ЗАРАБАТЫВАЙТЕ !!! на глобальных рынках. БЕСПЛАТНАЯ консультация - оставьте свой телефон сейчас

Уралкалий (Uralkali) - это

Уралкалий - это крупнейший российский производитель калийных удобрений

Информация о компании Уралкалий, история возникновения Уралкалия, продукция и показатели деятельности Уралкалия, акционеры и руководство компании Уралкалий, сотрудничество Уралкалия с Беларуськалием, калийная война Уралкалия

Развернуть содержание
   Уралкалий - это, определение

Уралкалий - это крупнейший российский производитель калийных удобрений. Основные производственные мощности компании Уралкалий находятся в городе Березники. История Уралкалия началась еще в 1925 году. Предприятие обладает большими териториями по добыче калия, производит калийные удобрения, обогащенный карналлит, бромистое железо, техническую поваренную соль и смешанные соли. Уралкалий является одним из ведущих мировых производителей калийных удобрений.

Здание крупнейшего в мире производителя калия - компании Уралкалий
Здание крупнейшего в мире производителя калия - компании Уралкалий

Уралкалий - это производственное объединение министерства химической промышленности СССР. Образовано в 1974. Состоит из 5 рудоуправлений, два из которых находятся в г. Соликамске и три в г. Березники. Сырьевая база - Верхнекамское месторождение калийных солей. Производит калийные удобрения, обогащенный карналлит, бромистое железо, техническую поваренную соль и смешанные соли.

Территория компании Уралкалий
Территория компании Уралкалий

Уралкалий - это производственное объединение по добыче и обогащению калийной руды в Пермской обл. Cоздано в 1964 на базе Березниковского и Cоликамского (c 1984 входит в ПО "Cильвинит") калийных комбинатов. Cырьевой базой является Bерхнекамское месторождение калийных и магниевых солей, разрабатываемое c 1934. Aдминистративный и промомышленный центр - г. Березники. B его состав входят 4 рудоуправления, каждое из которых имеет шахту, обогатительную фабрику и вспомогательные цехи.

Доска почета на территории компании Уралкалий
Доска почета на территории компании Уралкалий

Уралкалий - это березниковский калийный комбинат. Компания Уралкалий основана в 1930 году, приватизирована в 1992 году. ОАО «Уралкалий» - вертикально-интегрированная компания, контролирующая всю производственную цепочку - от добычи калийной руды до поставок хлористого калия конечным потребителям. Является ведущим мировой производитель калийных удобрений с долей рынка около 9%.

Видео:

Уралкалий - это вертикально интегрированная компания. Вертикальная интеграция обеспечивает контроль за всей производственно-сбытовой цепочкой - от добычи калийной руды и производства калийных удобрений до поставок продукции покупателям. Компания занимает первое место в мире по объемам производства хлористого калия.

Центральный вход в компанию Уралкалий
Центральный вход в компанию Уралкалий

Уралкалий - это один из мировых лидеров в сфере калийных удобрений. Началом корпоративной истории Уралкалия считается 1925 год - тогда в ходе геологоразведки под руководством профессора Павла Преображенского было открыто Верхнекамское месторождение калийно-магниевых солей. Спустя год Госплан СССР создал инфраструктуру для калийной промышленности на базе «соликамских и ближайших к ним месторождений». Таким образом был создан трест Союзкалий. В 1964 году в Березниках началось строительство 2-го калийного комбината мощностью 3.5 млн т, но еще до этого были построены несколько новых обогатительных фабрик. Тогда же было создано производственное объединение Уралкалий.

Фасад офисного здания компании Уралкалий
Фасад офисного здания компании Уралкалий

Уралкалий - это крупнейший российский производитель минеральных удобрений. Продукция компании - калийные удобрения, используемые и в качестве удобрений для многих сельскохозяйственных культур, и в качестве важной составляющей при производстве сложных удобрений. Главный продукт - концентрированный вид калийных удобрений - хлористый калий, содержащий более 60% оксида калия (К2О). Хлористый калий получается в результате процесса обогащения минерального сырья добываемого из недр земли. Компания предлагает своим клиентам стандартный хлористый калий (белый и розовый), гранулированный хлористый калий (белый и розовый), технический хлористый калий.

Территория компании Уралкалий в городе Березники
Территория компании Уралкалий в городе Березники

Уралкалий - это российская компания, крупнейший в России производитель калийных удобрений. Полное наименование - Открытое акционерное общество «Уралкалий». Производственные мощности компании находятся в городах Березники и Соликамск Пермского края. В мае 2011 г. произошло слияние двух российских компаний «Уралкалий» и ОАО «Сильвинит», таким образом был создан ведущий производитель калия в мире.

Видео:

Уралкалий - это предприятие, которое осуществляет разработку одного из самых крупных и лучших по своим показателям калийных месторождений в мире, запасы которых оцениваются в 3,8 миллиарда тонн K2O, хватит более чем на 350 лет активной разработки.

Въезд на территорию калийного рудника БКПРУ-1 в городе Березники
Въезд на территорию калийного рудника БКПРУ-1 в городе Березники

Уралкалий - это производственное объединение по добыче и обогащению калийной руды в Пермской области.

Проходческо-очистной комбайн Урал-10 в городе Березники
Проходческо-очистной комбайн Урал-10 в городе Березники
   Что представляет собой компания Уралкалий?

Компания «Уралкалий» с лета 2013 года не сходит с первых полос деловых СМИ: после разрыва отношений с трейдером БКК крупнейший российский производитель минеральных удобрений впал в немилость в Минске и был вынужден в пожарном порядке заняться сменой собственника. В итоге структуры сенатора-миллиардера Сулеймана Керимова продали 21,75% акций «Уралкалия» группе «Онэксим» Михаила Прохорова, тоже участника рейтинга Forbes. Как создавался и развивался глобальный лидер рынка калийных удобрений? Forbes решил вспомнить путь компании от советского треста до глобальной корпорации, чья оценка на бирже сегодня приближается к $20 млрд.

Производственные мощности компании Уралкалий
Производственные мощности компании Уралкалий

Началом своей корпоративной истории «Уралкалий» может считать 1925 год. Именно тогда в ходе геологоразведки под руководством профессора Павла Преображенского было открыто Верхнекамское месторождение калийно-магниевых солей. Спустя год президиум Госплана СССР согласовал создание в стране инфраструктуры для калийной промышленности на базе «соликамских и ближайших к ним месторождений». Заниматься развитием отрасли государство поручило тресту «Союзкалий». 

 
Фото Уралкалия со времен начала прошлого века
Фото Уралкалия со времен начала прошлого века

В 1927 году началось строительство 1-го калийного комбината в Соликамске, в 1930-м согласовали решение о возведении 2-го комбината в Березниках (будущее 1-е рудоуправление «Уралкалия»). В 1934-м в Соликамске состоялся запуск 1-го калийного комбината, а два года спустя стройка в Березниках была свернута и возобновлена лишь перед Великой отечественной войной. В годы войны на предприятии были развернуты добыча пищевой и технической соли, а также производство карналлита для нужд оборонной промышленности.

 
Фото цеха по производству калия компнаией Уралкалий
Фото цеха по производству калия компнаией Уралкалий

 В 1964 году в Березниках началось строительство 2-го калийного комбината мощностью 3,5 млн т, к этому времени в строй были введены несколько новых обогатительных фабрик. Тогда же власти объявили о создании в городе производственного объединения (ПО) «Уралкалий». В его состав вошли Соликамский и Березниковский комбинаты. В 1965-1973 годах велось строительство 3-го калийного комбината. В 1983 году из состава ПО «Уралкалий» выделяется Соликамский калийный комбинат, который получает название «Сильвинит».

Здание шахты компании Сильвинит по добыче калия в наши дни
Здание шахты компании Сильвинит по добыче калия в наши дни

 В 1986 году разрыв водозащитной толщи и проникновение надсолевых вод в горные выработки привели к затоплению рудника 3-го рудоуправления (БКПРУ-3). Для того чтобы обеспечить сырьем обогатительную фабрику БКПРУ-3, было принято решение поставлять калийную руду со строящегося рудника 4-го рудоуправления (БКПРУ-4).

Фото процесса добычи калия в калийной шахте
Фото процесса добычи калия в калийной шахте

 В 1992 году на химической обогатительной фабрике БКПРУ-4 произведены первые тонны 98-процентного хлористого калия. В этом же году «Уралкалий» и «Сильвинит» стали акционерными обществами. Дмитрий Рыболовлев (№14 в российском рейтинге миллиардеров Forbes, состояние - $9,1 млрд), уроженец Прикамья и пионер российского фондового рынка, еще в начале 1990-х начал активно инвестировать в гигантов рухнувшей социалистической индустрии на Урале и помогать руководителям местных предприятий вести реестры акционеров. Удачнее всего получилось с «Уралкалием»: к 1995 году будущий миллиардер скупил у трудового коллектива достаточный пакет акций, чтобы возглавить совет директоров компании.

Дмитрий Евгеньевич Рыболовлев - российский предприниматель, бывший фактический владелец «Уралкалия»
Дмитрий Евгеньевич Рыболовлев - российский предприниматель, бывший фактический владелец «Уралкалия»

 С середины 1990-х Рыболовлев готовился установить контроль над конкурентами из «Сильвинита» и выйти из-под опеки Международной калийной компании (МКК), созданной в качестве единого экспортного канала для производителей из Пермского края и «Беларуськалия». Планы бизнесмена нарушили правоохранительные органы: в мае 1996-го он был арестован по обвинению в организации убийства гендиректора предприятия «Нефтехимик» Евгения Пантелеймонова.

Видео:

Версия следствия опиралась на показания местного криминального авторитета, который и «впутал» в дело одного из ведущих предпринимателей региона. Рыболовлев свою вину категорически отрицал: он подозревал в фабрикации «заказа» силы, противостоявшие его планам по разводу с МКК. В итоге адвокатам бизнесмена удалось сначала добиться выхода подзащитного под залог, а затем и его полного оправдания в суде (в конце 1997-го). После освобождения Рыболовлев с удвоенной силой взялся за развитие «Уралкалия», за несколько лет превратив предприятие в одну из самых перспективных компаний на российском рынке.

Дмитрий Рыболовлев был обвинен в организации убийства своего конкурента Евгения Пантелеймонова
Дмитрий Рыболовлев был обвинен в организации убийства своего конкурента Евгения Пантелеймонова

 История «Уралкалия» была бы неполной без хроники провалов грунта в Березниках: эти ЧП всякий раз провоцировали волну слухов об угрозе более масштабных экологических аварий на месторождениях компании. Особенно памятным остается происшествие 2010 года. Тогда произошел провал грунта на железнодорожной станции «Березники». Это привело к приостановке транзита через станцию, вплоть до середины следующего года специалисты не могли приступить к засыпке воронки, длина которой превысила 100 м.

Фото затопленного провала грунта в городе Березники
Фото затопленного провала грунта в городе Березники

 Мечта Рыболовлева о разрыве невыгодного сотрудничества с МКК сбылась в 2000 году, когда «Уралкалий» окончательно прекратил коммуникации с трейдером. Сначала российская компания пыталась торговать через совместное предприятие с канадской Canpotex, потом самостоятельно, а осенью 2005 года ее владелец договорился с президентом Белоруссии Александром Лукашенко об участии в «Белорусской калийной компании» (БКК), которая стала эксклюзивным экспортером продукции «Уралкалия» и «Беларуськалия». Рыболовлев возглавил совет директоров БКК.

Подъемник калийной шахты компании Уралкалий
Подъемник калийной шахты компании Уралкалий

 Осенью 2006 года Рыболовлев в последний момент остановил размещение акций на Лондонской бирже, не желая продавать с дисконтом на фоне неблагоприятной конъюнктуры. Сразу после несостоявшегося IPO на одном из рудников «Уралкалия» произошла катастрофа, и его эксплуатацию пришлось прекратить, бросив под землей всю технику. «Если бы не отменил IPO, судьба могла по-другому сложиться, - говорил Рыболовлев в интервью Forbes. - Представьте себе ситуацию: согласился, с дисконтом забрал деньги, а через неделю затапливает шахту. Я бы и сам никогда не поверил, что владелец ничего не знал. Мошенничество в особо крупных размерах, подрыв инвестиционного имиджа Российской Федерации. Это был бы просто кошмар!» Осенью 2007 года IPO «Уралкалия» в Лондоне и Москве прошло уже на ура - компания привлекла больше $1 млрд и получила оценку в $7,4 млрд, с тех пор кратно выросшую. Рыболовлев после IPO официально стал миллиардером.

Лондонская фондовая биржа внутри
Лондонская фондовая биржа внутри

 Рыболовлев, кропотливо скупавший акции «Уралкалия» на всех этапах приватизации, включая чековые аукционы 1990-х годов, контролировал компанию до 2010 года и не собирался уходить из калийного бизнеса. Предприниматель всегда опасался, что государство захочет прибрать его компанию к рукам, рассказывали Forbes знакомые миллиардера. Но в 2006 году на одном из рудников «Уралкалия» произошла авария. Сначала власти признали ее форс-мажором, но через два года повторно разобраться в причинах произошедшего потребовал влиятельный вице-премьер Игорь Сечин. Перед Рыболовлевым замаячила перспектива гигантских штрафов или отъема бизнеса. Предприниматель, который еще недавно говорил, что собирается передавать компанию по наследству, предпочел ее продать. Сенатор-миллиардер Сулейман Керимов, известный вкусом к громким сделкам, весной 2010 года увел «Уралкалий» из-под носа у владельца «Интерроса» Владимира Потанина, согласившись на условия Рыболовлева и оценив всю компанию в $10 млрд. «Это было классическое M&A по-русски, без всякого due diligence и подписания документов», - вспоминал в разговоре с Forbes один из менеджеров Потанина.

Сулейман Абусаидович Керимов - российский предприниматель, член Совета Федерации от Дагестана
Сулейман Абусаидович Керимов - российский предприниматель, член Совета Федерации от Дагестана

 Купив «Уралкалий», Керимов руками своих партнеров получил контроль в «Сильвините» (единственном российском конкуренте «Уралкалия») и объединил обе компании, воплотив в жизнь еще одну несбывшуюся мечту Рыболовлева. Совладелец «Сильвинита» Анатолий Ломакин (на фото) сначала убеждал владельца «Нафты», что компания не продается: они уже вели переговоры об объединении с холдингом «Фосагро». Но у Керимова нашлись аргументы: по слухам, он то ли надавил на несговорчивых акционеров административным ресурсом, то ли просто удачно блефовал.

Видео:

Покупатель предложил продавцам хорошую цену - около $3 млрд за 47% акций, и те быстро сдались. Покупателями стали партнеры Керимова - Зелимхан Муцоев и Анатолий Скуров, деньгами им помог ВТБ. А уже через полгода было объявлено о слиянии «Уралкалия» и «Сильвинита». В итоге Керимов стал крупнейшим акционером второго по величине производителя калийных удобрений в мире и одной из самых рентабельных компаний в России.

Анатолий Ломакин - российский предприниматель-миллиардер, член комитета Государственной думы по финансовому рынку
Анатолий Ломакин - российский предприниматель-миллиардер, член комитета Государственной думы по финансовому рынку

 Летом 2013 года «Уралкалий» оказался в центре громкого международного скандала, ее гендиректор Владислав Баумгертнер был арестован КГБ Белоруссии, а сам Керимов по запросу республиканских властей рисковал оказаться в списках разыскиваемых Интерполом. Конфликт произошел из-за схемы экспортных продаж продукции «Уралкалия» и госкомпании «Беларуськалий». До лета этого года обе компании поставляли свою продукцию на экспорт через единого трейдера - БКК. Но в декабре 2012 Белоруссия лишила БКК монополии на экспорт. После семи месяцев переговоров, которые окончились ничем, «Уралкалий» объявил, что выходит из БКК и переориентирует сбытовую стратегию на наращивание объемов экспорта. Это обвалило котировки самой компании и других игроков рынка. Президент Белоруссии Александр Лукашенко отреагировал на демарш партнеров арестом Баумгертнера и публично потребовал, чтобы Керимов уступил компанию другим владельцам.

Владислав Баумгертнер - российский предприниматель, коммерческий, затем генеральный директор компании «Уралкалий»
Владислав Баумгертнер - российский предприниматель, коммерческий, затем генеральный директор компании «Уралкалий»

 В разгар калийной войны «Уралкалий» чуть было не стал предметом ссоры стран-союзниц. После ареста Баумгертнера в конце августа 2013 года высшие правительственные чиновники, включая Игоря Шувалова и Аркадия Дворковича, принялись убеждать официальный Минск сбавить обороты и пойти на попятную, параллельно угрожая приостановкой поставок нефти и другими экономическими рычагами. Лукашенко в ответ обвинил Москву в недружественной агрессивной риторике. Конфликт свела на нет позиция Кремля: Владимир Путин долго воздерживался от комментариев, а после очных переговоров с белорусским лидером добился смягчения участи Баумгертнера: тот был выпущен из СИЗО под домашний арест. Не за горами и экстрадиция топ-менеджера в Россию, где, правда, в отношении него уже возбуждено уголовное дело и санкционирована мера пресечения в виде взятия под стражу.

Владимир Путин, Александр Лукашенко и Дмитрий Медведев
Владимир Путин, Александр Лукашенко и Дмитрий Медведев

 Прохоров, как рассказывали Forbes источники в окружении политика-миллиардера, рассматривал вариант покупки «Уралкалия» еще в 2010 году в статусе партнера Керимова. Теперь он выступил в роли «освободителя» дагестанского сенатора от проблемного актива. Когда Керимов начал искать покупателей на свою долю в «Уралкалии» (21,75%), к нему буквально выстроилась очередь из претендентов - участников российского рейтинга миллиардеров Forbes. Среди них были Аркадий Ротенберг, Владимир Коган, отец и сын Хотины, Михаил Гуцериев, Владимир Евтушенков и другие известные бизнесмены. Однако предпочтение продавец отдал знакомому ему по Polyus Gold партнеру. Прохоров мог выложить за пакет Керимова порядка $4,35 млрд. Теперь рынок ждет калийного перемирия с Белоруссией и отскока стоимости акций «Уралкалия».

Михаил Прохоров - новый владелец акций Сулеймана Керимова в компании Уралкалий
Михаил Прохоров - новый владелец акций Сулеймана Керимова в компании Уралкалий
   Обзор компании Уралкалий

Любое общество для удовлетворения многообразных потребностей человека сталкивается с извечной фундаментальной проблемой - проблемой адекватного, рационального использования ограниченных, редких ресурсов. Соответственно, обществу приходится делать выбор: что, как и для кого производить. Другими словами, решая вопрос, что производить, необходимо определить, какие товары и какие услуги производить и в каком объеме. Важно так же оценить, применение, каких технологий, методов организаций, использование каких ресурсов даст максимальный экономический и социальный эффект.

Памятник проходческо-очистному комбайну Урал-10 на территории БКПРУ-1 в Березниках
Памятник проходческо-очистному комбайну Урал-10 на территории БКПРУ-1 в Березниках

Кроме того, обществу следует учитывать, как будет распределяться произведенная продукция, а значит, как будет распределяться доход, как будут обеспечены все члены общества. Решая эти сложные и многогранные проблемы, общество ставит перед собой цель - обеспечить экономический рост, полную занятость, стабильность цен, экономическую свободу, справедливое распределение дохода. з всего выше изложенного, можно сделать вывод, что развитие экономических реформ в России было неизбежно, но осуществлялись они болезненно и очень  противоречиво, а часто становились просто опасными.

Так выглядит проходческо-очистной комбайн Урал-10 КСА
Так выглядит проходческо-очистной комбайн Урал-10 КСА

Планово-директивная экономика старого образца нуждалась в реформировании - руководство страны осознало это еще в 50-х - середине 60-х годов ХХ в. Начатые тогда реформы дали импульс вполне  новому экономическому развитию, какое-то время сохранялись высокие темпы экономического роста, произошел очень заметный скачок в благосостоянии советских людей. Но в начале 1970-х годов реформы были свернуты,  хозяйственная жизнь перешла в фазу «массового застоя».

Видео:

Между тем, к началу 70-х годов в связи с резким повышением цен на энергоносители экономика Запада потерпела глубокие структурные и технологические сдвиги. К сожалению, СССР не мог адекватно ответить на этот вызов, - вместо структурной перестройки экономики, перевода ее с индустриальной на научно-техническую стадию началось наращивание нефтяного экспорта, доходы от которого шли на поддержание энергоемкой, материалозатратной экономики, на дотирование восточно-европейских и ряда других развивающихся стран. Шанс для экономического рывка был упущен, быстрыми темпами шло отставание советской экономики от западной. В начале 1980-х годов наша экономика была уже неспособна поддерживать рост реальных доходов населения, дефицит стал изматывающим фактором повседневной жизни людей. Экономика практически переключалась на обслуживание нужд обороны, но и с этим справлялась все хуже.

Строительство БРУ-2 в городе Березники
Строительство БРУ-2 в городе Березники

Примерно с 1970-х или 1980-х годов экономика СССР стала скатываться в глубокую яму кризиса, темпы роста неумолимо сокращались, пока не обратились в спад производства (по официальной статистике он начался в 1989-1990 годах). Когда в середине 80-х годов упали мировые цены на нефть, реально встал вопрос о выживании СССР как великой державы и современного индустриального государства. Экономическая реформа, развитие ряда рыночных структур было необходимо, так как  страна полным ходом шла к экономической катастрофе. Открытое акционерное общество “Уралкалий” является одним из крупнейших в мире производителей широкой гаммы продуктов на основе калийно-магниевых солей и хлорида натрия.

Территория предприятия Уралкалий во второй половине 70-х годов
Территория предприятия Уралкалий во второй половине 70-х годов

ОАО “Уралкалий” - это современное горно-химическое предприятие. Компания выпускает около 11% мирового объема калийных удобрений. На предприятии работают 13 253 человек. Впервые  в  Советском  Союзе  заговорили  о  калийной  отрасли  в  1925–1927  годах. 5 октября 1925 года  было  открыто  крупнейшее  в  мире  Верхнекамское  месторождение  калийных  солей,  которое  является  сырьем  для  производства  минеральных  удобрений.

Видео:

10  июля 1930 года  на  заседании  правления  треста  «Союзкалий»  было  принято  решение  о  начале  разработки  месторождения  на  территории  Березников Пермской области,  о  строительстве  рудника.  Сегодня - это  рудник  Первого  березниковского  рудоуправления  ОАО «Уралкалий».  Строился  он  в  течение  длительного  времени.  Затянувшееся  проектирование  и  отсутствие  утвержденной  генеральной  сметы  привело  к  тому,  что  в  1936 году финансирование  строительно-монтажных  работ  прекратилось,  и  стройка  была  законсервирована.

Строительство добывающей калийной шахты на территории БРУ-2 Уралкалия
Строительство добывающей калийной шахты на территории БРУ-2 Уралкалия

В 1964 году  СНХ  РСФСР  принял  решение  о  создании  в  Березниках  производственного  объединения  «Уралкалий». Бурное  развитие  калийной  промышленности  пришлось  на  1970-е  годы.  Были  введены  в  эксплуатацию  второе,  третье  и  четвертое  рудоуправление.  Были  построены  громадные  промышленные  корпуса,  смонтированы  тысячи  тонн  сложнейшего  оборудования. В  1992 году  в  результате  проводимой  Правительством  России  приватизации  государственной  собственности,  производственное  объединение  «Уралкалий»  было  акционировано. Сейчас  полное  фирменное  наименование  предприятия - открытое  акционерное  общество  «Уралкалий»,  сокращенное  наименование - ОАО «Уралкалий».

Прокладка трубопровода на строительстве БРУ-2 Уралкалия
Прокладка трубопровода на строительстве БРУ-2 Уралкалия
          История возникновения компании Уралкалий

В 1926 году президиум Госплана СССР принял решение об организации в СССР калийной промышленности на базе «соликамских и ближайших к ним месторождений». В 1930 году началось строительство Березниковского калийного комбината, который позже стал Первым рудоуправлением «Уралкалия» (БКПРУ-1). Через пять лет строительство было остановлено из-за финансовых трудностей и возобновилось только перед Великой Отечественной войной. В 1942 году рудник Березниковского калийного комбината начал добычу пищевой и технической соли. В годы войны СССР срочно потребовался карналлит - сырье для производства магния, который применяется в авиационной промышленности. Запасы карналлитовой руды, имеющиеся на Верхнекамском месторождении калийно-магниевых солей, позволили организовать производство этой продукции. 1 мая 1944 года на предприятии были получены первые тонны карналлита.

Заливка фундамента и строительство комплекса зданий БРУ-2 Уралкалия
Заливка фундамента и строительство комплекса зданий БРУ-2 Уралкалия

В 1949 году строительство первой очереди Березниковского калийного комбината возобновилось, а в 1954 году первая химическая обогатительная фабрика на комбинате выдала первые тонны продукции.  В 1950-1960-е годы на руднике была проведена масштабная реконструкция, ручной труд был заменен техникой. В апреле 1962 года заработал карналлитовый комплекс мощностью 300 тыс.т. обогащенного карналлита в год, в 1963 году на Березниковском калийном комбинате запущена первая в СССР флотационная обогатительная фабрика.

Подготовка фундаментов под строительство зданий БРУ-2 в Березниках
Подготовка фундаментов под строительство зданий БРУ-2 в Березниках

В 1964 году Совет народного хозяйства РСФСР принял решение создать в Березниках производственное объединение «Уралкалий». В 1964 году в Березниках началось строительство Второго калийного комбината мощностью 3,5 млн тонн, а в 1965 году - строительство Третьего калийного комбината мощностью 3,6 млн. тонн. В 1969 году первая очередь Второго калийного комбината (ныне - Второе рудоуправление «Уралкалия» - БКПРУ-2) была запущена в эксплуатацию. Третий калийный комбинат (БКПРУ-3) - выдал первую продукцию в 1973 году. Рудник Третьего рудоуправления являлся крупнейшим в мире. В 1986 году в результате разрыва водозащитной толщи и проникновения надсолевых вод в горные выработки рудник был затоплен.

Видео:

Будущее любого предприятия прямо и непосредственно зависит от того, насколько адекватно отвечают его действия потребностям рыночной экономики. Вовремя и правильно ответить на эти запросы, и есть главная задача предприятий и, в то же время гарантия их преуспевания. Компания «Уралкалий» стремится осуществлять свою деятельность на основе положений концепции устойчивого развития. Эта концепция была сформулирована в 1987 году в докладе «Наше общее будущее» Международной комиссии ООН по окружающей среде и развитию. Согласно определению, данному комиссией, «устойчивое развитие - это развитие, которое удовлетворяет потребности настоящего времени, но не ставит под угрозу способность будущих поколений удовлетворять свои собственные потребности».

Стройка на территории БРУ-2 в Березниках
Стройка на территории БРУ-2 в Березниках

С точки зрения устойчивого развития мировой экономики сам бизнес ОАО «Уралкалия» - производство калийных удобрений - направлен на решение одной из глобальных общемировых проблем - обеспечение продовольственной безопасности. В условиях растущего спроса на продукты питания, особенно в развивающихся странах, единственный способ решения этой проблемы – увеличение производства сельскохозяйственной продукции. Калийные удобрения являются важнейшей частью этого решения, так как позволяют сельхозпроизводителям в различных странах мира повышать урожайность и производить больше продукции для производства пищи. Таким образом, инвестиции в производство ОАО «Уралкалия», увеличение выпуска продукции и обеспечение ее бесперебойных поставок потребителям играют важную роль в решении мировой продовольственной проблемы.

Возведение корпусов на стройке БРУ-2 Уралкалия
Возведение корпусов на стройке БРУ-2 Уралкалия

Устойчивое развитие ОАО «Уралкалия» как предприятия направлено на достижение трех основных целей: повышение эффективности экономической деятельности предприятия; сохранение экологической целостности; обеспечение социальной справедливости и стабильности. Достижение первой цели обеспечивается последовательной реализацией стратегии экономического роста ОАО «Уралкалия», предусматривающей увеличение добычи руды, расширение и повышение эффективности обогатительных мощностей, целенаправленную работу по снижению издержек на всех этапах производственного процесса.

Почти завершенное строительсво комплекса зданий на территории БРУ-2 Уралкалия
Почти завершенное строительсво комплекса зданий на территории БРУ-2 Уралкалия

Для достижения второй цели в компании реализуется «Политика ОАО "Уралкалий" в области качества и охраны окружающей среды», предусматривающая внедрение новых технологий для рационального использования природных ресурсов, строгое соблюдение норм технологических регламентов и природоохранного законодательства, постоянный мониторинг производственных процессов.

Видео:

На достижение третьей цели направлены реализуемые компанией программы в сфере социального развития в регионах ее присутствия и совершенствования социально-трудовых отношений на предприятии. Итоги года ушедшего подведены, определены приоритеты на 2009 год. И хотя прибыль предприятия в прошлом году уменьшилась в силу объективных причин - рост тарифов естественных монополий и стоимости фрахта морских судов, снижение курса доллара, - это не помешает предприятию развиваться. ОАО «Уралкалий» готово к наращиванию объемов производства и воплощать в жизнь самые амбициозные планы - в компании намерены довести выпуск хлористого калия в 2009 году до 5 млн тонн. Для этого все есть: уникальное Верхнекамское месторождение, профессиональный коллектив и желание достигнуть большего. В истории ОАО «Уралкалий» наступил этап мощного развития, движения к покорению мировых высот.

Строительство корпуса основного здания БРУ-2 в Березниках
Строительство корпуса основного здания БРУ-2 в Березниках
          Краткая характеристика Уралкалия

ОАО «Уралкалий» - крупнейший в мире производитель калийных удобрений (3 в мире по производственной мощности). ОАО «Уралкалий» - вертикально интегрированная компания, контролирующая всю производственную цепочку - от добычи калийной руды до поставок хлористого калия конечным потребителям.

Видео:

В феврале 2011 года проведены внеочередные общие собрания акционеров ОАО «Уралкалий» и ОАО «Сильвинит», на которых приняты решения, в том числе, по вопросам, связанным с реорганизацией ОАО «Уралкалий» и ОАО «Сильвинит» в форме присоединения ОАО «Сильвинит» к ОАО «Уралкалий». В мае 2011 года реорганизация ОАО «Сильвинит» и ОАО «Уралкалий» в форме присоединения ОАО «Сильвинит» к ОАО «Уралкалий» была завершена, ОАО «Сильвинит» прекратило свою деятельность, а все права и обязанности этой компании перешли к ОАО «Уралкалий». Производство: 

Историческое фото строительства БРУ-2 в Березниках
Историческое фото строительства БРУ-2 в Березниках

- производственные мощности: 11,5 млн тонн КCL в первом полугодии 2011 года, 13 млн тонн KCL в 2012 году; 

Строительство производственных мощностей БРУ-2 Уралкалия
Строительство производственных мощностей БРУ-2 Уралкалия

- Березники: фабрика БКПРУ-1, фабрика и рудник БКПРУ-2, фабрика БКПРУ-3, фабрика и рудник БКПРУ-4;

В Березниках находится 4 фабрики и 2 рудника компании Уралкалий
В Березниках находится 4 фабрики и 2 рудника компании Уралкалий

- Соликамск: фабрика (калий), фабрика (карналлит), рудник СКРУ-1, фабрика, рудник СКРУ-2, фабрика, рудник СКРУ-3;

В Соликамске находится 4 фабрики и 3 рудника компании Уралкалий
В Соликамске находится 4 фабрики и 3 рудника компании Уралкалий

- другие: лицензии на разработку Усть-Яйвинского и Половодовского участков Верхнекамского месторождения.

Видео:

После реорганизации путем присоединения компании ОАО «Сильвинит» Эмитент занимает третье место в мире по производственной мощности. Основными мировыми конкурентами ОАО «Уралкалий» являются: Potash Corporation of Saskatchewan (PCS), Канада; Mosaic, Канада; ОАО «Беларуськалий», Республика Беларусь; K+S KALI GmbH, Германия; ICL Fertilizers, Израиль.

Видео:

Краткое описание истории создания и развития ОАО «Уралкалий»: 1925 год В ходе геологической разведки под руководством профессора П.И. Преображенского открыто Верхнекамское месторождение калийно-магниевых солей. 1926 год Президиум Госплана СССР принял решение об организации в СССР калийной промышленности на базе «соликамских и ближайших к ним месторождений». Создан трест «Союзкалий». 1927 год Началось строительство Первого калийного комбината в Соликамске. 1930 год «Союзкалий» принял решение о строительстве Второго калийного комбината в Березниках. Позднее Березниковский калийный комбинат станет Первым рудоуправлением «Уралкалия» (БКПРУ-1).

Строительство БРУ-2 в городе Березники не прекращалось даже зимой
Строительство БРУ-2 в городе Березники не прекращалось даже зимой

1932 год Началось строительство первого ствола Березниковского рудника. В 1935 году осуществляется сбойка между первым и вторым стволами рудника. 1934 год В Соликамске состоялся запуск Первого калийного комбината. 1936 год Строительство Березниковского комбината было остановлено из-за финансовых трудностей и возобновлено только перед Великой Отечественной войной. 1942 год Рудник Березниковского калийного комбината начал добычу пищевой и технической соли. В годы войны СССР срочно потребовался карналлит - сырье для производства магния, который применяется в авиационной промышленности. Запасы карналлитовой руды, имеющиеся на Верхнекамском месторождении калийно-магниевых солей, позволили организовать производство карналлита.

Строительство БРУ-2 останавливалось только один раз из-за финансовых трудностей
Строительство БРУ-2 останавливалось только один раз из-за финансовых трудностей

1949 год Возобновилось строительство первой очереди Березниковского калийного комбината. В 1954 году первая химическая обогатительная фабрика комбината произвела первые тонны хлористого калия. 1950-1960 года На руднике проведена масштабная реконструкция, техника заменила ручной труд. 1962 год Заработала первая очередь карналлитовой обогатительной фабрики в Березниках мощностью 180 тысяч тонн обогащенного карналлита в год. 1963 год На Березниковском калийном комбинате была запущена первая в СССР флотационная обогатительная фабрика. 1964 год В Березниках началось строительство Второго калийного комбината мощностью 3,5 млн тонн.

Строительство котельной БРУ-2 в 1968 году в городе Березники
Строительство котельной БРУ-2 в 1968 году в городе Березники

Совет народного хозяйства РСФСР принял решение создать в Березниках производственное объединение «Уралкалий». В состав «Уралкалия» вошли Соликамский и Березниковский калийные комбинаты. 1965 год Началось строительство Третьего калийного комбината (БКПРУ-3) мощностью 3,6 млн тонн. 1973 год Третий калийный комбинат (БКПРУ-3) произвел первую продукцию. 1983 год Из состава Производственного объединения «Уралкалий» выделен Соликамский калийный комбинат, получивший название «Производственное объединение «Сильвинит».

Строительство БРУ-2 в Березниках проходило под лозунгом Всесоюзной стройки
Строительство БРУ-2 в Березниках проходило под лозунгом Всесоюзной стройки

1986 год В результате разрыва водозащитной толщи и проникновения надсолевых вод в горные выработки был затоплен рудник Третьего рудоуправления (БКПРУ-3). Для того чтобы обеспечить сырьем обогатительную фабрику БКПРУ-3, было принято решение поставлять калийную руду со строящегося рудника Четвертого рудоуправления (БКПРУ-4). БКПРУ-4 - самое молодое калийное рудоуправление в России, первая руда на нем была получена в конце 1986 года. 1992 год На химической обогатительной фабрике БКПРУ-4 произведены первые тонны 98-процентного хлористого калия. «Уралкалий» стал акционерным обществом. «Сильвинит» стал акционерным обществом. 2001 год Состоялось открытие первой очереди «Балтийского балкерного терминала» в Санкт-Петербурге. Сейчас это один из основных терминалов по перевалке минеральных удобрений в России.

Видео:

2004 год «Уралкалий» приобрел лицензию на освоение Усть-Яйвинского участка Верхнекамского месторождения калийно-магниевых солей. 2006 год: В октябре 2006 года в рудник БКПРУ-1 стали поступать рассолы. В течение 10 дней «Уралкалий» предпринимал попытки спасти рудник, но в связи с увеличением притока рассолов, был вынужден их прекратить. Государственная техническая комиссия, созданная приказом главы Ростехнадзора РФ для исследования причин и обстоятельств аварии, определила, что ее причиной стала природная аномалия в строении Верхнекамского месторождения. Обстоятельства аварии были квалифицированы как «чрезвычайные и непредотвратимые».

Строительство БРУ-2 в Березинках весной
Строительство БРУ-2 в Березинках весной

2007 год В октябре 2007 года состоялось публичное размещение акций «Уралкалия» на Лондонской фондовой бирже. Книга заявок была переподписана 23 раза. 2008 год «Сильвинит» приобрел лицензию на право разработки Половодовского участка Верхнекамского месторождения калийно-магниевых солей. 2009 год При поддержке ОАО «Уралкалий» и ОАО «Сильвинит» на базе Пермского государственного университета открыт Институт калия. 2010 год Контрольный пакет акций (53,2%) «Уралкалия» был продан структурам трех российских предпринимателей - Сулеймана Керимова (25%), Филарета Гальчева (15%) и Александра Несиса (13,2%).

Видео:

2011 год ОАО «Уралкалий» и ОАО «Сильвинит» объединили свои активы, создав одного из лидеров на мировом рынке калийных удобрений. В Мае 2011 г. произошло слияние двух российских компаний «Уралкалий» и ОАО «Сильвинит». ОАО «Сильвинит» - российская химическая компания, владеющая крупнейшим в стране горно-промышленным комплексом по добыче и производству калийных удобрений и различных видов солей. Предприятие разрабатывает ряд участков единственного в России (второго в мире по размеру запасов) Верхнекамское месторождение калийно-магниевых солей, промышленные запасы которого составляют 3,8 млрд тонн руды (в пересчете на 100 % К2О).

Разгар стройки производственных зданий БРУ-2 компании Уралкалий
Разгар стройки производственных зданий БРУ-2 компании Уралкалий

«Сильвинит» - правопреемник Соликамского калийного комбината (основан в 1934 году), являющегося родоначальником калийной отрасли России. Центральный офис ОАО «Уралкалий»: 618426 Россия, Пермский край, город Березники, Пятилетки 63.

Видео:
          Продукция компании Уралкалий

«Уралкалий» выпускает два основных вида продукции: стандартный хлористый калий и гранулированный хлористый калий (гранулят):

1. Стандартный хлористый калий может быть белого и розового цветов:

Хранение хлористого калия на складе компании Уралкалий
Хранение хлористого калия на складе компании Уралкалий

- розовый хлористый калий используется для непосредственного внесения в почву и поставляется в основном в Индию и страны Юго-Восточной Азии;

Видео:

- белый хлористый калий используется как для непосредственного внесения в почву, так и для производства смешанных азотно-фосфорно-калийных удобрений, а также применяется в промышленности. Белый хлористый калий в основном поставляется в Китай, Россию, а также в страны Европы. Белый хлористый калий представлен в следующих спецификациях: 95%, 98%.

Видео:

2. Гранулят является продуктом более высокой степени переработки, который используется главным образом в странах, применяющих наиболее передовые методы удобрения почвы. Грануляция замедляет впитывание удобряющих питательных элементов в почву, что, в свою очередь, продлевает действие удобрений. Гранулят «Уралкалия» в основном экспортируется в Бразилию, США и Китай, где он в дальнейшем используется либо для непосредственного внесения в почву, либо смешивается с азотными и фосфорными удобрениями. Стоимость гранулированного хлористого калия несколько выше по сравнению с другими видами калийных удобрений.

Гранулят калия - вид продукции компании Уралкалий
Гранулят калия - вид продукции компании Уралкалий

Также Компания производит карналлит, антигололедные средства, продукцию для нефтяной промышленности. Калий является одним из трех базовых элементов, которые необходимы для роста растений наряду с азотом и фосфором. В качестве его источника с древних времен использовали золу, что даже отразилось на английском названии элемента - potassium, от слова potash, горшечная зола. В отличие от азота и фосфора, калий не входит в состав органических соединений, а является основным клеточным катионом. При его недостатке у растения прежде всего нарушается структура мембран хлоропластов - клеточных органелл, в которых проходит фотосинтез. Внешне это проявляется в пожелтении и последующем отмирании листьев. При внесении калийных удобрений у растений увеличивается вегетативная масса, урожайность и устойчивость к вредителям. Ни фосфор, ни азот не могут восполнить недостаток калия, однако одновременное внесение разных удобрений усиливает эффект.

