ЗАРАБАТЫВАЙТЕ !!! на глобальных рынках. БЕСПЛАТНАЯ консультация - оставьте свой телефон сейчас

Реструктуризация займа (Loan restructuring) - это

банковская процедура в отношении должников, находящихся на грани банкротства, приводящая к изменению условий договора займа в результате снижения на них финансовой нагрузки, предоставляющая возможность вернуться в платежный график и возможная только при наличии определенных условий со стороны заемщика

Определение понятия Реструктуризация займа, примеры реструктуризации государственных займов и займов российских предприятий и кредитных организаций, заем как один из видов обязательственных отношений, виды должников в состоянии дефолта, для которых возможна реструктуризация займа, основные схемы реструктуризации государственного займа, реструктуризация займа коммерческой организации, цель и схема реструктуризации займа предприятия, британский подход к реструктуризации займа коммерческих организаций, , реструктуризация займа индивидуальных заемщиков, виды реструктуризации займа индивидуального заемщика и процедура ее проведения, кому может быть отказано в реструктуризации займа

Развернуть содержание

Реструктуризация займа - это, определение

Реструктуризация займа – это взаимовыгодная как должнику, находящемуся в состоянии дефолта, так и кредитующей его организации банковская операция, в результате которой заемщик получает некоторые послабления по условиям кредитования, например, в виде снижения процентной ставки по займу или увеличения срока кредитования, и, как следствие, уменьшения планового ежемесячного платежа, указанные в новом договоре по займу.

В реструктуризации займа заинтересованы и должники, и кредиторы
В реструктуризации займа заинтересованы и должники, и кредиторы

Реструктуризация займа, что это такое - это реабилитационная процедура, применяемая к гражданину в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности перед кредиторами в соответствии с планом реструктуризации.

Результатом реструктуризации займа является восстановление платежеспособности клиента
Результатом реструктуризации займа является восстановление платежеспособности клиента

Реструктуризация займа - это мера, применяемая в отношении заемщиков, которые находятся в состоянии дефолта, т. е. не способны обслуживать свой долг.

Состояние дефолта может привести к реструктуризации займа
Состояние дефолта может привести к реструктуризации займа

Реструктуризация займа, что это такое - это перерасчет возникшей задолженности в рамках того же кредитного соглашения без открытия дополнительных или новых счетов.

Во время реструктуризации займа новые или дополнительные счета не открываются
Во время реструктуризации займа новые или дополнительные счета не открываются

Реструктуризация займа - это временное изменение графика платежей.

При реструктуризации займа изменяется график платежей
При реструктуризации займа изменяется график платежей

Реструктуризация займа - это изменение условий выплаты погашения долга и процентов по нему в сторону их смягчения; увеличение сроков погашения, отсрочка очередных платежей или даже прощение части долга.

Отсрочка платежей - один из видов реструктуризации займа
Отсрочка платежей - один из видов реструктуризации займа

Реструктуризация займа, где это - это смена основных параметров договора.

Основные параметры кредитного договора могут быть изменены при реструктризации займа
Основные параметры кредитного договоренности могут быть изменены при реструктризации займа
Реструктуризация займа, что это - это уступка кредитора должнику, который погрузился в состояние дефолта.
Кредитор может оказать помощь заемщику, если он находится в состоянии дефолта
Заемщик может оказать помощь заемщику, если он находится в состоянии дефолта

Реструктуризация займа, что это такое - это изменение в условиях долгового контракта, в соответствии с которым заемщик предоставляет должнику какую-либо уступку или преимущество (льготу).

Благодаря реструктуризации займа кредитор может пойти на уступки в отношении должника
Благодаря реструктуризации займа кредитор может пойти на уступки в отношении должника

Реструктуризация займа, где - это процесс изменения структуры кредитного соглашения, долга.

Долг может быть изменен в результате реструктуризации займа
Долг может быть изменен в результате реструктуризации займа

Реструктуризация займа - это процедура, которая предусматривает пересмотр банком, по заявлению кредитора, условий и порядка выплаты кредита.

Реструктуризация займа - один из видов выхода из кризисной ситуации

Реструктуризация займа, что это такое - это процедура, предусматривающая изменение банком условий кредитования и порядка погашения задолженности по выданному кредиту.

При реструктуризации займа банк изменяет условия кредитования
При реструктуризации займа банк изменяет условия кредитования

Реструктуризация займа, где - это изменение условий кредитного договоренности с целью уменьшения нагрузки на кредитора и сокращения величины ежемесячного платежа.

Нагрузка на заемщика, находящегося в состоянии дефолта, может быть снижена путем проведения реструктуризации займа
Нагрузка на кредитора, находящегося в состоянии дефолта, может быть снижена путем проведения реструктуризации займа

Реструктуризация займа - это процесс достаточно сложный, так как требует знаний в области не только юриспруденции, но и финансовой грамотности.

Финансовая грамотность кредитора в полной мере влияет на проведение процедуры реструктуризации займа
Финансовая грамотность заемщика в полной мере влияет на проведение процедуры реструктуризации займа

Реструктуризация займа, что это такое - это процедура, при которой общая задолженность должника на текущий момент (тело кредита) будет разбита на более мелкие части.

При реструктуризации платежи по кредиту уменьшаются
При реструктуризации платежи по кредиту уменьшаются

Реструктуризация займа - это процедура, после проведения которой кредитор будет оплачивать меньшую сумму, но при этом срок кредитования значительно увеличивается.

После реструктуризации займа срок кредитования становится гораздо больше
После реструктуризации займа срок кредитования становится гораздо больше

Реструктуризация займа, где это - это изменение условий возврата кредита или долга, при котором должник получает более удобные и более мягкие условия выплаты задолженности.

Условия возврата долга становятся более мягкими после его реструктуризации
Условия возврата долга становятся более мягкими после его реструктуризации

Реструктуризация займа - это реструктуризация долга, которая может происходить по потребительскому, автомобильному, "пластиковому", ипотечному займу.

При необходимости ипотечный кредит может быть реструктурирован
При необходимости ипотечный кредит может быть реструктурирован

Реструктуризация займа - это любые действия сторон кредитного договоренности (заемщика и заемщика) по изменению ранее согласованных условий погашения кредита.

При реструктуризации и у кредитора, и у заемщика появляются новые права и обязанности
При реструктуризации и у кредитора, и у заемщика появляются новые права и обязанности

Реструктуризация займа, где это - это любое решение, принятое между кредитором и заемщиком в интересах последнего.

Реструктуризация займа проводится в интересах как заемщика, так и кредитора
Реструктуризация займа проводится в интересах как заемщика, так и заемщика

Реструктуризация займа, что это - это достижение договоренностей посредством участия третьего лица, которое ручается за заемщика, неся при этом финансовые риски.

При реструктуризации займа может появиться третье лицо, которые возьмет на себя все финансовые риски
При реструктуризации займа может появиться третье лицо, которые возьмет на себя все финансовые риски

Реструктуризация займа - это изменение в условиях долгового контракта, в соответствии с которым заемщик предоставляет должнику какую-либо уступку или преимущество (льготу).

Предоставление льгот по кредиту - один из признаков реструктуризации займа
Предоставление льгот по кредиту - один из признаков реструктуризации займа

Реструктуризация займа, где это - это финансовая процедура, при которой заемщик может согласиться на увеличение сроков погашения, временно отсрочить некоторые очередные платежи или принять меньший платеж, чем положено.

Реструктуризация займа чаще всего приводит к увеличению срока кредитования
Реструктуризация займа чаще всего приводит к увеличению срока кредитования

Реструктуризация займа, где это - это основанное на соглашении прекращение долговых обязательств, составляющих государственный или муниципальный долг, с заменой указанных долговых обязательств иными долговыми обязательствами, предусматривающими другие условия обслуживания и погашения обязательств.

При реструктуризации одни долговые обязательства заменяются на другие
При реструктуризации одни долговые обязательства заменяются на другие

Реструктуризация займа, что это такое - это изменение условий выплаты, погашения долга и процентов по нему в сторону их смягчения.

Смягчение условий кредитного договора - один из инструментов реструктуризации займа
Смягчение условий кредитного соглашения - один из инструментов реструктуризации займа

Реструктуризация займа - это увеличение сроков погашения, отсрочка очередных платежей или даже прощение части долга.

Увеличение срока кредитования - льгота, предоставляемая должнику, после реструктуризации займа
Увеличение срока кредитования - льгота, предоставляемая должнику, после реструктуризации займа

Реструктуризация займа, где - это любое изменение первоначальных договоренностей заемщика с должником в связи с затруднительностью погашения долга прежним способом с целью получить исполнение обязательств любым иным способом.

Между банком и должником должны установиться рабочие отношения
Между банком и должником должны установиться рабочие отношения

Реструктуризация займа - это способ изменить свои долги в вашу пользу.

При реструктуризации займа должник получает определенную выгоду
При реструктуризации займа должник получает определенную выгоду

Реструктуризация займа, где - это всегда услуга обслуживающего банка.

Заем может быть реструктурирован только в том банке, в котором он был выдан
Заем может быть реструктурирован только в том банке, в котором он был выдан

Реструктуризация займа - это изменение условий существующего договора кредитования для снижения долговой нагрузки на заемщика.

Долговая нагрузка на должника в результате реструктуризации займа будет снижена
Долговая нагрузка на должника в результате реструктуризации займа будет снижена

Реструктуризация государственного займа

Реструктуризация государственного займа (долга) - переговорный процесс. Как правило, в нем принимают участие международные финансовые организации, такие как Международный Валютный Фонд и др.

Международный валютный фонд принимает участие в переговорном процессе по реструктуризации государственных займов
Международный валютный фонд (МВФ) принимает участие в переговорном процессе по реструктуризации государственных займов

Основной формой государственного кредита являются государственные займы, характеризующиеся тем, что временно свободные денежные средства населения, предприятий и организаций привлекаются для финансирования дефицита государственного бюджета путем выпуска и реализации государственных ценных бумаг. Государственными ценными бумагами называются бумаги, удостоверяющие отношения займа, в которых должником выступает государство, орган государственной власти и управления. В нормативных документах Российской Федерации под государственными ценными бумагами понимаются такие, которые выпускаются или гарантируются Правительством Российской Федерации.

Государственный займ - это основная форма кредитования государства
Государственный займ - это основная форма кредитования государства

Действительно, дефолт по долговым инструментам, номинированным в национальной валюте, может быть объяснен лишь как следствие политически ошибочных решений. В то же время на развивающихся рынках накоплен значительный опыт реструктуризации государственных долговых обязательств. Процедура реструктуризации, в различных ее формах, позволила ряду стран разрешить проблему непомерного обслуживания государственного долга, добиться доверия инвесторов и, соответственно, достичь финансовой стабилизации и обеспечить условия для дальнейшего притока на внутренний рынок иностранных инвестиций.

Государство может добиться финансовой стабильности только при грамотно проведенной реструктуризации ее задолженности
Государство может добиться финансовой стабильности только при грамотно проведенной реструктуризации ее задолженности

  Примеры реструктуризации государственных займов

По международному праву государство не может быть признано банкротом, т. к. обладает суверенитетом, т. е., например, его интервенция с целью дальнейшей распродажи имущества не представляется возможной. В таких случаях международное сообщество кредиторов оказывается перед выбором:

- либо не получить от должника ничего;

- либо согласовать условия реструктуризации долга.

Реструктуризация корпоративного займа может быть вынужденной мерой
Реструктуризация корпоративного займа может быть вынужденной мерой

Кроме того, еще до официального дефолта в стране может сложиться ситуация, чреватая социальным взрывом, в результате которого вероятность возврата ссуд в полном объеме представляется еще менее вероятной.

В стране, в которой назревает дефолт, может произойти социальный взрыв
В стране, в которой назревает дефолт, может произойти социальный взрыв

В ряде случаев, чтобы ослабить долговое бремя, в рамках реструктуризации страна может пойти на передачу имущества, например пакета акций предприятий, принадлежащих государству, или права на разработку месторождений.

При реструктуризации государственного займа право разрабатывать месторождения может быть передано частным лицам
При реструктуризации государственного займа право разрабатывать месторождения может быть передано частным лицам
    Реструктуризация внешнего займа Мексики (1982 г.)

Механизм досрочного выкупа суверенного долга ограничивается не только позицией кредиторов, но и объемами доступных стране валютных резервов. Это ограничение может быть преодолено с помощью секьюритизации, например, обменом долгов на облигации. Такой обмен проводится как непосредственно, когда старые обязательства сразу обмениваются на новые, так и опосредованно, когда средства, привлеченные за счет денежной эмиссии, направляются на погашение уже существующих долгов. Если новые бумаги торгуются на рынке с меньшим дисконтом, такая операция приведет к сокращению общего объема задолженности.

Мексиканские долги перед иностранными банками в ходе реструктуризации займа обменяли на облигации
Мексиканские долги перед иностранными банками в ходе реструктуризации займа обменяли на облигации

Подобная схема реструктуризации реализуема на добровольной основе только в случае, если новые обязательства признаются приоритетными по отношению к старым долгам. На практике достичь такой приоритетности достаточно трудно. Простое декларирование главенства одних обязательств над другими автоматически ведет к нарушению международных норм права. Тем не менее, в ряде случаев это возможно. Например, в рамках так называемого «плана Моргана для Мексики» (Morgan-Mexico plan) главенство было достигнуто за счет того, что старые мексиканские долги имели форму банковских займов, а новые обязательства - облигаций.

Для реструктуризации внешних долгов Мексики был разработан Morgan-Mexico plan
Для реструктуризации внешних долгов Мексики был разработан Morgan-Mexico plan

Реструктуризация 1982 г. не затронула облигации мексиканского правительства из-за малого их объема и невысокой значимости как инструмента привлечения ресурсов. Это позволило руководству страны объявить их главенство по отношению к банковским долгам. Тем не менее, в целом данная программа реструктуризации не принесла какого-либо существенного снижения общего долгового бремени. Лишь небольшая часть облигаций была размещена с дисконтом, меньшим, чем дисконт по банковским займам. Оставшаяся часть эмитированных бумаг была оценена рынком на том же уровне, что и старые обязательства.

В ходе реструктуризации суверенного долга правительственные облигации не были затронуты
В ходе реструктуризации суверенного долга правительственные облигации не были затронуты
    Реструктуризация государственного долга Республики Перу (1997 г.)

Реструктуризация долга путем его переоформления в государственные ценные бумаги позволяет производить активную долговую политику. Так, в 1997 г. был окончательно улажен ряд долговых проблем некоторых государств. Республика Республика Перу завершила выпуск облигаций типа «Брэди» в обмен на банковский долг в размере 8 млрд. долл., дефолт по которому был объявлен еще в 1984 г. Кстати, сразу вслед за этим долговым обязательством Перу был присвоен кредитный рейтинг (ВВ и ВВВ- по обязательствам в иностранной и национальной валютах соответственно).

В Перу реструктуризация внешнего долга проходила в 1997 году
В Перу реструктуризация внешнего долга проходила в 1997 году
    Реструктуризация задолженности по ГКО в Росcии (1998 год)

После распада Советского Союза правительство Российской Федерации столкнулось с острой нехваткой денег. Ситуацию с финансовыми трудностями усугубляла политическая борьба, происходящая между назначенным Борисом Ельциным правительством, придерживающимся либеральных ценностей, и Госдумой, которая на тот момент контролировалась Коммунистической партией.

Первый вице-премьер РФ Борис Немцов и Президент Российской Федерации Борис Ельцин в 1998 году
Первый вице-премьер РФ Борис Немцов и Президент Российской Федерации Борис Ельцин в 1998 году

Дисбаланс в отношениях Госдумы и кабинета министров плавно отразился в росте государственного долга РФ. Дело в том, что парламентарии принимали несбалансированные бюджеты, тем самым увеличивая расходную часть государственной казны, а правительство искало способы закрыть бюджетные дыры, наращивая госдолг путём денежной эмиссии государственных казначейских обязательств (ГКО).

Государственные краткосрочные облигации (ГКО), выпускаемые в 90-х годах XX века в России
Государственные краткосрочные облигации (ГКО), выпускаемые в 90-х годах XX века в Российской Федерации

Процесс массового денежной эмиссии ГКО начался после переизбрания Ельцина президентом. Если в 1995 году объём эмиссии ГКО оценивался в 160 миллиард долларов, то в 1997 году показатель вырос до 502 миллиард рублей. Покупателям государственных казначейских обязательств предлагались высокие процентные ставки, поэтому спрос на ГКО был внушительным. Проще говоря, за каждый одолженный рубль через год государство возвращало 5-7 рублей из бюджетных денег.

В 1997 году спрос на ГКО был довольно большим
В 1997 году спрос на ГКО был довольно большим

В девяностые Центробанк России ввёл т. н. «валютный коридор», с помощью которого регулятор планировал поддерживать курс национальной валюты в нужных пределах, чтобы гарантировать доходность по ГКО в долларовом эквиваленте. Вместе с тем правительство разрешило иностранцам вкладываться в казначейские облигации. Нерезиденты с радостью получали солидную прибыль и вывозили её из страны, платя при этом скромный 15-процентный налог.

С помощью валютного коридора, введенного Центробанком РФ, должен был поддерживаться курс рубля
С помощью валютного коридора, введенного Центральным банком РФ, должен был поддерживаться курс рубля

Совсем скоро экономисты забили тревогу, подсчитав, что выплаты по ГКО в два раза выше всех доходов государства. Стало очевидно, что пузырь скоро лопнет. На момент дефолта резервы ЦБ РФ составляли всего 24 млрд. долларов, в то время как обязательства Российской Федерации на рынке ГКО/ОФЗ и фондовом рынке превышали 36 миллиард долларов, свидетельствуют данные Банка России.

