность в ценах. Т.к. разность в ценах в очень малой степени связана как с финансовым активом, так и с национальными границами, поэтому фьючерсный контракт становится одним из основных международных финансовых инструментов - это инструмент своевременного и быстрого выравнивания цен, погашения их колебаний на разных рынках и быстрого усреднения денежного спроса на финансовые активы без изменения их текущего положения.

Фьючерсная торговля

Фьючерсный (биржевой) контракт - это стандартный биржевой договор купли - продажи финансового актива в определенный момент времени с реализации его в будущем по цене установленный сторонами сделки в момент его заключения.

Фьючерсные контракты

Форвардный (вне биржевой) контракт - это контракт, заключенный с целью поставки по нему актива в будущем по оговоренной заранее цене.

Фьючерсный и форвардный контракт
Сравнительная характеристика фьючерса и форварда
Сравнительная характеристика фьючерса и форварда
        Крупнейшие фьючерсные биржи мира

На данный момент существует около 10 основных международных площадок для торговли производными финансовыми инструментами. Контракты на наиболее популярные товары (их всего около ста) торгуются через электронные системы, к примеру, Globex, введенной в использование Чикагской товарной биржей. Они позволяют трейдерам со всего мира вступить в торги с минимальными издержками, и иметь возможность заключать контракты так же оперативно, как и торговцы в зале биржи.

Крупнейшие фьючерсные биржи
Крупнейшие фьючерсные биржи

К тому же, электронные системы позволяют вести торговлю круглосуточно, с одним часовым перерывом, пять дней в неделю.

            Чикагская товарная биржа (CME)

Чикагская товарная биржа (CME) - это одна из крупнейших и наиболее диверсифицированная товарно-сырьевая биржа мира. Была основана в 1898 году и первоначально называлась The Chicago Butter and Egg Board (Чикагская масляная и яйцевая палата).

Чикагская товарная биржа CME
Чикагская товарная биржа CME

Ее члены торговали фьючерсными контрактами на сельскохозяйственные продукты такие как яйца и масло.

Торги на Чикагской товарной бирже
Правила торгов Чикагской товарной биржи
Объёмы торгов на CME

В 60-е годы впервые в мире здесь стали торговать фьючерсами на мороженую свинину и живой крупный рогатый скот,

Торговля фьючерсами на замороженную свинину на Чикагской товарной бирже
Торговля фьючерсами на замороженную свинину на Чикагской товарной бирже

в 70-е фьючерсами на мировые валюты. В 1982 году успешно была введена торговля фьючерсом на наиболее известный американский индекс S&P 500. В 1992 году на CME создали первую глобальную электронную торговую платформу - Globex, торги на которой проходят круглосуточно с часовым перерывом, 5 дней в неделю. На Globex представлены наиболее популярные контракты, торгуемые на CME.

Среднедневной объем торгов на торговой платформе Globex
Среднедневной объем торгов на торговой платформе Globex

По многим товарам введены электронные мини контракты (e-mini) - по сути то же самое, что и обычные но с меньшим номиналом. Это дало возможность торговать на бирже с гораздо меньшими первоначальными инвестициями. Сегодня объем торгов на CME составляет 524,2 млн. контрактов и 326,7 млн. на Globex. К наиболее известным инструментам, торгуемыми на CME относятся: Фьючерсы на валюты - евро, мини-евро, британский фунт, японскую йену; индексы - S&P 500, NASDAQ 100 и мини контракты на них; процентные ставки; товарные фьючерсы на свинину, крупный рогатый скот, древесину.

Как работает биржа CME, часть 1
Как работает биржа CME, часть 2
Как работает биржа CME, часть 3
Как работает биржа CME, часть 4
Как работает биржа CME, часть 5

Сегодня объём торгов на CME составляет 524,2 млн контрактов и 326,7 млн на Globex. К наиболее известным инструментам, торгуемым на CME, относятся:

- фьючерсы на валюты - евро, мини-евро, британский фунт, японскую иену;

Фьючерсы на валюты на СМЕ
Фьючерсы на валюты на СМЕ

- индексы - S&P 500, NASDAQ-100 и мини-контракты на них;

Движение индекса NASDAQ-100
Движение индекса NASDAQ-100

- процентные ставки;

Процентные ставки на СМЕ
Процентные ставки на СМЕ

- товарные фьючерсы на свинину;

Фьючерсы на свинину
Фьючерсы на свинину

- крупный рогатый скот;

Фьючерсы на живой скот
Фьючерсы на живой скот

- древесину.

Фьючерсы на свинину
Фьючерсы на свинину
            Сиднейcкая фьючерсная биржа (ASX SFE)

Сиднейская биржа фьючерсов (SFE) является одной из крупнейших бирж подобного типа в австралийско-тихоокеанском регионе. Она является 12-й крупнейшей фьючерсной биржей в мире и 19-ой крупнейшей, если считать оборот опционов. Сиднейская фьючерсная биржа (Sydney Futures Exchange - SFE) предоставляет услуги по торговле фьючерсными контрактами на:

- зерно;

Торговля зерном на Сиднейской фьючерсной бирже
Торговля зерном на Сиднейской фьючерсной бирже

- электричество;

Торги электричеством
Торги электричеством

- природный газ.

Торги природным газом
Торги природным газом

Сиднейская биржа фьючерсов (SFE) является одной из крупнейших биржподобного типа в австралийско-тихоокеанском регионе. Она является 12-й крупнейшей фьючерсной биржей в мире и 19-ой крупнейшей, если считать оборот опционов.

            Чикагская торговая палата (CBOT)

Чикагская торговая палата (англ. Chicago Board of Trade CBOT) - это старейшая в мире биржа фьючерсов и опционов. Основана в1848 году.

Чикагская торговая палата Chicago Board of Trade СВОТ
Чикагская торговая палата Chicago Board of Trade СВОТ

На бирже осуществляется торговля более чем 50 различными фьючерсными и опционными контрактами. Торговлю на бирже осуществляют около 3600 членов биржи методом с голоса (open outcry) и электронными торгами.

Торги в Чикагской торговой палате
Торги в Чикагской торговой палате

Кроме фьючерсной торговли зерном, соей и продуктами её переработки биржа является также:

Торги соей на бирже CBOT
Торги соей на бирже CBOT

- местом торговли золотом;

Торговля золотом на Chicago Board of Trade
Торговля золотом на Chicago Board of Trade

- серебром;

Торговля серебром на Chicago Board of Trade
Торговля серебром на Chicago Board of Trade

- долгосрочными ценными бумагами Федерального казначейства США, индексами акций. Наибольший объём торговли приходится на сельскохозяйственную продукцию и казначейские обязательства.

Долгосрочные ценные бумаги Федерального казначейства США
Долгосрочные ценные бумаги Федерального казначейства США

Здание Чикагской торговой палаты - небоскрёб в Чикаго, штат Иллинойс, США. Являлось самым высоким зданием Чикаго с 1930 по 1965 годы. Здание включено в реестр исторических мест США 16 июня 1978 года. Первоначально здание было построено только для Чикагской торговой палаты, которая в 2007 году объединилась с Чикагской товарной биржей, создав группу CME (CME Group).

CME Group
CME Group
Устройство биржи CME Group

Для корпорации добиться права котировки своих акций на фондовой бирже весьма непросто. Принятие акций корпорации к котировке на Нью-Йоркской фондовой бирже, например, означает ее вступление в "высшее общество" американского бизнеса (условия принятия акций для котировки на Нью-Йоркской фондовой бирже будут рассмотрены подробно в следующей главе). Такого права добиваются лишь корпорации с первоклассной репутацией, имеющие большое число акционеров и рыночную стоимость акций, измеряемую, по крайней мере, сотнями миллионов долларов. Почетные места в числе таких элитных фирм занимают сверхкорпорации типа IBM, суммарная стоимость акций которой превышает 100 млрд. долл., или AT&T с ее почти 2 млн. акционеров.

Фондовый рынок и биржа, как это работает

Большая часть совершаемых на фондовой бирже операций имеет непроизводительный характер: по своему содержанию они представляют лишь перемещение стоимости (или титула стоимости) из одних рук в другие. Существует лишь одна операция фондовой биржи, которую можно рассматривать как производительную - это размещение новых ценных бумаг. В тех случаях, когда государство размещает заем или когда создается новое акционерное общество, обычно происходит инвестирование капитала, прямо или косвенно создаются стимулы для расширения сферы производства. Подобные операции влекут за собой также и усиление процессов концентрации и централизации капитала.

Размещение новых ценных бумаг на фондовой бирже
Размещение новых ценных бумаг на фондовой бирже

За день на крупнейших фондовых биржах мира осуществляются операции с десятками миллионов акций. Основными видами биржевых операций являются непосредственная купля и продажа акций, а также заключение срочных сделок. Как и любой другой рынок, биржа не только опосредует обращение капиталов, инвестированных в ценные бумаги, но является одновременно и ареной спекулятивных махинаций.

Торги ценными бумагами на фондовой бирже ММВБ
Торги ценными бумагами на фондовой бирже ММВБ

Значительная часть биржевых операций ориентирована на получение спекулятивной прибыли в связи с использованием постоянных колебаний рыночных цен (курсов) ценных бумаг. Биржевая спекулятивная игра может осуществляться как в расчете на повышение курса акций (игроков, придерживающихся такой стратегии, называют быками), так и в надежде на падение курса (их называют медведями).

Рынок ценных бумаг на фондовой бирже

При осуществлении спекулятивных сделок принимается во внимание не только прибыль, но и степень риска. Все совершаемые на фондовой бирже сделки можно разделить на три группы: сделки с полной гарантией; нормально-спекулятивные сделки; сверхспекулятивные сделки, риск по которым невозможно учесть.

Курс ценных бумаг на фондовой бирже

К первой группе относятся операции с ценными бумагами государства, ТНК; ко второй - с акциями и облигациями промышленных фирм, банков и т.п.; к третьей - с новыми эмиссиями ценных бумаг малоизученных компаний, впервые попавших в биржевой оборот. Естественно, что риск может быть чреват разными последствиями.

Правила торгов на фондовой бирже

Однако было бы неправильно сводить к спекуляции всю деятельность биржи, уподобляя ее гигантскому игорному дому. Это не так, ибо биржа играет конструктивную роль в системе капиталистического производства, придавая необходимые динамизм и гибкость инвестиционному процессу.

Торги на фондовой бирже
Торги на фондовой бирже

На фондовой бирже широко распространены срочные сделки. Под этим видом биржевых операций подразумевается заключение сделки, дающей право приобрести в течение оговоренного срока определенное количество акций по курсу, установившемуся в момент заключения сделки, или обязывающей совершить эту покупку. Понятно, что покупатель ценных бумаг выигрывает в том случае, если в течение срока до покупки акций происходит возрастание их курса.

Срочные сделки на фондовой бирже

Помимо унифицированных услуг по операциям с ценными бумагами, фондовые биржи играют сегодня важную информационную роль, снабжая держателей и потенциальных покупателей акций как оперативной информацией (индексы Джоу-Джонса, СП/300 и СП/500), так и подробными аналитическими отчетами, содержащими также и прогноз конъюнктуры рынка ценных бумаг. Однако, несмотря на доступность информации и широкий спектр предоставляемых консультационных услуг, предсказать динамику текущих рыночных цен (курсов) конкретных корпораций оказывается чрезвычайно трудно: слишком велико число факторов, в том числе и внеэкономического порядка, оказывающих на них свое влияние.

Движение индекса Джоу-Джонс во время торгов
Движение индекса Джоу-Джонс во время торгов

Сущность всех проводимых на фондовой бирже операций была подытожена Ф. Энгельсом: "Биржа - это учреждение, в котором буржуа эксплуатируют не рабочих, а друг друга", т.е. в ходе биржевых операций прибавочная стоимость, созданная в сфере материального производства, лишь перераспределяется между владельцами ценных бумаг.

Фондовя биржа и биржевые торги
        Крупнейшие мировые фондовые биржи

В настоящее время в мире действует около 200 фондовых бирж. В США насчитывается 13 таких бирж, крупнейшей из которых не только в США, но и в мире является Нью-Йоркская фондовая биржа. Ее оборот составляет около 50% всего оборота фондовых бирж зарубежного мира. Значимость этой биржи может характеризовать и такой факт, что в 1990 г. для торговых операций на этой бирже было допущено более 5600 различных акций и облигаций. Знаменитое место на американском фондовом рынке занимает и другая фондовая биржа - Америкен Сток Эксчейндж.

American Stock Exchang
American Stock Exchang

Кроме этих двух, в США выделяются также такие биржи, как:

- Среднезападная;

Логотип Midwest Stock Exchange (MSE)
Логотип Midwest Stock Exchange (MSE)

- Тихоокеанская;

Фондовая бирда Pacific Stock Exchange (SPSE)
Фондовая бирда Pacific Stock Exchange (SPSE)

- Бостонская фондовая биржа;

Бостонская фондовые биржа
Бостонская фондовые биржа

- а также Чикагская биржа опционов.

Фондовые биржи мира
Фондовые биржи мира

В Великобритании насчитывается 22 фондовые биржи (в том числе в Лондоне, Глазго, Бирмингеме, Ливерпуле) . Лондонская фондовая биржа является одним из ведущих мировых финансовых центров. Более половины обращающихся на ней ценных бумаг - иностранного происхождения. Во Франции имеется 8 фондовых бирж (Париж, Лион, Марсель, Лилль, Нанси, Бордо, Нант, Тулуза) . Крупнейшая из них Парижская фондовая биржа.

Bourse,Paris Stock Exchange
Bourse,Paris Stock Exchange

В Германии - 7 фондовых бирж (Франкфурт-на-Майне, Дюссельдорф, Гамбург, Мюнхен, Штутгарт, Бремен, Ганновер) . Крупнейшая - во Франкфурте-на-Майне.

Фондовая биржа во Франкфурте-на-Майне
Фондовая биржа во Франкфурте-на-Майне

В Японии имеется 9 фондовых бирж (Токио, Нагоя, Киото, Осака, Хиросима, Коба, Ниигата, Фукуока, Саппоро) . Из них Токийская фондовая биржа "Кабута Хо" занимает по обороту третье место в мире после Нью-Йоркской и Лондонской. В Канаде 5 фондовых бирж (Монреаль, Торонто, Ванкувер, Калгари, Виннипег).

Токийская фондовая биржа
Токийская фондовая биржа

В каждой из названных стран действует своя национальная система бирж, характеризующаяся исторически сложившимися особенностями, которые определяют функционирования биржевой системы в целом, а также место конкретной биржи в ней. В зависимости от функций в стране можно классифицировать как моноцентрические и полицентрические.

Как работает фондовая биржа

Сейчас в России насчитывается 10 фондовых бирж. Однако реальные торги ценными бумагами происходят только на 4 биржах:

- Московская биржа (ранее до 2012 года - ММВБ-РТС), созданная в результате объединения ММВБ и РТС;

Офис московской биржи ММВБ
Офис московской биржи ММВБ

- Уральская региональная валютная биржа  (город Екатеринбург) - ныне ММВБ-Урал;

ММВБ-Урал
ММВБ-Урал

- Санкт-Петербургская валютная биржа (СПВБ);

СПВБ
СПВБ

- Санкт-Петербургская биржа;

Здание Санкт-Петербургской биржи
Здание Санкт-Петербургской биржи

Наиболее крупной фондовой биржей в России является ОАО Московская Биржа. 

      Группа компаний NYSE Euronext

NYSE Euronext - это группа компаний, образованная в результате слияния крупнейшей в мире Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) и Европейской биржи Euronext. Управляла фондовыми биржами Нью-Йорка, Парижа, Амстердама, Брюсселя и Лиссабона, а также Лондонской международной биржей финансовых фьючерсов и опционов (LIFFE). В 2014 году она занимает первое место в рейтинге фондовых бирж мира по капитализации.

NYSE Euronext
NYSE Euronext

Компания была приобретена биржей IntercontinentalExchange в ноябре 2013 года за $ 8,2 млрд (договоренность о сделке была достигнута годом ранее) и прекратила существование в качестве юридического лица, её дочерние компании функционируют в соответствии с решениями новых собственников.

Обзор фондовой биржи NYSE
Правила торговли на бирже NYSE

NYSE Euronext являлась не только главной биржей США, но и одной из самых влиятельных и старых бирж в мире.

Данные о бирже NYSE  на 2014 год
Данные о бирже NYSE на 2014 год

Она представляла собой символ финансового могущества и по праву занимает первую позицию среди двадцати крупнейших фондовых бирж мира по объему капитализации. Объем ее капитализации достигал отметки $28,5 трлн.

Здание Фондовой биржи NYSE Euronext
Здание Фондовой биржи NYSE Euronext
            Американская фондовая биржа (NASDAQ)

NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotations) - это крупнейшая биржа не только в США, но и во всем мире. По биржевым меркам она имеет совсем небольшой возраст, так как создана в 1971 году. Однако развитие современных технологий позволило Nasdaq Composite за столь короткий срок войти в тройку крупнейших рынков акций США вместе с NYCE и AMEX.

Американская электронная фондовая биржа NASDAQ
Американская электронная фондовая биржа NASDAQ

NASDAQ - это крупнейшая электронная биржа, специализирующаяся на акциях высокотехнологичных компаний (производство электроники, программного обеспечения, связь, биотехнологии и т. п.), также там торгуются другие отрасли.

Данные о бирже NASDAQ на 2014 год
Данные о бирже NASDAQ на 2014 год
Электронная биржа NASDAQ

NASDAQ - это из трёх основных фондовых бирж США, наряду с NYSE и AMEX, является подразделением NASD, контролируется SEC. На NASDAQ торгуется около 3200 компаний (в том числе есть несколько российских) с суммарной капитализацией $4 трлн. В средний день оборот рынка составляет 1,8 млрд. акций.

Торговля на бирже NASDAQ

NASDAQ, в отличие от NYSE, является нецентрализованной биржей и по своей структуре представляет собой электронную сеть, соединяющую участников торгов. Вместо одного специалиста котировки поддерживают множество крупных фирм маркет-мейкеров. Маркет-мэйкеры обязаны выставлять двухсторонние котировки, они зарабатывают на спрэде и конкурируют между собой, способствуя сужению спрэда. В среднем с каждой акцией работает 14 маркет-мэйкеров.

Крупнейшая электронная фондовая биржа NASDAQ
Крупнейшая электронная фондовая биржа NASDAQ
            Токийская фондовая биржа (TSE)

Токийская фондовая биржа является третьим по величине биржевым рынком мира. Обогнать ее удается только Нью-Йоркской фондовой бирже и фондовой бирже NASDAQ. Объем котирующихся акций достигает более 3400 тысяч, также как и количество местных организаций, которыми она обладает. Увеличивается интерес и со стороны иностранных компаний. Именно на этой фондовой площадке происходит заключение более 90% сделок с ценными бумагами в Японии. Общая рыночная капитализация TSE - почти 5 триллионов долларов.

Токийская фондовая биржа
Токийская фондовая биржа

TSE была образована в 1878 году. К ее основным функциям относится предоставление рынку места для торговли, контроль ценных бумаг и участников торгов. Котирующиеся акции можно разделить на три вида: акции для крупных компаний, для средних компаний и для начинающих, но обладающих высокими показателями экономического роста компаний.

Данные о бирже TSE на 2014 год
Данные о бирже TSE на 2014 год

Главная цель биржи - создание идеальных условий для осуществления сделок с ценными бумагами, при которых учитывались бы интересы всех участников сделки, а также членов биржи, то есть посредников. TSE делится на две секции: для крупных корпораций и средних компаний.

Торги на бирже TSE
Торги на бирже TSE
            Европейская фондовая биржа (EURONEXT)

Euronext объединяет в себе рынок производных финансовых инструментов, акций и фьючерсные биржи таких стран как Великобритания, Португалия, Франция, Бельгия и Нидерланды.

Международная Европейская биржа EURONEXT
Международная Европейская биржа EURONEXT
Данные о бирже Euronext на 2014 год
Данные о бирже Euronext на 2014 год

Euronext была создана в 2000 году и на то время являлась единственной платформой для спотового рынка. После того, как фьючерсные биржи - Лондонская международная биржа финансовых инструментов и опционов (LIFFE) и Euronext были объединены (в 2004 году), последняя стала новой платформой для LIFFE CONNECT (срочного рынка).

Платформа срочного рынка  LIFFE CONNECT
Платформа срочного рынка LIFFE CONNECT

Сегодня Euronext представляет следующие продукты:

- акции, опционы и фьючерсы на акции;

Опционы и фьючерсы акции на Euronext
Опционы и фьючерсы акции на Euronext

- варранты и сертификаты;

Опционы и фьючерсы на варранты
Опционы и фьючерсы на варранты

- всевозможные индексы и фьючерсы на них (CAC 40, FTSE 100), облигации (государственные и корпоративные);

CAC 40, FTSE 100 на Euronext
CAC 40, FTSE 100 на Euronext

- свопы, фьючерсы на облигации;

Деривативы на облигации на Euronext
Деривативы на облигации на Euronext

- иностранную валюту;

Фьючерсы на иностранную валюту
Фьючерсы на иностранную валюту

- товарные фьючерсы и опционы на какао;

Фьючерсы на какао на Euronext
Фьючерсы на какао на Euronext

- кукурузу;

Фьючерсы на кукурузу на Euronext
Фьючерсы на кукурузу на Euronext

- картофель;

Фьючерсы на картофель на Euronext
Фьючерсы на картофель на Euronext

- сахар и другие.

Фьючерсы на сахар на Euronext
Фьючерсы на сахар на Euronext
            Лондонская фондовая биржа (LSE)

Лондонская фондовая биржа (англ. London Stock Exchange, сокращённо LSE) - это одна из крупнейших и старейших бирж Европы и один из наиболее известных мировых рынков ценных бумаг.

Данные о бирже LSE на 2014 год
Данные о бирже LSE на 2014 год

Официально основана в 1801 году, однако фактически её история началась в 1570-м, когда королевский финансовый агент и советник Томас Грешэм построил Королевскую биржу на собственные деньги.

Лондонская фондовая биржа
Лондонская фондовая биржа

Лондонская биржа является сама акционерным обществом, чьи акции на ней же и обращаются. Рынок акций на лондонской бирже делится на:

- основной (англ. main, official), куда допускаются компании отвечающие требованиям. Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании (англ. The Financial Services Authority (FSA);

Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании
Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании

- альтернативный (англ. Alternative Investments Market, AIM), с менее жесткими требованиями, предназначенный для молодых, по большей части инновационных компаний.

Альтернативный рынок акций, AIM
Альтернативный рынок акций, AIM

Лондонская фондовая биржа считается самой интернациональной - на нее приходится около 50 процентов международной торговли акциями. В 2004 году там имели листинг 340 иностранных компаний из 60 стран мира, а объем торгов акциями иностранных эмитентов составлял $ 2229 млрд. Всего же на территории Соединённого Королевства располагаются 22 фондовые биржи (самые крупные из которых - в Лондоне, Ливерпуле, Глазго и Бирмингеме).

ТКС Банк на Лондонской фондовой бирже (LSE)

На бирже осуществляются торги акциями (чаще в виде депозитарных расписок) ряда известных российских компаний, в том числе 

- «Роснефть»;

Торги на Лондонской фондовой бирже акциями компании Роснефть
Торги на Лондонской фондовой бирже акциями компании Роснефть

- «Лукойл»;

Торги на Лондонской фондовой бирже акциями компании Лукойл
Торги на Лондонской фондовой бирже акциями компании Лукойл

- «Черкизово»;

Торги на Лондонской фондовой бирже акциями компании Черкизово
Торги на Лондонской фондовой бирже акциями компании Черкизово

- «Евраз» и др.

Торгт акциями Евраз
Торгт акциями Евраз

В 2005 году на LSE были запущены фьючерсы и опционы на индекс РТС (объёмы торгов по этим контрактам составляют соответственно 3 млрд руб. и 700 млн руб. в день). В октябре 2006 года биржа запустила новый индекс FTSE Russia, рассчитываемый в зависимости от изменения цен десяти наиболее ликвидных депозитарных расписок российских компаний, торгуемых на LSE.

Индекс FTSE на Лондонской фондовой бирже
Индекс FTSE на Лондонской фондовой бирже
            Гонконгская фондовая биржа (НКЕ)

Гонконгская фондовая биржа - это фондовая биржа в Гонконге, входящая в десятку крупнейших бирж мира по капитализации. На бирже торгуются крупнейшие китайские компании, в том числе Industrial & Commercial Bank of China, PetroChina, HSBC Holdings, China Mobile, Bank of China, China Life Insurance, China Constuction Bank, Sinopec Corp. 

Гонконгская фондовая биржа
Гонконгская фондовая биржа
Данные о бирже Гонконгская фондовая биржа НКЕ на 2014 год
Данные о бирже Гонконгская фондовая биржа НКЕ на 2014 год

В 1947 году две биржи, одна из которых была создана в 1891 году, а другая - в 1921 году, объединились в Гонконгскую фондовую биржу. Позже в нее влились Фондовая биржа Дальнего Востока (основана в 1969 году), Фондовая биржа Кам-Нгам (основана в 1971 году) и Фондовая биржа Коулуня (основана в 1972 году). С апреля 1986 года данная объединенная биржа стала называться Фондовой биржей Гонконга (Hong Kong Stock Exchange).

Электронная пдощадка биржи Hong Kong Stock Exchange
Электронная пдощадка биржи Hong Kong Stock Exchange

Торги на бирже проходят в электронном виде, процесс внедрения электронных торгов начался на Гонконгской фондовой бирже еще в 1986 году.

Торги на Гонконгской фондовой бирже
Торги на Гонконгской фондовой бирже
            Шанхайская фондовая биржа (SSE)

Шанхайская фондовая биржа (кит. 上海证券交易所) - это крупнейшая торговая площадка континентального Китая, одна из лидирующих азиатских бирж. Основана в 1990 году. Является некоммерческой организацией под управлением Комиссии по ценным бумагам КНР.

Шанхайская фондовая биржа
Шанхайская фондовая биржа

Шанхайская фондовая биржа (SSE) является фондовой биржей, которая базируется в городе Шанхай, Китай.

Данные о бирже SSE на 2014 год
Данные о бирже SSE на 2014 год

Это одна из двухфондовых бирж, действующих независимо в Народной Республике Китая. Шанхайская фондовая биржа является шестой крупнейшей фондовой биржей в мире по рыночной капитализации в 2300 млрд долларов на декабрь 2011 года.

SSE
SSE

В отличие от Гонконгской фондовой биржи, Шанхайская фондовая биржа до сих пор не полностью открыта для иностранных инвесторов, в связи с жесткими мерами контроля со стороны властей КНР операций с капиталом из-за границы. Биржа входит в Федерацию фондовых бирж Азии и Океании. Помимо SSE в КНР действует Шэньчжэньская фондовая биржа.

Шэньчжэньская фондовая биржа
Шэньчжэньская фондовая биржа

Биржа входит в Федерацию фондовых бирж Азии и Океании

На Шанхайской бирже обращаются акции, государственные ценные бумаги и облигации, отвечающие определенным требованиям - в частности, о том, что компания-эмитент обязана вести деятельность и показывать прибыль как минимум в течение трех лет перед тем, как ее акции смогут начать обращаться на бирже.

Торги на Шанхайской фондовой бирже
Торги на Шанхайской фондовой бирже
            Австралийская фондовая биржа (ASX)

Австралийская фондовая биржа (англ. Australian Securities Exchange, ASX- это главная фондовая и фьючерсная биржа Австралии, в 1987 году вытеснившая биржи в Брисбене,Аделаиде, Хобарте, Мельбурне и Перте.

Данные о бирже ASX на 2014 год
Данные о бирже ASX на 2014 год

ASX является публичной компанией, акции которой торгуются на самой бирже. Главная торговая площадка располагается в здании «Биржевой центр» (англ. Exchange Centre) в городе Сидней, Новый Южный Уэльс.

Австралийская фондовая биржа
Австралийская фондовая биржа

Австралийская биржа ценных бумаг в её нынешнем виде возникла в результате слияния в декабре 2006 годаАвстралийской фондовой биржи (англ. Australian Stock Exchange) и Фьючерсной биржи Сиднея (англ. Sydney Futures Exchange).

Биржа ценных бумаг, как профессиональный участник рынка ценных бумаг

Деятельность биржи регулируется Австралийской комиссией по инвестициям и ценным бумагам (англ. Australian Securities and Investments Commission).