Образец прородного карналлита
Образец прородного карналлита
          Показатели деятельности компании Уралкалий

Уралкалий - ведущий мировой производитель калийных удобрений с долей мирового рынка порядка 20%. ОАО «Уралкалий» является вертикально интегрированной компанией и обеспечивает контроль за всей производственно-сбытовой цепочкой - от добычи калийной руды и производства калийных удобрений до прямых поставок продукции конечным потребителям. Ключевые рынки сбыта для компании: Бразилия, Индия, Китай, Россия, США, страны Западной Европы. ОАО «Уралкалий» занимает первое место в мире по объемам производства хлористого калия. В 2011 году создана объединенная компания Уралкалий путем присоединения ОАО «Сильвинит». По данным компании достигнут синергетический эффект в размере более 300 миллионов долларов.

Видео:

Производственные мощности компании за 2012 год составили 9,1 миллионов тонн хлористого калия. Штат компании составляет 12500 сотрудников. Акции и депозитарные расписки компании обращаются на бирже РТС с 2002 года, а на LSE с 2007 года, благодаря чему компания имеет достаточно весомую историю котировок своих акций. Общее количество обыкновенных акций в обращении: 2 936 015 891.

Видео:

В 2012 году компания получила кредитные рейтинги от Standard&Poor’s, Fitch и Moody’s. Рейтинг компании BBB- со стабильным прогнозом. Рейтинговые агентства сходятся в своих прогнозах относительно роста финансовых показателей ОАО «Уралкалий», в частности ожидая рост показателя EBITDA до 2,5 млрд. долларов. Помимо этого ожидается рост цен на продукцию и увеличение показателей рентабельности компании. Ликвидность компании также оценена как «адекватная». Что более важно для нашего текущего исследования, это ожидания относительно структуры капитала. S&P ожидает увеличение финансового рычага компании в 2012-2013 годах, обосновывая это объявленной программой выкупа собственных акций. Важным характеристикой компании является структура распределения собственности. 

Структура акционерного капитала Уралкалий на конец 2011 года
Структура акционерного капитала Уралкалий на конец 2011 года

 На диаграмме видно, что в свободном обращении находятся около 45% акций компании, которые котируются на биржевых рынках РТС и LSE. Согласно представленным планам компании, в 2011-2013 годах часть этих акций будет выкуплена компанией с целью увеличения стоимости акционерного капитала. Необходимо отметить, что важным показателем успешности деятельности компании считается ее рыночная капитализация, которая отражает прирост суммарной стоимости собственного капитала компании.

Капитализация Уралкалий по состоянию на 31.12.2011
Капитализация Уралкалий по состоянию на 31.12.2011

 ОАО «Уралкалий» является одной из самых динамично развивающихся компании России со среднегодовым темпом прироста капитализации 53,07% за представленный временной интервал. Также компании одной из первых удалось выйти на Лондонскую биржу LSE. Несомненно, одним из важных показателей успеха является наличие уникальных запасов сильвинита и доминирующее положение на мировом рынке калийных удобрений, однако это не является достаточным условием. Гораздо более важным условием является эффективное корпоративное управление, направленное на максимизацию стоимости компании. В этой связи интересно проанализировать, максимизирует ли выбранная компанией структура капитала стоимость компании. Для этого обратим внимания на настоящее соотношение собственных и заемных средств.

Структура капитала Уралкалий на 31.12.2011 год
Структура капитала Уралкалий на 31.12.2011 год

 Теперь проанализируем структуру капитала, разделив долговые инструменты на краткосрочные и долгосрочные, а также оценив соотношение процентных платежей и рыночной стоимости долга. Подобный анализ даст нам представление о финансовой устойчивости компании. В таблице представлены основные показатели структуры капитала компании ОАО «Уралкалий» по состоянию на 31.12.2011:

Основные характеристики структуры капитала Уралкалий на 31.12.2011 год
Основные характеристики структуры капитала Уралкалий на 31.12.2011 год

 Как видно из коэффициентов, доля долгосрочных обязательств в структуре капитала компания превалирует над краткосрочными. В целом же, показатели не превышают 40%, что свидетельствует о стабильной финансовой устойчивости компании.Сравним текущую структуру капитала «Уралкалий» с основными конкурентами, действующими в той же отрасли.

Видео:

Согласно РБК Quote основными конкурентами ОАО «Уралкалий» в России являются компании «Акрон», «Фосарго», «Казаньоргсинтез». Добавим в этот список также немецкую компанию Kali&SalzAG и американскую CF Industries, также специализирующихся на производстве и сбыте калийных удобрений. Представим сравнительную диаграмму по текущей структуре капитала этих компаний по консолидированной отчетности МСФО. Для большей наглядности рассмотрим временной промежуток с 2008 по 2011 год включительно для того, чтобы посмотреть изменения структуры во времени.

Структура капитала компаний-конкурентов и Уралкалий за период 2008-2011 г.г.
Структура капитала компаний-конкурентов и Уралкалий за период 2008-2011 г.г.

 На диаграмме, представленной выше, видно, что значение финансового рычага у компаний различное и трудно определить какой-либо общую тенденцию. Строго говоря, перечисленные компании нельзя назвать прямыми конкурентами, так как некоторые из них работают в несколько разных сегментах химической отрасли и многие диверсифицируют свою основную деятельность. Однако, мы решили провести такое сравнение для того, чтобы проанализировать структуру капитала компаний, занятых в химической отрасли.

На стройке БРУ-2 работало 82 ударника коммунистического труда
На стройке БРУ-2 работало 82 ударника коммунистического труда

Так, в структуре капитала ОАО «Казаньоргсинтез» превалируют заемные средства, руководство этой компании предпочитает достаточно рисковый стиль привлечения финансирования: значение финансового рычага в течение четырех лет варьируется от 75 до 80%. ОАО «ФосАрго» же напротив с 2008 по 2010 год использовало минимум заемных средств, сохраняя значение финансового рычага на крайне низком уровне. В 2011 же году компания привлекла достаточно крупный долгосрочный займ, что отразилось в диаграмме увеличением коэффициента до уровня 43%. Структура капитала ОАО «Акрон» также не менялась радикально в рассмотренный период: финансовый рычаг варьируется от 50 до 60%.

Видео:

У иностранных конкурентов ОАО «Уралкалий» в структуре капитала превалируют собственные средства. В отличие от российских компаний значение финансового рычага у CF Industries и Kali&Salz AG составляло около 30%. Подводя некоторый итог сравнению можно отметить, что значение коэффициента ОАО «Уралкалий» в рассмотренный период было стабильно ниже среднего по данным компаниям:

Сравнение среднеотраслевой структуры капитала и Уралкалий
Сравнение среднеотраслевой структуры капитала и Уралкалий

 Как видно из диаграммы, в 2008 году значение финансового рычага ОАО «Уралкалий» соответствовало среднему по представленным компаниям конкурентам, а начиная с 2009 года было ниже на 10-15%. Далее применим рассмотренный в первой главе методы оптимизации структуры капитала компании для того, чтобы понять, максимизирует ли текущая структура капитала стоимость компании, а также рекомендовать оптимальное соотношение заемных и собственных средств. Для того чтобы проанализировать решения менеджмента в вопросах изменения структуры капитала, рассмотрим ситуацию после 2011 года, используя появившеюся в конце апреля отчетность за 2012 год и новостные сводки компании. Так, согласно отчетности по МСФО ОАО «Уралкалий» за 2012 финансовый рычаг этой компании увеличился до уровня 38,67%.

Объявление о строительстве БРУ-2 Уралкалия
Объявление о строительстве БРУ-2 Уралкалия

 

Таким образом, менеджмент начал движения в сторону определенной нами «зоны оптимальности». Существенного изменения структуры долга не произошло: долгосрочный долг по-прежнему превалирует над краткосрочными обязательствами, обеспечивая солидную финансовую устойчивость для компании. Помимо этого, 10 апреля 2013 года Советом Директоров ОАО «Уралкалий» была одобрена сделка по привлечению займа, финансируемого за счет средств от выпуска еврооблигаций на сумму около 700 млн. долларов США на срок до 7 лет. Таким образом, мы можем предположить, что и в дальнейшем финансовый рычаг компании будет расти и вполне вероятно в конце 2012 года будет составлять от 42 до 47%.

Первые добытые ресурсы в шахте компании Уралкалий
Первые добытые ресурсы в шахте компании Уралкалий

Компания «Уралкалий» сегодня опубликовала ключевые показатели за третий квартал и 9 месяцев 2012 года, подготовленные в соответствии с МСФО. Выручка выросла на 4% по сравнению с январем-сентябрем 2011 года и составила 3,294 млрд долларов США, производство составило 7,4 млн тонн хлористого калия, объем продаж составил 7,6 млн тонн хлористого калия. Средняя экспортная цена выросла на 11% по сравнению с январем-сентябрем 2011 года до 378 долларов США за тонну хлористого калия.

Ключевые финансовые и производственные результаты Уралкалия за 2011-2012 г.г.
Ключевые финансовые и производственные результаты Уралкалия за 2011-2012 г.г.

 Ключевые корпоративные события в третьем квартале 2012 года: Завершена внутригрупповая реорганизация, погашено 5,126% акций от суммы уставного капитала, включая акции, выкупленные в рамках первой программы обратного выкупа акций и ГДР, объявленной в октябре 2011 года; Подписаны мировые соглашения в рамках антимонопольного иска в США, поданного в 2008 году; «Уралкалий» не признал себя виновным: компания, а также ее трейдеры освобождены от любой ответственности, касающейся требований истцов.

Видео:

Важные события, произошедшие после отчетного периода: Возобновлена программа обратного выкупа акций и ГДР для повышения акционерной стоимости компании объемом не более 1,636 миллиардов долларов США, которые могут быть инвестированы в покупку акций и ГДР «Уралкалия» в течение периода с 13 ноября 2012 года по 13 ноября 2013 года; Одобрена выплата промежуточных дивидендов из нераспределенной прибыли прошлых лет в размере 4,71 руб. на одну обыкновенную акцию (около 0,77 доллара США на одну ГДР); в целом на выплаты акционерам будет направлено около 13,8 млрд рублей (около 449 млн долларов США)4 Проект расширения производственного комплекса Березники-4 завершен, продолжается строительство Усть-Яйвинского рудника, Половодовский проект прошел общественные слушания.

Строители осматривают результаты своих трудов с высоты
Строители осматривают результаты своих трудов с высоты

Владислав Баумгертнер, Генеральный директор ОАО «Уралкалий»: Компания продемонстрировала сильные результаты по итогам первых 9 месяцев 2012 года, в том числе значительный рост финансовых показателей и повышение цены реализации по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Позитивная динамика рынка, которую мы наблюдали во втором квартале, сменилась некоторой настороженностью покупателей к концу третьего квартала вне сезона активного внесения удобрений.

В 1965 году началась проходка первого шахтного ствола на строительной площадке 3-го Березниковского калийного комбината
В 1965 году началась проходка первого шахтного ствола на строительной площадке 3-го Березниковского калийного комбината

Тем не менее, среднесрочные фундаментальные характеристики отрасли остаются позитивными: высокие цены на зерно обеспечивают хорошую прибыльность фермеров, что должно поддержать рост рынка удобрений в 2013 году. Компания продолжает уделять особое внимание сбалансированному подходу к инвестированию в органический рост и возврату свободных денежных средств акционерам. Придерживаясь этой стратегии, мы продолжаем нашу программу развития мощностей и одновременно возобновили программу обратного выкупа акций, продлив ее еще на 12 месяцев.

Полностью завершенное строительство БРУ-2 компании Уралкалий в 1970 году
Полностью завершенное строительство БРУ-2 компании Уралкалий в 1970 году
   Собственники и руководство компании Уралкалий

После сильного падения в акциях Уралкалий произошел логичный dead cat bounce, появились большие объемы - бумага стала входить в тройку лидеров рынка по обороту - что дальше? Чтобы ответить на этот вопрос, вернемся немного назад. И так, все по порядку. В 2009 году основному владельцу Уралкалия Дмитрию Рыболовлеву были предъявлены серьезные претензии после аварии в Березниках со стороны Администрации Президента влице Игоря Сечина. Договориться им так и не удалось после чего, как у нас водится, ему было сделано предложение о продаже бизнеса. На эту роль Кремль определил Сулеймана Керимова, владельца инвестиционного фонда, управляемого компанией Нафта Москва.

Фото строительства БРУ-2 в марте 1965 года
Фото строительства БРУ-2 в марте 1965 года

Калийная отрасль являлась одной из самых маржинальных мире в силу существования картеля: с одной стороны американо-канадской Canpotex - Canada Potash Export (Potash corp. +Mosaic+Agrium) и Беларусской калийной компании (БКК), в которую входили местный Беларуськалий и Уралкалий. Это картель контролировал около 70% мировых поставок калия. Суть картельного соглашения простая - держать высокую цену на свою продукцию. Если падает спрос, не беда - на это картель реагировал не снижением цен, а уменьшением объема выпуска или загрузки существующих мощностей. Такой картель появился как раз в 2005 году, как раз после создания БКК. Д.Рыболовлев, хотя и родился в Перми и приватизировал компанию в период 1992-1995, этнически являлся белорусом, поскольку его родители - были выходцами из бывшей советской республики.

Фридрих Карлович Лехт, пишет панораму Первого рудника
Фридрих Карлович Лехт, пишет панораму Первого рудника

Имея такие белорусские корни, ему удалось найти общий язык убедить Президента Беларуси - А.Лукашенко в логике создания такой компании. С этого момента начался новый этап для всей калийной отрасли, когда цены на калийные удобрения достигли своего пика в 1000 долларов за тонну в первой половине 2008 года. Рентабельность Уралкалия по доналоговой прибыли (EBITDA) ушла далеко за 50% - бизнес превратился в некий cash machine. Ложку дегтя в эту огромную бочку меда подкинул кризис 2008 года. За 5 месяцев до памятного сентября 2008 года на рынке коммодитиз случилось ралли фактически по всем товарным группам, начиная от никеля и заканчивая нефтью. Аналитики безудержно рисовали светлое будущее, а владельцы компаний, торговавшихся тогда по заоблачным мультипликаторам (эх, времена были!), лихорадочно скупали все те остатки, которые еще не были заняты.

Видео:

Лишь единицы, такие как Михаил Прохоров не теряли головы и смогли выйти из бизнеса на самом пике - как в сделке с Олегом Дерипаской по продаже блокпакета ГМК Норильский никель (тяжкое кредитное бремя последний до сих пор несет, а его основной актив - РУСАЛ, торгуется сейчас дешевле, чем его пакет в ГМК!). Так вот, такая же лихорадка охватила и калийный рынок. Весной состоялся аукцион по продаже Верхнекамского участка (там формально было 3 участка), лицензию на который в борьбе с Уралкалием выиграл его вечный конкурент - компания Сильвинит. При стартовой цене лицензии за разработку этого участка в 1,4 миллиарда рублей, Сильвинит, особо не заморачиваясь, заплатил 35 млрд рублей! Это решение, уже осенью имело фатальное значение для всего мирового рынка калия.

Прокладывание дороги на строительную площадку БРУ-2 в Березниках
Прокладывание дороги на строительную площадку БРУ-2 в Березниках

Вообще, компания Сильвинит, появилась на свет, можно сказать случайно - это плод приватизации 1990-х. Эти две компании разрабатывали одно и тоже месторождение и единственное в России - Верхнекамское в Пермском крае, только с разных концов.  Сильвинит появился на свет в 1934 году, и по паспорту, был всегда Соликамским калийным комбинатом. А Сильвинитом стал в 1992 года, когда избранный трудовым коллективом генеральным директором Петр Кондрашев (до этого он на протяжении 20 лет поднимался по карьерной лестнице на нем же), во время ваучерной приватизации стал его владельцем, или хозяином, кому как удобней. Дальше Кондрашев познакомился с Анатолием Ломакиным, выпускником МГИМО, работавшим в Союзпромэскпорте и Агрохимэкспорте в 1980-е.

Город Березники - республика химии на Каме
Город Березники - республика химии на Каме

Это знакомство стало судьбоносным. Рынка калия, после распада СССР в России практически не было: колхозы и совхозы разваливались, а продавать продукцию как то надо было - конечно уж, не внутри страны. И вот здесь возможности Ломакина совпали с желаниями Кондрашева. В 1992 году на свет появилась Международная калийная компания (МКК), которая на долгие годы стала трейдером для Сильвинита. На первых порах, МКК продавала калий за границу не только Сильвинита, но и Уралкалия и Беларуськалия. По счастливой случайности, Анатолий Ломакин был уроженцом города Гродно Белорусской республики, и как будто сам Бог велел ему заняться бизнесом, который так связывает теперь уже два независимых государства.

Всесоюзная ударная стройка БКК-2 в Березниках
Всесоюзная ударная стройка БКК-2 в Березниках

Так вот, возвращаясь в холодную рыночную осень 2008-го, когда на рынках шло обвальное и непрекращающееся падение, на рынке калия был полный штиль. Как я уже говорил, цена на калий стояла на отметке 1 000 долларов за тонну. Был только один маленький нюанс - цена стояла, а сделок по ней не было. Кто-то должен был нарушить это спокойствие. И таким штрейкбрехером стал, как вы уже догадываетесь Сильвинит. Ведь весной, выложив 35 млрд рублей за лицензии, он оказался в позиции компании, которой просто деваться уже некуда, нужно отбивать сделанные, как еще полгода назад казалось, беспроигрышные инвестиции. И он, как гром среди ясного неба, заключает сделку с китайцами не по 1 000 долларов, а за скромные 300 за тонну. Так, еще первый тревожный звоночек прозвенел для картеля 5 лет назад.

Видео:

И так, Сулейман Керимов, понимая ту ситуацию, которая сложилась в отрасли во время кризиса 2008 года, после предложения Кремля, решил действовать. На рынке готовилась одна из самых мощных спекуляций за всю его  пятнадцатилетнюю историю и уж точно, послекризисную. Расклад был такой.

Видео:
          Структура крупнейших акционеров Уралкалия

Вслед за депутатом Зелимханом Муцоевым из капитала "Уралкалия" вышел владелец группы ИСТ Александр Несис. Принадлежавшие ему 5,1% он в течение месяца продавал на рынке и, согласно котировкам компании, должен был получить около $850 млн. Теперь free float компании вырос до редкого в России уровня, близкого к 60%. В пятницу "Уралкалий" сообщил, что владелец группы ИСТ Александр Несис вышел из состава акционеров компании, продав 5,1% акций. Как уточняется в сообщении, сделки проводились небольшими долями на бирже и внебиржевом рынке. Покупателями стали структуры различных портфельных инвесторов. Исходя из пятничных котировок на Лондонской фондовой бирже, за свой пакет господин Несис мог получить около $850 млн. Эти средства, отмечают в группе ИСТ, бизнесмен направит на финансирование проектов в области железнодорожных грузоперевозок.

Зелимхан Муцоев - известный российский предприниматель, депутат, бывший дольщик Уралкалия
Зелимхан Муцоев - известный российский предприниматель, депутат, бывший дольщик Уралкалия

В рамках продажи акций господином Несисом из совета директоров "Уралкалия" вышел заместитель гендиректора компании ИСТ Александр Малах. Из-за операций на рынке акции "Уралкалия" с понедельника по четверг подешевели на 13%, а в пятницу их котировки выросли на 4,3%. "Уралкалий" - крупнейший в мире производитель калия. Объем производства в 2013 году прогнозируется на уровне около 10 млн тонн. Чистая прибыль компании по МСФО в 2012 году - $1,6 млрд, выручка - $3,95 млрд. Александр Несис стал акционером "Уралкалия" в июне 2010 года, когда вместе с Сулейманом Керимовым и Филаретом Гальчевым выкупил 53,2% акций у Дмитрия Рыболовлева. Тогда бизнесмен получил 15%, но затем снизил свою долю до 9,94% (наиболее крупный пакет - 2,9% - господин Несис продал в июне 2012 года чешской PPF, ФК "Открытие", бизнесменам Александру Мамуту и Олегу Малису). К апрелю 2013 года господин Несис остался владельцем только 5,1%.

Александр Натанович Несис - российский предприниматель, президент группы компаний «ИСТ»
Александр Натанович Несис - российский предприниматель, президент группы компаний «ИСТ»

Представитель ИСТ Владислав Вершинин заметил "Ъ", что для группы это была портфельная инвестиция и она изначально заходила в "Уралкалий" как финансовый инвестор. Сколько заработала ИСТ на этом вложении, он уточнять не стал. Источник, близкий к ИСТ, говорит, что Сулейману Керимову на момент его вхождения в компанию был нужен опыт группы в области добычи рудных ископаемых и технической экспертизы. О том, что была изначальная договоренность о продаже пакета Александра Несиса структурам господина Керимова, он не слышал.

Видео:

В начале июля из состава акционеров "Уралкалия" также вышел депутат Госдумы Зелимхан Муцоев. Он продал 6,43% акций самой компании за 41 млрд руб. ($1,3 млрд). Такое решение бизнесмен объяснил вступлением с 1 июля в силу закона, запрещающего госслужащим иметь счета за рубежом. После продажи своих акций господином Несисом структура крупнейших акционеров "Уралкалия" выглядит так: 17,2% принадлежит Сулейману Керимову, 7% - Филарету Гальчеву, 4,8% - Анатолию Скурову и еще 12,5% у компании Wadge Holdings. Таким образом, объем акций в свободном обращении вырос до 58,5% акций.

Сулейман Керимов - самый крупный акционер компании Уралкалий
Сулейман Керимов - самый крупный акционер компании Уралкалий

Сергей Фильченков из "Метрополя" считает, что с учетом продолжающегося buyback и готовности мажоритарных акционеров увеличить свой пакет часть акций из пакета Александра Несиса попала или попадет обратно в "Уралкалий". Константин Юминов из Raiffeisenbank не ожидает в ближайшее время выхода кого-то еще из акционеров из капитала компании, так как это несло бы риск падения стоимости акций. По словам эксперта, такой высокий free float - нормальная ситуация для иностранных компаний, но на российском рынке это редкость. По его мнению, это на руку миноритарным акционерам, так как нет жестко контролирующего акционера, но компании нужно будет заботиться о стабильности котировок своих акций с учетом их большого количества в свободном обращении. При этом аналитик называет "Уралкалий" "суперинвестицией" для господина Несиса и других портфельных инвесторов с учетом невысокой цены входа в состав акционеров и высоких дивидендов.

Ближний круг Сулеймана Керимова
Ближний круг Сулеймана Керимова
          Руководство компании Уралкалий

Гендиректор «Уралкалия» вернулся на родину после трех месяцев минского плена. Как опытный менеджер оказался в эпицентре главного бизнес-скандала года? Гендиректор компании «Уралкалий» Владислав Баумгертнер (№24 в рейтинге самых дорогих топ-менеджеров России по версии Forbes, совокупная компенсация - $5 млн) в ночь на пятницу был доставлен из Минска в Москву и в настоящее время находится в одном из столичных СИЗО, подтвердило управление ФСИН. Как опытный менеджер стал главным героем «калийной войны» с Александром Лукашенко и почему именно он провел три месяца в белорусском плену - в расследовании Forbes.

Владислав Баумгертнер признан журналом Форбс одним из лучших топ-менеджеров России
Владислав Баумгертнер признан журналом Форбс одним из лучших топ-менеджеров России

Задержание Владислава Баумгертнера в аэропорту Минска выглядело обыденно и совсем не эффектно: трое сотрудников КГБ Белоруссии в штатском просто предложили гендиректору «Уралкалия» пройти с ними на выход. Кадры белорусского телевидения: сотрудник следственного изолятора ведет по коридору с решетками мужчину в деловом костюме, заломив ему руку за спину. Всего пару часов назад этот человек практически на равных вел переговоры с премьер-министром Белоруссии, и вот он уже стоит на пороге тюремной камеры, сцепив руки за спиной и хмуро глядя в пол.

Арест Баумгертнера в Миске был неожиданостью для многих политиков
Арест Баумгертнера в Миске был неожиданостью для многих политиков

Арест Баумгертнера в конце августа взорвал новостные ленты и стал самым ярким эпизодом пока короткой, но яростной «калийной войны», начавшейся месяцем раньше, после отказа «Уралкалия» продавать свою продукцию через Белорусскую калийную компанию (БКК), совместное предприятие с «Беларуськалием». Задержание главы наблюдательного совета БКК Баумгертнера, приехавшего в Минск по приглашению главы правительства Белоруссии, стало свидетельством превращения этой войны в бой без правил и условностей. А Баумгертнера, на момент подготовки номера Forbes находившегося в Минске под домашним арестом, этот эпизод в одночасье сделал самым известным российским топ-менеджером. Почему именно Баумгертнер оказался заложником Александра Лукашенко?

Баумгертнер стал политическим заложником Александра Лукашенко
Баумгертнер стал политическим заложником Александра Лукашенко

Учрежденная в 2005 году Белорусская калийная компания была эксклюзивным продавцом продукции «Уралкалия» и «Беларуськалия» и контролировала около 42% мирового рынка калийных удобрений. На протяжении 8 лет партнеры согласовывали объемы продаж, регулировали добычу калия и так держали высокие цены для потребителей. Но в конце июля 2013 года Владислав Баумгертнер озвучил новую стратегию «Уралкалия»: российская компания прекратила продажи через БКК, отказалась от принципа «цена превыше объема» и отныне будет увеличивать продажи, «не обращая внимания на цены».

Реакция международного рынка на арест генерального директора Уралкалия была незамедлительной
Реакция международного рынка на арест генерального директора Уралкалия была незамедлительной

Рынок отреагировал мгновенно: за один день капитализация «Уралкалия» рухнула почти на 20%, а все крупнейшие калийные компании мира потеряли в рыночной стоимости более $20 млрд. Спотовые цены на калий в следующие недели упали на 15-20%, и «Уралкалий» со своей феноменально низкой себестоимостью $62 за тонну чувствовал себя лучше, чем белорусские предприятия с себестоимостью $100. Александр Лукашенко пришел в ярость, заявив, что обвал рынка стал следствием «неприличных действий российских негодяев» - президент Белоруссии не лез в карман за словом, обвиняя российских партнеров.

Видео:

Реакцию Лукашенко можно понять, говорит высокопоставленный источник в российском правительстве: «Беларуськалий» для Белоруссии - это как для России «Газпром», «Роснефть» и «Транснефть» вместе взятые». Это, конечно, метафора, но цена вопроса для Белоруссии действительно очень высока: по данным Белстата, на долю калийных удобрений в первом полугодии 2013 года пришлось 6,7% от общего объема экспорта белорусских товаров, или $1,3 млрд. В июле-августе этого года из-за сокращения поставок на внешний рынок и падения цен Белоруссия потеряла не менее $250 млн, а Лукашенко и вовсе оценил потери в $1,5-2 млрд.

Поступок лукашенко почти перерос в международный скандал
Поступок лукашенко почти перерос в международный скандал

Выясняя, кто именно первым нарушил соглашение и начал торговать «налево», стороны все же пытались обсуждать условия возвращения к единой сбытовой системе. Именно об этом должны были говорить представители «Уралкалия» на встрече с премьер-министром Белоруссии Михаилом Мясниковичем в Минске. Мясникович приглашал целую делегацию, в том числе основного акционера «Уралкалия» Сулеймана Керимова (№20 в списке Forbes, состояние $7,1 млрд) и главу совета директоров компании Александра Волошина. Но у всех нашлись отговорки, кроме Баумгертнера.

До сих пор не понятно, кто первым нарушил договоренности по торговле, Уралкалий или Беларуськалий
До сих пор не понятно, кто первым нарушил договоренности по торговле, Уралкалий или Беларуськалий

«Он человек не интуитивный. Наши предприниматели, они ведь не системные, не стратегические, но у всех «чуйка». А он, как человек высочайшей рациональности, часто накалывался на том, что его рациональный подход не учитывал факторы, которые невозможно спрогнозировать», - говорит о Баумгертнере Марк Розин, президент компании «ЭКОПСИ Консалтинг», консультирующей «Уралкалий» уже более 10 лет. «Его нельзя было пускать на такие переговоры, тем более к чиновникам, - добавляет один из бывших сотрудников Баумгертнера. - Когда Лукашенко заявил, что он разговаривал с ним бесцеремонно, закинув ногу на ногу, - это вполне в стиле Влада».

Рентабельность крупнейших в мире производителей калия
Рентабельность крупнейших в мире производителей калия

 До сих пор неизвестно, о чем именно говорили Мясникович и Баумгертнер, понятно лишь, что не договорились и глава «Уралкалия» ни с чем поехал в аэропорт. Что было дальше - версии расходятся. По одной из них, арестовать Баумгертнера приказал Лукашенко, Мясникович об этом не знал и, когда ему доложили, «буквально упал в кресло и хватал ртом воздух», рассказывает высокопоставленный источник в российском правительстве. По другой - Мясникович доложил Лукашенко о неудачных переговорах, на что президент Белоруссии ответил коротким «арестовать».

Белорусская сторона утрерждает, что потеряла не один миллион из-за Уралкалия
Белорусская сторона утрерждает, что потеряла не один миллион из-за Уралкалия

Баумгертнеру были предъявлены обвинения в хищениях и злоупотреблении полномочиями и властью - те же обвинения правоохранительные органы Белоруссии заочно предъявили Сулейману Керимову, обратившись в Интерпол с просьбой объявить его в международный розыск. Баумгертнер почти месяц провел в следственном изоляторе КГБ, затем его перевели под домашний арест в квартиру в Минске. Единственные разрешенные средства коммуникации с внешним миром - ручка и бумага, все письма визируются сотрудниками КГБ. На момент подготовки номера получить ответы Баумгертнера на вопросы Forbеs не удалось.

Видео:

В город Березники, в окрестностях которого расположены основные рудники «Уралкалия», Баумгертнер приезжал накануне ареста - лично поздравить горняков с профессиональным праздником, Днем шахтера. Обсуждали программу переселения из аварийных домов - треть из необходимых 7,5 млрд рублей обещал дать «Уралкалий», вспоминает мэр Березников Сергей Дьяков, проработавший в этой компании без малого 30 лет, из них последние пять - заместителем генерального директора по техническим вопросам.

Видео:

Выпускник Уральского технического университета Владислав Баумгертнер сразу после окончания учебы в 1994 году устроился на должность инженера в местную энергосбытовую компанию «Уралэнерго». Затем работал в российских подразделениях шведско-швейцарского производителя силового оборудования АББ, дослужившись до гендиректора «АББ Мосэлектрощит». Параллельно в 2000 году получил степень MBA в Kingston Business School, тремя годами позже - степень магистра финансового менеджмента в Лондонском университете. «Владислав был рядовым менеджером западной компании в России, причем известной ограниченному кругу специалистов», - говорит один из бывших сотрудников «Уралкалия». Его жизнь развернулась на 180 градусов, когда в начале 2003 года он получил предложение занять пост коммерческого директора «Уралкалия». Цены на калий в то время были сравнительно низкими - выручка «Уралкалия» в 2003 году составила около $270 млн, чистая прибыль - около $30 млн. Но уже в 2004-2005 годах цены на калий выросли на 45% и продолжали расти: с 2003 по 2008 год калий подорожал вшестеро, до $1000 за тонну на предкризисном пике. Компания сильно выросла за эти годы - а с ней и Баумгертнер.

Самое начало сторойки производственных мощностей Уралкалия
Самое начало сторойки производственных мощностей Уралкалия

Полновластным владельцем «Уралкалия» с 2000 года был Дмитрий Рыболовлев (№14 в списке Forbes, состояние $9,1 млрд). Выпускник Пермского медицинского института, врач-кардиолог в начале 1990-х занялся бизнесом, скупал акции различных предприятий Пермского края, затем сосредоточился на калийном бизнесе, к началу 2000-х став владельцем 63% акций «Уралкалия» и 25% его конкурента ОАО «Сильвинит». Известный до крайности упрямым и недоверчивым нравом, Рыболовлев дотошно относился к подбору топ-менеджеров. «Дмитрий Евгеньевич любил раз в два-три года полностью менять команду, чтобы держать всех в тонусе», - вспоминает один из бывших сотрудников «Уралкалия».

Обелист на территории БРУ-1 компании Уралкалий
Обелист на территории БРУ-1 компании Уралкалий

«Нужно понимать внутренние принципы самого Рыболовлева: он любил всякие внутренние «разводки» между своими сотрудниками, любил сталкивать их лбами - считал, что так они будут меньше воровать», - добавляет другой собеседник Forbes. В случае появления у владельца «Уралкалия» малейших подозрений или поводов для недовольства увольнения следовали тут же. После того как в 2003 году в компании освободилась должность коммерческого директора, хедхантеры предложили Рыболовлеву Баумгертнера. Чем именно он приглянулся бывшему владельцу «Уралкалия» и нынешнему резиденту Монако, неизвестно, от общения с Forbes представители Рыболовлева отказались.

У Дмитрия Рыболоалева были свои планы на развитие компании Уралкалий
У Дмитрия Рыболоалева были свои планы на развитие компании Уралкалий

Его бывшие сотрудники вспоминают, что в первой половине 2000-х годов Рыболовлев был вовлечен в управление собственным бизнесом на все 100%, лично принимая все важнейшие решения - по ценам, объемам продаж, приостановке или запуску производственных мощностей. В то время за продажи отвечал директор по маркетингу и коммерции Олег Петров, который, по сути, являлся главным трейдером «Уралкалия». Баумгертнер же на первом этапе по функционалу тянул максимум на начальника отдела продаж, полагает его бывший коллега. Но одну его черту Рыболовлев ценил очень высоко - Баумгертнер никогда не давал поводов подозревать себя в нечестности. «Влад никогда не воровал: то ли не умеет, то ли ленится», - иронизирует один из его бывших коллег. «Баумгертнер  очень милый в общении и спокойный, он всегда нравился инвесторам, внушал им доверие», - вспоминает один из топ-менеджеров «Уралкалия» в 2008-2010 годах. Эти его качества вскоре очень пригодились Рыболовлеву.

Деловые качества Владислава Баумгертнера всегда нравились Дмитрию Рыболовлеву
Деловые качества Владислава Баумгертнера всегда нравились Дмитрию Рыболовлеву

В начале 2005 года Баумгертнер занял сразу две должности - президента и гендиректора «Уралкалия». По времени это совпало с подготовкой IPO «Уралкалия» на Лондонской фондовой бирже, которое задумал Рыболовлев. Время было очень удачное - только за 2004 год выручка «Уралкалия» выросла на 40%, до $406 млн, чистая прибыль - более чем втрое, до $103 млн. Почему именно Баумгертнер? Компании нужен был руководитель, способный понравиться инвесторам. Баумгертнер был как раз таким, к тому же, по воспоминаниям коллег, он уже хорошо разбирался в показателях и производстве и зарекомендовал себя как человек неконфликтный.

Сложилось так, что в одно время Баумгертнер был и генлиректором, и президентом Уралкалия
Сложилось так, что в одно время Баумгертнер был и генлиректором, и президентом Уралкалия

Новому руководителю пришлось взять на себя целый ряд реформ в компании. «Баумгертнер - очень правильный регулярный менеджер, - говорит Марк Розин, - он всегда делает, как положено по науке управления, как будто он решает лучшие кейсы бизнес-школы: чаще всего это срабатывает, но иногда и нет». Реформы и реструктуризация компании не самые популярные направления, и большой любовью сотрудников Баумгертнер никогда не пользовался. Одними из первых нововведений Баумгертнера стали электронный документооборот и телеконференции. Сотрудники злословили, что новый гендиректор просто не очень-то любит появляться на работе (в те времена штаб-квартира «Уралкалия» еще находилась в 150-тысячных Березниках), предпочитая жить в Москве.

Видео:

Баумгертнер - абсолютный противник ручного управления, системный человек, парирует Розин. Главное достижение гендиректора в 2005-2010 годах: он построил в компании систему, которая совершенно спокойно может работать самостоятельно, даже без его участия. «Как только главные акценты расставлены, он передавал людям полномочия. Специалисты занимались детализацией, а Владислав уже был занят следующей реформой», - вспоминает Розин.

Видео:

По инициативе Баумгертнера на «Уралкалии» была внедрена система ключевых показателей эффективности (KPI), сложная многоступенчатая система рудоуправлений была заменена простой и «плоской», ремонтные и вспомогательные подразделения были централизованы и выведены на аутсорсинг. Сократив издержки и повысив эффективность, Баумгертнер популярности себе не прибавил. «Было много недовольных, как его только не склоняли», - вспоминает один из сотрудников «Уралкалия», но на все разговоры Баумгертнер попросту не обращал внимания. «Баумгертнер прямолинеен и рационален. Поэтому есть много сотрудников внутри компании, которые его не любят. Он действует только в интересах бизнеса, определенно и четко. И, как мы видели, это дает хороший бизнес-результат, хотя иногда он не учитывает эмоции людей и восстанавливает их против себя. Баумгертнер - идеальный регулярный менеджер, иногда слишком идеальный», - говорит Розин.

БРУ-2, Березники в советское время
БРУ-2, Березники в советское время

Нельзя сказать, что успехи «Уралкалия» были заслугой одного лишь Баумгертнера. «По большому счету для работы такой компании, как «Уралкалий», нужны две вещи - чтобы шахтеры спускались в рудник и чтобы в компании был человек, умеющий талантливо продать то, что шахтеры добыли», - говорит один из бывших топ-менеджеров компании. Талантливым продавцом был Олег Петров, а за весь GR при Рыболовлеве отвечал член совета директоров Анатолий Лебедев (с 2008 года президент «Уралкалия»). Лебедеву и самому Рыболовлеву собеседники Forbes приписывают большую часть заслуг в подписании в 2005 году соглашения с «Беларуськалием» о едином канале продаж - через созданную на паритетных началах Белорусскую калийную компанию.

Динамка цен мирового рынка на удобрения 2013 год
Динамка цен мирового рынка на удобрения 2013 год

Но в то время все ключевые решения предпочитал принимать лично акционер, вспоминает бывший коллега Баумгертнера. Так, Рыболовлев в последний момент отменил выход «Уралкалия» на IPO в 2006 году, посчитав, что инвесторы не оценили компанию по достоинству. Его отговаривали, но он настоял на своем. А через неделю после несостоявшегося размещения на главном руднике компании произошла страшная авария.

Видео:

«Верхнекамское калийное месторождение - это такой слоеный соляной пирог, - объясняет директор Горного института Уральского отделения РАН Александр Барях. - На глубине 200-400 м залегают пласты калийной руды, выше - пласты карналлита и каменной соли, которые формируют водозащитную толщу. Еще выше - 100-метровая толща пород, насыщенных пресными водами». Когда нарушается целостность защитной толщи, вода начинает поступать в горные выработки, и с этого момента рудник, по сути, обречен.

Спутниковое фото Верхнекамского калийного месторождения
Спутниковое фото Верхнекамского калийного месторождения

В конце 2006 года ученые и сотрудники «Уралкалия» пытались спасти рудник на протяжении десяти дней: насосы работали на пределе мощностей. «28 октября вода стала поступать со скоростью 1200 куб. м/час, стало понятно, что рудник не спасти». Рыболовлев приказал: «Выводим людей». На вопрос о технике лишь добавил: «Главное - люди». Дневная смена на руднике - примерно 450 человек. «Он лично отслеживал выход каждого человека, пока не вывели последнего, 457-го», - вспоминает Дьяков. Техника на миллионы долларов осталась погребена в руднике, который осенью 2008 года превратился в озеро размером 430 на 370 м и глубиной 80 м, и это только видимая часть.

При строительстве производственных мощностей, никто не подозревал, что спасти рудник БРУ-1 не удастся
При строительстве производственных мощностей, никто не подозревал, что спасти рудник БРУ-1 не удастся

Во время ликвидации аварии технической стороной вопроса руководили Дьяков и ученые, на Лебедева легла работа с правительством и чиновниками, Рыболовлев принимал ключевые решения. Никто из пяти собеседников Forbes не вспомнил, чем отличился в тот момент Баумгертнер. «Влад любил приглашать всяких консультантов в компанию, чтобы правильно выстроить работу компании, в том числе McKinsey - его идея, - говорит его бывший коллега, - он все пытался сделать правильно, что-то постоянно менял. Пока в компании все шло гладко и спокойно, ему в этом никто не мешал. Когда же случался кризис, Баумгертнер самоустранялся». Один из собеседников Forbes язвительно заметил, что гендиректор «Уралкалия» во время аварии «успевал даже в спортзал ходить».

