ЗАРАБАТЫВАЙТЕ !!! на глобальных рынках. БЕСПЛАТНАЯ консультация - оставьте свой телефон сейчас

Торговая стратегия (Trading strategy) - это

это свод определенных, конкретных правил, используя которые трейдер участвует в торгах на финансовом рынке

Торговая стратегия, информация о разновидностях торговой стратегии, стратегии форекс, стратегия торгового предприятия, бесплатная стратегия, валютный рынок форекс, ценные бумаги,разработка, индикаторы, индексы, инструменты торговой стратегии, риск, планирование и мониторинг финансовых рынков, торговая стратегия организации, разновидности торговых стратегий организации, потребительская торговая стратегия холдингов сбытовая торговая стратегия холдингов

Развернуть содержание

  Торговая стратегия (Trading strategy) - это, определение

Торговая стратегия - это обобщающая модель действий, необходимых для достижения поставленных долгосрочных целей, применяется в определенных рыночных обстоятельствах путем координации и распределения ресурсов, инструментов анализа и правил, которыми руководствуется трейдер, действующий по собственной инициативе в своей работе, в которой, обычно подразумевается торговля ценными бумагами, акциями, облигациями, фьючерсными контрактами, опционами на фондовой бирже при заключении сделок на фондовой бирже, и стремящийся извлечь прибыль непосредственно из процесса торговли.

Торговая стратегия
Торговая стратегия

Торговая стратегия, что это - это совокупность инструментов анализа и правил, которых придерживается трейдер в собственной работе на валютном рынке Форекс. Одновременное достижение заданных значений дает сигнал на покупку или продажу торгового инструмента. Фактически это модель принятия решений.

Разработка торговой стратегии
Разработка торговой стратегии

Торговая стратегия - это разработка, мониторинг, тестирование и корректировка плана действий, которая проводится исходя из личных предпочтений агентов финансового рынка : целей по прибыли, отношения к риску, выбору торгового актива, а также уровня личного опыта, терпения, настойчивости.

Торговая стратегия является неким планом действий агентов финансового рынка
Торговая стратегия является неким планом действий агентов финансового рынка

Торговая стратегия - это заранее определенный набор правил, которые трейдер разработал для управления своей торговлей.
Мониторинг за процессами финансовых рынков
Мониторинг за процессами финансовых рынков

Торговая стратегия, что это такое - это сочетание инструментов анализа цены, управления капитала и психологии трейдера, который, выполняя сделки по определенному, при том проверенному алгоритму действий защищает себя от поспешного принятия решений, что довольно часто происходит под влиянием на трейдера эмоций.
Дилемма трейдера
Дилемма трейдера

Торговые стратегия - это те алгоритмы и правила, которым следуют трейдеры с целью получения предсказуемых результатов и извлечения прибыли.

Определение торговой стратегии
Определение торговой стратегии

Торговая стратегия - это симбиоз правил и критериев совершения трейдером тех или иных торговых операций на финансовом рынке, например продажи или покупки акций. Эти условия и правила у каждого свои. Они могут быть просто в голове у трейдера, записаны на бумажке и приколоты над рабочим местом, а могут быть оформлены в виде компьютерной программы. В последнем случае используются специализированные программы технического анализа, обычно MetaStock или Omega TradeStation. Есть еще понятие механической торговой стратегии когда компьютерная программа не только вычисляет момент наступления определенного события на рынке, но и самостоятельно подает приказы о совершении сделок на биржу, в информационно-торговую систему.

Торговая стратегия
Торговая стратегия

Торговая стратегия - это схема, которую использует организация, уполномоченная на основании договоренности с Банком России обеспечивать процедуру заключения сделок купли - продажи облигаций. Т.е. не имеет права выполнять функции дилера или инвестора на рынке облигаций.

Банк России, на основании договора, дает право уполномоченной организации совершать процедуры  заключения сделок купли-продажи облигаций
Банк Российской Федерации, на основании договоренности, дает право уполномоченной организации совершать процедуры заключения сделок купли-продажи облигаций

Торговая стратегия - это, в информационных технологиях - виртуальная система для проведения торговых операций в режиме диалога покупателя и продавца. Обычно торговая система обеспечивает консультации специалистов, инфраструктурное обслуживание и другие дополнительные возможности.

С развитием информационных технологий улучшаются методы торговой стратегии
С развитием информационных технологий улучшаются методы торговой стратегии

Торговая стратегия - это действия юридического лица, имеющее лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг и (или) лицензию фондовой биржи и уполномоченное на основании соглашения с Банком России организовывать в соответствии с нормативными актами Банка Российской Федерации, заключение и исполнение сделок с облигациями.

Каждое юридическое лицо обязано иметь лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг и (или) лицензию фондовой биржи и уполномоченное на основании договора с Банком России организовывать в соответствии с нормативными актами Банка России
Каждое юридическое лицо обязано иметь лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг и (или) лицензию фондовой биржи и уполномоченное на основании договоренности с Банком России организовывать в соответствии с нормативными актами Банка Российской Федерации

Торговая стратегия - это тактика организации, которая является важнейшим элементом системы стратегического менеджмента, и если концепцию стратегического управления можно рассматривать как общий подход, то стратегию предприятия предстает как одно из проявлений этого подхода в конкретной форме.

Торговая стратегия является важнейшим элементом стратегического менеджмента организации
Торговая стратегия является важнейшим элементом стратегического менеджмента организации

Торговая стратегия - это правила, которые также определяют функционирование организации, они носят преимущественно ограничительный либо же предписывающий характер, создавая атмосферу, в которой осуществляется деятельность. Общим для всех правил является то, что они устанавливают границы деятельности и поведения в организации, ориентируя ее в направлении реализации ее стратегии.

Торговая стратегия является движущей силой для организации
Торговая стратегия является движущей силой для организации

Торговая стратегия - это комплекс принципов деятельности организации и ее отношений с внешней и внутренней средой, перспективных целей организации, а также соответствующих решений по выбору инструментов достижения этих целей (с определенными запасными вариантами) и ориентации деловой активности организации. Это одновременно перспектива развития и образец, модель реагирования на изменения внешней среды, в которой действует данная организация. Стратегия проявляется в конкурентной позиции, структуре организации, ее системе ценностей, в особенностях мотивации и контроля персонала.

Внутренняя и внешняя среда организации
Внутренняя и внешняя среда организации

Торговая стратегия - это план, как генеральная программа действий, выявляющая приоритеты проблем и ресурсы для достижения основной цели.

Стратегические решения
Стратегические решения

Торговая стратегия - это совокупность правил долговременного распределения ресурсов организации, лежащих в основе выработки и принятия стратегических решений, влияющих на будущее состояние предприятия, как средства связи с внешней средой.

Успешная торговая стратегия организации
Успешная торговая стратегия организации

Торговая стратегия - это, как путь, ориентир или направление развития организации.


undefined

Торговая стратегия - это принцип поведения фирмы с учетом поведения в прошлом организации или следование некой модели поведения.


undefined

Торговая стратегия - это позиция на рынке.


undefined

Торговая стратегия - это индивидуальное понимание внешнего окружения и смысла существования организации, присущее руководителю фирмы; как его предвидение будущего.


undefined

Торговая стратегия - это поиск соответствия между внутренними возможностями компании и внешней средой.


undefined

Торговая стратегия - это ловкий прием в борьбе с противником, особый «маневр», предпринимаемый с целью перехитрить соперника или конкурента.


undefined

Торговая стратегия - это перспектива, открывающаяся перед организацией.

Новые перспективы организации определяют ее дальнейшее развитие
Новые перспективы организации определяют ее дальнейшее развитие

Торговая стратегия - это движущая сила в достижении результатов.


undefined

Торговая стратегия - это обобщающая модель действий необходимых для достижения поставленных долгосрочных целей путем координации и распространения ресурсов компании.

Координации и распространения ресурсов компании
Координации и распространения ресурсов компании

Торговая стратегия - это представление в виде длительного, сложного процесса конфигурации организации, качественной последовательности действий и состояний, которые используются для достижения целей предприятия, сравнимого по своей сложности с искусством.

посл
посл

Торговая стратегия - это обеспечение логикой функционирования компании. Стратегия устраняет неопределенность и обеспечивает порядок.


undefined

Торговая стратегия - это вектор тренда, то есть задает направление, преимуществом данной функции стратегии является указание организации надежного курса развития в существующих условиях, но, следуя по выбранному курсу, необходимо продолжать мониторинг внешнего окружения с тем, чтобы своевременно улучшать стратегию.

Вектор дальнейшего развития
Вектор дальнейшего развития

Торговая стратегия - это координация усилия организации, то есть, стратегия способствует координации деятельности организации, чтобы менеджмент «не тянул воз» в разные стороны.


undefined

Торговая стратегия - это указание направления распределения ресурсов фирмы и использования ее потенциала в долговременной перспективе развития предприятия. Она обеспечивает концентрацию ресурсов в выбранных предприятием направлениях роста.


undefined

Торговая стратегия - это устанавление соответствия между целями организации и интересами ее окружения (интересами и целями покупателей, партнеров, общества), что увязывает функционирование фирмы, ее возможности с коньюнктурой и снижает неопределенность и риск предпринимательской деятельности; как результат, стратегия позволяет удовлетворять желания клиентов более продуктивными, чем у конкурентов способами, и достигать целей организации и осуществления ее миссии.


undefined

  Понятие торговой стратегии

В процессе научного познания важная роль принадлежит стратегиям, то есть набору (алгоритму) действий, правил поведения трейдера (исследователя) в отношении исследуемой системы, с помощью которого проводится эксперимент. Стратегия подразумевает в себе заранее формализованный алгоритм действий трейдера (инвестора) на рынке, результат которого определен для любого сценария развития событий. В данном определении стратегии отмечены ее три важнейшие черты, которые стоит прокомментировать дополнительно:


undefined

- преднамеренность действий. Стратегия должна быть преднамеренна (прописана, продумана) заранее, до начала эксперимента. Именно это придает ей продуманность, осознанность. Именно с преднамеренностью действий возникает ответственность трейдера за них, за тот результат, который они принесут. Преднамеренность действий, это внутренняя практика трейдера над самим собой. Она позволяет натренировать способность делать, то что «я хочу», а не то, что просят, заставляют делать меня обстоятельства. В процессе тренировки преднамеренности действия выкристаллизовывается внутренний «стержень» трейдера.


undefined

- формализованность действий. Действия в ходе стратегии должны быть формализованы (четко определены) для любого сценария развития событий на рынке. Я должен знать, что я буду делать в том или ином случае. Помните, что именно Ваши действия определят Ваш результат. Отсутствие формализованных действий для того или иного развития событий внесут элемент «зависания» в Ваши действия при том или ином развитии событий на рынке. Перестав действовать адекватно изменяющимся условиям, Вы потеряете контроль над процессом. В результате этого, результат становится не преднамеренным, а, как правило, плачевным.


undefined

- определенность результата. Как следствие преднамеренности действия для любого сценария развития событий, возникает преднамеренность получаемого трейдером результата. Трейдер должен знать все возможные исходы эксперимента именно для того, чтобы принимать ответственность за свои действия и не впадать в недоумение по поводу причин возникновения того или иного результата. Недоумение и есть свидетельство не принятия им ответственности за результат, а следовательно, и за действие.Помимо этого любая стратегия может быть определена как бессрочная, так и с некоторым установленным сроком. Например, если стратегия определяется сроком на 1 год, то это значит, что трейдер действует по стратегии в течение 1 года, а затем анализирует полученные результаты, а затем или оставляет стратегию как есть, или меняет ее.


undefined

Любая стратегия должна содержать в себе два неотъемлемых элемента:

- сигналы на осуществление сделок - т.е. формализованные условия, при которых происходит открытие позиции;

- лотереи , которые она предоставляет для управления капиталом, т.е. какой риск и потенциальную прибыль содержит в себе открытие позиции в соответствии с сигналом.Любую стратегию можно протестировать на исторических или же имитационных данных.

undefined

  Сущность и понятие торговой стратегии организации

Слово «стратегия» происходит от греческого слова «strategos», обозначающего искусство ведения войны, термина, который древние греки использовали как описание подвигов своих наиболее именитых военачальников. В Оксфордском словаре английского языка стратегия определена как «искусство главнокомандующего; искусство планировать и направлять крупные операции военной компании». Стратегический менеджмент (strategic management) как научная область прошел достаточно долгий путь развития с 1960-х гг. Поначалу исследования и практика в области формирования стратегии развития компании развивались относительно медленно, а затем произошло существенное ускорение и к настоящему времени накоплен немалый объем научных и практических знаний в данной динамично развивающейся сфере. Причем, большинство экономистов достаточно близки в понимании сущности стратегического управления. Так, стратегическое управление рассматривается как «деятельность, связанная с постановкой целей и задач организации и с поддержанием ряда взаимоотношений между организацией и окружением, которые дают возможность ей добиваться своих целей, соответствуют ее внутренним возможностям и позволяют оставаться восприимчивой к внешним требованиям». Аналогичной точки зрения придерживаются И. Ансофф, А.А. Томпсон и др. При этом, общими чертами данных подходов к стратегическому менеджменту является выделение таких его характеристик, как: стратегическое намерение (то есть, стратегическое управление предполагает определение миссии и целей развития компании); стратегическое соответствие (приведение в соответствие внутренних ресурсов компании с изменениями внешней среды, адаптация к изменениям среды фирмы). Но, делая акцент на выработке организационной миссии и стратегии, стратегический менеджмент, тем не менее, уделяет и значительное внимание ресурсному потенциалу, необходимому для обеспечения успешной деятельности компании. То есть, не менее важной характеристикой стратегического менеджмента является нахождение способов и путей распределения ограниченных ресурсов компании для достижения целей фирмы и выполнения ею своей миссии. Неслучайно, предназначение стратегического менеджмента видят в выявлении действий для формирования будущего и превращении их в действенное средство - интегрированный и институционализированный механизм перемен.


undefined

Одной из ключевых составляющих стратегического управления является торговая стратегия фирмы. Выбор торговой стратегии фирмы и ее реализация составляют основную часть содержания стратегического управления. О.С. Виханский дает характеристику двух противоположных взглядов на понимание сущности стратегии. Первое понимание стратегии базируется на следующем процессе. Определяется конечное состояние, которое должно быть достигнуто через длительный промежуток времени. Далее фиксируется, что необходимо сделать для того, чтобы достичь это состояние. После этого составляется план действий с разбивкой во времени, реализация которого должна привести к достижению конечной четко определенной цели. В основном такое понимание стратегии всегда существовало в системах с централизованной плановой экономикой. При таком понимании стратегия - это конкретный долгосрочный план достижения конкретной долгосрочной цели. А выработка стратегии - это нахождение цели и составление долгосрочного плана. Такое понимание стратегии, бесспорно, базируется на том, что все изменения предсказуемы. Однако данная предпосылка неверна даже для плановой экономики. Более того, скорость процессов изменения среды постоянно возрастает. Поэтому и стратегия поведения организации в рыночной экономике должна в первую очередь нести в себе возможность получения преимуществ от изменений и порождаемых ими возможностей.


undefined

При втором понимании стратегия - это долгосрочное качественное определенное направление развития организации, касающееся сферы, средств и формы ее деятельности, системы взаимоотношений внутри организации, а также позиции организации в окружающей среде, приводящее организацию к ее целям. Если цели организации определяют то, к чему стремится организация, что она хочет получить в результате своей деятельности, то стратегия дает ответ на вопрос, каким способом, с помощью каких действий организация сумеет достичь свои цели в условиях изменяющегося и конкурентного окружения. В данном случае стратегия, определяя направление в сторону конечного состояния, оставляет свободу выбора с учетом изменяющейся ситуации. При этом стратегию в общем виде можно охарактеризовать как долгосрочную задачу, касающуюся поведения в среде, решение которой должно привести организацию к достижению стоящих перед ней целей.


undefined

Примером первого типа стратегии может служить долгосрочный план производства определенной продукции, в котором зафиксировано, сколько и чего производить в каждом конкретном временном периоде и сколько и чего будет производиться в конечный период.