Австралийская комиссиия по инвестициям и ценным бумагам
Австралийская комиссиия по инвестициям и ценным бумагам

Крупнейшими брокерскими конторами на рынке ценных бумаг Австралии являются компании:

- Macquarie Bank;

Macquarie Bank - Сидней, Австралия
Macquarie Bank - Сидней, Австралия

-  Goldman Sachs;

Банк Goldman Sachs, США
Банк Goldman Sachs, США

-  UBS;

Швейцарский банк UBS
Швейцарский банк UBS

- Citigroup;

Банк США Citigroup
Банк США Citigroup

-  Merrill Lynch;

Американский инвестиционный банк Merrill Lynch
Американский инвестиционный банк Merrill Lynch

-  CSFB;

Credit Suisse First CSFB, Бостон
Credit Suisse First CSFB, Бостон

-  Deutsche Bank;

Немецкий Deutsche Bank
Немецкий Deutsche Bank

-  ABN AMRO;

Abn Amro Bank, Нидерланды
Abn Amro Bank, Нидерланды

- CommSec;

Ьанк CommSec, Австралия
Ьанк CommSec, Австралия

- Morgan Stanley.

Американский банк Morgan Stanley
Американский банк Morgan Stanley

Биржа входит в Федерацию фондовых бирж Азии и Океании.

            Корейская фондовая биржа (KRX)

Корейская фондовая биржа - это  крупнейшая в мире биржа по объему сделок с деривативами.

Данные о бирже KRX на 2014 год
Данные о бирже KRX на 2014 год

Официально открылась 19 января 2005 года. Биржа входит в двадцатку крупнейших бирж по капитализации. Осуществляет торги акциями, облигациями, фьючерсами. Образована в результате слияния Корейской фондовой биржи, Корейской фьючерсной биржи и KOSDAQ. 

Корейская фондовая биржа
Корейская фондовая биржа

 Головной офис находится в Пусане, подразделения - в Сеуле и Пусане. Принадлежит брокерским компаниям.

Здание Корейской фондовой биржи
Здание Корейской фондовой биржи
            Бомбейская фондовая биржа (BSE)

Бомбейская фондовая биржа (The Bombay Stock Exchange Limited, BSE) - это старейшая биржа в Индии и Азии. Является одним из двух крупнейших фондовых рынков Индии (вместе с Национальной фондовой биржей Индии NSE). 

Логотип биржи
Логотип биржи

Бомбейская фондовая биржа BSE входит в Федерацию фондовых бирж Азии и Океании.

Данные о бирже BSE на 2014 год
Данные о бирже BSE на 2014 год

На BSE котируются ценные бумаги более 2 тыс. компании.

Здание Бомбейской фондовой биржи в Мумбаи
Здание Бомбейской фондовой биржи в Мумбаи

Основной индекс Bombay Stock Exchange: BSE - 100 - общенациональный индекс, состоит из 100 крупнейших компаний, представленных на всех индийских биржах.

Котировки индекса BSE - 100
Котировки индекса BSE - 100

В настоящее время биржи существуют и в семи других городах Индии. Индийское правительство учредило Совет Индии по ценным бумагам и биржам, который осуществляет регулирование фондового рынка. По своим методам и функциям Совет во многом сходен с Комиссией по ценным бумагам и биржам (Securities and Exchange Commission) в США и Управлением по ценным бумагам и инвестициям (Securities and Investment Board) в Великобритании.

Совет Индии по ценным бумагам и биржам
Совет Индии по ценным бумагам и биржам
            Фондовая биржа Сан-Паулу (Bovespa)

Фондовая биржа Сан-Паулу - это крупнейшая фондовая биржа в Латинской Америке.

Операционый зал биржи
Операционый зал биржи

Расположена в центре крупнейшего города Бразилии - Сан-Паулу. В мае 2008 года Bovespa объединилась с Бразильской торговой и фьючерсной биржей (Brazilian Mercantile & Futures Exchange), в результате чего образована одна из крупнейших в мире биржа BM&FBOVESPA.

Здание биржи Bovespa
Здание биржи Bovespa

Bovespa была создана в 1890 году, став первой фондовой площадкой в Бразилии. До 1960-х годов являлась государственной корпорацией и обслуживала фондовый рынок страны.

Фондовая биржа Сан-Паулу
Фондовая биржа Сан-Паулу

Однако в 1966 году произошла реформа фондового рынка, в результате которой торговые платформы Бразилии стали некоммерческими организациями, а значит приобрели финансовую и административную самостоятельность. С этого же времени началось активное развитие Bovespa, внедрение новых технологий (электронный режим работы, торги по телефону).

Торги на бирже Bovespa
Торги на бирже Bovespa

Сегодня на бирже происходит более 70% объема торгов региона.

            ОАО Московская биржа

ОАО Московская Биржа - это крупнейшая в России по объёму торгов и по количеству клиентов биржа. Торговля происходит акциями, корпоративными, муниципальными и государственными облигациями, производными инструментами и валютой. 

ОАО Московская Фондовая Биржа
ОАО Московская Фондовая Биржа

По объему торгов на фондовом рынке (акции и облигации) ММВБ-РТС входит в «двадцатку» крупнейших бирж мира, а по оборотам на рынкефьючерсов и опционов - в ТОП-10 мировых лидеров. До июля 2012г. носила название ОАО «ММВБ-РТС».

Фондовая биржа ММВБ-РТС
Фондовая биржа ММВБ-РТС

Московская биржа - это крупнейший российский биржевой холдинг, созданный в 2011 году в результате слияния ММВБ (Московской межбанковской валютной биржи), основанной в 1992 г. и биржи РТС (Российской торговой системы), открытой в 1995 г.

Данные о Московской бирже на 2014 год
Данные о Московской бирже на 2014 год

Московская биржа является организатором торгов акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка и драгоценными металлами. В состав холдинга входитцентральный депозитарий (НКО ЗАО "Национальный Расчетный Депозитарий"), а также крупнейший клиринговый центр - ЗАО АКБ "Национальный Клиринговый Центр".

Московская биржа
Московская биржа

На фондовом рынке Московской биржи проводятся торги акциями, облигациями федерального займа (ОФЗ), региональными и корпоративными облигациями, еврооблигациями, депозитарными расписками, инвестиционными паями, ипотечными сертификатами участия(ИСУ). Расчеты по акциям происходят по технологии T+2 (на второй день после заключения сделки).

Презентация Московской биржи

На срочном рынке Московской Биржи обращаются: фьючерсные контракты на индексы (индекс ММВБ, индекс РТС, индекс волатильности RVI); производные инструменты на российские и иностранные акции, облигации федерального займа и еврооблигации Россия-30, валютные пары, процентные ставки; контракты на драгоценные металлы: золото, серебро, платина, палладий, медь; фьючерсы на нефть и сахар; опционные контракты на некоторые из этих фьючерсов.

Торговля на Московской бирже
Проблемы и пути их решения на Московской бирже

Индексы Московской Биржи - это ключевые индикаторы российского организованного рынка ценных бумаг и срочных контрактов. Московская биржа рассчитывает индексы акций, облигаций, смешанные индексы, а также ряд индикаторов срочного и валютно-денежного рынков. Основные индексы акций - это Индекс ММВБ и Индекс РТС, рассчитывающийся по одинаковой базе ценных бумаг, но в разных валютах (Индекс ММВБ рассчитывается в рублях, Индекс РТС - в долларах).

Состав индекса ММВБ
Состав индекса ММВБ
Индекс Московской биржи РТС
Индекс Московской биржи РТС
            Американская Фондовая биржа (AMEX)

Американская фондовая биржа (American Stock Exchange, AMEX) - это одна из наиболее популярных фондовых бирж мира, которая на сегодняшний день является второй по величине для США. Начала свою работу в 1911 году. По объемам оборота ценных бумаг с учетом их стоимости в долларовом эквиваленте считается второй по размеру фондовой биржей Соединенных Штатов.

Данные о бирже AMEX на 2014 год
Данные о бирже AMEX на 2014 год

На сегодняшний день на AMEX оборачивается около 10 процентов всех акций в мире. В отличие от Нью-Йоркской фондовой биржи, на Американской фондовой бирже осуществляется торговля ценными бумагами небольших и средних компаний.

Американская фондовая биржа AMEX
Американская фондовая биржа AMEX

AMEX берет свое начало в 1911 году, когда нью-йоркские уличные торговцы акциями объединились в ассоциацию New York Curb Market Association. В 1953 году получила название American Stock Exchange. После обвала рынка в1987 году биржа ужесточила правила торгов, подняв уровень биржевой маржи (инструмент гарантийного обеспечения при торгах) и установив максимально допустимый уровень падения цен на акции, после которого торги прекращаются.

Плюсы и минусы торговли на Американской фондовой бирже

В начале 1990-х годов AMEX первой в мире ввела систему электронных торгов с использованием беспроводных терминалов. В 1998 годубиржа была куплена NASDAQ, однако в 2004 году участники AMEX выкупили площадку. Позднее объединена с NYSE. 10 мая 2012 переименована в NYSE MKT LLC.

Система электронных торгов биржи AMEX
Система электронных торгов биржи AMEX

На этой бирже также котируются опционы на самые различные индексы, в том числе, и на такие известные как:

- индексы авиалиний;

Котировки индексов авиалиний
Котировки индексов авиалиний

- компьютерных технологий;

Индекс компьютерных технологий
Индекс компьютерных технологий

- природного газа;

Индексы природного газа
Индексы природного газа

- нефти (XOI);

Нефтяной индекс
Нефтяной индекс

- фармакологии;

Котировки индекса фармакологических компаний
Котировки индекса фармакологических компаний

- брокерских или дилерских фирм;

Индекс брокерских фирм
Индекс брокерских фирм

- североамериканских телекоммуникаций;

Североамериканский оператор сотовой связи Verizon
Североамериканский оператор сотовой связи Verizon

- индекс высоких технологий Morgan Stanley;

Индекс высоких технологий Morgan Stanley
Индекс высоких технологий Morgan Stanley

- индекс Интернета.

Индекс компьтерных технологий
Индекс компьтерных технологий
            Бостонская фондовая биржа (BSE)

Бостонская фондовая биржа (Boston Stock Exchange), основана в 1834 году и считается третьей по возрасту фондовым рынком, осуществляющей свою деятельность в Соединенных Штатах Америки. В 2003 году Бостонская фондовая биржа стала приносить убытки, поэтому ее в 2007 году за 61 миллион долларов приобрел Nasdaq Composite. За счет данной покупки Nasdaq Composite получил собственную площадку для клиринга, на проведение которого у BSE имелась соответствующая лицензия.

Бостонская фондовая биржа
Бостонская фондовая биржа

Бостонская фондовая биржа является первой американской биржей, разрешившей зарубежным брокерам становиться ее членами. Единственная биржа США, имеющая связи с зарубежной биржей - с Фондовой биржей Монреаля, которые были установлены в 1984 г. В 1994 г. введена система конкурентных торгов "специалистов" на аукционах. Сделки урегулируются на третий рабочий день. Биржа работаете понедельника по пятницу с 9:30 до 16:00 и до 17:00 - для связи с другими биржами, в том числе часть времени совпадает со временем первой сессии Нью-Йоркской фондовой биржи.

Торги на Бостонской фондовой бирже
Торги на Бостонской фондовой бирже

BSE Открыта 13 октября 1834 г.; эта биржа почти бесперебойно функционирует до наших дней. Единственное исключение составил период с 30 июля 1913 г. по 10 декабря 1914 г., когда Бостонская фондовая биржа, как и Нью-Йоркская фондовая биржа и др., временно приостановила свою деятельность в связи с хаосом, вызванным началом первой мировой войны. Первоначально она называлась Бостон Сток энд Иксчейндж Борд (Boston Stock and Exchange Board).

Торги на Boston Stock and Exchange Board
Торги на Boston Stock and Exchange Board
            Филадельфийская фондовая биржа (PHLX)

Филадельфийская фондовая биржа (Philadelphia Stock Exchange) считается наиболее старым рынком акций Соединенных Штатов, так как создана в 1790 году. PHLX вместе с Чикагской фондовым рынком и Американской рынком акций входит в тройку крупнейших опционных бирж США. С 2007 года принадлежит Nasdaq Composite.

Филадельфийская фондовая биржа
Филадельфийская фондовая биржа

Филадельфийская фондовая биржа - это одна из трех основных опционных бирж - Чикагской опционной биржи (Chicago Board Options Exchange, СВОЕ), Американской фондовой биржи (АМЕХ) и Филадельфийской фондовой биржи (PHLX).

Данные о бирже PHLX  на 2014 год
Данные о бирже PHLX на 2014 год

Хотя на Филадельфийской бирже котируется небольшое количество ценных бумаг, здесь заключаются опционные сделки на популярные индексы, в том числе на:

- индекс полупроводников (SOX);

Сделки на индекс SOX
Сделки на индекс SOX

- индекс золото, серебро (XAU);

Сделки на индекс золота  серебра XAU
Сделки на индекс золота серебра XAU

- банковский индекс Кифи, Бруетт, Вудс (ВКХ);

Движение банковского индекса ВКХ
Движение банковского индекса ВКХ

- коммунальный индекс (UTY).

Основные фондовые индексы

Индекс полупроводников, в частности, включает 16 ведущих компаний-дизайнеров, разработчиков, производителей и дистрибьюторов микропроцессорной техники. Этот инструмент торговли и анализа особенно полезен для инвесторов, чей портфель целиком составлен из акций высокотехнологичных компаний.

Индекс полупроводников SOX

Индекс Филадельфийской фондовой биржи золото, серебро (XAU) включает акции девяти золотодобывающих компаний. Он очень популярен среди инвесторов как индикатор направления курсов акций в данной отрасли.  

    Валютные биржи

Валютная биржа - это элемент инфраструктуры валютного рынка, деятельность которой состоит в предоставлении услуг по организации и проведению торгов, в ходе которых участники заключают сделки с иностранной валютой. Валютная биржа организует работу базовых элементов инфраструктуры валютного рынка: торговой системы (механизм поиска контрагента), клиринговой и расчётной систем (механизм исполнения сделки).

Валютная биржа
Валютная биржа

Существуют валютные биржи, специализирующиеся на срочной торговле валютой и финансовыми активами:

- Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов (London International Financial Futures Exchange);

LIFFE
LIFFE

-  Европейская опционная биржа в Амстердаме (European Options Exchange);

Европейский опцион

- Немецкая срочная биржа во Франкфурте (Deutsche Terminboerse);

Немецкая срочная биржа во Франкфурте
Немецкая срочная биржа во Франкфурте

- Сингапурская биржа (Singapore International Monetary Exchange);

Сингапурская биржа
Сингапурская биржа

- биржа срочной торговли в Сиднее (Sydney Futures Exchange);

Биржа срочной торговли в Сиднее
Биржа срочной торговли в Сиднее

- Австрийская срочная опционная биржа в Вене (Oesterreichische Termin Option-sboerse).

Валютный рынок
Валютный рынок

С экономической точки зрения валютная биржа - это организованный участник на биржевом организованном валютном рынке. В правовом смысле валютная биржа представляет собой юридическое лицо, формирующее оптовый рынок путём организации и регулирования биржевой торговли иностранной валютой.

Что такое валютная биржа?

Валютная биржа - это место, где осуществляется свободная купля-продажа национальных валют, исходя из курсового соотношения между ними (котировки), складывающегося на рынке под воздействием спроса и предложения. Этому типу биржи присущи все элементы классической биржевойторговли. Котировки на бирже зависят от покупательной способности обмениваемых валют, которая, большей частью, определяется экономической ситуацией в странах-эмитентах. Операции на валютной бирже основаны на конвертируемости валют, обмениваемых на ней.

Котировки валютного рынка

Основная задача биржи состоит не в получении высокой прибыли, а в мобилизации временно свободных валютных ресурсов, перераспределении их рыночными методами из одних отраслей экономики в другие и в установлении действительного рыночного курса национальной и иностранной валюты в условиях справедливой и законной торговли.

Функции валютной биржи
Функции валютной биржи

Прямое назначение валютной биржи - определять валютный курс, который представляет собой стоимость иностранной валюты. Однако развитие систем связи, массовый отказ от золотого стандарта в результате отмены Бреттон-Вудской валютной системы, развитие тенденций экономическойглобализации привело к снижению роли национальных валютных бирж. Их место постепенно занимает глобальный круглосуточный валютный рынок Форекс.

Валютная биржевая торговля

По российскому законодательству валютные биржи - это юридические лица, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации, одним из видов деятельности которых является организация биржевых торгов иностранной валютой в порядке и на условиях, которые установлены Центральным банком Российской Федерации.

Сделки с валютами на ММБВ
        Мировые валютные биржи 

Форекс - это глобальный валютный рынок по обмену определенной суммы валюты одной страны на валюту другой по согласованному курсу на определенную дату. 

Рынок Forex
Рынок Forex

FOREX не имеет какого-либо определенного места торговли. Это огромная сеть, соединенных между собой посредством телекоммуникаций валютных дилеров, сосредоточенных по всем ведущим мировым финансовым центрам и круглосуточно работающим как единый механизм. Основными участниками валютного рынка являются: коммерческие банки, валютные биржи, центральные банки, фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции, инвестиционные фонды, брокерские компании, частные лица. 

Валютная торговля на рынке Форекс

Главными валютами, на долю которых приходится основной объем всех операций на рынке Форекс, являются сегодня:

- доллар США (USD);

Валюта, торгуемая на Forex доллар США
Валюта, торгуемая на Forex доллар США

- евро (EUR);

Валюта евро
Валюта евро

- японская йена (JPY);

Валюта, торгуемая на Forex японская йена
Валюта, торгуемая на Forex японская йена

- швейцарский франк (CHF);

Валюта Forex швейцарский франк
Валюта Forex швейцарский франк

- английский фунт стерлингов (GBP).

Валюта, торгуемая на Forex английский фунт стерлингов
Валюта, торгуемая на Forex английский фунт стерлингов

Ежедневный объем конверсионных операций в мире составляет около 1,5 триллионов долларов США. На Лондонский рынок приходилось порядка 30% оборота, на долю рынков США - 20%, Германии - 10%. Операции с участием доллара США составляют 70%. На долю электронных брокеров сегодня приходится 15% оборота рынка FOREX. 

Обзор валютного рынка Форекс

Дневной объем операций наиболее крупных международных банков:

- Deutsche Bank;

Немецкий Deutsche Bank на рынке Форекс
Немецкий Deutsche Bank на рынке Форекс

- Barclays Bank;

Британский банк Barclays
Британский банк Barclays

- Union Bank of Switzerland;

Швейцарский банк Union Bank of Switzerland
Швейцарский банк Union Bank of Switzerland

- CityBank;

Банк США CityBank на рынке Форекс
Банк США CityBank на рынке Форекс

- Chase Manhattan Bank;

Американский Chase Manhattan Bank
Американский Chase Manhattan Bank

- Standard Chartered Bank, достигает миллиардов долларов.

Международный банк Standard Chartered Bank
Международный банк Standard Chartered Bank

Операциями типа спот (spot), или текущими конверсионными операциями, называются сделки купли-продажи валюты, фактическое исполнение (валютирование) которых выполняется на второй рабочий день после дня заключения сделки. 

Валютные операции на рынке Форекс

Типичные объемы сделок в межбанковской торговле составляют 10 миллионов долларов, но благодаря системе маржевой торговли, выход на рынок доступен и лицам, располагающим небольшим капиталом. Брокеры, предоставляющие услуги маржевой торговли, требуют внесения залогового депозита и дают возможность клиенту совершать операции купли-продажи валют на суммы, в 100 раз большие, чем внесенный депозит. Риск потерь возлагается на клиента, депозит служит обеспечением, страхующим брокера.

Торговля на рынке Форекс
Торговля на рынке Форекс

В мире на сегодняшний день существует три основных валютных рынка: европейский, североамериканский и азиатский. Крупнейшим центром валютной торговли на европейском рынке является Лондонская биржа;

Лондонская биржа
Лондонская биржа

Нью-Йоркская биржа, в свою очередь, является крупнейшим представителем североамериканского валютного рынка.

Нью-Йоркская биржа
Нью-Йоркская биржа

А японская биржа в Токио занимает ведущие позиции на азиатском валютном рынке. Значение национальных валютных бирж снижается в связи с развитием систем связи, отказом от золотого стандарта, экономической глобализацией. На смену приходят современные, более гибкие, доступные системы валютной торговли.

Японская биржа в Токио
Японская биржа в Токио

Мировые валютные биржи сами по себе не участвуют в обменных операциях как отдельные представители, они формируют структуру валютного рынка. Поэтому у них нет необходимости находится в конкретном месте, а практически все операции осуществляются дистанционно.

Самые крупные валютные биржи в мире
Самые крупные валютные биржи в мире

Крупнейшим в мире электронным валютным рынком является международный валютный рынок Forex (от англ. FOReign EXchange - обмен иностранной валюты), торговля на котором ведется 24 часа в сутки ежедневно, кроме выходных. Высокая ликвидность и потенциальная доходность, доступность, оперативность и другие факторы делают торговлю на рынке Forex крайне привлекательной как для профессиональных трейдеров, так и для новичков.

Валютный рынок Forex
Валютный рынок Forex
            Валютная биржа в Токио

В то время, пока американцы спят, в Японии, в финансовой столице Азии в амом разгаре идет торговля. Открытие торгов в Токио в 3.00 часов и заканчмвается в 12.00 часов. Рынок торговли валютой приобретает динамику. Практически везде, торговую сессию в Токио называют Азиатской сессией, так происходит потому, что Токио - финансовая столица Азии.

Торговая сессия в Токио
Торговая сессия в Токио

Азиатская сессия (Asian session) - это торговая сессия, которая происходит в Токио - финансовой столице Азии.

Токио - финансовая столица Азии
Токио - финансовая столица Азии

С 00:00 часов при Гринвичу (это примерно 09:00 часов в Токио) открывается японские финансовые институты, такие как Токийская фондовая биржа, банки, инвестиционные компании и фонды.

Расписание азиатской торговой сессии
Расписание азиатской торговой сессии

Миллионы трейдеров, как частных, так и институциональных, то есть работающих в этих банках и компаниях Японии садятся за свои мониторы, они отслеживают котировки и заключат сделки, в том числе и на рынке Форекс.

Заключение сделок на Форекс
Заключение сделок на Форекс

Так началась азиатская торговая сессия. Она, как правило, характеризуется большими объемами торгов, ведь Япония вторая по масштабам экономика в мире, но незначительной волатильностью, то есть ценовым движением. Незначительные колебания обусловлены тем, что азиатские экономики сильно зависят от экспорта своих товаров, а поэтому сильные колебания национальных валют им не нужны.

Большие объемы валютных торгов
Большие объемы валютных торгов

Началом торгового дня традиционно считается открытие Азиатской торговой сессии. В это время трейдеры обращают внимание на азиатские валюты - иену, юань, сингапурский доллар и т.д. Так как большинство азиатских стран активно экспортируют товары, то в данную сессию компании корректируют цены национальной валюты по своему усмотрению. В эту сессию наиболее активно торгуются валютные пары связанные с валютой JPY, сингапурским долларом, юанем и прочими азиатскими валютамитакими как:

- Национальная валюта Японии;

Денежная единица Японии
Денежная единица Японии

- китайский юань;

Денехная еденица Китайской Народной Республики
Денехная еденица Китайской Народной Республики

- корейская валюта;

Корейская денежная единица
Корейская денежная единица

- гонконгский доллар;

Гонконгский доллар
Гонконгский доллар

- сингапурский доллар;

Сингапурский доллар
Сингапурский доллар

- тайванский доллар и др.

Тайванский доллар
Тайванский доллар

Тот факт, что на Азиатскую торговую сессию приходится всего 15-20% общего объема торгов на Форексе, говорит о ее спокойном размеренном характере и невысокой ликвидности валютных инструментов.

            Лондонский валютный рынок

За несколько часов до конца Азиатской сессии начинается Европейская. Начинается она в 09:00 и длится до 17:00 (10:00 - 18:00 по летнему времени).

Расписание торгов Европейской сессии
Расписание торгов Европейской сессии

Европейская сессия характеризуется проведением активных торгов с основными валютными парами. В это время активизируется работа крупнейших финансовых центров Европы, одним из которых является Лондон. Открытие Лондонского рынка в 9:00 по Москве влечет за собой повышение волатильности рынка, которая частично снижается к обеду. К вечеру рынок вновь набирает обороты. Ввиду того, что в Европе сосредоточена большая часть денежных ресурсов, изменение валютных курсов бывает очень ощутимым.

Торги на Лондонской бирже
Торги на Лондонской бирже

Лондонскую сессию часто называют душой Форекс, несмотря на то, что у валютного рынка нет признанного официального центра. Исторически, Лондон всегда был центром мировой торговли, благодаря удачному стратегическому месторасположению. Неудивительно, что Лондон считается мировым финансовым центром, с тысячами бизнесменов, заключающими сделки ежеминутно. 30% торгового объема, приходится на Лондонскую торговую сессию.

Лондон - финансовый центр
Лондон - финансовый центр

Лондонский рынок эксперты характеризуют как высокопродуктивный и высоколиквидный. Именно поэтому наибольшее количество валютных транзакций завершается во время Европейской торговой сессии. Лондонский рынок считается одним из самых волатильных в мире благодаря большому числу спекулянтов, в том числе из Российской Федерации и стран СНГ (чему способствует удобный график работы Форекс), а также огромному объему операций.

Стратегии торгов нав Европейской сессии
            Нью-Йоркская валютная биржа

Американская сессия Forex открывается на Нью-Йоркской валютной бирже в 16-00 по Московскому времени, именно в это время открываются крупные компании Америки и вновь включаются в работу европейские брокеры, после обеденного перерыва. Оживление длится до 18 часов, после может наступить некоторый спад, но так же возможны резкие изменения курса под действием крупных американских спекулянтов, которые довольно часто любят вести командную игру.

Нью-Йоркская валютная биржа
Нью-Йоркская валютная биржа

Также как в Азии и Европе, в Америке есть главный финансовый центр- это город Нью-Йорк.

Финансовый центр мира

Нью-йоркская торговая сессия действует с 16:00 до 24:00 часов.

Сессия в Нью-Йорке
Сессия в Нью-Йорке

Нью-Йоркские торги очень ликвидны и отвечают за 14% мирового объема торгов на Форекс. Объемы конверсионных операций в Нью-Йорке составляют около 220 млрд. долларов.

Предоставляя массу возможностей, Нью-Йоркская сессия обеспечивает ликвидность по следующим валютным парам группы exotic USD - CHF, GBP - USD, USD - CAD и Евро - Доллар США.

Лучшие валютные пары Нью-Йоркской торговой сессии
Лучшие валютные пары Нью-Йоркской торговой сессии
            Валютная биржа в Сиднее

Валютная биржа в Сиднее (Sydney Futures Exchange) представляет тихоокеанскую торговую сессию. Начинается она в полночь по Москве, а заканчивается в девять утра. 

Sydney Futures Exchange - биржа в Сиднее
Sydney Futures Exchange - биржа в Сиднее

Как водится торговля валютой во время данной сессии ничем особым не выделяется, этой сессии присуща самая низкая волатильность среди остальных сессий,трейдеры предпочитают не рисковать и занимают выжидательную позицию.

Время Тихоокеанской сессии
Время Тихоокеанской сессии

Это время считается самым спокойным на рынке Форекс. Так как валюты Австралии, Новой Зеландии, да и Океании вообще, оказывают совсем незначительное влияние на рынок Форекс в целом.

Австралийский доллар
Австралийский доллар
Новозеландский доллар
Новозеландский доллар

Преобладающей парой данной сессии, по которой проводится основное количество сделок, является естественно австралийский доллар (AUD) и пары с ним связанные.

Австралийский доллар и валютные пары связанные с ним
Австралийский доллар и валютные пары связанные с ним

Во время этой торговой сессии валютного рынка преимущественно «царит спокойствие». Волатильность валют резко снижается и рынок находиться, по большей части, во флете. Флэт, по-другому называется фиксированный размер ставки. Тихоокеанская торговая сессия самая спокойная и тихая из всех,  сессий рынка Форекс.

Во время Тихоокеанской сессии можно и не торопиться
Во время Тихоокеанской сессии можно и не торопиться
            Срочная площадка Сингапурской биржи (SGX-DT)

Срочная площадка Сингапурской биржи (SGX Derivatives Trading Division - SGX-DT) заменила собой Сингапурскую международную биржу финансовых инструментов. Со временем количество обращающихся на SGX-DT финансовых инструмен тов и количество заключаемых на ней сделок существенно возросло, что вы вело ее в разряд ведущих срочных площадок Азии.

