ЗАРАБАТЫВАЙТЕ !!! на глобальных рынках. БЕСПЛАТНАЯ консультация - оставьте свой телефон сейчас

Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX) - это

крупнейшая в мире фьючерсная биржа, основанная в 1882 году в городе Нью-Йорке, первая в мире биржа по объемам торговли нефтяными фьючерсами

Понятие Нью-Йоркской товарной биржи, история создания, становления и развития биржи NYMEX, основные финансовые показатели деятельности товарной биржи NYMEX, структура и функции Нью-Йоркской товарной биржи, торговля на NYMEX, виды фьючерсных контрактов Нью-Йоркской товарной биржи

Развернуть содержание

Нью-Йоркская товарная биржа - это, определение

Нью-Йоркская товарная биржа - это известнейшая фьчерсная биржа мира, специализирующаяся на торговле нефтяными фьючерсами. Нью-Йоркская фондовая биржа была основана в 1882 году, как место для торговли продукцией сельского хозяйства. С течением истории биржа привлекала все новые группы товаров, и на сегоднешний день вышла на лидирующие позиции по торговле энергоносителями и драгоценными и цветными металлами. В 2000-х годах быржа NYMEX была объединена с Чикагской товарной биржей, став таким образом крупнейшим объединением товарных бирж в мире.

Нью-Йоркская товарная биржа NYMEX является самой крупной в мире по объемам торгов фьючерсными контрактами
Нью-Йоркская товарная биржа NYMEX является самой крупной в мире по объемам торгов фьючерсными контрактами

Нью-Йоркская товарная биржа - это американская фьючерсная биржа. Учреждена в 1882 году, занимает 1-е место в мире по торгам нефтяными фьючерсами. В 1994 году объединилась с биржей COMEX (Commodity Exchange), которая существовала в качестве самостоятельной биржи с 1933 года, занимая ведущие позиции на северо-американском рынке в торговле цветными металлами. 4 августа 1994 года биржи объединились под именем New York Mercantile Exchange, NYMEX.

Торговый операционный зал Нью-Йоркской товарной биржи
Торговый операционный зал Нью-Йоркской товарной биржи

Нью-Йоркская товарная биржа - это самая большая в мире биржа физических товарных фьючерсов. Торговля на бирже осуществляется через два подразделения: подразделение NYMEX, которое отвечает за рынки энергии, платины и палладия, подразделение COMEX, где торгуются такие металлы как золото, серебро и медь, а также опционы наиндекс FTSE 100.

Нью-Йоркская товарная биржа входит в группу Чикагской товарной биржи
Нью-Йоркская товарная биржа входит в группу Чикагской товарной биржи

Нью-Йоркская товарная биржа - это американская фьючерсная биржа, основанная в 1872 году. Ее специализация заключается в продаже контрактов на полезные ископаемые (в том числе, драгоценные металлы), энергоресурсы и сельскохозяйственную продукцию. В настоящее время здесь заключаются контракты на продажу нефти, газа, платины, серебра, золота, алюминия, меди, какао, кофе, хлопка, сахара, угля, этанола, электричества, квоты на выброс углекислого газа. В частности, Нью-Йоркская товарная биржа является мировым лидером по продаже нефтяных фьючерсов.

Понятие товарной биржи

Нью-Йоркская товарная биржа - это NYMEX - крупнейшая  в мире, которая с 1974 года ведет торговлю фьючерсными контрактами.  На  Нью-йоркской  товарной бирже ведутся торги фьючерсными и опционными контрактами на сырую нефть, бензин, котельное топливо, природный газ, электричество, золото, серебро, алюминий и платину. Фьючерсные контракты на  уголь, пропан и палладий; опционные контракты на разницу цен сырой нефти и бензина, сырой нефтии топочного мазута, нефти Brent и  West Texas Intermediate, и множество фьючерсов на месячные контракты  (календарный спрэд) на нефть Light, sweet, Brent, бензина, топочного мазута  и природного газа.

В 90-х годах прошлого столети Нью-Йоркская фондовая биржа начала торговлю производными финансовыми инструментами
В 90-х годах прошлого столети Нью-Йоркская фондовая биржа начала торговлю производными финансовыми инструментами

Нью-Йоркская товарная биржа - это крупнейшая в мире биржа по торговле товарами, фьючерсами и опционами на электроэнергию, нефть, уголь, цветные и драгоценные металлы. Создана в 1872 году группой торговцев молочной продукцией как Нью-Йоркская биржа сыра и масла (Butter and Cheese Exchange of New York). В 1882 году получила нынешнее название. В 1970-1980-е годы биржа постепенно перешла на торговлю промышленными товарами и сырьем. В настоящее время из сельхозпродукции на бирже продаются только какао, кофе, сахар, апельсиновый сок, хлопок. 

Торговля на Нью-Йоркской фондовой бирже продолжается в том числе и в
Торговля на Нью-Йоркской фондовой бирже продолжается в том числе и в

Нью-Йоркская товарная биржа - это товарная биржа (Commodity exchange) в Нью-Йорке, которая специализируется на торговле фьючерсными контрактами (futures contracts) и опционами (Options) на поставку металлов. 

Нью-Йоркская товарная биржа ведет торги как фьючерсами, так и опционами
Нью-Йоркская товарная биржа ведет торги как фьючерсами, так и опционами

Нью-Йоркская товарная биржа - это самая крупная биржа в мире, олицетворение мощи финансовой индустрии Соединенных Штатов. NYCE создана в 1792 году, на сегодняшний день на ней обращаются ценные бумаги более 3500 компаний из различных стран мира. На фондовой бирже NYSE обращаются акции крупнейших компаний и корпораций, имеющих международное влияние.

Особенности товарного биржевого рынка

Нью-Йоркская товарная биржа - это крупнейшая торговая площадка в мире по биржевому обороту (около $60 млрд. в день) и старейшая в США, на ней обращается около 2700 акций с суммарной капитализацией компании $21 трлн.

Нью-Йорская товарная биржа является старейшей биржей в мире
Нью-Йорская товарная биржа является старейшей биржей в мире

Нью-Йоркская товарная биржа - это НАЙМЕКС, крупнейшая в мире, которая с 1974 года ведет торговлю фьючерсными контрактами.

Основным торговым инструментом Нью-Йоркской товарной биржи выступает фьючерс на нефть
Основным торговым инструментом Нью-Йоркской товарной биржи выступает фьючерс на нефть

Нью-Йоркская товарная биржа - это New York Mercantile Exchange (NYMEX) -  была создана в 1872 году с целью организации цивилизованного товарного рынка Нью-Йорка и стандартизации условий контрактов. До 1882 г. она называлась Butter, Cheese and Egg Exchange. Спустя годы специализация биржи поменялась и сейчас это крупнейший мировой центр торговли энергоресурсами и металлами.На бирже действует два подразделения: - NYMEX на котором торгуются все энергоресурсы (нефть, бензин, мазут, природный газ, электричество и др.), а так же платина и палладий, и COMEX (commodity exchange) где ведется торговля остальными металлами (золото, серебро, медь, алюминий). На NYMEX так же организована торговля мини контрактами - NYMEX miNY. В электронной версии представлено большинство инструментов биржи, что дает небольшим инвесторам и трейдерам возможность присутствовать на рынке энергоресурсов.

Торговля в яме группы Чикагской товарной биржи

Нью-Йоркская товарная биржа - это крупнейший мировой центр торговли энергоресурсами и металлами. На бирже New York Mercantile Exchange существуют 2 отдела:- NYMEX на котором представлены энергоресурсы  (нефть, бензин, платина и палладий,  мазут, природный газ, электричество и др.), и COMEX . На бирже  commodity exchange торгуют металлами (золото, серебро, медь, алюминий) Биржа NYMEX занимается и мини контрактами - NYMEX miNY. Электронная биржа  New York Mercantile Exchange дает возможность трейдерам присутствовать на рынке энергоресурсов.

Нью-Йоркская товарная биржа имеет два структурных подразделения NYMEX и COMEX
Нью-Йоркская товарная биржа имеет два структурных подразделения NYMEX и COMEX

Нью-Йоркская товарная биржа - это крупнейшая в мире биржа по объему торговли фьючерсами на основе реальных товаров, что явилось следствием ее слияния в 1994 г. с Товарной биржей (Commodity Exchange, СОМЕХ). После слияния биржа действует как два подразделения. Подразделение NYMEX торгует фьючерсами и опционами на легкую сырую нефть, топливный мазут, неэтилированный бензин, природный газ и платину; фьючерсами на сырую нефть, пропан и палладий; экспериментальными спред-опционами (межтоварными спредами) на топливный мазут - сырую нефть и неэтилированный бензин - сырую нефть. Подразделение СОМЕХ торгует фьючерсами и опционами на медь, золото и серебро, фьючерсами и опционами на индекс Eurotop 100. Также продаются пятидневные опционы на медь, золото и серебро. 

Нью-Йоркская фондовая биржа специализируется на торговле энергоносителями (NYMEX) и драгоценными металлами (COMEX)
Нью-Йоркская фондовая биржа специализируется на торговле энергоносителями (NYMEX) и драгоценными металлами (COMEX)

Нью-Йоркская товарная биржа - это New York Mercantile Exchange является одной из крупнейших мировых бирж, на которой осуществляется торговля специальными контрактами на просто огромное количество различных товаров. Торговля ведется фьючерсами и опционами, цена на которые определяется в ходе открытых торгов на Нью-Йоркской площадке. Находится товарная биржа в самом сердце Нью-Йорка на One North End Avenu, кроме этого торговая площадка имеет офисы во всех крупных финансовых центрах мира.

Чем отличаются фондовые и товарные биржи?

Что такое Нью-Йоркская товарная биржа?

Товарные рынки  - это рынки отдельных товаров или товарных групп и сырья, которые условно объединяют по определенным признакам. Товар на бирже не присутствует и торговля, как правило, ведется в виде фьючерсных и опционных контрактов. В настоящее время объектами международной торговли выступают приблизительно 70 видов товаров. На их долю приходится около 30% международного товарооборота. К таким товарам относятся: металлы (metals) (Gold, Silver, Platinum, Cupper, Aluminium), «мягкие товары» (soft commodity)  (Coffee, Sugar, Corn, Wheat, Soy) и энергоносители (Oil, Gasoline, Heatingoil, Netgas).