Основы стратегического менеджмента

Особенности стратегического менеджмента особенно очевидны в сравнении с оперативным управлением. Деятельность по стратегическому управлению направлена на обеспечение стратегической позиции, которая обеспечит будущую жизнеспособность организации в изменяющихся условиях. Оперативное управление занимается использованием существующей стратегической позиции предприятия с целью достижения целей производственной организации. Следует отметить, что стратегическое управление включает две взаимодополняющие системы: анализ и выбор стратегических позиций и управление в реальном масштабе времени. Значительную часть процесса стратегического менеджмента составляет стратегическое планирование, представляющее собой набор действий и решений, предпринятых руководством, которые ведут к разработке специфических стратегий, предназначенных для того, чтобы помочь организации достичь своих целей.

Оперативное управление является основой стратегического менеджмента
Оперативное управление является основой стратегического менеджмента

Процесс стратегического планирования является инструментом, помогающим в принятии управленческих решений. Его задача - обеспечить нововведения и изменения в производственной организации в достаточной степени.

Структура стратегического планирования
Структура стратегического планирования

Таким образом, существует четыре основных вида управленческой деятельности в рамках процесса стратегического планирования: распределение ресурсов, адаптация к внешней среде, внутренняя координация и организационное стратегическое предвидение. Причем стратегическое планирование - это адаптивный процесс, в результате которого происходят регулярные корректировки решений, оформленные в виде планов, пересмотр мер по выполнению этих планов на основе непрерывного контроля и оценки происходящих изменений в деятельности производственного предприятия.

Функции стратегического планирования
Функции стратегического планирования

При этом основная задача стратегического менеджмента состоит в обосновании важнейших целей и выработке правильной стратегии долгосрочного развития производственной организации. И стратегия является результатом применения данного подхода, конкретизирующего намерения компании относительно ключевых вопросов и конкретных функций или действий.

Задачи стратегического менеджмента
Задачи стратегического менеджмента

Торговая стратегия организации является важнейшим элементом системы стратегического менеджмента, и если концепцию стратегического управления можно рассматривать как общий подход, то стратегию предприятия предстает как одно из проявлений этого подхода в конкретной форме.

Торговая стратегия представляет собой важнейшим элементом для эффективного функционирования организации
Торговая стратегия представляет собой важнейшим элементом для эффективного функционирования организации

Наряду со стратегиями в стратегическом управлении организацией большую роль играют правила, которые также определяют функционирование организации, но в отличие от стратегий в явном виде не имеют целевого начала. Они носят преимущественно ограничительный либо же предписывающий характер, создавая атмосферу, в которой осуществляется деятельность. Общим для всех правил является то, что они устанавливают границы деятельности и поведения в организации, ориентируя ее в направлении реализации ее стратегии.

Правила носят предписывающий характер, создавая  атмосферу, в которой осуществляется деятельность
Правила носят предписывающий характер, создавая атмосферу, в которой осуществляется деятельность

Торговая стратегия организации - это комплекс принципов деятельности организации и ее отношений с внешней и внутренней средой, перспективных целей организации, а также соответствующих решений по выбору инструментов достижения этих целей (с определенными запасными вариантами) и ориентации деловой активности организации. Это одновременно перспектива развития и образец, модель реагирования на изменения внешней среды, в которой действует данная организация. Стратегия проявляется в конкурентной позиции, структуре организации, ее системе ценностей, в особенностях мотивации и контроля персонала.

Определение торговой стратегии организации
Определение торговой стратегии организации

  Виды торговых стратегий организации

На крупных предприятиях в принятии ключевых решений (касающихся будущего компании, новых программ и т.п.) участвуют корпоративный менеджмент, руководители подразделений, главы функциональных единиц корпорации (производства, маркетинга и продажи, финансов, кадров и пр.), оперативный менеджмент - менеджеры заводов, региональные менеджеры по сбыту и пр. В диверсифицированной компании стратегии учитываются на четырех организационных уровнях. Первый уровень - корпоративная стратегия (стратегия для всей компании), второй - бизнес- стратегия (для каждого направления деятельности компании), третий - функциональная стратегия (для каждого функционального подразделения в рамках каждого направления деятельности), четвертый уровень - операционная стратегия (более узкая стратегия для основных структурных единиц внутри функциональных единиц: заводов, местных и региональных отделов продаж).

Виды торговых стратегий организации
Виды торговых стратегий организации

  Основные корпоративные стратегии

Корпоративная стратегия - это общий план управления диверсифицированной компанией, описывающий действия по достижению определенных позиций в различных отраслях и подходы к управлению отдельными видами деятельности.

Понятие корпоративной стратегии
Понятие корпоративной стратегии

Основные корпоративные стратегии бывают:

- стратегия поддержания - направлена на сохранение стабильности, когда фирма не уступает своих позиций, но и не улучшает. Такую стратегию называют «стратегией ограниченного роста», которая характерна для зрелых отраслей, где скорость инновации и технологии не высока;

Основные корпоративные стратегии

- стратегия сокращения - направлена на постепенное сокращение объемов производства. Такую стратегию чаще называют «стратегией последнего средства»;

Стратегия сокращения применяется тогда, когда у предприятия просто не остается другого выхода: нужно переждать нестабильный период, урезать расходы, прекратить  убыточное производство,  сменить деятельность
Стратегия сокращения применяется тогда, когда у предприятия просто не остается другого выхода: нужно переждать нестабильный период, урезать расходы, прекратить убыточное производство, сменить деятельность

- стратегии роста фирмы - осуществляется путем ежегодного значительного повышения уровня целевых показателей над уровнем предыдущего года.

Стратегии роста фирмы
Стратегии роста фирмы

В корпоративной стратегии должны быть отражены четыре важнейших направления:

- освоение и укрепление позиций в новых отраслях. Главное в корпоративной стратегии диверсифицированной компании - определить количество и виды направлений деятельности; другими словами, решить, в каких отраслях компания будет работать и каким образом - создаст новую компанию или приобретет действующую; если приобретет, то какую - устойчивого лидера, новую компанию или проблемное предприятие со скрытым потенциалом. Этот элемент корпоративной стратегии определяет масштаб (число отраслей) и характер диверсификации;

Корпоративная  стратегия диверсифицированной компании
Корпоративная стратегия диверсифицированной компании

- повышение производительности всех подразделений. По мере упрочения общего положения компании в избранных отраслях корпоративная стратегия концентрируется на усилении долгосрочных конкурентных позиций и повышении прибыльности всех подразделений. В целом, эта стратегия заключается в обеспечении роста самых перспективных подразделений и устойчивого функционирования остальных, в оздоровлении убыточных, но перспективных подразделений, в отделении непривлекательных или не соответствующих долгосрочным планам;

Повышение производительности всех подразделений
Повышение производительности всех подразделений

- превращение элементов межфирменного соответствия в конкурентное преимущество. Диверсификация в отрасли со сходными технологиями, каналами сбыта, покупателями или иными элементами позволяет использовать выгоды стратегического соответствия, что дает преимущество перед конкурентами, избравшими стратегию неродственной диверсификации;

Конкурентное преимущество
Конкурентное преимущество

- установка инвестиционных приоритетов и перераспределение ресурсов в пользу самых перспективных подразделений. У разных подразделений разная инвестиционная привлекательность, поэтому ресурсную базу целесообразно перераспределить в пользу подразделений с высокой потенциальной прибыльностью. Корпоративная стратегия должна предусматривать отказ от подразделений, хронически убыточных или находящихся в непривлекательных отраслях;

Корпоративная стратегия
Корпоративная стратегия

- корпоративный менеджмент несет главную ответственность за формирование основ корпоративной стратегии и анализ информации и рекомендации, поступающих от менеджера среднего и низового звена. Важнейшие стратегические решения обычно рассматриваются и принимаются советом директоров корпорации;

Корпоративный менеджмент
Корпоративный менеджмент

Бизнес-стратегия - это разрабатываемый менеджментом план управления одним подразделением для достижения его оптимальной производительности. В однопрофильной компании, занимающейся только одним видом бизнеса, корпоративная и бизнес-стратегия совпадают. Бизнес-стратегия содержит следующие элементы:

- реакция на изменения в отрасли и экономике в целом, в юридической, политической и иных значимых сферах;

Взаимодействие основных сфер общественной жизни
Взаимодействие основных сфер общественной жизни

-разработка конкурентной стратегии и рыночной политики, обеспечивающих устойчивое преимущество на рынке;

- накопление необходимых знаний и средств производства;

Накопление необходимых знаний и средств производства
Накопление необходимых знаний и средств производства

- координация стратегических инициатив функциональных подразделений;

Координация стратегических инициатив  функциональных подразделений
Координация стратегических инициатив функциональных подразделений

- решение конкретных стратегических проблем компаний.

Решение конкретных стратегических проблем компаний
Решение конкретных стратегических проблем компаний

Другими словами, бизнес-стратегия - это комплекс всех мер и подходов, которые руководство считает целесообразными в данной конкурентной ситуации, при существующих тенденциях в экономике, уровне развития технологий, демографическом составе и потребностях покупателей, законодательной базе и иных внешних факторах. Иногда изменения внешней среды сильно затрудняют выработку надлежащей стратегии; например, производители сигарет или оружия часто сталкиваются с серьезными трудностями из-за мощной антиникотиновой кампании и требований ужесточения контроля над торговлей оружия.

Понятие бизнес-стратегии
Понятие бизнес-стратегии

В сильной бизнес-стратегии заложена последовательность действий, обеспечивающих устойчивое конкурентное преимущество, которое позволяет компании получать прибыль выше среднего уровня и занять лидирующее положение в отрасли.

Последовательность действий - основа сильной бизнес-стратегии
Последовательность действий - основа сильной бизнес-стратегии

Обслуживание узких рыночных ниш для достижения превосходства над конкурентами за счет более полного удовлетворения специфических нужд и вкусов покупателей. Наиболее распространенные стратегии развития бизнеса обычно называют базисными или эталонными. Они отражают четыре различных подхода к росту фирмы и связаны с изменением состояния одного или нескольких следующих элементов: продукт, рынок, отрасль, положение фирмы внутри отрасли, технология. Каждый из данных пяти элементов может находиться в одном из двух состояний: существующее состояние или новое.Первую группу эталонных стратегий составляют так называемые стратегии концентрированного роста. Сюда попадают те стратегии, которые связаны с изменением продукта и рынка. Конкретными типами стратегий первой группы являются следующие:

- стратегия усиления позиции на рынке, при которой фирма делает все, чтобы с данным продуктом на данном рынке завоевать лучшие позиции. Этот тип стратегии требует для реализации больших маркетинговых усилий. Возможны также попытки осуществления так называемой «горизонтальной интеграции», при которой фирма пытается установить контроль над своими конкурентами;

Целью стратегии усиления позиции на рынке является максимальное приложение усилий, при котором фирма  делает все, чтобы с данным продуктом на рынке завоевать лучшие позиции
Целью стратегии усиления позиции на рынке является максимальное приложение усилий, при котором фирма делает все, чтобы с данным продуктом на рынке завоевать лучшие позиции

- стратегия развития рынка, заключается в поиске новых рынков для уже производимого продукта;

- стратегия развития продукта, предполагающая решение задачи роста за счет производства нового продукта, который будет реализовываться на уже освоенном фирмой рынке.

Ко второй группе эталонных стратегий относятся такие стратегии бизнеса, которые связаны с тем, что фирма расширяется путем добавления новых структур. Эти стратегии называются стратегиями интегрированного роста. Фирма может осуществлять интегрированный рост, как путем приобретения собственности ( недвижимость, ценные бумаги и др.) , так и путем расширения изнутри. При этом в обоих случаях происходит изменение положения фирмы внутри отрасли.

Выделяют следующие типы стратегий интегрированного роста:

- cтратегия обратной вертикальной интеграции направлена на рост фирмы за счет приобретения либо же усиления контроля над поставщиками.

Стратегия обратной вертикальной интеграции
Стратегия обратной вертикальной интеграции

Фирма может либо создавать дочерние структуры, осуществляющие снабжение, либо же приобретать компании, уже осуществляющие снабжение. Реализация такой стратегии может дать фирме очень благоприятные результаты, связанные с тем, что уменьшится зависимость от колебания цен на комплектующие и запросы поставщиков. Более того, поставки, как центр расходов для фирмы, могут превратиться в случае обратной вертикальной интеграции в центр доходов;

Фирма может  либо создавать  дочерние структуры, осуществляющие снабжение, либо же  приобретать компании,  уже осуществляющие снабжение.
Фирма может либо создавать дочерние структуры, осуществляющие снабжение, либо же приобретать компании, уже осуществляющие снабжение.

- стратегия вперед идущей вертикальной интеграции выражается в росте фирмы за счет приобретения либо же усиления контроля над структурами, находящимися между фирмой и конечным потребителем, а именно системами распределения и продажи . Данный тип интеграции очень выгоден, когда посреднические услуги очень расширяются или когда фирма не может найти посредников с качественным уровнем работы.

Данный тип  интеграции очень выгоден, когда  посреднические услуги очень  расширяются или когда фирма не может найти посредников с качественным  уровнем работы
Данный тип интеграции очень выгоден, когда посреднические услуги очень расширяются или когда фирма не может найти посредников с качественным уровнем работы

Жесткая форма интеграции предполагает оформление отношений в виде юридически обязывающего договора и может принимать форму холдинга, финансово-промышленной группы, концерна. Преимуществом такой интеграции является возможность совместного решения общих проблем, то есть дележ «общественных» составляющих (издержек) производимых продуктов. Недостатком является формальный отказ предприятий от части своих прав в пользу управляющей компании.

Преимущество жесткой интеграции является  возможность совместного решения общих проблем, а недостаток данной интеграции - формальный  отказ предприятий  от частей своих прав в пользу управляющей компании
Преимущество жесткой интеграции является возможность совместного решения общих проблем, а недостаток данной интеграции - формальный отказ предприятий от частей своих прав в пользу управляющей компании

Мягкая форма интеграции предполагает согласование интересов без подписания юридически обязывающего соглашения и может принимать форму взаимного участия в прибылях, обмене пакетом акций. В случае мягкой интеграции предприятия не могут каким-либо формальным путем жестко, например, через суд, повлиять на своих партнеров. Однако обмен пакетами акций, взаимное участие в прибылях сближают интересы предприятий настолько, что во многом устраняется сама потребность в применении жестких формальных мер.