Срочная площадка Сингапурской биржи
Срочная площадка Сингапурской биржи

На SGX-DT торгуется самый широкий спектр азиат­ских производных и самый широкий их спектр в Юго-Восточной Азии. SGX-DT стала первой срочной пло щадкой в Азии, на которой начались торги по фьючерсам на курс доллара к евро, и первой в мире площадкой, где начали торговаться фьючерсы на ин­дексы акций японских и тайваньских компаний.

Новозеландский доллар
Новозеландский доллар
            Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ)

Московская межбанковская валютная биржа - это одна из крупнейших универсальных бирж в России, странах СНГ и Восточной Европы.

Московская межбанковская валютная биржа
Московская межбанковская валютная биржа

Открыта в 1992 году. В декабре 2011 года объединилась с РТС в ММВБ-РТС. Объединённая биржа с 1 августа 2012 года переименована в «Московская биржа».

Российская торговая площадка ММБВ

На Фондовой бирже ММВБ ежедневно шли торги по ценным бумагам около 700 российских эмитентов, в том числе по акциям свыше 230 компаний, включая крупнейших эмитентов:

- ОАО «Газпром»;

Торги на ММВБ акциями Газпром
Торги на ММВБ акциями Газпром

- ОАО «Ростелеком»;

Торги на ММВБ акциями компании Ростелеком
Торги на ММВБ акциями компании Ростелеком

- ОАО «Сбербанк России»;

Торги акциями Сбербанка России
Торги акциями Сбербанка России

- ОАО «Лукойл»;

Торги на ММВБ акциями компании Лукойл
Торги на ММВБ акциями компании Лукойл

- ОАО "НК «Роснефть» и другие с общей капитализацией порядка 10 трлн руб. (около 300 млрд долл.).

Государственная нефтяная компания Роснефть
Государственная нефтяная компания Роснефть

В состав участников торгов Фондовой биржи ММВБ входили около 650 организаций - профессиональных участников рынка ценных бумаг, клиентами которых являлись свыше 670 тысяч частных инвесторов. Доля биржи в глобальном биржевом объёме торгов акциями и депозитарными расписками российских эмитентов в 4 квартале 2010 года составила 60 %. Объем торгов на валютном рынке ММВБ достиг в январе 13 трлн 192 млрд руб. против 8 трлн 408 млрд руб. в январе 2013 г., в том числе кассовые сделки (спот) составили 5 трлн 583 млрд руб. (42% от общего объема торгов), сделки своп - 7 трлн 609 млрд руб. (58%). 

Чистая прибыль ММВБ
Чистая прибыль ММВБ

В настоящее время в рамках Группы ММВБ функционируют несколько ключевых сегментов финансового рынка: валютный - с 1992 г., рынок государственных облигаций - с 1993 г., рынок производных финансовых инструментов - с 1996 г., рынок акций - с 1997 г., рынок корпоративных и региональных облигаций - с 1999 г., денежный рынок - с 2004 года. Внедрив в процессе развития современную электронную торгово-депозитарную систему,

Электронная торгово-депозитарная система ММВБ
Электронная торгово-депозитарная система ММВБ

Группа ММВБ стала универсальным объединением финансовых организаций, на основе которой создана современная и многофункциональная система торгов, клиринга и расчетов на всех сегментах организованного финансового рынка России. Это и стало основой для формирования Группы ММВБ, главная цель которой - способствовать созданию рыночных механизмов определения репрезентативного курса российского рубля, повышения уровня капитализации российских предприятий-эмитентов, привлечения инвестиций в экономику страны.

Прямой доступ на рынки группы ММВБ

Торги иностранной валютой на ММВБ проходят в системе электронных торгов (СЭЛТ), которые объединяют в рамках единой торговой сессии (ЕТС) региональные валютные биржи. С 1992 года Центральный банк РФ устанавливает официальный курс российского рубля с учетом результатов валютных торгов на ММВБ.

Электронные торги на ММВБ

На бирже проходят ежедневные торги по:

- доллару США;

Торги на ММВБ по доллару США
Торги на ММВБ по доллару США

- евро;

Торги евро на ММВБ
Торги евро на ММВБ

- украинской гривне;

Торги украинской гривной
Торги украинской гривной

- казахскому тенге;

Казахские тенге
Казахские тенге

- белорусскому рублю.

Торги на ММВБ белорусским рублем
Торги на ММВБ белорусским рублем

А также проводятся сделки с валютными свопами. В настоящее время на валютном рынке ММВБ создана эффективная система управления рисками, позволяющая гарантировать своевременное исполнение обязательств всеми участниками торгов.

Управление рисками на ММВБ
Управление рисками на ММВБ

    Понятие опционных бирж

Опционная биржа - это биржа, специализирующаяся на торговле долговых финансовых обязательств. Источником дохода опционной биржи служат премии, уплачиваемые клиентами за покупку опционов.

Заключение опционной сделки на опционной бирже
Заключение опционной сделки на опционной бирже

Биржевые опционы являются стандартными биржевыми контрактами, и их обращение аналогично фьючерсам (фьючерсным контрактам). Для таких опционов биржей устанавливается спецификация контракта. При заключении сделок участниками торгов оговаривается только величина премии по опциону, все остальные параметры и стандарты установлены биржей. Публикуемой биржей котировкой по опциону является средняя величина премии по данному опциону за день.

Нюансы опционной торговли

С точки зрения биржевой торговли опционы с разными ценами или датами исполнения считаются разными контрактами. По биржевым опционамклиринговой палатой ведётся учёт позиций участников по каждому опционному контракту. То есть участник торгов может купить один контракт, и если он продаёт аналогичный контракт, то его позиция закрывается. Расчётная палата биржи является противоположной стороной сделки для каждой стороны опционного контракта. По биржевым опционам существует также механизм взимания маржевых сборов (обычно уплачивается только продавцом опциона).

Битржевые опционы

Сегодня опционами торгуют на многих биржах. Кроме срочных сделок на покупку или продажу обыкновенных акций заключаются опционные контракты на фондовые индексы, на облигации, товары и иностранную валюту. Многие инвестиционные предложения содержат опцион на покупку дополнительного оборудования на какую-либо дату в будущем. Например, компания может инвестировать средства в патент, который позволит ей использовать новую технологию или же она может приобрести соседние участки земли, что даст ей возможность расширить производство. В каждом случае компания платит деньги сегодня за возможность осуществить инвестиции в будущем. Компания приобретает возможности роста.

Как заработать на опционах
Секреты торговли опционами
        Европейская опционная биржа (Amsterdam Exchange)

Европейская опционная биржа расположенная в Амстердаме первая Европейская биржа, начавшая торговать деривативами.

Здание Европейской фондовой биржи в Амстердаме AEX
Здание Европейской фондовой биржи в Амстердаме AEX

Европейская опционная биржа была образована в 1978 году в Амстердаме с целью организации торгов фьючерсами и опционами. В 1983 году выпустила фондовый индекс, называемый EOE index, состоявший из акций 25 самых крупных компаний, торговавшихся на фондовой бирже. В 1997 году Амстердамская фондовая биржа и Европейская опционная биржи слились. Фондовый индекс был переименован в AEX index (Amsterdam Exchange).

Индекс биржи Amsterdam Exchange - AEX
Индекс биржи Amsterdam Exchange - AEX
        Новозеландская фьючерсная и опционная биржа (NZSE)

Новозеландская фьючерсная и опционная биржа - это компьютерная биржа, купленная в 1992 г. Срочной биржей Сиднея, на которой трейдеры используют торговую систему срочной биржи Сиднея A TS 2000 как средство прямого доступа к ее рынкам.

Новозеландская фьючерсная и опционная биржа
Новозеландская фьючерсная и опционная биржа

Фьючерсный контракт (FIF) базируется на индексе NZSE 40 Capital; также продаются опционы на фьючерсные контракты. Фьючерсы продаются на:

- американский доллар;

Торговля фьючерсами на американский доллар
Торговля фьючерсами на американский доллар

- новозеландский доллар;

Торговля фьючерсами на новозеландский доллар
Торговля фьючерсами на новозеландский доллар

- новозеландскую шерсть.

Новозеландская шерсть
Новозеландская шерсть

Также на бирже торгуют опционами на акции. Продаются фьючерсы и опционы на 90-дневные банковские векселя, новозеландские трех- и десятилетние государственные бумаги.

        Лондонская международная опционная биржа

Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов и опционов (англ. London International Financial Futures And Options Exchange (LIFFE) - это биржа фьючерсов и опционов в Лондоне (Великобритания), которая была смоделирована по образу Чикагской товарной биржи и Чикагской торговой биржи. Подобно американским коллегам, эта на этой бирже торгуются фьючерсы, опционы и товарные контракты. Однако, в 2002, LIFFE была приобретена Euronext, как часть его стратегии по увеличению присутствия как рынкедеривативов. В результате LIFFE была переименована в Euronext.liffe.

Euronext.liffe - новое название LIFFE
Euronext.liffe - новое название LIFFE

Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов и опционов (London International Financial Futures and Options Exchange - LIFFE) - это, фьючерсная биржа, основанная в 1982 году. Является важнейшим лондонским рынком фьючерсов и опционов на акции

Здание Лондонской международной биржи финансовых фьючерсов и опционов
Здание Лондонской международной биржи финансовых фьючерсов и опционов

Операции с широким ассортиментом деривативов на акции проводятся на LIFFE лишь с недавнего времени. До апреля 1992 г. торги по этим продуктам проводились в операционном зале Лондонской фондовой биржи, но она слилась с LIFFE, и теперь все торги проводятся в операционном зале в Кэннон Бридж. В 1992 году LIFFE объединилась с Лондонским рынком свободнообращающихся опционов (LTOM).

Лондонский рынок свободнообращающихся опционов LTOM
Лондонский рынок свободнообращающихся опционов LTOM

Членами LIFFE являются большое число её акционеров - банков и фирм, специализирующихся на торговле ценными бумагами. Как будет разъяснено ниже, большинство членов LIFFE торгуют продуктами, связанными с кредитными инструментами и облигациями. Однако некоторые акционеры удостоены права торговли деривативами на акции.

Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов и опционов London
Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов и опционов London

Во время большей части своего существования, как независимой биржи, LIFFE использовал открытые систему торгов «с голоса». Нежелание LIFFE переходить на электронную торговую систему стало причиной ее разорения. К тому моменту, когда LIFFE внедрила широко распространенную платформу электронной торговли LIFE CONNECT, биржи, полностью работающие через электронные торговые системы действовали уже в течение почти 10 лет и уже захватили значительную долю рынка.

Платформа электронной торговли LIFE CONNECT
Платформа электронной торговли LIFE CONNECT
        Чикагская биржа опционов (СВОЕ)

Зарождение опционов началось в 1973 году. Сначала их воспринимали как внебиржевой продукт под названием over-the-counter. В этом же году в Чикаго впервые создали официальную торговую платформу - Чикагскую биржу опционов (СВОЕ). Где были введены главные правила торговли опционами. Изначально на бирже торговали лишь стандартными опционами, которые еще именуются «ванильными». Но через некоторое время появились и бинарные опционы, история которых бесспорно считается развитием обычных опционов.

Чикагская биржа опционов
Чикагская биржа опционов

Участники:

- маркет-мейкеры - выступают в роли дилеров за собственный счет;

Кто такие маркет-мейкеры

- брокеры торгового зала - исполняют разнообразные виды заявок по поручению инвесторов;

Брокер в торговом зале

Заявки на покупку или продажу опционных контрактов по специальной системе связи. Опционы на фондовые индексы - особо популярны. Самый распространенный опционный контракт на индекс S&P 100. Существуют также опционы на отраслевые индексы, опционы на индексы иностранных акций, опционы на процентные ставки. Общее число опционов на индексы - примерно 40.

Индекс S&P 100, торгуеиый на СВОЕ
Индекс S&P 100, торгуеиый на СВОЕ

26 апреля 1973 года Чикагская биржа опционов (СВОЕ) открыла свои двери и начала торги включенными в листинг опционами колл на 16 акций. С этого весьма скромного начала опционная торговля развилась до активных и обширных сегодня рынков. 

Опционы колл
Бюллетени опционов колл

Чикагская биржа по сей день считается самой крупной в мире, хотя в настоящее время уже большинство других подобных платформ зачислили бинарные опционы в свои ряды.

    Биржа труда

Биржа труда - это специализированное место, в котором осуществляется посредничество между предпринимателями и наёмными работниками. Обычно биржа труда владеет базой данных вакансий разных предприятий и базой данных соискателей рабочих мест.

Биржа труда
Биржа труда

Государственные биржи труда, кроме помощи в поиске работы, осуществляют общее изучение спроса и предложения рабочей силы, предоставляют информацию о требующихся профессиях, занимаются профессиональной ориентацией молодёжи, производят учёт безработных и выплачивают пособия.

Биржа труда и ее функции

Если раньше вакансии анонсировались преимущественно в газетах, то в последнее время успешно развились биржи труда в Интернете. Биржи труда могут использовать в своем наименовании слово «биржа».

Поиск работы через интернет
Поиск работы через интернет

В России государственные биржи труда называются Центрами занятости населения.

Биржа труда в России

Виды биржевых сделок

Под сделкой с ценными бумагами понимаются действия участников операций с ценными бумагами, направленные на установление, прекращение или изменение их прав и обязанностей в отношении ценных бумаг. Отличительной чертой биржевой сделки является то, что это торговая сделка, заключенная в специальном биржевом помещении в часы работы биржи и имеющая своим объектом ценные бумаги, допущенные к котировке и обращению на бирже.

Выгоды и ловушки при выполнении биржевых сделок

Биржевые сделки заключаются при посредничестве маклера или иного лица, являющегося полномочным представителем биржи, который организует биржевую торговлю и объявляет котировки. 

Маклер на бирже
Маклер на бирже

Если рассматривать вопрос о видах биржевых сделок, то на первый взгляд всё просто - существует два фундаментальных вида сделок:

- кассовые (наличные);

Кассовые и срочные сделки
Кассовые и срочные сделки

- срочные.

Виды биржевых сделок
Виды биржевых сделок
Биржевая торговля, часть 1
Биржевая торговля, часть 2
Биржевая торговля, часть 3
Биржевая торговля, часть 5
Биржевая торговля, часть 6

    Кассовые биржевые сделки

Кассовые сделки представляют собой простейший вид биржевых сделок. Характерным признаком кассовых сделок является немедленное их исполнение. Понятие «немедленное исполнение» для биржевых сделок носит условный характер. Это связано с тем, что исполнение биржевого договора осуществляется вне биржи и на момент заключения договора товар, который представляет предмет сделки, как правило, отсутствует на бирже и находится на складе продавца или транспортируется на склад биржи.

Кассовые биржевые сделки
Кассовые биржевые сделки

Поэтому для передачи товара необходимо определенное время:

-· для подготовки перевозных объектов, погрузка и транспортирование товара на место, оговоренное сторонами в договоре, а если эта обязанность лежит на покупателе, то для принятия и вывоза товара со склада продавца;

Подготовка и транспортировка товара
Подготовка и транспортировка товара

-· для разгрузки товара в месте, обусловленном сторонами.

Разгрузка товара
Разгрузка товара

Кассовые сделки т.е. сделки с ценными бумагами, подлежащие исполнению немедленно или в течение 2-3 (иногда до 7) дней после их заключения: этот вид сделок, как правило, занимает основной удельный вес в общем объеме биржевых сделок на фондовом рынке.

Кассовые сделки

При этом существуют две основные разновидности кассовых сделок:

- покупка ценных бумаг с частичной оплатой заемными средствами, так называемые “сделки с маржой”, когда покупатель оплачивает собственными денежными средствами только частично стоимость ценных бумаг, остальная часть покрывается банковским кредитом, либо брокером в форме отсрочки платежа. Следует учитывать, что эти сделки являются достаточно рискованными, поскольку в них вовлекаются не только продавцы и покупатели, но и брокеры-кредиторы и коммерческие банки;

Сделки с маржой
Торги на Лондонской бирже
Торги на Лондонской бирже

- продажа ценных бумаг, взятых взаймы. По этой сделке участник торговли, ожидающий понижения курса, продает ценные бумаги, которыми он не владеет, а получил напрокат, либо взаймы. Если ожидания продавца оправдываются, то он выкупает эти ценные бумаги по более низкому курсу и возвращает их брокеру-кредитору.

Разновидность кассовых сделок
Разновидность кассовых сделок

Следует отметить, что предметом кассовых договоров всегда является товар, который на момент заключения договора физически существует и находится в собственности продавца. Торговля товаром (на условиях кассовых сделок), который покупатель получит или произведет на момент исполнения договора, запрещается. Эта особенность кассовых сделок дает возможность выставлять на торги товар с уже известными качественными характеристиками.

Биржевой товар, как предмет кассовых договоров
Биржевой товар, как предмет кассовых договоров

Как правило, этот товар до торгов проходит биржевую или другую независимую экспертизу или на бирже во время торгов выставлены его образцы. В некоторых случаях, если товар до момента проведения торгов доставлен на склад биржи, покупатель до заключения договора может осмотреть товар. Поэтому стороны, заключая кассовые сделки, всегда имеют ввиду более-менее точное определение товара, и, в отличии от других биржевых договоров, поставка товара несоответствующего качества рассматривается как нарушение или ненадлежащее исполнение условия договора, даже в том случае, когда продавец компенсирует покупателю затраты, которые возникли во время продажи товара несоответствующего качества.

Экспертиза биржевого товара
Экспертиза биржевого товара

    Срочные биржевые сделки

Срочная биржевая операция - это операция с товаром, исполнение которой должно последовать в сроки, обусловленные договором по данной операции. Причем при срочных сделках предмет биржевого торговли (товар или контракт) и права на него передаются в момент их заключения, а деньги уплачиваются через определенный срок.

Срочные биржевые сделки
Срочные биржевые сделки

Срочные сделки с ценными бумагами разрешены далеко не везде. Широко они практикуются в США и Швейцарии, где преимущественно действуют частные биржи. На государственных биржах имеются ограничения на их проведение. Дело в том, что заключение срочных сделок связано со сроком установления цены. Если в момент заключения соглашения цена фондовой ценности не оговорена, то у обеих сторон есть возможность воздействовать на нее в выгодную для себя сторону. А это связано со спекуляцией и может повлиять на интересы третьих сторон.

Срочный рынок ценных бумаг
Срочный рынок ценных бумаг
Срочный биржевой рынок

По механизму заключения срочные сделки, делятся на:

- твердые (простые);

Заключение твердой биржевой сделки
Заключение твердой биржевой сделки

- фьючерсные;

Фьючерсные биржевые сделки
Фьючерсные биржевые сделки

- условные (опционы);

Опционные биржевые сделки
Опционные биржевые сделки

- пролонгационные.

Торги на срочном биржевом рынке
        Твердые биржевые сделки

Твердые сделки обязательны для исполнения в установленный в договоре срок и по твердой цене. Они стандартизированы по форме. Преимуществом твердых сделок по сравнению с опционами и фьючерсами является то, что они заключаются на различные виды и объемы фондовых ценностей, а также в сроки в соответствии с реальными потребностями контрагентов.

Твердая биржевая сделка
Твердая биржевая сделка

Твердые сделки обязательны к исполнению в установленный в договоре срок и по твердой цене. Они стандартизированы по форме. Преимуществом твердых сделок по сравнению с опционами и фьючерсами является то, что они заключаются нa различные виды и объемы фондовых ценностей, а также в сроки в соответствии с реальными потребностями контрагентов. Поэтому твердые срочные сделки приемлемы тогда, когда известно движение денежной наличности.

Исполнение твердых сделок
Исполнение твердых сделок

Стороны сделки - покупатель и продавец - могут не иметь реальных ценностей пpи ee заключении, так как нa момент совершения продавец не передает ценные бумаги, а покупатель их не оплачивает; они заключают договор, в котором фиксируют объем, курс продажи (сделочный курс) и срок, по истечении которого сделка будет исполнена. По твердой сделке можно купить или продать процентную ставку, которая будет выплачиваться по депозиту через определенный в контракте срок.

Стороны твердой сделки
Стороны твердой сделки

Нетрудно заметить, что эта сделка резко повышает кредитный риск. Для его уменьшения в начале 70-x годов были введены новые параметры в срочную сделку, а именно появились финансовые фьючерсы.

        Фьючерсные биржевые сделки

Финансовый фьючерс - это стандартная сделка, имеющая дополнительные преимущества по сравнению с простой срочной сделкой. Она заключается по установленным биржей правилам, и партнером в каждой сделке является биржа в лице Клиринговой (Расчетной) палаты.

Виды фьючерсных контрактов

Рынок фьючерсов имеет большую ликвидность, так как стандартные правила обеспечивают свободную торговлю сколь угодного количества участников. Поэтому торговля финансовыми фьючерсами имеет высокие темпы роста.

Срочный рынок фьючерсов

Предметом фьючерсной сделки является фьючерсный контракт - документ, определяющий права и обязанности на получение или передачу имущества (включая деньги, валютные ценности и ЦБ) или информации с указанием порядка такого получения или передачи. При этом он не является ценной бумагой.

Определение фьючерсного контракта

Во фьючерсных операциях сохранена полная свобода сторон только в отношении цены, а ограниченная - в отношении выбора срока поставки товара. Все остальные условия строго регламентированы и не зависят от воли участвующих в сделке сторон. В связи с этим фьючерсную биржу иногда называют «рынком цен» (т. е. меновых стоимостей) в отличие от рынков товаров (совокупности и единства потребительных и меновых стоимостей), где покупатель и продавец могут согласовать между собой практически любые условия контракта. А эволюцию от сделок с реальными товарами к сделкам с фиктивными сравнивают с прогрессом от обращения денег с реальной стоимостью к бумажно-денежному обращению.

Фьючерсы и фьючерсные контракты

Фьючерсные сделки обычно используются для страхования-хеджирования от возможных потерь в случае изменения рыночных цен при заключении сделок на реальный товар.

Хеджирование рисков
Хеджирование рисков

К хеджированию прибегают также фирмы, покупающие или продающие товары на срок на бирже реального товара или вне биржи. Операции хеджирования состоят в том, что фирма, продавая реальный товар на бирже или вне ее с поставкой в будущем, принимая во внимание существующий в момент заключения сделки уровень цен, одновременно совершает на срочной бирже обратную операцию, то есть покупает фьючерсные контракты на тот же срок и на то же количество товара.

Что такое операции хеджирования

Фирма, покупающая реальный товар с поставкой в будущем, одновременно продает на бирже фьючерсные контракты. После сдачи или соответственно приемки товара по сделке с реальным товаром осуществляется продажа или выкуп фьючерсных контрактов. Таким образом, фьючерсные сделки страхуют сделки на покупку реального товара от возможных убытков в связи с изменением цен на рынке на этот товар. Принцип страхования здесь построен на том, что если в сделке одна сторона теряет как продавец реального товара, то она выигрывает как покупатель фьючерсов на то же количество товара, и наоборот. Поэтому покупатель реального товара осуществляет хеджирование продажей, а продавец реального товара - хеджирование покупкой.

Факторы, влияющие на цену фьючерсного контракта
Факторы, влияющие на цену фьючерсного контракта
        Биржевые опционы

Опцион - это контракт между участниками сделки: продавцом (или автором) опциона и покупателем (или владельцем) опциона, что дает покупателю право купить, а продавцу продать ценные бумаги по заранее согласованной при заключении контракта цене (сделочная цена опциона) или право отказаться от сделки в течение или по окончании указанного периода. Право выбора остается за покупателем опциона, заплатившим в момент заключения сделки премию или его цену. Возможными потерями покупателя опциона является уплачиваемая премия.

История опционов

Под опционами понимают особый вид биржевых сделок с ограниченным, по сравнению с обычными фьючерсными операциями, риском. Это договорное обязательство купить или продать определенный вид ценностей или финансовых прав по заранее установленной цене в пределах согласованного периода. В обмен на получение такого права покупатель опциона уплачивает его продавцу определенную сумму (премию). На товарных биржах опционы могут заключаться с товарами и фьючерсными контрактами.

Что такое фьючерсы и опционы, часть 1
Что такое фьючерсы и опционы, часть 2
Что такое фьючерсы и опционы, часть 3
Что такое фьючерсы и опционы, часть 4
Что такое фьючерсы и опционы, часть 5
Что такое фьючерсы и опционы, часть 6
Что такое фьючерсы и опционы, часть 7
Что такое фьючерсы и опционы, часть 8
Что такое фьючерсы и опционы, часть 9

По технике осуществления различают три основных типа опциона: опцион с правом покупки или на покупку, используемый при игре на повышение; опцион с правом продажи или на продажу, применяемый торговцами, когда они рассчитывают на понижение цен; и двойной опцион, представляющий собой комбинацию опциона на покупку и на продажу.

Торговля опционами

Опцион - это контракт, фиксирующий право одного из участников сделки купить или продать фиксированное количество акций определенной компании по оговоренной цене в ограниченный период времени у своего контрагента. Опцион дает возможность извлечения выгоды за счет изменения курса ценной бумаги.

Опционные стратегии

Существует две их основные разновидности: опционы - колл (call), т.е. право купить, и опцион - пут (put), т.е. право продать.

Разновидность опциона
Разновидность опциона

В отличие от фьючерса, где стороны обязаны выполнять заключенный контракт, опцион позволяет своему владельцу, заплатившему некоторую (фиксируемую при покупке опциона) премию лицу, его выпустившему, в момент покупки, потом отказаться от сделки, если по акциям данной компании складывается неблагоприятная конъюнктура. И наоборот, он приобретает акции, если это сулит ему прибыль.

Опцион колл и опцион пут
        Пролонгационная биржевая сделка

Пролонгационная сделка - это вид срочной сделки, при которой покупатель или продавец ценной бумаги в зависимости от достижения ее курса может продлить операцию и отсрочить окончательный расчет. При этом он рассчитывает на благоприятное для него изменение курса после наступления срока сделки, что позволит ему компенсировать убыток, если в момент наступления срока сделка окажется для него убыточной.

Отсрочка уплаты стоимости контракта
Отсрочка уплаты стоимости контракта

Существуют две разновидности пролонгационной сделки -- Репорт (современное название в экономической литературе «Репо») и Депорт. Эти разновидности определяются положением оператора рынка -- инициатора операции в сделке: «быки» -- репортируют; «медведи» -- депортируют.

Пролонгационная сделка
Пролонгационная сделка
            Сделка Репорт

Репорт - это пролонгационная срочная сделка по продаже ценной бумаги промежуточному владельцу на заранее указанный в договоре срок по цене ниже цены ее обратного выкупа в конце этого срока. Оператор рынка, занимающий позицию «быка», прибегает к Репорту, когда прогнозируемый им рост курса, который бы принес прибыль от проведения операции, не состоялся и, следовательно, исполнение сделки в данный момент потребует привлечения денежных средств на оплату приобретаемых ценных бумаг, вложения капитала с низкой, нулевой, или даже отрицательной прибылью.

Сделки репо
Сделки репо

Если же он уверен в правильности своего расчета по повышению курса и готов увеличить риск, то он заключает пролонгационную сделку или репортирует. В этом случае оператор рынка предпочитает еще в течение какого-то периода времени остаться в положении «быка» -- покупателя ценной бумаги, не вкладывая собственных инвестиционных ресурсов. Его контрагент по пролонгационной сделке исполнит его договор по срочной сделке за счет своих финансовых ресурсов, с правом продать эти ценные бумага по более высокому курсу.

Схема пролонгационной срочной сделки репорт
Схема пролонгационной срочной сделки репорт

Итак, когда срок договора по сделке истек, оператор рынка вынужден привлечь банк или иного кредитора, который на какое-то время, за определенный процент согласится занять позицию продавца. Обычно в этой роли выступает банк, причем он, в отличие от оператора, занимающегося спекулятивными операциями, уже вложил средства в сделку, расплатившись ими с контрагентом биржевика, поэтому его процент -- ставка Репо -- должна соответствовать ставке по аналогичным кредитам и не может быть ниже среднерыночной.

Ставка репо
Ставка репо
            Сделка Депорт

Гораздо реже на рынке встречается операция Депорт.

Депорт - это операция обратная Репорту. Депорт применяется и в том случае, когда необходима поставка ценных бумаг своему контрагенту, а у брокера или дилера данных ценных бумаг нет в наличии. Тогда оператор фондового рынка прибегает к Депорту для выполнения своих обязательств.