Каждая товарная биржа специализируется на отдельных группах товаров
Каждая товарная биржа специализируется на отдельных группах товаров

В отличие от валютного рынка Forex, не имеющего определенного места расположения, сделки на товарных рынках осуществляются на специальных товарных биржах. Самые крупные товарные биржи: Нью-Йоркская Товарная Биржа - NYMEX, на которой торгуются, кроме прочего, природный газ, сырая нефть, бензин; Чикагская Товарная Биржа - CBOT, где торгуются зерновые; Лондонская Биржа Металлов - LME, специализирующаяся на цветных металлах; Межконтинентальная биржа ICE - Intercontinental Exchange, специализирующаяся на энергоресурсах.

Сделки на товарных биржа, как правило, осуществляются в определенных торговых помещениях
Сделки на товарных биржа, как правило, осуществляются в определенных торговых помещениях

Нью-Йоркская товарная биржа была создана в 1872 году с целью организации цивилизованного товарного рынка Нью-Йорка и стандартизации условий контрактов. До 1882 года она называлась Butter, Cheese and Egg Exchange. Спустя годы специализация биржи поменялась и сейчас это крупнейший мировой центр торговли энергоресурсами и металлами. На бирже действует два подразделения: - NYMEX на котором торгуются все энергоресурсы (нефть, бензин, мазут, природный газ, электричество и др.), а так же платина и палладий, и COMEX (commodity exchange) где ведется торговля остальными металлами (золото, серебро, медь, алюминий) На NYMEX также организована торговля мини контрактами - NYMEX miNY.

Расположение Нью-Йоркской товарной биржи на карте США
Расположение Нью-Йоркской товарной биржи на карте США

Свою историю Нью-Йоркская товарная биржа ведет с 1872, когда группа молочных торговцев основала «Нью-Йоркскую биржу масла и сыра». В 1994 произошло слияние NYMEX с COMEX. Фьючерсы и опционы на энергию, и драгоценные металлы стали отличными инструментами для компаний, которые пытаются управлять рисками, хеджируя своипозиции. Легкость, с которой торгуются эти инструменты, жизненно важна для проведения операций хеджирования и оценки будущих цен. Таким образом, деятельность NYMEX является одним из ключевых элементов торговли и хеджирования во всем мире.

Главное здание Нью-Йоркской товарной биржи
Главное здание Нью-Йоркской товарной биржи

В электронной версии представлено большинство инструментов биржи, что дает небольшим инвесторам и трейдерам возможность присутствовать на рынке энергоресурсов. Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа имеет собственный клиринговый центр, который выступает контрагентом торговых операций, что гарантирует от риска дефолта. Механизм гарантий сделок очень важен в структуре биржевых торгов.

Биржи и биржевые товары

Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа в июле 2006 года объявила о планах акционирования. В документах, поданных в американскую Комиссию по ценным бумагам, она сообщила, что собирается осуществить первоначальное размещение акций на Нью-Йоркской фондовой бирже. Размер эмиссии в заявке не разглашается. Известно лишь, что в ходе IPO крупнейшая мировая торговая площадка оптовых партий сырьевых товаров, созданная 132 года назад манхэттенскими молочниками для продажи молочных изделий, намерена получить около $250 миллионов и котировать свои акции под символом NMX.

В 2000-х годах Нью-Йоркская товарная биржа прошла процедуру первичного размещения ценных бумаг
В 2000-х годах Нью-Йоркская товарная биржа прошла процедуру первичного размещения ценных бумаг

По мнению экспертов, первичное размещение Nymex может завершиться в конце сентября. "При нынешних запредельных ценах на энергоносители вряд ли для акционирования биржи можно будет найти лучшее время", - считает Харрелл Смит (Harrell Smith) из консалтинговой фирмы Celent. В первом квартале текущего года чистые доходы Nymex составили $33,6 миллиона - на $20 миллионов больше, чем за тот же период прошлого года. Акционирование Nymex последует за серией недавних удачных IPO целого ряда бирж, в том числе Чикагской товарно-сырьевой, Нью-Йоркской фондовой и Nasdaq.

Акционирование Нью-Йоркской товарной биржи было не первым на рынке крупных бирж
Акционирование Нью-Йоркской товарной биржи было не первым на рынке крупных бирж

Подразделения товарной биржи Нью-Йорка

NYMEX является одной из старейших и крупнейших бирж в мире по торговле товарами, фьючерсами и опционами на электроэнергию, нефть, уголь, цветные и драгоценные металлы. Количество участников биржи фиксировано, поэтому цена одного брокерского места может достигать $2 млн Основной вид ведения торгов - так называемая открытая перекличка или торговые сделки, заключаемые лицом к лицу в зале, где проходят торги. Правом торговли на полу Нью-Йоркской биржи обладают 550 трейдеров, которые в среднем заключают 640 тыс. контрактов в день. После объединения с COMEX на бирже действует два подразделения:

Цикл торговли на бирже

- NYMEX, на котором торгуются все энергоресурсы (нефть, бензин, мазут, природный газ, электричество и др.), а так же платина и палладий;

Подразделение NYMEX Нью-Йоркской товарной биржи специализируется на торговле энергоносителями
Подразделение NYMEX Нью-Йоркской товарной биржи специализируется на торговле энергоносителями

- COMEX, где ведется торговля остальными металлами (золото, серебро, медь, алюминий).

Подразделение COMEX Нью-Йоркской товарной биржи специализируется на торговле драгоценными и цветными металлами
Подразделение COMEX Нью-Йоркской товарной биржи специализируется на торговле драгоценными и цветными металлами

На NYMEX также организована тор говля мини-контрактами - NYMEX miNY. В электронной версии представ лено большинство инструментов биржи, что дает мелким и средним инвесторам и трейдерам возможность также присут ствовать на рынке энергоресурсов. За время своего существования бир жа сменила пять названий: Биржа мас ла и сыра (Butter and Cheese Exchange), Американская биржа (American Exchange), Биржа масла, сыра и яиц (Butter, Cheese, and Egg Exchange), Нью-Йоркская товарно-сырьевая бир жа (New York Mercantile Exchange) и после преобразования в коммерческую членскую организацию в 2000 году но сит свое текущее название - New York Mercantile Exchange, Inc.

На бирже NYMEX ведутся торги мини-контрактами для удобства клиентов
На бирже NYMEX ведутся торги мини-контрактами для удобства клиентов

Финансовые показатели деятельности NYMEX

В 1994 году NYMEX объединилась с товарной биржей Commodity Exchange, Inc. (COMEX). С 2000 года находится под управлением NYMEX Holdings, Inc. Объем торгов в 2006 году - 276,15 млн сделок, в среднем по 1,1 млн в день, эти показатели с начала 2007 года - 172,32 млн и 1,38 млн сделок соответственно. С 17 ноября 2006 года акции биржи торгуются на NYSE. Капитализация на 27 июля - $11,48 млрд. Выручка в 2006 году составила $640,31 млн, в первом квартале 2007 года - $200,34 млн. Прибыль в 2006 году - $154,8 млн, в первом квартале 2007 года - $56,22 млн. Имеет представительства в Вашингтоне, Хьюстоне, Лондоне и Сингапуре. Число сотрудников - 500 человек. Председатель совета директоров - Ричард Шеффер, президент и CEO - Джеймс Ньюсом.

Финансовые показатели деятельности Нью-Йоркской товарной биржи выкладываются в общедоступных источниках
Финансовые показатели деятельности Нью-Йоркской товарной биржи выкладываются в общедоступных источниках

История Товарной биржи NYMEX

Нью-Йоркская товарная биржа NYMEX на сегодняшний день является самой большой в мире регулируемой площадкой для торговли энергоресурсами и металлами. NYMEX организует биржевые торги контрактами на сырую нефть, природный газ, бензин, дизель, уголь и электричество, а также деривативами на золото, серебро, медь, платину и палладий. Кроме практически круглосуточного трейдинга и клиринга всех предлагаемых трейдерам контрактов биржа также обеспечивает учет внебиржевых сделок для более чем 350 деривативов на различные типы энергоресурсов.

Здание Нью-Йоркской фондовой биржи находится на берегу залива в Нью-Йорке
Здание Нью-Йоркской фондовой биржи находится на берегу залива в Нью-Йорке

В настоящее время NYMEX играет ключевую роль в формировании ежедневных цен на глобальном рынке нефти. Нью-Йоркская товарная биржа каждую торговую сессию оперирует контрактами общей стоимостью в несколько миллиардов долларов. Корпоративные покупатели и продавцы нефтепродуктов по всему миру, даже если они не участвуют в биржевых торгах, заключают сделки ориентируясь на котировки, публикуемые этой биржей. Аналогичная ситуация сложилась для контрактов на золото и серебро, биржевые котировки которых стали ценовым эталоном этих драгметаллов.

Нью-Йоркская товарная биржа формирует теденции на мировом рынке нефти
Нью-Йоркская товарная биржа формирует теденции на мировом рынке нефти

Двумя подразделениями корпорации NYMEX Holdings являются собственно Нью-Йоркская биржа NYMEX и Товарная биржа COMEX, в прошлом существовавшие как две независимые организации. Акции NYMEX Holdings после проведения IPO в ноябре 2006 года начали котироваться на Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE под тикером NMX, но уже в марте 2008-го чикагская корпорация CME Group подписала с биржей соглашение о ее приобретении за 11,2 млрд долларов. В результате NYMEX Holdings была поглощена агрессивно развивающейся CME Group, акции которой можно найти на NYSE под тикером CME. Эта сделка, в результате которой образовалось самая большая в мире биржевая группа, завершилась в августе 2008. В настоящее время NYMEX и COMEX сохранили свою специализацию и выступают в качестве отдельных секций CME Group.

Товарная биржа NYMEX прошла процес IPO на фондовой бирже NYSE
Товарная биржа NYMEX прошла процес IPO на фондовой бирже NYSE

  Основание Нью-Йоркской товарной биржи

Многочисленные товарные биржи начали появляться в США с середины 19 века, когда предприниматели в большом количестве организовывали регулируемые площадки для упрощения процесса купли-продажи товаров. Такие заведения обеспечивали покупателям и продавцам доступ к рыночным торгам, на которых устанавливались и контролировались определенные стандарты качества товаров, нормы и правила ведения торгового бизнеса. К концу 19 века в портах, на железнодорожных станциях и в других транспортных узлах Соединенных Штатов появилось около 1600 регулируемых рынков.