Обмен пакетами акций, взаимное участие в прибылях сближают интересы  предприятий  настолько, что во многом устраняется сама потребность в применении жестких формальных мер
Обмен пакетами акций, взаимное участие в прибылях сближают интересы предприятий настолько, что во многом устраняется сама потребность в применении жестких формальных мер

Значение интеграции заключается в следующем:

- улучшение качества и уменьшение издержек, что становится возможным, когда есть синергический эффект при сходстве технологий, используемых в производстве основных и интегрируемых фирм;

Улучшение качества и уменьшение издержек - основной инструмент регулирования торговой стратегии, который приводит к повышению прибыли  основных и интегрированных  фирм
Улучшение качества и уменьшение издержек - основной инструмент регулирования торговой стратегии, который приводит к повышению прибыли основных и интегрированных фирм

- устранение неопределенности, так как контроль системы распределения позволяет обеспечить сбыт продукции, а контроль над поставщиками исключает нехватку сырья и комплектующих изделий;

Контроль системы распределения позволяет обеспечить сбыт продукции, а контроль над поставщиками исключает нехватку сырья и комплектующих изделий
Контроль системы распределения позволяет обеспечить сбыт продукции, а контроль над поставщиками исключает нехватку сырья и комплектующих изделий

- ограничение конкуренции путем монополизации снабжения сырьем и материалами, а также распределительных каналов;

Монополизация снабжения сырьем и материалами способствует к снижению конкуренции
Монополизация снабжения сырьем и материалами способствует к снижению конкуренции

- стабильность хозяйственных связей;

Стабильность хозяйственных отношений
Стабильность хозяйственных отношений

- ускорение оборота капитала и окупаемости затрат;

Ускорение оборота капитала и окупаемости затрат
Ускорение оборота капитала и окупаемости затрат

- доступ к технологиям.

Доступ к технологиям
Доступ к технологиям

Третьей группой эталонных торговых стратегий организации являются стратегии диверсифицированного роста. Эти стратегии реализуются в том случае, если фирмы дальше не могут развиваться на данном рынке с данным продуктом в рамках данной отрасли.

Основными стратегиями диверсифицированного роста являются следующие:

-стратегия концентрированной диверсификации базируется на поиске и использовании дополнительных возможностей производства новых продуктов, т.е. существующее производство остается в центре бизнеса, а новое возникает, исходя из тех возможностей, которые заключены в освоенном рынке, используемой технологии либо же в других сильных сторонах функционирования фирмы. Такими возможностями, например, могут быть возможности используемой специализированной системы распределения;

- стратегия горизонтальной диверсификации предполагает поиск возможностей роста на существующем рынке за счет новой продукции, требующей новой технологии, отличной от используемой. При данной стратегии фирма должна ориентироваться на производство таких технологически не связанных продуктов, которые бы использовали уже имеющиеся возможности фирмы, например в области поставок. Так как новый продукт должен быть ориентирован на потребителя основного продукта, то по своим качествам он должен быть сопутствующим уже производимому продукту. Важным условием реализации данной стратегии является предварительная оценка фирмой собственной компетентности в производстве нового продукта;

- стратегия конгломератной диверсификации состоит в том, что фирма расширяется за счет производства технологически не связанных с уже производимыми новых продуктов, которые реализуются на новых рынках. Это одна из самых сложных для реализации стратегий развития, так как ее успешное осуществление зависит от многих факторов, в частности от компетентности имеющегося персонала и, в частности, менеджеров, сезонности в жизни рынка, наличия необходимых сумм денег и т.п.

Четвертым типом эталонных стратегий развития бизнеса являются стратегии сокращения. Данные стратегии реализуются тогда, когда фирма нуждается в перегруппировке сил после длительного периода роста или в связи с необходимостью повышения эффективности, когда наблюдаются спады и кардинальные изменения в экономике. В этих случаях фирмы прибегают к использованию стратегий целенаправленного или спланированного сокращения производства. Реализация данных стратегий зачастую проходит не безболезненно для фирмы. Однако необходимо четко сознавать, что это такие же стратегии развития фирмы, как и рассмотренные стратегии роста, и при определенных обстоятельствах их невозможно избежать. Более того, в определенных обстоятельствах это единственно возможные стратегии обновления бизнеса, так как в подавляющем большинстве случаев обновление и всеобщее ускорение - взаимоисключающие процессы развития бизнеса.

Выделяются четыре типа стратегий целенаправленного сокращения бизнеса:

- стратегия ликвидации представляет собой предельный случай стратегии сокращения и осуществляется тогда, когда фирма не может вести дальнейший бизнес;

- стратегия сбора урожая» предполагает отказ от долгосрочного взгляда на бизнес в пользу максимального получения доходов в краткосрочной перспективе. Эта стратегия применяется по отношению к перспективному бизнесу, который не может быть прибыльно продан, но может принести доходы во время «сбора урожая». Данная стратегия предполагает сокращение затрат на закупки, на рабочую силу и максимальное получение дохода от распродажи имеющегося продукта и продолжающего сокращаться производства. Стратегия «сбора урожая» рассчитана на то, чтобы при постепенном сокращении данного бизнеса до нуля добиться за период сокращения получения максимального совокупного дохода;

- стратегия сокращения заключается в том, что фирма закрывает или продает одно из своих подразделений или бизнесов для того, чтобы осуществить долгосрочное изменение границ ведения бизнеса. Часто эта стратегия реализуется диверсифицированными фирмами тогда, когда одно из производств плохо сочетается с другими. Реализуется данная стратегия и тогда, когда нужно получить средства для развития более перспективных, либо же начала новых, более соответствующих долгосрочным целям фирмы, бизнесов. Могут быть и другие ситуации;

- стратегия сокращения расходов достаточно близка к стратегии сокращения, так как ее основной идеей является поиск возможностей уменьшения издержек и проведения соответствующих мероприятий по сокращению затрат. Однако есть и отличия, которые состоят в том, что она больше ориентирована на устранение достаточно небольших источников затрат, а также в том, что ее реализация носит характер временных или краткосрочных мер. Реализация данной стратегии связана со снижением производственных затрат, повышением производительности, сокращением найма и даже увольнением персонала, прекращением производства прибыльных товаров и закрытием прибыльных мощностей. Можно считать, что стратегия сокращения затрат переходит в стратегию сокращения тогда, когда начинает продаваться подразделение или же в достаточно большом объеме основные фонды.

  Потребительская и сбытовая стратегии

Потребительская и сбытовая стратегии составляют торговую стратегию промышленно-торгового холдинга. Стратегия представляет собой детальный, всесторонний, комплексный план, предназначенный для того, чтобы обеспечить осуществление миссии холдинга и достижение его целей.

холдинг
холдинг

Поскольку холдинг торговой отрасли, как правило, представляет собой совокупность хозяйствующих субъектов, функционирующих в различных сферах экономики, целесообразно структурировать подразделения торгового холдинга по целям и задачам, выполняемым ими в его рамках. На основании такого распределения функций разработка торговой стратегии основывается на совокупности торговых функций подразделений холдинга.

холдинг2
холдинг2

Процесс разработки стратегии включает несколько этапов:

- оценка долгосрочных перспектив;

- прогноз развития;

- осознание цели;

- анализ сильных и слабых сторон;

- обобщение стратегических альтернатив;

- разработка критериев оптимизации;

- выбор оптимальной стратегии;

- планирование мероприятий.

После выработки общей торговой стратегии специальные подразделения в соответствии со стратегией холдинга, а также в соответствии с состоянием товарного рынка разрабатывают сбытовую и потребительскую стратегии холдинга. Такой подход позволяет, с одной стороны, "директировать" деятельность подразделений, то есть направить различные аспекты деятельности холдинга в единое русло (директриссу или вектор) в соответствии с его миссией, а с другой стороны, гибкая и продуманная торговая стратегия позволяет высшему менеджменту холдинга планировать развитие всех направлений деятельности.

Гибкая и продуманная торгоая стратегия  позволяет высшему менеджменту холдинга планировать развитие всех направлений деятельности
Гибкая и продуманная торгоая стратегия позволяет высшему менеджменту холдинга планировать развитие всех направлений деятельности

Процесс формирования оптовых запасов холдинга торговой отрасли строится на основе его потребительской стратегии, а процесс реализации - на основе сбытовой стратегии, которые разрабатываются с использованием различных экономико-математических методов, составляющих научную методологию формирования торговой стратегии холдинга.

Экономико-математические методы составляют научную методологию научную методологию формирования торговой стратегии холдинга
Экономико-математические методы составляют научную методологию научную методологию формирования торговой стратегии холдинга

Научная методология представляет собой систему общих правил (принципов), а также специальных приемов и методов экономического исследования. То есть комплексные исследования и разработку торговой стратегии холдинга торговой отрасли целесообразно проводить только в связи с главными целями его функционирования. Таким образом, торговая стратегия холдинга разрабатывается в соответствии с целями его функционирования. В этой связи все оптовые запасы и каналы сбыта должны рассматриваться как способы достижения главной цели холдинга.

Необходимость разработки торговой стратегии
Необходимость разработки торговой стратегии

Описание торговой стратегии, как и любого многогранного понятия, не исчерпывается лишь простым определением. Торговая стратегия холдинга торговой отрасли, по нашему мнению, является структурированной совокупностью нескольких взаимосвязанных аспектов, таких как: институциональный, экономический, нормативно-правовой, информационно-аналитический и другие.

Торговая стратегия холдинга как система
Торговая стратегия холдинга как система

Эти аспекты являются взаимосвязанными, их структурирование и распределение приоритетов между ними позволяет получить четкое представление о разработке и реализации стратегии холдинга, поэтому управляющей компании и топ-менеджерам необходимо уделять этим аспектам довольно серьезное внимание.

Структурирование и распределение приоритетов между  аспектами позволяет управляющей компании и топ-менеджерам получить четкое представление о разработке и реализации стратегии холдинга
Структурирование и распределение приоритетов между аспектами позволяет управляющей компании и топ-менеджерам получить четкое представление о разработке и реализации стратегии холдинга

Институциональный аспект торговой стратегии представляет собой совокупность таких основных составных частей, как: виды каналов сбыта, товарный портфель, риски. В рамках институционального аспекта выделяются основные управляемые подсистемы, существующие в системе товарооборота холдинга.

Структура институционального аспекта торговой стратегии холдинга
Структура институционального аспекта торговой стратегии холдинга

Направления информационного обмена указывают типовые приоритеты при разработке и реализации торговой стратегии, связывая аспекты в единое целое. Информационный обмен позволяет согласовывать продолжительность, способы и условия формирования оптовых запасов в рамках принятой стратегии холдинга торговой отрасли.

Направления информационного обмена указывают типовые приоритеты при разработке и реализации торговой стратегии холдинга
Направления информационного обмена указывают типовые приоритеты при разработке и реализации торговой стратегии холдинга

Нормативно-правовой аспект торговой стратегии состоит из следующих основных частей:

- законодательные и иные нормативные правовые акты государства, образующие юридическую основу и формирующие фискальную среду, в рамках которых холдинг формирует торговую стратегию и осуществляет свою деятельность;

Законодательные и иные нормативные правовые акты государства, врамках которых холдинг формирует торговую стратегию и осуществляет свою деятельность
Законодательные и иные нормативные правовые акты государства, врамках которых холдинг формирует торговую стратегию и осуществляет свою деятельность

- учетная политика холдинга, внутренние регулирующие документы, которые позволяют обеспечивать единый процесс финансирования деятельности в рамках подразделений холдинга.

Учетная политика холдинга, внутренние регулирующие документы, которые позволяют обеспечивать единый процесс финансирования деятельности в рамках подразделений холдинга
Учетная политика холдинга, внутренние регулирующие документы, которые позволяют обеспечивать единый процесс финансирования деятельности в рамках подразделений холдинга

Экономический аспект - совокупность экономических частей торговой стратегии, к которым относятся: система экономических показателей для оценки торговой стратегии, управление, финансирование производственного процесса. В рамках экономического аспекта выделяются основные методы, критерии и цели торговой стратегии.

Структура экономического аспекта торговой стратегии холдинга
Структура экономического аспекта торговой стратегии холдинга

Информационно-аналитический аспект торговой стратегии представляет собой систему обработки информации (Сои), состоящую из следующих частей: подсистема сбора и сортировки информации, подсистема хранения информации, подсистема поиска, подсистема анализа информации. Сои является базисом оперативного информационного обмена в рамках холдинговой торговой стратегии, позволяет оперативно реагировать на изменения в юридических основах и фискальной среде, прогнозировать экономические перспективы рынков, планировать изменения в пределах институционального аспекта и корректировать основные части экономического аспекта торговой стратегии.

СОИ является базисом оперативного информационного обмена в рамках холдинговой торговой стратегии
Сои является базисом оперативного информационного обмена в рамках холдинговой торговой стратегии

Таким образом, торговая стратегия - единая высокоинтегрированная система, состоящая из различных аспектов, неразрывно связанных между собой для достижения главной цели холдинга. Рассмотрим более подробно основные этапы реализации торговой стратегии холдинга в конкретном регионе. Торговая стратегия холдинга в регионе принимает вид последовательности мероприятий, осуществляемых для повышения экономической роли холдинга в выбранном регионе. Процедура выбора региона, а также основных каналов поставки товаров и сбыта являются сущностью региональной торговой стратегии холдинга.

Торговая стратгия является единой  высокоинтегрированной системой, состоящая из различных аспектов
Торговая стратгия является единой высокоинтегрированной системой, состоящая из различных аспектов

Прежде всего, в соответствии с миссией холдинга рассматриваются и анализируются основные стратегические приоритеты развития холдинга. К стратегическим приоритетам развития, по нашему мнению, относятся следующие:

- развитие новых направлений деятельности;

Развитие новых направлений деятельности
Развитие новых направлений деятельности

- освоение новых типов продуктов;

Освоение новых типов продуктов
Освоение новых типов продуктов

- завоевание новых рынков сбыта.

Завоевание новых рынков сбыта
Завоевание новых рынков сбыта

В результате анализа регионы могут ранжироваться по степени удовлетворения стратегических интересов холдинга. Например, регион, в котором есть условия для создания производства или есть торговые предприятия для включения в уже существующие каналы сбыта, представляющий также интерес и как рынок сбыта, будет намного привлекательнее региона, имеющего только одно из указанных достоинств.

В результате анализа регионы могут ранжироваться по степени удовлетворения стратегических интересов холдинга
В результате анализа регионы могут ранжироваться по степени удовлетворения стратегических интересов холдинга

После выбора региона как объекта деятельности, составляется программа финансирования деятельности по формированию оптовых запасов, утверждению каналов сбыта и системы доставки товаров. После ее утверждения высшим менеджментом холдинга начинается реализация торговой программы в регионе. Эта программа в рамках такого обширного объекта, как регион, требует от холдинга обладания определенными навыками и приемами управления торговлей в крупных масштабах.

Программа финансирования в рамках такого обширного объекта, как регион, требует от холдинга обладания определенными навыками и приемами управления торговлей в крупных масштабах
Программа финансирования в рамках такого обширного объекта, как регион, требует от холдинга обладания определенными навыками и приемами управления торговлей в крупных масштабах

  Разновидности торговых стратегий по временному интервалу

Все многочисленные торговые стратегии, которые валютные трейдеры используют при работе на рынке Forex, можно разделить по временному горизонту планирования.