Пролонгационная срочная сделка депорт
Пролонгационная срочная сделка депорт

Таким образом, хотя специальный риск по сделке, риск «быка и медведя» несет биржевик, не авансируя свои реальные активы, oн использует лишь нематериальные активы -- знание биржевой конъюнктуры. Использование заемных средств при проведении операции Репорт или заемных ценных бумаг (при проведении операции Депорт) вынуждает биржевика делиться прибылью от успешно осуществленной срочной сделки.

Кто такие быки и медведи на рынке
Покупатель и продавец биржевых бумаг
Покупатель и продавец биржевых бумаг

Биржевой листинг

Листинг - это процесс включения ценных бумаг в котировальный список фондовой биржи. Каждая биржа предъявляет собственные требования к ценным бумагам, включаемым в листинг, однако общие принципы везде одинаковы. В список биржи, как правило, допускаются ценные бумаги эмитентов, отвечающих целому ряду требований (прибыльность, размер капитализации или уставного фонда, соответствие нормам корпоративного управления и т.д.).

Определение листинга ценных бумаг
Определение листинга ценных бумаг

Листинг ценных бумаг является неотъемлемой частью организованной торговли ценными бумагами и одним из действенных инструментов развития фондового рынка. Процедура листинга является одним из главных инструментов контроля за качеством и ликвидностью ценных бумаг, обращающихся на фондовой бирже. Качество и ликвидность - показатели, на которые ориентируется инвестор при работе на фондовом рынке.

Смысл листинга и что это вообще такое

Изначально слово листинг происходит от английского «list», означающего «список», который затем стал использоваться для обозначения процедур по допуску к биржевым торгам акций, прошедших экспертную проверку биржи. В современной терминологии мирового фондового рынка листинг - это процедура допуска на торги фондовой биржи ценных бумаг акционерных обществ с включением их в официальный биржевой бюллетень.

Листинг ценных бумаг российского эмитента
Листинг ценных бумаг российского эмитента

Листинг означает допуск ценных бумаг к обращению и котировке на фондовой бирже со следующей процедурой поддержки листинга, то есть поддержки биржевого курса ценных бумаг. Кроме того, листинг включает в себя широкий комплекс мероприятий по проведению экономической экспертизы, маркетинга, изучению спроса и предложения, а также котировку ценных бумаг - определение биржевых курсов. Другими словами, листинг - это режим, регулирующий допуск ценных бумаг к котировке на фондовой бирже.

Допуск ценных бумаг на рынок
Допуск ценных бумаг на рынок

Листинг производится с целью создания благоприятных условий для формирования фондового рынка, повышения информированности инвесторов о его состоянии и выявления наиболее качественных и надежных ценных бумаг. Кроме того, листинг обеспечивает защиту инвесторов и призван повысить их доверие к ценным бумагам, обращающимся на бирже.

Процедура листинга

Стоит отметить, что далеко не каждая ценная бумага может являться предметом биржевой торговли. На фондовой бирже обычно торгуют лучшими ценными бумагами лучших эмитентов.  Каждая биржа предъявляет собственные требования к ценным бумагам, включаемым в листинг, однако общие принципы везде одинаковы. Предъявляются требования к величине уставного фонда эмитента, его рентабельности (эмитент должен быть прибыльным), к количеству выпущенных ценных бумаг (относится к акциям), находящихся у широкого круга инвесторов, истории существования эмитента.

Торговля на бирже ценными бумагами

Осуществляя допуск ценных бумаг к обращению и котировке, фондовая биржа проводит экспертизу финансового и физического состояния эмитента и только после положительной экспертной оценки принимает решение о включении тех или других ценных бумаг в официальный биржевой бюллетень.

Рынок ценных бумаг на фондовой бирже

Если ценные бумаги какого-либо эмитента принимаются для продажи на данной бирже, значит, они приняты к котировке и включаются в котировочный список (или «лист») и именуются «списочными» или «листинговыми». Сама процедура допуска ценных бумаг к торговле на бирже называется листингом.

Листинговые ценные бумаги
Листинговые ценные бумаги

Правила ведения торов на бирже

Рассмотрим теперь принципиальную схему функционирования биржи, порядок ведения торгов. При этом следует учитывать, что каждой бирже присущи собственные особенности организации биржевого процесса, которые к тому же постоянно совершенствуются по мере развития биржевого дела.

Правила торгов на бирже, часть 1
Правила торгов на бирже, часть 2

Биржевые операции вправе осуществлять только члены биржи самостоятельно или через своих уполномоченных, а также биржевые брокеры по поручению членов биржи. Поэтому клиент, который желает купить или продать свой товар через биржу, должен, прежде всего, обратиться в брокерскую контору, являющуюся членом этой биржи, и связаться с брокером - приёмщиком заказов.

Виды биржевых операций
Виды биржевых операций

Клиент заполняет бланк-приказ и передает его полномочному брокеру. Все эти предварительные, стартовые операции могут осуществляться вне биржи, в периферийных органах. Лишь после того, как полномочный брокер передает заявку и отдает указание брокеру - исполнителю счетов, она поступает в центральные органы биржи.

Биржевой клиент и брокер
Биржевой клиент и брокер

Все биржевые услуги и операции платные. Клиент биржи обязан сам нести расходы. На многих биржах до начала исполнения заказа клиент должен внести на счёт биржи гарантийный взнос («маржу»), составляющий до 10 % оценочной стоимости предмета сделки. Маржа не используется биржей, а служит залогом исполнения сделки клиентом. Если клиент оплатил положенные по сделке суммы, то он вправе получить маржу обратно.

Маржа
Маржа

Принятая биржей заявка поступает в торговую секцию операционного зала, проходя через приёмный пульт и регистратуру, и затем пересылается в биржевое кольцо. Биржей может проводиться предварительная фильтрация заказов на предмет отсева несоответствующих нормативным требованиям или заведомо нереальных.

Проведение торгов на бирже

Собственно торги происходят в биржевом кольце, находящемся в операционном зале. Биржевые брокеры, члены биржи, обладающие правом заключать сделки и имеющие на то заявки от своих клиентов, передают заявки находящемуся в биржевом кольце представителю брокерской фирмы, который непосредственно участвует в торгах. Наряду с брокерами в торге принимают участие в качестве ведущих и фиксирующих сделки биржевые маклеры, входящие в персонал биржи.

Операционный зал биржи
Операционный зал биржи

Участникам торгов принято выдавать карточки разного цвета. Так, брокеры обычно получают синие или красные карточки.

Брокер с красной карточкой
Брокер с красной карточкой

Маклеры - зелёные.

Биржевой маклер
Биржевой маклер

Помощники брокера чаще всего имеют карточки жёлтого цвета.

Помошники брокеров
Помошники брокеров

Из-за того, что в биржевом зале обычно очень шумно, в ходе торгов брокеры и маклеры общаются путём поднятия карточек или жестами (на биржах существует устоявшийся язык жестов). Обычно торг начинает ведущий маклер с сообщения о товарах, выставленных на продажу. Если сообщение маклера вызвало интерес у присутствующих брокеров, желающих приобрести товар, они подтверждают это, поднимая вверх руку с карточкой.

Общение жестами во время торгов
Общение жестами во время торгов

После оглашения всего списка и небольшого перерыва начинается обсуждение предложений брокеров-продавцов. В идеальном случае на предложение откликается заинтересованный брокер-покупатель, то есть контрагент, желающий приобрести всю партию товара. И сделка сразу фиксируется. Если такой вариант не проходит, то обсуждаются встречные предложения брокеров-покупателей об условиях, на которых они согласны приобрести товар или его часть. В случае повторной неудачной попытки заключить сделку она откладывается, и рассматриваются следующие предложения.

Бакеры-покупатели
Бакеры-покупатели

При достижении договорённости между брокером-продавцом и брокером-покупателем маклер фиксирует сделку записью в регистрационной карте. Такая регистрация свидетельствует о том, что сделка заключена.

Запись в регистрационную карту о совершеннии сделки
Запись в регистрационную карту о совершеннии сделки

Приведённое описание торгов чрезвычайно упрощено в целях облегчения восприятия процесса в целом. Реальная процедура торга намного сложнее и разнообразнее. Порядок ведения во многом зависит от вида сделок, а также от установившихся на каждой бирже традиций, уровня оснащённости бирж площадями, помещениями, средствами передачи и отображения информации, вычислительной техникой. Возможны разнообразные ответвления от основной схемы и её вариации. В особенности сказанное относится к вновь возникающим, формирующимся биржам, функционирующим в условиях становления рыночных отношений.

Биржевые торги

На биржевом рынке часто используют понятия длинные и короткие позиции.

Короткие и длинные позиции на рынке (от англ. short и long) - это открытые позиции на рынке на продажу или покупку соответственно. 

Короткие и длинные позиции
Короткие и длинные позиции

Длинной позицией называют открытие торговой позиции, т.е. количество приобретенных или проданных акций. Таким образом, покупатель всегда открывает длинную позицию, а продавец - короткую. Приобретение ценных бумаг, длинная покупка, открытие длинной позиции, игра на повышение - все это означает, что инвестор приобрел ценные бумаги, рассчитывая, что их стоимость будет увеличиваться.

Демонстрация длинной позиции

Короткая позиция (продажа без покрытия, то есть берутся взаймы ценные бумаги и продаются в расчёте на падение их стоимости, предусматривается выкуп подешевевшего актива и возврат кредитору).

Длинные и короткие позиции

Участники биржевых торгов

Участниками биржевых торгов могут быть представители брокерских фирм, дилеров, банков и ассоциаций. Во время проведения биржевых торгов в операционном зале биржи присутствуют участники этих торгов, персонал биржи, группа лиц, контролирующих биржевые торги, а также лица, присутствие которых разрешено биржевым советом. Основными участниками биржевых торгов являются:

- члены биржи (брокеры, дилеры. маклеры, трейдеры);

Члены биржи
Члены биржи

- постоянные и разовые посетители.

Постоянные и разовые посетители биржи
Постоянные и разовые посетители биржи

    Брокер на бирже

Брокер - это физическое лицо или организация, которая осуществляет торговые операции на бирже по поручению клиента, за его счет и за свои посреднические услуги получает комиссионное вознаграждение. 

Брокер на бирже
Брокер на бирже

Участники биржи, выполняющие функцию брокеров, имеют возможность организовать брокерскую биржевую контору, осуществляющую, как правило, комплексное биржевое обслуживание своих клиентов, включающее оказание не только коммерческих услуг, но и информационных, консультационных, а иногда и арбитражных.

Деятельность брокера на бирже
Деятельность брокера на бирже

Важно подчеркнуть, что другая весьма распространенная, как и брокеры, группа коммерческих посредников - торговые дилеры - на бирже не работает и не имеет право работать. Договор на брокерское обслуживание заключается, как правило, с постоянным клиентом на определенный срок и за определенное вознаграждение. Основными пунктами в нем являются первоочередное обслуживание клиента в течение срока действия договора и принятие брокерской конторой к исполнению любых заявок клиента, за исключением специально оговоренных.

Биржевой брокер
Как выбрать брокера

    Дилер на бирже

Дилер - это физическое лицо или организация, которая торгует на бирже от своего имени и за свой счет. Обычно дилер покупает биржевой товар, а затем перепродает его другому клиенту. Доходы дилера складываются из разницы между ценой продажи товара и его покупки.

Деятельность дилера на бирже
Деятельность дилера на бирже

Дилер - это профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся дилерской деятельностью, может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией.

Дилер на бирже

    Биржевой маклер

Маклер - это торговый посредник. Как правило, маклер профессионально занимается посредничеством при покупке и продаже товаров, ценных бумаг, услуг,страховании, способствует заключению сделок купли-продажи путем сведения партнеров. Биржевые маклеры входят в состав персонала биржи, ведут торги и регистрируют устное согласие брокеров продавца и покупателя на заключение сделки. Маклер получает вознаграждение. Как правило, от каждой из сторон, участвующих в сделке, в размере, зависящем от суммы сделки.

Маклер на бирже
Маклер на бирже

    Разовые посетители биржевых торгов

Разовые посетители биржевых торгов имеют право на совершение сделок только на реальный товар, от своего имени и за свой счет. Это прежде всего означает, что клиенту можно выступать в роли временного биржевого посредника и что брокеры на открытых биржах не имеют монополии на участие в торгах. Разовые посетители делятся на две категории: полномочных представителей юридических лиц и физических лиц.

Торги с участием разовых посетителей
Торги с участием разовых посетителей

Под первыми понимаются все, кто действует по доверенности организаций и учреждений или имеет право их представлять без доверенности, т. е. служащие этих заведений независимо от должности. Ко вторым относятся индивидуальные предприниматели, действующие без образования юридического лица, либо владельцы предприятий, самостоятельно осуществляющие торговые операции. Независимо от принадлежности к той или иной категории они обязаны после уплаты входного сбора и оформления допуска к биржевым торгам подтвердить свою платежеспособность и права на заключение сделок, предъявив соответствующие документы (доверенность или свидетельство о регистрации). При отсутствии таковых они могут оставаться в торговом зале без права совершения сделок или получить деньги обратно.

Подтверждение о платежеспособности
Подтверждение о платежеспособности

    Постоянные посетители биржи

Постоянные посетители - это брокерские фирмы или независимые брокеры, осуществляющие биржевое посредничество. Они не участвуют в формировании уставного капитала и управлении биржей. Постоянные посетители пользуются услугами биржи и обязаны вносить плату за право на участие в биржевой торговле в размере, определенном соответствующим органом управления биржи. Предоставление постоянному посетителю права на участие в биржевых торгах на срок более трех лет не допускается.

Плата за участие в биржевой торговли
Плата за участие в биржевой торговли

    Покупатель и продавец на бирже

Любая биржа - это рынок, где встречаются продавцы и покупатели и совершаются сделки по купле-продаже крупных партий однородной продукции.

Участники биржевого рынка - продавцы и покупатели, принимают участие в биржевых торгах через уполномоченных брокеров, которые действуют согласно договорам-доверенностей на осуществление биржевых соглашений. В них указано точные даные относительно названия, условий поставки и количества товара или контрактов на срок поставки. Цену определяет брокер во время биржевых торгов.

Схема связи продавца и покупателя на биржевом рынке
Схема связи продавца и покупателя на биржевом рынке
        Брокер-Продавец

Брокер-Продавец обязан придерживаться сроков оформления и регистрации биржевых контрактов, которые установлены правилами биржевой торговли и биржевым контрактом, осуществлять сопровождение выполнения контракта в интересах Продавца.

Деятельность брокера в интересах продавца
Деятельность брокера в интересах продавца

Брокер-Продавец имеет право инициировать решение вопроса об уплате штрафа в случае нарушения Покупателем срока оплаты товара. Продавец обязуется поставить и передать биржевой товар в порядке и на условиях, которые определены биржевым контрактом.

Брокер-Продавец
Брокер-Продавец

Продавец отвечает за качество товара и обязуется в случае несоответствия качественных характеристик биржевого товара на момент передачи Покупателем условиям биржевого контракта возместить убытки (по требованию Покупателя) путем замены товара или уменьшением цены товара. Продавец обязуется по просьбе Покупателя и за его счет оказать помощь в получении дополнительных документов, которые могут быть необходимы Покупателю для экспорта биржевого товара.

Договоренность продавца и покупателя
Договоренность продавца и покупателя
        Брокер-Покупатель

Брокер-Покупатель обязан придерживаться сроков оформления и регистрации биржевых контрактов, которые установлены Правилами биржевой торговли, осуществлять сопровождение выполнения биржевого контракта в интересах Покупателя. Брокер-Покупатель имеет право инициировать решение вопроса об уплате штрафа в случае нарушения Продавцом срока поставки товара.

Схема отношений покупателя и брокера
Схема отношений покупателя и брокера

Покупатель обязуется оплатить и принять биржевой товар в порядке и на условиях, которые определены биржевым контрактом, и нести все затраты, которые связаны с получением дополнительных документов по его требованию.

    Хеджеры биржевого рынка

Хеджер - это категория, разновидность участника биржевой торговли, имеющего целью совершения операций на бирже защиту от риска изменения цены. Совершает на бирже операции хеджирования.

Операции хеджирования на бирже

 В качестве хеджера обычно выступает продавец или покупатель реального актива (товар, валюта, ценные бумаги). Заключив сделку на поставку или получение актива в будущем, он старается с помощью операции хеджирования на бирже защитить себя от возможного неблагоприятного изменения цен к тому моменту, когда наступает момент расчёта за поставку/получение товара.

Защита капитала от рисков
Защита капитала от рисков

    Биржевой трейдер

Трейдер (Трэйдэр, от англ. Trader - торговец) - это торговец, спекулянт, действующий по собственной инициативе и стремящийся извлечь прибыль непосредственно из процесса торговли. Обычно подразумевается торговля ценными бумагами (акциями, облигациями, фьючерсами, опционами) на фондовой бирже. Трейдерами также называют торговцев на валютном (форекс) и товарном рынках (например, «зернотрейдер»). Торговля осуществляется трейдером как на биржевом, так и на внебиржевом рынках.

Трейдер
Трейдер

Не следует путать трейдера с другими торговцами, которые проводят сделки по заявкам клиентов или в их интересах (дилер, брокер, дистрибьютор).

Кто такие трейдеры?

 Трейдинг - это непосредственная работа трейдера: анализ текущей ситуации на рынке и заключение торговых сделок.

Особенности трейдинга

 Трейдер на полу, трейдер в яме - обычно это внутридневные частные торговцы, торгующие непосредственно в биржевом зале. Их рабочее место расположено в самой низкой точке биржевого зала (в яме). Обычно они заключают сделки только по одной и той же ценной бумаге. До компьютеризации торговли их плохо было видно, поэтому аренда места «на полу» стоила значительно меньше, чем на ступеньках амфитеатра биржевой ямы. Трейдер на полу заключает сделку в надежде, что через минуты или даже секунды сможет приобрести возмещающий контракт и получить с этого небольшую прибыль. Например, на рынках зерна трейдеры на полу часто входят в сделку ради разницы в 0,0025 доллара за бушель.

Трейдеры на полу в Нью-Йоркской фондовой бирже
Трейдеры на полу в Нью-Йоркской фондовой бирже
Трейдер в зале - обычно это профессиональные торговцы, представляющие интересы большого числа клиентов или крупные заявки. Их рабочие места располагались выше уровня пола биржевой ямы, их лучше было видно, им лучше было видно не только других торговцев, но и информационные мониторы.
Трейдер в зале
Трейдер в зале
Трейдер у монитора торговлю ведёт через специализированные торговые терминалы, которые позволяют видеть заявки других трейдеров и выставлять собственные, читать новости, просматривать историю котировок, производить её математический анализ и строить различные графики. Не требуется личного присутствия в биржевом зале. Ликвидируется разница между трейдерами на полу и в зале. В последнее время в качестве канала связи торгового терминала с брокером или непосредственно с биржей используется Интернет. Именно Интернет-трейдинг сейчас является наиболее распространённой формой торговли.
Трейдер у монитора
Трейдер у монитора

Товары биржевой торговли

В ходе развития биржевой торговли среди всех товаров, которые продают и покупают на рынке, выделились особые биржевые товары, которые являются предметом торговли. Эти товары должны обладать рядом свойств (массовый спрос, качественная однородность, взаимозаменяемость отдельных партий товара с точки зрения потребителя) и должны быть признаны в качестве годных каждой конкретной биржей.

Биржи и биржевые товары

Объектами биржевой торговли выступают в настоящее время примерно 70 видов продукции, на долю которых приходится около 30 % международного товарооборота. Оборот международных товарных бирж по всем видам операций оценивается в 3,5-4,0 трлн.; ежегодно (это только по международным биржам).

Объекты биржевой торговли
Объекты биржевой торговли

На долю сельскохозяйственных и лесных товаров приходится две трети товаров, обращающихся на бирже.

Сельскохозяйственные товары биржевой торговли
Сельскохозяйственные товары биржевой торговли
Лесные биржевые товары
Лесные биржевые товары

    Маслосемена и продуктов их переработки

Рынки ресурсов являются важным структурным элементом рыночной экономики. От эффективности функционирования рынков ресурсов зависит оптимальность их использования, а значит, устойчивость и равновесие экономики, результативность работы фирм, предприятий. На нашей планете ресурсы распределены неравномерно и все страны заинтересованы в обмене, если в одной стране может быть произведено благо, производство которого в другой стране невозможно, и наоборот.

Маслосемена
Маслосемена

На первом месте по количеству спроса и продаж стоят маслосемена, продукты их переработки.

        Кукуруза, маслосеменной продукт биржевой торговли

Кукуруза (corn) - это высокорослое однолетнее травянистое растение, достигающее высоты 3 м (в исключительных случаях - до 6 м и более).

Пищевая ценность кукурузы
Пищевая ценность кукурузы

Кукуруза была введена в культуру 7-12 тыс. лет назад на территории современной Мексики.

Свойства кукурузы

Древнейшие находки зерновок культурной кукурузы на территории современных штатов Оахака (пещера Гвила Накитц) и Пуэбла (пещеры около города Теуакан) датируются соответственно 4250 и 2750 годами до н. э. Интересно, что кукурузные початки в те времена были примерно в 10 раз меньше, чем у современных сортов, и не превышали 3-4 см в длину.

Кукуруза
Кукуруза

Под влиянием роста кормового использования, который выходит за рамки обычного тренда, мировой спрос, согласно прогнозу, возрастет почти на 3%. Это соответствует прошлогодним темпам, однако будет ниже среднего показателя за последние годы. Вследствие стабилизировавшегося спроса на этанол мировое промышленное использование, согласно оценкам IGC, будет расширяться не так быстро, как в последние годы.

Струкрура мирового производства кукурузы
Струкрура мирового производства кукурузы

Мировой экспорт кукурузы в 2009 году составил около 100 миллионов тонн, из которых 47,6 % пришлось на США, после которых шли Аргентина (8,5 %) и Бразилия (7,7 %). Крупнейшим импортёром в 2009 году была Япония (17,0 %), затем Южная Корея (7,7 %), Мексика (7,6 %), Китай (4,9 %) и Испания (4,2 %).

15 ведущих производителей кукурузы
15 ведущих производителей кукурузы

Укрепление спроса, на кукурузщу, поддерживает мировую торговлю на высоком уровне.

Цена на кукурузу в динамике
Цена на кукурузу в динамике
Архив торгов кукурузой
Архив торгов кукурузой
        Соя, масленичный биржевой товар

Соя (soybean) - это самая распространенная, зернобобовая и масличная культура нашей планеты, которую возделывают более 60 стран на пяти континентах в умеренном, субтропическом и тропическом поясах.

Соя
Соя

Ежегодно в мире доля людей, преимущественно потребляющих пищевые продукты на основе растительного сырья, увеличивается.

Соевые бобы
Соевые бобы

Согласно данным Министерства здравоохранения США, число людей, потребляющих регулярно соевые продукты, составляет там более 26 миллионов человек. Министерство сельского хозяйства США весной 2000 года сняло ограничения на количество сои, используемой в школьном питании.

Основные импортеры сои
Основные импортеры сои

Всего в мире выращивается около 150 млн т сои в год. США является лидером мирового производства сои. Сегодня там 24% земельных угодий занято под сою, что ставит ее на третье место в США по популярности после пшеницы и кукурузы, доля каждой из которых составляет 28%.

Соя и соевые продукты
Запасы и потребдение соя-бобов
Запасы и потребдение соя-бобов

Европейские страны ввозят около 220 млн бушелей сои в год из США, и рынок Европы оценивается американцами в 1,1 млрд долл. Меры, предпринимаемые ЕС по борьбе с коровьим бешенством, в частности.

Цена сои в динамике
Цена сои в динамике
Архив торгов соей на мировых бирждах
Архив торгов соей на мировых бирждах
        Соевое масло, растительный продукт биржевой торговли

Соевое масло - это жидкое растительное масло, получаемое из семян сои (Glycine max).

Масло соевое
Масло соевое

Существует два технологических метода получения соевого масла: механический и экстракционный. В результате обоих получается сырое соевое масло, содержащее в себе лецитин (до 3%).

Масло соевое на хит параде масел

В мировом производстве растительных масел соевое масло занимает ведущее место. Его применяют в рафинированном виде в пищу. 

Динамика применения соевого масла
Динамика применения соевого масла

Соевое масло широко используется в пищевой промышленности. С его использованием в промышленных масштабах производят массу различных пищевых продуктов, включая салаты,маргарин, хлеб, майонез, немолочные сливки для кофе и закуски. Высокая температура начала дымообразования соевого масла позволяет использовать его для жарки.

Применение соевого масла
Применение соевого масла

Ценным компонентом, извлекаемым из семян сои вместе с жирным маслом, является лецитин, который отделяют для использования в кондитерской и фармацевтической промышленности.

Торги соевым маслом
Торги соевым маслом

Масло может использоваться для обогащения кормов при приготовлении комбикормовых смесей и сухого корма для кормления кур, индейки, кошек, собак и прочих животных.

        Пальмовое масло, растительный продукт биржевой торговли

Пальмовое масло - это растительное масло, получаемое из мясистой части плодов масличной пальмы (Elaeis guineensis). Масло из семян этой пальмы называется пальмоядровым маслом.

Пальмовое масло
Пальмовое масло

Во всём мире пальмовое масло используют для приготовления специальных жиров, таких как заменители молочного жира, эквиваленты масла какао, начиночные жиры, жиры для глазури, шортенинги (англ. Shortening) и пр. В дальнейшем эти специальные жиры используются для приготовления конечных продуктов питания. В чистом виде пальмовое масло используется как фритюрный жир (масло для жарки).

Вред и польза пальмового масла

Вот некоторые продукты, в которых одним из ингредиентов является пальмовое масло: масла или жиры для жарки, шортенинги, топлёное масло, спреды, кондитерские жиры, наливные маргарины, майонезы, суповые смеси, заменители молочного жира и капсулированных пальмовых масел.

Содержание витамина A в пальмовом масле
Содержание витамина A в пальмовом масле

За счёт высокой окислительной стабильности, обусловленной низким (сравнительно с подсолнечным маслом) содержанием полиненасыщенных жирных кислот и высоким содержанием мононенасыщенных жирных кислот (олеиновой C18:1) пальмовое масло продлевает срок хранения продуктов.

Компоненты пальмового масла
Компоненты пальмового масла

Применяется при изготовлении маргарина, заменителей молочного жира (ЗМЖ), мягких сортов столового масла, плавленых сыров, сырковых масс, в процессе выпечки, эквивалентов масла какао, значительно продлевая срок хранения этих продуктов. Заменители молочного жира (ЗМЖ) используются для изготовления молочных продуктов, где часть молочного жира заменяется ЗМЖ. При этом вкус данных продуктов практически не отличается от оригинала.

Усваиваемость пальмового масла
Усваиваемость пальмового масла

Кроме пищевых продуктов, пальмовое масло применяется при изготовлении косметики, кремов, средств для ухода за волосами. Безусловно, как и другие масла, пальмовое масло может применяться при производстве любых продуктов, в процессе производства которых используются растительные масла. Решающую роль всегда играет экономическая целесообразность. В производстве мыла и в процессе приготовления стеарина используются продукты, получаемые в ходе дезодорации пальмового масла. Эти продукты не являются пальмовым маслом и имеют общее название олеохимикаты. Олеохимикаты - отдельная статья торговли во всём мире. Производство олеохимикатов сейчас активно развивается во всех промышленных странах.

Архив торгов пальмового масла
Архив торгов пальмового масла
        Рапс, маслинечный биржевой товар

Рапс (лат. Brássica nápus) - это вид травянистых растений рода Капуста семейства Капустные (Крестоцветные). Важное масличное растение; экономическое значение рапса к концу XX века существенно выросло в связи с тем, что он начал использоваться для получения биодизеля.

Рапс
Рапс

Рапсовое масло используют в приготовлении блюд, для изготовления маргарина, в металлургической, мыловаренной, кожевенной и текстильной промышленности. Жмых содержит (в %) белка около 32, жира 9, безазотистых экстрактивных веществ 30 %; это ценный концентрированный корм для скота после удаления вредных гликозидов.Рапсовый шрот используется в животноводстве как пищевая основа для различных комбикормов и премиксов.

Масло рапсовое и его применение
Рапсовое масло
Рапсовое масло

В связи с тенденцией роста цен на ископаемое топливо производство биодизеля на основе растительного масла (в том числе рапсового) становится всё более привлекательным.