Пузырь ГКО мог лопнуть в любой момент
Пузырь ГКО мог лопнуть в любой момент

14 августа 1998 года Президент РФ Б. Н. Ельцин заявил: «Девальвации не будет. Это я заявляю четко и твердо. И я тут не просто фантазирую, это все просчитано…». Но уже через три дня, 17 августа 1998 года Правительство России и Центральный банк объявили о техническом дефолте по основным видам государственных ценных бумаг и о переходе к плавающему курсу рубля в рамках резко расширенного валютного коридора. Было принято решение о реструктуризации государственного долга по государственным облигациям (ГКО-ОФЗ).

17 августа 1998 года в России был объявлен технический дефолт
17 августа 1998 года в России был объявлен технический дефолт
      Финансовые условия для реструктуризации ГКО и Облигаций федерального займа

Физическим лицам и компаниям, обязанным по российскому законодательству держать активы в государственных облигациях, погашение ГКО и ОФЗ (Облигаций федерального займа) производится согласно первоначальным условиям обращения облигаций, то есть в отношении физических лиц и некоторых юридических лиц никакого отказа государства от долговых обязательств не было.

Облигации федерального займа также должны были быть реструктурированы
Облигации федерального займа также должны были быть реструктурированы

Иностранным и российским юридическим лицам программа реструктуризация задолженности по ГКО-ОФЗ предусматривала следующие финансовые условия:

- 70% долга конвертируется в четырёх- и пятилетние облигации с ежегодным купоном, уменьшающимся на 5 процентных пунктов, купон первого года составляет 30% годовых;

- 20% долга погашается бездоходными краткосрочными облигациями;

- 10% долга погашается наличными средствами тремя траншами в течение 9 месяцев;

- долгосрочные облигации Министерства финансов (70% долга) и краткосрочные облигации (20% долга) обращаются на вторичном рынке;

- краткосрочные облигации могли быть использованы для погашения налоговых недоимок, образовавшихся до 1 июля 1998 года. Облигации также учитываются по номиналу в счет резервных требований для российских банков.

Для юридических лиц была разработана специальная программа реструктуризации займов по ГКО
Для юридических лиц была разработана специальная программа реструктуризации займов по ГКО

Российские юридические и физические лица имели право использовать полученные при реструктуризации ГКО-ОФЗ средства для покупки иностранной валюты в рамках действующего валютного законодательства. Деньги, полученные в результате реструктуризации иностранными инвесторами, блокировались на транзитных счетах до особого распоряжения Центрального банка. Для нерезидентов рассматривалась возможность проведения специальных валютных аукционов для покупки валюты с последующей её репатриацией.

Программа реструктуризации ГКО предусматривала возможность покупки валюты физическими лицами
Программа реструктуризации ГКО предусматривала возможность покупки валюты физическими лицами
    Реструктуризация долговых обязательств бывшего СССР (1999 - 2001 г.г)

Для России особенно важна проблема реструктуризации внешнего долга по двум причинам:

- во-первых, из-за сложности с его обслуживанием;

- во-вторых, для необходимости выхода на рынки заемных капиталов в целях инвестирования различных экономических проектов.

Россия, как и другие страны, заинтересована в реструктуризации внешних займов
Россия, как и другие страны, заинтересована в реструктуризации внешних займов

В настоящий момент Россия является должником таких крупных международных финансовых организаций, как МВФ, МБРР, Лондонского и Парижского клубов кредиторов. Так же РФ приняла на себя обязательства по долгам СССР и осуществляла займы путем имитирования ценных бумаг на фондовых рынках мира (например, евробонды). Все займы проводились в целях финансирования дефицита госбюджета РФ, а так же различных программ (например, 20% траншей МБРР пошли на инвестирование социальных преобразований).

Россия делала займы, имитируя ценные бумаги на фондовых рынках мира
Россия делала займы, имитируя ценные бумаги на фондовых рынках мира

Поскольку займы не соответствовали ни золотовалютным резервам страны ни денежной массе, то неизбежен был и финансовый кризис, который повлек за собой дефолт и необходимость реструктуризации долгов. К тому же Россия является страной с неразвитым реальным сектором экономики, несовершенной банковской и налоговой системой, с высокой зависимостью от структуры мировых цен на энергоносители.

Финансовый кризис был неизбежен
Финансовый кризис был неизбежен

К началу 1999 г. совокупный внешний долг России превышал 150 миллиард. долл., что составляло около 55% ВВП (в пересчете по среднему курсу за 1998 г. - 9,81 руб./долл.). При этом, как известно, львиную долю долга Россия унаследовала от Советского Союза.

Российский внешний долг к концу XX века достиг 150 млрд долларов
Российский внешний долг к концу XX века достиг 150 млрд. долларов

Переговорный процесс между Российской Федерацией и сообществом заемщиков (сначала советских, а затем и российских) начался сразу же после распада СССР в конце 1991 г. Можно условно выделить четыре основных этапа реструктуризации долговых обязательств бывшего СССР.

СССР распался в 1991 году
СССР распался в 1991 году

Первый этап, берущий отсчет с 1992 г., включал в себя ведение предварительных переговоров, в ходе которых российскому правительству предоставлялись краткосрочные трехмесячные отсрочки по выплатам внешнего долга. К данному периоду можно отнести и получение первого кредита МВФ (1 млрд.. долл.).

В 1992 году Россия получила первый кредит от МВФ
В 1992 году Россия получила первый кредит от МВФ

В течение второго этапа - с 1993 по 1995 г. - Россия подписала первые договоренности по реструктуризации займов. Так, в апреле 1993 г. правительство России заключило первый договор о реструктуризации задолженности перед официальными заемщиками, входящими в Парижский клуб. За этим последовали еще два подобных соглашения в 1994 и 1995 гг., в соответствии с которыми Россия брала на себя обязательства по обслуживанию долгов СССР, сроки уплаты которых приходились на период с декабря 1991 г. по январь 1995 г.

Реструктуризация задолженности перед кредиторами Парижского клуба началась в 1992 году
Реструктуризация задолженности перед кредиторами Парижского клуба кредиторов началась в 1992 году

Началом третьего этапа можно считать апрель 1996 г., когда соглашения с Парижским клубом кредиторов были дополнены всесторонним соглашением, по которому Россия должна в общей сложности (включая предварительные договора) выплатить кредиторам Парижского клуба кредиторов сумму порядка 38 млрд. долл. Из них 45% должны быть выплачены в течение последующих 25 лет вплоть до 2020 г., а оставшиеся 55%, включающие в себя наиболее краткосрочные обязательства перед членами Парижского клуба кредиторов, - в течение 21 года. При этом реструктурированный номинал долга должен погашаться нарастающими платежами начиная с 2002 г.

Третий этап реструктуризации задолженности СССР начался в апреле 1996 г
Третий этап реструктуризации задолженности СССР начался в апреле 1996 г

Примерно в этот же период проводились переговоры по реструктуризации долга перед членами Лондонского клуба кредиторов. В 1996 г. с Лондонским клубом кредиторов было заключено соглашение о реструктуризации долгов СССР банкам на условиях, предусматривающих выплату долга за 25 лет. Процесс выверки всех первоначальных кредитных соглашений окончательно завершился в конце 1997 г., когда Внешэкономбанк непосредственно приступил к долгосрочной реструктуризации советского долга на общую сумму в 28,5 млрд. долл. Было выпущено два новых инструмента - PRIN (на сумму основного долга) и IAN (на сумму накопленных процентов) со сроками погашения в 2020 и 2015 гг. соответственно. Подписанный договор о реструктуризации предусматривал погашение основной части долга (22,5 млрд.. долл.) в течение 25 лет. При этом первые семь лет Россия должна выплачивать лишь проценты, общий объем которых составляет 6 млрд.. долл.

Долгосрочная реструктуризация советского долга была поручена Внешэкономбанку
Долгосрочная реструктуризация советского долга была поручена Внешэкономбанку

Наконец, началом заключительного этапа реструктуризации советских долгов можно считать конец 1996 г., когда ведущие рейтинговые агентства мира стали присваивать России кредитные рейтинги (агентство IBCA первоначально присвоило рейтинг BB+, Moody’s - Ba2, Standard & Poor’s - BB-). Достаточно высокий рейтинг, которые иностранные эксперты дали России, способствовал росту оптимистических настроений по поводу развития российской экономики. Однако чрезмерный энтузиазм, отчасти спровоцированный рейтингами, привел к тому, что в последующий период происходило стремительное наращивание задолженности, со стороны как государственных органов власти, так и корпоративного и банковского секторов. При отсутствии системы управления государственным долгом это привело к образованию необоснованно высоких пиковых нагрузок на федеральный бюджет, в частности, в 1998-1999 гг.

В конце 1996 года агентство Moody’s впервые присвоило России рейтинг
В конце 1996 года агентство Moody’s впервые присвоило Российской Федерации рейтинг
    Реструктуризация внешнего займа Болгарии (2002 г.)

В Болгарии, реализующей вариант так называемого активного управления долгом, было провозглашено изменение структуры долга и оптимизация будущих платежей по основной сумме долга и процентам по ней. Стратегия управления внешним долгом в стране также нацелена на содействие развитию национальных финансовых рынков и привлечение инвестиций крупных институциональных инвесторов, в частности пенсионных фондов.

Болгария претерпела реструктуризацию внешнего долга в 2002 году
Болгария претерпела реструктуризацию внешнего долга в 2002 году

Фактически долговая политика в Болгарии заключалась в выкупе и конверсии одних эмиссий ценных бумаг облигаций другими. Следуя мировым тенденциям, заключающимся в снижении роли облигаций «Брэди» на мировых долговых рынках, Болгария в апреле и октябре 2002 г. обменяла облигации «Брэди» на глобальные («globalbonds»). Это также связано с тем, что в 2001 - 2004 гг. предстояли значительные выплаты по внешнему долгу Болгарии - в 2001 г. они равнялись 1,3 млрд. долл., а в 2002 г. должны были составить 1,05 млрд.. долл. При этом 56,2% болгарского внешнего долга (или 4,8 миллиард. долл.) приходилось на облигации «Бреди».

В Болгарии была своя долговая политика
В Болгарии была своя долговая политика

При обмене инвесторам было дано право выбора - приобретение новых облигаций, номинированных в долларах Соединенных Штатов Америки или евро, продажа старых облигаций или покупка новых облигаций. Наиболее важной частью сделки стал обмен облигаций «Брэди», номинированных в долларах, стоимостью 735 млн. долл. на новые облигации, номинированные в евро, стоимостью 835 млн. евро. На тот момент подобная акция была удобной для правительства Болгарии, стремившегося сократить долю долга, номинированного в долларах, поскольку с ним связано наличие курсового риска. Получая доходы в левах и действуя в условиях «валютного управления», в рамках которого болгарский лев привязан к евро, более предсказуемыми для правительства являются платежи по внешнему долгу в евро.

Благодаря валютному управлению курс болгарского лева привязан к евро
Благодаря валютному управлению курс болгарского лева привязан к евро

Однако уже к началу 2003 г. стали очевидны негативные последствия проведенной сделки. Из-за изменения курса доллара к евро на октябрь 2003 г. альтернативные издержки правительства составили 196 млн. евро. С конца 2001 г. по июнь 2003 г. внешний долг Болгарии вырос на 1,3 млрд.. долл., но рост курса евро и, как следствие, болгарского лева, а также высокие темпы экономического развития позволили снизить относительную нагрузку внешнего долга на экономику страны с 70,2% ВВП в конце 2002 г. до менее чем 50% ВВП в 2003 г.

Проведенная в Болгарии реструктуризация займа имела весьма негативные последствия
Проведенная в Болгарии реструктуризация займа имела весьма негативные последствия
    Реструктуризация займа Греции Союзом кредиторов (2011 год)

Договоренность о списании банками-кредиторами 50 процентов долгов Греции была достигнута 27 октября 2011 года на кризисном саммите стран Еврозоны в Брюсселе. Чтобы избежать кредитного кризиса, правительства Европейского союза предоставит банкам гарантии. Принятая саммитом ЕС программа реструктуризации государственного долга Греции в виде списания банками-кредиторами 50% стоимости греческих гос. облигаций будет представлять собой дефолт.

В 2011 году Греции в результате реструктуризации задолженности перед ЕС было списано 50 процентов долга
В 2011 году Греции в результате реструктуризации задолженности перед ЕС было списано 50 процентов долга

Вопрос списания греческих долгов был на антикризисном саммите одним из главных, так как возможный дефолт Афин по своим обязательствам, по мнению экспертов, мог ввергнуть мировую экономику в новую рецессию с малопредсказуемыми последствиями.

Решение саммита ЕС могло привести к дефолту Греции
Решение саммита ЕС могло привести к дефолту Греции

После принятия решения о списании 50% греческих долгов на экстренном заседании высшего уровня представителей стран Еврозоны в Брюсселе 27 октября 2011 года, со стороны самих жителей Греции продолжились протесты в виде демонстраций, а стороны правительства Греции было выдвинуто предложение о референдуме.

Греческое правительство решило провести референдум
Греческое правительство решило провести референдум
    Реструктуризация займа Украины Россией (2015 год)

В 2013 году Россия выкупила выпущенные Украиной государственные облигации общей стоимостью $3 млрд.. Срок погашения этих бумаг наступает в конце 2015 года, однако принятый весной 2015-го на Украине закон позволяет властям страны объявить мораторий на погашение долга. В свое время премьер-министр Украины Арсений А. Яценюк заявил, что правительство Украины введет мораторий на выплату Российской Федерации $3 миллиард, если та не согласится на реструктуризацию долга по схеме, которая была предложена Украиной другим международным заемщикам, одобрившим не только отсрочку выплат, но и списание 20% долга общим размером $19 миллиард. Ранее президент Украины Петр Порошенко пообещал, что долг перед Российской Федерацией на «более привилегированных» по сравнению с другими заемщиками условиях погашаться не будет.

В декабре 2015 года должно произойти погашение облигаций, выкупленных Россией у Украины
В декабре 2015 года должно произойти погашение облигаций, выкупленных Россией у Украины

На саммите G20, который проходил в Турции в ноябре 2015 года Владимир Путин объявил, что Россия согласилась на реструктуризацию долга Украины в $3 млрд.. При этом в этом году Москва не будет требовать никаких выплат - при гарантии выплаты в три последующих года по $1 млрд

Заём Украины будет реструктурирован Россией в 2016 - 2018 г.г.

​​Россия готова отсрочить погашение Украиной ее долга и уже предложила «лучшие условия» реструктуризации, заявил президент Российской Федерации Владимир Путин, подводя итоги саммита G20. Глава государства подчеркнул, что Россия предложила даже более выгодные условия реструктуризации украинского долга, чем те, о которых просил Международный Валютный Фонд (МВФ) (МВФ). По словам Путина, МВФ просил перенести срок погашения трехмиллиардного долга на 2016 год.

Реструктуризация украинского займа будет проходить по более выгодным условиям
Реструктуризация украинского займа будет проходить по более выгодным условиям

«Мы сделали неожиданное предложение: мы не просто согласились с реструктуризацией, а предложили лучшие условия. Мы готовы пойти на более глубокую реструктуризацию. Готовы в этом году вообще не получить никаких денег, а в следующем получить млрд долларов, в 2017-м - еще млрд., и в 2018-м - еще миллиард», - пояснил Путин. Президент отметил, что российские власти надеются получить гарантии погашения долга от правительства США, либо от властей Евросоюза, либо от одного из «солидных финансовых институтов», и рассчитывает, что вопрос будет решен до начала декабря.

Находясь на саммите G20 в Анталье, Владимир Путин сделал предложение по реструктуризации украинского долга
Находясь на саммите G20 в Анталье, Владимир Путин сделал предложение по реструктуризации украинского долга

Позднее замглавы Мин фина РФ Сергей Анатольевич Сторчак уточнил сроки, в которые МВФ и кредиторы Украины должны определиться с предложением Российской Федерации. По его словам, передает «Интерфакс», Владимир Путин «обозначил временную паузу до 8 декабря».

Сергей Сторчак уточнил, что решение по реструктуризации долга Украины должно быть принято до 8 декабря 2015 года
Сергей Сторчак уточнил, что решение по реструктуризации долга Украины должно быть принято до 8 декабря 2015 года
    Методика реструктуризации внешнего долга Марокко

Министерство финансов Марокко принимает инвестиционные проекты от инвесторов-нерезидентов, которые должны предусматривать создание новых производственных мощностей на территории страны или приобретение акций национальных компаний. В случае одобрения проекта с инвестором подписывается соглашение, в котором оговариваются объем долговых обязательств, подлежащих конверсии, и цена конверсии (56% стоимости обязательств). Затем инвестор через банк предоставляет стране - члену Парижского клуба кредиторов кредиторов заявку на приобретение части марокканского долга. В случае удовлетворения заявки операция завершается выплатой инвестором долга заемщику и получения им национальной валюты (по цене конверсии) для осуществления инвестиций в Марокко. В значительной степени доход инвестора складывается из разницы между ценой конверсии и той, которую он уплатил за выкуп долга у заемщика.

Марокко для реструктуризации внешнего долга использует особую схему
Марокко для реструктуризации внешнего долга использует особую схему

Реструктуризация займа коммерческой организации

Реструктуризация может проводиться при дефолте коммерческой организации, в том числе и банка.