В девятнадцатом веке на территории США товарные биржи появлялись в районах транспортных узлов
В девятнадцатом веке на территории США товарные биржи появлялись в районах транспортных узлов

Точкой отсчета для NYMEX можно считать 1872 год, когда торговцы молочными продуктами из Манхэттена вместе создали нью-йоркскую биржу масла и сыра Butter & Cheese Exchange of New York. Вскоре к предлагаемым товарам также добавились яйца и название сменилось на Butter, Cheese & Egg Exchange. Свое окончательное название New York Mercantile Exchange биржа получила в 1882 году, когда в ее помещениях была открыта торговля сухофруктами, консервированными продуктами и птицей.

Историческое здание биржи Butter&Cheese Exchange of New York
Историческое здание биржи Butter&Cheese Exchange of New York

В начале 20 века в ведущих рыночных центрах, таких как Нью-Йорк и Чикаго, начали строиться централизованные торговые склады, и небольшие биржи в маленьких городках стали либо укрупняться, объединяясь с соседями, либо вовсе исчезать, уступая ведение торговли крупным и более активным площадкам. В результате этих процессов в 1933 году была основана биржа COMEX. Изначально Commodity Exchange была организована посредством слияния четырех небольших бирж, которые вели торговую деятельность по направлениям, связанным с кожей и шкурами, шёлком, каучуком и металлами. Как видно из событий последних лет, начавшийся полтора века назад процесс объединения и укрупнения бирж продолжается по сей день.

Товарная биржа Чикаго

  Изменение названия биржи NYMEX

Свое нынешняя название «New York Mercantile Exchange» биржа получила только в 1882 году, а до этого в течение 10 лет она называлась Butter and Cheese Exchange of New York.  Название биржи решили изменить в тот момент, когда ее продуктовая база значительно расширилась, и информация о ней распространилась среди широкого круга покупателей и продавцов. В дальнейшем к продукции сельскохозяйственного назначения, торгуемой на Нью-Йоркской товарной бирже стали добавляться промышленные товары и материалы.

В 1882 году Нью-Йоркская товарная биржа получила свое современное название в связи с расширением товарного ассортимента
В 1882 году Нью-Йоркская товарная биржа получила свое современное название в связи с расширением товарного ассортимента

  Основные вехи товарной истории биржи

Приблезительно в 1882 году была начата торговля на бирже кофе - Coffee Exchange of the City of New York, сюда же в 1916 добавили еще одну позицию - сахар - Coffee and Sugar Exchange. В 1925 году началась торговля на бирже какао - The New York Cocoa Exchange, которая объединилась с Coffee and Sugar Exchange в 1979 году и стала называться Coffee, Sugar & Cocoa Exchange, Inc. (CSCE) Только в 1998 году начался процесс слияния CSCE с NYCE, закончившийся в 2004 году, когда и была сформирована New York Board of Trade или NYBOT. Сегодня торговля на бирже NYBOT идет на ряд других, не товарных инструментов - это фьючерсы и опционы на индексы (Russell, Continuous commodity index), мировые валюты, этанол.

Одним из основных товаров Нью-Йоркской фондовой биржи вплоть до начала 20-го века был кофе
Одним из основных товаров Нью-Йоркской фондовой биржи вплоть до начала 20-го века был кофе

  Начало торгов фьючерсами на нефть

Середина прошлого века стала для NYMEX непростым периодом. Без ликвидных и популярных биржевых инструментов трейдерам трудно было зарабатывать деньги, поэтому биржа, как и остальные конкурирующие площадки, постоянно экспериментировала с набором предлагаемых деривативов, вводя новые контракты, которые могли бы заинтересовать трейдеров и увеличить объемы торгов. Ключевой фигурой для NYMEX стал президент компании Мишель Маркс, который в 1978 году вместе с экономистом Арнольдом Сейфером выяснил, что они могут повторно выпустить на рынок фьючерсные контракты на топочный мазут. Когда государство ослабило контроль за оборотом мазута, деривативы на него получили возможность стать хорошим предметом торговли на биржевых площадках.

Первым продуктом-энергоносителем на Нью-Йоркской фондовой бирже, был топочный мазут
Первым продуктом-энергоносителем на Нью-Йоркской фондовой бирже, был топочный мазут

Новые фьючерсные контракты были тщательно спроектированы, но торговля ими началась в весьма скромных масштабах. Однако, впоследствии именно это направление стало ключевым и значительно расширилось, затмив по объемам торгов все остальные. NYMEX обеспечила открытый рынок с прозрачными ценами сначала на топочный мазут, а позже на сырую нефть, бензин и природный газ, в результате чего ее бизнес стал представлять реальную угрозу для прочно укоренившихся нефтяных корпораций и правительственных групп, которые традиционно контролировали цены на нефтепродукты. 

Торговля контрактами на нефть началась с весьма скромных объемов
Торговля контрактами на нефть началась с весьма скромных объемов

С началом торговли энергоресурсами популярность NYMEX стала быстро набирать обороты. Биржевой зал, где торги велись по системе выкриков и жестов, быстро заполнился трейдерами и стал представлять собой несмолкаемую какофонию кричащих людей, взмывающих вверх рук и падающих вниз карточек.

Пример торгового дня в яме

COMEX, одна из бирж, которая вместе с NYMEX располагалась в нью-йоркском Всемирном Торговом Центре, обычно смотрела на NYMEX свысока, считая ее маленькой компанией. Но в результате бума на энергоресурсы NYMEX довольно быстро стала крупнее и богаче COMEX. История расставила все по своим местам - в августе 1994 года две биржи слились в одну, по инициативе NYMEX и под ее именем. В конце 90-х торговые залы NYMEX уже с трудом могли вмещать всех трейдеров, и в 1997 году биржа переехала в новое, значительно более просторное помещение на юго-западе Манхэттена - в одно из зданий Мирового Финансового Центра.

Торговля контрактами на нефть быстро увеличила объемы торговли на товарной бирже NYMEX вцелом
Торговля контрактами на нефть быстро увеличила объемы торговли на товарной бирже NYMEX вцелом

  Слияние NYMEX и Commodity Exchange

Биржа NYMEX, фактически, удерживала положение монополиста на биржевую торговлю фьючерсами на нефть в противовес теневому и внебиржевому рынку. Однако, в начале 2000 годов электронная система ведения торгов начала потихоньку вытеснять классическую схему работы биржи в форме открытого аукциона в торговом зале. Трейдеры NYMEX, работавшие по методу выкриков и жестов, были против внедрения электронной системы торгов, поскольку она явно угрожала их доходам и привычому образу жизни. Но руководство NYMEX понимало, что введение электронной системы было единственным шансом поддержания конкуренции в развивающейся индустрии.

В 2000-х годах произошло первое крупное объединение Нью-Йоркской товарной биржи с Commodity Exchange
В 2000-х годах произошло первое крупное объединение Нью-Йоркской товарной биржи с Commodity Exchange

В 2006 году NYMEX в сотрудничестве с чикагской биржей CME стала использовать электронную сеть Globex. Торговые площадки довольно быстро опустели, поскольку многие трейдеры, работавшие по старой схеме и уверенно чувствовавшие себя в торговых залах, уволились - спрос на их услуги сильно упал. Банки, хедж-фонды и крупные нефтяные компании перешли с торгов по телефонным звонкам своим представителям на прямую торговлю без посредников с экранов своих терминалов.

После начала повсеметного использования торговой системы Globex на товарных биржах, ямы резко опустели
После начала повсеметного использования торговой системы Globex на товарных биржах, ямы резко опустели

В этот же период произошло еще одно важное событие. В августе 2008 года, через год после начала переговоров и спустя семь месяцев после их обнародования, CME добилась окончательного одобрения со стороны акционеров и членов компании на покупку NYMEX Holdings Inc. В ходе переговоров, которые часто прерывались из-за сопротивления слиянию со стороны некоторых членов NYMEX, корпоративная сделка была окончательно оценена в $11,2 млрд деньгами и акциями.

В 2008 году произошло полное слияние Нью-Йоркской и Чикагской товарных бирж
В 2008 году произошло полное слияние Нью-Йоркской и Чикагской товарных бирж

  Нью-Йоркская товарная биржа в наше время

В настоящее время Нью-Йоркская товарная биржа закрепила за собой право на осуществление биржевой торговли энергоносителями и металлами на американском срочном рынке. В 1993 году стартовала работа собственной электронной системы, получившей название NYMEX Access. В результате ее запуска доступ на торги стал возможен для участников из любой страны мира. В 2000 году биржа перестала быть некоммерческой срочной организацией и получила статус коммерческой компании. В 2006 году было подписано соглашение с CME, согласно которому котирующиеся на NYMEX продукты стали круглосуточно торговаться при помощи электронной системы Globex.

Сегодня Нью-Йоркская товарная биржа работает практически круглосуточно благодаря электронной системе Globex
Сегодня Нью-Йоркская товарная биржа работает практически круглосуточно благодаря электронной системе Globex

Современный NYMEX крупнейший в мире рынок по торговле металлами, нефтепродуктами и энергоресурсами. Сегодня Нью-Йоркская Товарная Биржа имеет два подразделения: на NYMEX идёт торговля фьючерсными контрактами на поставку нефтепродуктов и энергоресурсов. Здесь также ведётся торговля платиной о палладием, на COMEX (commodity exchange) ведётся торговля различными фьючерсами на поставку металлов.

Торговля нефтепродуктами

Для привлечения трейдеров и более мелких инвесторов на NYMEX также создано подразделение торговли разливными мини контрактами - NYMEX MINY. В июне 2000 года Нью-Йоркская товарная биржа изменила свой статус. Из некоммерческой организации единогласным решением совета директоров она была переведена в разряд коммерческой организации. NYMEX прошла процедуру публичного размещения акций. Акции торгуются на NYSE под символом NMX. 

Для привлечения трейдеров всех уровней, Нью-Йоркская товарная биржа разработала группу мини-контрактов
Для привлечения трейдеров всех уровней, Нью-Йоркская товарная биржа разработала группу мини-контрактов

  Вхождение в холдинг с Чикагской товарной биржей

В апреле 2006 года NYMEX и круп нейшая чикагская биржа - Chicago Mercantile Exchange подписали согла шение, в соответствии с которым CME получает эксклюзивные права на органи зацию электронной торговли энергетиче скими фьючерсами и опционами. Первыми контрактами NYMEX, до пущенными к торговле в Globex стали стандартные и miNY фьючерсы на сырую нефть, природный газ, бензин и топоч ный мазут. Кроме того, CME получила право на организацию электронной тор говли деривативами на металлы, обра щающимися в подразделении COMEX (золото, серебро, медь, алюминий).