Альтернатива дизельного топлива
Получение топлива из рапса

По данным продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН в сезоне 2003-2004 годов было собрано 36 млн тонн семян рапса, а в 2004-2005 годах - 46 млн тонн. В 2005 году под рапс было отведено 264 тыс. кв. км, что составляет около 2 % мировой площади пашни. Постоянно растущая рентабельность топливного применения таких культур, как сахарный тростник, рапс, подсолнечник и др., вынуждает сельхозпроизводителей сокращать площади под продовольственными сельскохозяйственными культурами с продовольственными целями. По данным Oil World, мировое производство рапса в 2008-2009 сельскохозяйственном году составило 58 млн тонн. При этом на ЕС пришлось 19 млн тонн, Канаду - 12,6 млн тонн, Китай - 11,5 млн тонн. В России в 2011 году был собран рекордный урожай рапса - 1,1 млн тонн.

Рапсовое поле
Рапсовое поле

Медонос. Медопродуктивность - до 50 кг с гектара посевов. Мёд беловатый, иногда жёлтый. Рапсовый мед является одним из наименее ценных сортов меда. По этой причине, а также в связи с тем, что рапсовый мед непригоден для зимовки пчел, широкое распространение этой сельскохозяйственной культуры за последние годы вызывает недовольство российских пчеловодов.

Рапсовый мед
Рапсовый мед

Посевная площадь рапса в мире постоянно увеличивается; его возделывают в Индии, Китае, Канаде и других странах. Основные районы возделывания озимого рапса в СНГ - лесостепная зона Украины, ярового рапса - северная часть лесостепной зоны Украины. Для кормовых целей озимый рапс можно выращивать почти во всех районах степи, лесостепи и лесолуговой зоны России и стран СНГ.

Стоимость рапса в динамике
Стоимость рапса в динамике
Архив торгов рапсом
Архив торгов рапсом

    Зерновые товары

Зерновые товары меют очень широкий круг и находятся на втором месте по количеству продаж на бирже.

Сельскохозяйственные зерновые товары
Сельскохозяйственные зерновые товары
        Пшеница, самый востребованный биржевой товар

Пшеница (wheat) - это ведущая зерновая культура.Это однолетнее травянистое растение 30-150 см высотой.во многих регионах мира и один из основных продуктов питания на севере Китая, в некоторых частях Индии и Японии, во многих ближневосточных и североафриканских странах и на равнинах юга Южной Америки.

Биржевой товар пшеница
Биржевой товар пшеница

Основной производитель пшеницы - Китай, второй по значению - США; затем идут Индия, Россия, Франция, Канада, Украина, Турция и Казахстан

Сбор пшеницы по странам мира
Сбор пшеницы по странам мира

Оценка мирового производства пшеницы в 2011 году с момента выхода ноябрьского обзора рынка зерновых увеличена на 7 млн. тонн, до рекордных 690 млн. тонн. Это увеличение отражает, как правило, более высокие, чем ожидалось, результаты в южном полушарии, особенно в Аргентине и Австралии, однако существенные повышательные корректировки также произошли по Китаю и Казахстану.Рост показателя мирового предложения приблизительно наполовину компенсируется расширением кормового использования, так как конкурентные по сравнению с кукурузой цены продолжают привлекать дополнительный спрос.

Оценка мирового производства пшеницы в 2012-2013 году
Оценка мирового производства пшеницы в 2012-2013 году

Тем не менее, оценка мировых запасов в конце 2011-12 года пересмотрена в сторону повышения, до 204 млн. тонн. Это лишь незначительно уступает рекордному показателю 1999-2000 маркетингового года в 206 млн. тонн. Что касается запасов крупнейших стран-экспортеров, то в Казахстане и Украине прогнозируется значительный рост, однако в ЕС и США их уровень в целом останется без изменений.

Рост мировых цен на пшеницу
Мировое производство пшеницы
Мировое производство пшеницы

Прогноз мировой торговли в настоящее время составляет 135,4 млн. тонн, а это всего на 1,4 млн. тонн ниже рекордной отметки 2008-09 года благодаря высокому спросу на средне- и низкосортную пшеницу.

Стоимость пшеницы в динамике
Стоимость пшеницы в динамике
Динамика стоимости пшеницы
Динамика стоимости пшеницы
        Рожь, зерновой биржевой товар

Рожь (rye) - это однолетнее или двулетнее травянистое растение, вид рода Рожь (Secale) семействаМятликовые (Злаки). Рожь посевная является культурным растением, выращивают её в основном в Северном полушарии. Существуют озимая и яровая формы ржи.

Рожь
Рожь

Важнейшие экспортеры ржи в мире - славянские страны. На первом месте, конечно, Россия, Украина занимает в этот списке почетное 5е место (после Беларуси и Польши). Ежегодно Украина вывозит на экспорт более 1 млн тонн ржи. Закупается рожь на Украине в основном в Запорожской Донецкой, Запорожской, Черкасской, Житомирской областях, а также ее возделывают в больших количествах в АР Крым. Однако в целом Украина не выращивает рожь в таких больших количествах, как Россия, так как большая часть плодородных земель бережется под более традиционные, исключительно украинские культуры, в числе которых подсолнечник. Поэтому закупка ржи в основном осуществляется достаточно малыми партиями в хозяйствах для создания судовых партий на экспорт в субтропические и тропические страны, которые по своим климатическим условиям просто не могут выращивать этот злак.

Страны-экспортеры ржи
Страны-экспортеры ржи

Сегодня рожь возделывают прежде всего в Германии, Польше, Скандинавии, России, Китае, Беларуси, Канаде и США. На территории России она выращивается в основном в пределах лесной зоны. Лидерами по выращиванию ржи являются Польша, Россия и Германия.

Мировые цены на рожь
Мировые цены на рожь
        Овес, злаковый биржевой продукт

Овёс обыкновенный (oats ordinary) - это однолетнее травянистое растение, вид рода Овёс (Avena), широко используемый в сельском хозяйстве злак.

Биржевой товар овес
Биржевой товар овес

Овёс выращивают в умеренном поясе. Он имеет более низкие требования к летнему теплу и более высокую устойчивость к дождю, чем другие злаки, такие как пшеница, рожь или ячмень, что является особенно важным для территорий с прохладным и влажным летом, среди которых и Северо-западная Европа. Крупнейшие посевы овса - в России (около 20 % от мирового) и Канаде; овёс - одна из основных зерновых культур в Польше, Финляндии и Белоруссии.

Крупнейшие производители овса в мире
Крупнейшие производители овса в мире

На территории СНГ овёс распространён преимущественно в нечернозёмной зоне России, Белоруссии, Казахстане, районах Западной и Восточной Сибири. В производственных условиях при применении современной технологии сбор зерна достигает 50-55 центнеров с гектара и более, на сортоучастках 65-80.

Поля овса
Поля овса

Торговля овсяными фьючерсами производится на Чикагской товарной бирже, а поставки зерна осуществляются в марте, мае, июле, сентябре и декабре.

Динамика торгов овсом
Динамика торгов овсом
        Рис на биржевых торговых площадках мира

Рис (rice) - это род однолетних и многолетних травянистых растений семейства Злаки; крупяная культура. Рис отличается богатым содержанием углеводов и относительной бедностью белковых веществ. Доля первых в сухом веществе доходит до 70 %, вторых же, как правило, не более 12 %. Зола риса богата фосфорной кислотой.

Биржевой товар  рис
Биржевой товар рис

По объемупроизводимого пищевого зерна рис уступает пшенице, однако является основным продуктом питания длябольшей части населения планеты. Хотя рис принято считать тропической культурой, он дает урожаи также вобластях с умеренным климатом Африки, Азии, Северной и Южной Америки, Океании и юга Европы. Большевсего риса - более половины мировой продукции - выращивают в ведущих по количеству населения странах- Китае и Индии, откуда его, впрочем, практически не экспортируют. Другие крупнейшие производители вАзии - Индонезия, Бангладеш, Таиланд, Япония, Вьетнам и Бирма.

Страны-экспортеры риса
Страны-экспортеры риса

Фьючерсный контракт на рис торгуется на Chicago Board of Trade (CBOT), в подразделении Чикагской товарной биржи. Его название на бирже - ROUGH RICE. Биржевой символ - ZR. В терминале Broсo торгуется CFD на этот контракт.

Мировые цены на рис
Мировые цены на рис
Стоимость риса
Стоимость риса

    Живой скот

Третье место занимае живой скот

Товар пользующийся спросом  на бирже
Товар пользующийся спросом на бирже
        Крупный рогатый скот на биржах мира

Крупный рогатый скот (КРС) - это сельскохозяйственные животные подсемейства Быки (Bovinae). Основным назначением КРС является производство мяса и молока, а также тяговая сила. На сегодняшний день в мире насчитывается около 1,3 миллиардаголов КРС

Крупный рогатый скот
Крупный рогатый скот

Крупный рогатый скот разводят везде, где ведется сельское хозяйство. Его общая численность в мире составляет примерно 1,3 млрд. голов, из них в Индии 193 млн., Бразилии 153 млн. и США 100 млн. В Новой Зеландии этот показатель более чем вдвое превышает население страны, в Ирландии и Аргентине - почти вдвое, а в Коста-Рике, Боливии и Монголии примерно равен численности населения. Одичавший крупный рогатый скот, как правило в виде очень мелких стад, встречается во Франции, Испании, США, Канаде, Доминиканской Республике, Колумбии, Австралии и некоторых других странах.

Поголовье крупного рогатого скота
Поголовье крупного рогатого скота

Как правило, породы мясного направления, содержащиеся в более крупных стадах и требующие меньше ухода, чем молочный скот, доминируют в регионах, где обширные площади занимают пастбища, относительно мало рабочих рук и почвенно-климатические условия не благоприятствуют ведению сельского хозяйства более интенсивного типа. США - главный в мире производитель говядины и одновременно основной ее потребитель: здесь используется примерно четверть всей ее мировой продукции. Индия, несмотря на огромное поголовье крупного рогатого скота, производит относительно мало говядины в связи с религиозными запретами и культурными традициями; здесь крупный рогатый скот главным образом дает молоко и применяется как рабочая сила.

Показатели на рынке крупного рогатого скота
Показатели на рынке крупного рогатого скота
        Живые свиньи на биржах рынка

На сегодняшний день более 51 процентов мировой популяции свиней выращивается в Китае. Такие данные приводит Рон Лейн, старший консультант компании Genesus China.

Свиньи
Свиньи

В то же время, несмотря на столь солидную долю, количество голов племенного скота в Поднебесной уменьшилось - если в ноябре 2013 года поголовье свиней насчитывало 458,75 миллиона особей, то по итогам январской "переписи" их насчитали 439,48 миллиона. Снижение поголовья на 19,27 миллиона особей может показаться экстремальным, однако стоит учитывать, что тут сказалась и осторожность экспертов (как правило, предпочитающих занижать цифры, а не завышать), и холод, и болезни, и убой свиней для внутреннего потребления сотрудниками ферм. 

Поголовье свиней в странах мира
Поголовье свиней в странах мира

Численность поголовья племенных свиней также падает: в январе текущего года их насчитывалось 50 миллионов голов, в феврале же поголовье уменьшилось на 0,8 процента и на 3,5 процента - по сравнению с 2013 годом. Рынок, соответственно, терпит убытки. Так, в январе всего за одну неделю прибыль от продажи свиней упала сразу на 66 процентов - до 7,9 доллара вместо 15,46 доллара за голову, и в последние 16 недель прибыль продолжает снижаться. Фермеры говорят, что нынешний год стал худшим за последние 15 лет.

Продажа живых свиней на бирже
Продажа живых свиней на бирже
        Лошади, как биржевой товар

Если Вы хотите купить лошадь: породистую спортивную лошадь или маленького уэльского пони - загляните на биржу.На бирже осуществляется продажа лошадей для конкура, продажа лошадей для выездки, недорого продаются лошади хобби-класса. Покупка лошадей и продажа лошадей – ответственное мероприятие. Очень важно, чтобы лошадь соответствовала Вашим требованиям, была здорова, а документы правильно оформлены.

Продажа чистокровных лошадей

 Стоимость лошади в зависимости от возраста. Здесь есть несколько ценовых категорий.

- жеребята. Всё зависит от генетического потенциала (ГП) и врожденных навыков. Как правило, покупают только самых топовых жеребят (ГП выше нет на рынке) или самых дешевых (500-800 экю).

Продажа жеребят
Продажа жеребят
Неплохо покупаются жеребята со слезами, даже не с топовым ГП.- лошади в возрасте от 2 до 5 лет без предметов с ЧР. Если ГП отстает от высшего на продажах на 10-15 пунктов, то увы, практика показывает, что их не покупают дороже 3 тыс.;
Молодая чистокровная лошадь
Молодая чистокровная лошадь
- лошади от 5 до 15 лет без предметов с ЧР. 3-10 тыс в зависимости от ГП и породы;
Взрослая лошадь
Взрослая лошадь
- лошади от 15 до 20 лет. Здесь уже появляются дилеры, скупающие лошадей для выращивания на пропуск. 12-15 тысяч.
Продажа дошадей на бирже
Продажа дошадей на бирже

Пони стоят немного дороже, арабы и фризы - дешевле (их слишком много). Остальные породы нейтральны.В целом, хороших фризов покупают для улучшения престижа КСК (высокая выездка), англичан и рысаков - для скачек, дончаков и ганноверов - под конкур.

Продажа пони на бирже
Продажа пони на бирже

    Сельхоз товары животного происхождения на биржах

Сельскохозяйственные товары животного происхождения происхождения полюзуются огромным спросом на мировом рынке.

Мясной биржевой товар
Мясной биржевой товар
        Говядина на биржевых площадках мира

Говядина (beef) - это мясо крупного рогатого скота.

Говядина
Говядина

В наступившем году ожидается повышение всемирного производства говядины и соответственно спрос на мясо оптом. И это несмотря на планируемое снижение ее производства в основных странах, где она изготавливается, например, в США. Об этом доложило министерство сельского хозяйства этой страны. Также в докладе говорится о том, что сокращение производства говядины в Америке в 2013 году может достигнуть 4%, и составит 11,3 млн. тонн.

Стоимость говядины США
Стоимость говядины США

Перекрывать снижение оптовых поставок говядины из США будут Индия, Бразилия и Аргентина. Эти же страны смогут компенсировать уменьшение производства мяса в ЕС. Здесь планируется спад производства говядины на 1%. Это связано с высокими производственными издержками промышленности, а также со снижением защиты мясопродуктов правительствами стран ЕС.

Динамика мирового производства говядины
Динамика мирового производства говядины

Также и в Корее ожидается уменьшение производства мяса коров и быков на целых 10%. Это связано с увеличением забоя КРС в 2012 году, и уменьшением его поголовья в 2013, а также со снижением цен на КРС.

Динамика производства говядины
Динамика производства говядины

А вот в Индии, наоборот, производство говядины может вырасти на целых 14%, и составит около 4,2 млн. тонн. Соответственно, экспорт говядины именно из этой страны увеличится на 29%, и почти приблизится по показателю к бразильскому мировому рекорду 2007 года - 2,16 млн. тонн. На сегодняшний день Индия является поставщиком четвертой части всей говядины, продаваемой в мире. И это солидные показатели, особенно учитывая тот факт, что в 2009 году Индия занимала только 8% мирового рынка говядины.

Производство говядины в мире
Производство говядины в мире

Бразилия, по прогнозам, станет производить на 2% больше говядины, что составит 9,4 млн. тонн. Такое повышение вызвано, прежде всего, увеличением спроса на говядину на внутреннем рынке. Ожидается также и увеличение экспорта мяса из Бразилии, так как оно подешевеет в цене и станет довольно привлекательным для мирового рынка.

Динамика цен на мясо говядины в Бразилии
Динамика цен на мясо говядины в Бразилии
Динамика торгов охлажденной говядиной
Динамика торгов охлажденной говядиной
Динамика торгов замороженной говядиной
Динамика торгов замороженной говядиной
        Торговля свининой на биржевых площадках

На сегодняшний день свинина - наиболее востребованный вид мяса. Ее производство составляет порядка 37 % от общего производства мясной продукции в мире и это, не смотря на то, что во многих странах в силу религиозных убеждений свинина находится под категорическим запретом. Классификацией FAO, Всемирной продовольственной организации, свинина отнесена к незаменимым продуктам питания. Также, свинина считается одним из ценных видов мяса из-за сбалансированности в своем составе витаминов, микроэлементов и жизненно важных аминокислот и жирных кислот.

Свинина
Свинина

Среди крупнейших стран-производителей свинины такие, как Китай, на долю которого приходится практически половина всей производимой в мире свинины, США, Бразилия, страны Европейского союза, Россия, Канада, Япония, Вьетнам, Филиппины, Южная Корея, Мексика.

Доля основных стран производителей свинины на мировом рынке
Доля основных стран производителей свинины на мировом рынке

В течение последних пяти лет производство свинины в мире возросло на 8 % в среднем. А среди 12-ти стран-лидеров производство этого вида мяса выросло на 12 %. Самые большие показатели у России - 20 %, Китая - 15 %, Бразилии - 8 % и Вьетнама - 7 %. Производство свинины несколько сократилось в Южной Корее и в странах Евросоюза, соответственно, на 20 % и 1 %

Промышленное производство свинины
Промышленное производство свинины
Рост производства свинины
Рост производства свинины

Крупнейшим в мире импортером свинины сегодня признана Япония. На ее долю приходится около 20 % всех мировых поставок данного вида мяса. При этом в Японии существуют, пожалуй, самые строгие требования к стандартам импорта и маркировке продукции. Для соответствия с японскими требованиями, многим производителям пришлось коренным образом менять принятую систему кормления животных. Россия занимает второе место по импорту свиного мяса. Так же, Россия лидируют по импорту живых свине

Динамика цен на свинину
Динамика цен на свинину
Динамика торгов свининой
Динамика торгов свининой
        Мясо птицы, как биржевой товар

Мировое производство мяса птицы, как ожидается, составит 106 400 000 тонн в 2013 году, согласно прогнозу Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН (ФАО). Рост производства замедлялся ежегодно, начиная с 2010 года, и снизился с 4,5 до 1,8 % в этом году. На долю куриного мяса приходится около 88 % от общего мирового производства мяса птицы.

Куриное мясо
Куриное мясо

Мировой объем производства куриного мяса, вероятно, превысит 93 млн. тонн в 2013 году, в то время как, в соответствии с оценками Министерства сельского хозяйства США, производство мяса бройлеров составит около 84,6 млн. тонн.

Тенденции мирового рынка птицы
Тенденции мирового рынка птицы

Темпы промышленного роста в секторе производства куриного мяса резко замедлились в последние годы. Между 2009 и 2011годами ежегодный прирост, в среднем, составлял около четырех процентов. Тем не менее, в 2012 году он замедления до примерно 1, 08 %, тогда как в текущем году прирост, вероятно, будет около 2 %. В следующем году, скорее всего, при аналогичных темпах роста, объем мирового производства куриного мяса приблизится к 95 млн тонн.

Мировое производство мяса
Мировое производство мяса

В 2013 году объем производства в Северной и Южной Америках должен превысить 41 млн. тонн, в то время как рост в Азии подтолкнет объем производства до 31 млн. тонн, а в 2014 году это показатель должен превысить и этот уровень, т.е. достичь около 33 процентов от общемирового показателя. Но, безусловно, следует учитывать, что рост в этом регионе во многом зависит от того, что происходит в Китае.

Производство куриного мяса в мире
Производство куриного мяса в мире

За последние десять лет в странах Африки был отмечен пятипроцентный ежегодный прироста производства куриного мяса, что увеличило долю африканского континента в мировом производстве. В Океании рост был немного меньше, но отраслевые аналитики ожидают дальнейший рост объемов производства в регионе. Рост производства птицы в Африке превышает средний мировой показатель. Между 2000 и 2011 гг., объем производства куриного мяса в Африке увеличивался почти на пять процентов в год и вырос до 4620000 тонн. Рост мирового производства в течение этого периода, в среднем, был немного ниже четырех процентов в год. Это позволило Африке увеличить ее вклад в общее мировое производство птицы с 4,7 до 5,1 %.

Производство куриного мяса в Африке
Производство куриного мяса в Африке

За 11 лет, с 2000 года сектор производства куриного мяса в Азии увеличился на 4,3 процента в год по сравнению с глобальным темпом роста менее четырех процентов. Следовательно, доля Азии в общемировом производстве куриного мяса увеличилась с чуть менее 32 процентов до более чем 33 процентов, а объем производства поднялся с 18,7 млн. тонн до 29,6 млн. тонн. Тенденция продолжается и в этом году, и объем производства куриного мяса в Азии приблизится, по прогнозам, к 31 млн. тонн, а в 2014 году превысит этот показатель.

Производство куриного мяса в Азии
Производство куриного мяса в Азии

В то время как данные, предоставленные ФАО, включают в себя оценку производства на частных подворьях, данные от МСХ США относятся только к бройлерному производству, прогноз на производство в 2013 году составляет 84600000 тонн, что указывает на рост на 2,2 % по сравнению с последней оценкой на 2012 год (82,8 млн. тонн). Разбивка этих данных показывает, что основной вклад в рост в течение 2012 года будет исходить от увеличения производства почти на 400 000 тонн и на 350 000 тонн в США и Китае, соответственно, а также на 260000 тонн в Индии и почти на 200 000 тонн в Бразилии.

Цена на мясо птицы
Цена на мясо птицы

Спрос на птицу, как ожидается, продолжит расти в развивающихся странах, особенно в Индии и Китае, что отражает рост численности населения, улучшение располагаемых доходов и потребительских предпочтений.

Потребление мяса птицы в мире
Потребление мяса птицы в мире
        Яйца на биржевых площадка мира

Яйцо (egg) - это зародышевая форма животных, чаще всего птиц. В зависимости от вида домашней птицы яйца делятся на куриные, утиные, гусиные, индюшиные, перепелиные и др. Основной товарной единицей являются куриные яйца. Остальные виды домашней птицы имеют сравнительно низкую яйценоскость (кроме уток). Индюшиные, утиные и гусиные яйца поступают главным образом на воспроизводство поголовья и последующего откорма его на мясо.

Яйца
Яйца

По данным «Анализ мирового рынка яиц», подготовленного BusinesStat, в период с 2007 по 2011 гг. объем продаж яиц на мировом рынке увеличился на 8%. Стоимостный объем мирового экспорта яиц вырос за пять лет на 35,7%: с 2.9 млрд долл в 2007 г до 3,9 млрд долл в 2011 г. В 2012-2016 пг стоимостный объем экспорта яиц в мире будет расти на 9,5-10,8% в год и в 2016 г составит 6.3 млрд долл.

Стоимостный объем экспорта яиц
Стоимостный объем экспорта яиц

По оценкам экспертов, в 2012-2016 гг. продажи яиц в мире продолжат расти и составят в 2016 г. 1451 млрд шт. - передает rbc.ru. Производство яиц в мире растет вслед за увеличивающимся спросом. Лидером по производству яиц в мире является Китай. Крупнейшим сегментом в производстве продукции является производство яиц домашних кур. В странах мира преимущественно потребляют яйца собственного производства. Доля импортной продукции в общемировом объеме продаж яиц в 2007-2011 гг. составляла в среднем 2,6%.

Производство яиц
Производство яиц

В последние годы наблюдается постепенный рост производства яйца, однако коридор этого роста составляет всего 2-2,8%. Основным импортером яиц в мире является Германия. Доля Германии в общем объеме импорта яиц составляет 23,1%.

Экспорт яиц по странам
Экспорт яиц по странам
Прогноз экспорта яиц
Прогноз экспорта яиц

По данным «Анализа рынка яиц в России», подготовленного BusinesStat, с 2006 по 2010 гг. поголовье кур-несушек в России выросло на 19,9%, а яйценоскость одной курицы повысилась на 1,3%. Под влиянием этих факторов производство яиц выросло на 9,1%. В обозримой перспективе рост производства яиц в стране сохранится, поскольку продолжается рост объемов продаж как в розничном, так и в промышленном секторах.

Куриные яйца
Куриные яйца

С 2013 года куриными яйцами начали торговать на бирже в России, в том числе в целях снижения потребительских цен на них. 

Торги куринными яйцами на биржах ММВБ и РТС
Торги куринными яйцами на биржах ММВБ и РТС

    Пищевкусовые товары на биржах мира

На данный момент товарные биржи мира предлагают осуществлять торговлю более чем с сотней товаров, на которые приходится примерно двадцать процентов мировой торговли приходится на пищевкусовые товары

Основные биржевые товары
Основные биржевые товары
        Сахар, пищевкусовой биржевой товар

Сахар (sugar) - это пищевой продукт сладкого вкуса, бытовое название сахарозы. Обычный сахар (сахароза) относится к углеводам, которые считаются ценными питательными веществами.

Разновидности сахара
Разновидности сахара

Сахар выпускается следующих видов:

- сахар-песок;

Сахар-песок
Сахар-песок

- рафинад;

Сахар рафинад
Сахар рафинад

- леденцовый сахар.

Сахар леденцовый коричневый
Сахар леденцовый коричневый

Существует много видов сахара таких как:

- свекольный сахар - обыкновенный белый сахар в виде песка, кубиков и пудры. За счет моментального растворения на языке пудра кажется более сладкой, поэтому ее можно использовать с целью уменьшения общего количества употребляемого сахара;

Свекольный сахар
Свекольный сахар

- коричневый сахар - бывает как свекольным, изготовленным из переваренного сиропа, так и тростниковым;

Коричневый сахар
Коричневый сахар

- тростниковый сахар;

Свойства тростникового сахара
Тростниковый сахар
Тростниковый сахар

В пятерку крупнейших производителей сахара в 2011 году вошли Бразилия, Индия, Европейский Союз, Китай и Таиланд. За тот же год, крупнейшим экспортером сахара являлась Бразилия, за ней следовали Таиланд, Австралия и Индия. Крупнейшими импортерами были Европейский Союз, Соединенные Штаты и Индонезия. В настоящее время Бразилия имеет самое высокое потребление сахара на душу населения, за ней идут Австралия, Таиланд и Европейский Союз.

Лидеры по экспорту сахара
Лидеры по экспорту сахара

Биржевые котировки на европейском рынке также растут. Так, Лондонская биржа предлагает сахар по 763,6 доллара за тонну. Это на 7,4 доллара больше, чем до подписания октябрьского контракта. Сейчас Лондонская биржа подписала уже декабрьский контракт, который предполагает снижение цен на сахар-сырец. Снижение феерическое: 702,1 доллара за тонну сахара. На Нью-Йоркской торгово-сырьевой бирже сахар также дешевеет. Цена за тонну сахара-сырца составляет 576 долларов. Это на 2,2 процента меньше, чем по предыдущему контракту.

Текущая стоимость сахара на биржах мира
Текущая стоимость сахара на биржах мира
Архив торгов сахаром
Архив торгов сахаром
        Кофе на мировых биржевых площадках

Существует два основных используемых в промышленных масштабах вида кофейных деревьев и, соответственно, зёрен, получаемых из плодов этих деревьев: Coffea arabica L. - арабика и Coffea canephora Pierre ex Froehn., или робуста, которую иногда называют конголезским кофе.

Мировые запасы кофе
Мировые запасы кофе

На эти два вида приходится по разным оценкам до 98 % производимого кофе. Этот объём делится в соотношении 70 % - арабика, 30 % - робуста. На остальные виды кофе приходится лишь 2 % мирового производства.

Кофейные зерна
Кофейные зерна

Наиболее распространённый сорт кофе, арабика, произрастает на высоте от 600 до 2000 метров над уровнем моря. Зёрна, как правило, имеют продолговатую форму, гладкую поверхность, слегка изогнутую в форме буквы «S» линию, в которой обычно после лёгкой обжарки остаются невыгоревшие частицы кофейной ягоды.

Кофе арабика
Кофе арабика

Вид робуста является быстрорастущим и более устойчивым к вредителям, чем арабика, и произрастает примерно от 0 до 600 м над уровнем моря, прежде всего - в тропических районах Африки, Индии и Индонезии. Зёрна имеют округлую форму, цвет - от светло-коричневого до серовато-зелёного. Робуста обычно считается менее изысканным кофе с точки зрения аромата. В то же время она содержит больше кофеина, а также часто используется в эспрессо-смесях, что позволяет добиваться более качественной кофейной пенки и удешевляет смесь.

Кофе робуста
Кофе робуста

Колумбия - один из гигантов кофейного производства. На нее приходится около 15 % получаемого в мире объема кофе. Кофе - основная сельскохозяйственная культура Колумбии, которой занято 4,5 млн. Гекторов земли. Ей нет равных по производству и экспорту самого высококачественного кофе сорта арабика ("мягкий", "мытый").