Банк, как и любая другая коммерческая организация, может оказаться в состоянии дефолта
Банк, как и любая другая коммерческая организация, может оказаться в состоянии дефолта

Как правило, признание компании банкротом - долгий и дорогостоящий процесс. Согласно большинству законодательств, включая и российские федеральные законы «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ и «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» № 40-ФЗ, организации, владеющие долговыми ценными бумагами и предоставившие кредиты проблемной компании, не являются очередниками первой очереди при ликвидации.

Долговые ценные бумаги предприятия-должника могут быть во владении сторонней организации
Долговые ценные бумаги предприятия-должника могут быть во владении сторонней организации

В такой ситуации, если есть возможность, заемщики достаточно часто идут на потерю доли прибыли или даже номинала долга ради того, чтобы сохранить какую-то часть. И тогда возможно подписание соглашения о реструктуризации корпоративного долга. Кроме того, при реструктуризации долга компании возможен вариант обмена долговых на долевые ценные бумаги. В результате кредитор становится совладельцем или полным собственником предприятия.

В результате реуструктуризации корпоративного займа (долга) кредитор может стать собственником предприятия
В результате реуструктуризации корпоративного займа (долга) заемщик может стать собственником предприятия

В банковском секторе реструктуризация долга, как правило, является составной частью процедур по санации (системе мероприятий, направленных на оздоровление финансово-хозяйственного состояния предприятия-должника с целью предотвращения признания его банкротом и ликвидации), предупреждению банкротства кредитных организаций. Такие действия организуются Банком России или Агентством по страхованию вкладов.

В 2011 году долги Банка Москвы были реструктурированы

  Примеры реструктуризации займов российских предприятий и кредитных организаций

В настоящее время жизненные реалии таковы, что практически каждая организация рано или поздно может столкнуться с решением вопроса возникших долговых обязательств. В условиях кризиса наиболее распространенным вариантом решения подобных проблем, как для должника, так и для кредитора, стала реструктуризация займов.

Ни одна из организаций не застрахована от того. что она станет должником
Ни одна из организаций не застрахована от того. что она станет должником

Реструктуризация задолженности стала особенно актуальным и действенным механизмом решения проблем с платежами в условиях кризисных явлений в экономике. Организация использует реструктуризацию долгов в своих инструментах по взысканию задолженности.

Экономический кризис способствует возникновению предприятий-должников
Экономический кризис способствует возникновению предприятий-должников

Вопросы реструктуризации займов проблемных компаний и банков будут в ближайшем будущем приобретать все большую актуальность. Причины на то следующие. Пользуясь сравнительной дешевизной кредитов и облигационных займов, ряд российских компаний повышает их долю в финансировании своей текущей деятельности до опасных уровней, и любые неблагоприятные изменения внешних условий могут поставить заемщиков в сложное положение.

Дешевые кредиты могут привести предприятие к дефолту
Дешевые кредиты могут привести предприятие к дефолту

Российские банки в последние годы активно наращивали кредитование реального сектора, в то же время в условиях конкуренции с иностранными банками им зачастую доставались менее надежные кредиторы.

В большинстве случаев банки кредитовали клиентов из реального сектора
В большинстве случаев банки кредитовали клиентов из реального сектора

В целом число крупных корпоративных дефолтов в России все еще ниже, чем в развитых странах, но по мере роста значимости банковских кредитов в деятельности компаний ситуация наверняка будет меняться.

Корпоративные дефолты в нашей стране случаются довольно редко
Корпоративные дефолты в нашей стране случаются довольно редко
    Пять реструктуризаций займа АМТ Банка (2009 - 2010 г.г.)

АМТ Банк пять раз пролонгировал свой кредит перед ЦБ, полученный в рамках беззалоговых аукционов во время кризиса. На текущий момент (2010 год) размер кредита составляет 8,127 млрд руб. В августе 2009 года банк согласовал с ЦБ пролонгацию кредита в размере 13 млрд. руб. Затем прошли реструктуризации в ноябре 2009 года, апреле 2010-го и октябре 2010 года. Долг банка, соответственно, за прошедшие 19 месяцев сократился на сумму около 5 млрд руб., при этом в последние полгода банк сократил задолженность менее чем на 500 млн руб.

АМТ Банк - антирекордстмен в банковском секторе - реструктурировал свой долг перед ЦБ пять раз
АМТ Банк - антирекордстмен в банковском секторе - реструктурировал свой долг перед ЦБ пять раз

«Погасить долг перед ЦБ полностью банку крайне сложно, если не будут проданы крупные залоги,- отмечает аналитик рейтингового агентства Moody`s Ольга Ульянова.- Но, видимо, их ликвидность на сегодняшнем рынке невелика». Она добавляет, что, судя по тому что банк так медленно сокращает свой долг перед регулятором, приток денежных средств по кредитному портфелю АМТ Банка очень мал. По данным Moody`s, в корпоративном кредитном портфеле банка преимущественно компании из строительного сектора и девелопмента. «Двадцать крупнейших кредиторов банка в сумме составляют более двух третей кредитного портфеля»,- уточняет Ольга Ульянова. «Рефинансировать такой значительный объем задолженности перед регулятором некрупному банку достаточно проблематично,- продолжает аналитик агентства «Рус-Рейтинг» Виктория Белозерова.- ЦБ это понимает и разрешает ему плавно погашать задолженность».

Ольга Ульянова, вице-президент - старший аналитик московского филиала агентства Moody`s
Ольга Ульянова, вице-президент - старший аналитик московского филиала агентства Moody`s
    Реструктуризация займа Межпромбанка (2010 год)

В июне 2010 года Межпромбанк (МПБ), подконтрольный сенатору Сергею Пугачеву, нарушил нормативы регулятора и не смог исполнить обязательства по беззалоговым кредитам перед Центробанком России. В итоге кредитная организация заключила с Банком России соглашение о реструктуризации долга. ЦБ согласился отсрочить на полгода погашение беззалоговых кредитов на сумму около 32 млрд рублей, выданных МПБ, при этом получил в качестве обеспечения судостроительные активы Объединенной промышленной корпорации (ОПК), управляющей нефинансовыми активами С. Пугачева.

Банк России начал процедуру реструктуризации займа Межпромбанка в 2011 году
Банк России начал процедуру реструктуризации займа Межпромбанка в 2011 году

Первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев заявил, что регулятор рассчитывает вернуть средства, выданные МПБ, в течение нескольких месяцев, высоко оценив вероятность благополучного урегулирования ситуации. По его словам, Банк России будет реализовывать залоги Межпромбанка в той или иной форме.

По мнению Алексея Улюкаева Банк сможет рассчитаться по долгам
По мнению Алексея Улюкаева Банк сможет рассчитаться по долгам

Контрагенты МПБ с начала сентября 2010 года подали к кредитной организации около полутора десятков исков в арбитражные суды. Самые крупные требования в судебном порядке предъявила «Северсталь», подавшая три иска на общую сумму более 4 млрд. рублей. Кроме того, внушительную сумму с банка требовал холдинг «Сухой» (3,9 миллиард рублей).

На МПБ было подано несколько исков в арбитражный суд РФ
На МПБ было подано несколько исков в арбитражный суд РФ

5 октября 2010 года Центробанк Российской Федерации отозвал лицензию у "Межпромбанка". Причины - неисполнение банковского законодательства и нормативных актов Центробанка РФ, установление фактов существенной недостоверности отчетных данных, неспособность банка отвечать по своим денежным обязательствам, а также неоднократное применение мер воздействия. Кроме того, "Межпромбанк" проводил высокорискованную кредитную политику и не создавал адекватных резервов на возможные потери по ссудам, при этом не исполнял предписания надзорного органа.

Отзыв лицензии у Межпромбанка прокомментировал Алексей Улюкаев
Отзыв лицензии у Межпромбанка прокомментировал Алексей Улюкаев

7 ноября того же года Арбитражный суд Москвы признал его банкротом.

Межпромбанк был объявлен банкротом несмотря на проведенную реструктуризацию займа
Межпромбанк был объявлен банкротом несмотря на проведенную реструктуризацию займа
    Возможная реструктуризация займа компании "Трансаэро" (2015 год)

В конце сентября 2015 года десять банков попросили реструктурировать 80 миллиард руб. долга "Трансаэро" без списания. При этом Сбербанк и ВТБ готовы списать 30% долга. Письмо 10 банкиров направлено на имя первого зампреда правительства Игоря Шувалова и зампреда Аркадия Дворковича, а копии - гендиректорам "Аэрофлота" и "Трансаэро" Виталию Савельеву и Дмитрию Сапрыкину.

Общие долги компании Трансаэро в 2015 году составляли 250–260 млрд рублей
Общие долги компании Трансаэро в 2015 году составляли 250–260 млрд. рублей
Эти 10 банков, крупнейших кредиторов, обеспокоены возможностью списания части долгов "Трансаэро", 75% акций которого хотел купить "Аэрофлот". На них приходится 38,7 млрд руб., или свыше 46% ее долгов банкам. В частности, авиакомпания задолжала "ВТБ" около 12 миллиард руб., "Газпромбанку" - 7,9 миллиард руб.
Трансаэро задолжала Газпромбанку около 8 млрд рублей
Трансаэро задолжала Газпромбанком около 8 миллиард рублей

Банки предложили свой вариант реструктуризации:

- во-первых, выдать авиакомпании "Трансаэро" или покупающему ее "Аэрофлоту" синдицированный кредит с участием всех банков-кредиторов в размере банковских долгов компании - около 80 млрд. рублей;

- во-вторых, долги "Трансаэро" не дисконтировать, выдать госгарантии минимум на 50% реструктурируемого долга.

Аэрофлот собирается купить 75 процентов плюс одну акцию авиакомпании Трансаэро
Аэрофлот собирается купить 75 процентов плюс одну акцию авиакомпании Трансаэро
    Реструктуризация займа горно-металлургической компании "Мечел" (2015 год)

7 сентября 2015 года было подписано соглашение между ВТБ и «Мечелом» о реструктуризации задолженности.

Долг горно-металлургической компании "Мечел" был реструктурирован ВТБ и Газпромбанком

Задолженность «Мечела» перед банком будет реструктурирована в рублях на общую сумму около 70 млрд. руб., говорится в сообщении банка. ВТБ даст «Мечелу» отсрочку по выплате тела основного долга до апреля 2017 г. с последующим ежемесячным погашением до апреля 2020 г., говорится в заявлении компании. ВТБ согласился на реструктуризацию всей задолженности «Мечела» по ставке ЦБ плюс 3% годовых. В предыдущем договоре ВТБ и "Мечела" применялась ставка MosPrime. В I квартале из-за роста ключевой ставки ЦБ «Мечел» должен был платить ВТБ проценты по ставке 35% в год.

ВТБ согласился реструктурировать задолженность компании Мечел
ВТБ согласился реструктурировать задолженность компании Мечел

«Надеюсь, что новые условия кредитов позволят группе „Мечел“, с которой нас связывает многолетнее сотрудничество, продолжить реализацию инвестиционных проектов и исполнить все свои обязательства», - приводятся слова предправления ВТБ Андрея Костина. Достигнутые соглашения подразумевают прекращение судебных разбирательств путем отказа от заявленных исковых требований, поданных жалоб или иным согласованным сторонами способом, отметил представитель «Мечела».

По мнению Андрея Костина, Мечел выполнит все поставленные условия реструктуризации
По мнению Андрея Костина, Мечел выполнит все поставленные условия реструктуризации

В залог ВТБ возьмет блокирующие пакеты (25% плюс одна акция) ключевых операционных активов «Мечела», говорит собеседник, близкий к одной из сторон. Кредиторами по кредитным линиям у ВТБ выступают ОАО «Мечел» и его «дочки»:

- ОАО «Южный Кузбасс»;

- ОАО «Якутуголь»;

- ПАО «Челябинский металлургический комбинат».

Челябинский металлургический комбинат выступает в качестве заемщика
Челябинский металлургический комбинат выступает в качестве кредитора

Сразу после объявления реструктуризации долга от ВТБ капитализация компании «Мечел» на Московской бирже выросла на 5,3% до 37,5 млрд. руб. К 18.30 по мсковскому времени компания стоила 37,1 млрд руб. До этого весь торговый день котировки акций компании падали на 3% к закрытию прошлого дня.

На ММВБ акции Мечела в концу дня 7 сентября выросли в цене
На Московская межбанковская валютная биржа акции Мечела в концу дня 7 сентября выросли в цене

До этого «Мечел» договорился о реструктуризации займов с Газпромбанке на $1,4 млрд и 33,7 млрд руб. Банк предоставляет отсрочку платежа по телу основного долга до апреля 2017 г., а вернуть кредит «Мечел» должен будет до апреля 2020 г. При реструктуризации долг будет конвертирован в рубли по ставке ЦБ плюс 3,5%. При этом все проценты выше 8,75% должны капитализироваться. С начала 2015 г. «Мечелу» удалось договориться о реструктуризации 210 млрд руб. долга (примерно $3,2 млрд по текущему курсу).

Газпроманк и Мечел заключили соглашение по реструктуризации долга
Газпроманк и Мечел заключили соглашение по реструктуризации долга

Если конвертация долларовой части долга Газпромбанка в рублевую пройдет по текущему курсу (67,01 руб. за доллар), «Мечел» с учетом капитализации 5,25% начнет платить Газпромбанку с 2017 г. по 3,8 миллиард руб., а ВТБ - по 1,9 млрд. руб. в месяц, подсчитал аналитик UBS Николай Сосновский. «Только на два банка «Мечелу» придется тратить по 69 млрд руб. в год, или чуть больше $1 млрд по текущему курсу. Маловероятно, что за ближайший год коксующийся уголь подорожает в 1,5 раза, что могло бы обеспечить рост ЕБИТДА «Мечела» выше $1 млрд. в год (в 2014 г. было $709 млн). Так что банки просто отложили решение проблемы на полтора года вперед», – считает он.

По мнению аналитика Н. Сосновского, двум банкам в год Мечел теперь будет выплачивать 69 млрд рублей
По мнению аналитика Н. Сосновского, двум банкам в год Мечел теперь будет выплачивать 69 млрд рублей

Заём как один из видов обязательственных отношений

Заём - вид обязательственных отношений, договор, согласно которому одна сторона (Заимодавец) передаёт в собственность или управление другой стороне (Заёмщику) деньги или товары, определённые родовыми признаками (например: числом, весом, мерой), а заёмщик обязуется возвратить равную сумму денег или равное количество вещей того же рода и качества.

Заём должен быть возвращен полностью
Заём должен быть возвращен полностью

Заём может быть:

- процентным (возмездным);

- беспроцентным (безвозмездным).

Заём может быть возмездным
Заём может быть возмездным

В соответствии со статьёй 807 Гражданского кодекса Российской Федерации договор займа считается заключённым с момента передачи денег или других вещей.

После передачи денег начинаются заемные отношения между заимодавцем и заемщиком
После передачи денег начинаются заемные отношения между заимодавцем и заемщиком

Различаются следующие виды займов:

- целевой. Договор займа заключается с условием использования заёмщиком полученных средств на определённые цели;

- нецелевой. По договору займа без ограничения использования заемных средств заемщиком. Как правило, такие займы дороже, чем целевые;

При целевом или нецелевом займе составляется Договор займа
При целевом или нецелевом займе составляется Договор займа

- государственный. По договору государственного займа заёмщиком выступает федеральный или муниципальный какой-либо институт или любой другой (частный и др.), обладающий государственными страховыми гарантиями, а заимодавцем - гражданин или юридическое лицо. Договор государственного займа заключается путём приобретения заимодавцем выпущенных государственных облигаций или иных государственных ценных бумаг, удостоверяющих право заимодавца на получение от заемщика предоставленных ему взаймы денежных средств или, в зависимости от условий займа, иного имущества, установленных процентов либо иных имущественных прав в сроки, предусмотренные условиями эмиссии займа в обращение.

Для Государственного займа выпускаются облигации
Для Государственного займа выпускаются облигации

Виды должников в состоянии дефолта, для которых возможна реструктуризация займа

Кредиты в последние годы прочно вошли в нашу жизнь, и сегодня трудно найти человека, который ни разу в жизни ничего не приобретал на заемные деньги или хотя бы не пользовался кредитной картой. Но, беря кредит, нужно помнить о необходимости его возврата и планировать свои расходы так, чтобы выплаты были безболезненными для личного или семейного бюджета.

В наши дни редко встречаются люди, которые не брали деньги в кредит
В наши дни редко встречаются люди, которые не брали деньги в кредит

Финансовые проблемы и сложности, возникшие в процессе погашения кредита, могут стать причинами дефолта заемщика. Как результат - судебные разбирательства, процедура принудительного взыскания долга или же процесс банкротства, добровольно начатый самим должником. Согласно проекту закона «О банкротстве» суд обязан назначить проведение реструктуризации кредита проблемного заемщика. Также к реструктуризации прибегают и сами банкиры, если не хотят доводить дело до суда.

Результатом дефолта заемщика может стать обращение банка в суд
Результатом дефолта заемщика может стать обращение банка в суд

Реструктуризация возможна в случае дефолта разных видов должников:

- государства;

- коммерческой организации;

- индивидуальных заемщиков.

В состоянии дефолта может оказаться и государство, и предприятие, и любой человек, являющийся заемщиком
В состоянии дефолта может оказаться и государство, и предприятие, и любой человек, являющийся заемщиком

Реструктуризация любого долга, как государственного, так корпоративного и частного, отрицательно влияет на репутацию заемщика. В результате кредитование в будущем либо становится вообще невозможным, либо оказывается значительно более дорогим.