Очевидно, что прибыльные стратегии Forex, рассчитанные на длительные периоды, не столь рискованны и не требуют большого психологического напряжения. Однако они приносят меньший доход и требуют большего соотношения между депозитом и маржей. В свою очередь краткосрочные стратегии сопряжены с высокими финансовыми рисками и существенными психологическими издержками. При этом они не требуют большого инвестиционного капитала, но могут принести большую прибыль.


undefined

Рассмотрим особенности различных торговых стратегий чуть поподробнее.

  Долгосрочные торговые стратегии

К этому виду относятся приёмы и способы торговли, при реализации которых трейдер держит позицию открытой от нескольких месяцев до нескольких месяцев. Такие стратегии наименее рискованные и не требуют принятия срочных оперативных решений. Психологическая нагрузка при них невысока. Главный их недостаток - необходимость наличия существенных средств на депозите. Собственный капитал инвестора должен превышать сумму, требуемую для открытия и поддержания торговой позиции, в пять-десять раз. Ещё один их недостаток - необходимость платить за постоянный перенос позиции через ночь. Долгосрочные стратегии наиболее эффективны при нарождающейся рыночной тенденции. Как правило, их выбирают стратегические инвесторы.

Долгосрочные торговые стратегии
Долгосрочные торговые стратегии

  Среднесрочные торговые стратегии

К этому виду относятся торговые стратегии, которые предусматривают удержание открытой позиции сроком от одного дня до одной недели. Все плюсы и минусы долгосрочных стратегий характерны и для среднесрочных, разумеется, с поправкой на то, что они более рискованные и потенциально более прибыльные. Считается, что они оптимальны для начинающих валютных трейдеров, не имеющих достаточного опыта спекулятивной игры.


undefined

  Краткосрочные торговые стратегии

Данный вид включает в себя варианты трейдинга, рассчитанные на срок от одного часа до одних суток. Их относят к потенциально наиболее прибыльными. Но это относится только результатам работы опытных и высокопрофессиональных участников рынка. Главным преимуществом краткосрочных стратегий является отсутствие риска неожиданного изменения цены в то время, когда трейдер находился не за терминалом. К минусам можно отнести: высокие косвенные издержки (спрэд, комиссионные, услуги связи и т.п.), значительный риск краткосрочных колебаний рыночной цены в неблагоприятных направлениях, необходимость постоянно находится в состоянии высокой сосредоточенности, непрерывное напряжение в течение полного рабочего дня.

Краткосрочные торговые стратегии

  Сверхкраткосрочные торговые стратегии

К данному виду относится трейдинг, рассчитанный на реакцию по отношению к каждому малейшему колебанию рыночного курса. При удаче трейдер, выбравший такой подход, может «поймать» за минуты 10-20 пунктов. Но при всей простате и финансовой привлекательности подобные варианты наиболее рискованные и чаще всего приводят начинающих валютных спекулянтов к потере инвестиционного капитала.

Сверхкраткосрочные торговые стратегии
Сверхкраткосрочные торговые стратегии

  Классификация разновидностей торговых стратегий по типу работы

Так же стратегии подразделяются по типу работы:

- пробойная стратегия основана на пробое максимумов и минимумов, каналов цен (уровень поддержки и сопротивления), фракталов и т.д.;

Пробойная стратегия
Пробойная стратегия

- индикаторная стратегия Forex основана на различного вида индикаторах Форекс таких, как скользящих средних, полосах Боллинджера, осцилляторах,индикаторе Ишимоку и различных комбинаций индикаторов Forex;

Индикаторная торговая стратегия

- стратегия по методу мартингейла основана на заключение сделок с увеличением лота в разных направлениях, до получения прибыли. Этот вид стратегии очень рискованный, так как размер вложений с прибылью не пропорциональны;

Принцип Мартингейла

- простая стратегия Forex основана на анализе самой цены. Анализируется с помощью баров, линий поддержки и сопротивления, каналов и т.д..

Простая стратегия Форекс

Торговые стратегии Forex имеются в огромном количестве. И абсолютно каждый трейдер может найти что-то для себя. Если вы еще только знакомитесь с Forex, то со временем вы определитесь что вам ближе. А если вы уже имеете какое-нибудь понятие и еще не нашли свою торговую систему могу посоветовать вам только одно: «Пробуйте! Ошибайтесь! И добивайтесь успехов!»

Правильно сформулированная вами торговая стратегия может вас поднять на большие высоты!
Правильно сформулированная вами торговая стратегия может вас поднять на большие высоты!

  Инструменты для оценки результатов торговых стратегий

Многие трейдеры и инвестиционные управляющие желают измерять и сравнивать результаты работы управляющих или отдельных торговых систем.Невзирая на то, что есть немало инструментов определить результат инвестирования, приведенная к риску доходность это одна из наиболее важных мер, поскольку, учитывая внутренне присущее финансовым рынкам плечо, большую доходность можно получить, взяв больше риска.. Несмотря на то, что коэффициент Шарпа используется наиболее широко, у него есть недостатки и ограничения. Из-за способа, которым вычисляется коэффициент Шарпа, он склонен наказывать положительную (upside) волатильность торговых результатов. Многие специалисты считают, что коэффициент Сортино улучшает коэффициент Шарпа в некоторых моментах.

Инструменты торговой стратегии
Инструменты торговой стратегии

  Коэффициент Шарпа

Коэффициент Шарпа является метрикой, целью которой является измерение успешности инвестиции путем деления избыточной по отношению к безрисковой ставке доходности на стандартное отклонение процесса, генерирующего эту доходность. Предложенный в 1966 году профессором финансов Стэнфордского Университета Уильямом Шарпом как мера результатов взаимных фондов, он, несомненно, дает некоторую оценку качества инвестирования, но имеет также некоторые ограничения.

Понятие коэффициента Шарпа
Понятие коэффициента Шарпа

Довольно интересным понятием является «доходность безрисковой инвестиции». Обычно под ней подразумевается банковский депозит (Сбербанк), однако в качестве бенчмарка может использоваться и средняя доходность крупного биржевого индекса (например, SP500 при торговле на американском рынке), либо ставка по облигациям. Так что при сравнении коэффициентов Шарпа нужно обратить внимание на этот момент - банки же как правило берут доход безрисковой инвестиции, равный нулю, за счет чего получают очень высокие коэффициенты вплоть до сотен и тысяч.

Коэффициент Шарпа на форекс. Как оценить результаты трейдинга?

Идеальный коэффициент Шарпа, стремящийся к бесконечности, получается у столь же идеальной кривой дохода, равномерно возрастающей по экспоненте и не имеющей крупных просадок. Поскольку рынок переменчив, постоянный рост такого рода невозможен и стремление оптимизировать коэффициент обернется упущенной доходностью или даже загонит счет в просадку. Один из наиболее показательных примеров тут. За три месяца торговли вся доходность была сделана в сентябре, и доходность умопомрачительная - однако за счет неравномерности коэффициент Шарпа составил лишь 0.15. Вообще из всех виденных мной торговых кривых на Forex коэффициент Шарпа равен 0.2 был уже очень неплохим показателем, хотя по факту означает лишь 0.2% доходности на 1% процент риска. Поэтому немаловажным для адекватной оценки счета оказывается и профит фактор (profit factor), который рассчитывается как отношение общей прибыли от всех положительных сделок торговой системы к суммарному убытку всех отрицательных сделок за тестируемый интервал. Коэффициент Шарпа рассчитывается либо финансовыми аналитиками, либо в системе мониторинга myfxbook, если трейдер пользуется его услугами.

Инструкция по мониторингу Myfxbook

Самый яркий его недостаток состоит в том, что он не различает отрицательную и положительную волатильность. Сильные положительные выбросы в серии результатов могут увеличить значение знаменателя (стандартного отклонения) на большую величину, чем значение числителя, таким образом уменьшая значение коэффициента Шарпа. Для некоторых распределений, имеющих положительную асимметрию результатов, таких как типичная тренд-следящая стратегия, коэффициент Шарпа может быть увеличен, если убрать наиболее большие положительные результаты. Это бессмыслица, поскольку инвесторы как правило рады большим позитивным результатам.

Формула коэффициента Шарпа
Формула коэффициента Шарпа

Большие позитивные отклонения являются признаком волатильности и риска, но если торговая стратегия последовательно дает сильные позитивные исходы и небольшие негативные исходы, она не должна быть наказана за эти сильные движения в свою пользу.

Динамика волатильности
Динамика волатильности

В случае, когда распределение результатов не является нормальным, коэффициент Шарпа дает сбои. Это в особенности неудачная метрика, когда сравниваются стратегии с положительной асимметрией, например тренд-следящие, со стратегиями с отрицательной асимметрией, например стратегии продажи опционов. В действительности, для положительно-асимметричных распределений доходность достигается с меньшим риском, чем это следует из формулы Шарпа. И наоборот, стандартное отклонение недооценивает риск для негативно-асимметричных распределений, то есть торговая стратегия более рискованна, чем это следует из формулы Шарпа. Типичная долгосрочная тренд-следящая стратегия, особенно с большим числом сделок, обычно имеет коэффициент Шарпа в диапазоне от 0.5 до 0.9. Однако, негативно-асимметричная стратегия (возврата к среднему), например, продажа опционов, будет давать большой коэффициент Шарпа, 3.0 и выше, вплоть до разрушительной просадки. Коэффициент Шарпа часто не отражает внутренне присущий риск стратегий возврата к среднему.

Суть коэффициента Шарпа

Коэффициент Шарпа предполагает нормальное распределение и имеет склонность давать ложное чувство защищенности негативно-асимметричным стратегиям, которые устойчиво дают небольшие положительные результаты, но могут иметь редкие, болезненные сильные негативные исходы.


undefined

  Недостатки коэффициента Шарпа

- зависимость от рассматриваемого интервала и бенчмарка. Прошлая доходность не гарантирует будущей - поэтому показатель формулы Шарпа подвержен изменениям, причем нередко довольно резким. Картинка ниже является хорошей иллюстрацией - рост российского фондового рынка с конца 1990-х по 2008 год позволял пифам получать отличную доходность, после чего произошел обвал. Причем очевидно, что при использовании в качестве бенчмарка банковского депозита и доходности биржевого биржевого индекса РТС были бы получены сильно различные данные формулы Шарпа - поскольку происходил уверенный обгон банковского депозита, однако вряд ли базового индекса. И почти 10 лет роста никак не повлияли на будущий обвал;

Динамика роста российского фондового рынка с конца 1990-х по 2008 год
Динамика роста российского фондового рынка с конца 1990-х по 2008 год

- любые колебания доходности (как положительные, так и отрицательные) в формуле для расчета коэффициента Шарпа являются одинаково плохими - а значит, даже успешная торговля по тренду даст низкие значения формулы Шарпа, для которого лучше подходят скальперы и торгующие внутри дня трейдеры;


undefined

- нет различий между чередующимися и последовательными убытками, хотя на практике первый случай может означать слом торговой системы и уменьшение вероятности будущей прибыли.

На практике  первый случай может означать слом торговой системы и уменьшение вероятности будущей прибыли будущей прибыли
На практике первый случай может означать слом торговой системы и уменьшение вероятности будущей прибыли будущей прибыли

Тем не менее иногда коэффициент позволяет, особенно на периоде с прошедшим кризисом, сделать вывод о рискованности торговли трейдера или фонда: при сравнении двух и более из них, показывающих равную доходность, наиболее предпочтительным будет тот, кто имеет более высокий коэффициент Шарпа.


undefined

  Коэффициент Сортино

Данный коэффициент используется для измерения уровня риска, сопряженного с портфелем. Чем выше коэффициент Сортино, тем лучше показал себя портфель по отношению к сопутствующему риску. Чаще всего он используется для сравнения объема риска по различным портфелям для достижения определенного уровня прибыли.


undefined

Для определения того, насколько высок или низок коэффициент Сортино, необходимо рассматривать его в контексте сравнения фондов,индексов или категорий друг с другом. Например, сравнивая на периоде в 10 лет коэффициент Сортино двух (гипотетических) фондов одной категории -Alpha Growth и Beta Value - можно узнать, основываясь на его колебании волатильности в сторону понижения, что второй фонд с коэффициентом Сортино 1,24 принес значительно большую прибыль по сравнению с первым фондом, чей коэффициент Сортино составляет 0,96.


undefined

Коэффициент Сортино демонстрирует, что является источником прибыльности портфеля: продуманные инвестиционные решения или излишний риск.


undefined

  Преимущество коэффициента Сортино перед коэффициентом Шарпа

Во многих случаях, коэффициент Сортино является лучшим выбором, особенно когда оцениваются и сравниваются результаты и стратегии управляющих с положительной асимметрией распределений результатов. Коэффициент Сортино является модификацией формулы Шарпа, использующей в качестве меры риска отрицательное отклонение вместо стандартного отклонения, то есть только те результаты, которые находятся ниже заданной пользователем цели (бенчмарка).

Коэффициент Сортино является улучшенной версией коэффициента Шарпа
Коэффициент Сортино является улучшенной версией формулы Шарпа

Интересно отметить, что даже нобелевский лауреат Гарри Марковиц (Harry Markowitz), когда он разработал Современную Теорию Портфеля (Modern Portfolio Theory, MPT) в 1959 году, признал, что, поскольку для инвесторов имеет значение только отклонения результатов вниз, использование их для измерения риска было бы более уместным, чем стандартное отклонение. Однако он все же использовал вариацию (корень из стандартного отклонения) в своей теории, поскольку оптимизации с использованием отрицательного отклонения были в его время непрактичными с вычислительной точки зрения.

Модель Марковица
Модель Гарри Макса Марковица

В ранних 90-х, доктор Фрэнк Сортино (Frank Sortino) провел исследования и вывел улучшенную меру для приведенных к риску результатов. Согласно Сортино, это была идея Brian Rom из Investment Technologies назвать новую мерой коэффициентом Сортино. Первая ссылка на коэффициент была в журнале Financial Executive Magazine (август 1980), а первые вычисления были опубликованы в серии статей в журнале Journal of Risk Management(сентябрь 1981).

Коэффициент Сортино

  Формула расчета коэффициента Сортино

Коэффициент был придуман Фрэнком А. Сортино и рассчитывается следующим образом:

- сначала необходимо вычесть безрисковую процентную ставку - например, предлагаемую 10-летней облигацией Министерства финансов Америки - из рентабельности портфеля;

Для расчета формулы Сортино необходимо сначала вычесть процентную безрисковую ставку

- затем разделить результат на отклонение прибыли портфеля в отрицательную сторону (заметьте, что оно отличается от стандартного отклонения, используемого при расчете формулы Шарпа).