Колумбийское кофе
Колумбийское кофе

Цены на кофе на мировом рынке имеют свойства ппостоянно меняться.

Динамика мировых цен на кофе
Динамика мировых цен на кофе
Архив мировых торгов сахаром
Архив мировых торгов сахаром
        Какао на биржах мира

Какао, или шоколадное де́рево (лат. Theobrōma cacāo) - это вид вечнозеленых деревьев из рода Теоброма (Theobroma).

Какао дерево
Какао дерево

Родиной какао являются дождевые леса Амазонки, но после великих географических открытий какао и кофе как бы обменялись ареалами: какао наиболее интенсивно возделывается в субэкваториальной Африке, а основными производителями кофе являются страны Латинской Америки. В Африке собирают 69% мирового урожая бобов какао. Самый крупный производитель - Кот-д’Ивуар, на который приходится около 30% годового урожая во всем мире. Другими крупными производителями являются (в порядке убывания): Индонезия, Гана, Нигерия, Бразилия, Камерун,Эквадор, Доминиканская республика, Малайзия и Колумбия. Наиболее низкая средняя урожайность наблюдается в Центральной Америке.

Производители какао
Производители какао

Бобы какао, масло какао и какао-порошок реализуют на двух мировых биржах: NYSE Euronext и IntercontinentalExchange. Лондонский рынок отдаёт предпочтение западноафриканскому какао, а Нью-Йоркский - тем сортам какао, которые выращены в Юго-Восточной Азии. Какао - самый популярный безалкогольный товар на торговых площадках мира.

Стоимость какао на мировых рынках
Стоимость какао на мировых рынках
        Апельсиновый сок на биржах мира

Не секрет, что наиболее популярным соком во всем мире считается апельсиновый. Широкой популярностью он обязан содержанием важных питательных веществ, которые делают апельсиновый сок один из самых здоровых напитков.

Свежевыжатый апельсиновый сок
Свежевыжатый апельсиновый сок

Цены на апельсиновый сок во всем мире могут вырасти. Причина этому - сильнейший за последние семь лет неурожай цитрусовых в Бразилии, крупнейшем в мире производителе апельсинового сока.

Динамика цен на апельсиновый сок на ICE
Динамика цен на апельсиновый сок на ICE

Бразильские поставщики, по данным The Financial Times, уже поднимают цены на 50-60%. Компания Cutrale of Brazil сообщает, что из-за неурожая апельсинов в Бразилии, вызванного заморозками и болезнями деревьев, цены на апельсины растут. На долю Бразилии на мировом рынке апельсинов приходится примерно половина. Cutrale of Brazil прогнозирует снижение урожая апельсинов в Бразилии в 2010-2011 годах на 6,2%, до 286 млн коробок, по сравнению с сезоном 2009-2010. Это минимальный показатель с сезона 2003-2004 годов.

Фьючерсы на замороженный апельсиновый сок
Фьючерсы на замороженный апельсиновый сок
Динамика торгов концентратом апельситнового сока
Динамика торгов концентратом апельситнового сока

    Энергетическое сырье

В группе промышленного сырья и продукции его переработки более половины приходится на топливные товары:

Топливно-энергетические ресурсы
        Сырая нефть на биржах мира

Нефть (oil) - это природная горючая маслянистая жидкость, распространенная в осадочной оболочке Земли; важнейшее полезное ископаемое.

Все о нефти

Сырой нефтью называют нефть, получаемую непосредственно из скважин. Она представляе собой жидкость от светло-коричневого (почти бесцветная) до тёмно-бурого (почти чёрного) цвета (хотя бывают образцы даже изумрудно-зелёной нефти). Средняя молекулярная масса 220-400 г/моль (редко 450-470). Плотность 0,65-1,05 (обычно 0,82-0,95) г/см; нефть, плотность которой ниже 0,83, называется лёгкой, 0,831-0,860 -средней, выше 0,860 - тяжёлой

Промышленный биржевой товар сырая нефть
Промышленный биржевой товар сырая нефть

Крупнейшие биржи, на которых заключаются контракты на поставку черного золота - это Лондонская, Нью-Йоркская и Сингапурская. Однако контрактами на поставку нефтепродуктов торгуют по всему миру.

Динамика стоимости нефти
Динамика стоимости нефти

Добываемая в мире нефть далеко не однородна по качеству и, следовательно, по цене. Цены зависят от плотности и различных парафиновых добавок, примешанных в нефть. Стандартом для цен служит нефть сорта "брент", аналогичная по составу той, которая добывается в Северном море, и контракты на поставку которой заключаются на Лондонской сырьевой бирже. Именно цену на этот сорт чаще всего указывают СМИ.

Запасы нефти в мире
Запасы нефти в мире

Нефть дешевеет,  котировкиBrent обновили пятилетний минимум

Причины падения цен на нефть

Январские фьючерсы на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 14:35 подешевели на $1,69 (2,45%) - до $67,38 за баррель. В ходе торгов стоимость контракта падала до $67,35 за баррель, минимума с октября 2009 года.

Падение стоимости нефти марки Brent

Цена фьючерса на нефть WTI на январь на электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи уменьшилась к этому времени на $1,23 (1,87%) - до $64,61 за баррель. Контракт завершил торги в пятницу на минимальной отметке с июля 2009 года.

Стоимость нефти (Brent)
Стоимость нефти (Brent)

Аналитики банка Morgan Stanley ухудшили прогноз средних цен на нефть марки Brent на 2015 год с $98 за баррель до $70. Ранее свои прогнозы по нефтяному рынку снизили эксперты банков Barclays, BNP Paribas, UBS AG и Credit Suisse.

Прогнозы стоимости нефти
        Дизельное топливо, как продукт переработки на бирже

Дизельное топливо (устар. соляр, разг. солярка, соляра) - это жидкий продукт, использующийся как топливо в дизельном двигателевнутреннего сгорания. Обычно под этим термином понимают топливо, получающееся из керосиново-газойлевых фракций прямойперегонки нефти.

Дизтопливо, как биржевой товар
Дизтопливо, как биржевой товар

Дизельное топливо является одним из наиболее востребованных сегодня продуктов переработки нефти и цена дизельного топлива, как и цена бензина во многом определяет уровень качества жизни людей в каждой стране мира. В целом топливо, цены на которое формируются изначально на бирже нефтепродуктов в зависимости от соотношения спроса и предложения, закупается трейдерами, поставляющими дизтопливо, бензин, керосин, гудрон и т.д. на национальные рынки государств

Сравнение цен на дизельное топливо
Сравнение цен на дизельное топливо

. И несмотря на то, что по стоимости топливо на бирже нефтепродуктов и на национальном рынке страны зачастую существенно отличается, именно котировки дизельного топлива на мировом рынке определяют минимально возможный порог цен в розничной торговле, что заставляет юридических и физических лиц России следить за изменениями ценового уровня.

Стоимость дизельного топлива на биржах РФ
Стоимость дизельного топлива на биржах РФ

Портал Oilstat.ru дает достоверную текущую информацию об уровне цен на дизельное топливо на национальном и региональных рынках России, а также динамику их изменения и прогнозы на перспективу, что позволит государственным и коммерческим структурам страны оптимизировать свою деятельность и стратегические планы развития.

Рост цен на дизельное топливо
Резудьтаты торгов фьючерсами на диз топливо
Резудьтаты торгов фьючерсами на диз топливо
Динамика стоимости дизельного топлива
Динамика стоимости дизельного топлива
        Мазут на биржевых площадках мира

Мазут представляет собой жидкий продукт нефтепереработки, имеющий повышенную вязкость и применяемый в основном в качестве топлива для котельных и печей.

Что с себя представляет мазут
Биржевой товар мазут
Биржевой товар мазут

Доставка мазута непосредственно к месту его использования осуществляется с помощью перевозимых на автомобилях цистерн; хранение же топлива организуется в особых наземных резервуарах, которые размещаются в гаражах, подвалах или в специально оборудованных пристройках. В особых случаях для хранения мазута могут быть использованы подземные резервуары.

Транспортировка мазута
Транспортировка мазута

В последние годы мазут практически не применяется в качестве промышленного топлива или в системах выработки электроэнергии, а используется исключительно для отопления печей и котельных. 

Применение мазута для отопления печей и котельных
Применение мазута для отопления печей и котельных

Сегодня отопительное оборудование представлено на рынке самыми современными моделями котлов и печей. Это оборудование оснащено системами нагнетания воздуха и усовершенствованными соплами - горелками, которые используют тройной воздухонаддув и позволяют увеличить эффективность горелки до 98 процентов.

Применение мазута

В мировом производстве продуктов переработки нефти на изготовление мазута приходится 25 процентов от всего объёма добываемого сырого продукта, что является вторым по величине показателем после бензина.

Используемые мощности различных видов топлива
Используемые мощности различных видов топлива

Фьючерсные торги по мазуту проводятся на «Межконтинентальной бирже» и бирже NYMEX. В контрактах, заключённых по итогам торгов, обязательно указываются даты поставки мазута на весь год, что обеспечивает надёжные гарантии по продажам и поставкам сырья. Обе эти биржи имеют возможность производить обмен фьючерсного мазута на наличный мазут с учётом соответствующих поправок.

Архив торгов мазутом
Архив торгов мазутом
        Природный газ на биржевых площадках

Природный газ (natural gas) - это смесь газов, образовавшихся в недрах Земли при анаэробном разложении органических веществ, газ относится к группе осадочных горных пород. Основную часть природного газа составляет метан (CH4) - от 92 до 98 %.

Природный газ
Природный газ

Чистый природный газ не имеет цвета и запаха. В отличие от угля и нефти, газ является наиболее безвредным для окружающей среды, экономичным и эффективным источником энергии, т.к. процесс его горения сопровождается минимальными выбросами парниковых газов и считается самым чистым. Природный газ цена формируется под влиянием таких факторов как конкуренция на топливном рынке, размер запасов на складах, объемы экспорта, общая экономическая ситуация в мире и др.

Что с себя представляет природный газ

Мировые доказанные запасы газа на начало 2013 г. составляют 197,5 трлн. м3. По сравнению с уровнем двадцатилетней давности (133,6 трлн. м3 на начало 1991 г.) они выросли на 48%, следователбно цена на газ постоянно менялась.

Динамика мировых цен на газ
Динамика мировых цен на газ

Значительный рост запасов газа произошел на Ближнем и Среднем Востоке за счет Ирана и Саудовской Аравии (+0,7 трлн. м3), а также в Австралии и Океании, где в течение двух лет они были подняты в 4,7 раза в результате перевода в доказанные запасов более низких категорий.

Место Ирана среди ТОП стран по запасам газа

В то же время запасы газа снизились в Латинской Америке (-0,1 трлн. м3), Южной и Юго-Восточной Азии (-0,3 трлн. м3) и Европе. В остальных регионах их уровень по сравнению с предыдущим годом почти не изменился.

Доказанные запасы природного газа
Доказанные запасы природного газа

Почти половина доказанных запасов газа сосредоточено в странах - членах ОПЕК (48,1%). Странам с плановой и переходной экономикой принадлежат 34,7% мировых запасов газа. На долю промышленно развитых стран приходится 8,9%, прочих развивающихся стран - 8,3%.

Распределение запасов газа
Распределение запасов газа

Среди географических регионов на первом месте в мире находится Ближний и Средний Восток - 40,5%. Второе место принадлежит СНГ - 32,7%, далее следуют Африка - 7,5%, Северная Америка - 5,0%, Южная и Юго-Восточная Азия - 4,7%, Латинская Америка - 4,0%, Австралия и Океания - 2,1%, Европа - 2,0%, Центральная Азия и Дальний Восток - 1,5%. Более половины (54%) мировых запасов природного газа сосредоточено в недрах трех стран - России (47,5 трлн. м3), Ирана (33,6 трлн. м3) и Катара (25,1 трлн. м3), а всего на долю 18-ти стран, обладающих запасами более 2 трлн. м3, приходится 89% мирового газа.

Запасы газа в основных газодобывающих странах
Запасы газа в основных газодобывающих странах

В России максимальный уровень добычи газа в ХХ в. был достигнут в конце 80-х годов. После падения добычи газа в 90-е годы, в связи с внутриполитическими событиями, ее рост в 2001 г. возобновился.

Динамика общей добычи газа в 1950-2011 гг
Динамика общей добычи газа в 1950-2011 гг

Применяется газ  в основном в энергетике как горючее для автомобилей (СУГ), котельных, ТЭЦ и т.д. В ЖКХ используется в целях отопления жилых, многоквартирных и частных домов, для приготовления пищи (бытовой) и подогрева воды в домах. Помимо этого востребован в химической отрасли для изготовления пластмасс, а также в других отраслях.

Области применения газа
Области применения газа

Природный газ и его цена на бирже в режиме онлайн отражена в информационном окне ниже. Приведенное значение отражает стоимость фьючерсного контракта на эталонную марку газа Henry Hub, который обращается на американской фондовой площадке NYMEX, цена выражена в долларах США за один миллион британских термо-единиц.

Архив торгов природным газом
Архив торгов природным газом
        Уголь, энергетический товар на биржах мира

Ископаемый уголь - это полезное ископаемое, вид топлива, образовавшийся из частей древних растений под землей без доступа кислорода. Международное название углерода происходит от лат. carbō («уголь»). Уголь был первым из используемых человеком видов ископаемого топлива. Он позволил совершить промышленную революцию, которая в свою очередь способствовала развитию угольной промышленности, обеспечив её более современной технологией.

Уголь
Уголь

Развитие современной энергетики постепенно вытесняюттрадиционные виды топлива, к которым относится и уголь. Но потребность в нем не сокращается, так как это сырье сегодня остается одним из самых дешевых видов топлива. Поэтому и потребность в угольных биржах очень высокая.

Перспективы добычи угля в мире
Перспективы добычи угля в мире

Создание биржи угля дала возможность всем угледобывающим предприятиям реализовывать свой товар на рынке. Если раньше складывалась ситуация, когда крупные компании являлись практически монополистами в этой отрасли и диктовали свои цены и условия потребителям, а права средних и мелких предпринимателей в области угледобычи частично ущемлялись, что толкало их на «черный» рынок продавать уголь по ценам ниже рыночных.

Каменный уголь и его добыча

Залежи угля формировались из остатков растительности, накапливавшихся в топях и торфяных болотах. Со временем химические и физические характеристики растительных остатков менялись под воздействием температур и давления. Это способствовало преобразованию растительности сначала в торф, а затем в уголь. Формирование сегодняшнего угля началось в каменноугольный период - от 360 до 290 миллионов лет назад. Качество угля определяется температурой, давлением и продолжительностью периода. Уголь имеет широкий спектр физических и химических характеристик (включая теплотворную способность, содержание летучих веществ, содержание углерода, серы, влаги, золы и проч.). В зависимости от свойств углей существуют рынки различных марок углей. 

Типы угля
Типы угля

Цены на уголь, продаваемый на международном рынке, обычно выражены в долларах США за тонну или тонну угольного эквивалента (т.у.э.) как цены, которые должны отражать определенное энергосодержание. Цены на уголь изменяются в зависимости от его качества, количества, затрат на транспортировку и прочих условий. 

Динамика цен на уголь
Динамика цен на уголь
Текущая цена на уголь
Текущая цена на уголь
        Бензин на биржевых площадках мира

Бензин - это горючая смесь из легких углеводородов, получаемая из нефти.

Разновидности бензина
Разновидности бензина

Используется, в основном, как автомобильное топливо. Также бензин известен как авиационное и ракетное топливо, растворитель при производстве парафина, сырье для нефтехимии и просто горючий материал.Стоимость бензина напрямую зависит от цен на нефть.

Динамика стоимости бензина  на бирже
Динамика стоимости бензина на бирже

Однако в каждой стране окончательная цена формируется, исходя из действующих налогов, акцизов, таможенных сборов и прочих установленных отчислений в бюджет.

Стоимость бензина в странах мира
Стоимость бензина в странах мира

Как правило, страны-экспортеры нефти продают дешевый бензин на внутреннем рынке, импортеры - наоборот. Например, в Кувейте, Туркменистане и Венесуэле 1 литр бензина на заправках стоит примерно в 10-15 раз дешевле, чем в Италии, Турции или Португалии.

Стоимость бензина на биржах
Стоимость бензина на биржах

    Драгоценные металлы

Мировой рынок драгоценных металлов включает в себя рынки золота, серебра, платины и паладия.

Инвестиции в драгоценные металлы
Отделка приборов золотом, серебром или платиной
Отделка приборов золотом, серебром или платиной
        Золото на биржах мира

Золото является одним из наиболее надежных инвестиционных инструментов.  Покупка и продажа золотых слитков чаще всего осуществляется банками и другими финансовыми организациями, цена же золота определяется в результате торгов на международных сырьевых  биржах.

Товар, торгуемый на бирже, золото
Товар, торгуемый на бирже, золото

Если сто лет назад благосостояние государства определялось наличием золотого запаса, который мог быть накоплен в результате добычи или покупки золота у других стран, то в настоящее время большинство валют не привязано к стоимости драгоценного металла. Таким образом, цена золота на бирже определяется, прежде всего, для возможности осуществления сделок между крупными банковскими структурами и инвесторами.

Котировки золота на бирже
Котировки золота на бирже

«Золотой» рынок также повержен колебаниям, цена золота определяется по результатам торгов, которые проводятся на крупнейших мировых биржах. Результатом торгов является стоимость одной тройской унции золота, вес которой составляет чуть больше тридцати грамм. Любой экономический кризис приводит к резкому взлету цен на золото. До середины шестидесятых годов прошлого века цена золота на мировых биржах оставалась стабильной и составляла около  35 долларов за тройскую унцию. Финансовый кризис, который разразился в 1968 году, привел к повышению цены на золото до 40 долларов, в 1974 году цена тройской унции составляла около 200 долларов, а в 1980 году - 800 долларов.

Цена золота на бирже в динамике
Цена золота на бирже в динамике

Россия является держателем одного из крупнейших золотых запасов и оказывает серьезное влияние на состояние мирового «золотого» рынка. Во всём мире золотой запас имеют не только правительства государств, но и международные финансовые организации, которые также являются активными игроками на «золотом» рынке.

Информация о золотом запасе России

В настоящее время любой частный инвестор может инвестировать денежные средства в золотые слитки. В начале семидесятых годов на европейском рынке появились золотые слитки весом в 5 грамм, стоимость которых определяет цена золота на бирже. Подобные слитки представляли интерес для инвесторов, которые «по старинке» предпочитали скупать золотые монеты или изделия из золота. В настоящее время многие банки предлагают купить слитки разного веса и открыть так называемые «металлические» счета, которые привязаны к цене золота на бирже. Несмотря на множество издержек, которые вынужден оплачивать инвестор, подобные вклады пользуются большой популярностью, так как цена золота постоянно растёт. 

Слитки золота разного веса
Слитки золота разного веса
        Серебро, драгоценный металл на биржах мира

Серебро - это один из благородных металлов, который применяется в различных видах изделий ювелирного и промышленно-бытового характера.

Биржевой товар серебро
Биржевой товар серебро

Природные ресурсы серебра не безграничны. Спрос на серебро с каждым годом все время растет, а добывающие компании не успевают его удовлетворить.

Внешний вид серебра
Внешний вид серебра
Свойства серебра
Свойства серебра

Мировых запасов серебра остается еще очень немного. Близится время, когда серебро скоро станет дороже золота. По подсчетам многих экспертов мировых запасов серебра хватит еще на 22 года. В недалеком будущем серебро незаслуженно забытое и стоящее намного дешевле золота, вновь приобретет статус дорого металла. По данным некоторых специалистов оно может стать дороже золота в несколько раз. По подсчетам геологической службы США на сегодняшний день мировые запасы серебра составляют 512 тысяч тонн. Страны, которые располагают наибольшими запасы серебра, являются: США (5%), Мексика (7%), Китай (8%), Австралия и Польша (по 14%), Чили (14%), Перу (23%). Почти все серебро будет изъято из земли, ученым необходимо будет разрабатывать способы добычи серебра из мирового океана. На сегодняшний день такой способ добычи металла считается очень дорогим с экономической точки зрения.

Крупнейшие мировые предприятия по добыче серебра
Крупнейшие мировые предприятия по добыче серебра

Помимо непосредственной добычи серебра на месторождениях основным источником серебра являются другие металлы, при добычи которых серебро является побочным продуктом. К таким металлам относятся в первую очередь цинк и свинец.

Источники серебра цинк и свинец
Источники серебра цинк и свинец

Формирование цены происходит по нескольким показателям, и всегда примерно одинаково во всех концах света, кроме особо крупных поставщиков вроде Индии (дешевая рабочая сила и самые большие залежи). Существуют несколько аспектов, на которые обращается внимание при установлении цены за унцию серебра, тогда как устанавливается она во всем мире исключительно в Лондоне.

Серебро, его свойства и цена

В последнее время серебро стабильно падало в цене, но исследования предрекают новый подъем необычайной силы, т.к. объемы этого металла сокращаются, а новые месторождения находятся крайне редко. В 2013 году происходили небывалые скачки цен на все драгоценные металлы. Так, в начале цены на серебро поднялись на 50%, а уже ближе к середине начали останавливать свой скачок. В конце года падение достигло такой скорости, что остановить ее стало весьма непростым делом, и стоимость упала до отметки августа 2010.

Динамика цен на серебро
Динамика цен на серебро
Архив торгов серебром
Архив торгов серебром
        Платина на биржевых площадках мира

Платина - это ещё один металл платиновой группы, который представлен в периодической таблице химическим элементом с порядковым номером 78 и обозначается значком «Pt». Своё название он получил от испанского речевого оборота «platina del Pinto», переводимого дословно как «серебро с реки Пинто». Внешне платина представляет собой плотный, пластичный и ковкий металл светло серого цвета.

Товар, пользующийся спросом на бирже платина
Товар, пользующийся спросом на бирже платина

Хотя в природе и встречаются шесть различных изотопов платины, но она, тем не менее, остаётся одним из самых редких элементов: её содержание в недрах земли составляет не более 0.005 мг/кг. Доля платины, входящей в состав некоторых медных и никелевых руд (добывается в Южной Африке) составляет около 80 процентов всей добываемой в мире платины. Ежегодно в мире добывается более 180 тонн платины.

Добыча платины в России

По своим химическим свойствам платина, как элемент десятой группы периодической системы Менделеева, абсолютно инертна. Даже при очень высоких температурах платина не вступает в реакцию ни с одним из известных реагентов и поэтому относится к группе благородных металлов.

Ювелирное изделие из платины
Ювелирное изделие из платины

Платина широко применяется в качестве катализатора в химической промышленности и в лабораторном оборудовании, входит в состав электрических контактов и электродов. Также она используется в стоматологической практике и в ювелирном производстве. Платина является высоко дефицитным и ценным металлом и относится к одним из самых дорогих материалов, используемых в промышленности. В настоящее время в мире производятся всего лишь единицы тонн платины ежегодно. Отдельные соединения платины - циспатин, например, используют для химиотерапии при лечении некоторых раковых заболеваниях.

Применение платины

Платина цена за грамм в долларах видна ниже на биржевом графике (1 тр. ун. = 31,1 грамм). На международном фондовом рынке стоимость данного сырья устанавливается Лондонской фирмой Fixing Company Platinum and Palladium, на базе которой формируются цены в других странах мира, в том числе и в России.

Архив торгов платиной
Архив торгов платиной
Динамика цен на платину
Динамика цен на платину
        Палладий, как биржевой товар

Палладий представляет собой химический элемент, который в периодической системе обозначается символом «Pd» и имеет атомный номер 46. Палладий, относящийся к группе редких металлов, был обнаружен исследователем Вильямом Волластоном и назван в честь астероида «Паллада», носящего имя легендарной греческой богини Афины. Вместе с платиной, рутением, иридием и осмием палладий входит в состав платиновой группы элементов. Металлы этой группы имеют схожие химические свойства, но палладий отличается от остальных очень низкой точкой плавления и имеет самую высокую удельную плотность.

Палладий
Палладий

Уникальные свойства палладия и металлов платиновой группы широко используются в промышленности. Эти металлы находят применение в каждом четвертом технологическом процессе мирового промышленного производства. Более половины всех имеющихся сегодня запасов платины и палладия используются в каталитических преобразователях, которые практически полностью (на 90 процентов) нейтрализуют вредные вещества, содержащиеся в выхлопных газах двигателях автомобилей.

Использование палладия в каталитических преобразователя
Использование палладия в каталитических преобразователя

При этом они превращают опасные для здоровья человека углеводороды, монооксиды углерода и оксиды азота в не очень опасный водяной пар, азот, двуокись углерода. Палладий присутствует во многих изделиях электронной промышленности:

- мобильных телефонах;

Использование палладия в мобильных телефонах
Использование палладия в мобильных телефонах

- компьютерах;

Радиосхемы, содержащие палладий
Радиосхемы, содержащие палладий

- керамических конденсаторах;

Использование палладия в керамических конденсаторах
Использование палладия в керамических конденсаторах

- компонентах специальных покрытий и жидкокристаллических телевизорах.

Использование палладия в жидкокристаллических телевизорах
Использование палладия в жидкокристаллических телевизорах

Кроме того, палладий широко применяется в медицине, стоматологии, химической промышленности, а также используется при очистке водорода.

Палладий, его свойства и область применения

Природные месторождения палладия и металлов платиновой группы встречаются довольно редко; самые большие залежи этих металлов разрабатываются в настоящее время в Южной Африке, в США (штаты Монтана и Онтарио), в Канаде и на Норильском обогатительном комплексе в России, где одновременно осуществляется и его переработка.

Объем производства палладия в мире
Объем производства палладия в мире
Объем потребления палладия в мире
Объем потребления палладия в мире

В связи с небольшим числом местонахождений палладия и ограниченностью его запасов этот металл вызывает сегодня повышенный инвестиционный интерес к себе.

Инвестиции в палладий
Цены на палладий, долл.унцию
Цены на палладий, долл.унцию

    Цветные металлы на биржах мира

На биржевои рынке цветных металлов представлены большим разнообразием.

Цветная металлургия
Цветная металлургия
        Медь на биржевых площадках мира

Медь (copper) - это золотисто-розовый пластичный металл, на воздухе быстро покрывается оксидной плёнкой, которая придаёт ей характерный интенсивный желтовато-красный оттенок.

Свойства меди
Свойства меди

Красный металл использовался людьми во все времена для изготовления посуды, доспехов, пушек и мечей, предметов интерьера и так далее. В древности данный металл в основном применяли в кузнечном деле, но в наши дни он считается одним из самых важных сырьевых ресурсов мира.

Промышленный биржевой товар медь
Промышленный биржевой товар медь

Сегодня медная индустрия достигла рекордных показателей производства и потребления за все время ее существования. Данный ресурс широко используется в промышленности для изготовления высокотемпературных проводников, силовых кабелей, труб, батарей и т.д. А многочисленные сплавы меди активно применяются в строительстве, автомобилестроении, электротехнике, электронике и в других отраслях. Популярен сплав золота и меди.

Применении меди в инженерных системах
Применении меди в инженерных системах

Лица, покупающие медь, в основном преследуют производственные задачи. Но помимо этого покупка красного металла может осуществляться как в инвестиционных, так и в спекулятивных целях. Такие операции производятся путем покупки и продажи фьючерсного контракта, базовым активом по которому выступает медь.

Архив торгов медью
Архив торгов медью

Цена меди сегодня в режиме онлайн отражена ниже на биржевом графике, стоимость выражена в долларах за тонну. Медь - это металл розово-золотистого цвета, обладающий отличной электро- и тепло-проводимостью, что делает его полезным и необходимым ресурсом для различных сфер промышленного производства. Цена меди сегодня в рублях за килограмм зависит от текущего курса доллара (1 т = 1000 кг).

Цена на медь, долл.т
Цена на медь, долл.т
        Алюминий, как биржевой товар

Алюминий (aluminum) - это лёгкий, парамагнитный металл серебристо-белого цвета, легко поддающийся формовке, литью, механической обработке. Алюминий - самый распространенный металл на Земле, его доля в земной коре составляет до 8,8%. Однако вопреки распространенному мнению, алюминиевых рудников в природе не существует.

Внешний вид алюминия
Внешний вид алюминия
Свойства алюминия
Свойства алюминия

Благодаря своей химической активности алюминий практически не встречается в свободном виде - для промышленного производства подходят лишь немногие из содержащих его минералов и горных пород.