Из-за реструктуризации займа кредитная история заемщика может быть испорчена
Из-за реструктуризации займа кредитная история заемщика может быть испорчена

Основные схемы реструктуризации государственного займа

В мировой практике известны четыре основных схемы реструктуризации суверенного займа (долга):

- обмен одних долговых обязательств на другие (схема «облигации-облигации»);

- обмен долговых обязательств на акции в рамках государственной программы приватизации (схема «облигации-акции»);

- досрочный выкуп долговых обязательств с скидкой (схема «выкуп»);

- списание части долговых обязательств.

Государственные займы можно реструктурировать несколькими способами
Государственные займы можно реструктурировать несколькими способами

  Схема реструктуризации займа «облигации-облигации»

Наиболее популярной схемой реструктуризации займов в последнее десятилетие стал обмен «проблемных» долговых обязательств на новые. Самым распространенным способом проведения подобных сделок является так называемый «план Бреди». Основание же для реализации этой схемы в той или иной стране - согласование правительством этого государства программы экономических действий с Международным валютным фондом (МВФ) (обычно она носит название Structural Adjustment Program).

При реструктуризации займа по схеме облигация-облигация необходимы консультации с МВФ
При реструктуризации займа по схеме облигация-облигация необходимы консультации с МВФ

Впервые схема «облигации-облигации» была применена в 1989 г. в Мексике. Тогда кредиторам (в том числе держателям ценных бумаг, оказавшихся в состоянии дефолта; банкам и компаниям, выдавшим синдицированные кредиты, и т.д.) было предложено на выбор три варианта реструктуризации задолженности.

Мексика - первое государство, в котором был применена схема реструктуризации займа облигации-облигации
Мексика - первое государство, в котором был применена схема реструктуризации займа облигации-облигации

Первый вариант предполагал обмен имеющихся у инвесторов долговых обязательств по номинальной стоимости на 30-летние облигации с одновременным списанием 35% от суммы задолженности (Concession in the price Bonds). Купонная ставка (выплата купона - раз в полгода) этих облигаций составляла LIBOR+(13/16)% годовых. Второй вариант предусматривал обмен долгов по их номинальной стоимости на 30-летние облигации (Par Bonds) с фиксированным полугодовым купонным доходом - 6.25% годовых в долларах США, 6.63% - во французских франках, 5.31% - в немецких марках, 10.75% - в итальянских лирах, 3.85% - в японских японских валютах (купонная ставка на момент эмиссии облигаций предполагалась ниже рыночных показателей, т.е. ниже аналогичной полугодовой среднерыночной ставки). При этом 25% от общего объема эмиссии ценных бумаг и 5% от объема купонных выплат по обоим видам ценных бумаг были гарантированы облигациями Казначейства США, которые приобретались Мексикой за счет средств, выделенных международными финансовыми организациями.

Мексика должна была приобрести облигацияи казначейства США
Мексика должна была приобрести облигацияи казначейства США

Третья возможность заключалась в том, что банки могли использовать до 125% замороженных средств - «замороженная» сумма плюс компенсация в 25% от нее - без учета долгов, подвергшихся реструктуризации по первому или второму сценарию, в качестве новых кредитных ресурсов (New Money) по истечении четырехлетнего периода (т.е. эти средства можно было вновь использовать для выдачи кредитов экономическим агентам). В ходе этой операции 49% долгов были обменены их держателями на Concession in the price Bonds, 41% - на Par Bonds, 10% - на New Money. Всего в ее результате было ре структурировано долгов на общую сумму в 48.9 млрд. долл. (с учетом списания накопленных процентов).

Замороженные средства могли использоваться банками
Замороженные средства могли использоваться банками

Таким образом, в общих чертах «план Бреди» выглядит следующим образом. Правительство страны, намеревающейся реструктурировать свой национальный долг, достигает определенных договоренностей с МВФ и разрабатывает совместно с фондом программу структурной перестройки экономики, включающую в себя предоставление стране новых кредитных ресурсов. После того как эта программа начинает успешно претворяться в жизнь, инвесторам предлагается обменять имеющиеся у них кратко- и среднесрочные долговые обязательства на долгосрочные ценные бумаги, номинированные обычно в валюте одного из государств "большой семерки", которые частично обеспечены US T-Bills. При этом происходит частичное списание долга (от 20 до 50%). Следует отметить, что мировое сообщество располагает достаточно мощными рычагами давления на инвесторов, сомневающихся в целесообразности подобной сделки. Так, например, в США имелись прецеденты, когда убытки, понесенные американскими компаниями от финансовых операций в странах, реализующих «план Бреди», не уменьшали налогооблагаемую базу, если данная компания не соглашалась на реструктуризацию.

План Бреди не всегда приносит желаемые результаты
План Бреди не всегда приносит желаемые результаты

Впоследствии аналогичные варианты реструктуризации широко применялись в странах Латинской Америки (Аргентине, Бразилии и т.д.), Восточной Европы (Болгарии, Польше), Африки (Нигерии, Марокко). Юго-Восточной Азии (Филиппинах). В ходе реализации данной программы Всемирным банком, МВФ и Экспортно-импортным Банком Японии был создан специальный фонд в 32 млрд.. долл. для обеспечения эмиссии ценных бумаг Brady bonds; на эти средства приобретались US T-Bills, которые являлись обеспечением новых ценных бумаг. Стоит отметить, что указанная схема широко применялась для реструктуризации не только государственных, но и корпоративных, в первую очередь банковских, долгов и тем самым позволяла проводить реорганизацию национальной банковской системы в достаточно благоприятных условиях.

Марокко - еще одна страна, в которой реструктуризация госзайма проходила по Плану Бреди
Марокко - еще одна страна, в которой реструктуризация госзайма проходила по Плану Бреди

Кроме того, весьма распространены варианты эмиссии ценных бумаг Brady bonds с определенными привилегиями. Так, Мексика, Венесуэла и Нигерия (страны, экономики которых весьма существенно зависят от экспорта нефти) при выпуске облигаций типа Par прилагали к ним специальные варранты, которые давали право владельцам облигаций получать дополнительный доход в случае роста мировых цен на нефть. Технически это выглядело следующим образом (на примере Мексики): держатель облигаций получал дополнительный доход, пропорциональный разнице между средней экспортной ценой мексиканской нефти в течение купонного периода и «относительной» ценой. «Относительная» же цена определялась как стоимость мексиканской нефти на момент эмиссии ценных бумаг облигаций, умноженная на инфляционный коэффициент, рассчитываемый МВФ. И если эта разница получалась отрицательной, инвестор не нес никаких убытков.

В Нигерии выпуск облигаций проходил по несколько иному плану
В Нигерии выпуск облигаций проходил по несколько иному плану

Кардинальное отличие обычной схемы реструктуризации "облигации-облигации" от "плана Бреди" - относительно стабильное состояние экономики страны, предлагающей подобный обмен, а также безупречность кредитной истории инструментов, подлежащих обмену, причем наличие согласованной с МВФ программы экономических действий не является необходимым условием. Примерами применения подобных схем в последнее время могут служить предложения российского правительства образца июля 2008 г. об обмене части ГКО/ОФЗ на еврооблигации, а также инициатива монетарных властей Перуанская республика и Аргентины, относящаяся к осени 2007 г., об обмене Brady bonds на еврооблигации (в случае Аргентины к обмену могли быть представлены также два выпуска долговых обязательств, эмитированных вне рамок «плана Бреди»). Итак, налицо два возможных варианта указанной схемы:

- обмен долговых обязательств, номинированных в национальной валюте, на облигации, чей номинал выражен в иностранной валюте;

- обмен одних "внешних" (как правило, Brady bonds) долгов на другие.

В Аргентине реструктуризация проходила осенью 2007 года
В Аргентине реструктуризация проходила осенью 2007 года

Цели, преследуемые предложениями такого рода вариантах обмена (помимо «удлинения» долга, которое обычно происходит и в том, и в другом случае), достаточно очевидны. В первом случае это реструктуризация государственного займа в пользу "внешней" его части, что на определенном этапе отвечает интересам правительства, позволяя инвесторам вместе с тем избежать «курсового» риска. Во втором случае монетарные власти изменяют структуру лишь внешнего долга (в частности, при обмене Brady bonds они избавляются от необходимости держать часть средств в US T-Bills, которые обычно служат обеспечением этих бумаг); инвесторы же при этом получают возможность обменять имеющиеся у них долговые обязательства на более доходные, хотя и более рискованные (иногда вследствие более длительного срока обращения, иногда ввиду отсутствия обеспечения), инструменты.

В интересах инвесторов снизить все возможные риски
В интересах инвесторов снизить все возможные риски

Также следует упомянуть обмен типа «облигации-облигации» в рамках соглашений с международными клубами заемщиков. Принципиально этот вариант мало чем отличается от «плана Бреди», за исключением того, что в данном случае обычно не используется обеспечение выпускаемых облигаций высоконадежными ценными бумагами, а также то, что погашение долга здесь идет по нарастающей, т.е. объем купонных выплат увеличивается от года к году.

Международные клубы кредиторов зачастую используют схему облигации-облигации
Международные клубы кредиторов зачастую используют схему облигации-облигации

  Схема реструктуризации займа «облигации-акции»

Обмен долговых обязательств на акции в рамках государственной программы приватизации (схема "облигации-акции") - форма сокращения государственного долга, широко применявшаяся в конце 80-х - начале 90-х годов в ходе приватизации в ряде стран Латинской Америки и Восточной Европы. Такая схема рассчитана на весьма специфические категории инвесторов - в первую очередь потому, что при ее использовании структура активов инвесторов изменяется качественным образом. Долговые обязательства заменяются принципиально иным финансовым инструментом - акциями, которые не предполагают получения инвестором фиксированного дохода. Выигрыш же государства в результате этой операции достаточно очевиден: происходит сокращение долга за счет реализации части госсобственности на приемлемых условиях.

Сокращение долга может произойти и при реструктуризации займа по схеме Облигации-акции
Сокращение долга может произойти и при реструктуризации займа по схеме Облигации-акции
    Реализация схемы "облигации-акции" на примере реструктуризации государственного займа Аргентины

Примером хорошо организованной реализации схемы "облигации-акции" может служить программа реструктуризации государственного долга Аргентины. Тогда инвесторам было предложено либо использовать средства, замороженные ранее в долгосрочных инвестиционных проектах, под контролем центрального банка (аналог New Money в "плане Бреди"), либо принять участие в процессе акционирования предприятий, находившихся в государственной собственности, в рамках процесса первичной приватизации. Впоследствии держателям замороженных долгов была предоставлена и третья возможность использования этих средств: в том случае, если инвестору не удалось принять участие в процессе приватизации, а условия капитализации средств в центральном банке оказались для него неприемлемыми, то он мог приобрести акции уже приватизированных компаний на вторичном рынке.

При схеме облигации-акции инвесторы могут стать акционерами предприятий-должников
При схеме облигации-акции инвесторы могут стать акционерами предприятий-должников

Долгосрочные инвестиционные проекты реализовывались следующим образом:

- не менее 30% от суммы проекта вносилось "живыми" деньгами;

- оставшаяся часть - замороженными бумагами в соответствии с их дисконтированной стоимостью.

Для реализации инвестиционных проектов были задействованы живые деньги
Для реализации инвестиционных проектов были задействованы живые деньги

При этом стоимость импортного оборудования, налога на добавленную стоимость и стоимость недвижимости, задействованной в проекте, исключались из его суммарной стоимости. Большинство проектов были ориентированы на агропромышленный комплекс, туризм и автомобилестроение; инвестиции в недвижимость и финансовый сектор были запрещены.

Инвестиционные программы затронули туристический сектор Аргентины
Инвестиционные программы затронули туристический сектор Аргентины

Приватизационный процесс осуществлялся посредством проведения специальных аукционов. Министерство экономики и центральный банк определили квоты акций различных предприятий, выставляемых на аукционы, а также дисконт, который накладывался на общую сумму долгов, принадлежащих инвесторам; данная сумма была формально конвертирована в Australes - аргентинскую свободно конвертируемую валюту, введенную в ходе реформ второй половины 80-х годов. Далее на аукционе инвестор выставлял заявки на право стать держателем того или иного пакета акций (или его части), при этом он по своему желанию мог увеличить дисконт, т.е. увеличить объем списываемой задолженности, повышая тем самым приоритетность своей заявки. В ходе торгов ставка скидки зачастую поднималась значительно выше 36%, определенных монетарными властями, иногда до 72%.

Australes - денежные знаки, которые были введены в Аргентине в конце XX века
Australes - денежные знаки, которые были введены в Аргентине в конце XX века

Если в результате этого владелец реструктурируемых бумаг становился инвестором аргентинской компании, получая по итогам аукциона право на покупку определенной доли акций данного предприятия, тогда проводилась независимая оценка, в ходе которой определялся уставной капитал (УК) компании. После чего инвестор получал соответствующую долю УК по установленной в результате экспертизы номинальной стоимости. В том случае, если инвестор был первичным держателем реструктурируемых бумаг, эта операция не облагалась налогом, а рассматривалась как досрочное погашение облигаций по дисконтированной цене, погашение же осуществлялось посредством акций. В противном случае взыскивался налог на прибыль, а налогооблагаемой базой при этом служила разница между ценой покупки облигаций на рынке и обменной стоимостью облигаций, определенной центральным банком. Процесс приобретения акций на вторичном рынке также осуществлялся под контролем центрального банка по определяемым им ценам.

Центральный банк Аргентины определял стоимость облигаций при их замене
Центральный банк Аргентины определял стоимость облигаций при их замене

Естественно, что власти Аргентины приняли также меры для предотвращения оттока инвестированных таким образом средств за рубеж. В частности, все иностранные инвестиции, реализованные в ходе данного процесса, не подлежали репатриации в течение 10 лет, при этом дивиденды этой категории инвесторов могли не выплачиваться в течение 4-х лет. В ходе реализации этой программы за год было реструктурировано государственных облигаций на сумму примерно 1.5 миллиард. долл. Причем 50% инвесторов предпочли схему обмена на акции, 34% - инвестиционные проекты, остальные - использование средств на вторичном рынке акций.

Иностранные инвесторы не получали девиденты в течение четырех лет
Иностранные инвесторы не получали девиденты в течение четырех лет

В других странах реализация схемы обмена "облигации-акции" принципиально не отличалась от описанной выше. Варьируемые параметры этого процесса:

- набор инструментов, подлежащих реструктуризации (долговые обязательства с различными сроками обращения, номинированные как в национальной, так и в иностранной валюте; депозиты; просроченные займы и т.д.);

- форма обмена (непосредственное участие инвесторов в аукционах, создание специализированных инвестфондов и т.д.);

- условия репатриации прибыли (сроки запрета на репатриацию прибыли, возможность получения дивидендов);

- объекты потенциального инвестирования (запрет на приобретение акций предприятий той или иной отрасли).

Просроченный займ - один из параметров реструктуризации по схеме облигации-акции
Просроченный займ - один из параметров реструктуризации по схеме облигации-акции

Следует отметить, что наиболее активно разновидности схемы "облигации-акции" применялись на первом этапе приватизации, когда большинство предприятий находились в государственной собственности.

Схема облигации-акции использовалась на этапе приватизации государственных предприятий
Схема облигации-акции использовалась на этапе приватизации государственных предприятий

  Схема реструктуризации займа «выкуп»

Наиболее демократичной (рыночной) схемой реструктуризации государственного долга, безусловно, является "выкуп". Технически эта схема предполагает два варианта реализации.

Выкуп -  еще один способ реструктуризации государственного займа
Выкуп - еще один способ реструктуризации государственного займа

Первый из них заключается в том, что регулирующий финансовый орган государства обращается к держателям ценных бумаг с предложением о выкупе принадлежащих им облигаций по некоей фиксированной цене, при этом торги этими бумагами на некоторое время приостанавливаются. Как правило, это предложение сопровождает схему реструктуризации долга "облигации-облигации". Аргентина, предлагая подобный вариант досрочного погашения бумаг, получала известную фискальную прибыль: обмен инвесторами облигаций Pro1 (номинированных в песо, купон - 3.69% годовых) и Pro2 (номинированных в долларах США, купон - одномесячный LIBOR) на сумму, например, в 1 млрд. долл. для каждого эмиссии привел бы к сокращению расходов федерального бюджета на следующие пять лет более чем на 400 млн. долл.

Облигации Pro1 были номинированны в аргентинских песо
Облигации Pro1 были номинированны в аргентинских песо

Инвесторы, в свою очередь, могли получить более доходный - правда, и более "длинный" - финансовый инструмент, что, в принципе, отвечало настроениям инвесторов, склонных к долгосрочному инвестированию. Держатели этих бумаг могли либо поменять их на 30-летние валютные облигации с купонным доходом в 9.75% годовых, либо продать их по фиксированной цене. К тому же держатели облигаций Pro1 могли при этом конвертировать ценные бумаги, номинированные в национальной валюте, в долговые обязательства, выраженные в долларах США. Помимо этого часть инвесторов, желавших покинуть рынок аргентинских облигаций, получали возможность сделать это в сжатые сроки без рыночного риска.