Здание Чикагской товарной биржи
Здание Чикагской товарной биржи

Фьючерсные контракты NYMEX уменьшенного объема (miNY) на сырую нефть и природный газ торговались в CME Globex с июня 2002 года по но ябрь 2005 года в рамках предыдущего соглашения между двумя биржами. Но вый договор о допуске контрактов Нью-Йоркской биржи к обращению в Globex заключен на срок до 2016 года. Все контракты, представленные на NYMEX, торгуются в системе Globex практически круглосуточно - как одно временно с голосовыми торгами NYMEX, так и после окончания торговой сессии в зале биржи.

Торговый опереционный зал Чикагской товарной биржи
Торговый опереционный зал Чикагской товарной биржи

  Планы на будущее Нью-Йоркской товарной биржи

В этом году компания Nymex Holdings Inc. сообщила о том, что она ведет предва­рительные переговоры о возможном объ единении бизнеса, в результате которого она может сэкономить на сокращении за трат до $250 млн Пока компания оконча тельно не назвала своего потенциального партнера и не сказала, когда такая сделка может состояться. В числе потенциальных покупателей называются трансконтинен тальная биржа NYSE Euronext, немецкая Deutsche Boerse и Чикагская товарная биржа (CME), однако последняя опро вергла такую информацию.

Понятие биржи и ее виды

Функции товарной биржи Нью-Йорка

Из всего вышеперечисленного можно вынести одно - многофункциональность товарной биржи. Исходя из этого, давайте выделим основные функции товарной биржи:

- организация процесса покупки товаров и продажи товаров. Как вы понимаете, суть его сводится не только к тому, чтобы предоставить место для проведения торговли товаром, а также организовать собственно встречу покупателя и продавца товаров;

Биржа выступает посредником и организует покупку или продажу товара
Биржа выступает посредником и организует покупку или продажу товара

- контролирование спекуляций. Осуществляется в ходе открытости торгов, массового совершения сделок, в момент, когда любой из покупателей в праве осуществить покупку интересующих его товаров на товарной бирже;

Все спекуляции на бирже отслеживаются и контролируются
Все спекуляции на бирже отслеживаются и контролируются

- страхование. Путем торговли на товарной бирже срочными инструментами, что являет собой корректировку цен, обеспечивающее взаимное снижение риска.

Товарная биржа гарантирует страхование участников торгов за счет срочных инструментов
Товарная биржа гарантирует страхование участников торгов за счет срочных инструментов

Вспомогательные функции товарной биржи:

- разработка типовых контрактов для участников товарной биржи, которые помогают в момент совершения сделок;

Биржа разрабатывает типовую документацию для всех участников торгов
Биржа разрабатывает типовую документацию для всех участников торгов

- предоставление разных услуг нуждающимся клиентам;

Биржа осуществляет консультирование и прочие виды услуг своим клиентам
Биржа осуществляет консультирование и прочие виды услуг своим клиентам

- котирование цен, которое в основе своей держит рыночный спрос и предложение;

Понятие котирования цен

- проведение с участниками товарной биржи процедуры упрощенных расчетов, которая дает возможность экономить время;

Для участников торгов биржа создает систему упращенных расчетов
Для участников торгов биржа создает систему упращенных расчетов

- закрепление стандартов на товары, которые представлены на товарной бирже;

Все товарные группы на бирже и отдельные товары подлежать стандартизированному отбору
Все товарные группы на бирже и отдельные товары подлежать стандартизированному отбору

- выпуск бюллетеней с информацией о котировках тех или иных товаров, продаваемых на товарной бирже;

Товарная биржа занимается публикацией актуальных котировок на те или иные группы товаров
Товарная биржа занимается публикацией актуальных котировок на те или иные группы товаров

- установление правил торговли товаром, а также фиксирование обычаев торговли товаром, которые, как факт, приводят к рациональному функционированию торгов на товарной бирже.

правила торговли на товарной бирже

Режим работы товарной биржи NYMEX

Официально торги на бирже длятся в течение шести часов. Чтобы расширить это время, в 1993 году была введена в строй электронная компьютерная систе ма NYMEX ACCESS, которая позволила продавцам и покупателям торговать фью черсными контрактами на сырую нефть, бензин, природный газ, драгоценные и редкоземельные металлы, а также медь и алюминий практически круглосуточно. Эти возможности еще более расширила электронная система NYMEX ClearPort, позволяющая организовать прямые пере говоры по цене на товар между продавцом и покупателем при обеспечении биржей финансовой защиты сделки. Собственно говоря, все сделки, заключенные на бир же NYMEX, застрахованы от дефолта со стороны одного из партнеров благодаря специальной проверке, через которую проходят все участники.

Товарная биржа предоставляет электронную платформу для согласования цены между продавцом и покупателем
Товарная биржа предоставляет электронную платформу для согласования цены между продавцом и покупателем

Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа имеет собственный клиринговый центр, который выступает контрагентом торговых операций, что и гарантирует от риска дефолта. Механизм гарантий сде лок очень важен в структуре биржевых торгов. Ежедневный депозит площадки по торгам нефтью и газом составляет $20 миллиардов. Эти средства предназнача ются для уплаты вариационной (допол нительной) маржи. Страховой фонд со ставляет $200 миллионов.

Нью-Йоркская товарная биржа, как и многие другие биржи мира, имеет свой клиринговый центр
Нью-Йоркская товарная биржа, как и многие другие биржи мира, имеет свой клиринговый центр

NYMEX проводит торги с 8:10 до 15:20, кроме субботы и воскресенья, СОМЕХ - с 8:10 до 15:00, кроме субботы и воскресенья. После окончания работы электронной системы торговли на бирже действует ACCESS (с понедельника по четверг с 17:00 до 8:00), а в воскресенье вечером с 19:00 начинается торговля фьючерсами и опционами на сырую нефть, топливный мазут и бензин, фьючерсами на платину, медь, золото и серебро. Биржа имеет электронную связь со Срочной биржей Сиднея (Sydney Futures Exchange, SFE), что позволяет членам последней торговать нефтепродуктами непосредственно на NYMEX, а не члены биржи вступают в торги через электронную систему торговли CYCOM на SFE. 

С введением электронной системы торгов, время работы Нью-Йоркской товарной биржи - не ограничено
С введением электронной системы торгов, время работы Нью-Йоркской товарной биржи - не ограничено

Регулирование деятельности биржи NYMEX

Биржа NYMEX регулируется Комиссией по фьючерсной торговле товарами (Commodity Futures Trading Commission - CFTC) - независимым федеральным агентством при Правительстве США, созданным в 1974 г. для регулирования фьючерсных и опционных сделок по купле/продаже товаров и защиты участников срочных товарных рынков от нечестной торговли и мошенничества. Каждая организация, торгующая на бирже, должна предоставить своего независимого брокера. Таким образом, несколько человек на площадке, представляют крупную корпорацию, на бирже они только записывают транзакции и никак не связаны с реальной торговлей.

Деятельность Нью-Йоркской товарной биржи подлежит контролю и регклированию со стороны
Деятельность Нью-Йоркской товарной биржи подлежит контролю и регклированию со стороны

Тоговля на Нью-Йоркской товарной бирже

Основными участниками, которые совершают торговые операции, являются крупные мировые компании, интересы каждой из них на бирже представляет собственный брокер, который полностью подчиняется ее приказам. Основными товарными группами, по которым проходят торги, являются - опционы и фьючерсы на нефть, платину, золото, серебро, электроэнергию, природный газ и другие виды топлива. Торгуются и различные виды сельскохозяйственной продукции, пшеница, кукуруза, хлопок, или продукты ее переработки такие как сахар, крупы. Кроме этого так же ведется торговля обязательствами на поставку и контрактами на разницу цен. 

Основными участниками торгов на Нью-Йоркской товарной бирже выступают крупные компании
Основными участниками торгов на Нью-Йоркской товарной бирже выступают крупные компании

На бирже используются практически все инструменты биржевой торговли, при желании вы можете купить срочный контракт на сырую нефть, а после роста цены на этот вид товара продать контракт дороже. Торговля происходит на двух основных площадках, NYMEX и COMEX каждая из которых специализируется на сделках с определенным видом товаров. NYMEX специализируется на торговле энергоносителями (нефть и нефтепродукты, электроэнергия, уголь, газ), кроме этого тут ведется торговля платиной и палладием. СOMEX больше отдает предпочтение оставшимся драгоценным, черным и цветным металлам (серебро, золото, алюминий, медь, цинк, свинец и другие).

Специализация Нью-Йоркской товарной биржи - торговля энергоносителями
Специализация Нью-Йоркской товарной биржи - торговля энергоносителями

Цена формируется на основании торгов, основное влияние на ее формирование оказывают цены в розничной торговле и глобальная ситуация в мире, что значительно влияет на спрос и предложение. К примеру, сообщения о кризисе в персидском регионе всегда вызывают подорожание сырой нефти и нефтепродуктов, а новости о стихийных бедствиях в Австралии или Новой Зеландии способствуют повышению цен на сельхоз продукцию.

Мировые биржи и торговые площадки

Фьючерсы на энергоносители позволяют трейдерам удобно инвестировать в рынки сырья и продуктов нефтепереработки. Нефть, природный газ, бензин, мазут и другие энергетические активы защищают капитал от инфляции, позволяют реализовывать кратко- и среднесрочные инвестиционные стратегии. Высокая ликвидность фьючерсов определяет техничность этого инструмента - динамика цен на контракты поддается техническому анализу. Также ликвидность фьючерсов и высокий спрос на энергоносители защищают инвесторов и трейдеров от сильных падений рынка, подобных апрельскому обвалу цен на золото.

Нью-Йорская товарная биржа специализируется на торговле фьчерсами на энергоносители
Нью-Йорская товарная биржа специализируется на торговле фьчерсами на энергоносители

Наконец, динамика цен на энергоносители в меньшей степени (по сравнению со стоимостью акций) зависит от решений центробанков ведущих стран, а в большей - от статистики по запасам нефти. Поэтому фьючерсы на нефть, газ и другие энергетические активы можно рассматривать в качестве основного инструмента трейдинга или способа хеджирования рисков при работе с другими классами активов.