Строительство небезызвестного рудника БРУ-1
Строительство небезызвестного рудника БРУ-1

Прошел год, и в октябре 2007 года «Уралкалий» все же провел размещение акций в Лондоне: Дмитрий Рыболовлев продал 12,75% акций, заработав почти $950 млн. Акции пользовались бешеным спросом - книга заявок была переподписана в 23 раза, инвесторы оценили компанию вдвое дороже, чем годом ранее, - в $7,4 млрд. Рыболовлев был воодушевлен итогами размещения, рассказывает его знакомый: четверо ключевых топ-менеджеров компании, включая Баумгертнера, получили бонусы по $5 млн. Однако своей зарплатой гендиректор «Уралкалия» всегда был недоволен: прижимистый Рыболовлев платил ему $1 млн в год, «единичку» на жаргоне топ-менеджеров.

Видео:

Хотя в 2008 году «Уралкалий» был уже огромной компанией с выручкой $2,5 млрд, чистой прибылью $880 млн и рыночной капитализацией более $30 млрд на лето 2008 года, зарплата Баумгертнера оставалась примерно на том же уровне. В 2009 году он пришел к Рыболовлеву и в достаточно ультимативной форме потребовал поднять ему зарплату вдвое - в противном случае грозил тут же уволиться. Рыболовлев выполнил требование топ-менеджера, но «обиду затаил, потому что воспринял все как прямой шантаж», говорит один из знакомых Баумгертнера. Поэтому тут же начал подыскивать замену CEO - им в начале 2010 года стал Денис Морозов, в 2007-2008 годах занимавший пост гендиректора «Норникеля». Но через полгода Рыболовлев продал своей пакет в «Уралкалии» Сулейману Керимову и его партнерам Александру Несису и Филарету Гальчеву. Эта сделка изменила в компании очень многое.

Сулейман Керимов был одним из тех, кому Дмитрий Рыболовлев продал свой пакет акций Уралкалия
Сулейман Керимов был одним из тех, кому Дмитрий Рыболовлев продал свой пакет акций Уралкалия

Баумгертнер недолго сидел без работы: в августе 2010 года он занял пост гендиректора ОАО «Сильвинит», контрольный пакет которого к тому времени купил все тот же Керимов с партнерами. До 1982 года «Уралкалий» и «Сильвинит» были единым производственным объединением «Уралкалий». Спустя почти 30 лет новый собственник решил их снова объединить, доверив эту задачу Владиславу Баумгертнеру.

Видео:

«Объективно лучшего CEO в отрасли было не найти, - считает Розин. - Баумгертнер досконально знал положение дел в «Уралкалии» и понимал, что «Сильвинит» - это «Уралкалий» периода 2000-х, то есть обычное советское предприятие». Источник в окружении Керимова говорит, что на работу Баумгертнера принимал гендиректор «Нафты Москва» Александр Мосионжик, а сам бизнесмен впервые встретился с новым гендиректором «Сильвинита» лишь год спустя. Но именно Керимов распорядился запустить слияние «Уралкалия» и «Сильвинита», которое было проведено в рекордные сроки - всего за год.

Как изменились выруска и прибыль крупнейших российских калийных компаний после слияния
Как изменились выруска и прибыль крупнейших российских калийных компаний после слияния

 

«Нужно отдать Владиславу должное: слияние он провел действительно на отлично», - считает директор по экономике и финансам «Уралкалия» в 2001-2006 годах, ныне заместитель председателя правительства Пермского края Алексей Чибисов. Суммарная выручка «Уралкалия» и «Сильвинита» за год до объединения, в 2010 году, составила $3 млрд, чистая прибыль - $1 млрд, а в следующем году объединенная компания получила чистую прибыль $1,2 млрд при выручке $3,5 млрд. В 2012 году выручка выросла до $4 млрд, чистая прибыль - до $1,6 млрд.

Строительство Уралкалия продолжалось даже ночью в 70-е годы
Строительство Уралкалия продолжалось даже ночью в 70-е годы

Несмотря на бешеный темп, за время слияния Баумгертнер умудрился в 2011 году сократить численность персонала на 700 человек, в 2012 году - еще на 1800 человек. Когда дошло до слияния отдельных подразделений - сбыта, логистики, прочих, многим жителям Березников пришлось ездить на работу в Соликамск и наоборот. «Если у них там в Москве нормально добираться на работу час, то здесь - нет», - жаловался Forbes один из менеджеров среднего звена. Баумгертнер возражений не принимал - если это хорошо для бизнеса, то это хорошо вообще. Керимов значительно увеличил размер его компенсации - хедхантеры называют цифру $4–5 млн в год (представители Керимова и «Уралкалия» это не комментируют).

Предварительное голосование акционеров Уралкалия за слияние с Сильвинитом
Предварительное голосование акционеров Уралкалия за слияние с Сильвинитом

Баумгертнер решил, что его наконец оценили по достоинству. И тут же «зазвездил», с неодобрением рассказывает один из нынешних сотрудников «Уралкалия». Масштаб и сложность задач, поставленных перед Баумгертнером, были настолько высоки, что топ-менеджер просто перестал прислушиваться к советам и возражениям, считает знакомый Баумгертнера. «Там столько сопротивления было - стонов, криков и визгов, все ему говорили, что за такой срок действительно интегрировать компании невозможно, что он просто закрылся от людей и продавил на волевом рациональном начале», - говорит собеседник Forbes. Тем более что Керимов, в отличие от Рыболовлева, в текущие дела компании предпочитает не вникать. В администрации Березников говорят, что владелец «Нафты Москва» с момента покупки ни разу не был на местных рудниках. Рыболовлев следил за каждым шагом топ-менеджеров и главные решения принимал сам, а Керимов традиционно не участвует в оперативном управлении. Баумгертнер получил гораздо больше полномочий, чем при прежнем владельце. Как он ими воспользовался?

Бюллетень для голосования за или против слияния Уралкалия с Сильвинитом
Бюллетень для голосования за или против слияния Уралкалия с Сильвинитом

«Я Керимова и других владельцев закрыл бы в одну камеру, и они как миленькие продали бы все активы по самой высокой цене. Покупателя я бы им нашел», - шокировал Александр Лукашенко российских журналистов. На пресс-конференции в начале октября он обвинял Керимова в том, что он требовал продать ему «Беларуськалий» и, получив отказ, решил устроить обвал калийного рынка. Видеть Керимова владельцем «Уралкалия» Лукашенко категорически не хотел. В результате покупателем доли сенатора стала группа «Онэксим» Михаила Прохорова (№10 в списке Forbes, состояние $13 млрд).

Видео:

Баумгертнера как фигуру Лукашенко не воспринимает. «Он приехал, сопляк, его приглашает премьер-министр. Он сел нога за ногу и заявляет: не будет этого, не будет этого. Вышел, плюнул на Дом правительства и в аэропорт, смеясь. А там его...» - объяснял президент Белоруссии на той же пресс-конференции.

Видео:

Крутой нрав Лукашенко был хорошо известен предыдущему владельцу «Уралкалия», который не ленился приезжать в Минск, иногда несколько раз в год. Новые акционеры не смогли найти общего языка с президентом Белоруссии. Но, как утверждают собеседники Forbes, именно топ-менеджмент «Уралкалия» разработал и вынес на совет директоров предложения об отказе от единой системы продаж через БКК - с презентацией на совете выступал лично Баумгертнер, и директора проголосовали единогласно. Представитель одного из акционеров говорит, что различные варианты выхода из БКК менеджеры готовили с конца прошлого года, а источник в окружении Керимова утверждает, что тот узнал об этом решении уже постфактум. Вряд ли на Баумгертнере лежит полная ответственность за это решение - трудно поверить, что менеджеры не советовались с владельцами компании, но большинство собеседников Forbes сходятся в том, что инициатором и разработчиком плана выхода из БКК был именно топ-менеджмент во главе с Баумгертнером. Финальное решение после долгих споров принял все-таки совет директоров «Уралкалия».

Крутой нрав Лукашенко известен по всей Европе
Крутой нрав Лукашенко известен по всей Европе

Первый месяц ареста Баумгертнер провел в шестиметровой одиночной камере. Поначалу ему пришлось сидеть в том же костюме, в котором он прилетел на переговоры с премьер-министром. Под домашним арестом у него появился телевизор с местными телепередачами, из которых арестованный топ-менеджер мог узнать, что он главный враг страны под названием Беларусь. Знакомые Баумгертнера говорят, что за недолгий период заключения тот сильно пересмотрел свои взгляды на жизнь.

Лукашенко держал Баумгертнера в заложниках не один месяц
Лукашенко держал Баумгертнера в заложниках не один месяц

Ожидалось, что вопрос с Баумгертнером решится во время октябрьской встречи президентов России и Белоруссии, но президент России заявил, что с Лукашенко по этому вопросу не разговаривал. «А это затишье связано с тем, что мы хотим проблему решить, а не загонять ее в тупик, что очень легко сделать, начиная шум и гам по этому вопросу. Ну а проблема, конечно, должна решаться», - достаточно неопределенно объяснил Путин отсутствие подвижек в деле с задержанием гендиректора «Уралкалия». Пока Керимов искал покупателя на компанию, Баумгертнер оставался под домашним арестом в Минске.

Владислав Баумгертнер неофициально признан политическим заложником
Владислав Баумгертнер неофициально признан политическим заложником

Басманный суд Москвы тоже арестовал Баумгертнера - заочно, по ходатайству Следственного комитета России (представители СК России и Белоруссии от комментариев отказались). В Минск был направлен запрос о его экстрадиции. По словам правительственного чиновника, это было сделано для того, чтобы «вытащить его на Родину, где дело можно будет спустить на тормозах». Но кто знает, как повернется ситуация: в начале ноября в России Баумгертнеру предъявили обвинения в «злоупотреблении полномочиями, повлекшем тяжкие последствия», и «организации преступления». Топ-менеджеру «Уралкалия» грозит до 10 лет заключения.

Фото строительства второго калийного рудника в Березниках
Фото строительства второго калийного рудника в Березниках

«По-человечески Баумгертнера жаль, конечно, но так, ну посидит, ничего», - говорит один из участников переговоров. Как предельно рациональный топ-менеджер, он должен был бы оценить такой подход. Прославленный на всю страну Баумгертнер, когда выйдет на свободу, сможет найти себе любую работу, какую только пожелает, иронизирует один из собеседников Forbes и, сделав паузу, добавляет: вряд ли он захочет возвращаться в «Уралкалий» - только за очень большие деньги.

Владислав Баумгертнер оказался пешкой в крупной политисекой игре двух государств
Владислав Баумгертнер оказался пешкой в крупной политисекой игре двух государств
          Новые акционеры и руководство компании Уралкалий

Конфликт вокруг «Уралкалия» перешел на новый уровень. Стало известно, что владелец компании Сулейман Керимов поставил перед потенциальным покупателем, банкиром Владимиром Коганом, «нефинансовые» условия. Дескать, дагестанский бизнесмен намерен вернуть себе политическое влияние в родной республике. Но это уже частности, считает обозреватель «Кавказской политики». На его взгляд, все худшее в истории с «Уралкалием» уже случилось.

Видео:

Согласно информации агентства «Прайм», Коган предложил Керимову 3,7 млрд долларов за его долю в «Уралкалии». «Источник, близкий к Когану, сказал в четверг, что в ходе прошедшей недели управляющая компания Керимова «Нафта Москва» выставила новые требования, которые имеют нефинансовый характер и не касаются суммы сделки», - пишет далее издание. «Новые встречные требования могут перевернуть сделку с ног на голову», - пояснил информатор агентства. «Прайм» со ссылкой на источник, близкий к «Уралкалию», также добавляет, что в случае отказа Когана от дальнейших переговоров реальным претендентом на «Уралкалий» станет группа «Онэксим» Михаила Прохорова.

Структура акционерного капитала компании Уралкалий до перераспределения власти
Структура акционерного капитала компании Уралкалий до перераспределения власти

Знакомый с ситуацией собеседник издания «Коммерсанъ» уточняет, что «в нагрузку к продаже пакета Сулейман Керимов хочет возвращения не столько бизнеса, сколько политического влияния в Дагестане, но в Кремле склоняются к тому, что «ни один «Уралкалий» не стоит субъекта федерации». По его сведениям, «возможности усиления позиций Сулеймана Керимова в Дагестане на столе переговоров нет». «Условием получения денег для Сулеймана Керимова является его равноудаленность от центров власти в России, включая Кремль и Белый дом»,- резюмирует источник «Коммерсанта».

Крупнейшие акционеры компании Уралкалий и их доли акций
Крупнейшие акционеры компании Уралкалий и их доли акций

Вот, собственно, все, что известно о якобы выдвинутых условиях Керимова. Мнения экспертов на этот счет разошлись диаметрально. Некоторые аналитики сомневаются в вероятности подобного развития событий. Дескать, столь бедная республика может быть лишь дополнительной нагрузкой для миллиардера. Их оппоненты напоминают о незавершенных проектах Керимова в Дагестане - аэропорте «Уйташ», местном морском порте и футбольном клубе «Анжи». Стоит отметить, что дагестанские парламентарии не собираются выдвигать вместо Керимова нового кандидата на должность сенатора республики. «Никаких разговоров о том, чтобы заменить Керимова, не ведется. Может, такие разговоры есть в Москве, в связи с происходящими вокруг «Уралкалия» событиями, а в республике у него все нормально», - цитирует РИА «Новости» представителя Народного собрания РД.

Сравнение старых и новых акционеров компании Уралкалий
Сравнение старых и новых акционеров компании Уралкалий

Добавим также, что, по сведениям «Интерфакса», сегодня Интерпол заблокировал санкцию на международный розыск и задержание Сулеймана Керимова, которого обвиняют в Беларуси в злоупотреблении властью и служебными полномочиями. Вчера СМИ сообщили, что арестованному по этому же делу гендиректору компании «Уралкалий» Владиславу Баумгертнеру изменили меру пресечения под стражей на домашний арест. Со слов его адвоката Алексея Басистова, это было сделано неожиданно.

Видео:

Пожалуй, «неожиданно» - ключевое слово в истории с Керимовым. Среди претендентов на «Уралкалий» называются самые разные имена. Помимо уже упоминавшихся Когана и Прохорова, тут вам и бизнесмен Аркадий Ротенберг, близкий друг Путина, и глава «Роснефти» Игорь Сечин, и совладелец АФК «Система» Владимир Евтушенков, и основатель «Русснефти» Михаил Гуцериев. Однако события, судя по всему, будут развиваться по какой-то пока еще необъяснимой логике. Сам факт внезапного перевода под домашний арест Баумгертнера говорит о том, что стороны уже пришли к неким соглашениям, о которых нам ничего неизвестно.

Строительство управления компании Уралкалий в Березниках
Строительство управления компании Уралкалий в Березниках

Ранее мы уже высказывали мнение, что президент Беларуси Александр Лукашенко вряд ли решился бы на столь неординарные шаги, если бы не имел шанс извлечь из истории с «Уралкалием» политические дивиденды. Судя по развитию событий, его интересы действительно каким-то образом совпали с планами Кремля. В отличие от правительства, администрация президента РФ отреагировала на скандал без лишних эмоций. Кремль выдержал паузу, после чего состоялась встреча Путина с Лукашенко, где, по всей видимости, стороны достигли договоренности по вопросу. Теперь нужно «принудить к компромиссу» Керимова.

Художник Фридрих Карлович Лехт сделал зарисовку закрытогов наше время первого калийного рудника
Художник Фридрих Карлович Лехт сделал зарисовку закрытогов наше время первого калийного рудника

Заставят или не заставят его расстаться  с «Уралкалием»; кому достанется компания в случае, если дагестанскому миллиардеру все же придется ее продать - по большому счету, все это лишь нюансы. Главное уже произошло. Мы вновь умудрились (хотя казалось, куда дальше) подмочить деловую репутацию страны. Отсутствие единых, раз и навсегда установленных правил игры для бизнеса - вот, что в этой истории касается действительно всех российских граждан. Ситуация с «Уралкалием» показывает, насколько в нашей стране все завязано на личных связях. Сменился руководитель региона - у республики тут же появились другие бизнес-планы, стали пересматриваться дорогостоящие проекты. На федеральном уровне Керимов фактически лишился поддержки Москвы, потому что, как считают некоторые эксперты, играл не в той команде.

Видео:

И даже, будучи лояльным Кремлю, дагестанский миллиардер невольно попал в одну компанию с отбывающим срок оппозиционером Михаилом Ходорковским. Да, для Керимова все еще может закончиться для благополучно, так сказать, без суда и следствия. Но каждый следующий миллиардер, которому власть посулит некие преференции в обмен на капиталовложения, обязательно вспомнит истории Ходорковского и Керимова.

Сулеймана Керимова шантажировали с той целью, чтобы он продал свою долю акций в Уралкалие
Сулеймана Керимова шантажировали с той целью, чтобы он продал свою долю акций в Уралкалие
          Прохоров и Мазепин выиграли гонку за Уралкалий

Сделка, в ходе которой компании Прохорова приобрели 27,09% "Уралкалия" у предыдущего владельца Сулеймана Керимова, а "Уралхим" Дмитрия Мазепина - 20%, в том числе у партнеров Керимова, позволила успокоить белорусского президента Белоруссии. Бизнесмены Михаил Прохоров и Дмитрий Мазепин уверенно выиграли в конце 2013 года борьбу за контроль над компанией "Уралкалий", однако неформальные условия сделки, а также будущее ценового картеля с белорусами, судя по всему, станут известны только в следующем году.

Михаил Прохоров стал одним из крупнейших новых собственников компании Уралкалий
Михаил Прохоров стал одним из крупнейших новых собственников компании Уралкалий

"Уралкалий", контролирующий пятую часть мирового рынка хлористого калия, спровоцировал падение мировых цен и кризис в отношениях с Белоруссией, основным партнером России по интеграции на постсоветском пространстве, приняв летом новую стратегию продаж в расчете с помощью низких цен остановить новые проекты конкурентов по добыче калия. Президент России Владимир Путин на публике очень сдержанно комментировал события вокруг "Уралкалия", подчеркивая, что отношения с Белоруссией остаются приоритетом. В свою очередь его белорусский коллега Александр Лукашенко не стеснялся в выражениях, обвиняя акционеров и управленческую команду компании во всех смертных грехах.

Объемы производства компании Уралкалий с прогнозом на 2014 год
Объемы производства компании Уралкалий с прогнозом на 2014 год

Сделка, в ходе которой компании Прохорова приобрели 27,09% "Уралкалия" у предыдущего владельца Сулеймана Керимова, а "Уралхим" Дмитрия Мазепина - 20%, в том числе у партнеров Керимова, позволила успокоить белорусского президента и нормализовать отношения, особенно после того, как новые владельцы осторожно намекнули на возможность восстановления ценового соглашения. Между тем "калийная война" не обошлась без жертв: генеральному директору "Уралкалия" Владиславу Баумгертнеру пришлось заплатить за корпоративное решение свободой и покинуть свой пост.

Видео:

Сами по себе. Калийные удобрения являются одним из незаменимых элементов в сельском хозяйстве, обеспечивая рост и питательную ценность растений. За последнее 10 лет мировой рынок калия увеличился на треть и превысил 50 миллионов тонн. Пиковые цены в 2008 году достигали почти 1 тысячи долларов за тонну. Поддержанию цен способствовала и расстановка сил на мировом рынке калия, который по сути являлся "рынком продавца". Основными конкурентами являлись трейдерская "Белорусская калийная компания" (БКК), созданная на паритетной основе "Уралкалием" и "Беларуськалием" в 2005 году, и канадский экспортер Canpotex, объединяющий крупнейших североамериканских производителей удобрений. На БКК по итогам 2012 года приходилось около 43% мировых продаж, на Canpotex - более 30%.

Продажи Уралкалия в разные страны мира
Продажи Уралкалия в разные страны мира

"Уралкалий" до последних событий реализовывал стратегию "цена превыше объема", и снижение цен привело к сокращению его доли на мировом рынке калийных удобрений по итогам первого полугодия 2013 года до 17% с 22% в 2012 году. В конце июля компания сменила стратегию продаж, объявив, что отныне будет фокусироваться на объемах продаж вне зависимости от цен поставок. Для этого "Уралкалий" решил направить все экспортные потоки через свою "дочку" и отказался от сотрудничества с белорусским партнером. Именно этот шаг, поставивший под угрозу стабильность экспорта удобрений из Белоруссии, а значит и валютные поступления в бюджет республики, положил начало "калийной войне" и изменениям в самом "Уралкалии".

Видео:

При этом, разрушив устоявшуюся структуру мирового рынка, "Уралкалий" отправил цены на калийные удобрения в стремительное пике: с августа они упали с 400 до 300 долларов за тонну.

Видео:

Вред во благо. Инвесторы "Уралкалия" испытали шок от летнего заявления: стоимость акций на Московской бирже в тот день рухнула более чем на 24%. Кроме того, в тупик были поставлены мировые конкуренты компании, не ожидавшие подобного развития событий. Сам "Уралкалий" отказ от картеля официально объяснил тем, что "Беларуськалий" в нарушение договоренностей начал торговать удобрениями "на стороне" - не через БКК. Причем аналогичные претензии к российской компании предъявил и сам "Беларуськалий": по его данным, "Уралкалий" через своего дочернего трейдера экспортировал до 80% продукции.

Распределение мирового рынка калия - диаграмма
Распределение мирового рынка калия - диаграмма

Однако на рынке существует иное мнение о мотивах поступка российского холдинга. Еще в 2009-2010 годах Индия и Китай, крупнейшие покупатели калийных удобрений, намекали на то, что цены завышены. Намек понят не был, и спустя некоторое время обе страны начали снижать закупки удобрений, Китай приступил к разработке собственных калийных проектов, а горнорудный гигант BHP Billiton заявил о намерении запустить калийное производство в Канаде. "Уралкалий" в мае 2013 года высказал свои опасения в отношении планов BHP и поставил в зависимость от них запуск своих новых проектов. Ввод мощностей в Китае и Канаде ставил под сомнение положение БКК в качестве диктатора на рынке: в случае их запуска снизилась бы зависимость от этого трейдера, равно как и цены на калий.

Снижение ключевых операционных и финансовых показателей компании Уралкалий
Снижение ключевых операционных и финансовых показателей компании Уралкалий

Таким образом, смена стратегии "Уралкалия", обладающего самой низкой в мире себестоимостью продукции (в районе 60 долларов за тонну), и последующее падение цен и маржи на рынке должны были привести, как трактовали решение компании аналитики, к уничтожению большинства новых проектов, разработка которых стала бы невыгодной. Заложник калийной войны. Однако история спустя месяц получила неожиданное продолжение: гендиректор "Уралкалия" был задержан в минском аэропорту после встречи с премьер-министром Белоруссии Михаилом Мясниковичем. Как отмечали источники "Прайма", российская компания просчитывала все последствия, арест Баумгертнера был единственным риском, к которому она не была готова.

Спрос на калий на внутреннем российском рынке ростет
Спрос на калий на внутреннем российском рынке ростет

Ему как председателю набсовета БКК, а также еще ряду топ-менеджеров компании были предъявлены обвинения в злоупотреблении служебными полномочиями, в том числе в создании "разнообразных жульнических финансовых схем", которые принесли ущерб белорусской стороне. Подобные обвинения были выдвинуты и совладельцу "Уралкалия" Керимову, которого белорусские власти даже пытались включить в списки разыскиваемых Интерполом. Белоруссия сразу дала понять, что на шутки она не настроена: к задержанному не сразу допустили адвокатов и пожилую мать, и только на второй день разрешились передать некоторые личные вещи -зубную щетку, пасту и мыло. Этот список, конечно, потом пополнился, в том числе двумя томами "Анны Карениной". Проведя ровно месяц в белорусском СИЗО, Баумгертнер был переведен под домашний арест в Минске. А спустя почти еще два месяца его экстрадировали в Россию. Для этого в Москве ему были предъявлены аналогичные обвинения.

Кто контролирует мировой калийный рынок?
Кто контролирует мировой калийный рынок?

Лукашенко еще в начале октября предупреждал, что отдаст Баумгертнера России лишь в том случае, если там его немедленно арестуют. "Вор должен сидеть в тюрьме", - заявлял белорусский лидер. В начале декабря "заложник калийного спора" был отпущен судом под домашний арест уже в Москве. Ему было разрешено общаться с родственниками и адвокатами, а покидать место проживания - только с разрешения следователя.

Видео:

Сделка года. Лукашенко настаивал не только на смене гендиректора "Уралкалия", но и на смене крупнейшего акционера - после того, как не нашел с ним общий язык. По словам самого белорусского президента, он заранее через хозяина "Русснефти" Михаила Гуцериева предупреждал совладельца "Уралкалия" о возможности уголовного преследования, но был Керимовым "послан". Президент республики намекнул, что лучшим выходом из сложившейся ситуации для Керимова будет продать свой пакет в компании. Покупателем он видел либо Гуцериева, либо российское государство, для которого это "небольшие деньги".

Объемы продаж калийных удобрений компанией Уралкалий
Объемы продаж калийных удобрений компанией Уралкалий

На фоне этого с начала осени стали регулярно появляться все новые слухи о поиске Керимовым покупателя на свой пакет в "Уралкалии". Среди претендентов называлась значительная часть списка миллиардеров Forbes. Помимо Прохорова, упоминались тандем Гуцериева и совладельца АФК "Система" Владимира Евтушенкова, бывший банкир и экс-глава Госстроя Владимир Коган, Аркадий Ротенберг, уже владеющий активами в отрасли минудобрений, а также "Норильский никель" и банк "Россия", крупнейшим акционером которого является Юрий Ковальчук.

Показатели чистой прибыли компании Уралкалий
Показатели чистой прибыли компании Уралкалий

Но, например, Евтушенкову и Гуцериеву не понравилась цена на пакет, который они были готовы купить только без премии - по рыночной цене компании на уровне 15-16 миллиардов долларов. Однако сам Керимов рассчитывал реализовать актив исходя из оценки всей компании в 20 миллиардов долларов. Коган же, бывший в конце сентября ближе всех к приобретению акций "Уралкалия" у Керимова, не смог договориться с ним по неким нефинансовым вопросам, не касающимся суммы сделки. В ноябре стало известно, что основным претендентом на актив является Прохоров, который намерен приобрести акции в паре с владельцем "Уралхима" Мазепиным. "Уралхим" в начале декабря официально подтвердил участие к сделке, но заявил, что действует независимо от "Онэксима" Прохорова.

Прохоров включился в гонку за Уралкалием по распоряжению презитента России
Прохоров включился в гонку за Уралкалием по распоряжению презитента России

Сумма сделок не раскрывается. Но ранее информированный источник называл "Прайму" ориентировочную цену сделки с "Онэксимом" - около 200 рублей за акцию при рыночной стоимости около 175 рублей. Исходя из этого, на покупку всех 27,1% калийной компании могло быть направлено около 160 миллиардов рублей (порядка 5 миллиардов долларов). Если "Уралхим" покупал по близкой цене (а он сообщал, что будет премия к рынку), то ему сделка могла обойтись примерно в 120 миллиардов рублей (3,7 миллиарда долларов). "Онэксим" свои планы в отношении управления калийным гигантом пока не озвучивал, обозначив только, что для группы это долгосрочная инвестиция в ожидании позитивного развития рынка в целом и "Уралкалия" в частности.

Динамика цен на калий 2010-2013 года
Динамика цен на калий 2010-2013 года

"Уралхим", который специализируется на производстве минеральных удобрений и закупает сырье у "Уралкалия", также отмечал, что для него приобретение акций - портфельная инвестиция, и объединения активов не планируется. На преференции по цене на калий "Уралхим" также пока не рассчитывает, поясняя, что это будет приносить вред другим акционерам "Уралкалия". Через пару дней после закрытия сделок совет директоров "Уралкалия" принял решение о смене генерального директора компании, назначив на этот пост заместителя председателя совета директоров "Уралхима" Дмитрия Осипова. Дальнейшая судьба Баумгертнера пока неизвестна.

Сумма сделок по продаже компании Уралкалий остается неизвестной
Сумма сделок по продаже компании Уралкалий остается неизвестной

Оздоровили рынок? Насколько новая стратегия "Уралкалия" оправдает возложенные на нее надежды, время еще покажет. В третьем квартале, большую часть которого он прожил с новой политикой, калийный гигант смог увеличить загрузку мощностей в среднем до 80% с 70% в первом полугодии. Объем продаж вырос до 2,6 миллиона тонн с 2,5 миллиона тонн годом ранее, а выручка снизилась на 19% -до 856 миллионов долларов, что лучше, чем в целом за девять месяцев (на 25%).

Видео:

В то же время в компании считают, что избранная ею стратегия помогла оздоровить калийный рынок: спрос начал восстанавливаться. По прогнозам производителя, в 2014 году он может достичь 58-60 миллионов тонн против 53-54 миллионов тонн в 2013 году. На этом фоне компания рассчитывает нарастить свое производство. "Беларуськалий", чей бизнес пострадал после разрыва с "Уралкалием", в конце ноября сообщил о том, что его октябрьские продажи уже превышают те, что были в период сотрудничества. По утверждению компании, ей удалось сохранить всю географию поставок, а также долю на рынке, составлявшую в первом полугодии 2013 года 17%.

Резкое падение цены акций компании Уралкалий
Резкое падение цены акций компании Уралкалий

В 2014 году "Беларуськалий" рассчитывает расширить список стран-покупателей и увеличить продажи до 7 миллионов тонн калийных удобрений по цене как минимум 300 долларов за тонну с 5 миллионов тонн в этом году. При этом не исключено, что в 2014 году российский и белорусский калийные гиганты восстановят свой торговый картель. "Уралхим", которому теперь принадлежит 20% "Уралкалия", уже заявил, что не против этого.

Производственные мощности компании Уралкалий на карте
Производственные мощности компании Уралкалий на карте
          Новый генеральный директор компании Уралкалий

Сегодня, 24 декабря, высший руководящий пост в компании занял Дмитрий Осипов. Напомним, до 24 декабря должность гендиректора компании «Уралкалий» занимал Владислав Баумгертнер, который ввиду судебных разбирательств до настоящего момента не мог выполнять свои служебные полномочия. С момента  задержания Владислава Баумгертнера  на территории Белоруссии в августе этого года дела компании вел Виктор Беляков. Вчера, 23 декабря, совет директоров ОАО «Уралкалий» принял решение о назначении генеральным директором компании Дмитрия Осипова, который сменит на этом посту Владислава Баумгертнера.

Новым генеральным директором компании Уралкалий был назначен Дмитрий Осипов
Новым генеральным директором компании Уралкалий был назначен Дмитрий Осипов

Хочу подчеркнуть, что решение о назначении нового Генерального директора принято в связи с последними изменениями в составе основных акционеров компании. прокомментировал решение Александр Волошин, председатель Совета директоров ОАО «Уралкалий». При этом в компании сообщают, что по-прежнему уверены в  невиновности  Владислава Баумгернера и надеятся, что все  существующие проблемы  будут решены в кратчайшие сроки, а также отмечают, что уверенная работа компании в сложившихся непростых условиях - заслуга высокого уровня работы в том числе и Владислава Баумгертнера. 

Назначение нового генерального директора Уралкалия последовало за перераспределением власти внутри компании
Назначение нового генерального директора Уралкалия последовало за перераспределением власти внутри компании

- Действуя в непростых условиях последних месяцев, коллектив «Уралкалия» продемонстрировал  высокоэффективную   и слаженную работу. Я считаю, что это заслуга менеджмента компании, и, в первую очередь, Владислава Баумгертнера, который выстроил в «Уралкалии» исключительно надежную систему, и Виктора Белякова, который с конца августа руководил «Уралкалием». Назначение на пост Генерального директора такой компании как «Уралкалий» стало для меня знаком высокого доверия со стороны Совета директоров. Хочу выразить членам Совета свою признательность и заверить, что всегда буду действовать в интересах компании и ее акционеров , - сообщил новый гендиректор ОАО «Уралкалий»Дмитрий Осипов.

Видео:

Дмитрий Васильевич Осипов родился 29 апреля 1966 года в Горьком (ныне - Нижний Новгород). В 1990 году окончил факультет радиофизики и кибернетики Горьковского государственного университета (ныне - Нижегородский государственный университет им. Н.И.Лобачевского).

Видео:

В 1984-1986 годах проходил службу в армии. В начале 1990-х годов являлся стажером-исследователем, исследователем в Институте прикладной физики академии наук СССР (Горький). В 1994-1995 годах - ведущий специалист по страхованию кредитных и финансовых рисков Нижегородского филиала ОАО "Страховая компания", консультант по экономическим вопросам ТОО Инновационная фирма "Санда" (Нижний Новгород). В 1995-1996 годах - генеральный директор АО "Вермани" (Нижний Новгород).

Новый генеральный директор Уралкалия проходил службу в армии
Новый генеральный директор Уралкалия проходил службу в армии

В конце 1990-х годов - старший специалист депозитария, начальник отдела по работе с клиентами ЗАО Банк "ОНЭКСИМ-Волга" (1997-1998), заместитель директора по общим вопросам ЗАО Компания "Зенит Н" (1998-2000). Дмитрий Осипов занимал руководящие должности в крупных химических компаниях: ОАО "Химпром" (Волгоград), ОАО "Сибур-Химпром". С 2005 года по 2007 год - генеральный директор ОАО "Кирово-Чепецкий химический комбинат". С 2007 года по 2011 год - генеральный директор ОАО "ОХК "Уралхим", с 2007 года по 2013 год - член совета директоров "Уралхима", с 2011 года по 2013 год - заместитель председателя совета директоров "Уралхима". В декабре 2013 года назначен генеральным директором ОАО "Уралкалий".

Раннее Осипов был заместителем председателя совета директоров компании Уралкалий
Раннее Осипов был заместителем председателя совета директоров компании Уралкалий

Осипов - член партии "Единая Россия". Депутат законодательного собрания Кировской области четвертого созыва (2006-2011) и пятого (текущего) созыва. Член комитета по бюджету и налогам. Член комитета по экологической безопасности, природопользованию и лесному комплексу. Является членом совета и членом финансового комитета Международной ассоциации производителей удобрений (International Fertilizer Association, IFA). Дмитрий Осипов женат. Есть сын и дочь. Согласно отчету о доходах и имуществе, сумма декларированного дохода Дмитрия Осипова за 2012 год составила около 26,2 миллиона рублей.

Также Осипов успел отличится заслугами в правящей патрии Единая Россия
Также Осипов успел отличится заслугами в правящей патрии Единая Россия
   IPO компании Уралкалий 16 октября 2007 года

Несмотря на ажиотажный спрос, IPO «Уралкалия» нельзя назвать своевременным. Оправившаяся от проблем компания получила бы от инвесторов существенно больше. Восторженные отзывы переполняют российскую деловую прессу. «Уралкалий», один из крупнейших мировых производителей калийных удобрений, первым среди отечественных предприятий химической индустрии провел IPO в Лондоне. Казалось бы - исключительно удачно и вовремя.

Видео:

Ценовой диапазон IPO был установлен в размере 2,8-3,5 доллара за акцию, что соответствует капитализации 6-7,4 млрд долларов. Владелец «Уралкалия» Дмитрий Рыболовлев первоначально планировал продать инвесторам около 10% принадлежащих ему акций. Но в первый же день размещения объем заявок значительно превысил предложение. Инвесторы были готовы приобрести все акции по верхней ценовой границе (заявка по верхней границе была закрыта 22 раза). «Уралкалий» решил увеличить объем предлагаемых акций почти в полтора раза - до 14,38%.

Компания Уралкалий приняла решение о размещении акций на Лондонской фондовой бирже
Компания Уралкалий приняла решение о размещении акций на Лондонской фондовой бирже

Дмитрий Рыболовлев получит от инвесторов около миллиарда долларов. Ровно год назад в ходе первой попытки IPO он мечтал получить приблизительно столько же за в полтора раза больший пакет акций. Но результат тогда получился провальным. «Уралкалий» первым среди отечественных компаний отказался от завершения процедуры IPO, по официальной формулировке - из-за слишком низкой оценки бизнеса инвесторами. Успех нынешнего размещения подчеркивает и другое обстоятельство: ажиотажный спрос наблюдался во время кризиса ликвидности на мировых финансовых рынках. «“Уралкалий” оказался для западных инвестфондов отличной возможностью сделать намеченные вложения, - отметил один из отраслевых специалистов. - Запланированные на эту осень IPO ряда отечественных компаний не состоялись, но иностранцы уже выделили деньги под инвестиции в Россию».

Ценовой диапазон на акции компании Уралкалий был установлен от 2 до 4 долларов
Ценовой диапазон на акции компании Уралкалий был установлен от 2 до 4 долларов

Радикальная переоценка бизнеса «Уралкалия» произошла в основном благодаря беспрецедентному росту мировых цен на основную продукцию компании - хлористый калий. Например, стоимость тонны этого удобрения на одном из ключевых рынков, бразильском, с сентября прошлого года по сентябрь нынешнего выросла со 180 до немыслимых прежде 330 долларов за тонну. Впечатляющий результат на олигопольном калийном рынке по большому счету обеспечил сам «Уралкалий». Возглавив торговый союз с еще более крупным производителем «Беларуськалием», он прекратил поставки на крупнейшие индийский и китайский рынки и, сломав сопротивление покупателей, добился резкого повышения отпускных цен.

Видео:

Еще до роста цен отечественные калийщики наслаждались высочайшими показателями рентабельности (более 30% по чистой прибыли). Теперь она должна взлететь до феноменальных уровней - несмотря на серьезный рост расходов на фрахт, в целом себестоимость производства в отрасли поднялась несильно.

Видео:

Несмотря на всеобщий оптимизм, IPO «Уралкалия» при пристальном рассмотрении выглядит отнюдь не своевременным. Через год-полтора Дмитрий Рыболовлев по всем раскладам должен был бы получить за свою компанию гораздо больше. И без нынешнего риска: в момент объявления о второй попытке IPO акции компании упали на РТС аж на 7% за день; провала, похоже, опасались и сами организаторы, установившие верхний диапазон стоимости ценных бумаг на уровне их текущих биржевых котировок. «Уралкалий» сейчас только выходит из критического этапа жизни и еще не вполне оправился от свалившихся на него неприятностей.

Динамика индекса ММВБ
Динамика индекса ММВБ

В первой половине 2006 года в период ценовой борьбы с потребителями он был вынужден резко сократить объемы производства. В конце года, вскоре после неудачного IPO, произошла авария и затопление первого рудоуправления «Уралкалия». В результате компания потеряла около 20% мощностей; а в Березниках, где она расположена, возникла угроза провалов. В итоге «Уралкалий» впервые в истории уступил пальму лидерства по объемам производства в России своему конкуренту-соседу - «Сильвиниту». Несмотря на всеобщий оптимизм, IPO «Уралкалия» при пристальном рассмотрении выглядит отнюдь не своевременным. Через год-полтора Дмитрий Рыболовлев по всем раскладам должен был бы получить за свою компанию гораздо больше.

Влияние событий в компании Уралкалий на торговлю акциями
Влияние событий в компании Уралкалий на торговлю акциями

В нынешнем году компания начала быстро восстанавливать утерянное. Но эффект от роста производства и цен не отразился на важных для инвестора финансовых показателях - оплата удобрений отстает от производства на несколько месяцев, закрытие квартальных отчетностей также требует времени. Однако уже в 2008 году «Уралкалий» должен выйти на рекордные производственные показатели 2005 года. Чистая прибыль компании, по нашим оценкам и единогласному мнению биржевых аналитиков, должна взлететь до 500-600 млн долларов (вдвое выше 2005 года), а EBITDA - до 800 млн долларов.

Дневной график торговли акциями компании Уралкалий
Дневной график торговли акциями компании Уралкалий

Если ориентироваться на традиционные мультипликаторы и текущие оценки западных аналогов российской компании (капитализация превышает EBITDA в 12 раз и более, чистая прибыль - в 20 раз и более), «Уралкалий» через полтора года можно было бы продать не за 7,4, а как минимум за 10 млрд. Тем более что давление спроса на хлоркалий практически не оставляет сомнений, что цены на него будут расти и дальше. Ну и наконец, сама компания в ближайшие годы будет активно наращивать производственные мощности. «Инвестиционная программа до 2012 года составляет 29,4 миллиарда рублей, а к 2011 году компания планирует увеличить выпуск хлористого калия с нынешних пяти до семи миллионов тонн», - отмечает руководитель отдела аналитики ИА «INFOLine» Михаил Бурмистров.