Инвесторы могли в любой момент уйти с рынка аргентинских облигаций без какого-либо риска
Инвесторы могли в любой момент уйти с рынка аргентинских облигаций без какого-либо риска

Второй вариант представляет собой так называемые операции монетарных властей на открытом рынке, когда регулирующие органы (через аффилированные структуры), пользуясь благоприятной коньюнктурой, покупают на вторичном рынке облигации. При этом они могут, как фактически осуществлять их досрочное погашение, так и использовать их в дальнейшем с целью получения торговой прибыли. Однако эта практика не приветствуется международными заемщиками государств, особенно если она применяется в отношении долговых обязательств, номинированных в иностранной валюте, в связи с тем, что получаемые страной кредиты, как правило, ориентированы на поддержку реального сектора экономики, а не на проведение интервенций на рынке госдолга. В целом подобные операции, по мнению многих экспертов, нивелируют саму идею эмиссии долговых обязательств и часто свидетельствуют о непродуманной экономической политике государства. Вместе с тем полностью отрицать необходимость такого рода методов регулирования рынка государственного долга также нельзя.

Долговые обязательства могут быть номинированы в иностранной валюте
Долговые обязательства могут быть номинированы в иностранной валюте

  Схема реструктуризации займа «списание»

Еще одним вариантом реструктуризации государственной задолженности (в первую очередь внешней) является ее безвозмездное списание - частично или целиком. Подобная практика достаточно часто применяется, например, Парижским клубом кредиторов заемщиков в отношении беднейших стран мира. Так, в ходе саммита "большой восьмерки" в Кельне было принято решение о списании долгов беднейших стран на сумму 71 млрд. долл., которое впоследствии было ратифицировано Всемирным банком и Международным Валютным Фондом (МВФ).

При реструктуризации государственного займа долг может быть списан полностью или частично
При реструктуризации государственного займа долг может быть списан полностью или частично

Применение схемы "списание" промышленно развитыми странами объясняется не только соображениями политического характера (такого рода шаги, как правило, многократно повышают политический вес стран-доноров), но и чисто экономическими расчетами. Например, по данным группы Jubilee (основная цель которой - ускорение процесса списания долгов беднейших стран и повышение общего уровня жизни в них), такие страны, как Лаос, Замбия и Руанда, при наиболее благоприятном стечении обстоятельств смогут в обозримом будущем погасить лишь половину своей внешней задолженности, Эфиопия, Малави, Маврикий, Уганда, Мозамбик и Гвинея-Бисау - лишь треть ее. В этом свете списание долгов таких стран можно считать реальной переоценкой активов промышленно развитых государств.

Гвинее-Бисау была списана треть государственного долга
Гвинее-Бисау была списана треть государственного долга

Этот вариант предполагает достаточно жесткие условия отбора претендентов на списание долгов. Существует несколько критериев для указанной процедуры. Так, например, в соответствии с неаполитанскими соглашениями промышленно развитых стран мира, страна-кандидат на списание должна удовлетворять одному из следующих двух условий: ВВП на душу населения не превышает 500 долларов США в год или отношение приведенной стоимости долга к ежегодному объему экспорта превышает 350%. Кроме того, в течение трех лет программа экономического развития таких стран должна быть согласована с Международным валютным фондом и Парижским клубом кредиторов кредиторов и их правительствам необходимо достигнуть консенсуса с основными кредиторами по вопросу реструктуризации иных категорий долга.

Списание госзайма должно проводиться после консультации с Парижским клубом кредиторов
Списание госзайма должно проводиться после консультации с Парижским клубом кредиторов кредиторов

В случае выполнения всех этих условий государство может рассчитывать на списание 67% своей внешней задолженности. В качестве других критериев рассматривается возможность использования следующих показателей: приведенная стоимость долга должна превышать 280% от налоговых сборов, отношение годового экспорта к ВВП должно превышать 40%, отношение налоговых сборов к ВВП - более 20%. Дополнительным условием, позволяющим рассматривать процедуру списания долга в ускоренном порядке, является ситуация на мировых товарных рынках. Так, если экономика государства в значительной степени зависит от экспорта двух или трех видов природных ресурсов и при этом их цены достигли исторических минимумов, то это государство может рассчитывать на определенное улучшение условий списания своей задолженности. Действие тех или иных факторов обусловливает вероятность уменьшения долгового бремени вплоть до 80% от его первоначального объема.

После списания задолженности долг может уменьшиться более чем наполовину
После списания задолженности долг может уменьшиться более чем наполовину

Вместе с тем процедура списания зачастую сталкивается с определенными препятствиями со стороны некоторых государств-кредиторов, не преследующих никаких глобальных политических интересов, - к таким странам относятся, например, Нидерланды, Скандинавские страны. Для данных государств в качестве основного приоритета выступает получение от проведения подобных акций максимальной экономической прибыли. Именно поэтому случай каждого государства досконально изучается, а процесс списания долга идет достаточно медленно.

Нидерланды зачастую выступают против списания госдолга стран-должников
Нидерланды зачастую выступают против списания госдолга стран-должников

На данный момент в числе претендентов на списание долга числятся преимущественно африканские (Нигер, Чад и т.д.), а также некоторые латиноамериканские (Никарагуа, Гондурас, Боливия) и азиатские (Вьетнам) страны. На пост советском пространстве наиболее близки к данной категории Грузия и Таджикистан. Россия же практически по всем критериям в нее не попадает.

Таджикистан - один из претендентов на списание государственного долга
Таджикистан - один из претендентов на списание государственного долга

Цель реструктуризации займа предприятия

Зачастую поиски путей реструктуризации корпоративного долга перед кредиторами являются вынужденной мерой. Это не способ сэкономить бюджет компании, а необходимость достижения договоренностей с кредиторами, из-за невозможности выполнить все имеющиеся обязательства по взятым компанией займам.

Реструктуризация корпоративного займа может быть вынужденной мерой
Реструктуризация корпоративного займа может быть вынужденной мерой

Причины того, что фирма становится неспособной в полной мере выполнять условия договоренности между ней и банком могут быть разными:

- финансовый кризис в стране или мире;

- временная неконкурентоспособность;

- последствия неудачных деловых решений, сделок, предпринятых руководством.

Финансовый кризис в мировых масштабах может способствовать банкротству предприятия
Финансовый кризис в мировых масштабах может способствовать банкротству предприятия

Целью реструктуризации долга предприятия перед заемщиком, является смягчение долгового бремени или отсрочка выплат по нему. Результат реструктуризации долга может быть также различным:

- пролонгация срока кредита и установление льготного периода («кредитные каникулы»);

- изменение графика погашения без изменения конечного срока;

- прощение части долга при условии досрочного погашения кредита («погашение с дисконтом»);

- понижение процентной ставки;

- рефинансирование (замена старого кредита на один или несколько новых кредитов);

- выкуп долга со скидкой;

- погашение кредита посредством продажи активов;

- обмен долга на акции или доли должника.

Фирме-должнику могут быть полностью списаны проценты по кредиту
Фирме-должнику могут быть полностью списаны проценты по кредиту

При реструктуризации часто первоначальное обязательство по выплате долга заменяется на другое обязательство при использовании таких гражданско-правовых институтов, как новация и отступное. При реструктуризации следует помнить, что главное в этом процессе - не просто использовать определенный инструмент, а использовать его именно в уместной ситуации.

Проводя реструктуризацию займа, следует выбирать наиболее подходящий для каждой конктретной ситуации способ
Проводя реструктуризацию займа, следует выбирать наиболее подходящий для каждой конктретной ситуации способ

Получается, что реструктуризация займа (долга) - это любое решение, принятое между кредитором и заемщиком в интересах последнего. Благодаря реструктуризации займов, предприятие получает возможность уйти от банкротства или передачи заложенных активов, сохранить свой корпоративный имидж, как надежный партнер и избежать снижения оборотных средств, в ситуации, когда это недопустимо по деловым соображениям.

Проведение реструктуризации займа предприятия приводит к сохранению корпоративного имиджа организации
Проведение реструктуризации займа предприятия приводит к сохранению корпоративного имиджа организации

  Схема реструктуризации займа предприятия

Процесс реструктуризации начинается с того, что должник при помощи своей управленческой команды, финансовых и юридических консультантов, разрабатывает детальный план реструктуризации, и уже с ним обращается к кредиторам. Здесь важную роль играет создание реального плана реструктуризации, подкрепленного конкретными цифрами, а не фантазиями акционеров, и создание сильной и компетентной управленческой команды, которая будет воплощать план реструктуризации в жизнь. Предложение должника должно быть интересно для банка не только по доходности, но и по использованию правовых механизмов для минимизации рисков банка. Необходимо учесть и специфику банковского правового регулирования - в частности, резервирование по отдельным сделкам, структуру пассивов банка и т.п. План реструктуризации должен быть четко разбит на этапы, конкретные действия и сделки.

Предприятие-должник должно предоставить банку антикризисную программу
Предприятие-должник должно предоставить банку антикризисную программу

Руководство предприятия должно предложить кредитору выгодные условия реструктуризации, это наиболее сложный этап достижения договоренностей. Кредитору нужна уверенность в том, что для него реструктуризация займа, предложенная предприятием, выгоднее, чем другие пути взыскания имеющейся задолженности. Ведь, для кредитора есть альтернативы - изъять, на основании имеющихся договоренностей по займу, заложенные активы, инициировать банкротство предприятия, чтобы вернуть задолженность. Однако, такие пути решения проблемы, могут сопровождаться рядом проблем: инициация банкротства и изъятие активов - длительны по времени и требуют юридических формальностей, которые потребуют финансовых затрат; не всегда эти пути выгодны для заемщика; в результате кредитор теряет клиента, с которым сотрудничал долгое время и, возможно, мог бы взаимовыгодно сотрудничать в будущем.

Кредитор и должник должны договориться о совместных действиях по реструктуризации займа
Заемщик и должник должны договориться о совместных действиях по реструктуризации займа

Выгодные условия реструктуризации, предложенные заемщиком, зачастую становятся для кредитора наиболее привлекательным решением проблемы. Предприятие, обдумывая условия реструктуризации, должно обеспечить заемщику условия, которые привлекательнее инициации банкротства и других путей решения вопроса.

Заемщик может предложить своему кредитору наиболее выгодные условия для проведения реструктуризации его долга
Кредитор может предложить своему заемщику наиболее выгодные условия для проведения реструктуризации его долга

Начав процесс реструктуризации займа, стороны, как правило, подписывают соглашение о конфиденциальности, с целью заблокировать утечку информации о финансовых затруднениях кредитора, так как при наличии такой информации на внешнем рынке проведение реструктуризации осложняется.

Перед тем как начать реструктуризацию займа, следует подписать соглашение о неразглашении
Перед тем как начать реструктуризацию займа, следует подписать соглашение о неразглашении

При «мягком» варианте реструктуризации акционеры компании не теряют управленческий контроль за компанией, хотя в отдельных случаях банки и другие основные кредиторы могут настаивать на некоторых ограничениях, в частности, предусмотреть ежедневное предоставления информации, безакцептное списание денежных средств со счетов должника на уплату процентов и др.

В ряде случаев акционеры продолжают управлять компанией во время реструктуризации займа
В ряде случаев акционеры продолжают управлять компанией во время реструктуризации займа

При «жестком» варианте реструктуризации банк может потребовать личное поручительство акционеров, ввести своих людей на ключевые позиции в компании, контролировать все текущие операции, в том числе путем обязательной подписи на всех финансовых документах.

Банк может ввести своих людей в управление компании при реструктуризации ее займа
Банк может ввести своих людей в управление компании при реструктуризации ее займа

  Договоренности о проведении реструктуризации займа предприятия между кредитором и должником

По своему предложению предприятие должно предоставить гарантии, обоснованные финансовыми и деловыми документами, например, выгодные контракты на будущее, договоренности с инвесторами или органами государственной власти о финансовой поддержке предприятия. Редко, но достигаются соглашения, когда банк идет навстречу предприятию, принимая во внимание долгосрочное и выгодное сотрудничество в прошлом.

Организация-должник должна предоставить банку доказательства своего будущего финансового положения
Организация-должник должна предоставить банку доказательства своего будущего финансового положения

Наиболее просто достигается договоренность о моратории - отсрочке платежа на определенный срок, в течение которого на предприятие не накладываются штрафные санкции по займу и заемщик не обращается в судебные органы. Это наиболее выгодный путь решения для обеих сторон, так как кредитор не идет на большие риски, а сумма задолженности не уменьшается. Предприятие в свою очередь избегает пенни и получает время на восстановление платежеспособности. Такие договоренности скрепляются подробным контрактом, чтобы банк в случае невыполнения кредитором условий по ним, смог воспользоваться своими правами на возвращение причитающихся денежных средств.

При заключении обоюдного соглашения стороны заключают контракт
При заключении обоюдного соглашения стороны заключают контракт

Договариваясь с кредитором о реструктуризации займов, предприятие чаще всего берет на себя его расходы по изучению предложенный путей решения. Ведь банк несет определенные финансовые затраты на исследование плана реструктуризации предложенного заемщиком, а для этого нанимает специалистов.

Должник оплачивает все затраты своего кредитора на рассмотрение предложений по реструктуризации займа
Должник оплачивает все затраты своего заемщика на рассмотрение предложений по реструктуризации займа

  Нужно ли проводить реструктуризацию займа предприятия?

Точного, наиболее выгодного и простого пути реструктуризации займа - нет, в каждом конкретном случае действуют свои ситуативные условия, кроме того в успехе решения проблемы важную роль играет человеческий фактор. Зачастую в результате реструктуризации, предприятие идет на крайние меры, чтобы избежать банкротства, например - передает кредитору в счет погашения долга часть своего уставного капитала, то есть делает банк совладельцем предприятия. Во многих случаях такие решения оказываются наиболее выгодными, например, если фактически предприятие не в силах восстановить платежеспособность самостоятельно, хотя эффективные пути имеются, но они требуют новых капиталовложений или несут серьезные риски.

После процедуры реструктуризации займа часть уставного капитала предприятия может быть передана в другие руки
После процедуры реструктуризации займа часть уставного капитала предприятия может быть передана в другие руки

Очень распространенный способ реструктуризации - достижение договоренностей посредством участия третьего лица, которое ручается за кредитора, неся при этом финансовые риски. Чаще всего в роли третьей стороны выступает крупный партнер предприятия или государство, например, Министерство сельского хозяйства, которое зачастую предоставляет гарантии, что погасит часть долгов сельхозпредприятия или уплатит их полностью, если оно не восстановит платежеспособность.

Министерство сельского хозяйства РФ - гарант при проведении реструктуризации займов сельхозпредприятий
Министерство сельского хозяйства РФ - гарант при проведении реструктуризации займов сельхозпредприятий

  Особенности реструктуризации займа с несколькими кредиторами

Ситуация реструктуризации осложняется при наличии у кредитора нескольких кредиторов, так как их состав может быть неоднородным, и они могут иметь совершенно разные интересы и разное видение на возврат денежных средств. Заемщики по вполне понятным причинам не доверяют друг другу, так как каждый из них защищает свои интересы. В этом случае для заемщика очень важно вести открытые переговоры со всеми кредиторами, а не сепаратные с каждым из кредиторов. В противном случае кредитор не понимает видения других заемщиков, и у него не складывается целостная картина. Кроме того, поддержать на плаву заемщика всегда проще за счет ресурсов нескольких кредиторов, чем за счет средств одного из них.

Иногда заемщику нужно реструктурировать несколько займов у разных кредиторов
Иногда заемщику нужно реструктурировать несколько займов у разных заемщиков

Выходом из ситуации может быть консолидация пула заемщиков, создание координационного комитета кредиторов, включающего представителей всех основных кредиторов, который будет вести переговоры с должником от имени всех заемщиков. По аналогии с законодательством о банкротстве, при принятии определенных решений в рамках такого комитета, например, об утверждении плана реструктуризации займов, количество голосов каждого заемщика должно быть пропорционально сумме задолженности перед ним.

Для реструктуризации займов, взятых у нескольких кредиторов, создается координационный комитет
Для реструктуризации займов, взятых у нескольких кредиторов, создается координационный комитет

Ситуация с несколькими кредиторами может развиваться и в негативном русле: несколько заемщиков соглашаются на одобрение плана реструктуризации и подписание соответствующих договоров, а часть не соглашается. В этом случае для согласившихся на реструктуризацию заемщиков остается существенный риск, что оставшиеся кредиторы инициируют процедуру банкротства и будут в более выигрышном положении, нежели акцептовавшие реструктуризацию.

Некоторые кредиторы могут отказать должнику в реструктуризации займа
Некоторые кредиторы могут отказать должнику в реструктуризации займа

Британский подход к реструктуризации займа коммерческих организаций

В международной практике были выработаны правила поведения основных кредиторов и должника в случае фактического или надвигающегося дефолта. Эти правила основываются на принципе, что стоимость действующего предприятия всегда выше стоимости его активов при банкротстве. Это означает, что при использовании альтернативных банкротству способов реструктуризации кредиторы могут рассчитывать на получение большей суммы долга, а должник может сохранить свой бизнес.

Реструктуризация займа может помочь сохранить должнику его бизнес
Реструктуризация займа может помочь сохранить должнику его бизнес

Первый свод таких правил был разработан крупнейшими банками Великобритании при участии Центробанка Англии и известен под названием London Approach (Лондонский подход). В настоящее время правила совершенствуются при участии INSOL International - международной ассоциации специалистов по несостоятельности и финансовому оздоровлению.

INSOL International помогает заемщикам сохранить их финансовое положение
INSOL International помогает кредиторам сохранить их финансовое положение

  Основные принципы INSOL International

Всего выделяется восемь основных принципов INSOL:

1. Сотрудничество всех кредиторов, предоставление добровольного периода моратория заемщику. Кредиторы соглашаются не принимать каких-либо односторонних действий.

2. Отказ кредиторов от любых шагов по взысканию своих требований или по уменьшению своего риска на заемщика во время действия моратория.