Динамика цен на энергоносители в основном зависит от ситуации на рынке, а не от политики Центробанков
Динамика цен на энергоносители в основном зависит от ситуации на рынке, а не от политики Центробанков

Инвестирование в энергоносители на NYMEX

Фьючерсные контракты являются наиболее популярным и удобным инструментом инвестиций в энергоносители. Используя фьючерсы, трейдеры могут покупать и продавать различные сорта нефти, природный газ, бензин, мазут, керосин и другие продукты нефтепереработки. В число наиболее торгуемых фьючерсных контрактов на энергоносители входят следующие инструменты:

Понятие фьючерса

- фьючерс на сырую нефть марки WTI (тикер CL). Этот контракт торгуется на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) и в системе электронных торгов Чикагской товарной биржи (CME). Объем одного фьючерса составляет 1000 баррелей, стоимость базового актива исчисляется в долларах США за баррель. Нефть марки WTI добывается в США и остается главным эталоном стоимости сырья в Северной Америке;

Сырая нефть марки WTI - самый популярный инструмент на Нью-Йоркской товарной бирже
Сырая нефть марки WTI - самый популярный инструмент на Нью-Йоркской товарной бирже

- фьючерс на сырую нефть марки Brent (BRN). Данный инструмент обращается на Межконтинентальной бирже (ICE) в Лондоне. Объем контракта составляет 1000 баррелей, цена базового актива исчисляется в долларах за баррель. Нефть марки Brent добывается в Северном море. Она является эталоном стоимости сырья для Европы, Северной Африки и Ближнего Востока;

Вторым популярным финансовым инструментом на Нью-Йоркской товарной бирже является сырая нефть марки Brent
Вторым популярным финансовым инструментом на Нью-Йоркской товарной бирже является сырая нефть марки Brent

- фьючерсный контракт на природный газ (NG) торгуется на NYMEX и в системе электронных торгов CME. Объем контракта составляет 10 000 млн британских термических единиц (mmBtu), что приблизительно равно 1000 кубических футов газа. Стоимость базового актива исчисляется в долларах за миллион британских термических единиц;

Следующим популярнейшим инструментом выступает фьючерс на природный газ
Следующим популярнейшим инструментом выступает фьючерс на природный газ

- фьючерсы на бензин (RB) торгуются на NYMEX. Объем контракта - 42 000 галлонов (около 159 кубических метров) бензина. Стоимость базового актива отражается в центах за галлон. Динамика цен на этот актив зависит как от ситуации на сырьевом рынке, так и от сезонного фактора - летом бензин дорожает из-за высокого спроса;

Фьючерс на бензин имеет тенденцию к подоражанию летом, из-зи высокого спроса
Фьючерс на бензин имеет тенденцию к подоражанию летом, из-зи высокого спроса

- фьючерсы на американский мазут (печное топливо) обращаются на NYMEX, объем контракта составляет 42 000 галлонов. Цена базового актива измеряется в центах за галлон. Данный фьючерс является главным мировым эталоном стоимости мазута. Динамика цен на этот энергоноситель сильно зависит от сезонного фактора - мазут дорожает в период отопительного сезона в северном полушарии.

Что такое мазут?

Главное преимущество фьючерсов на энергоносители - возможность продавать и покупать базовый актив без физической поставки. Также трейдеры могут зафиксировать условия сделки, реализуя торговую стратегию, основанную на предположении о падении или росте стоимости сырья и продуктов нефтепереработки. Как отмечалось выше, рыночные факторы, например, баланс спроса и предложения и состояние мировой экономики, сильнее всего влияют на стоимость энергоносителей. Также цена на данный класс активов изменяется под влиянием геополитических факторов. В частности, нестабильность в регионе MENA (Ближний Восток и Северная Африка) в настоящее время удерживает цены на нефть на высоком уровне. Ниже рассмотрены основные процессы, влияющие на рынок энергоносителей в настоящий момент.

Преимущество торговли фьючерсом заключается в том, что самого физического перемещения товара в течении сделки не происходит
Преимущество торговли фьючерсом заключается в том, что самого физического перемещения товара в течении сделки не происходит

Виды фьючерсных контрактов биржи NYMEX

На Нью-Йоркской товарной бирже ведутся торги фьючерсными и опционными контрактами на сырую нефть, бензин, котельное топливо, природный газ, электричество, золото, серебро, алюминий и платину. Фьючерсные контракты на уголь, пропан и палладий; опционные контракты на разницу цен сырой черного золота и бензина, сырой черного золота и токонтрактыазута, черного золота Brent и West Texas Intermediate, и множество фьючерсных контрактов на месячные контракты (календарный спрэд) на нефть Light, sweet, бензина, топочного мазута и Природного газа. Цена запрашиваемая для сделок на бирже NYMEX основана на цене, коттопочного мазута по всему миру.

На Нью-Йоркской товарной бирже ведутся торги даже контрактами на электричество
На Нью-Йоркской товарной бирже ведутся торги даже контрактами на электричество

Сегодня на бирже NYMEX торгуют энергетическими фьючерсами, включая электричество, драгоценные и редкие металлы, медь и алюминий, а также некоторые фондовые индексные фьючерсы, такие как например FTSE Eurotop контракты. Торговля на бирже осуществляется главным образом аукционным способом в торговом зале NYMEX, но все фьючерсные контракты доступы для торговли электронным способом, который обеспечивает NYMEX ACCESS. Эта электронная торговая площадка была запущена в 1993 году.

В 1993 году была запущенная первая электронная площадка на товарной бирже NYMEX
В 1993 году была запущенная первая электронная площадка на товарной бирже NYMEX

Сырая нефть - это наиболее активно торгуемый товар в мире. Включение в список торговых контрактов биржи NYMEX фьючерса на сырую нефть способствовало еще большему расширению и развитию NYMEX. Британский Brent - светлая сырая нефть Северного моря, которая является промышленным эталоном, торгуется как фьючерсный контракт с обозначением CL на бирже. Фьючерсные контракты E-miNY, которые составляют половину стандартного фьючерсного контракта, имеют большую популярность у инвестиционных менеджеров. Эти контракты торгуются на электронной платформе Globex биржи CME, но учет их ведется в расчетной палате NYMEX. Наверное поэтому биржу NYMEX в последнее время называют домом энергетических контрактов.

Нефть-сырец

  Секция нефтепродуктов на NYMEX

Самым ликвидным контрактом биржи NYMEX, безусловно, является всемирно известный фьючерс на нефть WTI. Последние несколько лет конкуренцию для него может составить лишь один продукт - фьючерс на нефть Brent с площадки ICE, который служит ему скорее дополнением, нежели альтернативой. Причем NYMEX запустила аналогичный продукт, но он пока не обрел признания у трейдеров. Другие наиболее востребованные контракты секции - фьючерсы на природный газ, бензин и дизель. Менее активно проходят торги по мазуту, этанолу, электричеству и другим энергоносителям.

Таблица с официального сайта CME Group - Самые ликвидные контракты в секции нефтепродуктов на NYMEX
Таблица с официального сайта CME Group - Самые ликвидные контракты в секции нефтепродуктов на NYMEX

    Фьючерс на сырую нефть (CL)

Фьючерс Light Sweet Crude Oil (WTI), котирующийся на нью-йоркской товарной бирже NYMEX, недавно ставшей частью CME Group, считается наиболее активно торгуемым в мире срочным контрактом на нефть наравне с Brent. Свое название он получил благодаря марке нефти, являющейся его базовым активом: это легкая малосернистая (Light Sweet) по составу сырая нефть, добываемая преимущественно в штате Техас (West Texas Intermediate, WTI). Эта марка нефти используется для производства бензина, дизеля и других распространенных видов топлива и потому является объектом стабильно высокого спроса, в первую очередь в стране-добытчике, а также в Китае, отмечает старший финансовый консультант Saxo Bank Сергей Красиков.

Самой популярной маркой нефти на Нью-Йоркской товарной бирже является Light Sweet Crude Oil
Самой популярной маркой нефти на Нью-Йоркской товарной бирже является Light Sweet Crude Oil

Биржевые торги по фьючерсу на нефть WTI стартовали в Нью-Йорке в 1983г., и к настоящему моменту этот контракт по праву обрел мировую известность, став лидером по торговому обороту среди всех остальных деривативов на энергоносители. Конкуренцию ему может составить разве что фьючерс на нефть популярной в Старом Свете марки Brent, котирующийся в европейской секции биржи ICE. В настоящее время на чрезвычайно ликвидном рынке деривативов на Light Sweet Crude Oil (WTI) ежедневно из рук в руки переходит около 900 тыс. фьючерсов и опционов, благодаря чему котировки данного контракта стали международным эталоном цены «черного золота», на который вот уже два десятка лет ориентируются инвесторы со всего мира. Благодаря участию в торгах трейдеров из самых разных стран сделки по нефти проходят в электронной торговой системе CME Globex практически круглосуточно.

Торговля нефтью на Нью-Йорской товарной бирже длится круглые сутки
Торговля нефтью на Нью-Йорской товарной бирже длится круглые сутки

Этот ликвидный инструмент с прозрачным механизмом формирования цены используют как производители и поставщики нефтепродуктов - в защитных целях, для хеджирования и контроля ценовых рисков, - так и финансовые институты и частные трейдеры - в инвестиционных целях, для диверсификации портфелей и проведения спекулятивных сделок. Показатель открытого интереса говорит о том, что на счетах трейдеров в среднем постоянно присутствует около 7,5 млн фьючерсов, опционов и свопов на нефть WTI, что эквивалентно впечатляющему объему 7,5 млрд барр.

Как образуется нефть

Фьючерс Light Sweet Crude Oil (WTI) является не только одним из самых ликвидных, но и одним из самых дорогих товарных контрактов, если исходить из стоимости базового актива. При сегодняшних ценах на нефть полная стоимость одного контракта составляет более 100 тыс. долл. Но это не влияет на его доступность - маржинальный залог, установленный для него биржей, составляет всего 4510 долл., что дает трейдерам возможность при работе с ним пользоваться кредитным плечом, примерно соответствующим 1:23.