Видео:

Создается впечатление, что господин Рыболовлев очень торопится с IPO. Стремление тем более удивительное, что особых долгов у «Уралкалия» нет, а на собственное развитие вполне хватает и чистой прибыли.

Видео:

Возможно, Рыболовлеву нужна крупная сумма (бизнесмен заявлял о желании вкладываться в биотехнологии)? Может, поделившись акциями с иностранцами, он желает подстраховать политические риски (в последнее время начали распространяться слухи о консолидации отрасли под крылом госкомпаний, да и выборы на носу)? А может, о перспективах собственного бизнеса он знает что-то такое, о чем не догадываются аналитики и инвесторы? Но мы бы хотели предложить более неожиданную версию, которую нам подтвердили несколько компетентных источников. Возможно, у амбициозного бизнесмена есть долгосрочные планы по объединению со своим партнером, пока государственным «Беларуськалием», в результате чего он встанет во главе крупнейшей в мире калийной компании.

Фосаго рухнуло из-за калийных дрязг
Фосаго рухнуло из-за калийных дрязг

Имидж Рыболовлева в глазах президента Александра Лукашенко, который контролирует белорусскую компанию, после совместной операции по повышению цен резко вырос. И доверие со стороны белорусского руководства к самому Рыболовлеву и менеджменту «Уралкалия» сегодня очень высоко. В этой ситуации рост капитализации и полученные свободные средства могут оказаться решающими аргументами в пользу слияния на выгодных «Уралкалию» условиях. ОАО "Уралкалий" в ходе публичного размещения на Лондонской фондовой бирже (LSE) и РТС привлекло 947 млн 970 тыс. долл. Как сообщила компания, было размещено 12,75% акций по цене 3,5 долл. за акцию и 17,5 долл. за глобальную депозитарную расписку (GDR). Одна GDR равна пяти акциям. Диапазон цен был установлен на уровне 2,8-3,5 долл. за акцию и 14-17,5 долл. за GDR. Всего было размещено 270 млн 847 тыс. 953 акции без учета опциона (15% от объема размещения GDR). Включение ценных бумаг в листинг LSE ожидается к 19 октября с.г.

Пример анализа движения акций компании Уралкалий
Пример анализа движения акций компании Уралкалий

 

Road-show "Уралкалия" началось 3 октября с.г., тогда же компания предложила рынку 10% акций (212 млн акций). Однако книга заявок в рамках IPO компании была многократно переподписана. Принимать заявки от инвесторов организаторы IPO - Citi, "Ренессанс капитал" и UBS - закончили еще 11 октября с.г. в 20:30 по Гринвичу. Источники, близкие к размещению, сообщили, что спрос на акции компании по верхней границе установленного ценового диапазона оказался примерно в 23 раза больше предложения. За день до закрытия книги заявок объем предложения был увеличен до 12,75% (без учета опциона greenshoe, в рамках которого может быть продано 15% от количества размещенных GDR). Таким образом, вся компания была оценена в 7,4 млрд долл. Исходя из первоначальных параметров размещения, сумма сделки должна была составить 595-744 млн долл.

Видео:

Акции и GDR компании размещала Madura Holding Limited, основной акционер "Уралкалия". 100% Madura Holding принадлежит главе совета директоров "Уралкалия" Дмитрию Рыболовлеву. Непосредственно ОАО "Уралкалий" получит от размещения около 3,6 млрд руб. (144 млн долл.). По данным источников, эту сумму Д.Рыболовлев вернет "Уралкалию" в рамках погашения долга перед компанией. В октябре 2006г. Д.Рыболовлев уже пытался привлечь инвесторов в компанию. Тогда он выставил на продажу 20,84% акций компании. Диапазон цены размещения составлял 2,05-2,45 долл. за акцию, что соответствовало оценке "Уралкалия" в 4,3-5,2 млрд долл. На продаже акционер рассчитывал заработать минимум 907 млн долл. Но спустя несколько часов после закрытия книги заявок Д.Рыболовлев отказался от сделки, так как разместить весь пакет в рамках объявленного ценового диапазона не удалось.

Дмитрий Рыболовлев пользовался авторитетом у президента Беларуси
Дмитрий Рыболовлев пользовался авторитетом у президента Беларуси

Комментируя отказ компании от размещения акций, Д.Рыболовлев отметил, что, "несмотря на проявленный в ходе подготовки к размещению высокий уровень заинтересованности инвесторов в компании, рынок не оценил в полной мере ее реальный потенциал". "В случае публичного размещения акций в данный момент компания была бы существенно недооценена. В этих условиях нам представляется целесообразным рассмотреть альтернативные варианты развития "Уралкалия", - добавил Д.Рыболовлев. Он заметил также, что увеличение капитализации "Уралкалия" по-прежнему остается одной из приоритетных задач менеджмента. С тех пор капитализация компании в РТС выросла почти на 80%.

Уралкали в тройке лидеров мировой калийной отрасли
Уралкали в тройке лидеров мировой калийной отрасли
   Биржевая история компании Уралкалий

Первая попытка разместить акции на бирже была предпринята руководством в октябре 2006 г. Однако сделка не состоялась в связи с низким спросом со стороны покупателей. В ноябре 2007 г. акции компании все-таки прошли листинг и начали обращаться на свободном биржевом рынке по цене 115 р. До кризиса цена поднялась приблизительно в 2,5 раза до значения 378 р. Примечательно то, что спрос на данные ценные бумаги во время первого года существования на бирже был очень низок, но ситуация изменилась после мирового кризиса, когда цена упала 94% до уровня 21,5р. за одну акцию - после этого обороты резко выросли до нескольких сотен миллионов рублей в день.

Биржевая история движения цены на акции компании Уралкалий
Биржевая история движения цены на акции компании Уралкалий

 Компания практически полностью является частной. Более 40% всех обыкновенных акций фигурируют в открытом обращении. Остальными акционерами компании являются физические лица, имена которых находятся в свободном доступе и публикуются на сайте компании в соответствующем разделе «Инвесторам» (С.Керимов, Ф.Гальчеев, А.Несис). Цена акций Уралкалия имеет богатую историю как до кризиса 2008 г., так и после него. Летом 2008 г. цена достигла своего исторического пика и составила 388 руб. за акцию.

Полный график движения цены акций Уралкалия 2007-2013 года
Полный график движения цены акций Уралкалия 2007-2013 года

 После этого наступили трудные времена не только для данного эмитента, но и для остальных акций Российского фондового рынка. Снижение в целом по рынку составило от 70% до 80%. Вот так и цена акций Уралкалия упала за этот период на 94,5% до уровня 21,5 руб. за акцию. Акционеры могли просто-напросто разориться в результате хранения всех средств в акциях данного эмитента. Именно в такие кризисные моменты очень полезна диверсификация.

Достижение максимума цены акциями Уралкалия летом 2008, и последующее падение
Достижение максимума цены акциями Уралкалия летом 2008, и последующее падение

 В конце 2008 г. когда инвесторы пережили обвальное падение котировок и совсем забыли про рынок - цена незаметно достигла своего дна и как видно из рисунка в этот период обороты по нему существенно выросли, после чего стоимость пошла вверх.

Иллюстрация падения акций Уралкалий в конце 2008 года
Иллюстрация падения акций Уралкалий в конце 2008 года

 Вскоре на рынок пришел боковой штиль, и цена долго находилась в маленьком диапазоне, не превышая уровень 150 руб.

Цена на акции Уралкалия долго не превышала 150 рублей за штуку
Цена на акции Уралкалия долго не превышала 150 рублей за штуку

 Но в ноябре 2010 г. слом тенденции произошел, и цена медленно но верно пошла вверх, не добравшись до уровня 300 руб. за акцию. 

Переломный момент в цене акций Уралкалия наступил только в ноябре 2010 года
Переломный момент в цене акций Уралкалия наступил только в ноябре 2010 года

 Сегодня мы видим, что цена акций Уралкалия подошла к важному уровню поддержки и тестирует ее, нервируя акционеров. Важно сказать, что данный уровень является очень мощным, т.к. берет свое начало практически с докризисных уровней. Что ж, устоит ли цена акций Уралкалия на этих уровнях или пробьёт его вниз - покажет только время! Кстати, негативной новостью стало заявление руководства компании в начале 2012 г. о снижении производства калия в связи с падением мирового спроса почти на половину. Как это повлияет на дальнейшую судьбу эмитента? Увидим! Можно с уверенностью сказать, что стоимость акций почти восстановилась, чуть-чуть не достигнув докризисных максимумов. До полного восстановления цена должна вырасти еще на 22%.

Длительный уровень поддержки акций Уралкалия и падение, связанное с калийным конфликтом с Белоруссией
Длительный уровень поддержки акций Уралкалия и падение, связанное с калийным конфликтом с Белоруссией
   Слияние Уралкалия с Сильвинитом

«Уралкалий» и «Сильвинит» официально сообщили, что акционеры компаний одобрили их слияние на собрании 4 февраля. Но если владельцы бумаг «Уралкалия» проголосовали за сделку почти единогласно (99% принявших участие в собрании), то 9% акционеров «Сильвинита», как и предполагал “Ъ”, выступили против. Основной противник - «Акрон», которому принадлежит 6,08% акций «Сильвинита». «Уралкалий» объявил о том, что акционеры компании одобрили ее объединение с единственным конкурентом в России «Сильвинитом», как и владельцы последнего, на внеочередных общих собраниях 4 февраля.

В 2011 году было принято решение о слиянии двух гигантов: Уралкалия и Сильвинита
В 2011 году было принято решение о слиянии двух гигантов: Уралкалия и Сильвинита

Слияние планируется завершить в мае 2011 года при условии получения необходимых одобрений со стороны государственных и регулирующих органов, уточняют в «Уралкалии». За слияние проголосовало 98,9% акционеров «Уралкалия», принявших участие в собрании, и 90,9% владельцев акций «Сильвинита». Гендиректор и президент «Уралкалия» Павел Грачев считает, что «предстоящее объединение компаний позволит создать одного из лидеров на мировом рынке хлористого калия и открыть новые возможности на этом динамично развивающемся рынке». В свою очередь, глава «Сильвинита» Владислав Баумгертнер отметил, что «менеджмент и работники “Сильвинита” ожидают, что совместная работа с “Уралкалием” будет способствовать достижению стратегических целей, которые ставит перед собой объединенная компания».

Здание управления Уралкалия в советское время
Здание управления Уралкалия в советское время

Как сообщили источники “Ъ”, против голосовали миноритарий «Сильвинита» «Акрон» (около 8% голосующих акций), а также другие акционеры, которым принадлежит около 1% акций. До этого «Акрон» пытался сорвать слияние «Сильвинита» и «Уралкалия» через суд. Но накануне собрания, 3 февраля, Пермский арбитражный суд отказал «Акрону» в наложении обеспечительных мер - запрете голосования по вопросу объединения. В своем иске «Акрон» требует признать недействительным решение совета директоров «Сильвинита» о присоединении его к «Уралкалию». Суд назначил рассмотрение иска на 11 марта. Основной претензией является заниженный, по мнению «Акрона», коэффициент конвертации акций.

Управление калийного комбината в средине прошлого века
Управление калийного комбината в средине прошлого века

«Уралкалий» и «Сильвинит» объявили об объединении в конце декабря 2010 года. Предполагается, что «Уралкалий» купит до конца февраля 20% обыкновенных акций «Сильвинита» за $1,4 млрд (по $894,5 за бумагу), а затем присоединит его к себе через конвертацию акций. В ходе конвертации акционеры «Сильвинита» получат по 133,4 обыкновенной акции «Уралкалия» за одну обыкновенную акцию компании и по 51,8 обыкновенной акции за привилегированную. Акционеры «Сильвинита», не согласные со сделкой, должны предъявить свои бумаги к выкупу до 22 марта. Выкуп завершится 24 апреля.

Финансовые характеристики Уралкалия и Сильвинита до слияния
Финансовые характеристики Уралкалия и Сильвинита до слияния

Георгий Иванин из Альфа-банка называет коэффициент обмена «справедливым», при этом «Акрон» надеется получить как можно больше средств за свой пакет, так как компании нужны деньги на реализацию крупных проектов, таких как освоение Талицкого участка. Слияние будет иметь существенный синергетический эффект для обеих компаний, считает Константин Юминов из RMG. При этом акционеры «Уралкалия» особенно выиграют от сделки благодаря выгодным коэффициентам конвертации, так как после объединения бывшие активы «Сильвинита» станут оцениваться так же высоко, как активы «Уралкалия», говорит аналитик.

Оценка Сильвинита и Уралкалия для целей слияния
Оценка Сильвинита и Уралкалия для целей слияния

Константин Юминов отмечает, что «Акрон» всегда проявляет наиболее активную позицию, когда считает, что ущемляют его интересы. Компания выступала против либерализации калийного рынка, которую утвердила ФАС, и последней из производителей сложных удобрений заключила контракт на поставку калия на 2011 год. Эффект от слияния «Уралкалия» и «Сильвинита» оказался выше самых смелых прогнозов. Уже в 2011 году объединенной компании за счет синергии удалось сэкономить 137 млн долл., около десятой части чистой прибыли. А начиная с 2013 года ожидается экономия около 300 млн долл в год.

Видео:

При объединении «Уралкалия» и «Сильвинита» предполагалось, что синергический эффект от слияния и интеграции составит около 100 млн долл. в год. Однако этот прогноз оказался слишком скромным. «По последним расчетам, синергия в области затрат достигнет не менее 300 млн долл.», - рассказал РБК daily директор по экономике и финансам «Уралкалия» Виктор Беляков. А 100 млн долл. в год, согласно годовому отчету компании, «Уралкалий» надеется экономить только на операционных расходах (плюс 20 млн долл. на транспортировке и по 60 млн долл. на реализации, финансах и коммерческо-административных расходах).

Российский рынок слияний и поглощений
Российский рынок слияний и поглощений

Пересмотреть прогноз «Уралкалий» заставили итоги 2011 года. Всего за полгода с момента объединения удалось сэкономить 137 млн долл. Это равняется 9% чистой прибыли «Уралкалия» за 2011 год (если считать по проформе; а если учитывать «Сильвинит» только с даты его ликвидации - почти 12%). В том числе на операционных расходах в 2011 году «Уралкалий» в результате объединения с «Сильвинитом» сэкономил 82 млн долл., прежде всего за счет оптимизации системы закупок и ремонтных и сервисных служб. Сюда же «Уралкалий» относит положительный финансовый эффект от закрытия калийной и карналлитовой фабрик на рудоуправлении «Березники-1» (где в октябре 2006 года произошло затопление).

Динамика основных операцинных и финансовых показателей компании Уралкалий
Динамика основных операцинных и финансовых показателей компании Уралкалий

На коммерческих и административных расходах (включая затраты на персонал) «Уралкалий» сэкономил 10 млн долл. за счет объединения корпоративных функций, унификации дивизионов и офисов, упразднения дублирующих административных функций и услуг, оказываемых компании. При росте среднемесячной зарплаты работников (на 8%) сэкономить удалось на их количестве: в рамках реорганизации и присоединения «Сильвинита» «Уралкалий» не только перевел часть производственного персонала в административный, но и сократил около 1600 человек. Кроме того, перевод на аутсорсинг ряда непрофильных услуг (питание, уборка и т.д.) позволил сократить численность персонала еще на 700 человек. Как отмечает партнер ADE Professional Solutions Дмитрий Скляров, в смысле затрат на персонал 2011 год не показателен, ведь при увольнении сотрудников «Уралкалию» пришлось потратиться на компенсационные пакеты.

Производственные мощности крупнейших мировых игроков калийной отрасли
Производственные мощности крупнейших мировых игроков калийной отрасли

Еще 17 млн долл. объединенная компания смогла сэкономить на финансовых расходах благодаря оптимизации кредитного портфеля, а также рефинансированию дорогого кредита «Сильвинита» (в сентябре 2011 года «Уралкалий» подписал соглашение о привлечении синдицированного кредита на сумму до 1 млрд долл. для рефинансирования 1,5-миллиардного кредита Сбербанка, выданного «Сильвиниту» на приобретение лицензии на разработку Половодовского участка Верхнекамского месторождения). «Эффект по финансовым и коммерческим расходам был реализован быстро, - комментирует г-н Скляров. - Более крупная компания имеет более высокий кредитный рейтинг и, соответственно, привлекает финансовые ресурсы дешевле».

Доли крупнейших трейдеров калийными удобрениями
Доли крупнейших трейдеров калийными удобрениями

На расходах на реализацию продукции удалось сэкономить 23 млн долл. за счет унификации системы продаж в России (хлоркалия, технической соли и т.д.), а также прекращения соглашений с традиционными трейдерами «Сильвинита»: Международной калийной компанией и «Агрифертом» (сейчас весь экспорт осуществляется через Белорусскую калийную компанию). Еще 5 млн долл. принесла оптимизация транспортных расходов. «В целом, если «Уралкалию» действительно удастся добиться экономии 300 млн долл. в год (25% от чистой прибыли - на основе оценки прибыли 2011 года) - это очень хороший показатель по сравнению с мировыми аналогами», - резюмирует г-н Скляров.

Индикативные цены на основные удобрения
Индикативные цены на основные удобрения
   Сотрудничество Уралкалия с Республикой Беларусь

Ведущий мировой производитель калийных удобрений ОАО "Уралкалий" подтолкнул мировой рынок к значительным измениям, прекратив сотрудничество с "Беларуськалием", позволявшее компаниям существенно влиять на мировые цены. В новых условиях обострившейся конкуреции рынок станет "рынком продавца", и демпинг со стороны производителей вынудит всех игроков сменить стратегию и включиться в "гонку за объемами". Рынок негативно воспринял новости о выходе "Уралкалия" из совместного российско-белорусского трейдера БКК и досрочном прекращении программы выкупа собственных акций. В середине торговой сессии бумаги "Уралкалия" рухнули более чем на 24% и Московская биржа была вынуждена прекратить торги по ним на полчаса. После возобновления торгов акции ликвидировали часть падения. На 16:37 мск они снижались на 18% и стоили 153,41 рубля.

Структура акционерного капитала Беларуськалия по состоянию на декабрь 2010 года
Структура акционерного капитала Беларуськалия по состоянию на декабрь 2010 года

В своем сообщении во вторник "Уралкалий" отметил, что сотрудничество двух компаний в рамках БКК зашло в тупик, поскольку белорусский производитель в нарушение договоренностей торгует удобрениями "на стороне" - не через БКК. ЗАО "Белорусская калийная компания" было создано в 2005 году как эксклюзивный поставщик удобрений производства ОАО "Беларуськалий" и ОАО "Уралкалий" на зарубежные рынки. Акционерами компании являются "Беларуськалий" (45%), Белорусская железная дорога (5%) и "Уралкалий" (50%).

Ключевые финансовые показатели Уралкалия по МСФО
Ключевые финансовые показатели Уралкалия по МСФО

"Уралкалий" всегда настаивал на том, что экспортные продажи обоих производителей должны осуществляться через единую товаропроводящую сеть. Этот фундаментальный принцип сотрудничества был нарушен с подписанием указа президента Белоруссии об отмене исключительного права БКК на экспортные поставки белорусского калия, вслед за которым последовали фактические отгрузки "Беларуськалия" вне рамок БКК", - отметил генеральный директор "Уралкалия" Владислав Баумгертнер.

Видео:

Между тем, в самом "Беларуськалии" в ответном заявлении предъявили аналогичные претензии к российской компании. По данным белорусской компании, по состоянию на май текущего года "Уралкалий" поставил через БКК лишь около 20% хлористого калия, а остальные 80% - через собственного трейдера - "Уралкалий-Трейдинг". Минск и ранее неоднократно обвинял "Уралкалий" в торговле вне БКК. Кроме того, у "Беларуськалия" имелись и другие претензии к российскому холдингу, - связанные, например, с его работой с российскими производителями NPK-удобрений. Несмотря на это, Белоруссия выступала за продолжение поставок "Уралкалия" через БКК. Об этом 25 июля лично заявил президент страны Александр Лукашенко, отметив, что вместе обе компании являются самыми мощными на рынке реализации калийных удобрений.

Справедливый уровень доходности рублевых облигаций Уралкалия
Справедливый уровень доходности рублевых облигаций Уралкалия

По словам Баумгертнера, юридический выход из БКК не является срочным процессом и будет оформлен впоследствии. Теперь же, после разрыва отношений с "Беларуськалием", "Уралкалий" собирается торговать через "Уралкалий-Трейдинг". Эти изменения означают, что компания пересмотрела свою позицию на рынке и меняет стратегию развития: теперь "Уралкалий" будет фокусироваться на объемах производства вне зависимости от цен поставок. "Самое серьезное влияние будет оказано на деятельность калийного рынка. Сама компания "Уралкалий" собирается немедленно изменить стратегию в новых условиях - считаем наиболее адекватной стратегию максимизации объемов", - заявил Баумгертнер.

Здание компании Уралкалий во второй половине 70-х годов
Здание компании Уралкалий во второй половине 70-х годов

В соответствии с ней планируется, что по итогам текущего года будет произведено и продано чуть более 10,5 миллиона тонн удобрений, в 2014 году - 13 миллионов тонн, в 2015 - 14 миллионов тонн. Увеличить объемы продаж компания планирует за счет роста поставок в Китай, Индию и Бразилию. По итогам 2012 года объем производства компании составил 9,12 миллиона тонн хлоркалия, что на 16% ниже показателя 2011 года. Произошедшие изменения, как считают опрошенные агентством "Прайм" аналитики, заметно отразятся на рынке хлористого калия - изменить стратегию придется всем производителям. "Фактически это означает, что стратегия price over volume на рынке прекращается. И сейчас все мировые производители будут пытаться максимизировать свои объемы производства", - отметил представитель Райффайзенбанка Константин Юминов.

Мировой рынок калийных удобрений в 2005 году
Мировой рынок калийных удобрений в 2005 году

"Разрушается устоявшаяся структура. По сути лишь два трейдера (БКК и канадский Canpotex)диктовали условия на рынке. Сейчас возникает еще один, и между ними будет конкуренция. И рынок становится рынком покупателя. Тот же Китай может уже выбивать гораздо более выгодные условия для себя, скидки", - считает представитель Альфа-Банка Владимир Дорогов. В этой ситуации, считают аналитики, все производители, в том числе и "Уралкалий" с "Беларуськалием", будут готовы демпинговать цены. Аналогичного мнения придерживаются и в Минске. "Теперь, когда "Беларуськалий" и "Уралкалий" будут работать через разных трейдеров, они станут конкурентами на рынке третьих стран. Безусловно, они захотят выжать нас с рынков и вполне могут пойти на демпинг, хотя лучше от этого никому не станет, в том числе и "Уралкалию", - заявил РИА Новости во вторник источник в белорусской нефтехимической отрасли.

Структура экспортных поставок калийных удобрений Сильвинита
Структура экспортных поставок калийных удобрений Сильвинита

В ИГ "Норд-Капитал" "Прайму" пояснили, что прекращение реализации продукции "Уралкалия" через БКК будет иметь важные долгосрочные последствия, одним из которых станет неизбежная ценовая конкуренция с "Беларуськалием" на мировых рынках. "Цены снизятся, а объемы предложения существенно повысятся. И в этом случае "Уралкалий" не тот, кто пострадает больше всех, - проблему испытают небольшие производители. Но тем не менее для индустрии в целом это не очень хорошо", - отметил Юминов.

Видео:

В "Уралкалии" подтверждают ожидания аналитиков. По мнению компании, в ближайшее время другие мировые производители хлоркалия также начнут наращивать поставки своей продукции - "Беларуськалий", например, скорее всего будет увеличивать свою долю в Северной Америке и Европе. "Мы предполагаем, что цены могут пойти ниже 300 долларов за тонну в самое ближайшее время - во втором полугодии 2013 и в 2014 году", - отметил глава "Уралкалия", добавив, что на текущий момент спотовая цена на калий находится в районе 400 долларов за тонну.

Фундаментальные показатели Уралкалия и сравнение их с конкурентами
Фундаментальные показатели Уралкалия и сравнение их с конкурентами

Более далекие прогнозы в компании пока предпочитают не озвучивать, поясняя, что все будет зависеть от спроса, увеличение которого возможно в первую очередь на развивающихся рынках - в Индии и Китае. По словам Баумгертнера, в среднесрочной перспективе цена на хлоркалий не опустится ниже себестоимости производства, составляющей немногим более 200 долларов за тонну. По данным годового отчета "Уралкалия", в 2012 году средняя цена продукции компании составила 370 долларов за тонну. При этом доля экспорта составила 78% продаж компании. Таким образом, химхолдинг зарабатывает на экспорте более 2,6 миллиарда долларов в год.

Технический анализ акций компании Уралкалий
Технический анализ акций компании Уралкалий

Несмотря на изменения в стратегии развития, "Уралкалий" не собирается пересматривать дивидендную политику и планирует сохранить выплаты акционерам на уровне не менее 50% от чистой прибыли. При этом акции всего сектора калийных производителей, в ближайшее время будут волатильны, ожидают в компании. Вопрос о проведении новой программы buy back в "Уралкалии" рассмотрят в сентябре-октябре текущего года. "Хотим посмотреть на то, как калийные активы компании будут оцениваться в ближайшее время, прежде чем принимать какие-то решения по (новой - ред.) программе buy back. В связи с этим была приостановлена реализации предыдущей программы buy back", - заявил глава компании.

Текущий обзор и рекомендации инвесторам по компании Уралкалий
Текущий обзор и рекомендации инвесторам по компании Уралкалий

С начала действия программы (13 ноября 2012 года) "Уралкалий" выкупил ценных бумаг на 1,251 миллиарда долларов, реализовав заявленный лимит на 78%. "Buyback был очень привлекательным фактором для инвесторов, оказывая определенную поддержку котировкам", - пояснила агентству "Прайм" аналитик Rye, Man & Gor Елена Садовская. По мнению Константина Юминова из Райффайзенбанка, преждевременная приостановка программы buy back связана с тем, что "Уралкалий" хочет сохранить кредитный рейтинг инвестиционного уровня (investment grade).

Видео:

"Отказ от buy back скажется на акциях, но у компании был выбор: либо остаться investment grade с точки зрения рейтингов и не начинать новую программу, либо продолжить поддерживать котировки и лишиться investment grade, потому что для этого придется наращивать долг, и тогда соотношение чистого долга к EBITDA превысит 2, что будет означать понижение рейтингов от всех агентств, а значит, будет напрямую влиять на стоимость заимствования", - подытожил Юминов.

Видео:

Президент Белоруссии Александр Лукашенко во вторник впервые прокомментировал конфликт с "Уралкалием", в результате которого гендиректор российской компании Владислав Баумгертнер оказался в минском сизо, а ее основной акционер, российский миллиардер Сулейман Керимов - в международном розыске. Лукашенко уверен, что власти России помогут ему воссоздать партнерство между "Уралкалием" и белорусской госкомпанией "Беларуськалий" и возродить картель на мировом рынке калия. "Сегодня в связи с неприличными действиями этих российских негодяев у нас сложились определенные проблемы с реализацией калийных удобрений", - цитирует слова Лукашенко белорусское информагентство "Белта".

Прогнозное изменение показателей выручки компании Уралкалий
Прогнозное изменение показателей выручки компании Уралкалий

"Понятно, что рынок сейчас непростой. Он до обвала был сложным, потому что экономика мировая в кризисе. А действия акционеров со стороны "Уралкалия" еще больше осложнили ситуацию на международном рынке калийных удобрений", - признал белорусский президент. "Тем не менее мы полны решимости нормализовать эту ситуацию. Я почему-то убежден, что и россияне примут соответствующее решение, и руководство России такую мощную российскую компанию без внимания не бросит. Рано или поздно, для того чтобы восстановить статус-кво и то, что было ранее, россияне придут к нам. По крайней мере, мы не против работать так, чтобы были большие доходы. Что для этого надо сделать, вполне понятно", - заключил Лукашенко.

Операционные издержки компании Уралкалий
Операционные издержки компании Уралкалий

Баумгертнер был задержан в минском аэропорту 26 августа после встречи с премьер-министром Белоруссии Михаилом Мясниковичем. Ему предъявили обвинение в злоупотреблении служебными полномочиями на посту председателя наблюдательного совета "Белорусской калийной компании", через которую с 2005 года и до недавнего времени вместе продавали иностранцам продукцию "Уралкалий" и "Беларуськалий". В конце июля "Уралкалий" прекратил сотрудничество с "Беларуськалием" и заявил, что берет курс на увеличении объемов производства, тогда как ранее вместе с "Баларуськалием" стремился поддерживать высокие цены за счет сдерживания добычи. Это решение, спровоцировавшее обвал цен на калий и падение капитализации калийных компаний по всему миру, "Уралкалий" объяснил тем, что белорусская сторона не соблюдает заключенных соглашений и экспортирует калий на сторону. Те же обвинения в адрес бывшего российского партнера выдвинул и "Беларуськалий".

Рентабельность по EBITDA компании Уралкалий
Рентабельность по EBITDA компании Уралкалий

МИД России неоднократно требовал немедленного освобождения Баумгертнера, а вице-премьеры Игорь Шувалов и Аркадий Дворкович грозили Минску экономическими санкциями. Премьер Дмитрий Медведев до сих пор конфликт не комментировал, а президент Владимир Путин сообщил в прошлую пятницу, что не обсуждал с Лукашенко ситуацию вокруг "Уралкалия", так как считает необходимым решить проблему, не поднимая ненужной шумихи. Керимов через благотворительный фонд Suleyman Kerimov Foundation владеет 21,75% акций "Уралкалия". Кроме него, акционерами компании являются Филарет Гальчев (7%) и Анатолий Скуров (4,8%). Кроме того, 12,5% акций принадлежит компании Wadge Holdings Ltd, которую контролируют Suleyman Kerimov Foundation, Скуров и Гальчев. На рынке торгуется 53,95% акций компании.

Экономические данные по компании Уралкалий
Экономические данные по компании Уралкалий

Еще в середине августа, до ареста Баумгертнера, гендиректор "Беларуськалия" Валерий Кириенко говорил, что больше не будет сотрудничать с "Уралкалием" при его нынешних собственниках. А в минувшие выходные Forbes со ссылкой на высокопоставленный источник в правительстве сообщил, что выкупить долю Керимова предлагают владелец АФК "Система" Владимир Евтушенков (отрицает свой интерес к "Уралкалию"), основатель "Русснефти" Михаил Гуцериев и бывший банкир, глава Госстроя Владимир Коган. Керимов через своего представителя эту информацию опроверг, но источник, близкий к компании, подтвердил "Прайму", что предложения о продаже поступают, однако миллиардер предметных переговоров о продаже не ведет. Во вторник "Коммерсант" со ссылкой на источники сообщил, что одним из претендентов на долю Керимова является "друг" Путина Аркадий Ротенберг.

Прогнозные экономические данные компании Уралкалий
Прогнозные экономические данные компании Уралкалий

Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков считает, что отношения с союзной Белоруссией важнее, чем корпоративный конфликт вокруг "Уралкалия". По его словам, Кремль не комментирует эту ситуацию, потому что пока не обладает всей "полнотой информации". "Отношения между государствами - особенно такими союзными государствами, как Россия и Белоруссия - всегда приоритетны по сравнению с отношениями между какими-то корпорациями, предпринимателями. Поэтому, безусловно, не следует каким-то образом экзальтировать эту ситуацию, нужно во всем спокойно разобраться", - заявил Песков в интервью телеканалу RT.

Видео:

"Что, собственно, вменяется в вину руководству компании, и по какой причине Сулейман Керимов был объявлен в розыск? Я не сомневаюсь, что наши компетентные органы будут в контакте с белорусскими коллегами и получат всю информацию. Только после этого можно уже составлять какое-то мнение об объективности или необъективности. Пока любые разговоры абсолютно преждевременны", - сказал он. "В Кремле постоянно говорилось и говорится, - это то, что защита интересов российских граждан и российского бизнеса за рубежом всегда была и будет оставляться в числе приоритетов российского государства", - заключил Песков.

Рекомендации и прогнозные цены по компании Уралкалий
Рекомендации и прогнозные цены по компании Уралкалий

На начале недели Следственный комитет Белоруссии обвинил российского сенатора Сулеймана Керимова в организации злоупотребления властью и служебными полномочиями в "Белорусской калийной компании", через которую до недавнего времени вместе торговали "Уралкалий", совладельцем которого через благотворительный фонд является Керимов, и белорусская госкомпания "Беларуськалий". Кроме того, 26 августа в Минске был задержан и помещен в сизо гендиректор "Уралкалия" Владислав Баумгертнер.

Историчекое фото города Березники в 70-х годах прошлого века
Историчекое фото города Березники в 70-х годах прошлого века
   Калийная война Уралкалия с Белоруссией

Как получилось, что Белоруссия решилась пойти на столь экстремальные меры, и что не поделили две компании, объясняют Ксения Тимакова и Янис Мадни. Задержание в понедельник в минском аэропорту генерального директора "Уралкалия" Владислава Баумгертнера стало неожиданным продолжением истории разрыва сотрудничества российского калийного гиганта и "Беларуськалия", на долю которых приходится более 40% мировых продаж хлористого калия - важного вида удобрений. Объявив около месяца назад о намерении выйти из совместного трейдера, "Уралкалий", по сути, поставил под угрозу стабильность экспорта белорусской компании.

Генеральная прокуратура Республики Беларусь
Генеральная прокуратура Республики Беларусь

"Беларуськалий" тогда заявил, что действия коллег требуют правовой оценки, а спустя неделю Следственный комитет Белоруссии уже возбудил несколько уголовных дел в отношении российских топ-менеджеров. Как получилось, что белорусская сторона решилась пойти на столь экстремальные меры, и что не поделили две компании? Что с задержанным? Владислав Баумгертнер, по последней информации, находится в СИЗО КГБ Белоруссии. Российское правительство еще накануне отреагировало на ситуацию. Премьер-министр Дмитрий Медведев дал все необходимые поручения в связи с задержанием генерального директора "Уралкалия".

Владислав Баумгертнер был арестован в Белоруссии в ходе бизнес-поездки
Владислав Баумгертнер был арестован в Белоруссии в ходе бизнес-поездки

Урегулированием ситуации занимаются профильные ведомства, включая МИД России. Первый вице-премьер РФ Игорь Шувалов заявил, что произошедшее "не влезает ни в какие рамки" и назвал действия белорусских властей "странными, неадекватными и не партнерскими". Во вторник в Минск прилетели мать Баумгертнера и адвокат, предоставленный "Уралкалием", - он будет помогать своему белорусскому коллеге. Посольство РФ направило ноту в МИД Белоруссии с просьбой о встрече с Баумгертнером, ее перенаправили в Следственный комитет для принятия решения. Возможно, встреча состоится в ближайшие часы.

Видео:

В чем состоит обвинение? Гендиректор "Уралкалия" (и одновременно председатель наблюдательного совета российско-белорусского трейдера ЗАО "Белорусская калийная компания" (БКК)) был задержан после встречи с главой правительства Белоруссии Михаилом Мясниковичем, на которую он прибыл по приглашению самого премьера. Следственный комитет предъявил ему обвинение в злоупотреблении властью и служебными полномочиями, которое грозит лишением свободы до 10 лет. Подобные обвинения предъявлены еще четырем другим топ-менеджерам БКК (также работали в "Уралкалии"). Они объявлены в розыск, в том числе по линиям Интерпола.

Баумгертнер стал заложником в борьбе России и Белоруссии
Баумгертнер стал заложником в борьбе России и Белоруссии

Основанием для возбуждения уголовных дел послужили материалы о "совершении злоупотреблений служебными полномочиями в корыстных целях, повлекших нанесение существенного вреда государственным и общественным интересам Белоруссии, а также нанесение ущерба в особо крупном размере предприятию "Беларуськалий" и БКК". Все это произошло на фоне того, что Минфин Белоруссии сообщил о намерении обратиться в Антикризисный фонд ЕврАзЭС за новым стабилизационным кредитом.

Видео:

Как начиналась дружба. "Уралкалий" начал свое сотрудничество с "Беларуськалием" в 2005 году, когда на паритетных основах была создана совместная трейдерская компания ЗАО "Белорусская калийная компания" (БКК). Эта компания получила право эксклюзивно поставлять продукцию обеих компаний на зарубежные рынки. Более того, в 2005 году указом президента Белоруссии за "Беларуськалием" и БКК было закреплено исключительное право поставок удобрений из страны. Причем оговаривалось, что экспорт идет только через БКК. Основной целью создания совместного трейдера декларировалась оптимизация структуры экспортных поставок и сохранение стабильности на мировом рынке минудобрений.

Подача добытой руды на конвеер с шахты Уралкалия
Подача добытой руды на конвеер с шахты Уралкалия

Консолидируя значимую часть мировых поставок (сначала более 30%, а затем - около 43%), российский и белорусский производители получили весомое преимущество при ведении переговоров с покупателями. При создании БКК "Беларуськалий" и "Уралкалий" подписали соглашение, в соответствии с которым экспортные квоты между ними распределялись, исходя из их производственных мощностей. На начальном этапе доля "Беларуськалия" составляла около 60%, "Уралкалия" - 40%. Однако после объединения в 2011 году "Уралкалия" с "Сильвинитом", вторым крупнейшим российским производителем калия, максимальные производственные мощности компании выросли в 2012 году до 13 миллионов тонн. Возможности же "Беларуськалия" составили 10,3 миллиона тонн. Соответственно экспортная квота российской стороны выросла по итогам 2012 года 52,5%, а белорусской - снизилась до 47,5%.

Россия и Белоруссия продавали продкцию калийных предприятий через одного трейдера
Россия и Белоруссия продавали продкцию калийных предприятий через одного трейдера

Выручка БКК в 2012 году выросла на 5,7%, до 5,6 миллиарда рублей, объем продаж - 13,5 миллиона тонн. На долю "Уралкалия" пришлось 2,9 миллиарда долларов (при росте на 38,1%) и 7,1 миллиона из произведенных компанией 9,1 миллиона тонн. "Беларуськалия" получил 2,7 миллиарда долларов при снижении на 15,6% или 6,4 миллиона тонн (при производстве и 7,9 миллиона тонн). В 2013 году, как сообщал Мясникович, квота "Беларуськалия" в объемах продаж БКК на внешних рынках должна была составить 48,3%, в 2014 году - 49%, а в 2015 году стороны должны были выйти на равные объемы продаж 50% на 50%.

Белоруссия решила самостоятельно продавать калий по заниженным ценам
Белоруссия решила самостоятельно продавать калий по заниженным ценам

Из-за чего они поругались. В конце июля текущего года "Уралкалий" неожиданно объявил о прекращении сотрудничества с "Беларуськалием", отметив, что сотрудничество компаний в рамках БКК зашло в тупик. Главной причиной была названа торговля белорусского производителями удобрениями "на стороне", не через БКК. По мнению "Уралкалия", принцип торговли через единую товаропроводящую сеть был нарушен с подписанием президентом Белоруссии указа 22 декабря 2012 года об отмене исключительного права БКК на экспортные поставки белорусского калия, вслед за которым последовали фактические отгрузки "Беларуськалия" вне рамок БКК.

Уралкалий отреагировал на самоволие Беларуськалия расторжением отношений
Уралкалий отреагировал на самоволие Беларуськалия расторжением отношений

Генеральный директор "Беларуськалия" Валерий Кириенко, выступая в августе на пресс-конференции, не стал отрицать того, что компания торговала вне БКК. Он пояснил, что такой "ядерный чемоданчик" нужен для того, "чтобы отстаивать интересы предприятия и страны", но подчеркнул, что такие продажи "не повлияли на рынок и цену". По его словам, первые продажи вне БКК состоялись лишь в мае 2013 года, и было продано всего 86 тысяч тонн калия.