3. Во время моратория должник отказывается от действий, подрывающих его способность к погашению долга.

4. Создание Комитета кредиторов и приглашение независимых экспертов.

5. Заемщик обязан предоставить заемщикам необходимую информацию о себе для оценки его финансового состояния и выработки предложений.

6. Соответствие закону предложений по реструктуризации задолженности должника.

7. Равный доступ к информации кредитора и конфиденциальность.

8. Установление приоритетного статуса любого нового финансирования во время моратория по сравнению с другими долгами кредитора.

INSOL International работает по восьми принципам
INSOL International работает по восьми принципам

Принципы INSOL можно успешно применять и в России, некоторые из них уже применяются на практике, так как они понятны международным банкам и компаниям и весьма эффективны при реструктуризации займа с участием иностранных заемщиков.

Принципы INSOL International с успехом используются практически во всем мире
Принципы INSOL International с успехом используются практически во всем мире

Реструктуризация задолженности по корпоративным облигационным займам

Результатом экономического кризиса стал резкий рост числа технических и реальных дефолтов по рублевым облигациям. На данный момент дефолты были допущены более чем 100 компаниями более чем по 200 эмиссиям ценных бумаг, при этом большая часть дефолтов - реальные, а не технические.

Результатом экономического кризиса стал дефорт большого числа компаний
Результатом экономического кризиса стал дефорт большого числа компаний

В соответствии с действующими Стандартами эмиссии ценных бумаг ценных бумаг, дефолтом по российским облигациям признается:

- просрочка исполнения обязательства по выплате очередного процента (купона) по облигациям на срок более 7 дней или отказ от исполнения указанного обязательства;

- просрочка исполнения обязательства по выплате суммы основного долга по облигациям на срок более 30 дней или отказ от исполнения указанного обязательства.

На выплату очередного купона по облигациям дается семь дней
На выплату очередного купона по облигациям дается семь дней

Техническим дефолтом является исполнение эмитентом обязательств по облигациям с просрочкой, но в пределах указанных выше сроков. Последствием технического дефолта является получение держателем облигаций права потребовать уплаты дополнительных процентов на сумму просроченных обязательств. При дефолте владельцы вправе потребовать их досрочного погашения.

При техническом дефолте может быть досрочное погашение займа
При техническом дефолте может быть досрочное погашение займа

В предшествующие годы внутренний рынок не сталкивался с волной дефолтов по облигациям, из-за чего в действующем Законе «О рынке ценных бумаг» и иных подзаконных актах существует значительный пробел в части регулирования взаимоотношений эмитентов-дефолтов и держателей облигаций. В частности, весьма важно установить на законодательном уровне регулирование общего собрания владельцев облигаций и представителя владельцев облигаций.

В отношении держателей облигаций есть много пробелов в законодательстве
В отношении держателей облигаций есть много пробелов в законодательстве

К основным способам реструктуризации корпоративных облигаций относятся:

- выкуп облигаций с снижением цены или рассрочкой оплаты;отказ держателей облигаций от предъявления требований к погашению в течение определенного срока;

- обмен облигаций на акции, другие облигации;

- встречное предоставление имущества.

Облигации могут быть обменены на акции в процессе реструктуризации займа
Облигации могут быть обменены на акции в процессе реструктуризации займа

Следует сказать, что при реальном дефолте эмитента держатели облигаций сталкиваются с тем, что банкротство эмитента не представляет для них интереса, так как требования держателей не могут быть удовлетворены за счет его активов, так как к тому моменту цена активов значительном меньше суммы задолженности. Более того - при банкротстве эмитента или поручителя держатель облигаций получает денежные средства в последней, третьей очереди, наряду с другими кредиторами.

Банкротство эмитента всегда связано с падением цены его активов
Банкротство эмитента всегда связано с падением цены его активов

В этом случае единственным выходом для держателей корпоративных облигаций является реструктуризация задолженности путем проведения переговоров. Результатом достижения договора сторон по реструктуризации может стать подписание предварительного договоренности, в котором регулируются процедуры реструктуризации задолженности по облигационным займам, вплоть до реального погашения облигаций. Погашение задолженности по облигациям происходит поэтапно, определяется количество облигаций и конкретные даты их погашения (выставления оферт держателем). Здесь важный момент играет усиление защиты держателей облигаций путем заключения соглашения поручительства с третьим лицом, поручающимся за эмитента или предоставления эмитентом дополнительного обеспечения (например, залога недвижимого имущества или банковской гарантии). Объем поручительства ограничивается суммой основного долга и купонного дохода, поручитель не отвечает за судебные издержки, суммы неустойки и т.п.

Для реструктуризации корпоративного займа необходимо проведение переговоров
Для реструктуризации корпоративного займа необходимо проведение переговоров

Многие компании выбирают иной путь реструктуризации - обмен дефолтных облигаций на новый выпуск с большими ставками купонного дохода, включением дополнительных условий в пользу держателя облигаций. В соответствии с действующим Законом «Об акционерных обществах» напрямую обменять облигации старого эмиссии ценных бумаг на новый выпуск невозможно, т.к. их оплата может производиться только денежными средствами, но существует ряд применяемых на практике способов по обходу этого ограничения.

Корпоративный займ можно реструктурировать разными способами
Корпоративный займ можно реструктурировать разными способами

Во время переговоров заемщикам следует помнить, что в случае неудачных переговоров по реструктуризации займа по корпоративным облигациям, эмитент может в любой момент добровольно инициировать процедуру банкротства, что может привести к большим рискам для заемщиков, связанным с невозможностью получения суммы долга.

Должник в любой момент может начать процедуру своего банкротства
Должник в любой момент может начать процедуру своего банкротства

Реструктуризация займа индивидуальных заемщиков

Реструктуризация займа заключается в изменении условий кредитного договоренности с целью уменьшения нагрузки на индивидуального заемщика и сокращения величины ежемесячного платежа. В отличие от рефинансирования реструктуризацию можно выполнить лишь в том банке, который предоставил кредит. Если при рефинансировании наличие просрочек, неоплаченной неустойки и т.д. являются поводами отказать в перекредитовании, то при реструктуризации наличие долга, напротив, часто является главной причиной внесения изменений в кредитный договор.

Есть несколько видов реструктуризации займа, которыми может воспользоваться должник

Иногда финансовые организации даже обещают «аннулировать» начисленные штрафные санкции, чтобы помочь клиенту «вернуться в график», но на практике никогда не соглашаются на снижение основной суммы долга. .

Уменьшение основной суммы долга при реструктуризации займа проводится крайне редко
Уменьшение основной суммы долга при реструктуризации займа проводится крайне редко

  Основные причины для реструктуризации займа индивидуальных заемщиков

Есть несколько причин, по которым банк может пойти навстречу и немного изменить условия кредитования индивидуальных кредиторов в результате реструктуризации займа:

- понижение заработной платы и одновременное увеличение цен, когда денег перестает хватать одновременно на нужды должника и выплату кредита;

- болезнь. Даже если это не что-то серьезное и неизлечимое, а простое воспаление легких, но это вполне может быть аргументом, ведь придется пропустить много рабочих дней и материальное положение серьезно ухудшиться, аналогично влияет и состояние здоровья несовершеннолетнего ребенка.

Болезнь может стать причиной для проведения реструктуризации займа
Болезнь может стать причиной для проведения реструктуризации займа

Главным условием, которое предъявляется к заемщикам, подающим заявление на реструктуризацию, является уверенность банка в том, что должник действительно нуждается в помощи, и в том, что изменение договоренности поможет ему «войти в график». В противном случае финансисты рискуют лишь зря потерять время (несмотря на то, что чаще всего получают дополнительную прибыль в виде увеличившихся процентов при пролонгации кредита или кредитных каникулах по «телу» кредита).

Финансисты идут на реструктуризацию займа в надежде, что это поможет должнику вернуться к его выплате
Финансисты идут на реструктуризацию займа в надежде, что это поможет должнику вернуться к его выплате

К примеру, Сбербанк РФ соглашается рассматривать заявления заемщиков только при ухудшении их финансового состояния в результате:

- снижения уровня доходов в результате увольнения или изменения уровня оплаты труда

- потери дополнительного источника доходов;

- наступления отпуска по уходу за ребенком;

- призыва в армию;

- серьезного заболевания, получения инвалидности, смерти (в таком случае реструктуризации подлежит долг, который должны будут выплачивать наследники).

Призыв в армию может стать основанием для реструктуризации займа
Призыв в армию может стать основанием для реструктуризации займа
    Просрочка - главный повод для реструктуризации займа

Реструктуризация займа применяется, например, в Сбербанке в тех ситуациях, когда имеется в виду заём, просрочки по погашению основного долга по которому уже превысили три месяца. Так требует сделать Банк России. Подобный надзорный орган над банковской системой Российской Федерации требует от контролируемых банков обязательно создавать резерв для обесценивания долга. Размер этого резерва может достигать величины от 50% до 100% основного долга. Создается данный резерв из чистой прибыли банка, вне зависимости от того, какой кредит оформляет клиент. Это может быть заём ипотечного вида, потребительский кредит, пластиковая карта. Сбербанк в таком случае очень интересуется тем, чтобы просроченный кредит таковым со стороны не являлся.

Если просрочка по кредиту составила три месяца. следует задуматься о реструктуризации займа
Если просрочка по кредиту составила три месяца. следует задуматься о реструктуризации займа

Заёмщик должен знать, что когда наступает изменение платежеспособности, и средств на погашение займа уже нет, то не стоит откладывать дело в долгий ящик. Требуется как можно скорее обратиться в кредитную организацию и начать переговоры об улучшении платежного графика. Банк в таком случае будет не очень рад сложившимся обстоятельствам. Тем не менее, такой поступок со стороны клиента будет оценен. Любой банк имеет заранее проработанный план отработки подобного вида заявлений. Процедура изменения графика не займет длительного времени, а самое главное - клиенту не откажут.

Каждый банк имеет план действий по реструктуризации займа
Каждый банк имеет план действий по реструктуризации займа

Если же банк по какой-либо причине всё-таки отказали в пересмотре ежемесячных платежей, а может и сам клиент просрочил взносы, то просрочка начнется с сопутствующими ростами штрафов, пеней и прочих санкций. Не стоит впадать в отчаяние, дело может кончиться хорошо даже при таких событиях. Как только банки примут на свои плечи нового должника по кредитному договору, то их прежнее отрицательное отношение в корне изменится и они сами предложат процедуру реструктуризации займа. Это касается не только лидеров рынка, менее масштабные компании тоже не станут затягивать с просрочками. Результатом этих действий является оптимизация резервов банка исключительно для нужд реструктуризации.

Банки могут сами предложить заемщику реструктурировать его долг
Банки могут сами предложить кредитору реструктурировать его долг

В корне неправильным является поведение кредитора, при котором он, не имея возможности погашать долг, оттягивает процедуру реструктуризации. Необходимо помнить, что при неоднократных просрочках в уплате долга, банк будет начислять пени и штрафы, и если выплаты не возобновятся, то банк через суд обратит взыскание на заложенное имущество (либо привлечет поручителя к выплате долга).

Заемщик с просроченными платежами не должен затягивать решение вопроса с реструктуризацией займа
Заемщик с просроченными платежами не должен затягивать решение вопроса с реструктуризацией займа

Кроме того, банк имеет право обратиться к коллекторским агентствам, которые в дальнейшем будут заниматься взысканием долга. Взаимоотношения между банком и коллекторами могут строиться либо на основании агентского соглашения, по которому заемщиком по-прежнему остается банк, и он платит коллекторам процент от взыскания, или договоренности поручения, или по договору цессии (уступка права требования). При этом банк перед продажей долга не должен получать согласие кредитора, а только предупредить его о смене кредитора.

Договор по кредиту банк может перепродать коллекторам
Договор по кредиту банк может перепродать коллекторам

После различного рода уведомлений должника о необходимости погасить задолженность (в письменной и личной форме) и иных мероприятий со стороны коллекторов, направленных на поиск выхода для заемщика из сложившейся ситуации, если кредитор не заинтересован в досудебном урегулировании конфликта, коллекторское агентство так же вправе обратиться в суд.

Коллекторы воздействуют на должника различными способами
Коллекторы воздействуют на должника различными способами

На основании вынесенного судом решения судебными приставами будет изъято имущество заемщика для погашения долга. Как видно из всего сказанного, неуплата кредита может привести к крайне неприятным последствиям. Поэтому заемщику не стоит доводить дело до прихода приставов, и раз существует возможность реструктуризации долга, то имеет смысл воспользоваться ей.

Должнику не следует дожидаться, когда к нему придут судебные приставы, а обратиться в банк для реструктуризации займа
Должнику не следует дожидаться, когда к нему придут судебные приставы, а обратиться в банк для реструктуризации займа

  Цели кредитной организации и заемщика при проведении реструктуризации займа

Реструктуризация займа является уступкой кредитора должнику, который погрузился в состояние дефолта. Если говорить проще, то реструктуризация кредита считается сменой основных параметров договора.

Реструктуризация займа возможна по всем видам кредитов

Реструктуризация долга по кредиту может происходить по потребительскому, автомобильному, пластиковому, ипотечному займу. В этом случае главным условием, чтобы реструктуризировать кредит, считается переход процесса выплат в проблемный характер и для банка, и для клиента.

Реструктурирован может быть любой вид займа, в том числе и пластиковый
Реструктурирован может быть любой вид займа, в том числе и пластиковый

Изменяя условия кредитного договоренности таким образом, чтобы ежемесячный плановый платеж заемщика сократился, банк преследует несколько целей:

- во-первых, он заботится о качестве своего кредитного портфеля (предотвращая увеличение доли просроченной задолженности);

- во-вторых, получает возможность не обращаться в суд и не тратить средства на подготовку иска.

Реструктуризация займа не затрагивает состояние кредитного портфеля банка
Реструктуризация займа не затрагивает состояние кредитного портфеля банка

Преимущества реструктуризации для заемщика более существенные. Клиент, условия кредитного договоренности которого банк соглашается изменить, может:

- сохранить свою положительную кредитную историю (при непродолжительной просрочке);

- не допустить начала судебных разбирательств с банком (которые впоследствии станут «несмываемым темным пятном» на кредитном досье);

- сэкономить свои средства (это преимущества получают не все кредиторы);

- избежать дефолта, так как банк минимизирует ежемесячный плановый платеж и предоставляет возможность погашать кредит по новому графику;

- получить возможность избавиться от неоплаченной неустойки;

- избежать принудительного взыскания суммы долга в ходе исполнительного производства.

С помощью реструктуризации займа должник сможет избежать возможного дефолта
С помощью реструктуризации займа должник сможет избежать возможного дефолта

  Виды реструктуризации займа индивидуального заемщика

В банковской практике существуют множество видов реструктуризации долгов. Среди них наиболее распространенными являются следующие:

- пролонгация кредитного соглашения;

- кредитные каникулы;

- изменение валюты займа;

- кредитная рассрочка;

- снижение процентной ставки;

- комбинированный вариант

- изменение формы предоставления денежных средств;

- снятие штрафных санкций.

Кредитные каникулы - одна из форм реструктуризации займа
Кредитные каникулы - одна из форм реструктуризации займа
    Пролонгация кредитного договора - популярный вариант реструктуризации займа

Пролонгация кредитного договоренности - это не что иное, как увеличение срока кредитных обязательств. Это один из самых распространенных, особенно в Европе, видов реструктуризации займа.

Сроки действия кредитного договора могут быть увеличены
Сроки действия кредитного договоренности могут быть увеличены

Существует два вида пролонгирования договоренности:

- в первом случае кредитору предлагается изменить график ежемесячных платежей, например, перенеся их на более позднее время. Но при таком способе, установленные договором сроки выплаты платежей сохраняются;

- второй вариант подразумевает продление сроков выплаты. Они могут быть существенно пролонгированы, от нескольких месяцев до нескольких лет (если вы выплачиваете ипотеку). В данном случае, происходит снижение размера ежемесячных платежей за счет удлинения срока выплат. В нашей стране максимальный срок, на который может быть увеличена выплата кредита - 10 лет.

При пролонгации кредитного договора увеличивается срок кредитования
При пролонгации кредитного договоренности увеличивается срок кредитования

Этот способ выгоден обеим сторонам - для заемщика ежемесячный платеж сразу снижается до 25%, а банк, по совокупности платежей, получает даже большую сумму выплат, правда, за более длительный срок. Однако с увеличением срока кредита - увеличивается общая переплата по кредитному договору, т.е. увеличивается его полная стоимость. В итоге переплата становится большей.

Ежемесячный платеж можно уменьшить с помощью пролонгации кредитного договора
Ежемесячный платеж можно уменьшить с помощью пролонгации кредитного соглашения

В данном случае оптимален вариант, при котором вместе с увеличением срока кредитования происходит изменением схемы выплаты долга - с ежемесячно уменьшающихся платежей (процент на остаток) на выплату равными частями (аннуитет). Это так же существенным образом влияет на снижение размера ежемесячных платежей.

При продлении кредитного договора ежемесячные выплаты будут аннуитетными
При продлении кредитного договора ежемесячные выплаты будут аннуитетными

Рассмотрим пример пролонгаци договоренности при реструктуризации займа. Если сумма долга изначально составляла 200 000 рублей, срок - 24 месяца, а ставка 30% годовых, то в месяц пришлось бы платить 11 182,56 руб., сумма переплаты составила бы 68 381,54 руб. Предположим, что через 6 месяцев заемщик не справился с погашением и обратился в банк с заявлением о пролонгации на 12 месяцев. Тогда его платеж сократится до 7 668,65 руб., однако общая сумма переплаты увеличится практически до 92 600 рублей (больше, чем на 24 000 рублей).