Фьючерс на нефть марки WTI - один из самых ликвидных в мире
Фьючерс на нефть марки WTI - один из самых ликвидных в мире

Впрочем, имеются и еще более бюджетные варианты. Биржа CME Group предлагает трейдерам как стандартные поставочные контракты объемом 1000 барр. для крупных игроков (тикер CL), так и расчетные мини-контракты на 500 барр. с низким гарантийным обеспечением для инвесторов с небольшими счетами (тикер QM). Биржевая котировка стандартного контракта отображается в долларах и центах за 1 барр. и меняется с шагом в 1 цент. Мини-контракт «ходит» с шагом 2,5 цента. Одновременно на рынке котируются контракты со сроком поставки до девяти лет, из них в первые шесть лет экспирация происходит ежемесячно, а в последующие три года - раз в полгода.

График динамики стоимоти фьючерса на сырую нефть (CL) на бирже NYMEX за период 2007-2014 г.г.
График динамики стоимоти фьючерса на сырую нефть (CL) на бирже NYMEX за период 2007-2014 г.г.

    Фьючерс на природный газ (NG)

Фьючерсы на природный газ входят в список традиционных финансовых инструментов, даже несмотря на то что не имеют длинной истории и обращаются на бирже только с 1990г. Первой площадкой, предоставившей трейдерам возможность торговать срочным деривативом на данный энергоноситель, стала NYMEX (подразделение CME Group). Сегодня в рамках одного торгового дня на Чикагской бирже проводятся операции примерно по 186 тыс/ фьючерсов на эталонный природный газ Henry Hub с физической поставкой. Большие объемы торгов по фьючерсным контрактам на природный газ были зафиксированы уже в самом начале их запуска на бирже. 

Фьючерс на природный газ является постоянным участником биржевых торгов
Фьючерс на природный газ является постоянным участником биржевых торгов

На текущий момент ликвидность фьючерсных контрактов поддерживается на фоне обвала золота и нестабильности валютного рынка вследствие мягкой монетарной политики (в первую очередь в США). В недрах земли запрятано около 300 трлн куб. м природного газа. Эти цифры играют в пользу развития рынка и расширения сферы использования газа, так как запасы сырья пока не дают повода задумываться об их лимитированности (добыча природного газа за 2011г. составила 3,3 трлн куб. м). На площадке NYMEX торгуется более 40 разновидностей срочных деривативов, которые в качестве базового актива используют различные сорта природного газа. 

Запасы природного газа в земле превышают запасы нефти
Запасы природного газа в земле превышают запасы нефти

Безоговорочный лидер по популярности и объемам торгов на бирже NYMEX и во всем мире - контракт на бенчмарк Henry Hub. Такое название газ получил благодаря одноименной газонефтяной станции в штате Луизиана, точке пересечения 13 важнейших трубопроводов, куда производится поставка продукта по фьючерсу. Фьючерсный контракт обращается на бирже с тикером NG и доступен в электронных системах Globex и голосовых торгов, а также предполагает поставку 10000 млн Mmbtu в дату экспирации. Трейдерам доступны фьючерсы на Henry Hub Natura lGas с поставкой на каждый календарный месяц в течение текущего года и ближайших пяти лет, а также аналогичные контракты с расчетной спецификацией.

График динамики стоимости фьючерса на природный газ (NG) на бирже NYMEX за период 2008-2014 г.г.
График динамики стоимости фьючерса на природный газ (NG) на бирже NYMEX за период 2008-2014 г.г.

    Фьючерс на бензин марки RBOB (RB)

Бензин является продуктом переработки сырой нефти. Из одного барреля нефти можно сделать около 2/3 барреля бензина. Цены на бензин постоянно колеблются… В США бензин является одним из самых продаваемых продуктов. На него приходится 50 процентов от общего потребления нефтепродуктов в стране. Это крайне развветвленный рынок со множеством распространителей и розничных продавцов. Конечно же это все способствует очень большой конкуренции. Чтобы понять, сколько примерно стоит бензин в США, запомните, что 1 галлон равняется 3,785 литров. 

Биржевая спецификация фьючерса на бензин RBOB
Биржевая спецификация фьючерса на бензин RBOB

К этому нужно добавить 65 центов к биржевой котировки(которые приходятся на налоги) и все это разделите на 3.8. Так вы получить примерную стоимость бензина в Нью-Йорке. Reformulated Gasoline Blendstock for Oxygen Blending или просто RBOB, означает «набор реформированных бензинов для кислородного смешивания». При добавлении всего 10 процентов этанола, данный продукт становится простым бензином. Эталоном неэтилированного бензина в США считается нефтепродукт размещаемый в оптовых терминалах находящихся на восточном побережьи страны, недалеко от Нью-Йорка, который является главным центром импорта и внутренних перевозок нефтепродуктов из мексиканского залива и баз нью-йоркской гавани.

График динамики стоимости фьючерса на бензин сорта RBOB (RB) на бирже NYMEX за период 2011-2014 г.г.
График динамики стоимости фьючерса на бензин сорта RBOB (RB) на бирже NYMEX за период 2011-2014 г.г.

    Фьючерс на бензин NY Harbor ULSD (HO)

Бензин является продуктом переработки сырой нефти. Из одного барреля нефти можно сделать около 2/3 барреля бензина. Цены на бензин постоянно колеблются, в основном это зависит от месяца. Максимумы приходятся на май и минимумы на декабрь. Обычно очистительные заводы подготавливаются к «горячему» летнему сезону( летом обычно увеличивается число поездок на авто). Также аварии или закрытия заводов и хранилищ по выработке подстегивают цены бензина к росту. Частые ураганы в мексиканском заливе также могут привести к резкому скачку цен, так как именно в данном регионе находится подавляющее большинство нефтяных баз и терминалов США. Конечно же цена бензиназависит и от цен на нефть.

График динамики стоимости фьючерса на бензин сорта NY Harbor ULSD (HO) на бирже NYMEX за период 2012-2014 г.г.
График динамики стоимости фьючерса на бензин сорта NY Harbor ULSD (HO) на бирже NYMEX за период 2012-2014 г.г.

    Фьючерс на газ Henry Hub Penultimate (NP)

График динамики цен на природный газ за последние десять лет напоминает горную цепь с двумя главными вершинами. Максимум за всю историю наблюдался в 2005г., когда ураган "Катрина" спровоцировал временное прекращение добычи на большинстве североамериканских площадок. Тогда стоимость едва не дотянула до отметки в 14 долл. за один млн британских тепловых единиц (1 млн mm btu равен 28,263682 куб. м).

График динамики стоимости фьючерса на газ марки Henry Hub Penultimate NP (NP) на бирже NYMEX за период 2012-2014 г.г.
График динамики стоимости фьючерса на газ марки Henry Hub Penultimate NP (NP) на бирже NYMEX за период 2012-2014 г.г.

    Фьючерс на газ Henry Hub Swap (NN)

Текущая ситуация демонстрирует скачок уровня импорта природного газа в страны-потребители. В частности, Китай за последний год увеличил ввоз энергоносителя из стран Центральной Азии примерно в пять раз. Рост импорта показывает и взбудораженная после катастрофы на "Фукусиме" Япония, которая пытается максимально загладить печальное прошлое и отказывается от атомной энергетики в пользу альтернативных источников. На фоне данных факторов очень перспективно выглядит проект Газпрома "Восточный поток", который предполагает прокладку новых трубопроводов в азиатские страны.

График динамики стоимости фьючерса на газ марки Henry Hub Swap (NN) на бирже NYMEX за период 2010-2014 г.г.
График динамики стоимости фьючерса на газ марки Henry Hub Swap (NN) на бирже NYMEX за период 2010-2014 г.г.

    Фьючерс на сырую нефть марки Brent (BZ)

Нефть марки Brent - это легкая сырая нефть, которая, как считается, поставляется из Северного Моря. Brent является ведущим глобальным ценовым ориентиром для нефти Атлантического бассейна. Этот бренд используется для оценки двух третей мировой международной торговли по поставкам сырой нефти. Нефть, которая поступает в Европу из Африки, Ближнего востока оценивается относительно марки Брент. Но нужно отметить, что основная часть Европы получает сегодня нефть из России. Марка Брент содержит приблизительно 0,37% серы и пригодная для производства бензина и средних дистилляторов. 

График динамики стоимости фьючерса на сырую нефть марки Brent (BZ) на бирже NYMEX за период 2010-2014 г.г.
График динамики стоимости фьючерса на сырую нефть марки Brent (BZ) на бирже NYMEX за период 2010-2014 г.г.

    Мини-контракт на сырую нефть (QM)

Фьючерсные контракты являются наиболее популярным и удобным инструментом инвестиций в энергоносители. Используя фьючерсы, трейдеры могут покупать и продавать различные сорта нефти, природный газ, бензин, мазут, керосин и другие продукты нефтепереработки. Главное преимущество фьючерсов на энергоносители - возможность продавать и покупать базовый актив без физической поставки. Также трейдеры могут зафиксировать условия сделки, реализуя торговую стратегию, основанную на предположении о падении или росте стоимости сырья и продуктов нефтепереработки.

График динамики стоимости мини-контракта на сырую нефть (QM) на бирже NYMEX за период 2012-2014 г.г.
График динамики стоимости мини-контракта на сырую нефть (QM) на бирже NYMEX за период 2012-2014 г.г.

  Секция драгоценные и цветные металлы

Вторым приоритетным направлением являются деривативы на драгоценные и цветные металлы. Здесь вне конкуренции находятся фьючерсы на золото и серебро, котирующиеся в COMEX. Рынок драгметаллов в последнее время стал весьма турбулентным, что привело к резкому скачку волатильности в этой секции. И тем не менее, многие инвесторы традиционно считают драгметаллы «тихой гаванью» для капитала и активно используют их при формировании портфелей.

Таблица с официального сайта CME Group - Самые ликвидные контракты в секции драгоценные и цветные металлы на CОMEX
Таблица с официального сайта CME Group - Самые ликвидные контракты в секции драгоценные и цветные металлы на CОMEX

В дополнение к драгметаллам, существующим на COMEX, отделение NYMEX предлагает трейдерам контракты на платину и палладий, которые используются не только в ювелирных и инвестиционных целях, но и во многих промышленных процессах.