Видео:

"Уралкалий" и сам ранее вел частичную торговлю через своего трейдера "Уралкалий Трейдинг". Однако, как отмечала компания, это происходило по договоренности с белорусскими коллегами. Для обеспечения операционной гибкости продажи "Уралкалия" относились либо на БКК, либо на "Уралкалий Трейдинг" - в зависимости от условий рынка (причем продажи трейдерской "дочки" "Уралкалия" консолидировались в отчетности БКК). Согласно информации "Уралкалия", его объем продаж в 2012 году через БКК снизился на 35,8% и составил 1,598 миллиона тонн, через "Уралкалий Трейдинг" - возрос в 2,3 раза, до 5,683 миллиона тонн (общий объем продаж составил 7,28 миллиона тонн).

Видео:

Однако есть и другие данные: по информации источника в белорусском концерне "Белнефтихим", "Беларуськалий" поставлял вне БКК 1,7% продукции, а "Уралкалий" - 69%. Разрыв сотрудничества, как сообщали СМИ, мог быть спровоцирован Китаем и Индией - крупнейшими потребителями удобрений, которые дали понять белорусам, что выгоднее будет поставлять калий без участия российской стороны. Как отреагировал мировой рынок. На мировом рынке калийных удобрений "Уралкалий" и "Беларуськалий" - крупнейшие производители. Их конкурентами являются канадская Potash Corp (производство - 7,7 миллиона при), американская Mosaic (7,1 миллиона) и немецкая K+S (5,2 миллиона тонн). После сделанного "Уралкалием" 30 июля заявления о разрыве с "Беларуськалием" котировки мировых калийных производителей подешевели в целом на 20 миллиардов долларов, бумаги "Уралкалия", Potash, Mosaic, K+S и ICL подешевели на 18-24%.

Укрепленная шахта по добыче руды, содержащей калий в городе Березники
Укрепленная шахта по добыче руды, содержащей калий в городе Березники

Более того, новая стратегия российского калийного гиганта резко меняет ценовую политику на мировом рынке калия. Дело в том, что "Уралкалий" сменил стратегию "цена превыше объема" на новую концепцию - "объем превыше цен". Эксперты прогнозируют снижение цен на рынке калия с 400 до 300 долларов за тонну, а также рост производства этого вида удобрений. "Беларуськалий", как комментировал Кириенко, не намерен демпинговать на рынке. Тогда же Кириенко заявлял, что видит в действиях российской компании попытку рейдерского захвата предприятия. Он также сказал, что действия "Уралкалия" "требуют правовой оценки".

Задержание Баумгертнера в Белоруссии требует серьезной правовой оценки
Задержание Баумгертнера в Белоруссии требует серьезной правовой оценки

Для чего нужен калий. Калий является одним из незаменимых элементов питания растений, обеспечивая их рост и лучшую питательную ценность, у него не существует заменителей. За последнее 10 лет мировой рынок калия увеличился на треть и превысил 50 миллионов тонн, рост потребления этого удобрения ожидается в дальнейшей перспективе.

Дело Баумгертнера поставило под удар Сулеймана Керимова
Дело Баумгертнера поставило под удар Сулеймана Керимова
          Причины калийной войны Уралкалия с Беларусью

Снижение выручки «Беларуськалия» привело к конфликту Белоруссии и «Уралкалия» и в конечном итоге - к разрыву соглашения российского производителя удобрений и «Белорусской калийной компании» (БКК). Об этом в номере от 6 сентября пишет газета «Ведомости» со ссылкой на неназванные источники. По информации издания, напряженность в отношениях российского и белорусского партнеров по БКК возникла еще в 2011 году, после того, как «Уралкалий» поглотил «Сильвинит». Из-за этого мощности российской компании превысили мощности «Беларуськалия»: после слияния с «Сильвинитом» «Уралкалий» производил 10,6 миллиона тонн продукции, а белорусская компания - 9,2 миллиона тонн.

Лукашенко заявляет о снижении выручки Беларуськая, вызванной действиями Уралкалия
Лукашенко заявляет о снижении выручки Беларуськая, вызванной действиями Уралкалия

Кроме того, при реализации продукции через БКК продавалось меньше удобрений, чем через швейцарскую «дочку» «Уралкалия», Uralkali Trading. Так, в 2012 году через БКК российская компания продала 1,6 миллиона тонн продукции, а через Uralkali Trading - 1,6 миллиона тонн. Валютная выручка «Беларуськалия» в 2012 году сократилась на 500 миллионов долларов до 2,7 миллиарда, а в 2013 году, согласно прогнозам, должна была уменьшиться еще на 145 миллионов долларов.

Видео:

В результате в конце 2012 года специальным указом президент Белоруссии Александр Лукашенко разрешил «Беларуськалию» торговать в обход БКК, расширив список компаний-экспортеров калия. В середине 2013 года «Уралкалий» разорвал соглашение с БКК, отдав реализацию продукции Uralkali Trading. В августе 2013 года белорусские правоохранительные органы арестовали в Минске генерального директора «Уралкалия» Владислава Баумгертнера, а затем предъявили ему обвинения в злоупотреблении властью и служебными полномочиями. В начале сентября аналогичные обвинения были выдвинуты в отношении основного акционера «Уралкалия» Сулеймана Керимова.

Торговые войны России за последнее время только обострились
Торговые войны России за последнее время только обострились

В Минске сочли, что разрыв соглашения с БКК был задуман «Уралкалием» давно и является ключевым моментом преступной схемы, нацеленной на захват рынка сбыта калия. В российской компании обвинения отвергли и назвали действия белорусской стороны попыткой нанесения ущерба «Уралкалию», который является основным конкурентом «Беларуськалия». Сумма хищений и ущерба, нанесенного предполагаемыми противоправными действиями топ-менеджеров ОАО «Уралкалий», по оценкам Следственного комитета Белоруссии, составляет около 100 миллионов долларов, передает белорусское агентство «Белта» слова пресс-секретаря СК Белоруссии Павла Траулько. Траулько отметил, что менеджмент «Уралкалия» разрабатывал «многоходовки», решая при этом несколько задач.

Александр Лукашенко также решил, что работкини Беларуськалия переходят в Уралкалий под давлением
Александр Лукашенко также решил, что работкини Беларуськалия переходят в Уралкалий под давлением

«Оказывалось давление на сотрудников, чтобы они перешли из ЗАО «Белорусская калийная компания» в «Уралкалий», опустились до банальной кражи компьютеров с важной коммерческой информацией. Собственно, в том числе по этим фактам и возбуждены уголовные дела. Уже на сегодняшний день установленный размер хищений и ущерба составляет около 100 миллионов долларов», - сказал Траулько. Другой задачей он называет, в частности, нанесение удара по белорусским производителям хлористого калия. По его словам, используя должностные полномочия в БКК и являясь заинтересованными сотрудниками «Уралкалия», топ-менеджеры «втайне от белоруской стороны, подписывая документы БКК, предоставляли незаконные скидки на продукцию отдельным покупателям, перенаправляли зафрахтованные под белорусский калий суда на загрузку продукцией «Уралкалия», разрывали выгодные действующие контракты, обещая партнеру заключить их с «Уралкалием» по более низким ценам».

В ответ на проделки Беларуськалия, Уралкалий решил демпинговать цены на калийную продукцию
В ответ на проделки Беларуськалия, Уралкалий решил демпинговать цены на калийную продукцию

Ранее сообщалось, что гендиректору «Уралкалия» Владиславу Баумгертнеру предъявлено обвинение по статье о злоупотреблении властью и служебными полномочиями. Кроме того, дела возбуждены в отношении члена наблюдательного совета БКК Олега Петрова, первого замгендиректора БКК Константина Солодовникова, замгендиректора по финансам Игоря Евстратова, начальника фрахтового отдела Дмитрия Самойлова. Ведется их розыск, в том числе силами Интерпола. Нарушения были выявлены в работе «Белорусской калийной компании» в ходе проверки ее со стороны комитета государственного контроля Белоруссии.

Сначала Владиславу Баумгертнеру предъявляли обвинение в превышении служебных полномочий
Сначала Владиславу Баумгертнеру предъявляли обвинение в превышении служебных полномочий

КГК проводит внеплановую проверку деятельности БКК, сообщил в эфире белорусского телевидения начальник главного управления комитета Денис Бартош, передает РИА Новости. В группу проверяющих входят представители правоохранительных и налоговых органов, Министерства экономики, концерна Белнефтехим, Министерства финансов. «Изучаются около 800 договоров. Уже можно говорить о нарушениях законодательства. Выявлены факты неблаговидной роли российских топ-менеджеров», - сообщил Бартош. По его словам, контролеры располагают данными о фактах «нанесения ущерба калийной отрасли и экономике страны». Результаты проверки будут направлены в Счетную палату РФ. В свою очередь предприниматель Владимир Коган выкупает долю бизнесмена Сулеймана Керимова в компании «Уралкалий» за 3,7 миллиарда долларов.

Затем, Лукашенко решил смягчить обвинения и распорядился смягчить статью
Затем, Лукашенко решил смягчить обвинения и распорядился смягчить статью

Компания «Уралкалий» оказалась в центре международного скандала после ареста в Минске ее генерального директора Владислава Баумгертнера. Ему предъявили обвинение в злоупотреблении властью и служебными полномочиями в рамках уголовного дела о деятельности Белорусской калийной компании. Позднее обвиняемым по делу также стал Керимов.

Видео:
          Как поссорились Беларуськалий и Уралкалий?

Газета "Ведомости" пишет, что ей удалось выяснить, из-за чего гендиректор "Уралкалия" Владислав Баумгертнер сидит в белорусской тюрьме, а сенатор-миллиардер Сулейман Керимов объявлен в международный розыск. Напряженность в отношениях партнеров по БКК возникла еще в 2011 году, утверждает издание, ссылаясь на анонимные источники. После того как "Уралкалий" присоединил второго российского калийного производителя, компанию "Сильвинит", его мощность превысила мощность "Беларуськалия" (10,6 млн т против 9,2 млн т, до слияния у "Уралкалия" было около 7 млн т; к 2012 году мощность "Беларуськалия" достигла 10,3 млн т).

В стилях правления Владимира Путина и Александра Лукашенео прослеживается много общих черт
В стилях правления Владимира Путина и Александра Лукашенео прослеживается много общих черт

Напомним, за несколько дней до этого события компания Сулеймана Керимова "Нафта Москва" предлагала белорусским властям 15 млрд долларов за контрольный пакет акций "Беларуськалия" и даже сообщала о достижении договоренности, однако Александр Лукашенко заявил, что готов продать "Беларуськалий" любому, кто выложит 30 млрд долларов, и вопрос о продаже самого ценного промышленного актива страны был закрыт. "Уже пустили слухи, что это предприятие уже продано. Я вообще ни с кем не вел переговоры по продаже "Беларуськалия", - заявил белорусский президент. "Что мне с ними вести? Цена названа. Если деньги есть - приезжайте. Какие могут быть переговоры?", - сказал он.

Сулейман Керимов пытался выкупить контрольный пакет акий Беларуськалия
Сулейман Керимов пытался выкупить контрольный пакет акий Беларуськалия

При создании СП в 2005 году "Уралкалий" и "Беларуськалий" договорились, что БКК будет отгружать продукцию пропорционально мощностям партнеров, рассказывают бывшие сотрудники БКК и "Уралкалия", имевшие отношение к созданию БКК. Начались переговоры о пропорциях отгрузки, обсуждались средние цены, финансирование БКК, кроме того у российской стороны возникла идея сменить регистрацию трейдера с белорусской на швейцарскую. Однако в итоге, по словам источников, "Уралкалий" принял все требования партнеров: согласился в перспективе на продажи калия в пропорции 50 на 50, отказался от швейцарской регистрации, усилил полномочия гендиректора, перечисляет источник "Ведомостей". Однако деятельность БКК все равно не устраивала "Белнефтехим", подчеркивает другой аноним.

Передел на рынке калийных удобрений
Передел на рынке калийных удобрений

Вокруг БКК появились желающие торговать калием самостоятельно. Несмотря на слабый рынок, белорусская сторона требовала продавать больше и по большей цене, рассказывают люди, близкие к "Уралкалию". Кроме того, белорусы начали поиск иных возможностей торговать калием. Отношения между окончательно испортились, когда Владислав Баумгертнер обвалил мировые цены на калий, заявив, что продажи через Белорусскую калийную компанию прекращены. Данная информация получена газетой от двух экс-работников БКК, а также подтверждена человеком, имеющим непосредственное отношение к "Беларуськалию".

Белоруссия объявила Сулеймана Керимова в международный розыск
Белоруссия объявила Сулеймана Керимова в международный розыск

Дальнейшее известно: гендиректор компании Владислав Баумгертнер был задержан в Минске 26 августа. Ему предъявлено обвинение в злоупотреблении властью и служебными полномочиями в рамках уголовного дела о деятельности Белорусской калийной компании (БКК). Как отмечают "Ведомости", представители государственного концерна "Белнефтехим", который владеет "Беларуськалием", на вопросы газеты отвечать отказались. Пресс-секретарь президента Белоруссии, а также пресс-секретарь премьер-министра страны также не дали комментариев. "Уралкалий" отказался прокомментировать для газеты ее версию истории конфликта, однако накануне сообщалось, что компания по-прежнему отвергает все обвинения в адрес своего гендиректора.

Кадры с минского СИЗО ареста Владислава Баумгертнера
Кадры с минского СИЗО ареста Владислава Баумгертнера

Крупнейший мировой производитель хлористого калия продолжает настаивать на его немедленном освобождении и снятии всех обвинений, о чем агентству "Прайм" заявил начальник управления по связям с общественностью химхолдинга Александр Бабинский. Несмотря на заманчивые предложения со стороны «Беларуськалия», российские потребители калия - производители сложных минеральных удобрений решили остаться верны «Уралкалию». Правда, дело тут не только в лояльности: отечественный калий для внутрироссийских клиентов может подешеветь на 34%. В ходе совещания, состоявшегося во вторник в Минпромторге, калийная компания «Уралкалий» и ее потребители - производители сложных минудобрений (NPK) - обсудили состояние отечественного агрохимического сектора и подтвердили свои обязательства в раках долгосрочных договоров, рассказали «Известиям» несколько источников на рынке.

Видео:

У «Уралкалия» есть долгосрочные (на 3-5 лет) контракты со всеми крупнейшими потребителями: группами «Акрон», «Уралхим», «Еврохим» и «Фосагро», а также с россошанскими «Минудобрениями», заводом «Газпром нефтехим Салават» и калининградской компанией Arvi NPK. Цена по этим контрактам определяется в соответствии с рекомендациями Федеральной антимонопольной службы (ФАС), то есть не превышает минимальную экспортную.

Видео:

При этом рассчитывается цена ежеквартально и за базу расчета берется минимальная экспортная за предыдущие три месяца. То есть цена, которую в июне «Уралкалий» определил на III квартал 2013 года, - 8049 рублей за тонну хлоркалия - отражает динамику цен на мировом рынке в марте-мае. Впрочем, для крупных потребителей, приобретающих более 30 тыс. т калия в год, действует скидка $27 за тонну, то есть для них цена составляет 7209 рублей. Но и эта сумма, решили агрохимики, уже не отражает нынешних реалий калийного рынка. С конца июля, то есть с тех пор, как «Уралкалий» объявил о прекращении экспортных поставок через Белорусскую калийную компанию (БКК, совместный трейдер «Уралкалия» и «Беларуськалия»), цены на мировых рынках существенно сократились. Например, спотовые цены CFR, Бразилия снизились с $440-450 до $360-380.

Средние цены на калий на внтреннем рынке Китая
Средние цены на калий на внтреннем рынке Китая

Поэтому «Уралкалий» решил досрочно пересмотреть цену для внутренних потребителей и на конец августа - сентябрь назначить ее около 5,3 тыс. рублей за тонну, рассказывает собеседник «Известий». То есть снижение может составить 34% для мелких клиентов и 26% - для крупных. В дальнейшем цену предлагается пересматривать ежемесячно, утверждает один из собеседников «Известий». Распространяется ли новая цена на отечественных аграриев, выяснить не удалось. Согласно рекомендациям ФАС, с 1 июля 2013 года цена для аграриев должна совпадать с ценой для переработчиков.

Мировое производство и экспорт калия
Мировое производство и экспорт калия

Желание «Уралкалия» снизить цену для отечественных потребителей во многом объясняется возможным укреплением позиций «Беларуськалия» на российском рынке. Теперь, когда компании стали конкурентами и борются за клиентов с помощью цены, белорусские калийщики могли оттянуть часть внутрироссийских продаж. Например, рассказывает источник на агрохимическом рынке, Arvi NPK в последнее время закупала только белорусский калий. Впрочем, в самой калининградской компании пояснили, что всегда использовали калий не только российского производства, но и белорусского (что удобнее для компании с точки зрения логистики) и прекращать сотрудничество с «Уралкалием» не намерены. Мощность завода - 240 тыс. т удобрений в год (для сравнения, мощность «Уралхима» по NPK - 800 тыс. т, «Акрона» - 1,1 млн т).

Структура мирового рынка калия - диаграмма
Структура мирового рынка калия - диаграмма

Еще в начале августа вице-премьер России Аркадий Дворкович на встрече с председателем правления Банка развития Республики Беларусь Сергеем Румасом обращал внимание на увеличение поставок белорусского калия в Россию, причем, как утверждали источники «Интерфакса», по демпинговым ценам. Если за весь 2012 год в Россию было завезено 9 тыс. т белорусского хлоркалия, то за первое полугодие 2013-го - 27 тыс. т. Аналитик Raiffeisenbank Константин Юминов не уверен, что снижение цены до 5,3 тыс. рублей за тонну гарантирует «Уралкалию» полную лояльность отечественных клиентов. «Беларуськалий» может продолжить снижать цену.

Видео:

Общая денежная себестоимость белорусского калия составляет около $150-160 с учетом доставки в порт (с таким же значением себестоимости «Беларуськалий» выходит теперь и на экспортные рынки: до конца 2013 года вывозная экспортная пошлина на калий в Белоруссии отменена). Ни сам «Уралкалий», ни его потребители, ни представители Минпромторга достигнутые договоренности не комментируют. ФАС также отказалась от комментариев. Отечественный рынок составляет около 12% в структуре продаж «Уралкалия». По долгосрочным контрактам с крупнейшими потребителями - производителями NPK в ближайшие несколько лет «Уралкалий» собирался отгрузить около 10 млн т хлоркалия, что даже в новых ценах составляет значительные 53 млрд рублей.

Почти весь мировой рынок калия под контролем всего восьми поставщиков
Почти весь мировой рынок калия под контролем всего восьми поставщиков
          Хронология калийной войны Уралкалия

Беларусь решила разобраться с конкурентами на калийном рынке, используя идеологическую схему «Мы воюем с жирными котами, ворами и жуликами, которые русский народ ограбили, а теперь и нас хотят ограбить». На вопросы RFI отвечает политический обозреватель Юрий Дракохруст.

Видео:

Президент России Владимир Путин, комментируя ситуацию вокруг ареста в Минске гендиректора "Уралкалия" и главы Наблюдательного совета Белорусской калийной кампании Владислава Баумгертнера, заявил "Проблема, конечно, должна решаться. С Лукашенко я по этому вопросу не разговаривал. А это затишье связано с тем, что мы хотим проблему решить, а не загонять ее в тупик, что очень легко сделать, начиная шум и гам по этому вопросу. Это заявление Путин сделал 6 сентября на пресс-конференции по итогам саммита "Большой двадцатки".

События калийной войны в хронологическом порядке с мая по начало сентября 2013 года
События калийной войны в хронологическом порядке с мая по начало сентября 2013 года

Напомню, что Владислав Баумгертнер был задержан в Минске 26 августа после встречи с премьер-министром Беларуси Михаилом Мясниковичем и помещен в следственный изолятор КГБ Беларуси. Гендиректору «Уралкалия» предъявлено обвинение по ч. 3 ст. 424 УК РБ (злоупотребление властью и служебными полномочиями). Ему грозит до 10 лет лишения свободы. Основанием для задержания стали материалы о совершении Баумгертнером «явных злоупотреблений служебными полномочиями в корыстных целях, повлекших нанесение существенного вреда государственным и общественным интересам страны, а также нанесение ущерба в особо крупном размере ОАО «Беларуськалий» и ЗАО «БКК».

Самый насыщенный месяц калийной войны - сентябрь - после ареста Владислава Баумгертнера
Самый насыщенный месяц калийной войны - сентябрь - после ареста Владислава Баумгертнера

Помимо Баумгертнера в злоупотреблении властью и служебными полномочиями подозреваются совладелец "Уралкалия" Сулейман Керимов, член наблюдательного совета ЗАО "Белорусская калийная компания" Олег Петров, первый заместитель гендиректора Константин Солодовников, заместитель гендиректора по финансам Игорь Евстратов, начальник фрахтового отдела Дмитрий Самойлов и другие. За время, прошедшее с момента Ареста Баумгертнера, прозвучало уже много версий развития событий. Самого Баумгертнера аналитики называли заложником, а ситуацию - поводом для очередного громкого белорусско-российского раздора.

Последний хронолигический отрезок и завершение калийной войны в декабре 2013 года
Последний хронолигический отрезок и завершение калийной войны в декабре 2013 года

Стоит отметить, что в той или иной форме требования немедленно освободить Баумгертнера уже прозвучали из уст высокопоставленных российских чиновников и известных бизнесменов. Но в Минске их игнорируют. При существующей в Беларуси системе принятия решений не приходится сомневаться, что это происходит по команде президента Лукашенко. Напомню, что формально «калийная война» началась с решения «Уралкалия» 28 июля продавать свою продукцию через собственного трейдера. Ранее ее экспортировали через Белорусскую калийную кампанию (БКК). К слову, доля этой компании на мировом рынке экспорта калийных удобрений составляет 43 процента. С мая 2008 года "Уралкалий" владеет 50 % акций БКК, "Беларуськалий" - 45% и государственное объединение "Белорусская железная дорога" - 5%.

Видео:

Результатом решения «Уралкалия» отказаться от экспорта своей продукции через Белорусскую калийную кампанию стало падение стоимости акций калийных компаний на мировом рынке и снижение цен на калийные удобрения. Между тем, для Беларуси доходы от экспорта калия являются основным источником валютных поступлений уже много лет. «Беларуськалий» - один из крупнейших в мире, второй в СНГ после «Уралкалия» производитель калийных минеральных удобрений.

Видео:

Сегодня мы побеседуем о причинах российско-белорусской «калийной войны» и о некоторых ее последствиях, вернемся к обстоятельствам ареста гендиректора «Уралкалия» и одновременно главы наблюдательного совета Белорусской калийной кампании Владислава Баумгертнера. Собеседник РФИ - политический обозреватель Юрий Дракохруст. Разговор с ним мы начинаем с обсуждения обстоятельств ареста Владислава Баумгертнера, которые шокировали даже видавших виды и знающих повадки белорусских властей аналитиков. Ведь о визите в Минск главы «Уралкалия» договаривались премьер-министры России и Беларуси - Дмитрий Медведев и Михаил Мясникович.

Дмитрий Медведев провел переговоры с Михаилом Мясниковичем по поводу Уралкалия
Дмитрий Медведев провел переговоры с Михаилом Мясниковичем по поводу Уралкалия

RFI: С каким коварством был задержан Баумгертнер… После его ареста в Минске, журнал «Форбс» со ссылкой на источник в «Уралкалии» написал, "[Белорусы] пригласили всех: (председателя совета директоров компании Александра) Волошина, акционеров, [Сулеймана] Керимова, [вице-премьера Аркадия] Дворковича, но не пояснили, зачем? Мы не понимали, чего они хотят". Но поскольку приглашение прозвучало по итогам разговора двух премьеров, то есть на межгосударственном уровне, то не ездить было нельзя. "Баумгертнер сказал: "Ладно, я слетаю. Ну вот и слетал за всех", - заключил собеседник Forbes.

Относительная динамика мировых цен на основные виды минеральных удобрений
Относительная динамика мировых цен на основные виды минеральных удобрений

Как вы оцениваете саму ситуацию, обстоятельства ареста Владислава Баумгертнера, который с 26 августа находится в СИЗО КГБ Беларуси? Юрий Дракохруст: Выражать эмоции не приходится. Тут только вспоминается история с Яном Гусом (я как раз из Чехии сейчас разговариваю с вами), которого пригласили к императору в Констанцу, обещали безопасный проезд, а потом сказали, что «мы безопасный проезд в один конец обещали». Яна Гуса-то сожгли. Так что пока Владиславу Баумгертнеру везет - по сравнению с Яном Гусом. Но у меня такое впечатление, что тут разные люди выполняли разные роли. Я почти уверен, что премьер-министр Мясникович не знал о том, что произойдет после его встречи с Баумгертнером.

Динамика мировых цен на хлористый калий
Динамика мировых цен на хлористый калий

Лукашенко - как Павел Первый. Первый человек - тот, с которым я говорю и пока я с ним говорю. Какой-то там министр, чиновник, для Лукашенко не имеет значения, что репутация Мясниковича уничтожена, особенно в России. Что, возможно, не входило в планы Лукашенко. Как некий обертон. И вот этому слуху, что Мясникович подал в отставку, я, честно говоря, верю. Потому что оказаться таким «болваном» в очень некрасивом преферансе, конечно, никому не хочется. Вспоминаются какие-то истории, связанные с персоной бывшей главы Нацбанка Беларуси Тамарой Винниковой. Тоже такой стиль - пригласить, пожать руку, а потом человек вышел - а за дверью ему одевают наручники. Я думаю, что это сознательная демонстрация: «Ребята, мы играем не по правилам. А что вы нам сделаете?» С другой стороны, как его иначе можно было заманить в Беларусь? Кто-то из российских представителей сказал, что это вообще какое-то средневековье. Ну да, средневековье. И что?

Видео:

RFI: А если ранжировать причины этой калийной войны, как бы выстроили последовательность?

Юрий Дракохруст: Моя версия, - как ни странно - что дело, возможно, не только в калийной войне как таковой, в этом ходе Керимова. Хотя, конечно, имело значение, что это частная корпорация предприняла такой шаг. Суть в том, что он вышел из торгового пула с Белорусской калийной кампанией. Они работали вместе. У них была фактически как бы единая сбытовая корпорация. Белорусская сторона не вполне выполняла строго соглашения пула. И как в известном анекдоте «немножечко шила на стороне», то есть продавала по несогласованным схемам. По крайней мере, об этом говорят представители «Уралкалия». Но, в общем, конечно, команда «Уралкалия» сделала такой довольно жесткий ход, и, конечно, причинила партнеру ущерб. Хотя, на мой взгляд, это бизнес, ничего личного. «Уралкалий» не был крепостным «Беларуськалия», и не давал страшных клятв, что он вечно будет состоять в этом пуле. Сейчас белорусские официальные СМИ публикуют некие документы, рассказывая о том, как «Уралкалий» обокрал Беларусь, «Беларуськалий». Но мне кажется, что это больше вопрос интерпретации. Любая конкуренция наносит ущерб конкурентам. Но таков мир капитализма.

Динамика мирового рынка хлористого калия
Динамика мирового рынка хлористого калия

Моя интерпретация такова. Ситуация с «Уралкалием» встроилась в длинную цепочку всякого рода обид, наносимых российской стороной обид - как в широком смысле, так и обид в понимании Лукашенко. Эта не очень ровная линия «обид» пошла довольно давно, даже трудно сказать когда. Смысл ее заключается в том, чтобы потихоньку обжимать Беларусь. Давать ей какие-то льготы, преференции, но в целом усиливать контроль над экономикой Беларуси.

Видео:

Несколько кризисов в белорусско-российских отношениях в широком смысле - с командой Путина с 2000 года - показали, что прямом политическом клинче Лукашенко выворачивается, он умеет его играть лучше, чем Путин. И поэтому Путин довольно долго старался держаться как бы на дальней дистанции боя. Не подпускать противника в политический клинч, а двигаться потихонечку. Вот «Белтрансгаз» купили, потом еще что-то - брать по кусочку, путем чисто экономических переговоров, обменов и т.д., не переводя это в политику. А тут у Лукашенко была очередная обида, прошлогодняя. Когда прикрыли лафу с растворителями. Беларусь использовала двусмысленную дырку в соглашениях и под видом растворителей гнала нефтепродукты реэкспортом, не платя, разумеется, пошлину. Когда все это открылось, россияне устроили большой скандал, это все обсуждалось публично, и бизнес прикрыли. А тут вот еще устроили и по калию…

Динамика цен на акции крупнейших производителей калия 2006-2010 года
Динамика цен на акции крупнейших производителей калия 2006-2010 года

Тут, конечно, многое сошлось. «Уралкалий» - частная компания. Ее руководитель Керимов имеет амбивалентную репутации в России, довольно сложное положение между разными кремлевскими кланами. Плюс имя и фамилия. Не факт, что такое бы решились бы произвести, например, в отношении г-на Миллера. Т.е. точно не произвели бы.

Видео:

А здесь очень красиво все укладывается в схему, которую, кстати, во время прошлых кризисов использовали в отношении «Газпрома»: Мы же не воюем с матушкой-Россией, с любимой Россией. Мы воюем с жирными котами, ворами и жуликами, которые русский народ ограбили, а теперь и нас хотят ограбить. Идеологически эта схема такая. Как рассказал мне коллега, который в России работает, во время его комментария на радио по поводу этой истории проводили СМС-опрос. И 80 процентов аудитории ответили: правильно Лукашенко посадил Баумгертнера - жулика и вора. Причем, это не в деревне опрос проводили, а в Москве.

Финансовые показатели компании Уралкалий за 2009 год
Финансовые показатели компании Уралкалий за 2009 год

Если вспоминать российский контекст - это то, на чем играет сейчас Навальный. Я сейчас не оцениваю его персону, а говорю о том, что он точно поймал импульс русского народа - страшное раздражение по отношению к публике такого рода. Думаю, что Лукашенко рассчитал, что если я буду воевать с этими, то отношение россиян будет, по крайней мере, неоднозначным. То есть они не будут это воспринимать это как оплеуху России. Я бы еще добавил, что если отвлечься от моральных соображений и говорить об эстетике, то сделано все было красиво. Ведь на самом деле оплеуха нанесена Кремлю. На самом деле Лукашенко показал: ребята, со мной так нельзя. И не только Керимову, и вам нельзя. И всем российским бизнесменам нельзя. Но, с другой стороны, это сделано так, что пиар-очки можно выиграть большие. Кремлю сейчас занимать такую позицию - Лукашенко оскорбил Россию, и мы должны ответить - довольно сложно.

Видео:

RFI: А только ли для российских властей и бизнесменов это показательная история? Или европейцам тоже можно взять на заметку что-то из этой истории?

Юрий Дракохруст: Я думаю, что в основном это для белорусов и россиян - что «Батька», в общем, крут, есть еще порох в пороховницах. Что касается Европейцев, то я уже не знаю, что еще им можно показать. По-моему, они от этого в совершенном ужасе и будут объезжать Беларусь далеко стороной.

Производственные показатели Уралкалия 2005-2009 годы
Производственные показатели Уралкалия 2005-2009 годы

RFI: Эта история добавила ужаса?

Юрий Дракохруст: Думаю, да. Но светлый образ Александра Григорьевича там уже и так настолько темен, что черная краска не имеет никакого значения. Сказать, что сейчас какой-то страшный поток иностранных инвестиций хлещет в Беларусь, никак нельзя. Сюда идут очень рисковые люди. Или очень большие. Можно вспомнить историю с г-ном Новиковым, с фабрикой «Коммунарка». Западный инвестор, выходец из Беларуси, но американский гражданин вложил какие-то деньги в белорусскую конфетную фабрику. Не будем вдаваться в детали, хорошо он ею управлял, плохо ли. Но кончилось тем, что фабрика была просто национализирована. Причем бесплатно. Насколько я понимаю, этот Новиков ничего не получил. Как в 1917-м году. Этого вполне достаточно, чтобы западных инвесторов отпугнуть навсегда. Когда ты вкладываешь деньги, а потом к тебе приходят и просто отбирают твой бизнес. И не надо никаких историй с Баумгертнером, о Западе Лукашенко и не думал, когда это делал.

Видео:

RFI: Вернемся к формулировке: Баумгертнера подозревают в злоупотреблении служебными полномочиями. Эта статься предусматривает до 10 лет лишения свободы. А были ли такие полномочия, которыми он мог злоупотребить?

Дивидентные выплаты компании Уралкалий
Дивидентные выплаты компании Уралкалий

Юрий Дракохруст: Как говорили в сталинские времена, был бы человек, а статься найдется. Я думаю, что в данном случае юридическая форма была, мягко говоря, притянута за уши. Просто для того, чтобы его посадить. Тем более, что в тех формулировках, которые фигурируют в медийном пространстве, немножко акцент смещается. Там говорится просто о том, что вот эти люди ограбили Беларусь. И они несут за это ответственность. Но если г-н Баумгертнер все-таки чисто формально имел отношение к белорусской компании, занимал там пост главы наблюдательного совета, то какое отношение Керимов имел к каким-то другим белорусским компаниям - даже формально - я не знаю. Но нашлась и для него статья.

Экспорт минеральных удобрений в страны дальнего зарубежья
Экспорт минеральных удобрений в страны дальнего зарубежья

RFI: В интервью белорусскому государственному агентству БЕЛТА представитель Следственного комитета заявил, что подозреваемые по «калийному делу» в 2011 году разработали выгодный для план обвала мирового калийного рынка. По версии следствия, осуществлять свой план злоумышленники начали в июле 2013 года, когда «Уралкалий» отказался от экспорта своей продукции через Белорусскую калийную компанию. В мировых новостях периодически появляется информация об обвале тех или иных рынков, но из этого вовсе не следует, что кто-то за это непременно садится в тюрьму...

Доли основных участников рынка калия в странах БРИК, 2006 год
Доли основных участников рынка калия в странах БРИК, 2006 год

Юрий Дракохруст: Ну, безусловно. Это то, с чего мы с вами начали разговор. Да, действительно, существовало некое картельное соглашение. Если существует картельное соглашение, если существует олигополия, то соответственно цены на рынке выше, чем цены свободной конкуренции. Если картель разваливается, если кто-то выходит из картеля, то начинается война всех против всех, начинается конкуренция, которая снижает цены. Цена падает для белорусской компании, но она же упала и для «Уралкалия». Ну да, в этом смысле, возможно, «Уралкалий» предполагал - как в той белорусской пословице - пока один сохнет, другой сдохнет. Они тоже несут убытки. Но это такая демпинговая стратегия. Мне трудно сказать, насколько она нарушает законы капитализма. Ну, были в картеле, а потом кто-то вышел из картеля. И что? Это - жесткий мир конкуренции…

Запасы крупнейших мировых поставщиков калийных удобрений
Запасы крупнейших мировых поставщиков калийных удобрений

Собеседником РФИ был сегодня политический обозреватель Юрий Дракохруст. Мы беседовали о причинах российско-белорусской «калийной войны» и о некоторых ее последствиях. В понедельник, 9 сентября, история с арестом гендиректора «Уралкалия» Владислава Баумгертнера, который с 26 августа содержится в СИЗО КГБ, получит продолжение. Его адвокаты обжалуют решение суда, постановившего не изменять меру пресечения и оставить российского бизнесмена под стражей.

Восстановление спроса на калий на мировых рынках
Восстановление спроса на калий на мировых рынках

Справка RFI: Закрытое акционерное общество "Белорусская калийная компания" (БКК) было учреждено в апреле 2005 года Республиканским унитарным предприятием "Производственное объединение "Беларуськалий" (с августа 2010 года - открытое акционерное общество "Беларуськалий") (Республика Беларусь) и открытым акционерным обществом "Уралкалий" (Российская Федерация). При этом акционерам принадлежало по 50% акций компании. В мае 2008 года состав акционеров изменился, и акции БКК распределились следующим образом: "Уралкалий" - 50%, "Беларуськалий" - 45% и государственное объединение "Белорусская железная дорога" - 5%.

Видео:

Торговыми операциями БКК в различных странах мира управляет головной офис, который расположен в Минске (Республика Беларусь), при содействии шести представительств компании за рубежом. Региональные представительства компании действуют в Дели, Пекине, Сингапуре, Сан-Паулу, Панаме и Чикаго. БКК экспортирует калийные удобрения в Европу, Индию, Китай, Центральную и Южную Америку, США, Азиатско-Тихоокеанский регион, Африку и Ближний Восток.

Суммарный прогнозируемый объем импорта на основные рынки компании Уралкалий
Суммарный прогнозируемый объем импорта на основные рынки компании Уралкалий
          Арест главы Уралкалия в Белоруссии

В конце августа в Белоруссии был сначала задержан, а потом и арестован генеральный директор российского «Уралкалия» Владислав Баумгертнер. В белорусском Следственном комитете ему предъявили обвинения в злоупотреблении властью и служебными полномочиями, заявив, что он участвовал в организации преступной схемы, целью который был захват контроля над сбытом калия. В российских СМИ арест топ-менеджера называют беспрецедентным шагом со стороны белорусских властей, предпринятым в ответ на отказ «Уралкалия» от совместных продаж с «Беларуськалием»; в белорусских же в основном рассказывают об ущербе, который мошеннические схемы «Уралкалия» нанесли Белоруссии.

Видео:

Владислав Баумгертнер, помимо руководящей должности в «Уралкалии» занимающий пост председателя наблюдательного совета «Белорусской калийной компании» (БКК), был задержан в Минске 26 августа. Как рассказал начальник управления по связям с общественностью «Уралкалия» Александр Бабинский, в Белоруссию глава российской компании прибыл по приглашению правительства страны для рассмотрения вопросов, связанных с работой БКК. Помимо Баумгертнера, аналогичные приглашения были направлены председателю совета директоров «Уралкалия» Александру Волошину и основному акционеру компании Сулейману Керимову, а также вице-премьеру Аркадию Дворковичу, но они не смогли поехать из-за плотного рабочего графика. Как сообщает Forbes со ссылкой на неназванные источники, Баумгертнер сказал: «Ладно, я слетаю». «Ну вот и слетал за всех», - добавил собеседник журнала.

Базовые цены на удобрения
Базовые цены на удобрения

В Минске Баумгертнер встретился с премьер-министром Белоруссии Михаилом Мясниковичем. Как пишет газета «Коммерсантъ» со ссылкой на источники, знакомые с ходом переговоров, в течение часа Мясникович «обвинял лично Владислава Баумгертнера и "Уралкалий" в том, что они разрушают Союзное государство». Позднее в аэропорту Минска, когда глава «Уралкалия» уже проходил досмотр, ему заявили о необходимости дополнительной проверки, так как он «может провозить с собой наркотики». Баумгертнера задержали и направили в СИЗО, где он и находится до сих пор. 27 августа руководитель отдела информации и связи с общественностью СК Белоруссии Павел Траулько сообщил, что гендиректор «Уралкалия» арестован на два месяца; ему предоставлен адвокат.

Михаил Мясникович - премьер министр Белоруссии
Михаил Мясникович - премьер министр Белоруссии

В СК Белоруссии пояснили, что в отношении Баумгертнера возбуждено дело по обвинению в злоупотреблении властью и служебными полномочиями (часть 3 статьи 424 УК Белоруссии). Аналогичные дела были также открыты в отношении четырех сотрудников БКК: члена наблюдательного совета Олега Петрова, первого заместителя гендиректора Константина Солодовникова, заместителя гендиректора по финансам Игоря Евстратова и начальника фрахтового отдела Дмитрия Самойлова. По данным СМИ, все они находятся в Москве; в белорусском СК 27 августа заявили, что Интерпол выдал международный ордер на их арест.

Владислава Баумгертнера обманом заманил премьер-министр Белоруссии Мясникович
Владислава Баумгертнера обманом заманил премьер-министр Белоруссии Мясникович

В ситуацию с арестом Баумгертнера уже вмешалось посольство России в Белоруссии, направившее в МИД республики ноту с просьбой о встрече с задержанным. В белорусском МИДе заявили, что документы получены и перенаправлены в СК. Кроме того, премьер-министр России Дмитрий Медведев дал ряд поручений для урегулирования ситуации, и профильные ведомства уже этим занялись. Первый вице-премьер Игорь Шувалов заявил в свою очередь, что задержание гендиректора российской компании является недружественной акцией и «не влезает ни в какие рамки». В самом «Уралкалии» случившееся назвали грубой провокацией Минска и силовым давлением на компанию.