Пролонгация кредита приводит к увеличению суммы займа
Пролонгация кредита приводит к увеличению суммы займа
    Кредитные каникулы как один из сложных видов реструктуризации займа

Кредитные каникулы предусматривают временную отсрочку очередного платежа на оговоренный период, чаще всего он составляет три месяца. По причине некоторой сложности оформления самой процедуры, банки предлагают ее не всем. Такая процедура возможна при наличии ряда веских причин неспособности, среди которых:

- потеря места работы;

- потеря трудоспособности;

- смена места жительства;

- форс-мажор.

Переезд на новое место жительства может стать поводом для кредитных каникул
Переезд на новое место жительства может стать поводом для кредитных каникул

Для заемщика в данной процедуре есть свои выгоды:

- сохранение доверия банка к нему;

- отсутствие штрафов со стороны банка;

- подтверждение положительной кредитной истории (для этого существует банк кредитных историй).

Кредитные каникулы не портят кредитную историю заемщика
Кредитные каникулы не портят кредитную историю кредитора

Существует нескольких типов кредитных каникул:

- полная отсрочка платежа на согласованный срок. В этом случае заемщик получает право не выплачивать ни ежемесячные платежи, ни проценты на определенное время. Такая отсрочка предоставляется в основном безработным и тяжелобольным кредиторам, но с обязательным условием предоставления доказательств неплатежеспособности. По окончании каникул сумма платежей возрастет. Сама такая услуга также чаще всего бывает платной;

- частичная отсрочка платежа. При частичной отсрочке кредитор может выплачивать, например, только проценты по кредиту, а само тело кредита останется не оплаченным. Возможен и вариант отсрочки и по оплате процентов (до года). Тогда заемщик погашает лишь тело займа, уменьшив при этом сумму задолженности. А после окончания каникул оплата процентов опять возвратится, но при этом снизится общая сумма переплаты, так как проценты уже будут начислять на меньший размер долга. Такой способ самый приемлемый для заемщика;

- каникулы с пересчетом задолженности - предоставляются при изменении валюты кредита - колебания курса в таком случае могут быть выгодны кредитору.

Изменение валюты кредита может привести к реструктуризации займа в виде кредитных каникул
Изменение валюты кредита может привести к реструктуризации займа в виде кредитных каникул

Этапы оформления кредитных каникул для физических лиц:

- обращение кредитора в финансовую структуру, которая выдавала кредит с предоставлением четких причин необходимости данной процедуры;

- проверка и подтверждение банком неплатежеспособности кредитора в данный момент;

- составление договоренности с учетом изменения указанного в договоре графика погашения;

- ознакомление кредитора с соглашением;

- подписание соглашения.

Заключенное соглашение о кредитных каникулах должно быть подписано сторонами
Заключенное соглашение о кредитных каникулах должно быть подписано сторонами
    Замена валюты - один из способов реструктуризации займа

Во время оформления кредита человек, как правило, выбирает тот тип валюты, который для него в этот момент выгоден. Однако, если гражданин, который брал кредит в иностранной валюте, то каждый месяц он платит разные суммы денег, так как курс постоянно меняется. В некоторых месяцах он экономит, а некоторые - переплачивает определённую сумму денег, особенно если суммы внушительные. Когда становится сложно справляться со своими обязательствами перед банком, следует изменить валюту кредитования на рубли. В итоге кредитор получает стабильность, а также уменьшает свои выплаты по кредиту. В связи с тем, что в данном случае большое значение имеет часто меняющийся курс валюты, этот способ реструктуризации займа не очень популярен и банки применяют его довольно редко.

Реструктурировать займ можно, изменив валюту кредита
Реструктурировать займ можно, изменив валюту кредита
      Рассмотрение Проекта закона о реструктуризации валютных займов в Государственной Думе РФ (2015 год)

16 января 2015 года текущего года на рассмотрение Госдумы РФ был внесён законопроект федерального значения о реструктуризации в отечественную валюту кредитов и займов, выраженных в инвалюте. Авторами документа стали депутаты фракции «Справедливая Россия» Андрей Крутов, Иван Грачёв, Оксана Дмитриева, Дмитрий Ушаков и Наталья Петухова.

Депутат Андрей Крутов - один из инициаторов нового закона о реструктуризации валютных займов
Депутат Андрей Крутов - один из инициаторов нового закона о реструктуризации валютных займов

В соответствии с данным законопроектом реструктуризация была бы доступной для каждого гражданина РФ, составившего необходимое заявление, призванное инициировать данный процесс. В течение 30-ти дней документ должен был быть рассмотрен заемщиком, после чего остаток долга пересчитывался бы в соответствии с официальным курсом банка-регулятора на момент заключения договоренности. Услуга перерасчёта должна была предоставляться бесплатно.

Новым законом мог бы воспользоваться любой гражданин России
Новым законом мог бы воспользоваться любой гражданин России

Кроме того, в течение года после предполагаемого подписания закона подразумевалось наложение запрета на отчуждение имущества должников. Предполагалась передача залога кредитору и аннуляция разницы между его стоимостью и размером долга. Плата за пользование кредитными средствами должна была определяться индивидуально при заключении дополнительного договора. Ей размер, в соответствии с законопроектом не должен был превышать 12,2% годовых.

После начала действия нового закона стало бы невозможным описывать имущество должника
После начала действия нового закона стало бы невозможным описывать имущество должника

Многие пользователи кредитных продуктов, оформленных в евро и у.е. ещё до начала падения курса рубля и, таким образом, оказавшиеся в кредитной ловушке, ждали принятия данного федерального закона с большим нетерпением. Однако, их чаяниям не суждено было сбыться: Министерство финансов выдало отрицательную резолюцию на законопроект.

Минфин РФ не одобрил новый законопроект о реструктуризации валютных займов
Мин фин РФ не одобрил новый законопроект о реструктуризации валютных займов

Главным аргументом против подписания закона послужила нецелесообразность, по мнению Мин фина, возложения обязательств реструктуризации займов на кредитно-финансовые организации. В имеющейся нестабильной экономической ситуации пересмотр условий займов в валюте может повлечь серьёзные убытки для банков и других кредитных учреждений.

Новый закон, по мнению Минфина, нанес бы ущерб банковскому сектору
Новый закон, по мнению Минфина, нанес бы ущерб банковскому сектору

Не получил одобрение министерства и мораторий на изъятие имущества заёмщиков. Дело в том, что данный запрет, по мнению экспертов в правоприменительной сфере, может быть переноситься в перспективе и на обязательства, касающиеся национальной валюты. Риск снижения рейтингов ипотечных ценных бумаг, возникающий в данной ситуации, не является оправданным, по мнению Министерства финансов, и может привести к ещё более негативным последствиям.

Из-за действия нового закона ипотечные ценные бумаги снизили бы свой рейтинг
Из-за действия нового закона ипотечные ценные бумаги снизили бы свой рейтинг

Основания для таких опасений действительно существуют: достаточно крупная доля ипотечных облигаций приходится на расширенные портфели пенсионных накоплений, принадлежащие клиентам негосударственных пенсионных фондов – ВЭБ и НПФ. При понижении рейтинга ипотечных бумаг данным кредитно-финансовым организациям придётся распродавать облигации.

Если рейтинг ипотечных ценных бумаг понизится, то нужно будет продавать ипотечные облигации
Если рейтинг ипотечных ценных бумаг понизится, то нужно будет продавать ипотечные облигации

Другим слабым местом законопроекта Мин фин посчитал необходимость компенсации убытков банкам за счёт бюджетных средств. Сумма расходов при принятии данного условия может достичь 20 миллиард. руб. Более перспективным в этом отношении, по мнению специалистов министерства, является принятый в начале года антикризисный план, в соответствии с которым поддержку заёмщикам, оказавшимся в сложной ситуации, должны оказывать АИЖК (агентство по ипотечному жилищному кредитованию) и Минстрой. Предполагаемые расходы, предусмотренные антикризисным планом, составляют лишь 4,5 млрд.. руб.

Минфин не согласен с тем, что реструктуризация валютных займов должна идти за бюджетные деньги
Минфин не согласен с тем, что реструктуризация валютных займов должна идти за бюджетные деньги

Несмотря на негативную резолюцию Минфина, проект вызвал горячие обсуждения в Госдуме и получил перспективу повторного рассмотрения.

Законопроект о реструктуризации валютных займов будет повторно рассматриваться в Государственной Думе РФ
Законопроект о реструктуризации валютных займов будет повторно рассматриваться в Государственной Думе РФ

Что касается представителей банковской сферы, мало кто видит положительные перспективы после подписания закона о реструктуризации. Некоторые банкиры видят в нём возможность фактической отмены старых договоров и заключения новых, подразумевающих покупку инвалюты кредитными организациями по новому курсу и её продажу заёмщикам по курсу на октябрь 2014. Для многих банков выполнение данных условий будет равносильным банкротству.

Банки не видят ничего хорошего в новом законопроекте
Банки не видят ничего хорошего в новом законопроекте

Однако, многие финансовые учреждения уже пошли на уступки заёмщикам, начав запускать собственные программы реструктуризации ещё с конца 2014. Свои рекомендации для банков-кредиторов разработал и Центробанк, призывающий их перевести валютные кредиты в отечественную валюту с применением фиксированного курса от 01.10.14. Кроме того, регулятор повысил в 2 раза коэффициенты риска для новых валютных займов, автоматически сделав их невыгодными для банков.

Во многих кредитных организациях разработаны свои программы реструктуризации валютных займов
Во многих кредитных организациях разработаны свои программы реструктуризации валютных займов
    Кредитная рассрочка как один из методов реструктуризации займа

Кредитная рассрочка - это форма реструктуризации займа, при которой считается сумма долга по кредитному договору, со всеми штрафными санкциями, неустойками, процентами и так далее. От этой суммы 10% кредитор вносит в счет ее погашения. При этом сумма «насчитанного долга» фиксируется и больше не растет. А остаток долга делится на обусловленное между сторонами срок.

При кредитной рассрочке в общую сумму долга будут внесены проценты по кредиту
При кредитной рассрочке в общую сумму долга будут внесены проценты по кредиту

Пример: у должника была подсчитана сумма долга со всеми штрафными санкциями и составила эта сумма - 100000 рублей. Кредитор вносит 10000 рублей, а 90000 рублей распределяется допустим на 12 месяцев. 90000 рублей / 12 месяцев = 7500 рублей в месяц - это та сумма, которую заемщик должен будет оплачивать после проведения реструктуризации займа по данной форме - форме кредитной рассрочки.

Сумма задолженности при кредитной рассрочке будет разделена на количество месяцев кредитования
Сумма задолженности при кредитной рассрочке будет разделена на количество месяцев кредитования
    Снижение процентной ставки - один из видов реструктуризации займа

Реструктуризация займа позволяет уменьшить стоимость использования кредитных средств, например, при уменьшении сроков возврата ипотечного кредита, процент по нему может быть пересмотрен в сторону снижения, аналогичный процесс происходит при частичном досрочном погашении.

Реструктуризация займа завершается подписанием нового кредитного договора
Реструктуризация займа завершается подписанием нового кредитного договора

Для изменения ставки по кредиту при реструктуризации займа – корректировке условий действующего договоренности - должнику необходимо выполнить следующие действия:

- ознакомиться с политикой организации и имеющимися договоренностями;

- подать заявление на изменение условий кредитования;

- выполнить требования банка-кредитора и предоставить дополнительные гарантии возврата средств;

- получить на руки новый график погашения и документ с изменениями условий договоренности.

При перезаключении кредитного договора по сниженной процентной ставке клиент должен предоставить гарантии возврата средств
При перезаключении кредитного соглашения по сниженной процентной ставке клиент должен предоставить гарантии возврата средств
    Изменение формы предоставления денежных средств как менее распространенный способ реструктуризации займа

Если заем оформлен на карточке, а возможностей оплачивать его нет, то в результате реструктуризации займа можно перевести его в наличный кредит. Обычно процентные ставки по наличным кредитам значительно ниже, чем по карточным. Таким образом у заемщика появляется возможность снизить существующий долг.

Ставки по карточному кредиту всегда выше, чем у потребительского
Ставки по карточному кредиту всегда выше, чем у потребительского
    Снятие штрафных санкций - один из непопулярных видов реструктуризации займа

Банк может отказаться от выставленных неустоек, если видит, что заемщик прилагает все усилия для погашения задолженности и содействует при этом банку.

Штрафные санкции могут быть отменены
Штрафные санкции могут быть отменены
    Комбинированный вариант реструктуризации займа

При комбинированном варианте реструктуризации займа довольно часто сочетается пролонгация с изменением валюты кредита. Также к комбинированному варианту можно отнести реструктуризацию займа с капитализацией.

При комбинированном методе реструктуризации займа замену валюты зачастую объединяют с пролонгацией договора
При комбинированном методе реструктуризации займа замену валюты зачастую объединяют с пролонгированием договоренности
      Реструктуризация займа с капитализацией

Если у кредиторов имелась просрочка по «телу» кредита или по процентам, кредитор предлагает либо погасить долг, либо его капитализировать. Отметим, что реструктуризация с капитализацией всегда невыгодна: за счет просроченных процентов увеличивается остаток по «телу» кредита. К примеру, остаток задолженности составляет 100 000 рублей, просрочка - 5 000 рублей, в том числе 3 000 - по «телу» кредита, 2 000 - по процентам. При капитализации сумма «тела» кредита увеличится и составит 102 000 рублей (так как 3 000 рублей долга по «телу» уже входили в 100 000 рублей, а 2 000 рублей по процентам к ним были прибавлены).

Если есть просрочки по кредиту, то банк может предложить клиенту его реструктуризацию
Если есть просрочки по кредиту, то банк может предложить клиенту его реструктуризацию

  Виды банков по их отношению к процедуре реструктуризации займа

Если финансовое положение кредитора ухудшилось, и было допущено несколько просрочек платежей, то необходимо срочно обращаться в банк и просить реструктуризировать заём. Однако сами банки реагируют на заявление о реструктуризации по-разному. В этом случае все зависит от отношения банка к своим клиентам.

Отношение банков к должникам может быть различным
Отношение банков к должникам может быть различным
    Банк, лояльно относящийся к задолжавшим клиентам

В принципе резервы вполне позволяют закрыть задолженности просрочившего платежи клиента. Но не каждая кредитная организация может на это пойти, так как в компании, бывает, принят курс на максимизацию прибыли по кредитам.

Есть кредитные организации, цель которых - максимизировать прибыль по кредитам
Есть кредитные организации, цель которых - максимизировать прибыль по кредитам

Допустим, возникла ситуация, по которой банк, решает провести реструктуризацию займа по причине банкротства клиента. Если банк ведет себя по отношению к заемщику лояльно, то он прощает начисление штрафов и пеней, после чего проводит реструктуризацию долга. Это значит, что с клиентом собираются заключать новый договор с тем графиком ежемесячных взносов, который подойдёт для финансовых возможностей платить по кредиту.

Добрый банк может простить пени и штрафы, начисленные должнику за просрочку платежей
Добрый банк может простить пени и штрафы, начисленные должнику за просрочку платежей

Можно считать, что в таком случае банк предлагают идеальное решение. Самое главное для клиента - это удостоверится, что предыдущий договор, по которому он уже не в силах что-либо оплачивать, уничтожен. Ведь при заключении с клиентом нового кредитного соглашения предыдущие отношения должны быть прекращены. При этом оформляется дополнительное соглашение, в котором прописывается закрытие всех условий займа. Также требуется запросить справку о полном закрытии обязательств.

После реструктуризации займа клиент должен убедиться, что у него есть новый кредитный договор
После реструктуризации займа клиент должен убедиться, что у него есть новый кредитный договор
    Нелояльный к должникам банк

Нелояльный к клиенту банк можно понять с его стороны, ведь договор заключался на одних условиях, а клиент уже через некоторое время начинает просить об их изменении. В таком случае кредитная организация могла ещё на стадии одобрения заявления по кредиту просто отказать. Но этот момент уже пройден.

Не все банки положительно относятся к просьбе должника провести реструктуризацию займа

Допустим, что какой-либо банк вообще не собирается прощать штрафы и пени. При этом в отношении клиента начинаются угрозы судебными разбирательствами, и предложения заключить новый договор, по которому сумма долга растет благодаря учетам всех штрафов. Это является очень плохим результатом развития событий, так как клиенту придется переплачивать по ипотечному договору ещё больше.

Некоторые банки не идут на уступки должникам и начисляют на просроченные кредиты дополнительные штрафы
Некоторые банки не идут на уступки должникам и начисляют на просроченные кредиты дополнительные штрафы

Такая альтернатива крайне невыгодна кредитору. Спорить с банком в таком случае получится только в суде. Суд со своей стороны часто принимает решение в пользу должника, потому что он просто не в состоянии выплатить начисленные дополнительно взыскания. Но до этого светлого момента финансовая организация так надавит на клиента, что он ещё долгое время будет отходить. Будут угрожать взысканием всех денег сразу через суд.

Нелояльный банк будет взыскивать долг с заемщика через суд
Нелояльный банк будет взыскивать долг с кредитора через суд

  Процедура реструктуризации займа индивидуального заемщика

Как правило, инициатором процесса реструктуризации становится сам заемщик (конечно, если он осведомлен о такой услуге). Также предложение может исходить со стороны банка, к примеру, при наличии просрочки по кредиту заемщику может позвонить кредитный менеджер и проинформировать его о возможности реструктуризации. Однако чаще всего банки не утруждают себя подобными действиями, а в случае наличия одного-двух просроченных платежей запускают весь механизм взыскания долга - начиная от штрафов и заканчивая передачей дела в суд. Поэтому в интересах кредитора обратиться в банк самому.