Расчет коэффициента Сортино
Расчет коэффициента Сортино

Величина сигма является дисперсией доходности акции в расчете на год. Дисперсия является показателем рассеяния фактических значений доходности акции вокруг ее средней доходности. Размерность дисперсии представляет собой квадрат доходности акции. Если в формуле мы учитываем доходность в процентах, то размерность дисперсии - это процент в квадрате. Показателем такой размерности не всегда удобно пользоваться, поскольку сама доходность акции измеряется в процентах. Поэтому из дисперсии извлекают квадратный корень и получают стандартное отклонение доходности. Стандартное отклонение измеряет разброс данных относительно среднего значения, как выше, так и ниже него. Долларо-дни прохода (TDD) измеряет разброс данных ниже целевого определенного пользователем уровня, где все результаты выше целевого уровня полагаются нулевыми.

Расчет стандартного отклонения
Расчет стандартного отклонения

Стандартное отклонение измеряется уже в процентах, т.е. в тех же единицах, что и сама доходность. Если предположить, что при расчете дисперсии и стандартного отклонения мы учли все существующие значения доходности, т. е., как говорят, всю генеральную совокупность случайной переменной, то полученная по формуле (1.5) дисперсия называется генеральной дисперсией, а стандартное отклонение в формуле (1.6) - генеральным стандартным отклонением. Однако на практике невозможно учесть все фактические значения доходности акции, так как это непрерывная случайная величина. Поэтому оценку данных показателей проводят на основе только части их значений, т.е. на основе некоторой выборки данных. Тогда в результате расчета по формуле (1.5) получают так называемую выборочную дисперсию.

Формула выборочной дисперсии
Формула выборочной дисперсии

Если в качестве оценки генеральной дисперсии принять выборочную дисперсию, то она будет приводить к систематическим ошибкам, занижая значение генеральной дисперсии. Это происходит потому, что при расчете отклонения его считают не от истинного среднего значения переменной, а от выборочного. Выборочное же среднее непосредственно находится в центре выборки и поэтому отклонения от него выборочных данных в среднем меньше, чем от действительного среднего значения переменной в генеральной совокупности. Чтобы скорректировать данную погрешность переходят к так называемой исправленной дисперсии.

Исправленная дисперсия
Исправленная дисперсия
Формула (1.7) отличается от формулы (1.5) только знаменателем. Данная корректировка осуществляется для того, чтобы получить несмещенную оценку генеральной дисперсии. Корректировка является существенной, если оценку дисперсии проводят на основе небольшого количества данных. При большом объеме выборки различие в расчетах будет незначительным. На практике пользуются исправленной дисперсией, если количество наблюдений примерно меньше 30. Соответственно исправленное стандартное отклонение определяется по формуле, указанной ниже данного абзаца.
Исправленное стандартное отклонение
Исправленное стандартное отклонение

Как использовать коэффициент Сортино?

Фонды, ссылающиеся на коэффициент Сортино, обычно являются наименее рискоустойчивыми. В таких случаях коэффициент Сортино положительно характеризует несклонную к риску инвестиционную стратегию. Данный показатель позволяет инвесторам обдуманно подходить к рискам, вместо того чтобы просто наблюдать за излишней прибылью к общей волатильности.


undefined

Только сравнивая коэффициенты Сортино разных портфелей, возможно получить представление о прибыли c поправкой на риск. В совокупности с прочими показателями коэффициент Сортино помогает инвесторам выработать стратегию, которая и подходит под финансовые нужды, и соответствует представлениям о границах риска.


undefined

  Что такое просадка?

Просадка (Drawdown) - это процент страхового депозита, который можно потерять в случае, когда возникает полоса проигранных сделок. Это размер максимальной потери, которую может претерпеть депозит трейдера в любой момент или период времени.

Что такое просадка на Форекс - друг или враг?

Одна из особенностей торговли на финансовых рынках, в том числе и на рынке Forex, заключается в том, что у любого трейдера, даже самого опытного, в истории есть как успешные, так и отрицательные сделки. Причем, в процентном отношении, этот показатель может колебаться, начиная от 50%. Однако опытный трейдер, в отличие от новичка, умеет минимизировать потери от отрицательных сделок, что, собственно, и делает его успешным. Показатель просадки, в итоге, у такого трейдера будет минимальным.


undefined

Просадка на Forex - то же самое явление, что и просадка на любом другом виде рынка. Различие может состоять только в том, относительно какой суммы производится расчет этой величины. В частности, на рынке Forex расчет максимальной просадки производится относительно зафиксированного баланса счета. Торговые платформы, используемые на Форекс, как правило, не имеют возможности расчета, например, текущей просадки. Практически, она фигурирует как часть депозита, которая может быть утрачен в процессе закрытия убыточных сделок. По сути, просадка на Форекс - это степень наибольшего убытка, который может произойти со счетом трейдера.


undefined

Для грамотного трейдера знание просадки может стать очень важным знанием по многим причинам. Показатель просадка используется трейдером для определения стратегии управления рисками в своей торговле и выбора показателей сделки в целом. И что особенно важно, по показателю просадки инвестору очень удобно выбирать различные предложения доверительного управления капиталом.


undefined

  Виды просадок на Форекс

Что бы снять основную часть вопросов, необходимо сразу отметить, что понятие любой просадки, в том числе просадки на Форекс, относится к депозиту трейдера. Существует несколько видов просадок:

- абсолютная просадка (Absolute Drawdown) -уменьшение средств от начального размера депозита. Она показывает насколько уменьшились средства в валюте депозита, то есть, в абсолютных величинах. Наиболее понятным примером абсолютной просадки может стать следующий - допустим, первоначальный депозит трейдера был равен $1000, а в течение месяца уменьшился до $900 - на $100. Эти $100 и являются абсолютной просадкой депозита трейдера по результатам торговли за месяц. Абсолютная просадка имеет привязку к начальной величине депозита. Однако в процессе торговли размер депозита постоянно меняется. Так, в этот период он мог быть и меньше первоначального, и больше. Но если на конец периода депозит увеличился, то абсолютная просадка будет равной нулю. Поэтому абсолютная просадка лишь косвенно может характеризовать возможные убытки от торговли;

Абсолютная просадка
Абсолютная просадка

- максимальная просадка (Maximal Drawdown) - это максимальное зафиксированное снижение средств в валюте депозита от локального или глобального максимума счета (наибольший перепад между локальным максимумом и последующим минимумом; локальный максимум нередко является глобальным). Может превышать Absolute Drawdown, даже если торговля ведется положительно - при этом под максимальной просадкой иногда понимают просто разницу между максимальным и минимальным значением либо вычисляют ее по формуле:

Формула максимальной просадки
Формула максимальной просадки

На рисунке максимум оказался локальным; если бы февральская просадка была чуть глубже, минимальное значение (меньше 60 процентов) бралось бы по ней. А если бы до 100 процентов или ниже дошла просадка в мае, то максимальная просадка была бы там и локальный максимум на 150 процентов счета оказался бы на момент просадки глобальным.

Максимальная просадка
Максимальная просадка

Суть максимальной просадки можно пояснить на следующем примере. За расчетный период совершено несколько сделок. Допустим, при депозите одной тысячи долларов, в первой сделке трейдер получил прибыль пятьдесят долларов, во второй - убыток десять долларов, в третьей - прибыль пять долларов, в четвертой - убыток двадцать долларов, и в пятой - прибыль пять долларов. Суммируя результаты сделок, мы видим, что депозит вырос на тридцать долларов. В то же время, разница между локальным максимумом одной тысячей пятидесятью и локальным минимумом одной тысячей двадцатью пятью долларами составила двадцать пять долларов, что и является максимальной просадкой. Следует обратить внимание, что абсолютная просадка в этом случае равна нулю. Таким образом, максимальная просадка определяет реальный размер рисков от торговли. К примеру, она может оказаться даже больше первоначального размера депозита, в случае, если сначала была получена прибыль, а только затем - потери;

- относительная просадка (Relative Drawdown) - максимальное снижение средств в процентном отношении от первоначальной суммы депозита. Обычно говорят о зафиксированных величинах просадки, но иногда используется расчет по эквити (незакрытым сделкам), в процентах от тысячи долларов, это: двадцать пять долларов разделить на одну тысячу долларов, умноженное на сто процентов, в итоге получается два с половиной процента. Далее депозит увеличился до двух тысяч долларов , а максимальная просадка составила семьдесят пять долларов. Несмотря на значительно больший абсолютный размер просадки, относительная просадка в этом случае составляет всего: семьдесят пять долларов разделить на две тысячи долларов, умноженное на сто процентов.


undefined

- текущая и зафиксированная просадки. Помимо указанных видов, просадка может быть текущей или зафиксированной. Текущая просадка - это просадка в убыточных незакрытых сделках. Как только сделки будут закрыты и убыток зафиксирован - просадка, соответственно, становится зафиксированной.

С текущей просадкой связано и еще одно понятие - просадка по Equity (Эквити) - это остаток свободных средств на счету трейдера, значение данного показателя постоянно изменяется в зависимости от финансового результата по открытым позициям, при увеличении прибыли в положительную сторону, при убытках в отрицательную. В нашем случае эквити - это тот размер средств на депозите, который образуется в результате закрытия сделок, убыточных или прибыльных. Допустим, при депозите $1000 и суммарном убытке от открытых сделок $150, эквити будет составлять $850. Таким образом, текущую просадку Forex можно характеризовать как разницу между эквити и первоначальным балансом.

Понятие максимальной просадки, или любого другого ее вида, интуитивно ассоциируется с убыточными сделками. Однако просадка по эквити никакого отношения к убыткам не имеет, а характеризует лишь колебание эквити в процессе торговли.

Определившись с понятиями, можно перейти к вопросу о применении явления просадки в реальной торговле и при инвестировании.

  Просадка и выбор торговой стратегии

Одним из главных аспектов торговли на Форекс, да и на любом другом рынке, является правильный выбор стратегии, который осуществляется по результатам ее тестирования. И вот именно в результатах такого тестирования используются понятия просадки. Так, основной характеристикой торговой стратегии служит отношение чистой прибыли, полученной в сделках и максимальной просадки. Это соотношение носит название «фактор восстановления» и характеризует эффективность выбранной торговой стратегии. Фактор восстановления рассчитывается путем деления размера чистой прибыли на численное значение максимальной просадки и показывает, какой размер прибыли относится к одному доллару убытка. Поэтому, стратегия с фактором восстановления менее единицы эффективной быть никак не может, но в среде трейдеров принято считать, что эффективная стратегия не может иметь фактор восстановления ниже «3». Даже простой просмотр параметров стратегии позволит оценить возможность ее применения. Если стратегия обещает, допустим, 70% годовой прибыли - это отличный показатель. Но, если стратегия, одновременно с прибыльностью 70% показывает размер максимальной просадки 50%, стоит задуматься о том, что эта стратегия, так же, имеет потенциальную возможность снижения депозита за тот же срок в два раза.

Таким образом, оценка просадок на междунродном валютном рынке Форекс - это возможность правильного выбора стратегии именно под психологию и темперамент трейдера, это понимание составляющих эффективности стратегии и правильное влияние на эту эффективность.

Форекспросадка
Форекспросадка

  Способы минимизации просадок

Несмотря на отсутствие возможности избежать просадок на Forex, как было сказано выше, трейдер может постараться минимизировать их величину и последствия. И основным способом минимизации является правильная установка ордеров Stop Loss и Take Profit. Хорошим вариантом может послужить автоматический Trailing Stop, позволяющий получить максимальную прибыль от сделки. Определение уровня взятия прибыли так же должно подчиняться техническому анализу ситуации на рынке и не располагаться на уровнях, до которых цена вряд ли доберется. Важным моментом управления капиталом может служить и правило о соотношении размеров ордеров Stop Loss и Take Profit, которое должно выбираться не менее чем 1 к 2.


undefined

Управление капиталом, как способ минимизации убытков и уменьшения просадок на Форекс требует и грамотного подхода к выбору размера лота и его соответствие с используемым кредитным плечом (Леверидж). И хотя несоответствие лота и кредитного плеча может привести к значительным шипам в сторону прибыльности, оно может значительно увеличить и максимальную просадку депозита.

Важным ключом к успешному управлению просадками на рынке Форекс является четкое следование еще одному правилу управления капиталом. Нельзя рисковать в одной сделке больше определенной части депозита. Следуя принципам манименеджмента, трейдер должен ограничивать возможную просадку, закрывая убыточные сделки при достижении определенных уровней текущей просадки.


undefined

  Методы выхода из просадок

Полоса неудачных сделок и увеличение максимальной просадки может привести трейдера в неустойчивое психологическое состояние, и подтолкнуть его к попыткам как можно быстрее отбить просадку. Профессиональный трейдер не должен поддаваться эмоциям В этом случае наиболее правильным решением является строгое следование правилам своей торговой системы и понимание того, что просадки на валютном рынке Forex неотъемлемая составляющая трейдинга.

На всякий случай разберем несколько методов ускоренного выхода из просадки. К сожалению, они отличаются повышенным уровнем риска:

- метод усреднения;

- метод Мартингейла;

- локирование.

Первый метод представляет собой дополнительное открытие сделок, открытых по тренду. При изменении тренда в сторону открытых позиций, потребуется значительное меньшее движение рынка для достижения положительного результата. Этот метод используется при просадке по эквити, когда необходимо компенсировать убыток по открытым сделкам.

Метод Мартингейла заключается в выходе из убыточной сделки и открытие позиции увеличенного объема в два раза (и более раз), с целью перекрытия убытка, полученного в предыдущей сделке. При убытке, полученном от второй позиции, третья открывается по тем же правилам. Этот метод, обычно применяемый для «разгона» депозита, применяется и для выхода из зафиксированной просадки.

Выходом из просадки по Equity (Эквити) является и метод локирования. Суть его заключается в открытии позиции того же объема, противоположной убыточной. Это действие позволяет остановить увеличение просадки и дает время на обдумывание правильного решения. Выход из локирования заключается в закрытии убыточной сделки, в то время как оставшаяся позиция движется в направлении прибыли, компенсируя убытки, полученные от первой. В большинстве случаев, локирование сделок только усугубляет ситуацию.

Итак, просадка на Форекс - это одна из основных характеристик торговой стратегии и показатель профессионализма трейдера, его психологической устойчивости в непростых рыночных ситуациях. Знание методики определения максимальной просадки помогает трейдеру (инвестору) правильно оценить эффективность стратегии, выбрать правильный размер лота и оценить риски.

  Коэффициент Кальмара и фактор восстановления

Теперь о коэффициенте Кальмара. Данный показатель во многом похож на коэффициент Шарпа, в котором рассматривается отношение дохода и риск, но есть одна разница. В числителе прописывается средний геометрический доход за весь рассматриваемый период - чем больше срок, тем лучше. В знаменателе указывается максимальная просадка. В видео ниже показан пример вычисления коэффициента Кальмара на примере рассмотренной ранее торговой стратегии.

Коэффициент Кальмара

Кстати говоря, на данный коэффициент похож и фактор восстановления, который можно увидеть в свойствах ПАММ-счетов Alpari. Показатель отражает отношение текущей доходности ПАММ-счета к доходности, необходимой для выхода из максимальной исторической просадки ПАММ-счета. Если фактор восстановления меньше единицы, то управляющий еще не покрыл полученный максимальный убыток. Даже если недавно был достигнут максимум доходности ПАММ-счета, данный показатель все еще может быть меньше 1 - это значит, что общая доходность не превысила доходность, необходимую для выхода из максимальной просадки.


undefined

  Альфа и бета-коэффициенты

Бета-коэффициент (бета-фактор) - показатель, рассчитываемый для ценной бумаги или портфеля ценных бумаг. Является мерой рыночного риска, отражая изменчивость доходности ценной бумаги (портфеля) по отношению к доходности другого портфеля, в роли которого часто выступает среднерыночный портфель. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.