По приглашению Мясниковича, Баумгертнер прибыл в Белоруссию, где и был арестован
По приглашению Мясниковича, Баумгертнер прибыл в Белоруссию, где и был арестован

Очевидно, что претензии к Баумгертнеру возникли как реакция на недавнее решение «Уралкалия» отказаться от сотрудничества с БКК при экспорте удобрений за рубеж. До середины этого года БКК, созданная российской компанией и «Беларуськалием» на паритетных началах, являлась эксклюзивным продавцом продукции обоих производителей. Однако в конце июня «Уралкалий» объявил, что больше не будет продавать свою продукцию через БКК и отдал экспорт калийных удобрений одной из своих «дочек». В «Уралкалии» это объяснили тем, что в конце прошлого года президент Белоруссии Александр Лукашенко специальным указом разрешил «Беларуськалию» продавать продукцию не только через БКК, расширив список экспортеров удобрений; логично поэтому, что и «Уралкалий» решил отказаться от услуг БКК как эксклюзивного продавца. В интервью газете «Ведомости» в начале августа Баумгертнер, посетовав на указ Лукашенко, рассказал, что в «Уралкалии» просили белорусов отменить указ, «чтобы дать ясный сигнал рынку о том, что мы по-прежнему вместе и выступаем единым фронтом», но этого не произошло.

Претензии Лукашенко основаны на отказе Уралкалия работать с Беларуськалием
Претензии Лукашенко основаны на отказе Уралкалия работать с Беларуськалием

Разрыв «Уралкалия» с БКК аналитики, опрошенные деловыми СМИ, уподобили выходу Саудовской Аравии из ОПЕК. После того как было объявлено о прекращении сотрудничества двух компаний, резко упали не только акции «Уралкалия», но и котировки всех крупнейших игроков отрасли. Кроме того, российская компания была готова демпинговать на рынке удобрений, чтобы увеличить свою долю и обойти белорусов, превратившихся из партнеров в конкурентов.

Видео:

Правоохранительные органы Белоруссии после задержания Баумгертнера и предъявления ему обвинений объявили о раскрытии масштабной мошеннической схемы, в которой «развод» «Уралкалия» с БКК был задуман давно и являлся одним из ключевых моментов. В огромном интервью пресс-секретарь СК Белоруссии Павел Траулько рассказал, что менеджеры, связанные с акционерами «Уралкалия», должны были «подмять» под себя все управление сбытом калия, одновременно изолировав белорусских партнеров от любой важной информации. После этого связанные с «Уралкалием» сотрудники «замкнут» на себя финансовые потоки и основных торговых партнеров, а затем выйдут из соглашения с БКК.

Характеристика отрасли минеральных удобрений
Характеристика отрасли минеральных удобрений

Траулько добавил, что разрыв с БКК способствовал переделу акционерной собственности в самом «Уралкалии». В СК отметили, что сильно подешевевшие акции российского производителя начал скупать специальный швейцарский фонд, подконтрольный Сулейману Керимову. Белорусская сторона пообещала проверить причастность к противоправной деятельности других лиц, в том числе и Керимова.

Видео:

По словам Траулько, правоохранительные органы Белоруссии располагают фактами «о сомнительных действиях обвиняемых топ-менеджеров "Уралкалия" не только против белорусов, но и против российских банков, китайских финансовых структур и многих других иностранных партнеров». В общей сложности ущерб, нанесенный экономике страны деятельностью якобы причастных к преступным схемам сотрудников БКК, белорусский Следственный комитет оценивает в сто миллионов долларов, рассматривая вопрос об аресте имущества и активов «Уралкалия», в том числе зарубежных.

В «Уралкалии» все обвинения в адрес Баумгертнера и менеджмента калийной компании отвергли.

Объемы производства минеральных удобрений крупнейшими производителями
Объемы производства минеральных удобрений крупнейшими производителями

Руководство «Беларуськалия» отнеслось к аресту Баумгертнера спокойно. Как заявил «Интерфаксу» гендиректор белорусской компании Валерий Кириенко, «если у следственных органов есть основания его обвинять, то можно и задержать подозреваемого». Кириенко напомнил, что недавно говорил о необходимости дать правовую оценку работы БКК и правомерности разрыва отношений с ней со стороны «Уралкалия». Арест Баумгертнера свидетельствует о том, что такая оценка сделана, заключил глава «Беларуськалия», отметив, впрочем, что не готов подтвердить названную белорусскими властями сумму ущерба в сто миллионов долларов, якобы нанесенную сотрудниками БКК и «Уралкалия».

Цены на калийные удобрения в мире
Цены на калийные удобрения в мире

Как предполагает Кириенко, долго продолжать демпинговую политику на калийном рынке российская компания не сможет. Но спрогнозировать, каким образом арест Баумгертнера скажется на его компании и на рынке удобрений в целом, в «Беларуськалии» пока не готовы. Во всяком случае 27 августа акции «Уралкалия», днем ранее подешевевшие на новостях о задержании на четыре процента, смогли несколько восстановиться. Во второй половине дня вторника снижение котировок составило около двух процентов, притом что индекс РТС падал на 1,4 процента.

География поставок калийных удобрений в 2011 году и крупнейшие игроки рынка калийных удобрений
География поставок калийных удобрений в 2011 году и крупнейшие игроки рынка калийных удобрений

Белорусская сторона расценивает арест Баумгертнера как закономерность. Так, местный экономист Леонид Заико в интервью агентству Regnum заявил: «Если Россия не может навести порядок со своими олигархами, то Белоруссия поможет», - и добавил, что «это давно надо было сделать», поскольку в рамках БКК реализовывалась «московско-дагестанская схема», якобы работавшая в интересах Баумгертнера и Керимова и наносившая ущерб Белоруссии. «Здесь не Москва: там он может "открутиться", откупиться, а здесь действует пролетарский принцип», - пояснил Заико.

Продажа и запасы калийных удобрений и солей
Продажа и запасы калийных удобрений и солей

В свою очередь, российские эксперты придерживаются иной точки зрения. Замдекана факультета мировой экономики и мировой политики НИУ ВШЭ Андрей Суздальцев считает, что арест руководителя «Уралкалия» имеет политические основания и может расцениваться как попытка «взять заложников», чтобы поторговаться с Россией, например, относительно выделения экономических субсидий. Согласился с этой трактовкой событий в интервью «КоммерсантЪ-FM» политолог Станислав Белковский. И действительно, уже 26 августа белорусский Минфин обратился в антикризисный фонд ЕврАзЭС, контролируемый Россией, за новым кредитом. Сколько именно белорусская сторона планирует получить из фонда, неизвестно.

Добыча, призводство и экспрот калийных солей и удобрений в России
Добыча, призводство и экспрот калийных солей и удобрений в России

Глава «Уралкалия» - в том случае, если обвинения в его адрес будут доказаны, - может получить от трех до десяти лет тюрьмы с конфискацией имущества. Арест белорусскими правоохранительными органами главы крупнейшего производителя удобрений «Уралкалия» Владислава Баумгертнера для российских властей и экспертов оказался неожиданным - бизнесмен приехал в Минск на встречу с премьером Михаилом Мясниковичем, а на следующий день был задержан по подозрению в злоупотреблении служебными полномочиями, за что ему грозит лишение свободы на срок от 3 до 10 лет, а также конфискация имущества.

Видео:

Помимо Баумгертнера, уголовные дела были возбуждены в отношении топ-менеджмента «Уралкалия» и по совместительству БКК (Беларусской калийной компании) - члена наблюдательного совета БКК Олега Петрова, замдиректора по финансам БКК Игоря Евстратова, первого замдиректора Константина Солодовникова, начальника фрахтового отдела Дмитрия Самойлова. Если Баумгертнера задержали, то его коллег по БКК и «Уралкалию» белорусские правоохранительные органы объявили в розыск, в том числе и по линии Интерпола.

Видео:

Кстати, следственные органы Белоруссии начали проверку относительно причастности к нарушению законодательства одного из основных акционеров ОАО «Уралкалий», российского миллиардера Сулеймана Керимова. На фоне этого события могут измениться политические контакты между Москвой и Минском. Что происходит в отношениях между Россией и Белоруссией? Какой подтекст имеет инцидент с арестом Баумгертнера? Кому выгодно задержание главы «Уралкалия»? Эти и другие вопросы АиФ.ru задал компетентному эксперту - Елене Сахновой, руководителю управления транспорта и удобрений ВТБ Капитал.

Цены, прогноз спроса и предложения на калийные удобрения
Цены, прогноз спроса и предложения на калийные удобрения

Владимир Шушкин, АиФ.ru: Елена, можно ли считать, что ситуация с задержанием главы Уралкалия уже вышла на международный уровень и больше не является спором двух компаний? Елена Сахнова: Если раньше, когда «Уралкалий» объявил о разрыве (с белорусскими партнёрами - ред.), это были отношения между двумя сторонами, то сейчас однозначно это вышло на политический уровень, и сейчас руководство России как-то будет реагировать. Мы видели весьма обтекаемые комментарии, видимо, ещё формируется позиция, но мне кажется, что Баумгертнера нужно возвращать в страну, а потом уже разбираться. В. Ш., АиФ.ru: Вы считаете, что будут политические инструменты для этого использоваться? Е. С.: На мой взгляд, это правильная позиция любой страны.

Мировой рынок калия в 2009 году
Мировой рынок калия в 2009 году

Вернуть гражданина в страну, а дальше разбираться во всех обстоятельствах произошедшего. Я думаю, что это будет сейчас решаться на политическом уровне. На самом деле я думаю, что потребуется какая-то встреча на высшем уровне или переговоры на высшем уровне, я думаю, стороны пойдут на какой-то компромисс, думаю, что усложнение отношений не нужно ни России, ни Белоруссии. Если белорусская сторона не будет идти на компромисс и (предположим) откажется освобождать Баумгертнера под обещание России провести своё внутреннее расследование и разобраться в ситуации, то я думаю, что это может привести к осложнениям.

Заметки в различных СМИ об аресте гендиректора Уралкалия
Заметки в различных СМИ об аресте гендиректора Уралкалия

В. Ш., АиФ.ru: Как ситуация уже сказалась на акциях «Уралкалия»? Е. С.: Реакция на рынке пока сдержанная. Но акции других производителей калия стали расти, и мне кажется, что основная причина, по которой их акции растут, в том, что сейчас ни «Беларуськалий», ни «Уралкалий» не могут заключать крупных контрактов, потому что у «Уралкалия» арестован глава, плюс в розыске Интерпола находятся четыре крупнейших фигуры, по крайней мере, Петров, который является ключевым при заключении контрактов. Естественно, я думаю и надеюсь, что Россия его (Петрова - ред.) не выдаст, но он и выехать никуда не может, чтобы провести переговоры. То есть фактически сейчас два крупных производителя калия ничего не могут сделать по продажам. Поэтому сейчас другие производители калия могут получить от этого выгоду, заключить контракты.

Видео:

Медленное сползание (стоимости акций - ред.) будет продолжаться, мы уже видели, что много инвесторов выходило, сползание будет продолжаться.

Видео:

В. Ш., АиФ.ru: Белорусская сторона тоже несёт убытки? Е. С.: На «Беларуськалии» это сказывается ещё серьёзнее. Если у «Уралкалия» Петров, ключевая фигура, не может выехать, но есть трейдеры в разных странах, которые хотя бы маленькие контракты могут заключать, то Белоруссия фактически в такой ситуации, когда они не могут заключать контрактов крупных. Страна пытается, но они немного в другую ситуацию поставлены. У них нет ни профессиональных менеджеров по продажам, ни каналов сбыта. Потребуется от трёх до шести месяцев, чтобы это всё наладить. Правильно совершенно страна действует, пытается заключить контракты с существующими трейдерами, чтобы трейдеры продавали их объёмы, пока они сами не могут. Но пока ни один заказчик такую цену не возьмёт, потому что пока у тебя непонятная ситуация, ты думаешь: «Ок, сейчас Белоруссия предлагает $300 за тонну, а потом они будут предлагать $270, а завтра $250, так я лучше подожду, пока они совсем до дна опустятся». Соответственно, заказчики заняли выжидательную позицию, и это крайне негативная для «Беларуськалия» ситуация.

Крупнейшие калийные компании мира
Крупнейшие калийные компании мира

В. Ш., АиФ.ru: То есть существует два варианта - отпускают, и всё начинает налаживаться, либо ситуация сползает, и тогда несут убытки все? Есть ли иной вариант? Е. С.: Предположим, что они отпускают Баумгертнера, и каждый из них может торговать. Но от этого заказчики не станут мгновенно закупать. Будет какой-то период, когда будут выжидательную позицию занимать. Но по крайне мере все будут пытаться торговать. А если это тупик, если сейчас они держат (Баумгертнера - ред.) и не разрешают представителям «Уралкалия» выехать, то у «Уралкалия» руки связаны, но и сами белорусы от этого страдают, потому что сам заказчик ждёт, чем разрешится их конфликт.

Шахта по добыче калийной руды компании Уралкалий
Шахта по добыче калийной руды компании Уралкалий

В. Ш., АиФ.ru: В чём тогда логика Белоруссии, если при любом развитии событий она страдает? Е. С.: Когда «Уралкалий» вышел из состава БКК (а так сложилось традиционно, что именно ребята «Уралкалия» отвечали за сбыт, за продажи), получилось, что Белоруссия осталась безо всего. Возможно, сейчас они пытаются обвинить «Уралкалий» в том, что они переписали часть контрактов. Плюс вот этот крупнейший контракт с Китаем, он же был аукционным контрактом. Возможно, они пытаются сказать «верните нам часть аукционного контракта». Сейчас, я думаю, они хотят получить хотя бы часть контрактов назад. Потому что им сейчас совсем тяжело, и им нужно хоть как-то продавать калий.

Видео:

Сложившаяся ситуация вызвала негативную реакцию у представителей российской власти. Так, вице-премьер Игорь Шувалов назвал недопустимыми действия белорусской стороны. «Мы считаем, что это очень странная ситуация, имея в виду характер наших взаимоотношений», - заявил он, добавив, что «это, конечно, очень странно, неадекватно и не по-партнёрски».

Видео:

На защиту Баумгертнера встали и другие чиновники - по мнению губернатора Прикамья Виктора Басаргина, ситуация «отдаёт Средневековьем», а председатель Комитета Совета Федерации по международным делам Михаил Маргелов считает, что задержание главы «Уралкалия» - не что иное, как нарушение элементарных правил приличия. С оперативным заявлением выступило и Министерство иностранных дел РФ - о позиции ведомства рассказал замглавы МИД Григорий Карасин: «Мы считаем сложившуюся ситуацию абсолютно недопустимой и рассчитываем на то, что соответствующие разъяснения будут даны, а российский гражданин будет отпущен. Иначе это может быть истолковано как действие, не соответствующее союзническому характеру наших отношений, и может сказаться на графике контактов на политическом уровне».

Динамика импорта калийных удобрений
Динамика импорта калийных удобрений

Белорусскую Генпрокуратуру посетил и посол России в Минске Александр Суриков, потребовавший освободить Баумгертнера. Дипломату пообещали ещё раз рассмотреть и провести анализ задержания и применения меры пресечения.

Крупнейшие мировые производители калия
Крупнейшие мировые производители калия
          Реакция рынка удобрений на арест главы Уралкалия

Расторжение одной российско-белорусской сделки обвалило мировой рынок удобрений. Российская компания «Уралкалий», крупнейший в стране производитель калийных удобрений, неожиданно разорвала сделку с белорусским партнером, с которым они вместе продавали продукцию на мировых рынках. Эта новость, какой бы узкопрофильной она ни казалась, может отразиться почти на всех жителях мира: разрушение картеля приведет к глобальному падению цен на удобрения, а значит, и на продукты питания.

Динамика операционной маржи на мировом калийном рынке
Динамика операционной маржи на мировом калийном рынке

«Беларуськалий» и «Уралкалий» продавали за рубеж свою продукцию через единый канал - Белорусскую калийную компанию (БКК), в которой партнерам уже без малого восемь лет, с 2005 года, принадлежало по 50 процентов акций. Не исключено, что россияне воспринимали этот проект как первый шаг к потенциальному слиянию двух производителей калия для создания глобального супергиганта: «Беларуськалий» и «Уралкалий» можно считать монополистами на внутренних рынках, а на мировом доля БКК составляла 30-40 процентов. Ее единственным крупным конкурентом была Canpotex, трейдер нескольких калийных компаний Канады.

Схема добычи калийной руды на поверхности и под землей
Схема добычи калийной руды на поверхности и под землей

Слияния в итоге так и не произошло: президент Белоруссии Александр Лукашенко публично заявлял, что готов продать «Беларуськалий», но выдвигал невероятные для российской компании требования. По мнению Лукашенко, весь «Беларуськалий» стоил 30 миллиардов долларов - такие деньги за производителя удобрений «Уралкалий» (да и ни одна другая компания в мире) не готов был платить ни до кризиса, ни уж тем более после. Для сравнения, сейчас сам «Уралкалий» оценивается рынком в 15 миллиардов долларов, причем за последний месяц его капитализация снизилась на треть.

Выпуск калийных удобрений 2000-2009 года
Выпуск калийных удобрений 2000-2009 года

В 2011 году казалось, что «Уралкалий» все же близок к сделке. Во всяком случае в Сбербанке подтверждали, что структуры Сулеймана Керимова, крупнейшего акционера «Уралкалия», обращались в кредитную организацию за финансированием сделки. Тем не менее сломить сопротивление Лукашенко в «Уралкалии» не смогли, и с тех пор в отношениях российской компании и «Беларуськалия» началось охлаждение, которое выразилось прежде всего в том, что компании полюбили «ходить налево», с тем чтобы экспортировать калийные удобрения через собственные структуры, а не через БКК.

Производство хлористого калия 2009-2010 года
Производство хлористого калия 2009-2010 года

Конфликт подогревал и сам Александр Лукашенко, который в завуалированной форме обвинил акционеров «Уралкалия» в попытке дать ему взятку. «Мне предлагали за 15 миллиардов продать "Беларуськалий": 10 миллиардов в казну, а 5 миллиардов - мне, куда скажу», - заявил Лукашенко в октябре 2012 года. Ни одного имени он не назвал, но отметил, что взятку предлагали «представители крупного бизнеса из России».

Видео:

По статистике, размещенной на сайте БКК, видно, что «Уралкалий» резко снизил продажи через белорусского трейдера: если в 2011 году российская компания предоставила БКК 7,1 миллиона тонн калийных удобрений, то в 2012-м - 5,2 миллиона тонн. В 2013 году поставки через БКК, по всей видимости, сократились еще: во всяком случае в «Беларуськалии» утверждают, что российский партнер отдает единому трейдеру только 20 процентов от своего производства на экспорт, а остальное реализует самостоятельно.

Выпуск соли всех видов 2000-2009 года
Выпуск соли всех видов 2000-2009 года

В таких условиях «развод» был вопросом времени, и это время настало в июле 2013 года. Косвенно глобальные изменения на мировом рынке подтвердил Лукашенко, который 25 июля сделал попытку сохранить сотрудничество с «Уралкалием», публично заявив о разногласиях внутри БКК. В частности, он заверил журналистов, что, хотя у «Беларуськалия» и «Уралкалия» не всегда совпадают позиции, трейдер БКК должен быть сохранен. Попутно президент Белоруссии четко сформулировал цель существования БКК, которая заключается исключительно в монополизации рынка. «Как они, так и мы хотим продать побольше и подороже. И в этом наши интересы совпадают», - цитировало Лукашенко РИА Новости.

Закладка шахтных пустот за 2000-2009 года
Закладка шахтных пустот за 2000-2009 года

Подешевле, но побольше. С 30 июля интересы «Беларуськалия» и «Уралкалия» не совпадают. В российской компании теперь намерены конкурировать с белорусами за внешние рынки, а это означает, что мировую торговлю калием ждет волна демпинга. В самом «Уралкалии» предполагают, что цены сократятся с 400 до 300 долларов за тонну калия, но компания готова пойти на прямые убытки ради увеличения своей доли на рынке. По словам представителей компании, «Уралкалий» намерен уже в 2014 году увеличить производство с 10,5 до 13 миллионов тонн.

Экологические показатели за 2000-2009 года
Экологические показатели за 2000-2009 года

По идее, выиграть от исчезновения монополии должны все потребители, в том числе и те, кто никогда не был клиентом БКК. В частности, цены вынуждены будут сократить и канадцы, основные конкуренты россиян и белорусов на мировом рынке. Акции местной Potash Corp по итогам торгов 30 июля сократились на 16 процентов, Mosaic - на 17 процентов, а Agrium - на пять процентов. Именно во столько, по всей видимости, стоит оценивать сокращение прибыли компаний, у которых себестоимость производства выше, чем у «Уралкалия». По оценке россиян, себестоимость продукции в Пермском крае (именно там располагается основное месторождение компании - Верхнекамское) составляет 62 доллара за тонну против 100 долларов в Северной Америке и 240 долларов в Европе. По сути, падение цен до 300 долларов означает, что европейские производители окажутся на грани исчезновения.

География поставок компании Уралкалий
География поставок компании Уралкалий

 Поскольку калийные удобрения используются по всему миру, от Латинской Америки до Юго-Восточной Азии, то снижение цен должно сказаться и на рентабельности сельскохозяйственного бизнеса. Конкретных оценок влияния демарша «Уралкалия» на мировой рынок продовольствия нет, но он точно позволит сохранить крестьянам миллиарды долларов. До кризиса цены на калийные удобрения достигали 840 долларов за тонну, то есть по сравнению с 2008-2009 годами обвал цен будет почти троекратным. Чтобы описать масштабы события, аналитики, опрошенные The Wall Street Journal и the Financial Times, применили такое сравнение: по их словам, выход «Уралкалия» из соглашения с белорусами равносилен выходу Саудовской Аравии из ОПЕК на нефтяном рынке.

Капиталовложения компании Сильвинит 2001-2009 года
Капиталовложения компании Сильвинит 2001-2009 года

Фактически речь идет о переустройстве всего рынка, на котором теперь будут складываться новые правила игры. Не исключено, что изменения ожидают и единого канадского трейдера Canpotex - возможно, его акционеры тоже захотят продавать калий самостоятельно. Неожиданное следствие. Российский фондовый рынок уже давно находится в полудреме: интересных событий на нем почти не происходит, а резкие колебания цен возможны только в акциях, сделки по которым носят единичный характер. Сообщение «Уралкалия» о разрыве отношений с БКК взбодрило трейдеров: наконец-то поиграть на снижении стоимости можно было с «голубой фишкой» - вес «Уралкалия» в индексе ММВБ составляет 3,24 процента, то есть больше, чем у «Ростелекома» и «АЛРОСы» вместе взятых.

Видео:

Внимание на акции «Уралкалия» трейдеры обратили еще на прошлой неделе, когда стало понятно, что компания скоро прекратит выкуп собственных акций с рынка, на который «Уралкалий» в прошлом году выделил 1,6 миллиарда долларов. Именно спрос со стороны компании во многом поддерживал котировки акций на уровне в 210-250 рублей. С 22 июля начался их резкий обвал, который не закончился до сих пор: ко времени написания этой заметки за одну ценную бумагу «Уралкалия» давали 146 рублей.

Производство карналлита 200-2009 года
Производство карналлита 200-2009 года

По детализированным графикам с сайта Московской биржи видно, что за последние полтора дня трейдеры пару раз пытались переломить тенденцию, по всей видимости, намереваясь заработать на предполагаемом отскоке. Объемы торгов по акциям «Уралкалия» выросли на порядок, то есть на рынке наконец-то снова стало интересно. Так интересно, что Московской бирже даже пришлось приостановить торги по «Уралкалию» на полчаса, когда котировки обвалились более чем на 20 процентов меньше чем за сутки.

Калий обрушил цены на все виды удобрений междунардного рынка
Калий обрушил цены на все виды удобрений междунардного рынка

В этой ситуации удивляет позиция самого «Уралкалия», который благородно завершил программу выкупа акций до обвала котировок. Теоретически компания могла бы воспользоваться резким снижением акций, чтобы купить их подешевле, но в «Уралкалии» решили миноритариев не огорчать. Они цен в 250 рублей за акцию в ближайшее время вряд ли дождутся: практически все инвестбанки сильно снизили целевые показатели по акциям компании, а переустройство глобального калийного рынка может занять не один квартал и даже не один год.

Как упала капитализация ведущих производителей калийных удобрений?
Как упала капитализация ведущих производителей калийных удобрений?

Торги акциями «Уралкалия» на Московской бирже были приостановлены в 14:58 по московскому времени на полчаса, говорится в сообщении торговой площадки. Приостановка торгов акциями крупнейшего производителя удобрений в России была связана с тем, что котировки бумаг упали на 20 процентов. Бумаги «Уралкалия» теряют в цене с начала сессии 30 июля. Поводом к падению послужило заявление генерального директора компании Владислава Баумгертнера о том, что корпорация не будет продолжать программу выкупа собственных акций.

Кто покупал удобрения Уралкалия в 2012 году?
Кто покупал удобрения Уралкалия в 2012 году?

Гендиректор, комментируя итоги заседания совета директоров, заявил, что buyback приостановлен в связи с ухудшением конъюнктуры рынка. К вопросу продолжения программы компания вернется не ранее чем в сентябре. Кроме того, на инвесторов повлияло сообщение о прекращении сотрудничества с «Белорусской калийной компанией», через которую осуществлялся экспорт продукции «Уралкалия» за рубеж. Теперь «Беларуськалий» и российская компания будут вести экспорт несогласованно, что может привести к обострению конкуренции и попыткам демпинга.

Видео:

«Уралкалий» на глобальном рынке производства калия занимает долю примерно в 20 процентов. Производственные активы компании (рудники и обогатительные фабрики) расположены в городах Березники и Соликамск в Пермском крае. Их совокупная мощность составляет 13 миллионов тонн хлористого калия. Основными акционерами «Уралкалия» с суммарной долей более чем в 53 процента является группа инвесторов в составе Сулеймана Керимова, Филарета Гальчева и Александра Несиса, остальные акции находятся в свободном обращении.

Динамика спотовых цен на калий 2010-2013 года
Динамика спотовых цен на калий 2010-2013 года

Акции «Уралкалия» рухнули на 15,4 процента в ходе торговой сессии на Московской бирже после объявления о приостановке программы обратного выкупа акций. Другой причиной падения является решение о прекращении экспорта через «Белорусскую калийную компанию». Для сравнения, индекс ММВБ упал на 0,5 процента. При этом по оборотам бумаги крупнейшего производителя калийных удобрений в России находятся в числе лидеров. К 14:00 по московскому времени объем торгов составил 6,6 миллиарда рублей. Обычно «Уралкалий» по этому показателю находится во второй десятке компаний, торгующихся на бирже.

Финансовые показатели Уралкалия 2008-2012 года
Финансовые показатели Уралкалия 2008-2012 года

С 20 июля акции компании подешевели примерно на 28 процентов. Потери в капитализации составили более 180 миллиардов рублей. Ранее гендиректор компании Владислав Баумгертнер, комментируя итоги заседания совета директоров, заявил, что программа buyback приостановлена в связи с ухудшением конъюнктуры рынка. К вопросу продолжения программы компания вернется не ранее чем в сентябре, передает «Интерфакс». «Уралкалий» - один из ведущих мировых производителей калия. Его доля в мировом производстве составляет около 20 процентов. Производственные активы компании включают пять рудников и семь обогатительных фабрик, расположенных в Пермском крае. В основном производственном подразделении компании работают около 12 тысяч сотрудников.

Видео:
          Калийный конфликт превратился в торговую войну

Россия, которая пока не достигла успеха в освобождении гендиректора "Уралкалия" Владислава Баумгертнера, намекнула Минску об ответных экономических мерах. Москва объявила о претензиях к качеству белорусской молочной продукции, одной из важнейших позиций экспорта, а также анонсировала сокращение поставок нефти в Белоруссию. Однако очередной транш кредита из Антикризисного фонда ЕврАзЭС республика, как ожидается, получит.

Видео:

Гендиректор российской компании, которая недавно прекратила сотрудничество с крупнейшим предприятием республики "Беларуськалием", был задержан в минском аэропорту 26 августа после встречи с премьер-министром страны Михаилом Мясниковичем. Следственный комитет (СК) Белоруссии предъявил ему обвинение в злоупотреблении властью и служебными полномочиями, возможная санкция - лишение свободы на срок до 10 лет. Баумгертнер помещен в следственный изолятор КГБ Белоруссии.

Рост взаимной торговли стран таможенного союза
Рост взаимной торговли стран таможенного союза

Только щетка и мыло. Баумгертнер находится в статусе обвиняемого, ему избрана мера пресечения в виде содержания под стражей, как сообщил РИА Новости официальный представитель СК Белоруссии Павел Траулько. В соответствии с белорусским законодательством меру пресечения может изменить следователь, также ее можно обжаловать в суде. Адвокаты Баумгертнера уже подали соответствующие жалобы. Как ожидается, в суде ходатайство будет рассмотрено на следующей неделе. Ответа от следователя, который также принял жалобу, защитники пока не получили.

Доля стран-участниц таможенного союза во взаимной торговле
Доля стран-участниц таможенного союза во взаимной торговле

Одним из белорусских адвокатов является Ирина Бурак, которая ранее защищала в судах белорусских оппозиционеров. Группу российских правозащитников возглавляет партнер московского бюро "Бартолиус" Алексей Басистов. Основная задача последнего, как утверждает адвокат, координация юридической помощи. "Дело возбуждено необоснованно, он не совершал никаких инкриминируемых ему преступлений", - сказал он РАПСИ. В среду, как сообщил РИА Новости представитель российского посольства, адвокаты вместе с матерью Баумгертнера ездили в следственный изолятор. Они пытались передать ему еду, одежду, однако удалось лишь - зубную щетку, пасту и мыло. Сотрудники СИЗО объяснили это тем, что Баумгертнер не арестован, а задержан на 72 часа, которые истекают 29 августа. 

Таможенный союз наибольше значение имеет для Белоруссии
Таможенный союз наибольше значение имеет для Белоруссии

"Это вызывает много вопросов, так как до этого все официальные лица утверждали, что Баумгертнер именно арестован и озвучивался срок - на два месяца", - прокомментировал Басистов. Как позже сообщил советник российского посольства Владимир Марчуков, белорусские адвокаты встречались во вторник с Баумгертнером. Самому посольству пока не удалось добиться встречи с задержанным. При этом посол России в Белоруссии Александр Суриков был вызван в МИД республики, где ему указали на "недопустимость некорректного толкования" дела Баумгертнера. Белорусская сторона призвала сохранять ситуацию в правовом поле. 

Видео:

Опять торговые войны? Несмотря предположения экспертов о том, что Россия, скорее всего, воздержится от применения экономических санкций в отношении Белоруссии, первые сигналы уже прозвучали. Во-первых, Россия в сентябре сократит поставки нефти в Белоруссию на 400 тысяч тонн в связи с ремонтными работами на нефтепроводе "Дружба", сообщил агентству "Прайм" вице-президент "Транснефти" Михаил Барков. Россия в этом году поставляет на белорусские НПЗ по 5,75 миллиона тонн нефти в квартал, то есть в этом году Белоруссия рассчитывает получить 23 миллиона тонн нефти. Но существующие договоренности предусматривают поставки 18,5 миллиона тонн и обратный объем ввоза нефтепродуктов в РФ на уровне 2,1 миллиона тонн.

Взаимная тоговля стран - членов Таможенного союза
Взаимная тоговля стран - членов Таможенного союза

Во-вторых, Роспотребнадзор сообщил, что недоволен качеством и безопасностью белорусских продуктов питания, особенно молочных, которые играют значительную роль в торговом обороте стран. Как отрапортовала служба, только в Московской области треть белорусской продукции, проверенной за последнее время, не соответствовала нормам. "Данные факты свидетельствуют об ослаблении контроля в Республике Беларусь за качеством и безопасностью пищевых продуктов", - отметил Роспотребнадзор. Представитель Минсельхозпрода Белоруссии в свою очередь заявил РИА Новости, что претензии стали полной неожиданностью. "Мы готовы ответить на все вопросы и доказать качество нашей молочной продукции", - добавил он.

Показатели по торговле России вцелом
Показатели по торговле России вцелом

В то же время председатель правления Национального союза производителей молока ("Союзмолоко") Андрей Даниленко напомнил, что союз уже находил фальсификат среди молочных продуктов из Белоруссии, и заявил о целесообразности ограничения поставок некачественного товара. "Надо серьезно заняться отрезвляющим контролем за белорусской продукцией", - сказал он агентству "Прайм". По словам эксперта, из 9 миллионов тонн продукции (в пересчете на молоко), ввезенной в РФ за 2012 год, на республику пришлось чуть более 4 миллионов тонн. Белоруссия поставляет сухое молоко, сливочное масло, сыры, цельномолочную продукцию.

Внешнеторговый оборот Российской Федерации
Внешнеторговый оборот Российской Федерации

В 2009 году Роспотребнадзор уже вводил запрет. Тогда поставщики не переоформили документы в соответствии с профильным техрегламентом, озвучивало тогда причину ведомство. Эту историю наблюдатели назвали "молочной войной". Будут ли затронуты другие интересы - вопрос открытый. По крайней мере, днем замминистра финансов РФ Сергей Сторчак сообщил журналистам, что задержание гендиректора "Уралкалия" не скажется на выделении завершающего транша кредита Белоруссии из Антикризисного фонда ЕврАзЭС в размере 440 миллионов долларов. О намерении обратиться за таковым Минфин Белоруссии заявил в день задержания Баумгертнера. По словам Сторчака, решение о выдаче транша будет принято осенью, ориентировочно в ноябре, но при условии выполнения Белоруссией обязательств по предыдущей кредитной программе. В то же время Сторчак признал, что контакты могут осложниться.

Экспорт Российской Федерации
Экспорт Российской Федерации

Онищенко озвучил претензии к качеству белорусского молока, а «Транснефть» уже ограничила поставки топлива западному соседу. Новая торговая война может начаться между Россией и Белоруссией: после ареста гендиректора «Уралкалия» Владислава Баумгертнера в Белоруссии к качеству белорусского молока возникли претензии у главы Роспотребнадзора Геннадия Онищенко. Кроме того, о сокращении поставок нефти западному соседу объявила «Транснефть». Власти восприняли ситуацию как вызов и будут реагировать жестко, уверены эксперты.

Видео:

Главный санитарный врач страны Геннадий Онищенко в очередной раз выступил на защиту интересов родины, обнаружив недостатки в поставляемой в Россию молочной продукции из Белоруссии. «Только в Московской области было обследовано 240 образцов белорусской молочной продукции. Из них 72 образца, или 30%, не соответствовали по показателям качества и безопасности», - заявил Онищенко. Вопросы возникли к качеству творога и сливочного масла «Савушкин продукт», «ГМЗ номер 1» Минска и других предприятий. Онищенко сказал, что пока никаких санкций к Белоруссии применяться не будет, и он рассчитывает, что белорусская сторона примет необходимые меры.

Импорт Российской Федерации
Импорт Российской Федерации

Претензии появились на фоне конфликта Белоруссии и России, возникшего после внезапного ареста главы «Уралкалия» Владислава Баумгертнера по обвинению в превышении должностных полномочий, заключавшихся в создании якобы жульнических схем, которые позволили «Уралкалию» сбывать продукцию по заниженным ценам и изолировать «Беларуськалий» от коммерческой информации и нанесли ущерб белорусской стороне в 100 млн долларов. При этом Баумгертнер был в Белоруссии по приглашению главы правительства Михаила Мясниковича и его арест вызвал резкую реакцию российских властей.

Темпы прироста экспорта, импорта и внешнеторгового оборота России
Темпы прироста экспорта, импорта и внешнеторгового оборота России

«У нас уже давно были вопросы по качеству белорусской молочной продукции, - заявил РБК daily председатель правления «Союзмолока» Андрей Даниленко. - В ходе наших контрольных закупок попадались фальсифицированные образцы, мы информировали об этом Роспотребнадзор и Россельхознадзор. Но речь идет не о полном закрытии белорусских предприятий для поставок в Россию, а только тех, кто поставляет некачественный товар. В случае ограничения поставок из Белоруссии дефицита молочных продуктов в России не ожидается, место белорусских предприятий займут поставщики из других стран вплоть из латиноамериканских».

Структура экспорта и импорта России 2013 года
Структура экспорта и импорта России 2013 года

Претензии со стороны Онищенко и Роспотребнадзора стали классикой товарных войн, ведущихся Россией против бывших советских республик: к примеру, в 2006 году ведомство запрещало ввоз грузинских и молдавских вин в Россию, а в 2009 году аналогичным образом пострадали экспортеры белорусского молока. Тогда Онищенко запретил ввоз в Россию почти 500 наименований молочной продукции из союзного государства. Подвергались гонениям и украинские конфеты.

Видео:

С выступлениями Онищенко неожиданно совпали и сообщения о том, что Россия сократит объем поставляемой в Белоруссию нефти: с 1 сентября «Транснефть» уменьшит объем поставок туда на 400 тыс. т в связи с ремонтом на нефтепроводе «Дружба», сообщил РБК daily вице-президент «Транснефти» Михаил Барков. Сокращение коснется двух заводов - Мозырского и Новополоцкого. По его словам, некоторые участки трубы находятся в критическом состоянии, поэтому «Транснефть» приняла решение начать их ремонт. Сколько времени могут занять ремонтные работы, он не уточнил. В Минэнерго от комментариев отказались.

Динамика внешней торговли Российской Федерации по группам 2013 года
Динамика внешней торговли Российской Федерации по группам 2013 года

Напомним, в 2009 году ввоз в Россию белорусских молокопродуктов был практически полностью прекращен. Причина крылась в том, что белорусские производители и поставщики не переоформили разрешительную документацию в соответствии с новым техническим регламентом на молоко, а также молочную продукцию. Под запретом тогда оказалось более 1200 наименований продукции. Однако после призыва Владимира Путина быть сдержаннее в «молочных» препирательствах с белорусами, запрет на поставку в Россию белорусской молочной продукции был снят. Результаты состоявшихся 5 сентября в Москве переговоров зампредседателя российского правительства Аркадия Дворковича и первого заместителя белорусского премьер-министра Владимира Семашко оказались неутешительными для Минска.

Структура внешней торговли России по странам и товарам
Структура внешней торговли России по странам и товарам

По итогам года Беларусь может получить лишь 18,5 вместо запрашиваемых 23 миллионов тонн нефти. Россия намерена также разобраться с качеством и происхождением некоторых поставляемых из Беларуси товаров. Таким образом российское правительство обозначило отношение не только к задержанию 26 августа в Минске гендиректора "Уралкалия" Владислава Баумгертнера, приглашенного на переговоры главой правительства Беларуси Михаилом Мясниковичем, но и к многолетнему торможению приватизационных проектов по вине белорусской стороны. Око за око? Исход московской встречи вице-премьеров России и Беларуси был прогнозируемым.

Объемы взаимной торговля России со странами таможенного союза
Объемы взаимной торговля России со странами таможенного союза

Хотя еще недавно в Минске уверенно заявляли о скором подписании годового баланса поставок российской нефти на текущий и будущий год в ежегодном объеме 23 миллиона тонн, нефтяной вопрос для белорусов повис в воздухе. Его решение, как подчеркнул во время встречи с Владимиром Семашко Аркадий Дворкович, напрямую зависит "от развития ситуации в целом". А она пока развивается не в пользу Минска. Правительство России долго копило претензии к строптивой союзнице - Беларуси. Стоит напомнить, что еще в феврале этого года Аркадий Дворкович увез из Минска обещание, данное белорусским премьером Мясниковичем, реализовать в 2013 году пять совместных проектов в промышленной сфере. Но вернувшийся из отпуска президент Александр Лукашенко дезавуировал его и посоветовал своему правительству "поменьше болтать о приватизации".

Видео:

Толчком для открытого выяснения белорусско-российских отношений стало начало уголовного преследования в Беларуси российских сотрудников бывшего совместного трейдера - Белорусской калийной компании (БКК), а затем и возбуждение уголовного дела в отношении основного владельца акций "Уралкалия" Сулеймана Керимова.

Видео:

Российский вице-премьер Аркадий Дворкович ознакомил своего белорусского коллегу Владимира Семашко с целым перечнем мер, на которые готова пойти Москва в ответ на удержание в изоляторе КГБ Владислава Баумгертнера. Кроме ограничений нефтяных объемов, Россия грозит разбирательством с качеством белорусского молока, расследованием поставок из Беларуси товаров из третьих стран под видом белорусских, поиском виновных в существовании растворительно-разбавительных схем реализации нефтепродуктов, нанесших ущерб российскому бюджету и отказом в новом кредите, в котором срочно нуждается Беларусь.