Таблица с официального сайта CME Group - Самые ликвидные контракты в секции драгоценные и цветные металлы на NYMEX
Таблица с официального сайта CME Group - Самые ликвидные контракты в секции драгоценные и цветные металлы на NYMEX

    Фьючерс на золото (GC)

Первые фьючерсные контракты на золото появились в 1974 году на американской бирже COMEX. Золотые фьючерсы быстро завоевали популярность, что заставило другие биржи запустить торги аналогичными инструментами. Сегодня только на COMEX трейдеры ежедневно продают и покупают более 400000 контрактов. Ценность золота определяется следующими факторами:

Процесс добычи золота

- ограниченным количеством этого металла. По оценочным данным, общий объем золота в мире, включая украшения и промышленные изделия, составляет 170000 тонн. Банки хранят около 20% мировго запаса золота в виде слитков;

Самый большой в мире самородок золота, когда-либо найденный человеком
Самый большой в мире самородок золота, когда-либо найденный человеком

- высокой себестоимостью добычи. По информации Bloomberg и Barclays, она составляла 1300 долларов за унцию в начале 2013 года;

Себестоимость добычи золота очень высока
Себестоимость добычи золота очень высока

- спросом со стороны промышленности, ювелирной индустрии и медицины. Например, золото используется для производства электронных изделий и медицинских препаратов.

Золотая руда пользуется большим спросом в разных сферах человеческой жизни
Золотая руда пользуется большим спросом в разных сферах человеческой жизни

Динамика цен на золото зависит от состояния сырьевых рынков, экономической ситуации в крупнейших странах мира, действий центробанков и тенденций на валютных рынках. Стоимость золота имеет обратную корреляцию с ценой доллара США. Инвесторы традиционно используют ценный металл в качестве инструмента защиты от падения курса американской валюты. Поэтому рост стоимости золота обычно сопровождается падением курса доллара. Мировой финансово-экономический кризис, похоже, превратил золото в рисковый актив, динамика цен на который зависит от рыночной конъюнктуры и ожиданий трейдеров, но об этом ниже.

Динамика цен на золото зависит от многих политических и экономических факторов
Динамика цен на золото зависит от многих политических и экономических факторов

Участники финансовых рынков используют для инвестиций в ценный металл покупки физических слитков, «золотые» биржевые фонды и производные инструменты. В число наиболее удобных деривативов, позволяющих торговать золотом, входят фьючерсы. Оценивая текущую ситуацию на рынке золота, инвесторы и трейдеры невольно вспоминают середину апреля 2013 года, когда стоимость ценного металла буквально обвалилась за несколько дней. В частности, 15 апреля золото подешевело за одну сессию почти на 10%. 

Зачем покупать золото?

Этот обвал является частью долгосрочной нисходящей динамики цен на золото. Ценный металл подешевел более чем на 25% с начала текущего года по состоянию на 24 июля. Падение составило более 45% с максимальных значений, достигнутых в начале осени 2011 года. С октября 2012 года актив потерял около 30% стоимости. Вряд ли имеет смысл говорить о защитных качествах актива, потерявшего почти половину стоимости за неполных два года. Более того, золото дешевеет на фоне сложной ситуации на мировых финансовых рынках и в реальном секторе экономики, когда защитные активы должны дорожать.

С течением времени золото только продолжает дорожать на мировых рынках
С течением времени золото только продолжает дорожать на мировых рынках

Фактически, золото превратилось в рисковый актив, на стоимость которого сильно влияют спекулятивные факторы. Например, сегодня ценный металл дешевеет, когда ФРС США говорит о сворачивании программы количественного смягчения (QE), и дорожает, когда у трейдеров появляется надежда на продолжение мягкой монетарной политики. Программа количественного смягчения ФРС США предполагает выкуп активов с рынка на баланс Федрезерва. Цель этой программы - снижение процентных ставок и стимуляция кредитования. В настоящее время ФРС реализует третий раунд программы количественного смягчения, ежемесячно выкупая активы на сумму 85 млрд долларов.

В последнее время на стоимость золота слишком сильно влияют спекулятивные процедуры
В последнее время на стоимость золота слишком сильно влияют спекулятивные процедуры

Несмотря на утрату статуса актива-убежища, золото сохраняет привлекательность для трейдеров. Высокая ликвидность, понятное ценообразование, спрос со стороны институциональных инвесторов и наличие удобных инструментов для торговли делают золото привлекательным инструментом для кратко- и среднесрочных спекулятивных операций.

График динамики стоимости фьючерса на золото (GC) на бирже COMEX за период 2003-2014 г.г.
График динамики стоимости фьючерса на золото (GC) на бирже COMEX за период 2003-2014 г.г.

    Фьючерс на серебро (SI)

Независимо от того, собирается ли инвестор получать доход в виде разницы в ценах, страховать риски, связанные с базовым активом или заниматься арбитражными операциями, фьючерсы на серебро могут стать тем инструментом, который удовлетворит все запросы. Торговля серебром - недешевое удовольствие. Размер одного контракта SI составляет 5000 унций, что при текущих ценах эквивалентно $105-110 тыс. С учетом текущих маржинальных требований приблизительно в 12%, для покупки потребуются десятки тысяч долларов.

Последние десятилетия серебро стало активно укрепляться на рынке драгоценных металлов
Последние десятилетия серебро стало активно укрепляться на рынке драгоценных металлов

В то же время стремясь привлечь новых клиентов, COMEX с июня 2013 года запустила в обращение контракт меньшего объема - SIL, величина которого составляет 1000 унций или около $20-25 тыс. При этом в связи с повышенной волатильностью последних дней маржинальные требования в настоящее время близки к максимальным отметкам, то есть имеют все шансы снизиться. Любого трейдера, прежде всего, интересуют такие характеристики финансовых инструментов, как ликвидность, доходность и риск. Согласно информации, предоставленной CME Group, среднее дневное количество заключенных контрактов на серебро в 2012 году составляло 57000, что эквивалентно 285 млн. унций.

Из-за высокой стоимости контракта на серебро, NYMEX запустила мини-контракт на серебро
Из-за высокой стоимости контракта на серебро, NYMEX запустила мини-контракт на серебро

Задумайтесь над этой цифрой! Согласно исследованиям Silver Institute, объем добычи драгоценного металла в 2012 году находился на уровне 787 млн. унций. То есть за три торговых дня на COMEX из рук в руки переходит практически весь объем производства серебра в мире! Причина заключается в природе фьючерсных контрактов, которые являются не только поставочными, но и расчетными. Это значит, что заключая соглашение, не обязательно производить доставку серебра своему контрагенту или, наоборот, получать товар. Достаточно заключить обратную (офсетную) сделку и получить финансовый результат в зависимости от изменения цены.

История серебра

Дискуссии относительно целесообразности и правильности установления цен на физический металл на срочном рынке достигли своего апогея в последние годы. По мнению сторонников покупки физического актива, или штаблеров, как их иногда называют, существующая практика приводит к возможности манипуляций, когда крупные институциональные инвесторы используют свой капитал для стимулирования падения цен, выбрасывая с рынка других участников. Кроме того, считается, что пузырь на рынке деривативов рано или поздно лопнет, что приведет к печальным последствиям.

В основном серебро добывается для промышленных целей и в этом смысле - незаменимо
В основном серебро добывается для промышленных целей и в этом смысле - незаменимо

Однако как бы не хотелось сторонникам этой точки зрения, цены на серебро диктует срочный рынок. И в этом процессе имеет возможность принять участие любой человек, начав торговать фьючерсами на драгоценный металл. Если вы не любитель сундуков с физическим активом, то ничто не мешает вам «шортить» фьючерсы вместе с крупными институциональными инвесторами.

График динамики стоимости фьючерса на серебро (SI) на бирже COMEX за период 2003-2014 г.г.
График динамики стоимости фьючерса на серебро (SI) на бирже COMEX за период 2003-2014 г.г.

    Фьючерс на медь (HG)

Фьючерсы на медь принадлежат к той категории товарных фьючерсов, которые довольно часто обладают высокой ценовой волатильностью, которая и делает их интересными для профессиональных трейдеров. Высокая волатильность - это и высокий риск, но это и высокая доходность. Медь сегодня занимает третье место в мире по используемым металлам после железа и алюминия. Существуют два главных производственных элемента в медной промышленности. Производители вовлечены в горную промышленность, плавление и очистку медной руды.

Промышленная добыча медной руды
Промышленная добыча медной руды

Потребители используют очищенную катодную медь и медный проволочный прут, чтобы производить из них широкий диапазон изделий: например, электрический кабель, медный лист, медную пудру и т.д. Некоторые из этих изделий подвергаются дальнейшей обработке, в то время как другие используются как конечные продукты. Мировое производство медной руды превышает 14 миллионов тонн, и имеются огромные ресурсы на суше и на морском дне. Чили и Канада - самые большие медные производители в мире. Существуют два главных рынка по фьючерсам на медь - Лондонская Биржа Металлов и COMEX, подразделение Нью-Йоркской Коммерческой Биржи (NYMEX) в США.

График динамики стоимости фьючерса на медь (HG) на бирже COMEX за период 2003-2014 г.г.
График динамики стоимости фьючерса на медь (HG) на бирже COMEX за период 2003-2014 г.г.

    Мини-контракт на золото (MGC)

Фьючерсные контракты на золото (Gold Futures) торгуются в Нью-Йорке на бирже NYMEX, за котировками и графиками популярного металла ежедневно следят миллионы трейдеров. Кроме всем известных преимуществ, оно является превосходным промышленным материалом – прекрасно проводящим электричество, крайне стойким к коррозии. Но главным образом оно используется в производстве ювелирных драгоценностей и чеканке монет. Его исключительной особенностью является тот факт, что золото де-факто используется в формировании страхового и резервного фонда всех крупных государств. Суммарные запасы этого металла в основных ЦБ и МВФ превышают 30 тысяч тонн.

Из-за высокой стоимости контракта на золото, биржа NYMEX запустила мини-контракт на золото
Из-за высокой стоимости контракта на золото, биржа NYMEX запустила мини-контракт на золото

Мировой объем добытого золота сейчас приравнивается к 150 тысячам тонн. Из них 20% находится в фондах государств, 55% содержится в драгоценностях у населения, 12% используются в промышленности, около 16% приходится на инвестиции. Вообще, инвестиции в этот металл могут носить разные формы: фьючерсы на золото, золотые слитки, древние и редкие монеты, фонды и акции добывающих и обрабатывающих, а также специализированных ювелирных компаний. В конце зимы 2008 года мы стали свидетелями исторического момента - цена унции перешагнула отметку $1000. Но продержалась она там менее одной недели, отскочив от нового рекордного максимума $1006,43.