Расчет бета-коэффициента
Расчет бета-коэффициента

Коэффициент альфа (α-коэффициент, coefficient alpha) - коэффициент, который показывает превышение среднего результата фонда над нормативным результатом, который рассчитывается в соответствии с полученным ранее коэффициентом бета.

Формула расчета альфа-коэффициента
Формула расчета альфа-коэффициента

Альфа и бета-коэффициенты -это коэффициенты линейной регрессии, которая получается путем построения графика исторической доходности выбранных активов и ее сравнения с доходностью основного биржевого индекса (как правило). Т.е. строится линейная зависимость вашего портфеля (например, выбранных американских акций) и из нее ищутся коэффициенты альфа и бета, которые сравниваются с бенчмарком SP500. Альфа при этом выражает квалификацию управляющего (внерыночная составляющая, умение обыгрывать рынок), тогда как бета является мерой рыночного риска.

Коэффициент
Коэффициент

Иначе говоря, параметр бета (bi) показывает чувствительность доходности ценной бумаги к доходности рыночного индекса. Если параметр бета (bi) больше единицы, то доходность ценной бумаги при росте индекса будет больше доходности индекса, такие акции называются агрессивными. Если акция имеет коэффициент нуль меньше параметра бета (bi), но параметр бета (bi) меньше значения единицы, то их изменчивость будет меньше по сравнению с индексом и такие ценные бумаги называются оборонительными, т.к. они при падении рынка покажут меньший убыток. Если у акции параметр бета (bi) меньше нуля, то данная бумага растет при падении индекса и падает при его росте.

Анализ уровня риска по значению коэффициента-бета
Анализ уровня риска по значению коэффициента-бета

  Выводы

Любые коэффициенты ориентируются на историю и на текущий момент времени, но не могут предсказать будущее. Стратегия с худшим коэффициентом сегодня может начать приносить хорошую прибыль завтра, поэтому абсолютными показателями они не являются. Тем не менее при равенстве прочих составляющих значение коэффициента может стать дополнительной причиной склониться в ту или иную сторону, хотя метод расчета по возможности лучше уточнять.

Бета-коэффициент

  Определение технического анализа

В техническом анализе множество инструментов и методов, но все они основаны на одном предположении: динамика движения цены определяется психологией поведения участников рынка, которые в схожих обстоятельствах ведут себя одинаково, под воздействием человеческих инстинктов — жадности, боязни, страхов и т. д., что и позволяет спрогнозировать поведение цен, из-за действий участников рынка.

Технический и фундаментальный анализ — основные школы анализа ценных бумаг.

Общие принципы технического анализа на всех рынках одинаковы. Существуют различия в методах технического анализа на Международном рынке Форекс и на биржевом фондовом рынке. Например, на валютном рынке отсутствует единый центр заключения сделок, сделки заключаются между множеством банков и объёмы операций не публикуются, каждый банк может публиковать лишь свои котировки, сделки происходят круглосуточно, исключая выходные дни. На биржах все сделки происходят в одном месте, цены и объёмы сделок публикуют специальные комиссии, торговля ведётся в рамках времени торговых сессий.

Основным способом исследования рынка Forex является технический анализ, представляющий собой прогнозирование будущего движения цен на основании их поведения в прошлом. С его помощью можно проследить за колебаниями рыночной стоимости и определить её возможный рост или падение. Чаще всего технический анализ применяется для отслеживания ценообразования на фондовых и валютных биржах.

Прогноз изменения цен строится на основе анализа так называемых «чартов» - временных рядов цен. Кроме этого используются другие статистические данные, например, объем торгов. Технический анализ рассматривает только тот факт, что цена движется в каком-то определенном направлении, не учитывая причины этого движения. Правильное распознание тренда помогает определиться с позицией и получить доход на любом рынке - об этом подробнее в методах технического анализа. При оценке информации, полученной в результате технического анализа, трейдер получает всевозможные инструменты для прогнозирования.

  Аксиомы технического анализа

Существуют следующие аксиомы (постулаты) технического анализа:

- изменения цен отражают всю информацию. Эта аксиома говорит о том, что вся информация, которая нужна для анализа стоимости, уже включена в цену и объем торгов. И по динамике их соотношения можно спрогнозировать развитие рынка. Технический анализ удобен тем, что не требует изучения всех внешних факторов, влияющих на валютный рынок, и дает возможность быстро и точно получить прогноз;

- движение цен подчинено тенденциям. Смысл этого утверждения в том, что движение цен не является величиной случайной, а имеет определенные тенденции. Следовательно, есть возможность разбить временной ряд цен на промежутки, на протяжении которых изменение проходит в одном направлении. Поэтому графики изменения цен имеют плавную волнообразную форму, состоящую из пиков подъема стоимости и провалов. Отсюда и выделение трех основных трендов развития рынка Форекс – восходящий тренд (когда цена растет), нисходящий тренд (цена падает) и боковой тренд (цена неизменна);

- история повторяется. Суть аксиомы в том, что каждое событие, будь то история человечеств или ситуация на валютном рынке Forex, повторяется, потому что реакция участников остается одинаковой. А зная прошлое, можно легко прогнозировать ситуации в будущем. Изучая события на рынке, можно найти похожие в прошлом, просмотреть их развитие и сделать выводы о том, как они могут продолжаться дальше. На основе этой аксиомы разработан ряд традиционных типовых рисунков («фигур») для прогнозирования поведения цен. Самым первым методом для анализа рынка считается диаграмма «японские свечи», созданная японскими торговцами рисом.

  Модели технического анализа

Наиболее популярным средством технического анализа при торговле бинарными опционами и другими рыночными активами, является построение трендовых моделей (фигур) торговли.

Аналитикам и трейдерам потребовались годы применения моделей для определения перемен в перспективе, которые отразятся на развитии тренда. Этот опыт накапливался при анализе исторических изменений рынков после наблюдения и использования различных моделей рыночной торговли бинарными опционами и других активов. В данном разделе будут описаны и проанализированы на примерах совершенно разные модели рынков и применение к ним той или иной стратегии.

  Симметричные треугольники

Симметричные треугольники являются отражением колебаний рынка с низкой волатильностью (динамикой). Создается впечатление, что рынок как бы замирает в ожидании дальнейшего сценария развития. В случае, когда тренд развивается по модели симметричного треугольника, то возникает период консолидации, при котором силы спроса и предложения бинарных опционов, прочих активов считаются практически одинаковыми. На возникающие попытки поднять цены, тренд отвечает немедленными распродажами, а откаты (вторичные волны) воспринимаются как выгодные условия для покупки бинарных опционов. Пики углов нижних и верхних чередуются, располагаясь в непосредственной близости друг к другу, и образуют форму равностороннего треугольника. На данной модели можно наблюдать как увеличение динамики рынка, так и ее снижение.В какой-то момент данная модель рынка закончится, и тренд продолжит свое движение в определенном направлении. Прорыв симметрического треугольника, как правило, происходит в направлении, которое наиболее ярко выражено на данный момент. Прорыв сопровождается значительным изменением объемов торговли и рыночной волатильности, которая меняется в зависимости от объемов. Представленные ниже фигуры дают четкое видение модели консолидации, благодаря которым можно определить дальнейшее движение трендов, которые было приостановились.

бычий симметричный треугольник
бычий симметричный треугольник

  Восходящие треугольники

Восходящий треугольник является одним из вариантов симметрического треугольника. Модель восходящего треугольника, как правило, указывает на тенденцию «бычьего» рынка, которая является наиболее надежной моделью развития рынка при растущем тренде. Как и в случае с симметричным треугольником, модель восходящего треугольника присущая ситуации консолидации на рынке. Вершина треугольника находится сбоку (стабильно плоская линия), а нижняя часть треугольника отражает направление роста. Данные цены успевают достигать предыдущих пиков, но затем снова возвращаются на прежний уровень. В результате этого объемы покупок бинарных опционов восстанавливаются, достигая более высокого уровня, чем ранее. Модель восходящего треугольника демонстрирует длительный рост как нижнего, так и верхнего уровня цен при консолидации тренда. Но данная модель конечна во времени и происходит прорыв, при котором цены устанавливаются на уровне выше самого высокого порога, отмеченного ранее. Рост цен продолжается, покупательная способность рынка активируется. Прорыв всегда сопровождается увеличением торговых объемов, что подтверждает дальнейший рост тренда. Волатильность также повышается.

Восходящий  треугольник
Восходящий треугольник

  Нисходящий треугольник

Нисходящий треугольник - еще один из вариантов симметричного треугольника. Особенностью данной модели является то, что она указывает на тенденцию «медвежьего» рынка, то есть падение тренда.При фигуре нисходящего треугольника нижняя его сторона сигнализирует о боковом тренде (стабильно плоская линия), а его верхняя сторона указывает в направлении падения цен, которые снижаются ниже нижнего уровня и немного ниже верхнего рыночного порога. На падение цен при покупке рынок реагирует и отвечает перенасыщенностью продаж, которые получились в результате того, что торговцами массово начали открываться короткие позиции. Переориентацией на покупку бинарных опционов рынок стимулирует новую волну роста цен. Высокие цены действительно вызывают оживление на рынке в виде продаж, тестируя самые низкие ценовые уровни.Модель нисходящего треугольника является консолидационной, так же как и модели симметричного и восходящего треугольников. Покупатели начинают осторожно возвращаться на рынок, принося с собой рост цен и возобновление продаж. Это создает еще большее противодействие и вызывает дальнейшее падение рынка. Нижние ценовые уровни опускаются ниже пика, покупателями занижаются самые низкие цены и короткие позиции правят бал. Как и в случае с вышеописанными моделями, прорыв в нисходящем треугольнике (то есть падение ниже низших ценовых порогов) сопровождается увеличением торговых объемов.

Нисходящий треугольник
Нисходящий треугольник
Модель Голова и плечи

Модель голова и плечи говорит о развороте рынка. Как правило, она завершает растущий тренд. Данная модель является самой надежной в восходящем тренде при торговле бинарными опционами. Рынок, со временем, начинает медленно развиваться в нисходящем направлении, что приводит к относительному нисходящей линии выравниванию оценок спроса и предложения. В результате действий участников процесса торговли всеми силами добиться более выгодных позиций, рынок вновь стабилизируется. Продажи растут – образуется «левое плечо», потом цены падают, и формируется линия «шеи». Затем покупатели возвращаются к торгам и цены начинают расти, формируя, таким образом, очертания «головы». Новые позиции, открытые на покупку бинарных опционов, встречают сопротивление, и рынок начинает падать, образуя с другой стороны в виде поддержки, линию «шеи». Продажи опять возобновляются, идет длинная позиция, рынок опять активизируется. Но на данном этапе котировки уже не могут достичь прежних высоких уровней, и начинает формироваться «правое плечо» данной модели.Как правило, «правое плечо» соответствует размерам «левого плеча», может располагаться немного выше или ниже. Но оно всегда будет находиться ниже линии «головы». После того, как сформировалось «правое плечо» рынок снова начинает падать, покупки бинарных опционов прекращаются. Линией поддержки данной модели рынка является прямая линия, которая формирует линию «шеи». В период первого подъема цен, при котором формируется «левое плечо» изначальный объем и динамика увеличиваются, а после завершения конструкции фигуры «плеча» цены снижаются до уровня «шеи». В процессе формирования данной модели развития рынка, который указывает на разворот тренда, укрепление позиций продолжается до тех пор, пока не сформируется линия «шеи», завершающая процесс формированием силуэта «правого плеча». Новый виток продаж характеризуется массовыми распродажами. Модель считается полностью сформированной тогда, когда на рынке происходит прорыв на уровне линии «шеи».Прорыв сопровождается существенно увеличенными объемами рынка, которые способствуют падению тренда и будет длиться до тех пор, пока поглощаются длинные позиции. Факт прорыва подтверждается и поддерживается сделками на покупку бинарных опционов (играми на повышение), которые удерживаются на уровне линии «шеи». Нисходящий тренд продолжится.

Голова и плечи
Голова и плечи

  Перевернутые Голова и плечи

Модель «Перевернутые голова и плечи» при трейдинге бинарных опционов является полной противоположностью модели «Голова и плечи», указывающей на падение рынка. Данная модель, как правило, формируется при незначительных объемах рынка. Активизация рынка, в районе «головы», всегда соответствует значительному повышению объемов продаж бинарных опционов, чем это было в «левом плече», а «правое плечо» в модели «Перевернутые голова и плечи» сопровождается наименее возможным объемом рынка. Как только пересекается линия «шеи» после «правого плеча» рынок оживляется, и наблюдаться значительное повышение объемов продаж.

Перевернутая фигура голова и плечи
Перевернутая фигура голова и плечи

  Модель Клин

Визуально модель клина напоминает симметричный треугольник. Отличием является большой зазор, который расположен между клиньями. Данный зазор может иметь направление как вверх, так и вниз. Ниспадающий клин, как и в случае с треугольниками указывает на развитие восходящего «бычьего» тренда. Данную фигуру можно увидеть и в нисходящих «медвежьих» трендах, которое указывает на продолжение падения тренда.

Фигура Клин
Фигура Клин

Клин формируется сериями высших точек, расположенных по ниспадающей линии и сериями низших точек, расположенных на восходящей линии. Модель «клин» также можно назвать консолидационной. Как правило, прорыв границ клина происходит в направлении, которое противоположно тренду. Принято считать, что восходящий клин считается «медвежьим» и знаменует развитие тренда вниз. Данная модель всегда появляется во время спада деловой активности. Данные фигуры можно найти и в восходящих трендах, но в целом, сформированный клин указывает на «медвежью» тенденцию развития тренда, то есть на его падение рынка. Клин восходящий характеризуется сериями высших точек, которые располагаются выше верхнего порога. Низшие точки также стремятся вверх.

Выделяют два типа этой ценовой модели6

- восходящий «клин» - направлен вверх и является медвежьей моделью. Пробивается чаще вниз и дает достаточно надежный сигнал для продажи;

- нисходящий «клин» - направлен вниз и представляет собой бычью модель.Тем не менее, в большинстве случаев данная ценовая модель формируется в момент постепенного развития тенденции и является фигурой продолжения тренда.

Появление ценовой модели «клин» свидетельствует о том, что тренд устал двигаться в определенном направлении, и ему требуется краткосрочный отдых. Цена продолжает обновлять экстремумы, но делает это все менее уверенно, с частыми и весьма глубокими откатами. За счет этих откатов происходит коррекция позиций части игроков рынка, что позволяет тенденции через некоторое время развиваться в прежнем направлении.Пробитие фигуры происходит чаще всего на расстоянии одной третьей части от вершины «клина». В этом еще одна схожесть модели с треугольником. А особенностью является тот факт, что не редки случаи, когда цена проходит весь путь до вершины, все более суживая амплитуду, и определяясь с направлением дальнейшего развития тренда лишь за границами фигуры.Еще одной особенностью является скорость образования фигуры: на нисходящем тренде модель формируется быстрее, а на восходящем – медленнее.По сути, нельзя назвать «клин» надежной и крайне полезной фигурой анализа. Своим формированием она показывает лишь общее направление дальнейшего движения цены, но не дает точности, как это делает та же «голова и плечи».