Торговля России с отдельными странами СНГ
Торговля России с отдельными странами СНГ

На что рассчитывает Минск. Стоит отметить, что в Минске четко улавливают различие позиций российского правительства и окружения российского президента по отношению к калийной войне. В то время как вице-премьер Дворкович заявляет о решительных ограничительных мерах в адрес Беларуси, пресс-служба президента предлагает не спешить с "разборками" и подчеркивает, что связи государств-партнеров по интеграции имеют несомненный приоритет перед хозяйственным спором вокруг БКК. Власти Беларуси особо не церемонятся в расчете на новые заимствования и на российскую нефть в нужном объеме, исходя из того, что ухудшение отношений между союзниками абсолютно не нужно Кремлю, озабоченному ситуацией в Сирии, нарастающими проблемами в российской экономике и созданием Евразийского союза с Беларусью и Казахстаном к 1 января 2015 года.

Структура торговли России со странами СНГ
Структура торговли России со странами СНГ

Поэтому Лукашенко уверенно держит удар и готовит Москве еще и бензиновый скандал. В связи с возможной нефтяной войной Беларусь прекратила поставки на товарную биржу Санкт-Петербурга автомобильного топлива, переработанного из российской нефти. Белорусская сторона не исключает также остановку нефтяного транзита в Европу под предлогом ремонта нефтепровода "Дружба", проходящего по территории Беларуси.Скандал выходит на "высший уровень". Эскалацией конфликта Минск показательно испытывает терпение Москвы и всячески делает вид, что не боится дальнейшего осложнения отношений с российским правительством. Развитие ситуации ведет к тому, что разногласия вряд ли способна разрешить даже возможная встреча в Астане премьеров Дмитрия Медведева и Михаила Мясниковича во время заседания Высшего Евразийского совета.

Основные торговые партнеры России среди стран дальнего зарубежья
Основные торговые партнеры России среди стран дальнего зарубежья

Интрига развязки очередного союзнического скандала заключается в том, найдет ли Владимир Путин в своем плотном графике время для личной встречи с белорусским президентом. На это явно рассчитывает Александр Лукашенко в период проведения на белорусских полигонах стратегических учений "Запад-2013" 20-26 сентября. Пока же Минск делает все возможное, чтобы до переговоров с глазу на глаз глав угроза экономических санкций со стороны России стала реальностью.

Видео:
          Развязка калийного конфликта Уралкалия

Калийный спор России и Белоруссии за прошедшую неделю вышел на самый высокий уровень: хотя президенты двух стран не обсуждали эту тему, Владимир Путин впервые прокомментировал «дело “Уралкалия”», а Александр Лукашенко предпринял первые действия в виде указа о господдержке «Беларуськалия». Между тем Следственный комитет Белоруссии заочно предъявил обвинения совладельцу компании Сулейману Керимову, объявив его в розыск. Гендиректор «Уралкалия» Владислав Баумгертнер, задержанный в конце августа в Минске, по-прежнему остается в одиночной камере СИЗО КГБ Белоруссии - суд отказал ему в освобождении.

Распределение экспорта важнейших российских товаров в страны СНГ
Распределение экспорта важнейших российских товаров в страны СНГ

Быт в «одиночке» и стратегия защиты. Адвокатам Баумгертнера на этой неделе удалось добиться ежедневных встреч со своим подзащитным, а также урегулировать бытовые вопросы: Баумгертнеру в изолятор были переданы телевизор, холодильник, личные вещи, а на его счет переведены деньги для покупок в тюремном ларьке. Кроме того, адвокаты выстраивали стратегию защиты. Во вторник они подали жалобу в Партизанский суд Минска на меру пресечения топ-менеджеру, при этом о его освобождении под залог не было и речи. Защита поясняла, что по белорусскому законодательству освободить человека под залог могут только в случае возмещения ущерба, нанесенного преступлением, а это означало бы автоматическое признание вины.

Инфографика по стоимостным и физическим объемам различных товаров
Инфографика по стоимостным и физическим объемам различных товаров

Поэтому адвокаты Баумгертнера просили суд освободить его под поручительство. Поручителями выступили губернатор Пермского края Виктор Басаргин и член комитета Госдумы по обороне Игорь Баринов. Последний даже заявил о готовности лично приехать в Минск на заседание суда, как того требует законодательство республики. Однако в пятницу минский суд решил оставить задержанного под стражей, сообщил адвокат Баумгертнера Дмитрий Горячко. В понедельник защита попробует обжаловать это решение, подав повторную жалобу в горсуд Минска.

Наиболее существенный рост физического объема экспорта России
Наиболее существенный рост физического объема экспорта России

От топ-менеджера к совладельцу. В понедельник СК Белоруссии «добрался» от топ-менеджмента до основного акционера «Уралкалия», сенатора Керимова, объявив его в розыск, в том числе по линии Интерпола. Кремль отреагировал в тот же день: пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков заявил, что необходимо разобраться, в чем именно обвиняется Керимов. «Мы, не имея детальной информации, не можем давать какую-либо оценку», - пояснил он.

Видео:

В четверг Песков добавил, что не следует «экзальтировать эту ситуацию». Он выразил уверенность, что «наши компетентные органы будут в контакте с белорусскими коллегами и получат всю информацию». Адвокат Керимова Анатолий Кучерена, со своей стороны, заявил РАПСИ, что СК Белоруссии не имеет юридических оснований для возбуждения дела против сенатора и пытается таким образом надавить на «Уралкалий». Адвокат напомнил, что никаких претензий Керимову невозможно предъявить еще и потому, что тот, став сенатором, прекратил участие в управлении бизнесом. Кучерена добавил, что Керимов «ни от кого не скрывается, абсолютно открыт и любые объяснения всегда готов дать».

Удельный вес продукции химической промышленности в товарной структуре экспорта в страны СНГ
Удельный вес продукции химической промышленности в товарной структуре экспорта в страны СНГ

Решать проблему без шума и гама. Президент России впервые на этой неделе высказался о ситуации с «Уралкалием». «Я с Лукашенко по этому вопросу не разговаривал. А это затишье связано с тем, что мы хотим проблему решить, а не загонять ее в тупик, что очень легко сделать, начиная шум и гам по этому вопросу. Ну а проблема, конечно, должна решаться», - заявил Путин в пятницу на пресс-конференции по итогам петербургского саммита G20. Ранее МИД РФ в очередной раз подчеркнул, что в Москве «настаивают на безусловном и незамедлительном освобождении» Баумгертнера и его беспрепятственном возвращении в Россию. С белорусской стороны калийный спор также вышел на высший уровень: в четверг президент Белоруссии подписал указ об обнулении с 1 сентября по 31 декабря текущего года экспортных пошлин на калийные удобрения «Беларуськалия» для обеспечения его стабильной работы.

Российский импорт из стран СНГ в январе-августе 2013 года
Российский импорт из стран СНГ в январе-августе 2013 года

Эта мера была принята чуть более чем через месяц после того, как «Уралкалий» решил прекратить экспортные продажи через совместного с «Беларуськалием» трейдера - Белорусскую калийную компанию, определив единственным каналом сбыта продукции «Уралкалий-Трейдинг». Считается, что основным маркетингом в рамках БКК занимался «Уралкалий», поэтому после прекращения сотрудничества стабильность экспорта белорусской компании оказалась под угрозой. По мнению аналитиков, опрошенных «Праймом», обнуление экспортных пошлин на калий позволит «Беларуськалию» быть конкурентоспособным и навязать борьбу «Уралкалию» на мировых рынках.

Производство и запасы калийных солей в основных странах-продуцентах
Производство и запасы калийных солей в основных странах-продуцентах

Сам «Уралкалий» назвал уголовные дела против своих сотрудников «сфабрикованными» с целью нанести ущерб компании как главному конкуренту «Беларуськалия». Российский холдинг заявил, что будет продолжать реализацию объявленной стратегии, и попросил содействия компетентных органов РФ в прекращении уголовного преследования его сотрудников Белоруссией. Компания также заявила о намерении отстаивать свои интересы, в том числе в судебном порядке.

Видео:

От калия к топливу. «Дело “Уралкалия” стало и основной темой встречи вице-премьера РФ Аркадия Дворковича с первым вице-премьером Белоруссии Владимиром Семашко. Дворкович заявил белорусскому коллеге, что российское руководство продолжает считать неприемлемым задержание Баумгертнера. На этом фоне стороны обсуждали остальные вопросы, круг которых оказался достаточно широк - от сельского хозяйства до совместных проектов в радиоэлектронике, машиностроении, химии и т.д. Дворкович, в частности, заявил, что у России есть претензии к качеству и безопасности ряда белорусских продуктов.

Загрузка мировых мощностей по выпуску калия в 1980-2010 г.г.
Загрузка мировых мощностей по выпуску калия в 1980-2010 г.г.

Кроме того, он подтвердил, что Россия намерена поставить в Белоруссию в 2013 году 18,5 миллиона тонн нефти, и исходя из этого будет согласовываться баланс на четвертый квартал. О таком объеме поставок стороны договаривались раньше, однако Белоруссия рассчитывала получить из России в этом году 23 миллиона тонн нефти. “Транснефть” на прошлой неделе объявила о сокращении поставок в связи с ремонтом трубопровода.

Видео:

В пятницу источник на российском рынке сообщил “Прайму”, что белорусские НПЗ прекратили поставку бензина в Россию. Ранее Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа сообщала, что торги белорусскими нефтепродуктами на ее площадке прекратились с 20-х чисел августа. В Минэнерго РФ прямо не подтвердили прекращение поставок, заявив лишь, что “отсутствие предложения на бирже и давальческого бензина не порождает проблем” с обеспечением топливом регионов РФ.

Мировые цены на калий 1991-2006 г.г.
Мировые цены на калий 1991-2006 г.г.

При этом представитель концерна “Белнефтехим” заявил РИА Новости, что концерн поставляет в Россию топливо в соответствии с договоренностями, но у него нет обязательств делать регулярные поставки.

Видео:
          Итоги калийной войны Уралкалия и Беларуськалия

С экстрадицией Владислава Баумгертнера белорусско-российскую «калийную войну» можно считать законченной. (Дальнейшая личная судьба гендиректора «Уралкалия» с этой точки зрения уже мало интересна). Можно подводить итоги. Прежде всего, следует отметить, что официальный Минск получил политическую и психологическую победу. Состоялась месть «Уралкалию» за его брутальные действия по разрушению совместного сбытовой картеля - Белорусского калийной компании (БКК).

Крупнейшие мировые производители калия в 2006 г.
Крупнейшие мировые производители калия в 2006 г.

Лукашенко добился унижения России и его руководства. Мало того, что были проигнорированы многочисленные требования высоких официальных лиц РФ об освобождении Баумгертнера. Чтобы задобрить белорусские власти, в Минск приезжали заместитель генпрокурора России, сам генеральный прокурор Юрий Чайка. В очереди к Лукашенко стояли с подарками топ-менеджеры крупнейших российских государственных бизнес-структур: президент компании «Роснефть» Игорь Сечин, глава «Газпрома» Алексей Миллер и председатель правления «Сбербанка» России Герман Греф.

Прогноз потребления калийных удобрений
Прогноз потребления калийных удобрений

Более того, сам Владимир Путин дважды приезжал в Беларусь (на военные учения и на саммит СНГ и Таможенного союза), в момент, когда гендиректор «Уралкалия» продолжал находиться под арестом. И, как сообщала пресс-служба российского президента, вопрос о «калийном заключенном» обсуждалась на переговорах между президентами. Просьба главы России осталась без удовлетворения. Как известно, Минск потребовал смены главного акционера «Уралкалия». И как это ни странно, требование было выполнено. За акциями Керимова даже выстроилась очередь.

Карта мировых запасов калийных солей
Карта мировых запасов калийных солей

Лукашенко перевел спор между двумя хозяйствующими субъектами в межгосударственный конфликт, вывел его в политическую и даже идеологическую плоскость. И выяснилось, что в этой сфере Россия больше зависима от Беларуси. Москва стала заложницей своего проекта по созданию Евразийского союза, конфликта с ЕС за контроль над странами постсоветского пространства. И накануне Вильнюсского саммита «Восточного партнерства» руки у нее оказались связанными. Что же касается экономического фактора, то здесь официальный Минск скорее проиграл. Требование к «Уралкалию» выплатить компенсацию за ущерб, нанесенный «Беларуськалию», не выполнено. Россия начала экономическое давление. В четвертом квартале были сокращены поставки нефти на белорусские НПЗ.

Видео:

Москва тормозит подписание нефтяного соглашения на следующий год. Антикризисный фонд ЕврАзЭС задерживает последний транш кредита. То есть «дело Баумгертнера» ухудшило и без того острую проблему дефицита валюты. Под таким прессингом РФ Минск был вынужден освободить гендиректора «Уралкалия».

Видео:

Еще несколько интересных выводов из этой «калийной войны». Например, она показала, что экономическое сотрудничество развивается скорее «по понятиям», чем базируется на законах и правилах. И это закладывает мину под весь проект Евразийского союза. «Дело Баумгертнера» фактически легализовала институт заложничества. В белорусско-российских отношениях он работает. Хочу напомнить, что уже около года в белорусском тюрьме находится еще один гражданин России, директор санатория «Беларусь» (Сочи) Геннадий Саракашиш. Интересно, что его также, как и Баумгертнера, заманили в Минск на совещание.

Карикатура на обман Владислава Баумгертнера в Белоруссии
Карикатура на обман Владислава Баумгертнера в Белоруссии

Скандал вокруг БКК резко повысил риски инвестиций в Беларуси или создания каких-то совместных предприятий. «Подвисли» пять широко объявленных проектов по объединения белорусских и российских предприятий. Заявление гендиректора КамАЗа, что он не поедет в Минск, потому что там его арестуют, весьма показательна. Теперь правительство, чтобы получить валюту, запланировал большую приватизационную программу. Итак арест Баумгертнера в значительной степени обесценил белорусские активы. Потому что, у иностранных инвесторов большой риск оказаться в результате какой-то приватизационной сделки в тюрьме. И за этот риск придется платить белорусской стороне.

События и их влияние на котировки акций Уралкалия
События и их влияние на котировки акций Уралкалия

Сначала Владимир Путин заявил, что хочет решить спор без лишнего шума. Затем Александр Лукашенко в присутствии заместителя генпрокурора России сказал, что готов передать Владислава Баумгертнера российским правоохранительным органам. Начавшись как коммерческий, с неожиданного выхода «Уралкалия» из совместного с белорусами трейдера - Белорусской калийной компании - и обвала мирового калийного рынка, конфликт перерос в межгосударственный с угрозами сократить поставки нефти и запретить импорт белорусского молока.

Производство удобрений Уралкалием
Производство удобрений Уралкалием

Белорусский президент предложил два варианта дальнейшего развития ситуации: либо «цивилизованный развод» (не пояснив, правда, что конкретно для этого должен сделать «Уралкалий»), либо восстановление картеля после смены собственника российского калийного гиганта. Точнее было бы сказать - смены крупнейшего акционера Сулеймана Керимова, владеющего почти 22% акций «Уралкалия». Слухи о том, что объявленный белорусскими властями в международный розыск олигарх действительно продает свою долю приближенному к Путину банкиру Владимиру Когану, поступают из многочисленных источников.

Производство хлорида калия в 2012 году
Производство хлорида калия в 2012 году

Белорусские аналитики дружным хором объявили о победе Лукашенко в этом конфликте. На первый взгляд все так: карта «заложника» сработала, Путин не пошел на эскалацию, «Уралкалию» предложено унизительное восстановление статус-кво, а Керимов, по сведениям Financial Times, боится выехать из России и вынужден продавать прибыльный актив. Да еще и рейтинг Александра Григорьевича явно подрос. Феномен «объединения вокруг флага» давно описан политологами: в борьбе с внешним давлением народ объединяется вокруг своего лидера, пусть и имеет к нему много претензий в «мирное время». Вероятно, в первую очередь, этим и вызвана склонность отечественных комментаторов выставить калийный конфликт как стопроцентную победу Лукашенко. Есть что-то неуловимо приятное в ощущении себя гражданином маленькой страны-Давида, победившей большого и неуклюжего российского Голиафа, пусть у руля своей страны и не самый любимый лидер.

Видео:

Но анализ требует объективности. И если положить на весы ту тактическую выгоду и ту стратегическую головную боль, которую приобрел Лукашенко, в очередной раз подразнив восточную соседку, отношение к выбору победителя немного меняется. И вот почему.

Видео:

1. Калийный конфликт повлек и еще повлечет за собой экономические потери. Во-первых, практически остановились продажи, и серьезно снизилась добыча руды на «Беларуськалии». В конце августа была остановлена работа двух из четырех калийных рудников, а значительная часть работников переведена на две трети ставки. Крайне тяжелая ситуация со сбытом. На начало сентября на складах скопилась почти половина месячного объема производства удобрений. Мировой рынок замер в ожидании разрешения белорусско-российского спора, и цена на удобрения пока не может нащупать дна.

Динамика акций горнодобывающих компаний
Динамика акций горнодобывающих компаний

Судя по всему, в совместном трейдере с россиянами - ЗАО «Белорусская калийная компания» - ключевые посты в области продаж занимали спешно покинувшие Минск российские менеджеры. С их отъездом из Беларуси оборвались важные связи, которые полетели налаживать десятки белорусских специалистов. Что-то подсказывает, что в случае хоть какого-то успеха в поиске новых контрактов белорусское телевидение не скрывало бы этой гордости. Но пока ее не слышно. И хотя новости «с фронта» сулят налаживание отношений с «Уралкалием», вплоть до возобновления совместных продаж, потери уже достигают, по разным оценкам, от 0,5 до 1 млрд долларов США.

Роль калия в объемах продуктов питания на Земле
Роль калия в объемах продуктов питания на Земле

Здесь необходимо принять во внимание, что страна переживает серьезные проблемы во внешней торговле товарами, а как следствие - растет давление на белорусский рубль. «Беларуськалий» как один из крупнейших и самых стабильных поставщиков валюты в страну не может позволить себе остановить продажи на несколько месяцев без последствий. Во-вторых, одним из следствий калийной истории, по-видимому, стало решение российского правительства сократить в четвертом квартале 2013 г. поставки в Беларусь нефти. По решению Минэнерго России, принятому 17 сентября, в последнем квартале этого года в Беларусь будет поставлено 3,1 млн. тонн нефти. Это на 41,5% меньше, чем в третьем квартале. Нет нужды объяснять, каким ударом это может стать для еще одного важнейшего источника валюты - белорусской нефтепереработки.

Старый и новый состав акционеров Уралкалия
Старый и новый состав акционеров Уралкалия

Да, баланс на четвертый квартал еще не подписан. Да, глава «Роснефти» Игорь Сечин заявил, что уровень поставок на «его Мозырский НПЗ» сохранится на прежнем уровне. И вполне вероятно, что решение в итоге будет принято в пользу белорусской стороны. Но независимо от исхода этого спора, теперь у Александра Лукашенко будут не меньшие сложности с нефтяным балансом на 2014 г. Нет сомнений, что после дерзкого поведения Минска в калийном конфликте, Москва и в следующем году не откажется от поквартального согласования нефтяного баланса как от удобного способа шантажа. Дамоклов меч сокращения поставок нефти будет еще долго висеть над Лукашенко, явно не добавляя ему маневренности в отношениях с Москвой.

Отрасль удобрений России
Отрасль удобрений России

2. Нанесен серьезный ущерб белорусскому бизнес-климату. Казалось бы, чего переживать о высоких материях инвестиционной привлекательности стране, где компании национализируются по первому стуку президента по столу, а на замену старой «золотой акции» вот-вот придет новый владельческий надзор. Но все-таки некоторые группы крупных иностранных бизнесменов не боятся возможных реквизиций, административных глупостей и полу-социалистической экономики. В первую очередь, это люди, имеющие личные договоренности с высшим руководством страны и, соответственно, некоторые гарантии спокойной работы.

Видео:

Однако на этот раз белорусская власть попыталась разрешить свои экономические противоречия с «Уралкалием» новым путем: пригласив гендиректора на переговоры и арестовав его. И это произошло в отношении компании из союзной России и ее гражданина! Недавно генеральный директор КАМАЗа Сергей Коготин то ли в шутку, то ли всерьез заявил, что теперь боится ехать в Беларусь. Вполне можно ожидать подобной реакции и от других бизнесменов. Одно дело - в результате конфликта понести убытки, потерять рынок и даже лишиться компании, но совсем другое - реально сесть в белорусскую тюрьму. И далеко не у всех за плечами есть Кремль, который кое-как, но вытаскивает Баумгертнера из белорусского СИЗО.

Производственнеы мощности калийных компаний
Производственнеы мощности калийных компаний

3. Работа возможного калийного картеля едва ли будет гладкой. Пока неясна судьба совместного трейдера. Обе стороны финансово выигрывали от существования олигополии. Беларусь устами президента и гендиректора «Беларуськалия» Валерия Кириенко намекнула на заинтересованность возобновить сотрудничество с «Уралкалием» после смены собственников у последнего. Ходили даже конспирологические версии о сговоре Путина и Лукашенко, которые задумали такой хитроумной комбинацией отстранить Керимова от выгодного актива.

Дивиденты компании Акрон
Дивиденты компании Акрон

Но смена одного из собственников не влечет автоматическую смену менеджмента «Уралкалия». Тот же Владислав Баумгертнер, к слову, вошедший в Топ-10 лучших российских менеджеров по версии «Коммерсанта», остается генеральным директором компании. Разумеется, личная неприязнь - момент сугубо психологический, но, когда речь идет о совместном бизнесе, это имеет значение. Тяжело представить, что униженное руководство «Уралкалия» будет охотно работать со своими белорусскими коллегами. Таким образом, даже в случае возобновления сотрудничества калийных гигантов, его атмосфера вряд ли будет здоровой. Доверие друг к другу уже не восстановить, а значит, стоит ожидать конкуренции внутри картеля и новых конфликтов сторон.

Таблица торгуемых производителей удобрений
Таблица торгуемых производителей удобрений

4. «Команда Медведева» останется униженной. И олигарха Керимова, и вице-премьера Аркадия Дворковича, который оказался вовлеченным в скандал, политологи относят к условному блоку премьер-министра Дмитрия Медведева. «Блок Путина» пока доминирует на российском политическом поле, что показал, в частности, калийный конфликт, но далеко не факт, что так будет всегда. Команда технократов, каковыми считают людей Медведева, иначе относится к сотрудничеству с Беларусью. Этих прагматиков мало интересуют аргументы Лукашенко о братской любви и танках НАТО под Смоленском. Их волнует экономическая выгода, прежде всего от участия в приватизации некоторых белорусских активов. Поэтому отношения с ними у Лукашенко сразу не заладились. Именно во время президентства Медведева белорусско-российские отношения достигли своего дна в 2010 г.

Калийная война на поглощение - карикатура
Калийная война на поглощение - карикатура

Теперь эти отношения испорчены окончательно. Если конфликт разрешится так, как предсказывает большинство аналитиков, то команда Медведева в лице Керимова и Дворковича будет публично унижена. Особенно, если в итоге придется дезавуировать заявление о сокращении поставок нефти. В итоге Лукашенко сделает достаточно влиятельную группу российских элит своими врагами. Пока Владимир Путин решил придержать их «на поводке», не включать полномасштабную реакцию. Но однажды, в случае очередного обострения белорусско-российских отношений им могут дать карт-бланш. И это обострение, скорее всего, уже не за горами.

Видео:

5. Лукашенко все глубже втягивает страну в евразийский проект. Грядущие конфликты, о которых шла речь выше, заложены в саму модель евразийской интеграции. Во-первых, авторитарные лидеры очень плохо умеют делегировать полномочия, в том числе - наднациональным органам. Во-вторых, очевидный экономический, политический и демографический перевес России не позволит ей согласиться на паритетное представительство трех государств (четырех - в случае присоединения Армении) в союзных органах. Именно такой вариант формирования Евразийской межпарламентской ассамблеи уже предлагает белорусская сторона.

Крупнейшие мировые калийные компании
Крупнейшие мировые калийные компании

А образование парламента Евразийского экономического союза на основе пропорционального представительства (по модели Евросоюза) приведет к полному доминированию в нем России, которая, впрочем, и так имеет немало возможностей диктовать свою волю в новом объединении. Евразийский союз, который планируется создать к 2015 г., кроме единых тарифов и технических регламентов, подразумевает единую банковскую и валютные системы. Переход контроля над белорусской монетарной политикой союзным органам, а по сути - в Москву, лишает Александра Лукашенко одного из самых действенных механизмов управления страной - печатного станка. Поэтому противодействие белорусского лидера углублению интеграции неизбежно.

Виктор Лукашенко - сын Александра Лукашенко - владелец Беларуськалия
Виктор Лукашенко - сын Александра Лукашенко - владелец Беларуськалия

Но калийная война, в некотором смысле, выбила козыри из рук белорусского президента. Владимир Путин и его люди тушат конфликт, наступая на собственную гордость и ставя в неловкое положение своих подчиненных, с расчетом на покладистость Минска в вопросах интеграции. Это означает, что любые попытки Лукашенко отстоять свои позиции, выступить против тех или иных интеграционных предложений, будут теперь восприняты российским руководством с особой жесткостью. Путин должен считать, что теперь Лукашенко у него в долгу. Безусловно, такая ситуация, вкупе с полным параличом западного вектора белорусской внешней политики, оставляет белорусскому президенту необычайно малое место для будущих геополитических маневров. А это, в свою очередь, ведет к увеличению его зависимости от Кремля по мере продвижения евразийского проекта.

Видео:

Таким образом, имиджевый тактический выигрыш Лукашенко в калийном споре грозит обернуться тяжелейшими экономическими и внешнеполитическими рисками как для него самого, так и для всей страны. В такой ситуации говорить о победе, как минимум, несерьезно.

Ключевые акционеры Уралкалия до передела власти
Ключевые акционеры Уралкалия до передела власти
   Уралкалий устроил конец калийного мира

Во вторник семь ведущих производители калийных удобрений потеряли $20 млрд капитализации после того, как стало известно об отказе "Уралкалия" торговать через совместную с "Беларуськалием" Белорусскую калийную компанию (БКК), подсчитала Financial Times. Акции канадской Potash Corp подешевели на 20,5%, немецкой K+S - на 23,6%, Israel Chemicals - на 17,8%, американской Mosaic - на 19,9%. Котировки самого "Уралкалия" к концу торгов снизились на 18,93%, в течение дня падение превышало 20%, что привело к отстановке торгов его бумагами на Московкой бирже.

Цены на калий 2012-2013 года
Цены на калий 2012-2013 года

Также, на 8,56% упали в цене акции российского производителя удобрений "Акрон", который только планирует запустить крупный калийный проект. Решение "Уралкалия", ведущего мирового производителя калийных удобрений, стало, по выражению Джоэла Джексона из канадской BMO Capital Markets, "концом калийного мира в том виде, в котором мы его знали" (цитата по Financial Times). "Уралкалий", прекратив сотрудничество с "Беларуськалием", позволявшее существенно влиять на мировые цены, подтолкнул мировой рынок к значительным измениям. В условиях обострившейся конкуреции рынок станет "рынком продавца", и демпинг со стороны производителей вынудит всех игроков сменить стратегию и включиться в "гонку за объемами".

Темпы изменения цен акций ведущих эмитентов на ММВБ-РТС
Темпы изменения цен акций ведущих эмитентов на ММВБ-РТС

Белорусский экономист, руководитель негосударственного НИЦ Мизеса Ярослав Романчук считает, что отказ "Уралкалия" от экспорта удобрений через совместную "Белорусскую калийную компанию" вынудит Минск ускорить приватизацию "Беларуськалия". Белорусские власти в 2011 году заявили о намерении приватизировать "Беларуськалий". Покупкой акций интересовались структуры совладельца "Уралкалия" Сулеймана Керимова. С одной стороны, "Уралкалий" готов был приобретать только контрольный пакет, а с другой стороны, счел озвученную цену всего "Беларуськалия" в 30 миллиардов долларов завышенной. В конце декабря 2012 года гендиректор "Уралкалия" Владислав Баумгертнер говорил, что его компания сохраняет интерес к "Беларуськалию".

Видео:

В то же время, большие вопросы у биржевых аналитиков вызвало  поведение крупных акционеров "Уралкалия", которые незадолго до оглашения решения продали свои пакеты акций: Зелимхан Муцоев - 6,43% и Александр Несис - 5,1%. Как подсчитал «Коммерсант», бизнесмены избежали, таким образом, общей потери примерно $400 млн. Крупнейшими акционерами «Уралкалия» являются Керимов - 17,2%, Филарет Гальчев - 7%, Анатолий Скуров - 4,8%, Wadge Holdings - 12,5%.

Видео:

В результате разрыва отношений с БКК возможности "Уралкалия" по контролю на цены на мировом рынке существенно снижаются. Ранее через БКК осуществлялось порядка 31,6% мировых поставок хлористого калия, а самостоятельно "Уралкалий" сможет рассчитывать лишь на долю в 20,6% по итогам 2013 года. Однако на фоне смены стратегии на максимизацию объемов поставки, доля постепенно будет увеличиваться - при сохранении прогноза роста спроса к 2015 году до 54 млн тонн калия, доля рынка Уралкалия при прогнозируемом объеме в 14,5 млн тонн может вырасти до 26-27%, что в итоге усилит возможности компании по контролю над ценой и постепенно корректировать стратегию в пользу роста эффективности.

Процесс добычи сильвинитовой руды
Процесс добычи сильвинитовой руды

Также я ожидаю, что в результате данного решения существенно вырастет конкуренция на мировом калийном рынке, так как вслед за "Уралкалием" можно ожидать дозагрузки мощностей и Белоруськалия, что приведет к увеличению предложения на 6,6 млн тонн в 2014 году. При сохраняющимся прогнозе роста спроса на хлористый калий в 4% рост предложения на 12% к предполагаемым уровням 2013 года приведет к нарушению баланса в сторону перепроизводства, что негативно отразится на цене. Учитывая довольно большой объем запасов на складах в Китае - по данным на конец мая порядка 3,5 млн тонн, цена контактов в на поставку в Китай может снизится до $250-$270 за тонну.

Комбайны проходческо-очистные Урал-10А
Комбайны проходческо-очистные Урал-10А

Однако возможности для снижения цен Белорускалием ограничены, так как при сильном снижении цены будет снижаться выручка компании, что негативно отразится на торговом балансе Белоруссии. По официальным данным экспорт в Белоруссии по итогам 2012 года составил $22,3 млрд, и учитывая, что Беларускалий большую часть продукции отгружает зарубежным потребителям, доля выручки компании в общем объеме экспорта составляет 12%. Сильное снижение валютной выручки будет влиять на риски всего государства, в результате чего вероятность того, что Белорусская сторона будет сильно занижать цены невысока.

Годовой финансовый отчет компании Сильвинит
Годовой финансовый отчет компании Сильвинит

Ухудшение прогнозов экспортных цен на хлористый калий, ухудшает прогнозы по выручке компании в 2013-2014 годы. По моим оценкам, на фоне падения цен во втором полугодии 2013 года, годовая выручка может опуститься до $2,8 млрд, однако если Уралкалию удастся в 2014 году полностью реализовать планируемые объемы, выручка вернется к уровням в $3,5 млрд. Прогноз по EBITDA margin снижается до 61,11% и 64,4% в 2013 и 2014 году соответственно.

Видео:

Также менеджмент компании объявил об остановке программы buy back, несмотря на то, что программа не была выполнена в полном объеме. Программа обратного выкупа оказывала поддержку акциям компании на фоне ухудшения макроэкономической ситуации и падения продаж хлористого калия, однако слухи о скором окончании программы на рынке пошли уже несколько дней назад, и частично это новость уже отыграна. В целом, очевидно, что эффект неожиданности при большом объем новостей вызвал панику на рынке, что привело к распродажам акций Уралкалия и падению стоимости бумаг на 18% к уровням открытия или 104 млрд руб капитализации.

Контора строительного управления в городе Березники - фото средины прошлого века
Контора строительного управления в городе Березники - фото средины прошлого века

 

Несмотря на возможное изменение структуры всего рынка хлористого калия, а также ухудшение прогнозов по финансовым результатам Уралкалия фундаментально снижение капитализации не обоснованно и в краткосрочной перспективе акции восстановят часть своей стоимости. В долгосрочной перспективе новая стратегия Уралкалия может дать определенные плюсы за счет возможности увеличения доли на мировом рынке, а также росту эффективности за счет снижения доли удельных издержек на фоне роста объема производства благодаря высокой доли постоянных затрат. В тоже время, я полагаю, что Беларуськалий не заинтересован в усилении конкуренции с Уралкалием в результате которой, будет снижаться цена, из-за необходимости генерировать валютную выручку. В итоге, несмотря на ожидаемый рост волатильности в связи с прекращением программы buy back, текущая стоимость акций является интересной для покупок с долгосрочным горизонтом инвестирования.

Зарисовка строительстка рудников Уралкалия в Березниках
Зарисовка строительстка рудников Уралкалия в Березниках
   Провалы в Березниках на территории Уралкалия

Провалы в Березниках - проседания грунта на территории Верхнекамского месторождения калийных солей, а также техногенные землетрясения. При засыпке провала у здания Березниковского шахтостроительного управления погиб Геннадий Парфенов. Березники и Соликамск - второй и третий по величине города Пермского края соответственно - расположены на шахтных выработках Верхнекамского месторождения калийных и магниевых солей. В Березниках большая часть жилой застройки расположена над шахтами БРУ-1 ОАО «Уралкалий». На некоторых участках пусто́ты расположены всего в 250-300 м от поверхности. О возможных проседаниях грунта и опасности обрушения домов ученые впервые заговорили еще в середине 1970-х годов.

 
Первый провал в Березниках в 1986 году
Первый провал в Березниках в 1986 году

 В начале марта 1986 года в результате аварии была затоплена шахта БКПРУ-3. В ночь с 26 на 27 июля севернее солеотвала комбината, в лесном массиве, образовался первый провал, который сопровождался взрывом газов и мощными световыми вспышками. В августе провал заполнился водой. На БРУ-1 начинаются работы по закладке шахтных выработок под городскими кварталами. В 1990-х произошло сильное техногенное землетрясение в Соликамске (за пределами жилой застройки). На поверхности почва местами осела на несколько метров. 9 октября 1997 года в Березниках произошло техногенное землетрясение силой 4 балла с эпицентром в районе второго и третьего рудоуправлений (по данным Соликамского сейсмологического поста, находящегося в шахте).

Трещины в стенах домов по улице Менделеева г. Березники
Трещины в стенах домов по улице Менделеева г. Березники

 Небольшие провалы почвы возле поселка Новая Зырянка (территория выработок БРУ-1), резкое проседание почвы в районе речного порта, трещины в стенах нескольких жилых домов и школы-интерната в Березниках. Геологами, геофизиками и геомеханиками ОАО «Галургия» и Горного института отмечены шесть потенциально опасных зон города. Кроме названных выше, это: жилой микрорайон, ограниченный улицами Свердлова, Юбилейная, Мира, Пятилетки, плотина Первого (Семинского) пруда и район городских очистных сооружений. Специалистами пермского Горного института был сделан прогноз: с 2003 года ожидается рост подземных подвижек с пиком в 2006 году. Как показало время, общий прогноз был верным. Однако, по существующим фактам, точное время и место ни одного из провалов не были реально спрогнозированы. Даже районирование по ускоренным оседаниям и инструментальный мониторинг состояния породного массива не позволяют предугадывать сроки и объемы следующих провалов.

Разрушающееся здание школы в городе Березники
Разрушающееся здание школы в городе Березники

 В октябре 2006 года на одном из участков БКПРУ-1 было обнаружено увеличение притока рассола. После неудачной попытки возобновить работы, руководством компании было принято решение затопить рудник. 28 июля 2007 года на территории рудника в районе фабрики технической соли произошёл провал земли. В результате обрушения грунта размеры воронки составляли 50 на 70 метров, глубина - около 15 метров. Воронка образовалась в месте прорыва грунтовых вод в рудник БКПРУ-1.

Второй провал в Березниках в 2007 году
Второй провал в Березниках в 2007 году

К 4 мая 2008 года размеры внешней воронки составляли 385 на 270 м, размеры воронки в коренных породах - 330 на 230 м. В ноябре 2008 года полностью завершился процесс затопления горных выработок Первого рудника компании «Уралкалий», и начался процесс заполнения провала водой и восстановления сдренировавших запасов подземных вод водоносных горизонтов надсолевого комплекса пород. К этому времени размеры внешней воронки достигли 437 на 323 м, воронки в коренных породах - 405 на 290 м.

Провал в городе Березники в 2008 году
Провал в городе Березники в 2008 году

15 февраля 2009 года началось распространение воды из провала на участки пониженных форм рельефа в западном направлении. К этому времени размер воронки составлял 446 на 328 м, а прирост уровня воды 0,1 м в сутки. Расстояние до железнодорожных путей - 80 м. По состоянию на 24 ноября 2011 года расстояние от восточного края воронки до железнодорожных путей составляло 69 м, абсолютная отметка уровня воды в воронке - 109,98 м.

Видео:

В результате провала на БРУ-1 было прекращен транзит через станцию Березники, все 14 путей грузового, пассажирского и сортировочного парка были укорочены на одну треть и стали тупиковыми. Время на формирование и расформирование составов выросло в 1,7 раза. Начиная с лета 2010 года, на территории станции усилились оседания земной поверхности - с 10…15 до 20…30 миллиметров в месяц. Утром 25 ноября 2010 года у грузового состава отправляющегося со станции Березники сработали автотормоза. Машинистами под 22-м вагоном был обнаружен провал грунта. Просевший вагон-хоппер был отцеплен, а состав растащен в разные стороны. В первый же день было остановлено движение поездов через станцию Березники.

Хоппер с удобрениями, повисший на путях при провале в Березниках
Хоппер с удобрениями, повисший на путях при провале в Березниках

28 ноября 2010 года с 05:55 МСК началось резкое развитие провала, его длина достигла 52 метров, ширина - 33 метров. Были выведены из строя кабельные магистрали сигнализации, централизации и связи, 4 опоры контактной сети, 3 стрелочных перевода и первый путь грузового парка. Было перекрыто автомобильное движение по улице Тельмана. 29 ноября размер провала достиг 100 на 40 метров, была полностью выведена из строя нечетная горловина станции, разрушены несколько гаражей. После исследования опасная зона была определена в радиусе 150 метров от провала, 1 декабря станция Березники была вновь открыта. По данным института «Галургия» между вторым и третьим провалами существует гидродинамическая связь.

Провалившийся вагон в Березниках
Провалившийся вагон в Березниках

На 27 января 2011 года размеры провала составляли 105 на 48 метров. На 30 марта размеры воронки составляли 112 на 64 метра. В связи с замедлением процесса, весной началась подготовка к ликвидации провала. К июлю 2011 года размеры воронки увеличились до 123 на 70 метров, глубина до 98 метров. Наклон краёв составлял 82-85 градусов. 29 июля с помощью экскаватора и транспортера со 100-метровой лентой приступили к засыпке гравмассы. Ежедневно планируются отсыпать 7 тысяч тонн песка и гравия. Добывать их будут со дна Камы и с карьера в Усолье. Всего потребуется около 100 дней и 750 тысяч тонн смеси. Подобную воронку, образовавшуюся на месте карстовых полостей, в России ликвидируют впервые. Работы были завершены 23 ноября. Для ликвидации провала площадью 9625 м.кв. потребовалось более 1 млн тонн песчано-гравийной смеси. Стоимость работ составила 300 млн рублей.

Вид сверху на провал в Березниках
Вид сверху на провал в Березниках

На 7 декабря скорость оседаний вблизи засыпанной воронки составляла от 20 до 49 мм в месяц. В феврале 2012 года - в контуре засыпанной воронки 83-424 мм/месяц, с северной и южной сторон - 11-18 мм/месяц. Из-за того, что при засыпке использовалась некачественная смесь, состоящая преимущественно из песка, летом 2012 года потребовалась дополнительная засыпка.

Видео:

В апреле 2011 года на территории дочернего предприятия «Уралкалий» было зафиксировано увеличение скорости проседания грунта до 37 мм в месяц, при этом скорость постоянно увеличивалась. Было высказано предположение, что началось образование четвертой воронки. Был ограничен доступ людей в опасную зону. 4 декабря 2011 года севернее здания АБК БШСУ произошёл новый провал. Его размеры составили 15 на 10 м. Через два дня размеры воронки выросли до 22 на 30 метров, 9 декабря размеры воронки увеличились до 24 на 34 м.