Продукция из алюминия
Продукция из алюминия

Основным недостатком алюминия является его малая прочность, поэтому для устранения данного минуса его сплавляют с более прочным металлом - медью.

Сплавы алюминия

Крупнейшие производители алюминия - Китай, Россия, Канада, США, Австралия, Бразилия, Норвегия. Бразилияне стала крупным производителем алюминия не потому, что он ей оказался жизненно нужным. А потому, что есть изобильное дешевое сырье и относительно дешевая гидроэлектроэнергия для выплавки алюминия

Крупнейшиеи производители алюминия в мире
Крупнейшиеи производители алюминия в мире

Цена на алюминий сегодня влияет на динамику цен акций тех компаний, деятельность которых прочно связана с добычей, переработкой и реализацией крылатого металла. В мире огромное множество таких корпораций, но крупнейшими из них являются следующие шесть концернов, на производство которых приходится более 40% мировой добычи алюминия.

Динамика цен на алюминий
Динамика цен на алюминий
Цена на алюминий
Цена на алюминий
        Свинец на биржевых площадках мира

Свинец (Lead) - это это мягкий металл синевато-серого цвета. Применяют в производстве кабелей, в химическом машиностроении, для защиты от гамма-излучения; в для получения тетраэтилсвинца и свинцовых пигментов.

Товар, торгуемый на бирже свинец
Товар, торгуемый на бирже свинец

Самые большие запасы свинца находятся в Австралии, Казахстане, СШ, Канаде, Китае.

Ситуация на мировомрынке свинца
Ситуация на мировомрынке свинца

Доля России в мировых запасах свинца оценивается в 10-12%.

Доля России в мировых запасах свинца
Доля России в мировых запасах свинца

Биржевые котировки наличного свинца на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) составляли в среднем в декабре 2013 года - $2133,0, в январе 2014 года - $2148,8, а на последних торгах - $2091,5 за тонну. Средняя стоимость наличного свинца в январе 2013 года составляла $2340,2 за тонну. Запасы свинца на контролируемых LME складах за прошедшие два месяца уменьшились с 229,9 до 208,4 тыс. тонн.

Динамика цен на свинец
Динамика цен на свинец
Текущие котировки свинца на бирже
Текущие котировки свинца на бирже
        Никель, биржевой товар

Никель - это металл серебристо-желтого оттенка, обладающий значительной пластичностью, крайне низкой теплопроводностью и не поверженный воздействию воздуха и влаги; сразу покрывается пленкой оксида, что препятствует его дальнейшему разрушению (коррозийная стойкость). Хорошо поддается полировке и ковке

Никель
Никель

Используется как базовый материал при соединении с другими металлами, так например, при смешении никеля со сталью получают нержавеющую сталь, придавая последней полезные никелевые свойства. Другие металлы покрывают никелем для защиты от коррозии и придания им привлекательного внешнего вида (процесс называется никелирование), помимо этого такие сплавы имеют устойчивость к высокотемпературным воздействиям.

Нержавеющая сталь - смесь никеля и стали
Нержавеющая сталь - смесь никеля и стали

В медицине металл полезен в области изготовления брекет-систем и протезирования.

Использование никеля в медицине, изготовление брекет-систем
Использование никеля в медицине, изготовление брекет-систем

В ювелирном ремесле никель применяют для получения белого золота - для этого его смешивают с  золотом и серебром (другим способом является смешение золота и палладия).

Использование никеля при изготовлении ювелирных изделий
Использование никеля при изготовлении ювелирных изделий

В музыкальной промышленности струны некоторых инструментов имеют никелевое покрытие. 

Серебряно-никелевое покрытие
Серебряно-никелевое покрытие

Цена на никель фиксируется на международной бирже LME, где также можно купить поставочный фьючерс на данное сырье. В России подобного контракта нет, поэтому наиболее подходящим способом инвестировать в данный металл является покупка акций добывающей компании ГМК НорНикель.

Динамика цен на никель
Динамика цен на никель
Текущая цена на никель
Текущая цена на никель
        Олово на биржах мира

Олово - это редкий рассеянный элемент и по распространенности в земной коре занимает лишь 47 место. Основной минерал Sn - касситерит или оловянный камень, гораздо реже в природе встречается станнин. Латинское название stannum связано с санскритским словом, означающим «стойкий, прочный» и первоначально относилось к сплаву свинца и серебра, и только к IV веку приобрело смысл, который сохраняет по сей день.

Олово
Олово

В современном мире олово используется в основном как безопасное, нетоксичное, коррозионностойкое покрытие в чистом виде или в сплавах с другими металлами. Главные промышленные применения этого элемента - в белой жести (лужёное железо) для изготовления:

- тары пищевых продуктов;

Тара для пищевых продуктов с внутренним покрытием из олова
Тара для пищевых продуктов с внутренним покрытием из олова

- в припоях для электроники;

Припой для электроники из олова
Припой для электроники из олова

- в домовых трубопроводах;

Использование олова в домовых трубопроводах
Использование олова в домовых трубопроводах

- в подшипниковых сплавах и в покрытиях из металла и его сплавов.

Использование олова

Анализ цен на олово показывает его привлекательность для инвесторов, а изменение цен и структуры спроса и предложения на мировых рынках

Цена на олово
Цена на олово
        Цинк, биржевой товар на биржах мира

Цинк - это хрупкий промышленный металл, имеющий бело-голубой оттенок. На воздухе окутывается тонкой оксидной микропленкой, что предохраняет его от дальнейшего окисления - данное свойство является самым ценным в нем, поэтому он используется как антикоррозийный материал для различных металлов (например, стальных и железных конструкций - процедура называется оцинковка). При сильном нагревании - испаряется.

Биржевой товар цинк
Биржевой товар цинк

В химической промышленности нашли применение чистого цинка - его используют для восстановления драгоценных металлов, извлекаемых из земли (серебро и золото). В медицине окись цинка позволяет создавать противовоспалительные и антисептические лекарственные препараты. В промышленных отраслях полезны сплавы с алюминием, медью и магнием (используются в автомобилестроении, оружейном деле и др.). Помимо этого цинк и его частицы участвуют в производстве батареек, аккумуляторов, красок и лаков, резиновых покрышек, оптических стекол и мн. др.

Свойства цинка

Ежегодно в мире производится порядка 12 млн. тонн цинка. Самые крупные цинковые месторождения располагаются в Китае, доля рынка которого составляет 29%. Чуть меньше добывается в Перу (12,7%) и Австралии (12,1%). Затем следуют Индия, США и Канада (6,2%, 6% и 5,6% соответственно).

Запасы цинка в мире
Запасы цинка в мире

Цинк цена меняется под воздействием спроса и предложения на металл (определяемого запасами добывающих компаний, а также нуждами потребителей сырья). Сильное воздействие на стоимость оказывает текущий экономический цикл (напр., значительное снижение цены, как и с другими аналогичными товарами, пришлось на период мирового финансового катаклизма) - исторические котировки металла в большей степени коррелируют с биржевыми индексами.

Динамика цен на цинк
Динамика цен на цинк

    Мировой рынок текстильного сырья

Мировой рынок текстильного сырья представлен таким сырьем как  хлопок.

Детское платье из хлопкового сырья
Детское платье из хлопкового сырья
        Хлопок на мировых биржевых площадках

Хлопок (cotton) - это волокно растительного происхождения, покрывающее семена хлопчатника. При созревании коробочка хлопчатника раскрывается. Волокно вместе с неотделёнными семенами - хлопок-сырец - собирается на хлопкоприёмных пунктах, откуда его отправляют на хлопкоочистительный завод, где происходит отделение волокон от семян. Во многих странах мира хлопок является одним из самых важных растений для изготовления тканного волокна.

Поле хлопка
Поле хлопка

Около 350 миллионов людей заняты в производстве хлопка: на полях, в транспортировке урожая, очищении хлопка от семени, упаковке и хранении. Китай потребляет 40% мирового запаса полученного хлопкового сырья. Австралия и Египет производят самый качественный хлопок в мире. В Буркина Фасо, Бенине, Узбекистане, Мали, Таджикистане, Кот-д'Ивуаре, Казахстане, Египте и Сирии хлопок является основным источником дохода от экспорта. Производителями самого дешевого хлопка в мире являются Австралия, Китай, Бразилия и Пакистан. Для поддержки своегоО производителя власти Таджикистана решили ввести экспортные пошлины на хлопок. Мировая цена на это сырье достигла пяти тысяч долларов за тонну. Это радует местных дехкан, а вот текстильным фабрикам покупать хлопок по ценам Ливерпульской биржи не по силам.

Хлопок из Таджикистана

США и Израиль являются производителями самого дорогого и качественного хлопка. Основными мировыми экспортерами хлопка являются США, Узбекистан, Бразилия и Австралия. Мировой спрос на хлопок начал стремительно расти с 1950 года и среднегодовой темп его роста составляет 2%.

Экспорт хлопка в мире
Экспорт хлопка в мире

Хлопок является основным источником тканного волокна в мировом масштабе. На сегодняшний день мировое производство хлопка-сырца составляет 25,5 миллионов тонн с 34,8 миллионов гектаров посевов. Основными производителями хлопка в мире являются Китай, США и Индия, доля которых составляет почти 60% мирового производства. Около 53% мирового объема производства хлопка выполняется за счет дотаций. Такие страны как США, Китай, Греция, Испания, Турция, Бразилия, Мексика, Египет и Индия полностью финансируют собственное производство хлопка.

Ведущие страны, которые выращивают хлопок
Ведущие страны, которые выращивают хлопок

Хлопок выращивается в более, чем 100 странах, что составляет около 40% мирового рынка тканного волокна. Хлопок культивируют в разных климатических поясах, в частности, тропическом, субтропическом и умеренном.

Архив торгов хлопком
Архив торгов хлопком

    Биржевой рынок капитала

Кроме товаров биржевая торговля распространяется на некоторые другие сектора рынка, такие как к примеру рынок капитала .(фондовая биржа);

Определение рынка капитала
        Биржевой рынок акций

Цена акций определяется тремя объективными факторами: состоянием рынка акций в целом, состоянием отрасли, к которой относится данная компания, и финансовым состоянием компании. По данным исследования, проведенного газетой Investor's Business Daily, важность перечисленных факторов можно оценить как 31 %, 49 % и 20 % соответственно.

Курс акций Газпром
Курс акций Газпром

Безусловно, что в течение длительного времени (годы и десятилетия) поведение акций некоторой компании определяется ее прибылями, но на эту глобальную тенденцию роста или падения курса акций накладываются очень сильные колебания с периодами, исчисляемыми днями, неделями и месяцами. Эти колебания обусловлены в основном колебаниями всех акций отрасли и рынка в целом. Выбор правильных моментов покупки и продажи акций может увеличить прибыль от инвестирования и трейдинга в десятки раз.

Рост и падение стоимости акций
Рост и падение стоимости акций

Рынок как целое интегрально характеризуется средней ценой всех акций, которые на нем циркулируют. Обычно при вычислении среднего берутся акции не всех, а только определенных, чаще всего крупных компаний, и это среднее определяется с учетом количества выпущенных акций. В результате получается некоторая величина, называемая индексом (index). Если вычисление проводится простым суммированием цен акций отдельных компаний (без учета количества акций), то полученная величина в США называется среднее (average). Мы будем называть индексами оба типа усреднений, но каждый раз будем оговаривать способ вычисления этих величин. Оба способа вычислений можно представить простыми уравнениями:

Формула расчета средней цены акций
Формула расчета средней цены акций

В США наиболее популярен промышленный индекс Доу Джонса (Dow Jones Industrial Average), характеризующий среднюю цену 30 крупнейших корпораций, таких как AT&T, Coca-Cola, IBM и др.

Индекс Dow Jones
Индекс Dow Jones
Динапмика индекса Dow Jones Industrial Average
Динапмика индекса Dow Jones Industrial Average

В Японии, где биржевая активность иногда превосходит американскую, основным индексом является индекс Никкей-225 (Nikkei 225 Index), который объединяет 225 ведущих японских компаний.

Индекс Nikkei 225
Индекс Nikkei 225
Индекс акций Nikkei225 Япония
Индекс акций Nikkei225 Япония
Текущие значения индекса акций Nikkei 225
Текущие значения индекса акций Nikkei 225
        Биржевые облигации

Биржевая облигация - это эмиссионная ценная бумага, позволяющая привлекать дополнительные финансовые ресурсы на любой срок по упрощенной процедуре эмиссии, предназначенная для широкого круга инвесторов. Максимальный срок исполнения обязательств по биржевым облигациям не установлен.

Понятие биржевой облигации

Размещение биржевых облигаций происходит через открытую подписку на бирже, что позволяет привлекать широкий круг инвесторов и обеспечивает их ликвидность. Требования к содержанию и объему информации в проспекте биржевых облигаций значительно более либеральные, чем к проспекту классических облигаций.

Торги биржевыми облигациями
Торги биржевыми облигациями

Размещение биржевых облигаций должно быть завершено в срок, установленный решением об их выпуске. При этом максимальный срок размещения биржевых облигаций и срок, в течение которого эмитент должен начать размещение биржевых облигаций после их допуска к торгам в процессе размещения, не ограничены.

Фьючерсные контракты на 30-летние облигации Казначейства США

Обращение биржевых облигаций может осуществляться как на биржевом рынке, так и на внебиржевом рынке.

    Рынок валют

Рынок, на котором происходят международные сделки с валютами, называется международным (мировым) валютным рынком. Валютный рынок - это особый рынок, на котором осуществляются валютные сделки, то есть обмен валюты одной страны на валюту другой страны по определенному валютному курсу.

Рынок валют

    Цветы, самый красивый биржевой товар

А теперь - пришло время рассказать о другой необычной бирже - бирже цветов в голландском городке Алсмер, который находится недалеко от столицы Нидерландов Амстердама.

Биржа цветов
Биржа цветов

Если взять семьдесят пять гектаров земли, заасфальтировать, построить над ними одну крышу, соорудить пять оборудованных для электронных торгов залов и наполнить всё это пространство запахами цветов со всех уголков мира, то получится всемирно известная голландская цветочная биржа. От фондовых и многих товарно-сырьевых её отличает то, что здесь не принято носить брокерских пиджаков, здесь нет ни выходных ни праздников, а рабочий день начинается в 6.30 утра. Сегодня это самый крупный в мире аукцион по продаже цветов, который по обороту не уступает Амстердамской фондовой бирже.

Цветочная биржа
Цветочная биржа

Голландцы поднаторели не только в выращивании цветов (одними тюльпанами они засыпают полмира), но и в их продаже. В 1915 году были проведены первые торги в большом сарае в пригороде Гааги. Шло время. Селекционеры боролись за красоту и стойкость бутонов, а деловые люди совершенствовали технику их продажи. В конце концов цветоводы и продавцы убедились, что торговать нежным товаром на нидерландской бирже удобно, надёжно и, что немаловажно, выгодно.

Тысячи цветов, выставленных на продажу
Тысячи цветов, выставленных на продажу

Торги в Алсмере – это нечто особенное. Полторы тысячи брокеров рассаживаются в пяти спадающих амфитеатром залах, и начинается бесконечный «цветочный сериал». По сцене непрерывной лентой плывут тележки с вазами, в которых и находятся цветы, привезённые отовсюду.

Биржа цветов в Алсмере
Биржа цветов в Алсмере

Строгие эксперты определяют качество каждой партии и выставляют оценки, которые высвечиваются на табло. Табло - это два огромных циферблата, на которых стрелка падает от максимальной цены до минимальной. Задача брокера, на долю секунды опередив конкурентов, нажать кнопку и зафиксировать свою цену. Остальное - дело самой современной техники.

Табло в торговом зале
Табло в торговом зале

Оплата, упаковка, транспортировка, всё это доведено до такого совершенства, что экскурсантам, а они толпами приезжают в Алсмер, остаётся только стоять с открытым от удивления ртом, глядя, как автомат сортирует, к примеру, розы по цвету, величине бутонов и длине стеблей, а нежные ландыши – по количеству ароматных белых головок. Всему этому товару, из-за которого торгуются брокеры, уже пришлось проделать немалый путь из далёких садов и оранжерей. А из Алсмера цветы снова отправятся в путешествие. На самолётах из ближайшего аэропорта Схипхол в дальнее зарубежье или в изотермических фургонах в соседние страны.

Транспортировка цветов
Транспортировка цветов

Через биржу в Алсмере проходит ежегодно 5 миллиардов цветов. Последние шесть-семь лет неуклонно увеличиваются продажи в Россию и страны СНГ. И надо признать, что голландцы хорошо изучили вкусы жителей республик бывшего Советского Союза. По цвету лучше всего идут тёмно-красные, неплохо розовые и белые. Кроме того, для российских продавцов главный критерий не то, сколько простоит букет, а то, как он выглядит в тот момент, когда его преподносят.

Биржа цветов в Алсмере

 Ещё одно отличие цветочной биржи в Алсмере. Под её сводами никогда не гаснет свет. В два часа дня уходит фургон с последней проданной партией, а в 14.30 начинается приём нового товара. Перефразируя известную поговорку, голландцы утверждают, что на цветочной бирже делаются не только большие, но и самые ароматные деньги

Страна цветов

  Функции биржи

В своей основе биржевая торговля опирается на биржевую логистическую инфраструктуру, представляющую собой взаимосвязанные структурные элементы, способствующие движению информационных, имущественных и денежных потоков. Все это создает условия для выполнения главной цели биржевой торговли - трансформации временно свободных денежных средств - сбережений в инвестиции.

Движение денежных потоков
Движение денежных потоков

При этом цель организации биржевой логистической инфраструктуры заключается в обеспечении участникам биржевой торговли возможности совершения сделок. Поскольку наиболее важным биржевым продуктом остается информация, и прежде всего информация о справедливой цене, сложившейся на рынке, то биржевая инфраструктура, безусловно, способствует ее формированию и предоставлению пользователям. Данные процедуры позволяют им проводить логистические расчеты, уменьшая затраты, увеличивать эффективность торговых операций.

Функции современной биржи
Функции современной биржи

В движении имущественных потоков биржевая логистическая инфраструктура занимает значимое место и не только в биржевой торговле, но и в целом в системе товаропродвижения. Функционируя в условиях рынка, товарные, фондовые и валютные биржи, банки, предприятия оптовой и розничной торговли обслуживают рынки товаров и услуг, капитала (ценных бумаг) и денежных средств, объединяя их в общее экономическое пространство, оказывая существенное влияние на экономику, ускоряя или замедляя движение денежных потоков.

Основные функции биржи

    Организация гласных биржевых собраний

 Для проведения гласных публичных торгов организация гласных биржевых собраний включает в себя:

- организации биржевых торгов;

Организаторы торгов
Организаторы торгов

- разработку правил биржевой торговли;

Эффективная система биржевой торговли

- материально-техническое обеспечение торгов;

Техническое обеспечение торгов
Техническое обеспечение торгов

- обеспечение биржи квалифицированным персоналом. Для организации торговли биржа, прежде всего, должна располагать хорошо оборудованным "рыночным местом" -биржевым залом, который мог бы вмещать большое количество продавцов и покупателей, ведущих открытый биржевой торг. Использование современных электронных средств связи не требует физического присутствия торгующих в одном месте, а позволяет вести торговлю через электронные компьютерные терминалы. Однако и в этом случае биржа призвана обеспечить высокоэффективную систему электронной торговли.

Краткое содержание функции по организации гласных биржевых собраний
Краткое содержание функции по организации гласных биржевых собраний

Организация торговли требует от биржи разработки и строгого соблюдения правил торговли, т.е. норм и правил поведения участников торгов в биржевом зале.

Организация биржевой торговли

В состав материально-технического обеспечения торгов входят оборудование биржевого зала, рабочих мест участников торгов, компьютерное обеспечение, средства связи брокеров и клиентов и т.д.

Материально-техническое обеспечение биржевых торгов
Материально-техническое обеспечение биржевых торгов

Для ведения эффективных биржевых торгов биржа также должна располагать и штатом высококвалифицированных сотрудников.

    Разработка биржевых контрактов

 Данная процедура состоит из следующих этапов:

- стандартизации требований к качественным характеристикам биржевых товаров;

Качественные характеристики биржевых товаров
Качественные характеристики биржевых товаров

- стандартизации размеров партий товаров;

Объекты стандартизации
Объекты стандартизации

- выработки единых требований к расчетам по биржевым сделкам.

Расчеты по биржевым сделкам  и их исполнение
Расчеты по биржевым сделкам и их исполнение

Биржа устанавливает жесткие требования к тем товарам, которые допускаются к биржевым торгам. На основе этих требований разрабатываются биржевые стандарты, учитывающиеся производителями и потребителями на товарных биржах, а также эмитентами и инвесторами на фондовых биржах. Ускорению оформления заключенных сделок способствуют типовые биржевые контракты, разрабатываемые биржами.

Краткое содержание функции по разработке биржевых контрактов
Краткое содержание функции по разработке биржевых контрактов

    Разрешение споров по биржевым сделкам

В процессе биржевых торгов в силу различных причин (ошибка, попытка обмана, нечеткая работа обслуживающего персонала) возможны случаи возникновения спорных ситуаций между участниками биржевой торговли. Эти ситуации разрешаются непосредственно на бирже, в биржевом арбитраже.

Краткое содержание функции по разрешению споров по биржевым сделкам
Краткое содержание функции по разрешению споров по биржевым сделкам

    Выявление и регулирование биржевых цен

Биржа участвует в формировании и регулировании цен на все виды биржевых товаров. Концентрация спроса и предложения на бирже, заключение большого количества сделок исключают влияние нерыночных факторов на цену, делают ее максимально приближенной к реальному спросу и предложению. Биржевая цена устанавливается в процессе ее котировки, которая рассматривается как наиболее важная функция биржи.

Стоимость биржевых товаров
Стоимость биржевых товаров

Под котировкой биржевой цены понимают:

- фиксирование цен на бирже в течение каждого дня ее работы;

Фиксирование цен на товары в конце дня
Фиксирование цен на товары в конце дня

- регистрацию курса валюты или ценных бумаг;

Регистрация индексов и курса валют на бирже
Регистрация индексов и курса валют на бирже

- цену биржевых товаров.

Краткое содержание функции по выявлению и регулированию биржевых цен
Краткое содержание функции по выявлению и регулированию биржевых цен

Котирование цен - это регистрация биржевых цен по биржевым правилам с их последующей публикацией. Публикация цен на биржевые товары служит ориентиром для продавцов и покупателей, помогает им выбрать свою стратегию поведения на очередных биржевых торгах.

Котирование цен

    Биржевое страхование (хеджирование)

Биржа обеспечивает страхование участников биржевой торговли от неблагоприятных для них колебаний цеп па товары. Для этого на бирже используются специальные виды сделок н механизмы их заключения. Выполняя задачу страхования участников биржевого торга, биржа не столько организует торговлю, сколько ее обслуживает.

Краткое содержание функции по биржевому страхованию
Краткое содержание функции по биржевому страхованию

Биржа создает условия для того, чтобы покупатели и продавцы реального (наличного) товара по своему желанию могли бы одновременно принимать участие в соответствующих биржевых торгах в качестве клиентов или участников. Это повышает доверие к бирже, привлекает к ней рыночных спекулянтов и увеличивает число торгующих как непосредственно, так и через посредников.

Биржевое страхование

    Гарантия выполнения биржевых сделок

 Достигается посредством биржевых систем клиринга и расчетов. Для этого биржа использует систему безналичных расчетов путем зачета взаимных требований и обязательств участников торгов, а также организует их исполнение.

Краткое содержание функции по гарантии выполнения сделок
Краткое содержание функции по гарантии выполнения сделок

    Информационная деятельность биржи

К важнейшими информационным функциям биржи относятся:

- сбор и регистрация биржевых цен с последующим их обобщением;

Сбор и регистрация цен на бирже
Сбор и регистрация цен на бирже

- предоставление цен клиентам и другим заинтересованным лицам и организациям;

Предоставление цены товара  клиентам
Предоставление цены товара клиентам

- информация о наличии товаров по образцам и пробам;

Информация о наличии товара
Информация о наличии товара

- публикация информации в газетах и журналах, предоставление ее информационным агентствам, размещение на веб-сайте в сети Интернет.

Краткое содержание функции по информированию деятельности биржи
Краткое содержание функции по информированию деятельности биржи

Биржевые риски

Биржевые риски - это  неотъемлемые атрибуты любой биржевой жизни. Нет сейчас никакой биржевой деятельности, которая бы гарантировала прибыль без всяких рисков. Каждый участник торгов на бирже всегда пытается получить прибыль, попутно решая множество проблем по минимизации рисков, предпринимая различные действия для того, чтобы избежать даже ситуаций, которые могут быть связаны с повышенными рисками. Интересно, что биржевые риски имеют одну характерную особенность - им подвержены абсолютно все участники торгов, даже те, кто не связан с какой-либо биржей непосредственно. От убытков не застрахован никто, поэтому к ним всегда нужно быть готовым.

Биржевой риск
Биржевой риск

Рыночная система в нашей стране развивается постепенно и опыт работы с ней показывает, что если игнорировать или недооценивать риски, особенно на бирже, то можно получить очень большие потери прибыли, либо же полноценное банкротство. Так как наша экономика крайне нестабильна, многие брокеры и биржи постоянно находятся в поиске решений по минимизации рисков в торговле.

Возможности потерь при игнорировании рисков
Возможности потерь при игнорировании рисков

Вся биржевая торговля постоянно подвержена многим рискам, целой совокупности рисков. В зависимости от обстоятельств, которые могут сложиться на рынках, риски могут быть высокими или не очень. Также они сильно зависят от профессионализма биржевиков, а также от их непосредственной деятельности. Есть также биржевые риски, которые контролировать не получается. Это политические риски, риски регулирования, и экономические риски. Все остальные риски подвержены более-менее сносному контролю. Это кредитный риск, процентный и операционный, расчетный и ликвидационный, юридический риск и некоторые другие.

Орасности биржевой торговли

Решение проблем биржевого риска определяется тем, какой уровень риска допустим для тех или иных участников биржевых торгов. Биржевик может не любить риск, либо же относиться к нему нейтрально или предпочитать его при торговле. Критерием такого отношения можно назвать потребность биржевика в вознаграждении за этот риск. Те биржевики, которые не любят риск, всегда склонны желать определенную компенсацию за возможные неопределенности. Те, которые нейтральны к рискам, безразличны к вознаграждению, а те, кто предпочитает риск, готовы понести определенные потери ради испытания острых ощущений.

Вознаграждение за биржеваые риски
Вознаграждение за биржеваые риски

Те факторы, которые усиливают биржевые риски, часто влияют и на их функции. А к ним можно отнести инновационную, защитную и регулятивную функции. К функциям риска относится и аналитическая. Именно она позволяет биржевикам выделять наиболее рентабельные и менее рискованные варианты реализации торгов. Каждая биржевая структура обязана разработать и придерживаться наиболее подходящих рисков. Для этого существует общепринятая классификация рисков, ведь их действительно много и для более удобной работы по их анализу нужна некая структурность.

Поиск менее рискованных вариантов торговли
Поиск менее рискованных вариантов торговли

    Инфляционный биржевой риск

Общество постоянно развивается, порождая новые виды рисков, как экономических, так и политических. Их трудно определить и очень трудно правильно оценить. На территории нашей страны такие риски постоянно сопровождаются сложными производственными и финансовыми ситуациями. Говоря о валютных и фондовых биржах можно сказать, что огромные риски часто связаны с простым падением покупательyой способности денег. Это инфляционный риск. 

Риски, связанные с падением покупательной способности денег
Риски, связанные с падением покупательной способности денег

    Биржевой финансовый риск

А еще одним популярным видом риска является финансовый, обусловленный тяжелым финансовым положением и непосредственным поведением биржевиков на всех рынках, стремящихся получить прибыль на основе своего неверного предположения касательно будущих цен.