Ценовая модель фигуры Клин
Ценовая модель фигуры Клин

  Модели флаг и вымпел

Модели флаг и вымпел также визуально напоминают симметричный треугольник. Но обычно они имеют направление в сторону развития тренда. Данные модели являются продолжающимися моделями (в отличие от консолидационной) и представляются собой непродолжительные промежутки активности на меняющихся рынках. Особенно они видны на трендах со значительными быстрыми скачками. Тогда в торговле бинарными опционами рынок находится в состоянии «отдыха», курс закрепляется на определенном уровне и после завершения процесса консолидации начинают формироваться модели флага или вымпела. Далее на рынке опять происходит всплеск активности, который сопровождается значительными скачками. Флаги, предвещающие рост тренда, сформированы более низко расположенными верхними и нижними критическими точками, то есть «полотно» флага направлено вниз. А фигура в целом наклоняется в сторону развития тренда. Линия тренда данной фигуры, в отличие от клиньев, располагаются параллельно. Модели флагов, сигнализирующие «медвежью» тенденцию имеют более высоко расположенные верхние и нижние точки активности также находятся на восходящей линии. «Полотно» такого флага направлено вверх. Линии тренда параллельны друг другу. Вымпелы также похожи на симметричные треугольники с тем отличием, что модель вымпела непродолжительна по времени и менее волатильна.Данная модель говорит о меньшей продолжительности изменений на рынке. Объем и динамика рынка, как правило, снижаются в момент его усиления (то есть стремления вверх). Именно в этот момент и формируются модели флаг и вымпел. Прорыв из данных моделей сопровождается стремительным увеличением торговых объемов.Объем рынка является основополагающим фактором во всех описанных моделях. Он помогает оценить формирование той или иной модели развития рынка. По сути, объем – это количество фондов или контрактов, которые участвовали в торгах за определенный период времени. Важнейшим показателем, который стоит особого внимания, это изменение объема рынка в момент формирования моделей и их прорывов. Теоретически, рыночный объем должен расти при росте цен на активы – бинарные опционы. Если существует растущая тенденция, то объем рынка увеличивается в момент рыночной активности, когда тренд растет, и наоборот, объем рынка уменьшается при его падении. На нисходящем тренде «утяжеление» (увеличение объемов торгов) рынка наблюдается при его падении и уменьшение после его подъема. Это логично. Чем больше покупателей, тем больше спрос и, соответственно, выше цена в растущем тренде. Все это способствует увеличению объемов продаж. При увеличении разницы между спросом и предложением цены всегда будут расти. Это же относится к рынку, развивающемуся в «медвежьем» направлении. Описанные моделей в большинстве случаев являются консолидированными. Когда развитие рынка происходит на плоскости, то есть не имеет ярко выраженного направления, многие участники приостанавливают торговлю бинарными опционами, прочими активами в ожидании лучшего момента для открытия позиций, потому что вкладывать деньги они будут на прорывах одном из направлений.

Поскольку такая ситуация на рынке ведет к уменьшению объемов торговли бинарными опционами и другими активами, именно объем становится ключом к разгадке, позволяющем предположить направление движения рынка в перспективе. Также объем торгов позволяет определить уровень уверенности участников рынка (покупателей и продавцов).

Иллюстрация
Иллюстрация

Следует наблюдать и анализировать объемы торгов в разные дни и в разных направлениях тренда. Это поможет трейдеру определиться с выбором позиции при боковом или направленном тренде, что в свою очередь скажется на оптимизации процесса управления средствами в трейдинге.

  Фигура технического анализа Бриллиант или Алмаз

Существует одна редкая, но достаточно эффективная, классическая фигура технического анализа рынка Форекс – фигура бриллиант. Появление этой фигуры на графике прогнозирует разворот цен, но здесь нужно учесть следующий нюанс: если бриллиант появился на графиках с тайм фреймом Н4 и меньше, то разворотный сигнал слабый, а в некоторых случаях фигура указывает на продолжение тренда. Таким образом, фигура алмаз, так ее еще называют трейдеры, наиболее точно показывает разворот на графиках с масштабом от дневного и крупнее.

Классическая фигура(модель) рынка Форекс технического анализа является фигура бриллианта
Классическая фигура(модель) рынка Форекс технического анализа является фигура бриллианта

Теперь рассмотрим, что собой представляет эта фигура. Как только после довольно продолжительного тренда (для примера рассмотрим «медвежий»тренд) цена начинает колебаться с увеличением амплитуды, а затем амплитуда колебаний затухает, на графике появляется изображение ромба. При этом верхний угол ромба находится в районе уровня сопротивления, а нижний – у линии поддержки. Если после затухания колебания цен направление тренда изменилось, и была пробита линия сопротивления – это сигнал к покупке. Фигура идеальна, когда ромб правильный, то есть период роста цены равен периоду ее снижения.

diamond-1
diamond-1

Кроме сигналов на открытие позиций, с помощью фигуры бриллиант можно определить протяженность дальнейшего тренда. Если измерить расстояние от минимального значения цены внутри бриллианта до максимального, и отложить его от места пробоя уровня поддержки (сопротивления), оно покажет место фиксации предполагаемой прибыли.

Как и некоторые другие графические фигуры Форекс бриллиант не всегда можно распознать. Так как она напоминает фигуру «голова-плечи», существует риск слишком раннего открытия позиции, потому что «голова-плечи» показывает разворот значительно позже.

На основании подмеченного аналитиками факта, что на «бычьих» и «медвежьих» трендах участник торгов ведут себя по разному, фигура бриллиант, возникающая на вершине восходящего тренда, оказывается более волатильной, чем та же фигура в конце нисходящей тенденции.

undefined


undefined

  Фигура Блюдце технического анализа

Фигуру Блюдце можно обнаружить на графике в момент наименьшей волатильности рынка. В идеале в момент формирования фигуры не должно происходить резкого изменения тренда. Если все же происходит всплеск цен, сопровождающийся мощным повышением объема торгов, то вскоре график цен возвращается в узкий диапазон, и продолжается плавное движение цены.

Фигура Блюдце технического анализа
Фигура Блюдце технического анализа

«Блюдце» - одна из разновидностей фигур долгосрочного роста цен. Окончательное формирование фигуры может длиться несколько месяцев. Фигура Блюдце легче всего разглядеть на графиках с недельным тайм фреймом, но бывают и исключения. Например, сформировавшаяся за две недели фигура «блюдце», хорошо видна на графиках масштабом Н4, а если поставить таймфрейм Н1 и выбрать линейный вид графика, то и здесь эта фигура технического анализа будет хорошо просматриваться.

«Блюдце» - одна из разновидностей фигур долгосрочного роста цен
«Блюдце» - одна из разновидностей фигур долгосрочного роста цен

Фигура Блюдце имеет следующие этапы развития:

- нисхождение цены - тенденция падения цен с постепенным замедлением;

- дно - нижняя точка цен. Является геометрическим центром фигуры. Не должно выглядеть, как пик;

- восхождение цены - тенденция роста цены с постепенным ускорением. Восхождение длиться столько же по времени, сколько и падение или несколько больше.

Три фазы фигуры блюдце
Три фазы фигуры блюдце
Трейдерам, играющим на повышение, нужно обратить внимание на формирование дна блюдца. Если нижняя точка цены образует на графике так называемую платформу, то объемы торгов плавно снижаются, а в момент скачка цен вверх резко возрастают. Очередной всплеск цен может быть сигналом к покупке, если максимум текущих цен выше значения предыдущего максимума.

В течение глобального финансового кризиса и постоянного изменения мировой политической обстановки валютные рынки подвержены сильным колебаниям. Нестабильность биржевых торгов делает прогнозы на долгосрочный рост весьма пессимистичными. Найти на текущих графиках долгосрочные фигуры почти невозможно. Поэтому на сегодняшний день такая фигура технического анализа, как «блюдце», для торгов не типична.

Фигура блюдца и положение тренда
Фигура блюдца и положение тренда
Технический анализ при определении индивудуальной торговой стратегии

Многие трейдеры не могут обозначить разницу между техническим анализом и применяемой торговой стратегией. Таких игроков лучше всего отнести к распространенной группе технических трейдеров, которые усердно пытаются найти идеальный во всех отношениях технический индикатор и создать свою модель, безотказно работающую на них. Они разочаровываются в изученных книгах, потому что подробно описанные там индикаторы не всегда гарантируют им получение прибыли в торговле.

Но нужно помнить, что индикаторы - это всего лишь определенная часть технического анализа. Понятно, что часть не равняется целому, и трейдеру даже отлично усвоенной части будет недостаточно, чтобы стать максимально последовательным и эффективным в торговле. Для стабильной доходности нужна последовательная торговая стратегия. Итак, поговорим в этом контексте о сути стратегии и технического анализа как таковых.

Технический анализ представляет собой исследование ценового действия для прогнозирования будущих движений цены. При получении определенного сигнала мы понимаем, что есть некая вероятность движения рынка в ту или иную сторону. В графическом анализе множество моделей и фигур со всем известными названиями: треугольник, голова и плечи, флаги, двойные вершины и т.д. И каждый трейдер работал с распространенными индикаторами (MACD, RSI, Скользящие средние, Стохастик). Но количество названий и количество самих моделей и индикаторов не имеет никакого значения. Возомнившие себя корифеями авторы применяют новые названия к стандартным формам технического анализа, издают и продают свои новые книги каждый год. Как говорится, человеческое тщеславие и корысть не имеют предела. Трейдерам, стремящимся к обретению новых знаний, имеющим цель получение стабильной прибыли такие книги мало помогают. Знание названий и основных характеристик инструментов технического анализа - этого недостаточно для проверенной собственной стратегии, на которую можно положиться как в хорошие периоды, так и в неблагоприятные.

  Классификация инструментов трейдера для проведения теханализа

Инструменты технического анализа делятся на такие группы:

- графические. Для прогнозирования будущей цены при помощи данных инструментов, необходимо умение строить, находить и анализировать графические модели на тренде (к примеру, вымпел, голову и плечи, веер Фибоначчи и другие);инструменты аппроксимации и фильтры. Суть данных инструментов заключается в следовании за трендом или его опережении с помощью компьютерных программ, базирующихся на математических расчетах таких Ряд Фурье;Циклы. Рынок Форекс, как известно, отличается своей цикличностью. Иными словами, то, что происходило в прошлом, повторяется в настоящем. Ярким примером данных инструментов является волновая теория Эллиота;

- линейные инструменты теханализа представлены набором линий: вертикальной, горизонтальной и трендовой.

Вертикальные линии служат хорошим ориентиром начала новой торговой сессии и меткой выхода важных новостных сводок.

Горизонтальные линии позволяют провести на тренде ценовой канал (линию поддержки и сопротивления). Пробитие ценой данных уровней - знак смены тенденции на рынке Forex.

Трендовые линии позволяют провести оценку сформировавшейся тенденции. Некоторые трейдеры строят данные линии под углом. Считается, что, чем выше градус угла, тем сильнее тренд. Тренд под углом в 45 градусов - сильно направленная тенденция.

  Канальный анализ на Форекс

Канальный анализ Forex можно провести с помощью теории Фибоначчи или канала линейной регрессии.

Канал Фибоначчи, состоит из уровней поддержек и сопротивления, пробития которых дают четкие сигналы на покупку и продажу валюты.

Регрессионный линейный канал состоит из параллельных линий (всего 3 линии). Средняя линия - цена рыночного равновесия. Любые, даже малейшие, отклонения верх или вниз от данной линии свидетельствуют об активности «быков-медведей» на рынке Forex. Кроме регрессионного канала, трейдеры применяют на практике равноудаленный канал, построенный на основе двух параллельных линий по максимальным-минимальным точкам закрытия свечей.Инструменты технического анализа на Форекс

  Плюсы и минусы технического анализа

Правильно понимаемые аспекты анализа дают немалые шансы того, что цена изменится в прогнозируемом направлении, а не в другую сторону. Это дает оправданную надежду на удачную торговлю. Тем самым результаты подтверждают правоту ваших методов.

Однако для достижения стабильных положительных результатов этого еще недостаточно. Надо уметь правильно пользоваться входом в позицию, правильно управлять имеющимися деньгами. Без этих навыков, даже при грамотном использовании технического анализа, шансы трейдера невелики.

Большинство начинающих трейдеров берут информацию о техническом анализе на курсах, на обучающих сайтах или из книг. И наивный трейдер полагает, что если он изучил модель «голова и плечи», то им найден секрет будущего богатства. Но, начиная торговлю по таким моделям, он поймет, что их сложно интерпретировать в реальном режиме. Непонятны точки входа и выхода в конкретных ситуациях. Потом новичок услышит, что некоторые получают прибыль, пользуясь индикатором MACD. Зараженный энтузиазмом, он изучает этот индикатор, торгует в соответствии с ним, и вновь теряет свои деньги. Он расстраивается и теряет уверенность. По примеру некоторых других трейдеров, он переключается на торговлю золотом, но и там происходит потеря денег. По чьему-то примеру он приобретает дорогое программное обеспечение, но денежные потери все равно продолжаются.

Он останавливается и думает, где он поступил неправильно. Он думает: может, дело в периоде торговли? И переходит с краткосрочной торговли на долгосрочную, меняя график с 15-ти минут на дневной. Но в результате его потери увеличиваются, растягиваясь на более длительный временной период. Несмотря на его уверенность в своем понимании технического анализа, его знания не срабатывают.

Такая ситуация - не редкость для большинства трейдеров. И мы ее наблюдаем постоянно. Но ведь дело в том, что следует не только правильно понять инструменты технического анализа, но и обязательно встроить его в свою точно применяемую торговую стратегию.

  Фундаментальный анализ валютного рынка Forex

Для торговли на Forex требуется не только умение открывать сделки и работать с торговым терминалом трейдера, но и знать фундаментальный анализ. Данный вид анализа валютного рынка является более простым для понимания начинающего трейдера, поэтому изучение основ рекомендуется начинать именно с этой дисциплины.

Фундаментальный анализ Форекс - изучает основные факторы, которые оказывают влияние на формирование валютных курсов, полученные в результате данные позволяют не только получить информацию о текущей ситуации на рынке, но и служат основой для составления прогнозов.

Изучение основ данной дисциплины займет у вас всего несколько недель, но после этого вы уже не будете открывать сделки в слепую, а сможет разработать свою эффективную стратегию трейдинга. Следует отметить. что речь идет именно о основах, так как полный курс изучения фундаментального анализа может занять у вас не один месяц.

По этой причине я постараюсь описать только самые важные моменты, опустив подробное описание самих показателей и факторов, акцентировав внимание только на том действие, что они оказывают на валютный курс.

  Что изучает фундаментальный анализ?