График динамики стоимости мини-контракта на золото (MGC) на бирже СОMEX за период 2012-2014 г.г.
График динамики стоимости мини-контракта на золото (MGC) на бирже СОMEX за период 2012-2014 г.г.

    Мини-контракт на серебро (QI)

Цена серебра сильно зависит от состояния мировой экономики и экономик крупных стран-потребителей. Растущие тренды ВВП обычно подталкивают серебро к росту, как и растущая инфляция. Инфляционные всплески сильно отражаются на цене «белого металла». Цены на золото и серебро, как правило, двигаются синхронно - в это можно убедиться, посмотрев исторические графики. Нужно обращать внимание на спрэд между ними, особенно на его минимумы и максимумы.

Также на бирже NYMEX запущен мини-контракт на серебро
Также на бирже NYMEX запущен мини-контракт на серебро

Фьючерсы на серебро являются очень волатильным инструментом, не рекомендуется оставлять большие позиции в ночь, поскольку цена открытия может отличаться на 30 центов от цены закрытия предыдущей торговой сессии. Большие скачки цены серебра в последнее время - далеко не редкость.

График динамики стоимости мини-контракта на серебро (QI) на бирже СОMEX за период 2012-2014 г.г.
График динамики стоимости мини-контракта на серебро (QI) на бирже СОMEX за период 2012-2014 г.г.

    Мини-контракт на медь (QC)

Фьючерсы и опционы на медь (HG Copper Futures) торгуются в Нью-Йорке на бирже NYMEX (CME Group), за котировками этого промышленного металла ежедневно следят миллионы инвесторов и хеджеров. Медь стала первым металлом, который человек научился обрабатывать и использовать для своих нужд. Найденные в археологических раскопках изделия из меди датируются десятым тысячелетием до нашей эры.

Медь пользуется большим спросом в производственных масштабах
Медь пользуется большим спросом в производственных масштабах

Главное применение этого золотисто-розового металла обусловлено его высочайшей электропроводимостью: большая часть добываемой меди используется в электротехнике для изготовления проводов, кабелей, токопроводящих частей разнообразной аппаратуры. Это незаменимый материал различных теплообменников и холодильной техники.

График динамики стоимости мини-контракта на медь (QC) на бирже СОMEX за период 2011-2014 г.г.
График динамики стоимости мини-контракта на медь (QC) на бирже СОMEX за период 2011-2014 г.г.

    Фьючерс на платину (PL)

Биржа NYMEX, расположенная в Нью-Йорке, является первопроходцем и мировым лидером в торгахфьючерсами и опционами на платину. Популярность этих срочных контрактов растет год от года, о чем свидетельствуют графики объема торгов и открытого интереса. Фьючерс на платину (NYMEX Platinum Futures) является хорошим инструментом риск-менеджмента для коммерческого использования и прекрасным объектом инвестиций для частных инвесторов и фондов. До реальной поставки, которая предполагает передачу 50 унций платины не ниже 99,95% пробы в виде номерных слитков или пластин, доходят менее 3% находящихся в обороте контрактов. Подавляющее большинство участников торгов закрывает позиции досрочно, фиксируя прибыль или убыток. В июле '10 средний дневной оборот на нью-йоркской бирже составил 3,4 тыс. контрактов, а открытый интерес превысил 30,5 тыс.

Биржевая спецификация фьючерса на платину
Биржевая спецификация фьючерса на платину

Платина - это очень важный металл с точки зрения как промышленных, так и индивидуальных нужд. Это главный и наиболее активно используемый металл из так называемой «платиновой группы», в которую входят также палладий, рутений, родий, осмий и иридий. Платина (Platinum, от исп. platina, «малое серебро») ценится за свои природные свойства - она является сильным катализатором, отлично проводит ток и практически не окисляется. Благодаря этим свойствам она широко применяется в автомобилестроении, химической и нефтеперерабатывающей промышленности, фармацевтике и электронике.

Пример самородного куска платины
Пример самородного куска платины

Этот мягкий металл является крайне редким, его запасы в земной коре довольно скудны - за год добывается лишь 6 млн. унций платины. Сравните этот объем с добычей серебра, которая ежегодно превышает 550 млн. унций. При этом практически весь мировой запас платины (80%) сосредоточен в месторождениях ЮАР, на долю России и Канады выпадает лишь по 10%. Разведанные мировые запасы платины - 2600 млн. тройских унций. Лидер по добыче платины в России - горно-металлургическая компания «Норильский Никель». Кстати, в Алмазном фонде Кремля хранится самый большой в мире платиновый самородок - «Уральский гигант» - он весит 7,86 кг.

Платина является редким металлом и его тяжело добывать
Платина является редким металлом и его тяжело добывать

Больше половины добытой платины (51%) уходит в ювелирную промышленность, удовлетворяя частный спрос на драгоценности из этого благородного металла. Последний писк моды - обручальные кольца из платины. Еще 29% используются в производстве автомобильных катализаторов, 13% в очистке нефтепродуктов и химии. Кроме этого, 7% добытой платины уходит на высокотехнологичные производства, в том числе персональных компьютеров и бытовой электроники. Цена за грамм платины сейчас примерно равна $51, и пока продолжает устойчиво расти.

График динамики стоимости фьючерса на платину (PL) на бирже NYMEX за период 2009-2014 г.г.
График динамики стоимости фьючерса на платину (PL) на бирже NYMEX за период 2009-2014 г.г.

    Фьючерс на палладий (PA)

Инвестиции в палладий принято считать экзотическим финансовым инструментом и относить к группе с пометкой minor. Между тем возможности палладия как благородного, а главное, довольно редкого металла чрезвычайно широки, что обусловливает стабильность спроса на него среди автомобильных и ювелирных производителей. Даже, несмотря на относительную "тонкость" рынка фьючерсов на этот драгоценный металл, данные деривативы могут служить отличным инструментом хеджирования, диверсификации и спекуляции. Прибыльность срочных контрактов на палладий привязывается, как правило, к среднесрочной перспективе и носит скорее фундаментальный, нежели спекулятивный характер.

Фьючерс на палладий относится к экзотическим финансовым инструментам
Фьючерс на палладий относится к экзотическим финансовым инструментам

Фьючерсы на палладий со стандартизированным объемом в 100 тройских унций (около 3 кг) обращаются на площадке NYMEX (приобретенном подразделении группы CME). Торги проводятся в двух форматах: по системе выкрика (open out cry) и в электронных платформах GLOBEX. Помимо формата торговли два контракта отличаются еще и торговыми часами. Хотя они имеют разные тикеры, их спецификация абсолютно идентична. Инвесторам стоит обратить особое внимание на то, что условия фьючерсных контрактов биржи CME предполагают физическую поставку палладия в дату экспирации.

Подробный рассказ о палладии

Фьючерсный контракт на палладий наряду со срочными деривативами на золото, серебро и медь входит в список топ-10 инструментов группы металлов биржи CME. Обратимся к дневным объемам торгов на нью-йоркской площадке, чтобы оценить ликвидность фьючерса на палладий. К показателям фьючерсов на золото не удается даже немного приблизиться ни одному другому срочному контракту - цифры несопоставимо разнятся. В споре за почетное второе место борются фьючерсы на медь и серебро, но небольшой перевес все же на стороне недрагоценного металла. Пропустив вперед себя более популярных представителей группы металлов, фьючерсы на палладий занимают свою нишу и торгуются ежедневно с показателем более чем 4 тыс. контрактов.

График динамики стоимости фьючерса на палладий (PА) на бирже NYMEX за период 2009-2014 г.г.
График динамики стоимости фьючерса на палладий (PА) на бирже NYMEX за период 2009-2014 г.г.

Справочная информация о NYMEX

Краткая справочная информация о Нью-Йоркской товарной бирже
Краткая справочная информация о Нью-Йоркской товарной бирже

Источники и ссылки

  Источники текстов, картинок и видео

ru.wikipedia.org - свободная энциклопедия Википедия

cmegroup.com - официальный сайт Нью-Йоркской товарной биржи

luckydollar.ru - сайт о заработке в интернете

ekonomica.org - информационный портал о кредитах и депозитах

agroru.com - аналитика и новости сельского хозяйства стран СНГ

profi-forex.org - новости, аналитика и прогнозы мировых бирж

ru.saxobank.com - сайт дилингового центра Saxo Bank

globfin.ru - мировая экономика, финансы и ивестиции

yourforexschool.com - обучение торговле на рынке форекс

fxpage.com - новости, анилитика, сигналы форекс рынка

speculorforex.ru - информационный портал о рынке форекс

birzha-forex-teach.ru - сайт о биржевой деятельности

theroots-game.com - сайт о работе на фондовом рынке

fxua.ru - сайт дилингового центра InstaForex

forexluck.ru - информационный портал о рынке форекс

forex-investor.net - автоматические советники и форекс стратегии

bplans.r-cons.ru - сайт консалтинговой группы Result

forexluck.ru - сайт о рынке форекс

200stran.ru - сайт о странах мира

ereport.ru - аналитика мировой экономики

amerikos.com - информационный портал о США

ereport.ru - новости, статьи, статистика мировой экономики

allfi.biz - обучение торговле на рынке форекс

forexoptimum.com.ua - форум форекс трейдеров

timesnet.ru - бизнес журнал онлайн

fxeuroclub.ru - сайт дилингового центра Forex EuroClub

  Источники интернет-сервисов

forexaw.com - информационно-аналитический портал по финансовым рынкам

wordstat.yandex.ru - сервис, позволяющий анализировать поисковые запросы

Google.ru - популярная поисковая система

translate.google.ru - переводчик от поисковой системы Гугл

maps.google.ru - карты поисковой системы Гугл

yandex.ru - крупнейшая поисковая система в Российской Федерации

ru.tradingeconomics.com - сайт экономических показателей

Google.com/finance - статистические финансовые и экономические показатели

  Ссылки на прикладные программы

getpaint.net - бесплатное программное обеспечение для работы с изображениями

windows.microsoft.com - сайт корпорации Майкрософт, создавшей ОС Виндовс

office.microsoft.com - сайт корпорации создавшей Майкрософт Офис

chrome.google.ru - часто используемый браузер для работы с сайтами