Должник должен сам обратиться в банк с просьбой о реструктуризации займа
Должник должен сам обратиться в банк с просьбой о реструктуризации займа

Вначале стоит устно побеседовать с представителем заемщика - это может быть сотрудник службы безопасности либо кто-то из руководства банка. При этом следует помнить, что у каждого банка свои условия для проведения реструктуризации займа:

- в одном необходимо, чтобы была допущена просрочка;

- в другом, не объединят все кредиты в один, а сделают реструктуризацию для каждого договоренности отдельно;

- в третьем, попросят внести определенный процент от суммы долга;в четвертом, кредитору предоставят отсрочку от 3 до 12 месяцев и он будет оплачивать только проценты и т. д.

Банк имеет собственные правила для инициирования процедуры реструктуризации займа
Банк имеет собственные правила для инициирования процедуры реструктуризации займа

Далее, согласовав схему действий, нужно написать заявление, в котором должнику необходимо указать причину, по которой банк должен провести реструктуризацию займа. Она должна быть веской, если он укажет, например, что платит кредит еще и в другом банке то, скорее всего, ему откажут.

Причина для реструктуризации займа должна быть весомой
Причина для реструктуризации займа должна быть весомой

Заемщик должен полностью продумать модель переговоров в банке, подготовить все необходимые документы. Например, если заболел и по этой причине не может выплачивать полную сумму платежа, то необходимо принести все справки от врача и т. д. Быть готовым к тому, что его могут попросить внести минимальный платеж.

Должнику необходимо заранее продумать схему переговоров с банковским служащим
Должнику необходимо заранее продумать схему переговоров с банковским служащим

Обычно для проведения реструктуризации (независимо от того, вы сами обратились в банк с этой целью, или кредитный менеджер связался с вами и предложил изменить условия соглашения) требуются следующие документы:

- общегражданский паспорт;

- заявление-анкета;

- трудовая книжка (с отметкой об увольнении, если с момента оформления ссуды вы потеряли работу);

- справку с места работы по форме 2-НДФЛ за 6 (12) месяцев (с места бывшей работы, если вы уволены);

- справку от органов службы занятости о постановке на учет (с указанием размера выплачиваемого пособия);

- соглашение супруга (супруги) на изменение условий договора (при ипотечном кредитовании).

Среди документов, предоставляемых для реструктуризации займа, должен быть паспорт гражданина РФ
Среди документов, предоставляемых для реструктуризации займа, должен быть паспорт гражданина РФ

Если банк одобрил заявление, то с кредитором заключается новый кредитный договор и присваивают ему новый номер. Затем назначают согласованный график платежей и, при необходимости, минимальную сумму взноса. Если к примеру, карточный кредит был реструктурирован в потребительский кредит, то ему присвоят статус потребительского, а карту уничтожат.

Кредитная карта после реструктуризации займа в потребительский кредит должна быть уничтожена
Кредитная карта после реструктуризации займа в потребительский кредит должна быть уничтожена

Новые условия кредитования вступают в силу с даты подписания соответствующих дополнительных соглашений.

Реструктуризация займа завершается подписанием нового кредитного договора
Реструктуризация займа завершается подписанием нового кредитного договоренности

Услуга реструктуризации в большинстве случаев бесплатная (без взимания дополнительных комиссий), лишь при применении ее к ипотечному кредитованию может возникнуть необходимость оплаты подписания дополнительного договора к договору залога и заверению его у нотариуса.

За реструктуризацию займа ничего платить не нужно
За реструктуризацию займа ничего платить не нужно

  Кому может быть отказано в реструктуризации займа?

Как правило, реструктуризация займа оформляется заключением дополнительного договора к действующему кредитному договору. Безусловно, что для того, чтобы банк осуществил реструктуризацию долга, необходимо убедить кредитную организацию, что для кредитора это крайне необходимо. Следовательно, если у заемщика нет особых финансовых затруднений, а реструктуризация ему необходима исключительно для того, чтобы направить образовавшийся излишек денег на какой-либо иной проект, то банк в данной процедуре откажет.

Для проведения реструктуризации займа у заемщика должны быть реальные финансовые трудности
Для проведения реструктуризации займа у заемщика должны быть реальные финансовые трудности

Не стоит пытаться обмануть кредитное учреждения - банк все равно выяснит, является ли приобретенная недвижимость единственным местом проживания кредитора, или для него это просто удачное вложение капитала. В первом случае банк пойдет навстречу заемщику, а вот во втором, реструктуризация мало возможна.

Банк весьма трудно обмануть в вопросе финансового положения заемщика
Банк весьма трудно обмануть в вопросе финансового положения кредитора

Кроме того, в реструктуризации однозначно будет отказано лицам, уже имеющим плохую кредитную историю по данному займу.

Плохая кредитная история может стать поводом к отказу реструктуризации займа
Плохая кредитная история может стать поводом к отказу реструктуризации займа

Таким образом, проведение реструктуризации долга возможно только в отношении добросовестных кредиторов, имеющих реальные, а не выдуманные или преувеличенные финансовые трудности, и только, при наличии реальной возможности преодоления финансовых проблем заемщиком в будущем.

Реструктуризация займа доступна только добросовестным заемщикам
Реструктуризация займа доступна только добросовестным кредиторам

  Нужно ли проводить реструктуризацию займа индивидуальным заемщикам?

Реструктуризация займа - это процедура, которая на самом деле, выгодна не заемщику, а банку. Перед тем, как соглашаться на реструктуризацию займа, следует помнить о трех фактах:

- срок давности по кредиту;

- прощение части долга;

- инфляция.

Один из факторов, о котором нужно помнить при реструктуризации займа, - это инфляция
Один из факторов, о котором нужно помнить при реструктуризации займа, - это инфляция

Начать следует с такого понятия, как срок давности по кредиту. Итак, любой кредитный договор подразумевает такое понятие, как исковая давность, которая, как правило, составляет 3 года (правда, в последнее время банки стали увеличивать эту цифру до 5-10 лет). Если с момента последнего платежа прошло 3 года, и банк не передал дело коллекторам или в суд, значит, исковая давность по нему истекла, поэтому, никаких финансовых претензий с юридической точки зрения банк к вам не может предъявить. Более того, вы можете привлечь его работников к ответственности за неправомерные звонки и угрозы. А вот оформление договорного договоренности про реструктуризацию развязывает банку руки, поскольку срок давности будет исчисляться от даты его подписания. То есть, даже в самом лучшем для заемщика случае у банка есть 3 года, чтобы требовать погашения долга.

У любого займа есть свой срок давности
У любого займа есть свой срок давности

Поэтому, получив предложение о реструктуризации займа, следует внимательно изучить договор с целью выяснения срока давности по финансовым претензиям, а также поднять квитанции и посмотреть, когда была сделана последняя выплата. Если до окончания срока действия договора осталось меньше 30 дней, соглашаться на такую «помощь» нет смысла. При этом не нужно осуществлять какие-либо платежи - только сумма, пусть самая ничтожная, пройдет по кассе банка, срок исковой давности начнет отсчитываться с новой даты - платеж внесут в качестве оплаты по договору, и все начнется сначала!

Перед реструктуризацией займа нельзя оплачивать никакие суммы долга
Перед реструктуризацией займа нельзя оплачивать никакие суммы долга

Второй момент - «прощение части долга». Дело в том, что если кредитор перестает платить, банк начинает начислять на долг очень крупные штрафы и пени, не имея на это никаких прав. Эти цифры часто «берутся из воздуха». Именно их банк предлагает «списать» их часть, как в счет погашения долга, понимая, что при передаче дела в суд, эта часть претензий удовлетворена не будет, особенно, если заемщик докажет, что не мог погашать свои финансовые обязательства в силу объективных причин. Другими словами, банку гораздо проще списать какую-то часть денег, которые он мог бы заработать на кредите и опять ввергнуть кредитора в финансовую кабалу, чем передавать дело в суд.

Банк может простить часть долга должнику при уважительных причинах просрочки
Банк может простить часть долга должнику при уважительных причинах просрочки

Новый кредитный договор будет оформлен на более жестких условиях, поэтому банк снова ничего не теряет. Так, например, он может предложить кредитору финансовые каникулы в размере 3 месяцев, во время которых разрешает погашать только проценты, без суммы основного долга. Выгодно? На первый взгляд, да, а на второй - нет! Кредитор просто «подарит» банку несколько тысяч рублей (в виде процентных платежей), а затем будет платить дальше по договору. Так, как тело кредита за этот период не уменьшилось, то, соответственно, итоговая сумма выплат будет ровно такой же, как до начала этих 3 месяцев.

Заключение нового кредитного договора даст небольшую отсрочку по платежам
Заключение нового кредитного соглашения даст небольшую отсрочку по платежам

Третий фактор - инфляция. Судите сами, насколько обесценился ваш долг только за последние полгода. Те суммы, которые казались «неподъемными», в свете нового долларового курса кажутся уже вполне реальными, а что будет дальше - загадывать вообще сложно. Естественно, что вас могут начать пугать неустойками, но помните, что существует статья 393 Гражданского Кодекса, согласно которой неустойка в итоге будет сокращена, поэтому финансовой структуре, намного выгодней оформить на вас новый кредитный договор, в котором проценты будут значительно выше. В результате, вы вновь будете кормить финансовую структуру, к тому же, испытывая чувство вины - «мол, люди, пошли мне навстречу, а я…».

При решении провести реструктуризацию займа стоит помнить про инфляцию
При решении провести реструктуризацию займа стоит помнить про инфляцию

Именно, поэтому, ваша задача в такой ситуации - не дать себя запугать. Если банковские служащие поймут, что вы совсем не против суда, то тогда, разговор будет другой. Они попробуют с вами договориться, предложив действительно выгодные условия реструктуризации, но вы должны понимать, что обещания и условия нового договора - две большие разницы. Потеряв бдительность, вы одним росчерком пера можете вновь влезть в финансовую кабалу, поэтому, помните, что сейчас вы можете влиять на ситуацию, объясняя банку, какие условия в новом соглашении вас устраивают, а какие - нет.

Перед заключением нового договора по займу необходимо его внимательно изучить
Перед заключением нового договора по займу необходимо его внимательно изучить

Затем обязательно переговорите с финансовым юристом и обсудите, насколько выгодна для вас реструктуризация, ведь если финансовые затруднения продолжаются, то скорей всего, после двух-трех выплат вы вновь окажетесь в сложной ситуации, когда не сможете платить, но на этот раз условия будут куда жестче! Поэтому требуйте присутствия вашего юриста при оформлении соглашения. Если банк отказывает в этом законном праве - значит, новый кредитный договор составлен таким образом, что вы вновь окажетесь в долговой финансовой яме. Если же банк согласился на присутствие юриста, но условия договора ужесточаются, а видимых улучшений в финансовом плане не предвидится - не соглашайтесь на реструктуризацию кредита, а вежливо объяснив ситуацию, требуйте перевода вашего дела в суд.

При заключении нового кредитного договора должен присутствовать личный юрист заемщика
При заключении нового кредитного договоренности должен присутствовать личный юрист кредитора

Если вы согласились на реструктуризацию, учтите ряд следующих моментов:

1. Потребуйте, чтобы предыдущий договор был официально закрыт - запись об этом должна быть в новом соглашении. Обязательно потребуйте официальную справку о том, что документ не имеет юридической силы (банк обязан выдать ее бесплатно, если нет - не подписывайте реструктуризацию).

2. Изучите график платежей, который должен соответствовать доходу. Если вы не можете «потянуть» такую сумму - не соглашайтесь на такую реструктуризацию.

3. Внимательно изучите с юристом договор и убедитесь, что пункта о том, что финансисты имеет право менять ежемесячную или годовую ставку в связи с «форс-мажорными» обстоятельствами - нет.

Главное при реструктуризации займа - это не бояться противостоять финансистам
Главное при реструктуризации займа - это не бояться противостоять финансистам

И последнее - не давайте сотрудникам банка возможности вас запугать, поэтому не принимайте скоропалительных решений. Поверьте, реструктуризация займа выгодна, в первую очередь, финансовой структуре, поэтому если выхода нет - диктуйте условия сами. Докажите, что вы финансово грамотный человек, и тогда банк будет «играть» с вами «на равных».

Реструризацию займа нужно проводить, разговаривая с представителями банка на равных
Реструризацию займа нужно проводить, разговаривая с представителями банка на равных

 Источники текстов, картинок и видео

  Источники и ссылки

dic.academic.ru - справочный веб-портал по всем отраслям знаний

ru.wikipedia.org - свободная вики-энциклопедия онлайн

refina.ru - информационный портал, предоставляющий данные о действующих кредитных программах и акциях

eurobanko.ru - интернет-журнал про инвестиции, про вклады, про кредиты

procollection.ru - сайт, оказывающий бесплатную юридическукю помощь должникам

banki.ru - информационный портал о банках, вкладах, ипотечном и других видах кредитования, а также о рейтинг российских банков

provincialynews.ru - новостной портал для жителей регионов

pomoshdolgnikam.ru - сайт, на котором должники могут получить реальную помощь

findept.ru - сайт, предоставляющий услуги в финансовой сфере

bpt-consulting.com - предоставление услуг по реорганизации, покупке или продаже бизнеса

mir-procentov.ru - новости и аналитика по банкам, кредитам и вкладам

kredist.ru - сайт, содержащий информацию для тех, кто хочет иметь хорошую кредитную историю

sovetnik.consultant.ru - консультационный сайт по решению юридических вопросов

poluchenie-kreditov.ru - сайт, оказывающий помощь в получении разного рода кредитов

center-yf.ru - информационно-аналитический портал для предпринимателей, бухгалтеров, кадровиков, экономистов, брокеров, юристов и пр.

ria.ru - иноформационно-новостной портал РИА-Новости

oko-planet.su - информационно-аналитический веб-ресурс о глобальных изменениях в общественной, политической, культурной жизни людей

specletter.com - сайт о политике, обществе, выборах, экономике, коррупции и судах

newsland.com - информационно-дискуссионный веб-ресурс о событиях в мире и в Российской Федерации

aif.ru - онлайн-версия газеты "Аргументы и Факты"

easy-investments.biz - онлайн-проект для инвесторов

vestifinance.ru - финансовые новости из Российской Федерации и других стран мира в режиме онлайн

vedomosti.ru - новостной портал о бизнесе, экономике, политике, культуре и других сферах жизни

newstube.ru - портал видео-новостей о политической, экономической и общественной жизни в России и за ее пределами

compromat.ru - онлайн-библиотека компроматирующих сведений обо всем и обо всех

m.forbes.ru - онлайн-версия журнала Forbs - новости, события, мнения и пр.

vesti.ru - официальный сайт канала ВГТРК - новости, события, комментарии

antikruprs.ru - лекции, шпаргалки, информационный материал об антикризисном управлении

ivan34.ru - советы на все случаи жизни

alfayurist.ru - правовое онлайн-агентство по защите должников и списанию долговых обязательств перед банком

101.credit - сайт для тех, кто планирует брать кредит

bankist.ru - интернет журнал. публикующий актуальную информацию о банках

credit-up.ru - все обо всех видах кредита на одном веб-портале

mos-zalog.ru - столичный сайт о кредитах и залогах

finexpert24.com - веб-портал финансовой помощи для должников по кредитам

mir-procentov.ru - информационный онлайн-ресурс о банках, вкладах и кредитах

rcb.ru - онлайн-версия журнала "Рынок ценных бумаг"

buhonline.ru - информационно-аналитический веб-ресурс для бухгалтеров и не только

redolg.ru - информационный сайт о реструктуризации долга

lawsynergy.ru - веб-портал по инновационному юридическому сопровождению

maxpark.com - социальная сеть для лиц старше 18 лет

ntv.ru - официальный сайт телевизионного канала НТВ

  Ссылки на интернет-сервисы

forexaw.com - информационно-аналитический портал по финансовым рынкам

youtube.com - ютуб, самый крупный видеохостинг в мире

Google.ru - крупнейшая поисковая система в мире

translate.Гугл.ru - переводчик от поисковой системы

Google maps.Гугл.ru - карты от Google для поиска мест описываемых в материале

Yandex.ru - крупнейшая поисковая система в Российской Федерации

video.yandex.ru - поиск видео в интернете через Яндекс

images.yandex.ru - поиск картинок через сервис Яндекса

maps.yandex.ru- карты от Яндекса для поиска мест описываемых в материале

  Создатель статьи

Автором данной статьи является Гребенникова Наталья Валерьевна

vk.com/id98789973 - профиль автора ВКонтакте

Facebook.com/profile.php?id=100000550246496 - профиль автора статьи в Facebook

ok.ru/natalya.varnavskaya - профиль автора данной статьи в Одноклассниках

plus.Google Inc..com/114330266448244045016/posts - профиль автора материала в Гугл+

Твиттер.com/jaronat1 - профиль создателя статьи в Твитере

my.mail.ru/mail/yaroslavceva-n/ - профиль автора данного материала в Мой Мир

nattallija.livejournal.com/profile - профиль автора статьи в LiveJournal

Корректировщик статьи - Джейкоб

Рецензент статьи - профессор, д. э. н. Хайзенберг

Главный редактор ForexAW.com - Варис смотрящий