Финансовые риски
Финансовые риски

    Биржевой кредитный риск

Кредитный риск, т. е. риск потерь срочной биржи и ее клиринговой палаты в результате несостоятельности (дефолта) одного или нескольких участников торгов либо иных лиц, имеет следующие источники:

- несостоятельность (дефолт) участника торгов вследствие его неудовлетворительного финансового состояния, в том числе по причинам, не связанным с деятельностью на биржевом рынке;

Дефолт участника биржевой торговли
Дефолт участника биржевой торговли

- возникновение непокрытых обязательств участников торгов в результате реализации рыночного риска в отношении их открытых позиций по производным финансовым инструментам, а также в отношении финансовых активов, внесенных в качестве гарантийного обеспечения;

Невозможность возврата финансовых обязательств
Невозможность возврата финансовых обязательств

- концентрация рисков в отношении финансовых инструментов, вносимых участниками торгов в качестве гарантийного обеспечения или используемых клиринговой палатой в целях инвестирования средств гарантийного фонда;

Риск в отношении финансовых инструментов
Риск в отношении финансовых инструментов

- кредитный риск, связанный с осуществлением клиринговой палатой собственных активных операций по инвестированию средств гарантийного фонда.

Операции клиринговой палаты
Операции клиринговой палаты

Перечисленные источники дополняются риском финансовых потерь срочной биржи и клиринговой организации в случае несостоятельности одной или нескольких расчетных организаций (расчетных банков), через которые проводятся расчеты по сделкам с ПФИ. Сложность оценки и контроля кредитного риска срочной биржи и клиринговой организации объясняется: необходимостью одновременного количественного и качественного анализа указанных факторов, в том числе в динамике; зависимостью от полноты раскрытия информации об участниках биржевого рынка ПФИ; необходимостью учета синергетического эффекта при массовом неисполнении участниками своих обязательств, в том числе вследствие форс-мажорных обстоятельств.

Кредитный риск
Кредитный риск

    Риск ликвидности бирж

Степень подверженности риску ликвидности бирж и клиринговых палат определяется отсутствием собственных рыночных операций.

Ликвидность биржи ММВБ
Ликвидность биржи ММВБ

В связи с этим риск рыночной ликвидности, выражающийся в отсутствии ликвидного рынка одного или нескольких инструментов, кроме снижения доходной базы биржевых институтов, заключает в себе вероятность потерь срочной биржи и клиринговой палаты:

- из-за невозможности своевременного принудительного закрытия позиций по производным финансовым инструментам несостоятельных участников рыночными методами при отсутствии реальных сделок;

Невозможность закрытия позиций по производным финансовым инструментам
Невозможность закрытия позиций по производным финансовым инструментам

- из-за трудностей в определении базы и методики определения адекватных расчетных цен производных финансовых инструментов для ежедневного приведения позиций к рынку.

Невозможность предварительных расчетов выгодности сделки
Невозможность предварительных расчетов выгодности сделки

Риск балансовой ликвидности при отсутствии собственных активных операций срочной биржи и клиринговой палаты возникает только в случае несостоятельности одного или нескольких участников торгов. Таким образом, реализация риска ликвидности приводит не к прямым финансовым потерям, а к увеличению кредитного риска со стороны участников торгов. При осуществлении клиринговой палатой активных операций по инвестированию средств гарантийного фонда в рыночные активы возникает собственно риск ликвидности, как балансовой, так и рыночной.

Увеличение кредитного риска в результате реализации риска ликвидности
Увеличение кредитного риска в результате реализации риска ликвидности

    Валютный биржевой риск

Валютный риск - это вероятность финансовых потерь в результате изменения курса валют, которое может произойти в период между заключением контракта и фактическим производством расчетов по нему. Валютный курс, устанавливаемый с учетом покупательной способности валют, весьма подвижен. Среди основных факторов, влияющих на курс валют, нужно выделить состояние платежного баланса, уровень инфляции, межотраслевую миграцию краткосрочных капиталов. В целом на движение валютных курсов оказывает воздействие соотношение спроса и предложения каждой валюты. Помимо экономических, на валютный курс влияют политические факторы. 

Сущность валютных рисков
Сущность валютных рисков

 В свою очередь валютный курс оказывает серьезное воздействие на внешнеэкономическую деятельность страны, являясь одной из предпосылок эквивалентности международного обмена. Тот или иной его уровень в значительной мере влияет на экспортную конкурентоспособность страны на мировых рынках. Заниженный валютный курс позволяет получить дополнительные выгоды при экспорте и способствует притоку иностранного капитала, одновременно дестимулируя импорт. Противоположная экономическая ситуация возникает при завышенном курсе валюты (снижается эффективность экспорта и растет эффективность импорта). 

Валютный риск
Валютный риск

Роль биржи в рыночной экономике

В наше время биржи занимают важное место в системе рыночных отношений. Они считаются показателем экономической и политической жизни стран, а биржевая информация относится к числу наиболее объективной и ценной. На деятельности бирж отражаются внутри- и внешнеполитические процессы, экономические процессы, субъективные экономические и политические интересы участников биржевой торговли и их клиентов. 

Биржа в системе рыночных отношений
Биржа в системе рыночных отношений

Высокий престиж биржевой торговли в мире обусловлен рядом объективных причин, из которых следует отметить, прежде всего: 

- высокую культуру и современные технологии в организации торговли; 

Современные технологии в организации биржевой торговли
Современные технологии в организации биржевой торговли

- наличие специального набора требований к торгуемым инструментам; 

Торгуемые инструменты
Торгуемые инструменты

- эффективные механизмы гарантирования исполнения сделок; 

Гарантии исполнения сделок
Гарантии исполнения сделок

- строгие требования к членам бирж и ассоциированным лицам; 

Строгие требования к членам бирж
Строгие требования к членам бирж

- высокую квалификацию персонала. 

Квалифицированный персонал биржи
Квалифицированный персонал биржи

Развитие механизмов торговли фьючерсными контрактами и постепенное введение срочных контрактов на все активы, которыми прежде торговали отдельно фондовые, фьючерсные и валютные биржи, привело к стиранию различий между видами бирж. В настоящее время можно видеть существование либо фьючерсных бирж, на которых торгуют только фьючерсными контрактами, либо универсальных бирж, на которых торгуют как фьючерсными контрактами, так и другими биржевыми активами, например акциями, валютой, и даже отдельными товарами. 

Крупнейшие биржи мира
Крупнейшие биржи мира

На структуру биржевых товаров воздействует целый ряд факторов, в том числе и такой, как научно-технический прогресс. Благодаря ему появилось множество заменителей некоторых биржевых товаров искусственного или синтетического происхождения. В условиях рыночной экономики, конкурентная борьба между этими товарами способствует стабилизации цен, а значит, уменьшению биржевого оборота. Это хорошо видно на примере рынка шерсти, где объемы сделок в последние десятилетия сократились многократно, а на многих ведущих биржах торговля ею вообще прекратилась. 

Товары синтетического происхождения
Товары синтетического происхождения

В то же время научно-технический прогресс способствовал совершенствованию методов определения качества товаров, использованию для этих целей новейших технических средств. В итоге возможность достижения стабильного качества позволила расширить круг биржевых товаров за счёт некоторых пиломатериалов, множества продовольственных товаров и драгоценных металлов, которые ранее были недоступны биржевой торговле по стандартным контрактам. 

Биржевые товары
Биржевые товары

На современных товарных биржах появилась новая группа объектов торговли, не являющихся осязаемыми товарами и получивших название финансовых инструментов. Ведутся операции по торговле индексами цен, банковскими процентными ставками, ипотекой, валютой, контрактами на фрахтование, на государственные ценные бумаги. 

Финансовые инструменты
Финансовые инструменты

Несмотря на многообразие форм функционирования биржевого рынка и торгуемых инструментов, все биржи имеют схожие функции и макроэкономические задачи. 

Регулирование биржевой деятельности

Регулирование биржевого рынка или биржевой деятельности - это упорядочение работы на нем его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия. Биржа может иметь как внешнее, так и внутреннее регулирование. Внутреннее регулирование - это подчиненность ее деятельности собственным нормативным документам: Уставу, Правилам и другим внутренним нормативным документам, определяющим деятельность данной биржи в целом, ее подразделений и работников. Внешнее регулирование - это подчиненность деятельности биржи нормативным актам государства, других организаций, международным соглашениям.

Правовое регулирование биржевой деятельности

Регулирование биржевой деятельности осуществляется органами или организациями, уполномоченными и на выполнение функций регулирования. С этих позиций различают:

- государственное регулирование биржевой деятельности, которое осуществляется государственными органами, в компетенцию которых входит выполнение тех или иных функций регулирования;

Государственное регулирование биржевой деятельности

- регулирование со стороны профессиональных участников рынка ценных бумаг, или саморегулирование рынка. Здесь возможны два варианта. С одной стороны, государство может передавать часть своих функции по регулированию рынка уполномоченным или отобранным им организациям профессиональных участников биржевого рынка. С другой стороны, последние могут сами договориться о том, что созданная ими организация получает от них самих некие права регулирования по отношению ко всем учредителям или участникам данной биржи или всех бирж;

Саморегулирование биржевого рынка

- общественное регулирование или регулирование через общественное мнение; в конечном счете именно реакция широких слоев общества в целом на какие-то действия на биржевом рынке является первопричиной, по которой начинаются те или иные регулятивные действия государства или профессионалов рынка.

Общественное регулирование биржевого рынка
Общественное регулирование биржевого рынка

Регулирование биржевого рынка имеет следующие цели:

- поддержание порядка на биржевом рынке, создание нормальных условий для работы всех участников рынка;

Создание комфортных условий для работы на бирже
Создание комфортных условий для работы на бирже

- защита участников рынка от недобросовестности и мошенничества отдельных лиц или организаций, от преступных организаций и преступников вообще;

Защита участников биржи от мошенников
Защита участников биржи от мошенников

- обеспечение свободного и открытого процесса биржевого ценообразования на основе концентрации спроса и предложения;

Спрос и предложение на бирже

- создание эффективного рынка, на котором всегда имеются стимулы для предпринимательской деятельности и каждый риск адекватно вознаграждается;

Вознаграждение за риски
Вознаграждение за риски

- создание новых биржевых рынков, поддержка биржевых структур, начинаний и нововведений и т.п.; воздействие на биржевой рынок с целью достижения каких-то общественных целей (например, понижения биржевых цен).

Снижения биржевых цен на нефть

Биржевые новации

Развитие и внедрение электронно-цифровых технологий во все сферы финансового рынка, в том числе и в организацию биржевой торговли, позволили существенно изменить традиционные подходы к биржевой торговле, повысить эффективность биржевых сделок и осуществить внедрение прогрессивных методов информационно-коммуникационных технологий (ИКТ) вместе с новыми методами автоматизированной обработки биржевой информации и принятия торговых решений.Участники

Электронно-цифровые биржевые технологии
Электронно-цифровые биржевые технологии

    Интернет-трейдинг

Прежде всего, развитие современной биржевой торговли немыслимо без использования сети Интернет.

Интернет-трейдинг

Интернет-трейдинг позволяет организовывать эффективную торговлю на фондовом рынке, что на практике представляет собой пользовательский интерфейс, в рамках которого реализуются возможности слежения за котировками в режиме онлайн, выставления активных заявок, наблюдения за состоянием собственного торгового счета. Кроме того, современные системы интернет-трейдинга комплектуются встроенным техническим анализом, экспортом информации в специальные программы анализа данных, маржинальным кредитованием, автоматизацией торговых и бухгалтерских операций, расчетными операциями, а также, при необходимости, онлайн-консультациями со специалистами.

Интернет-трейдинг о биржевой торговле

Интернет-трейдинг привлекает потенциального инвестора, прежде всего, внешней простотой совершения сделок и низкими тарифами на услуги онлайн-брокеров. Со временем эта сфера деятельности может полностью переместиться в Интернет, поскольку ценные бумаги преимущественно выпускаются в бездокументарной форме, что не требует передачи их в виде документа.

Схема интернет-трейдинга
Схема интернет-трейдинга

Вместе с тем рынок ценных бумаг имеет определенную специфику, усложняющую развитие интернет-трейдинга: покупка и продажа ценных бумаг связана с переходом прав собственности, в связи с чем рынок цепных бумаг более регламентирован, действует большое количество законодательных ограничений, существует жесткая "привязка" к конкретной торговой площадке.

Система доступа к биржевым торгам
Система доступа к биржевым торгам

Массовое развитие "интернетизации" российского фондового рынка связано с выведением в интернет торговых операций на одной из динамично развивающихся электронных площадок страны - ММВБ. Если ранее единственным выходом па биржевые торги оставался удаленный терминал, установленный в брокерской компании и предназначенный для сугубо профессиональных сотрудников, то внедрение принципиально новой возможности доступа к торгам - интернет-шлюза - позволило разработать программное обеспечение, предоставившее доступ к торгам не только через трейдера, находящегося перед биржевым терминалом, но и напрямую через шлюз, используя программное обеспечение доступа к шлюзу.

Интернет-шлюз
Интернет-шлюз

    Биржевые торги с центральным контрагентом

Большинство профессиональных участников считают ключевой биржевой новацией последнего времени режим торгов с центральным контрагентом на условиях частичного предварительного депонирования средств и расчетами «T+n». Только не пугайтесь: сейчас мы разъясним, что скрывается за таинственными терминами «центральный контрагент», «частичное предварительное депонирование средств» и «расчеты T+n». 

Деятельность центральных контрагентов

Основной объем биржевых сделок по купле-продаже ценных бумаг до сих пор сосредоточен на ММВБ и осуществляется по принципу «поставка против платежа». То есть у покупателя на счете должны быть деньги на всю сумму сделки, а у продавца - соответствующие акции или облигации. В терминах биржевой торговли речь идет о 100%-ном предварительном депонировании средств (бумаги и деньги уже находятся на счетах продавца и покупателя) и расчетах Т+0 (расчеты происходят в день сделки, т.е. в день Т).

Биржевые сделки по принципу поставка против платежа
Биржевые сделки по принципу поставка против платежа

В свою очередь новый режим торгов - RTS Standard или ММВБ+ - подразумевает частичное предварительное депонирование средств. Это означает, что для совершения сделки инвестору необходимо иметь всего 15 - 30% необходимой суммы (в зависимости от того, с какой ценной бумагой совершается сделка). Окончательная поставка происходит лишь несколько (n) дней. Причем в течение этого периода инвестор может заключить несколько встречных сделок купли-продажи (например, купить акции «Газпрома», а на следующий день продать их) и вообще не выходить на поставку.

RTS Standard

Биржа, в свою очередь, занимает место между продавцом и покупателем в качестве гаранта совершения сделки. Проще говоря, если у одной из сторон для исполнения обязательств не окажется в достаточном количестве денег или ценных бумаг, сделку завершит биржа (в лице центрального контрагента) за счет средств страхового фонда. Она же (биржа) в дальнейшем будет разбираться с нерадивым участником торгов.

Биржа, как гарант совершения сделки
Биржа, как гарант совершения сделки

    Биржи криптовалюты

Современный стремительно развивающийся мир цифровых технологий позволяет производить обмен товаров и денежных знаков, на принципиально новом уровне - с помощью криптовалюты.

Как заработать на криптовалюте?

Криптовалюта -это цифровые деньги, которые основаны на криптографическом методе шифрования данных, и характеризуются децентрализацией, а также отсутствием единого эмиссионного центра (т.е. отсутствие единого центра по выпуску новых денег в оборот).

Криптовалюты
Криптовалюты

Каждый вид подобного платежного средства имеет индивидуальное название и, собственно, создателя, который разработал способ защиты валюты:

-  Bitcoin (BTC) - первая цифровая валюта, которую разработал Satoshi Nakamoto в 2009 году, и самая популярная. Общий оборот монет составляет 6 миллиардов долларов;

Все о криптовалюте Bitcoin

 - Latium (LTC) - автором, который разработал эту криптовалюту в 2011 году, является Coblee. Оборот монет составляет 38 миллионов долларов;

Криптовалюта Latium

 - Namecoin (NMC) - разработана Winced в 2011 году, фонд монет в обороте составляет 4.5 миллиона долларов.

Криптовалюта Namecoin
Криптовалюта Namecoin

Торговля криптовалютой осуществляется по тем же принципам, что и на валютной бирже: покупка монет происходит по наименьшей цене, продажа - по наиболее выгодной. После того, как сделка оформлена, пользователь может перевести криптовалюту на свой. Перевод криптовалюты с одного кошелька на другой осуществляется без комиссий и оплаты дополнительных услуг.

Торговля криптовалютами на бирже

    Электронные биржи

Развитие современных электронно-цифровых технологий привело в итоге к возникновению так называемых электронных бирж, оказывающих все возрастающее влияние па организацию биржевой торговли.

Способы заработка на электронной бирже

Крупнейшими электронными биржами сегодня считаются BATS (Better Alternative Trading System) и Chi-X Europe, на которые в совокупности приходится более 20% европейского рынка торговли ценными бумагами.

Торги на электронной бирже
Торги на электронной бирже
        Электронная биржа BATS Chi-X Europe

Электронная биржа BATS Global Markets - это компания, которой принадлежит несколько электронных фондовых бирж и торговых систем. Она занимает третье место в США по объёмам торгов и контролирует примерно 11% всего оборота акций, а также около 3% оборота опционов. В Европе через её дочернюю структуру BATS Chi-X проходит более четверти всего оборота акций - это крупнейшая торговая площадка в данной части света.

Электронная биржа BATS Global Markets
Электронная биржа BATS Global Markets

И всё-таки, рынки BATS до сих пор нельзя назвать «совсем полноценными» биржами. Дело в том, что на этих площадках пока не проходило ни одного первичного размещения акций, на них торгуются только бумаги, уже обращающиеся на других биржах. Это упущение компания и захотела исправить, а в качестве демонстрации своих возможностей решила первым делом провести IPO собственных акций. И жестоко за это поплатилась.

Информация о  BATS Global Markets
Информация о BATS Global Markets

Компания BATS появилась в 2005 году и позиционировалась как «альтернатива NYSE и NASDAQ». С самого начала она ориентировалась не на «обычную» торговлю акциями, а на оказание услуг крупным высокочастотным трейдерам, её электронные площадки оптимизированы под торговлю с помощью роботов.

Объемы торгов на электронной бирже BATS
Объемы торгов на электронной бирже BATS

Один из главных основателей BATS - Дэйв Камингс, владелец и руководитель компании Tradebot Systems, через которую в отдельные дни проходит до 5% дневного оборота всего фондового рынка США. Нынешнее первое лицо BATS 45-летний Джо Раттерман - выходец из той же компании, а второе - 33-летний Крис Айзексон - работал в Tradebot программистом.

Глава BATS Джозеф Раттерман
Глава BATS Джозеф Раттерман

Со временем в число совладельцев компании вошли многие банки и другие финансовые структуры, включая:

- Bank of America;

Bank of America является совладельцем BATS
Bank of America является совладельцем BATS

- Merrill Lynch;

Merrill Lynch один из совладельцев BATS
Merrill Lynch один из совладельцев BATS

- Citi;

Банк совладелец BATS
Банк совладелец BATS

- Credit Suisse;

Credit Suisse входит в списоке совладельцев BATS
Credit Suisse входит в списоке совладельцев BATS

- Deutsche Bank;

Совладелец BATS
Совладелец BATS

- J.P. Morgan;

Банк совладелец BATS
Банк совладелец BATS

- Morgan Stanley;BAT.

Morgan Stanley один из совладельцев BATS
Morgan Stanley один из совладельцев BATS

Сейчас BATS работает на трёх рынках: американские акции, американские опционы и европейские акции. В конце 2011 года этот биржевой оператор поглотил своего европейского конкурента Chi-X и стал крупнейшей торговой площадкой Европы, чуть большей, чем Лондонская фондовая биржа.

Поглощение компании BATS компании Chi-X
Поглощение компании BATS компании Chi-X

Для компании, появившейся шесть лет назад, успехи просто потрясающие. Но счастье не было полным без классической биржевой функции - проведения первичных размещений акций. Поэтому BATS в течение нескольких последних месяцев активно разрабатывала и тестировала процедуру проведения IPO на своих площадках.

IPO на площадках BATS Chi-X
IPO на площадках BATS Chi-X

Источники и ссылки

    Источники текстов, картинок и видео

ru.wikipedia.org - ресурс со статьями по многим темам, свободная экциклопедия Википедия

youtube.com - ютуб, самый крупный видеохостинг в мире

roseurobroker.ru - брокерское обслуживание, как заработать на бирже

fintrest.ru - экономика, финансы, бизнес, принципы биржевой торговли

nick-pleshko.narod.ru - статьи на сайте, роль биржи в рыночной экономике

bdm.uz - экономический путиводитель в мире бизнеса, листинг на фондовой бирже

allsummary.ru - банк конспектов, сущность биржевой торговли

inventech.ru - центр креативных технологий, рганизация биржевой торговли и ее участники

bestreferat.ru - банк рефератов, участники биржевых торгов

fxmarket.in.ua - библиотека трейдеров, мировые биржи

quotespeed.ru - Международная нефтяная биржа в Лондоне

dic.academic.ru - финансовый словарь, международная нефтяная биржа

spimex.com - Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа

zerich.com - брокерское обслуживание, управление капиталом

wffw.info - финансы, бизнес, новости, товарно-сырьевая биржа, торговля сырьем

ereport.ru - мировая экономика, мировые экономические организации

school670.narod.ru - биржа, внутренняя и внешняя торговли Петербурга

forex2.info - товарные биржи, Чикагская Торговая Биржа

ulyanovskru.ru - информационный портал, Сидней

info.brokerkf.ru - Кит финанс, брокерская комания, участники фондового рынка

finbay.ru - форнекс, фьючерсы, опционы,рынок фьючерсов

economic-s.ru - биржи, фьючерс, ценные бумаги, фьючерсные биржи

ex-kavator.ru - словарь бизнес терминов, международная нефтяная биржа

birga-trade.com - статьи на сайте, валютная биржа

profi-forex.org - биржевой лидер, Шанхайская фондовая биржа (SSE)

allmbs.ru - статьи на сайте, известные фондовые биржи мира

asiareport.ru - азиатский репортер, фондовые биржм Азии

forexmaster.ru - форекс портал для профессионалов, Стокгольмская фондовая биржа

forex-baza.com - бесплатная библиотека для Форекс, фондовые биржи и их функции

globfin.ru статьи на сайте, понятие фондовой биржи

binaryoptionsportal.ru - стратегия торговли, бинарные опционы

forex-directory.ru - Форекс каталог, Межбанковский валютный рынок FOREX

fortrader.ru - справочник Форекс, расписание торговых сессий на Форекс

forexforum.ru - Форекс форум, валютная биржа

economy-ru.com - банк реыератов, срочные сделки

xreferat.ru - рефераты по биржевому делу, биржа и биржевые операции

forex2.info - статьи Форекс,  виды биржевых сделок

stock-list.ru - биржевой навигатор, виды биржевых сделок на рынке ценных бумаг

allpravo.ru - все о праве,биржевые сделки и их значение для современной экономики

otherreferats.allbest.ru- банк рефератов, рынок ценных бумаг

titaniumbank.ru - банки и банковское дело, виды сделок на фондовом рынке

referatwork.ru - банк рефератов, срочные сделки на фондовой бирже

bibliotekar.ru - банковская энциклопедия, пролонгационная сделка

ustforex.ws - учебник "Биржевое дело", участники биржевой торговли

utmagazine.ru - энциклопедия трейдера, что такое биржевые риски

superinvestor.ru - супер инвестор. компания BATS Global Markets

banki.ru - словарб банковских терминов,биржа

studme.org - банк статей на сайте, биржевое дело - основа рыночной экономики

kakprosto.ru - социальная сеть экспертов, что такое биржа

my-dictionary.ru - мой словарь. значение слова биржа

tolkslovar.ru - общий толковый словарь русского языка, биржа

fincake.ru - центр знаний, биржа и как она работает

chinalist.ru - Китай в цифрах, поголовье свиней в стране

meatinfo.ru - новости рынка мяса, мировой центр по производству свинины

optima-finance.ru - оптима финанс, стоимость риса

top.rbc.ru - новости экономики, куриные яйца выведут на биржу

maxpark.com - Maxparк, где самый дешевый сахар в мире?

forexmaster.ru - форекс портал для професстионалов, цены на мазут 

interfax.ru - новости экономики, цена нефти Brent 

oilru.com - нефть России, рынок нефтепродуктов

esco-ecosys.narod.ru - энергетическая хартия, формирование цен на уголь

yaushev.com - информационный портал, торговля на угольной бирже

stock-list.ru - биржевой навигатор, природный газ - цена и график онлайн

oserebre.ru - первый по серебру, формирование цен на серебро

invest-profit.ru - деловой вестник инвестора, цена золота на бирже

sogra.ru - ирмита консалт, олово

metaltorg.ru - аналитика ицены, состояние мирового рынка олова

battery-industry.ru - отраслевой аккумуляторный портал, свинец на мировом рынке

globfin.ru - финансы и инвестиции, мировой валютный рынок

moex.com - московская биржа, биржевые облигации

nnre.ru - библиотека, как анализировать рынок акций

ereport.ru - мировая экономика, цены на биржевые товары

finanz.ru - финанс. ру,котировки и графики в реальном времени бирждевых товаров

agroperspectiva.com - новости на агробизнес, продажа яиц в мире

pitanieizdorovje.ru - питание и здоровье, апельсиновый сок самый популярный сок в мире

agrobk.ru - информационній портал агропромышленного комплекса, мировое производство свинины

meatig.com - сайт о новостях производства говядины в мире

furazh.ru - сайт о тенденциях мирового рынка птицы

udec.ru - интернет - журнал о некоторых видах бобовых и их свойствах

ru.convdocs.org - обзор отрасли цветной металлургии

msouz.ru - обзор мирового рынка свинца

battery-industry.ru - информационный портал о мировом рынке свинца

fingud.ru - финансовый мир, основные виды бирж, от древности до наших дней

torgdom.at.ua - каталог статей, история Парижской биржи

brugge-visit.com - Брюгге, зеркалорассказыместаконтакты

istorio.net - история и культура, Берег Слоновой Кости - центр мировой работорговли

refdb.ru - банк статей, Берлинская биржа: возникновение и развитие фондовой биржи

old.rcb.ru - архив РЦБ, риски срочных бирж

financialguide.ru - финансовая энциклопедия, фондовая биржа РТС

edu.dvgups.ru - конспект лекций, риски, управление рисками

agrointernet.org - нормативные акты, о бирже и биржевой торговле

biznestermin.ru - значение бизнес слов, арбитрах биржевой

superwork.org - азбука инвестора, мировые биржи

finance.rambler.ru - новости фондовых рынков, RTS Board капитализация

kommersanti.com - бизнес блоги предпринимателей, виды современных бирж

forexmaster.ru - Форекс портал для профессионалов, фондовые биржи мира

saxobank.com - Сингапурская фондовая биржа: выставка достижений «восточноазиатского тигра»

ffin.ru - про рынок, мировые биржи

dw.de - Европа и европейцы, биржи Европы

optospot.net - финансовый беттинг, Тихоокеанская торговая сессия

sunnyjanny.livejournal.com - биржа по торговле цветами - Голландия

lowady.ucoz.ru - каталог статей, как правильно продать лошадь?

bolshoyvopros.ru - большой вопрос, какие существуют мировые валютные биржи и где они находятся?

studme.org - лекции онлайн, крупнейшие биржи мира и современные тенденции развития биржевой торговли

inventech.ru - центр креативных технологий, организация биржевой торговли и ее участники

fb.ru - статьи на сайте, что такое ММВБ и РТС? Московская биржа ММВБ-РТС

alexandrgilenko.com - инвестиции, фондовая биржа ММВБ-РТС

    Ссылки на интернет-сервисы

forexaw.com - информационно-аналитический портал по финансовым рынкам

google.ru - крупнейшая поисковая система в мире

video.google.com - поиск видео в интернете черег Гугл

translate.google.ru - переводчик от поисковой системы Гугл

yandex.ru - крупнейшая поисковая система в России

video.yandex.ru - поиск видео в интернете черег Яндекс

images.yandex.ru - поиск картинок через сервис Яндекса

    Ссылки на прикладные программы

windows.microsoft.com - сайт корпорации Майкрософт, создавшей ОС Виндовс

office.microsoft.com - сайт корпорации создавшей Майкрософт Офис

chrome.google.ru - часто используемый браузер для работы с сайтами

hyperionics.com - сайт создателей программы снимка экрана HyperSnap

getpaint.net - бесплатное программное обеспечение для работы с изображениями 

    Создатель статьи

vk.com/id238040329 - профиль в Контакте

odnoklassniki.ru/profile/236293636061 - профиль в Одноклассниках

facebook.com/profile.php?id=100008317868136 - профиль в Фейсбук

twitter.com Елена Лукьяненко @goldcoin7777 - профиль в Твитере

plus.google.com/111295713717655619651/posts - профиль на Гугл+

hellenker4.livejournal.com - блог в Живом Журнале