Четвертый провал в Березниках в декабре 2011 года
Четвертый провал в Березниках в декабре 2011 года

В центре расположенной в 130 м от воронки круговой автомобильной развязки были зафиксированы оседания со скоростью 21 мм в месяц. 17 января 2012 года размеры воронки составляли 78 на 52 метра, 9 февраля - 82 на 64 м. 9 февраля в районе южного борта воронки произошло обрушение грунта площадью 18 на 20 метров. Место обрушения соединено с воронкой и заполнено водой.

Вид на четвертый провал сверху
Вид на четвертый провал сверху

 2 августа 2012 началась засыпка четвертой воронки. Ее размеры на эту дату составляли 101 на 97 метров. В ночь на 12 сентября в 3:46 в ходе работ произошла трагедия. Обрушилась стенка частично засыпанного провала, и в образовавшуюся воронку упали погрузчик с водителем и два бульдозера. 

Затопление провала грунта в Березниках в 2012 году
Затопление провала грунта в Березниках в 2012 году

Впечатлили в акте расследования свидетельские показания чудом оставшегося в живых бульдозериста и воспроизведение видеозаписи: «С 9 часов 50 минут до 1 часа 30 минут рабочие обедали в кабинах транспортных средств. Машинист бульдозера в 2 часа 20 минут заметил, что свет в кабине автопогрузчика не горит. Около 3 часов машинист бульдозера задремал и проснулся от того, что его бульдозер тряхнуло, он услышал шум, гул, рев от мотора погрузчика. Погрузчик стал сдвигаться в сторону провала и накренился. Бульдозер тоже стал крениться. Машинист выскочил из кабины бульдозера и побежал в сторону от провала к асфальтированной дороге. На дороге обернулся и увидел, что бульдозеров и погрузчика на месте нет. В провале усилился гул, и обвал стал расширяться в сторону дороги. Исходя из имеющейся видеозаписи, зафиксировавшей происшедшее посекундно, можно сделать вывод, что, по-видимому, обрушение песчано-гравийной смеси началось в 3 часа 19 минут. Начиная с 3 часов 21 минуты появились огни транспортного средства, предположительно погрузчика, которые перемещались в сторону провала в течение четырех секунд».

Вид на катастрофу с возвышенности (перекрестка улиц Тельмана и Калинина)
Вид на катастрофу с возвышенности (перекрестка улиц Тельмана и Калинина)

По данным комиссии, это было вызвано проседанием дна воронки под давлением созданным 360 тыс. тонн песчано-гравийной смеси. Одной из причин образования провала у АБК БШСУ, по мнению комиссии, является то, что в затопленном Первом руднике находится рассол, насыщенный солями натрия и калия, но не насыщенный солями магния. Поэтому обнаженный и обрушенный карналлит подвергается разложению с образованием пустот. Как стало известно позже, трагедии предшествовали 17 микроземлетрясений, зафиксированных в Соликамске и Усольском районе. Первый отмеченный толчок был в 3:12 местного времени, обрушение стенки произошло в 3:46. На предотвращение трагедии имелось около 30 минут.

Четвертый провал в марте 2012 года в городе Березники
Четвертый провал в марте 2012 года в городе Березники

12 октября 2012 года возбуждено уголовное дело по статье Причинение смерти по неосторожности. На 25 апреля 2013 размеры воронки составляли 122 на 131 метр. АБК БШСУ проседает на 16 см. в месяц, наибольшая скорость оседания между "Крохой" и частными гаражами - до 24 сантиметров в месяц. В октябре 2012 года представители Горного института Уральского отделения РАН объявили о новой зоне повышенного оседания почвы в районе Березниковского филиала ОАО «Галургия». Первоначально границы зоны были ограничены улицами Максима Горького, Калийная, зданием БФ ОАО «Галургия» и частью гаражей, примыкающих к зданию.

Схема границ опасной зоны в Березниках
Схема границ опасной зоны в Березниках

Ученые отмечают «устойчивую тенденцию увеличения оседаний земной поверхности» в районе площади Решетова, расположенной над участком, где в 1940-50-х годах велась разработка карналлитового пласта, а в 1950-х годах был отработан сильвинитовый пласт.

 

Видео:

5 декабря 2012 года на очередном заседании комиссии по предупреждению и ликвидации чрезвычайных ситуаций было принято решение расширить границы зоны, установив их между рядами гаражного кооператива «Техник» и улицами Гастелло, Калийная и Максима Горького. В последней декаде декабря 2012 года опасная зона была огорожена. С 21 декабря в районе площади Решетова перекрыта автомобильная дорога, ведущая в поселки Чкалово и Нартовка. Движение легкового и пассажирского транспорта будет осуществляться через поселок Зырянка, грузового - по территории БРУ-1.

Потенциально опасная зона в Березниках 8 января 2013 года
Потенциально опасная зона в Березниках 8 января 2013 года

Вечером 03.04.2013 на площади Решетова образовались трещины в асфальтовом покрытии (см. видео). Размеры самой крупной трещины - ширина около 2-3 см, глубина около 40 см, длина 17-20 м.Глава города распорядился снести дом №2 по проспекту Ленина (крайнее слева здание на фото площади Решетова). На внеочередном заседании комиссии по ЧС и ПБ приняты решения: усилить охрану территории, разрешить движение транспорта до пр. Ленина, 10 (бывший ДК калийщиков), оборудовать проход и проезд для сотрудников ТЭЦ-10, прихожан церкви Иоанна Предтечи, владельцев гаражей ГСК «Техник-98», «Калиец» через территорию БКПРУ-1.

Дом 2 по пр. Ленина в Березниках в апреле 2013 года
Дом 2 по пр. Ленина в Березниках в апреле 2013 года

Также приняты решения установить забор по краю дома 2 по пр. Ленина до ШБК-3, провести работы по переключению водовода, проходящего через дом 2 по пр. Ленина. Специалистам ОАО «Уралкалий», Горного института УрО РАН, ОАО «Галургия» поручено провести исследования площади Решетова. По данным на 25 апреля 2013, наибольшая скорость оседания в этой зоне составляет 13 см. в месяц (в районе здания БФ ОАО «Галургия» и спортплощадки).

Площадь Решетова в Березниках 8 января 2013 года
Площадь Решетова в Березниках 8 января 2013 года
   Продажа Уралкалия признана сделкой года

Что общего между историей покупки и продажи «Уралкалия» и классическим вестерном. Сегодня закрылась самая примечательная сделка года - фонд сенатора Сулеймана Керимова (№20; состояние - $7,1 млрд) Suleyman Kerimov Foundation полностью вышел из капитала «Уралкалия», продав 21,75% акций группе «Онэксим» Михаила Прохорова (№10 в рейтинге 200 богатейших бизнесменов России по версии Forbes, состояние - $13 млрд). Агентство «Прайм» со ссылкой на источник, знакомый с деталями сделки, сообщило, что близкие к Михаилу Прохорову структуры дополнительно приобрели еще 5,34% акций «Уралкалия».

Объемы производства минеральных удобрений в России
Объемы производства минеральных удобрений в России

Закрыл сделку по покупке 19,99% акций «Уралкалия» и холдинг «Уралхим», основным владельцем которого является Дмитрий Мазепин (№33 в рейтинге богатейших бизнесменов России по версии Forbes, состояние - $3,2 млрд). Новым генеральным директором компании вместо побывавшего в белорусской тюрьме Владислава Баумгертнера может стать заместитель председателя правления «Уралхима» Дмитрий Осипов, сообщает «Интерфакс». В январском номере Forbes рассказал свою историю этой сделки.

Видео:

История покупки и продажи «Уралкалия» миллиардером Сулейманом Керимовым выглядит как классический вестерн. Все участники событий, в числе которых с десяток фигурантов списка Forbes и президент сопредельного государства, действуют по законам жанра - цинично и расчетливо. Все одержимы жаждой больших денег. Ближе к развязке сюжетные линии переплетаются в тугой клубок интересов, страстей и интриг. В конце любого вестерна главный злодей обычно погибает, а оставшиеся счастливо делят добычу. В случае с «Уралкалием» однозначно проигравшим пока выглядит президент Белоруссии Александр Лукашенко. Победителями в погоне за условное «золото» выходят основатель «Онэксима» Михаил Прохоров и владелец «Уралхима» Дмитрий Мазепин, которые выкупают «Уралкалий» у Керимова. Но какие эпизоды этого вестерна остались за кадром?

базовые мировые цены на удобрения
базовые мировые цены на удобрения

Эту фразу, убивая чрезмерно болтливого врага, говорит Туко, «злой» из культового спагетти-вестерна Серджио Леоне «Хороший, плохой, злой». Золотое правило - и для бизнеса тоже. Владелец «Нафты Москва» Сулейман Керимов (№20 в списке Forbes, состояние - $7,1 млрд) тоже не любит терять время - на due diligence, консультантов и работу с бумагами. «Сделаем сделку, а там разберемся - вот его принцип», - рассказывает знакомый Керимова. Операцию по покупке контрольного пакета «Уралкалия» в 2010 году Керимов провел молниеносно, и она оказалась очень удачной.

Видео:

Владелец «Уралкалия» Дмитрий Рыболовлев готов был продать компанию не дешевле $10 млрд (около $6,3 млрд за его пакет) и уже договорился о цене с хозяином «Интерроса» Владимиром Потаниным, началось оформление сделки. Керимов перебил предложение Потанина, перечислил Рыболовлеву аванс - $150 млн - и тем самым заблокировал все дальнейшие переговоры. Если бы сделка сорвалась, Рыболовлеву пришлось бы вернуть Керимову вдвое больше. Возможно,  чтобы не пришлось потом выставлять оферту миноритариям «Уралкалия»,  Керимов привлек к сделке партнеров - Александра Несиса и Филарета Гальчева - и договорился о кредитах для всех в ВТБ. Рыболовлева он убедил взять в оплату части акций «Уралкалия» свои апартаменты в гостинице «Москва» и здание «Военторга».

Фьючерсные цены на зерновые поднялись с восстановлением мирового рынка калия
Фьючерсные цены на зерновые поднялись с восстановлением мирового рынка калия

Эти активы были оценены для сделки «в какие-то безумные деньги», вспоминает знакомый с Керимовым предприниматель,  сказалась страсть Рыболовлева к дорогой недвижимости (за эти покупки Рыболовлев заслужил звание Forbes Style 2013 года,  см.  стр.  87). По данным Forbes, оценка двух объектов составила около $700 млн, в итоге своих денег за «Уралкалий» Керимов положил всего несколько сотен миллионов. «Это просто гениальная сделка была», - восхищается давний знакомый миллиардера. Дальше также руками партнеров, Зелимхана Муцоева и Анатолия Скурова, Керимов покупает контрольный пакет в конкурирующем с «Уралкалием» «Сильвините», обе компании объединяются, а владелец «Нафты» становится крупнейшим акционером второго в мире производителя калийных удобрений и одной из самых рентабельных компаний России (маржа по EBITDA в 2012 году - 71%). Но это лишь завязка сюжета.

Основные производители минеральных удобрений на мировом рынке 2008 год
Основные производители минеральных удобрений на мировом рынке 2008 год

«Хороший» и «плохой» делали бизнес на том, что один рисковал быть повешенным, а второй - получал вознаграждение за его голову и затем спасал партнера, перебивая точным выстрелом веревку, которая затягивалась на его шее. В бизнесе петля может затянуться на шее любого. К сентябрю 2013 года «Уралкалий» снова был выставлен на продажу.  Керимов имел достаточно причин, чтобы расстаться с компанией.

Видео:

Конфликт вокруг «Уралкалия» тлел с декабря 2012 года, когда Александр Лукашенко отменил монополию на экспорт хлористого калия «Белорусской калийной компании» (БКК). БКК была совместным трейдером «Уралкалия» и местного «Беларуськалия». На олигопольном по сути рынке (его второй участник - трейдер Canpotex - объединяет североамериканских производителей калия) на долю БКК приходилось около 40% мировой торговли. Много лет БКК и Canpotex управляли рынком, работая на поддержание высоких цен на свою продукцию.

Динамика цен минеральных удобрений на мировых рынках
Динамика цен минеральных удобрений на мировых рынках

Демарш Лукашенко беспокоил не только «Уралкалий», но и его инвесторов. «Аналитики, фонды, все на протяжении полугода спрашивали нас, что будет с картелем и ценами», - говорит источник, близкий к «Уралкалию». Керимов лично дважды ездил к Лукашенко. «Никакого давления не было, он вежливо и очень корректно просил о восстановлении статус-кво и возвращении к совместной торговле», - утверждает собеседник Forbes. По версии Лукашенко, Керимов в то же время вынашивал коварные планы купить «Беларуськалий» и даже якобы предлагал белорусскому президенту взятку в $5 млрд. Наконец, обе стороны обвиняли друг друга в торговле на экспорт в обход БКК.

Карта производителей капролактама
Карта производителей капролактама

В конце июля «Уралкалий» нанес партнеру удар сокрушительной силы: объявил, что выходит из БКК и меняет сбытовую стратегию - отныне компания собиралась ориентироваться не на поддержание высоких цен, а на рост объема продаж. «Возможно, это самая глупая вещь, которую я когда-либо видел» - такой была реакция на действия «Уралкалия» Билла Дойла, руководителя крупнейшего в мире производителя калия канадской Potash Corp, чьи акции рухнули на 23% на следующий день после заявления российской компании. Но менеджмент «Уралкалия» во главе с его гендиректором Владиславом Баумгертнером уверял, что со своей низкой по сравнению с конкурентами себестоимостью компания может позволить себе эти игры.

Видео:

Для калийного рынка с его устоявшимися правилами все это означало настоящую бойню. Инвесторы ударились в панику - в день объявления «Уралкалия» о новой стратегии стоимость всех мировых производителей суммарно потеряла невероятные $20 млрд.

Видео:

Керимов не мог не просчитать это заранее. Сразу после обвала котировок инвестбанкиры, трейдеры и управляющие фондами обсуждали просочившуюся на рынок информацию о том, как Керимов сыграл на падении калийного сектора. В пересказе участников рынка, с которыми пообщался Forbes, картина выглядела примерно так: незадолго до объявления «Уралкалия» структуры Керимова купили у Сбербанка пут-опционы на акции калийных компаний, которые тот приобрел у нескольких западных банков. Когда котировки рухнули, опционы «заработали» и Керимов смог продать бумаги по ранее зафиксированной более высокой цене.

Дело Баумгертнера перешло в дело Керимова
Дело Баумгертнера перешло в дело Керимова

Историю с опционами подтвердил и чиновник российского правительства. По его словам, Керимов заработал на этих сделках несколько сотен миллионов долларов, но история вызвала резкое недовольство руководителя Сбербанка Германа Грефа. Дело в том, что иностранные банкиры, с которыми имел дело «Сбер», получили повод обратиться к западным регуляторам, которые могли заподозрить участников этих операций в инсайдерской торговле. Один из собеседников Forbes рассказал, что по запросу Goldman Sachs европейский регулятор через российский ЦБ запрашивал в компании документы, касающиеся решений о новой сбытовой политике. Все материалы были предоставлены, но ведется ли по этому поводу расследование, неясно. Пресс-служба Сбербанка отказалась от комментариев, запросы Forbes в «Нафту», ЦБ, Goldman Sachs, «Уралкалий» и регуляторам (американской SEC, британской FCA и европейской ESMA) также остались без ответа. Источник, близкий к «Нафте», утверждает, что никаких расследований нет, а участники рынка отлично знали о риске распада БКК - аналитики полгода предупреждали об этом в своих отчетах.

Видео:

«Хороший» герой Клинта Иствуда в развязке все того же вестерна передразнивает «злого», в револьвере которого не осталось пуль. В ситуации с «Уралкалием» безоружным оказался гендиректор компании Владислав Баумгертнер.

Видео:

После выхода «Уралкалия» из БКК у «Беларуськалия», от поступлений которого сильно зависит весь республиканский бюджет, начались проблемы со сбытом, компания остановила часть мощностей. Лукашенко был в ярости. В августе приглашенный на переговоры в Минск Баумгертнер был арестован белорусским КГБ. Взяв заложника, Лукашенко потребовал смены главного акционера «Уралкалия» и посоветовал Владимиру Путину отправить Керимова за решетку. Сами белорусские власти начали добиваться включения Керимова в списки разыскиваемых Интерполом.

Состояние Сулеймана Керимова оценивается в более, чем в 7 млрд. долл.
Состояние Сулеймана Керимова оценивается в более, чем в 7 млрд. долл.

Из Кремля на Керимова не давили, говорит знакомый предпринимателя, но и поддержки не оказали. По его версии, выставить компанию на продажу ее основного совладельца заставили, главным образом, собственные финансовые трудности - кредиты, которые брались на покупку «Уралкалия» под залог его же акций. Деньги на скупку бумаг Керимов и его партнеры занимали в Сбербанке и ВТБ. Общий размер этих кредитов и структура долга неизвестны: многие партнеры Керимова уже вышли из капитала «Уралкалия», структуры самого Керимова частично участвовали в покупке их долей. По оценке Forbes, действующие акционеры «Уралкалия» должны были занять в банках на приобретение акций компании более $4 млрд.

Чем закончится дело Керимова, пока непонятно
Чем закончится дело Керимова, пока непонятно

Один из претендентов на «Уралкалий» подтвердил, что общий долг основных совладельцев компании составляет около $4,5 млрд. В 2013 году Керимов мог участвовать в финансировании еще одной крупной сделки ($3,6 млрд) - по выкупу у Прохорова 38% акций Polyus Gold. По словам собеседника Forbes, именно размером обязательств Керимова объясняется высокая цена, которую он запросил за «Уралкалий». Бизнесмен готов был продать свою долю, исходя из оценки всей компании в $19,5-20 млрд. Средняя капитализация компании на LSE в ноябре была $15,3 млрд. Но торговаться покупателям было бесполезно, утверждает собеседник Forbes: «У нас сложилось понимание, что Керимов в западне, ему никак нельзя продавать компанию дешевле, потому что иначе он не покроет всех своих обязательств». «Актив продается, потому что за него платят хорошую цену», - говорит на это источник в «Нафте».

Видео:

Еще одну цитату из фильма Леоне вполне можно соотнести с одним из будущих владельцев «Уралкалия». На момент подготовки журнала в печать «Онэксим» Михаила Прохорова (№10, $13 млрд) объявил, что покупает у Керимова 21,75% акций «Уралкалия». Еще 20% готовится приобрести «Уралхим» Дмитрия Мазепина (№33, $3,2 млрд). Около 12% акций «Уралкалия» Мазепину продадут партнеры Керимова, Гальчев и Скуров. Владелец оставшихся 8% не раскрывается. Это партнеры Керимова, говорит источник в «Нафте». 

Объединенный Уралкалий стал бы крупнейшим производителем калия в мире
Объединенный Уралкалий стал бы крупнейшим производителем калия в мире

Прохоров и Мазепин не пересекались раньше по бизнесу, разговаривать с Forbes о будущем партнерстве оба отказались. «Все участники вашего списка миллиардеров отлично знают друг друга, - говорит бизнесмен из первой сотни рейтинга Forbes. - Миша (Прохоров) вряд ли собирается всерьез управлять этой компанией, и на его месте я бы тоже нашел условного Диму (Мазепина), который разбирается в отрасли и мог бы взять оперативное руководство на себя». Менеджеры «Уралхима» объявили, впрочем, что Мазепин и Прохоров действуют независимо.

Схема участков Верхнекамского калийного месторождения
Схема участков Верхнекамского калийного месторождения

Желающих сразиться за «Уралкалий» было более чем достаточно - покупкой компании интересовались как минимум семь участников списка Forbes. Одним из первых претендентов был бывший руководитель Госстроя Владимир Коган (№111, $950 млн). После ухода с госслужбы он очень хотел попасть в большой бизнес. Но в Кремле, где скандал вокруг «Уралкалия» вызывал раздражение, решили усложнить потенциальным покупателям задачу. «Путин распорядился, что госбанки не должны финансировать сделку целиком, чтобы покупатель был в состоянии частично покрыть расходы самостоятельно», - рассказал Forbes один из высокопоставленных чиновников. Коган не смог решить проблему с деньгами, утверждает близкий к «Уралкалию» источник.

Дмитрий Рыболовлев спланировал объединение Уралкалия и Сильвинита
Дмитрий Рыболовлев спланировал объединение Уралкалия и Сильвинита

В числе претендентов был и тандем совладельца АФК «Система» Владимира Евтушенкова (№ 23, $6,7 млрд) и основателя «Русснефти» Михаила Гуцериева (N34, $3 млрд). «Миша (Гуцериев) очень хотел сделать эту сделку - у него свой калийный проект в Белоруссии, доверительные отношения с Лукашенко», - говорит знакомый предпринимателя. Но Евтушенков посчитал, что Керимов просит слишком много, и не был готов покупать «любой ценой». Прохоров - комфортный для Керимова покупатель: они были партнерами по компании Polyus Gold, а в 2010 году даже собирались вместе выкупать у Рыболовлева «Уралкалий».  И у Прохорова нет проблем с деньгами: он единственный, кто мог бы оплатить сделку без кредитов.  Будет ли «Онэксим» занимать на «Уралкалий»,  представитель компании не комментирует.

Активы компании Акрон
Активы компании Акрон

С учетом казначейского пакета акций Прохоров и Мазепин получают контроль над компанией. «И что с того? - барабанит пальцами по столу один из несостоявшихся покупателей. - Это такая иллюзия, что «Уралкалий» - конфетка в золотой упаковке, но все совсем не так». Покупка может обернуться билетом на новую войну с Лукашенко, и сейчас нет предпосылок к тому, что капитализация компании поднимается до $20 млрд в перспективе нескольких лет, перечисляет собеседник Forbes. «Значит, первое время новым собственникам придется работать на ошибки бывшего владельца и его менеджмента», - говорит он. Аналитики Сбербанка считают, что восстановление картеля с Белоруссией может произойти уже до конца 2013 года и цены на калий поползут вверх. Но, по мнению экспертов, эти ожидания уже отражены в капитализации компании, а прогнозная цена акций «Уралкалия» на 22% меньше текущих котировок.

Структура Фосаго
Структура Фосаго

Но в бизнесе, как и в кинематографе, большую роль играет фактор неожиданности. Купив «Уралкалий», Прохоров может попробовать собрать крупный пакет акций одного из подешевевших иностранных конкурентов и начать переговоры о глобальном альянсе, рассказывал Forbes близкий знакомый предпринимателя. Близкий к правительству источник не исключает, что при определенных обстоятельствах можно повторить и попытку купить «Беларуськалий». Это уже совсем другие перспективы. О них, кажется, догадывается и Керимов. По крайней мере после всех сделок он собирается оставить за собой около 5% акций «Уралкалия», говорит один из собеседников Forbes. Так что в 2014 году у этого вестерна вполне может появиться сиквел.

Схема производства азотных удобрений
Схема производства азотных удобрений
   Будущее компании Уралкалий

Вчера Уралкалий опубликовал операционную отчетность за 3К13. Выручка компании снизилась всего на 2% относительно второго квартала до $856 млн. Падение отпускных цен на удобрения (на 13% за квартал) был компенсировано увеличением объемов производства (на 8%). Совокупные продажи в физическом выражении в 3К13 составили 2,6 млн. т, что на 100 тыс. т меньше объемов производства, а за 9М13 достигли 6,9 млн. т. Средняя цена реализации на условиях FCA упала на $39 за тонну, т. е. ее динамика была лучше динамики спотовых цен на калийные удобрения (цена за тонну на условиях CFR ЮВА снизилась примерно на $126). Причиной этого, вероятно, стало то, что компания экспортирует удобрения в Индию по цене выше спотовой.

Видео:

Уралкалий сообщил, что в третьем квартале денежная себестоимость продаж снизилась на 18% и составила около $47 на тонну (по итогам 1П13 - $58 на тонну). Впрочем, это, по-видимому, обусловлено какими-то однократными факторами, поскольку в компании ожидают, что к концу года этот показатель вернется на уровень $65 на тонну, а по итогам всего года составит в среднем около $60 на тонну, что соответствует моделируемой нами себестоимости продаж. Чистый долг в конце третьего квартала составил $4,3 млрд. против $2,7 млрд. в конце июня. С учетом $1,3 млрд., израсходованных на выкуп доли Зелимхана Муцоева, и $260 млн., которые были потрачены на обратный выкуп акций в июле (до окончательного отказа от соответствующей программы), можно предположить, что по итогам третьего квартала свободные денежные потоки Уралкалия после выплаты процентов в целом были близки к нулю.

Основные показатели производителей калия в России
Основные показатели производителей калия в России

Наше мнение. С учетом прогнозируемого компанией на весь год объема продаж в 10,3-10,5 млн. т в ноябре - декабре компания должна отгрузить около 2,4-2,5 млн. т, т. е. она по-прежнему придерживается принципа "объемы важнее цены". Мы полагаем, что после смены акционеров (не исключено, что вскоре будет объявлено о завершении соответствующей сделки) Уралкалий откажется от этого принципа. Очередные контракты на поставку калийных удобрений в Китай, которые, как ранее сообщалось, должны быть подписаны до конца текущего или в начале 2014 года, будут хорошим индикатором того, какую стратегию развития компании предложат новые акционеры.

Динамика производства калия и калийных удобрений в России
Динамика производства калия и калийных удобрений в России

Новые акционеры "Уралкалия" готовы к восстановлению отношений с "Беларуськалием", заявил посол России в Белоруссии Александр Суриков. "Это объективно правильно. Потому что это более мощный конгломерат на международном рынке, более серьезные доходы для самих компаний, улучшение жизни населения моногородов, в которых они базируются", - пояснил он. А.Суриков подчеркнул, что ранее российское посольство негативно оценило разрыв отношений между калийными компаниями, добавив, что "российская сторона не все точно рассчитала в своих действиях".

Объем потребления калийных удобрений сельскохозяйственной отраслью
Объем потребления калийных удобрений сельскохозяйственной отраслью

Отметим, что скандал между Россией и Белоруссией разразился в конце июля, когда "Уралкалий" объявил о выходе из партнерства с "Беларуськалием" и прекращении экспортных продаж через совместного трейдера - БКК. 26 августа 2013г. генеральный директор "Уралкалия" Владислав Баумгертнер, прибыв в Минск на переговоры с премьер-министром Белоруссии Михаилом Мясниковичем, был арестован. Бизнесмена обвинили в злоупотреблении служебными полномочиями. Следственные органы Белоруссии считают, что действия В.Баумгертнера и ряда других топ-менеджеров ЗАО "Белорусская калийная компания" нанесли "Беларуськалию" и БКК ущерб в размере 100 млн долл.

Месторождения калия в мире
Месторождения калия в мире

Спустя несколько дней после задержания В.Баумгертнера Следственный комитет Белоруссии заочно предъявил обвинение одному из самых влиятельных людей в России - сенатору и совладельцу "Уралкалия" Сулейману Керимову. Бизнесмен привлечен в качестве обвиняемого по уже расследуемому уголовному делу в отношении должностных лиц ЗАО "БКК". В течение месяца В.Баумгертнер содержался в СИЗО КГБ Белоруссии, однако затем его поместили под домашний арест в Минске после обращения матери бизнесмена к президенту страны Александру Лукашенко. В середине октября Басманный суд Москвы заочно арестовал В.Баумгертнера, а также объявил в международный розыск.

Цены на хлоркалий
Цены на хлоркалий

Однако, по словам наблюдателей, это был единственный способ вызволить предпринимателя из Белоруссии. Ночью 22 ноября В.Баумгертнер прибыл в Москву из Минска и был помещен в СИЗО-5 "Водник" на Выборгской улице. Спустя несколько дней мера пресечения была изменена на домашний арест. В ноябре владелец компании "ОНЭКСИМ" Михаил Прохоров договорился о покупке 21,75% акций "Уралкалия", принадлежащих структурам Suleyman Kerimov Foundation. В день закрытия сделки близкий к М.Прохорову источник сообщил РБК, что структуры бизнесмена в ближайшее время намерены купить дополнительные 5,34% акций "Уралкалия".

Субсидия на покупку удобрений
Субсидия на покупку удобрений

Кроме того, в середине октября пакет акций "Уралкалия" размером 12,5% приобрел китайский фонд национального благосостояния China Investment Corp. На этой неделе стало известно, что у "Уралкалия" сменился генеральный директор. Новым главой компании назначен заместитель председателя совета директоров ОАО "Уралхим" Дмитрий Осипов. По данным ряда СМИ, смена главы "Уралкалия" была требованием президента Белоруссии А.Лукашенко.

Видео:
   Станет ли Уралкалий новой госмонополией?

О том, что структуры, возглавляемые Сечиным, включились в борьбу за долю миллиардера Керимова в крупнейшем мировом производителе калийных удобрений, агентству "Прайм" сообщил в воскресенье близкий к переговорам источник. Возможная покупка пакета Сулеймана Керимова в "Уралкалии" государственным "Роснефтегазом", совет директоров которого возглавляет президент "Роснефти" Игорь Сечин, с одной стороны позволила бы прекратить конфликт калийной компании с Белоруссией, с другой - перевести производителя-монополиста под контроль государства.

Закупочные цены на основные виды удобрений
Закупочные цены на основные виды удобрений

Сам Сечин в понедельник сообщил журналистам, что ни "Роснефть", ни ее крупнейший акционер "Роснефтегаз", в данный момент не рассматривают возможность покупки доли в "Уралкалии", однако "Роснефтегаз" может обсудить этот вопрос, если получит соответствующее предложение. О том, что структуры, возглавляемые Сечиным, включились в борьбу за долю миллиардера Керимова в крупнейшем мировом производителе калийных удобрений, агентству "Прайм" сообщил в воскресенье близкий к переговорам источник. Он отметил, что "пока Игорь Иванович Сечин со ссылкой на высшую силу пытается блокировать Когана".

Объемы производства калийных удобрений крупнейших мировых компаний
Объемы производства калийных удобрений крупнейших мировых компаний

"Роснефть", как отмечают аналитики, вряд ли выступит покупателем. "У нее большой долг, непрофильные активы ей ни к чему. А "Роснефтегаз", владеющий пакетом "Роснефти" - закрытая госструктура, которая может совершать что угодно, у Сечина карт-бланш", - отмечает аналитик UFS Investment Company Илья Балакирев. Более того, у "Роснефтегаза" есть и деньги на сделку - полученные в качестве дивидендов от "Газпрома" и "Роснефти", отмечают аналитики. "Роснефтегаз", который на 100% принадлежит РФ, не ведет операционной деятельности, он владеет 69,5% "Роснефти" и 10,74% акций "Газпрома", а также 0,11% акций "Интер РАО".

Мировые запасы калийных руд
Мировые запасы калийных руд

Чистая прибыль "Роснефтегаза" в 2012 году возросла в 2,5 раза по сравнению с предыдущим годом и составила 84,85 миллиарда рублей, доход от дивидендов вырос в 2,6 раза, до 83 миллиардов рублей. В этом году холдинг должен получить еще примерно 15 миллиардов рублей дивидендов "Газпрома" за 2012 год и 59 миллиардов рублей дивидендов "Роснефти". Помимо этого, в марте холдинг получил 4,87 миллиарда долларов от продажи BP 5,66% акций "Роснефти". В этом году "Роснефтегаз" в рассрочку на 23 года продал "Газпрому" акции 72 газораспределительных организаций за 25,9 миллиарда рублей и 92,25% "Камчатгазпрома" за 2,85 миллиарда рублей.

Видео:

Таким образом, в настоящее время на счетах "Роснефтегаза" может находиться более 10 миллиардов долларов. Для того чтобы распорядиться этими средствами госкомпании нужна директива правительства. Росимущество в понедельник не стало комментировать эту тему. Как отмечают аналитики, "Роснефтегазу" для сделки, скорее всего, придется получить разрешение не только правительства, но и президента. Возможно, потребуется формальное одобрение Федеральной антимонопольной службы, так как речь идет о покупке крупной доли в компании-монополисте. "Поскольку это политическое решение, то оно будет принято быстро", - отмечает Балакирев.

Динамика цены на калий для рынкос юго-восточной Азии
Динамика цены на калий для рынкос юго-восточной Азии

О возможности продажи Керимовым пакета в 21,75% акций "Уралкалия" стало известно на фоне конфликта компании с Белоруссией, который разгорелся после прекращения совместного экспорта удобрений с крупнейшим предприятием республики - "Беларуськалий". Так как основным маркетингом в СП занимался "Уралкалий", то его отказ от сотрудничества поставил под угрозу стабильность экспорта белорусского калия - важной статьи наполнения бюджета. После этого белорусские власти арестовали гендиректора компании Владислава Баумгертнера во время его визита в Минск, обвинив в злоупотреблении властью и служебными полномочиями. Позже аналогичные обвинения были предъявлены и самому Керимову.

Прогноз финансовых результатов Уралкалия и Сильвинита
Прогноз финансовых результатов Уралкалия и Сильвинита

На калийный актив в СМИ называлось несколько претендентов: бывший банкир и глава Госстроя Владимир Коган, основатель "Русснефти" Михаил Гуцериев, Аркадий Ротенберг, уже владеющий активами в отрасли минудорбрений, а также "Норильский никель" и банк "Россия", крупнейшим акционером которого является Юрий Ковальчук. В пятницу источник, близкий к сделке, сообщил "Прайму", что долю Керимова в "Уралкалии" выкупает Коган за 3,7 миллиарда долларов. Агентство Bloomberg тогда же сообщило, что Коган будет также договариваться с остальными акционерами "Уралкалия" Филаретом Гальчевым и Анатолием Скуровым о выкупе их долей, чтобы получить контроль над 33% компании.

Владимир Коган - глава Госстроя России
Владимир Коган - глава Госстроя России

Позже источники в банковских кругах сообщили "Прайму", что Коган будет покупать акции на кредитные средства, но санкция на его сделку с Керимовым - это вопрос политический. Пока сделку не одобрят на самом верху, подготовка к ней не начнется, как, соответственно, и выдача денег, пояснили они. Опрошенные агентством "Прайм" аналитики сходятся во мнении, что покупка акций "Уралкалия" госкомпанией позволит наладить отношения с Белоруссией. "Думаю, это политическое решение, чтобы прекратить конфликт", - отмечает аналитик Raiffeisenbank Константин Юминов. "Текущий конфликт "Уралкалия" и "Беларуськалия" мешает глобальному взаимодействию РФ и Белоруссии по другим вопросам, в том числе по нефтегазовым", - пояснил он.

Коган собрался покупать акции Уралкалия в долг
Коган собрался покупать акции Уралкалия в долг

Причем Сечин в прошлую среду встречался в Минске с президентом Белоруссии Александром Лукашенко. По их итогам пресс-служба белорусского президента сообщила, что "Роснефть" сохраняет объемы поставок нефти в Белоруссию. Сечин в субботу лично подтвердил эти планы, хотя отметил, что есть вопросы с транспортной инфраструктурой. Обсуждался ли на встрече вопрос "Уралкалия", стороны не комментировали. Лишь в субботу Сечин заявил, что ситуация с "Уралкалием" не влияет на планы "Роснефти" в Белоруссии. Более того, компания планирует реализацию новых проектов на территории республики.

Видео:

Ранее вице-президент "Транснефти" Михаил Барков сообщил, что Россия в сентябре сократит поставки нефти в Белоруссию на 400 тысяч тонн в связи с ремонтом на нефтепроводе "Дружба", хотя в свою очередь источник в отрасли заявил "Прайму", что "Роснефти" удалось добиться для себя исключения. Выкуп акций Керимова госкомпанией - это не только миротворческий акт, считает аналитик UFS Investment Company. "Государству подвернулась достаточно удачная возможность вернуть в свое лоно очередную естественную монополию. Думаю, что здесь едва ли станут пренебрегать этой возможность", - сказал Балакирев, отметив, что рынок калия - олигопольный рынок, потенциально стратегически важного сырья.

Михаил Барков - бывший президент Транснефти
Михаил Барков - бывший президент Транснефти

"Скажем, в Белоруссии калий, как у нас газ, а "Беларуськалий" - системообразующее предприятие. У нас "Уралкалий" имеет не такой вес, но это единственная компания, занимающая долю под 30% на мировом рынке. Естественно государство заинтересовано в том, чтобы иметь влияние на этот рынок, тем более мы сейчас видим, что политическая мотивация здесь начинает выходить на передний план", - добавил аналитик. При этом "Уралкалий" пока единственный в России производитель хлористого калия. Калий является одним из незаменимых элементов питания растений, обеспечивая их рост. За последнее 10 лет мировой рынок этого продукта увеличился на треть и превысил 50 миллионов тонн, рост его потребления ожидается и в дальнейшей перспективе.

Производственные мощности Беларуськалия
Производственные мощности Беларуськалия

Цены на калийные удобрения также росли. Причем, российские аграрии не раз жаловались руководству страны на дороговизну этого важного для урожайности компонента и даже предлагали ограничить экспорт. Как ожидается, новая стратегия "Уралкалия", которую компания приняла одновременно с разрывом отношений с белорусским партнером, приведет к снижению цен. Топ-менеджеры самого "Уралкалия" не исключают снижения мировых цен на хлористый калий в ближайшее время с 400 до 300 долларов за тонну.

Видео:

С деятельностью "Уралкалия" Сечин знаком не понаслышке. В октябре 2008 года, будучи вице-премьером РФ, он инициировал создание новой комиссии для повторного расследованию причин аварии на одном из рудников "Уралкалия" (ранее комиссия Ростехнадзора решила, что техногенная авария произошла по причинам, не зависящим от "Уралкалия"). Новая комиссия признала, что в затоплении рудника виновна компания, поэтому она должна возместить государству потерянные запасы. К марту 2009 года "Уралкалий" договорился с правительством о выплате компенсации на сумму 7,8 миллиарда рублей. А в 2010 году прежний основной владелец "Уралкалия" (63,5%) Дмитрий Рыболовлев продал контроль в компании, а затем и вовсе вышел из числа ее акционеров.

Игорь Сечин имел свой интерес в Уралкалии
Игорь Сечин имел свой интерес в Уралкалии
   Источники и ссылки

ru.wikipedia.org - свободная энциклопедия Википедия

dic.academic.ru - словари и энциклопедии на Академике

uralkali.com - офциальный сайт компании Уралкалий

forbes.ru - российское издание журнала Форбс

himtrade.ru - химическая промышленность России

barfin.ru - все об активах: акции, недвижимость, бизнес России

rbc.ru - российский медиахолдинг РосБизнесКонсалтинг

newsru.com - лента новостей в мире и России

finam.ru - инвестиционная компания Финам

vedomosti.ru - деловая газета Ведомости

rb.ru - новости о компаниях и бизнес-персонах России

chemport.ru - химический портал России

smart-lab.ru - клуб трейдеров Смарт-лаб

polit.ru - сайт о политике и общественной жизни Росии

kavpolit.com - сайт о политике Кавказа

zavodfoto.livejournal.com - фотобанк заводов, компаний и фабрик России

1prime.ru - агенство экономической информации Прайм

ria.ru - информационное издание РИА новости

kommersant.ru - издательство Коммерсантъ

lenta.ru - последние новости России и мира

beriki.ru - информационно-аналитический ресурс города Березники

stringer-news.com - информационное агенство Стрингер

interfax.ru - сетевое издание Интерфакс

maxpark.com - социальная сеть Макспарк

zerkalo.az - общественно-политический ресурс

liberalclub.biz - мониторинг СМИ Белоруссии

kp.ru - сайт издания Комсомольская правда

apn.ru - агенство политических новостей

mk.ru - новости России и мира

warandpeace.ru - информационно-анилитический и образовательный проект

russian.rfi.fr - портал международных новостей

aif.ru - электронная версия еженедельника Аргументы и факты

investfunds.ru - частные инвестиции на фондовом рынке

ecoindustry.ru - научно-практический портал Экология производства

perm.bezformata.ru - новости Перми и Пермского края

fedpress.ru - главные новости России

chitaitext.ru - ежедневная пермская интернет-газета

lobbying.ru - портал о российском лоббизме

expert.ru - сайт медиахолдинга Эксперт

rbcdaily.ru - ежедневная деловая газета РБК daily

newchemistry.ru - аналитический портал химической промышленности России