Фундаментальный анализ рассматривает следующие элементы:

- экономику страны эмитента денежной единицы - именно улучшение или ухудшение экономических показателей вызывает изменение стоимости валюты. А опубликование данных про состояние экономики служит сигналами для открытия сделок на бирже Forex. Основными экономическими показателями при этом выступают - инфляция или девальвация, уровень занятости и безработицы, показатель ВВП и торгового баланса.Положительные изменения в экономике ведут к росту курса гос валюты, отрицательные наоборот способствуют снижению цены;

- финансы - этот раздел включает проведение фундаментального анализа состояния финансовой сферы страны. А если быть более конкретным то, при анализе изучается - стабильность работы банковской системы, уровень учетной ставки национального банка, состояние золотовалютных резервов, объем денежной массы в обращении и некоторые другие показатели. Изменение каждого из выше названных показателей так же может привести к росту или падению курса. К примеру, заявление о сокращение золотовалютных резервов всегда вызывает падение цены национальной денежной единицы;

- политическую ситуацию - нестабильность политической обстановки, то всегда нестабильность валютного курса, причем изменения могут быть направлены в любую из сторон в зависимости от возникшей ситуации. Валюты чутко реагируют на выборы или смену основных ключевых фигур, занимающих важные посты;

- внешние факторы - так же входят в сферу изучения фундаментального анализа Forex, это могут быть события связанные с любой из выше названных групп. Например, отказ одной из стран использовать евро в качестве резервной валюты, относится к сфере финансов и ведет к ослаблению позиций евро по отношению к другим мировым валютам.

Именно так важно отслеживать не только новости внутри страны, но и за ее пределами, достигается это довольно просто, путем подписки на ленту новостей одного из ведущих информационных агентств.

  Источники информации для проведения анализа.

Основными источниками для получения информации, которая может быть использована для трейдинга на Forex, являются новостные ленты и календарь событий Форекс.

Новостные ленты позволяют отследить выход незапланированных новостей, таких как - погодные катаклизмы, катастрофы, теракты, заявления политиков и ведущих финансистов. Так же можно использовать в качестве новостной ленты специальный индикатор новостей. Он дает получать последние новости прямо в торговом терминале трейдера.

Календарь Форекс поставляет информацию о запланированных новостях, к таковым относится опубликование различных экономических и финансовых индексов, запланированные выступления руководителей финансовых структур.

Использование полученных данных в торговле на Форекс.

Данные полученные в результате проведения фундаментального анализа отлично подходят для торговли на бирже Forex (Forex). При этом выделяют две основных стратегии трейдинга:

- краткосрочная - или так называемая торговля на новостях, является одним из наиболее простых вариантов трейдинга на валютной бирже, сделка открывается сразу после выхода важной новости, а ее направлении зависит от того какой характер носит свершившиеся событие.

- долгосрочная - то более сложный вариант трейдинга, продолжительность сделок при его использовании составляет от нескольких недель до нескольких месяцев. Суть его состоит в выявлении долгосрочных тенденций движения курсов и открытия сделок в направлении господствующей тенденции.

Для новичков на Форекс рекомендуется использовать первый вариант стратегий, так как второй требует наличия некоторых специальных знаний.

  Определение индикаторов-форекс

Индикаторы-форекс - это математически рассчитанное преобразование цены и объема финансового инструмента в графический объект, который указывают направление, в котором валюта будет двигаться. Форекс-индикаторы широко используются инвесторами для оптимизации торговых стратегий. Эти показатели используются во всех временных рамках валютных пар. Правильное сочетание различных показателей может помочь создать эффективную торговую стратегию

  Типы форекс-индикаторов

Вообще говоря, могут быть классифицированы на две категории:

- первая - это индикаторы так называемого отстающего типа, часто называемые трендовыми, а так же индикаторами моментума. Они держат трейдеров в курсе того, что уже произошло на рынке Форекс (Forex). Показатели полезны в выявлении тренда , помогают определить движется ли рынок в сторону или направлен вверх или вниз;

- вторая группа - это опережающие индикаторы Форекс, их еще называют осцилляторами. Свидетельствуют о вероятности того, что, скорее всего, будет происходить на рынке Форекс по отношению к направлению и цене определенной валюты в будущем. Индикаторы меняются раньше изменений колебаний цен, что и позволяет сделать прогноз ценовой политики на некоторый период. Далее подробно описаны некоторые из основных индикаторов Forex (Форекс).

  Понятие канала Фибоначчи

С целью определения уровней ценовой коррекции, профессиональные трейдеры Forex используют всем известный и действенный инструмент – «канал Фибоначчи» . Что представляет собой Канал, как его построить, а главное, как с ним работать?

Канал Фибоначчи

Канал Фибоначчи – инструмент технического анализа, представленный параллельными линиями: двумя основными и несколькими вспомогательными, определяющими уровни поддержки и сопротивления . Вспомогательные линии размещены на следующих уровнях Фибоначчи: 61,8 процентов, 161,8 процентов, 200 процентов, 261,8 процентов.

Канал Фибоначчи
Канал Фибоначчи

Канал хорошо сочетается с веером Фибоначчи. Основной Канал определяется максимальными и минимальными значениями тренда на выбранном таймфрейме, второстепенные – строятся параллельно для анализа графика стоимости, после его выхода за пределы основного Канала. Индикатор Фибоначчи работает аналогично уровням ценовой коррекции. Опытные рыночные игроки советуют применять Канал вместе с сигналами других инструментов теханализа Forex.

  Построение Канала и его основные параметры

Чтобы установить Канал на тренд, необходимо в терминале «MetaTrader4» перейти в меню «Вставка» и выбрать пункт «каналы Фибоначчи». После этого – провести базовую линию. Ширина начального (главного) канала принимается за 1единицу, далее, в соответствии с вышеупомянутыми уровнями, автоматически строятся дополнительные линии.

Чтобы индикатор работал, трейдеру важно помнить одно правило: если тренд восходящий, то базовая линия служит ограничением верхней части канала. При нисходящем наоборот – нижней.

Также рекомендовано прочитать полное описание канала линейной регрессии. В отличии от ФИБО -канала он строит не четкие границы, а лишь примерные, с возможными отклонениями.Просто построить Канал недостаточно, нужно еще правильно его настроить. Конечно, если трейдер является новичком и впервые работает с уровнями Фибоначчи, то лучше все настройки оставить как есть.

Основные настройки Канала Фибоначчи
Основные настройки Канала Фибоначчи

  Работа с каналом Фибоначчи

На основной линии Канала расположены три точки управления, которые активируются при наведении курсора мыши. Две крайних точки предназначены для изменения параметров длины и направления индикатора, средняя – для перемещения Канала с сохранением его размеров. Вторая граница Канала содержит точку, которая позволяет изменять его ширину.

Линии Канала выступают поддержкой и сопротивлением в зависимости от состояния на рынке. Цена может, как пробить определенный канал, так и отскочить от линий, что его формируют. Исходя из этого, трейдер делает ставки. Линии поддержки и сопротивления удобно искать на пересечении канала и дуг Фибоначчи.

  Временные Зоны Фибоначчи

Индикатор «временные зоны Фибоначчи» – неоднозначный торговый инструмент. До сих пор ведется полемика относительно надежности временных зон. Нет единого мнения: одни трейдеры уверены в его эффективности, другие называют индикатор мусором. Поэтому решение о его использовании каждый принимает сам для себя.

  Что представляют собой временные зоны Фибоначчи?

«Временные зоны Фибоначчи» – индикатор теханализа, позволяющий вычислить моменты на тренде, где возможны существенные ценовые колебания или изменение тенденции рынка в целом. Данный инструмент базируется на вертикальных линиях, которые соответствуют последовательности Фибоначчи (1,2,3,5,8 и т.д.). Вблизи линий индикатора временных зон возможны ценовые скачки.

Временные зоны Фибоначчи
Временные зоны Фибоначчи

  Как правильно построить временные зоны в торговом терминале?

Построить «временные зоны Фибоначчи» на графике в торговом терминале очень просто:

- сначала трейдеру необходимо указать пару точек, которые определяют длину единичного интервала. Рядом со второй (конечной) точкой можно увидеть настройки индикатора;

- через указанные точки следует провести прямую линию. Далее индикатор построиться автоматически (на основе заданной линии) в соответствии с последовательностью чисел;

- тонкая настройка параметров. Настройку параметров можно провести, кликнув по последней точке индикатора. Есть возможность изменить расстояния построения по осям Х и Y, а также угол наклона горизонтальных линий.

Тонкая настройка параметров
Тонкая настройка параметров

  Управление и торговля с использованием временных зон Фибоначчи

Индикатор временных зон позволяет трейдерам определить текущую, а также спрогнозировать будущую рыночную ситуацию. Рядом с линиями, как говорилось выше, цена актива подвержена колебаниям или изменению своего направления. Несмотря на относительную точность составленного прогноза с применением линий временных зон, рекомендуется использовать и другие индикаторы Forex для подтверждения правильности проведенного анализа.Например: Дуги Фибоначчи или Вилы Эндрюса. Неплох, также, для данных целей подойдет индикатор «Стохастик».

Трейдер, работающий с временными зонами, должен понимать, что если цена возле линий остается стабильной, это значит, что тренд продолжится, для определения тренда, кстати, подойдёт канал Фибоначчи. Также многие профессионалы используют в своей работе «методику скопления». В чем ее суть? На трендовую линию наносится несколько «временных зон Фибоначчи». После чего трейдеры сосредотачивают свое внимание на анализе тех участков графика, где наблюдается большое скопление вертикальных линий.

  Дуги Фибоначчи

Так называемое «золотое сечение», при котором отрезок имеет две неравные части с определенным отношением длин, было открыто Пифагором. А итальянский математик Фибоначчи разработал систему последовательности натуральных чисел, которая является составляющим элементом инструмента «Дуги Фибоначчи» и активно применяется трейдерами в работе.

Дуги Фиббоначчи

  Описание инструмента Дуги Фибоначчи

Дуги Фибоначчи включают сильные уровни - 38.2, 50.0, 61.8 процентов и показывают общую картину движения цены по дугообразным линиям (эллипсу). Правильное определение значений этих линий (поддержки и сопротивления) позволяет определить цели, длительную коррекцию и развороты цены.

Для практического применения этого инструмента в МТ4 устанавливают сетку Фибоначчи. График строят по двум точкам, через которые проводят опорную линию (прямую) и определяющую тренд. Вторая линия послужит центром эллипса. Один из радиусов эллипса должен проходить через первую точку опорной линии, второй радиус – эмпирический. По умолчанию в МТ4 в качестве основного параметра используется значение 1.0, но для получения правильной окружности специалисты рекомендуют задать настройки в программе на значение 10.0.

По описанному принципу строят три эллипса с центрами в экстремальных точках. При этом опорная линия будет делиться коэффициентами Фибоначчи на отрезки. На графике трейдер видит только часть эллипса – дуги, которые по теории являются показателями будущих уровней поддержки и сопротивления.

Дуги Фибоначчи применяют совместно с веером Фибоначчи, а уровни поддержки и сопротивления находят на точках пересечения двух инструментов. Или дополнительно используют инструмент Канал стандартных отклонений, или канал Фибоначчи.

  Индикаторы волатильности

При работе на рынке Форекс очень важно учитывать текущую волатильность торгового инструмента. Под волатильностью понимают изменчивость цены, размах ее колебаний. Во время флета волатильность очень низкая, на тренде – высокая. Так как данный показатель напрямую связан с динамикой движения цены, для его оценки можно использовать многие трендовые инструменты. Но есть и более специализированные индикаторы, созданные специально для оценки волатильности.

  Индикатор ATR (Average True Rage)

ATR (средний истинный диапазон) может использоваться в качестве индикатора на основе которого можно построить цельную торговую систему. Так же ATR можно использовать как часть общей стратегии для фильтрации сигналов на выход и выход из позиции. Профессиональные трейдеры применяют средний истинный диапазон уже не одно десятилетие, так как он позволяет существенно улучшить результаты торговли. В качестве примера можно рассмотреть индикатор ATR – Average True Rage (Средний истинный диапазон). Это типичный индикатор волатильности: когда она растет, его показания увеличиваются, линия идет вверх. Когда тренд заканчивается и наступает флет, линия индикатора уходит вниз. При этом для ATR неважно, какой рынок – медвежий или бычий, учитывается только динамика изменения цены. Индикатор волатильности Average True Rage работает вполне успешно, поэтому достаточно широко используется трейдерами. Также стоит отметить, что это штатный индикатор терминалов МТ 4 и МТ 5.

Индекс волатильности
Индекс волатильности

ATR является индикатором изменчивости, которая как известно, является своеобразным измерителем силы ценового действия. Средний истинный диапазон незаслуженно игнорируется некоторыми трейдерами из-за чего осложняется поиск ключей для предстоящего ценового движения. Одним из наиболее широко изветсных и лучших индикаторов для измерения изменчивости являются Полосы Боллинджера. Описывая свой индикатор Джон Боллинджер писал что "высокая изменчивость порождает низкую, а низкая изменчивость порождает высокую".

  Циклы изменчивости

На графике "Циклы изменчивости" представлены Полосы Боллинджера наглядно демонстрирующие цикличность ценовой изменчивости. Расстояние между верхней и нижней линиями индикатора Полосы Боллинджера в любой момент времени наглядно демонстрирует степень изменчивости стоимости финансового инструмента. Видно, что верхняя и нижняя границы индикатора в периоды максимально высокой изменчивости или волатильности находятся на значительном расстоянии друг от друга, а в сменяющие их периоды, которые сопровождаются низкой изменчивостью, сближаются. Индикатор изменчивости Полосы Боллинджера достаточно хорошо известен широкому кругу трейдеров так как он способен с высокой вероятность предсказать повышение изменчивости (волатильности). Зная, что в том или ином рыночном инструменте появилась есть высокая вероятность повышения волатильности после периода низкой изменчивости, когда Полосы Боллинджера находились близко друг к другу, трейдеру необходимо внимательней наблюдать за данным рыночным инструментом, так как после выхода из зоны накопления произойдет хорошее ценовое движение. Взгляд на изменчивость с помощью индикатора ATR Индикатор ATR дает возможность посмотреть на изменчивость финансовых инструментов под немного другим углом, нежели при использовании индикатора Полосы Боллинджера. Дневной график компании Aon на котором индикатор ATR отражает циклы изменчивости На представленном графике видно, что индикатор ATR показывает такое же циклическое поведение как и индикатор Полосы Боллинджера. Но визуальному восприятию изменений индикатора ничего не мешает как в случае с Полосами Боллинджера, которые расположены на ценовом графике.

  Торговля с применением индикатора ATR

Как можно использовать индикатор ATR в торговле, если он не способен предсказывать будущее направления ценового движения, а только сигнализирует о повышении волатильности финансового инструмента? Наблюдение за индикатором в рамках уже существующей торговой системы может помочь отфильтровывать торговые сигналы. Это станет возможным при сравнивании текущей волатильности с волатильностью в недавнем прошлом. Так входы в позиции при работе на пробойных стратегиях будут хорошо дополняться сигналами возрастающей волатильности, а входы при работе в торговом диапазоне будут работать лучше при средних и низких показателях волатильности торгового инструмента. Помимо входа в позицию значение волатильности может подсказать где лучше покрыть часть позиции или вовсе закрыть сделку. Например, для трендовых стратегий это будет снижение волатильности, которое скажет о том, что тренд остановился либо закончился, и нужно крыть часть позиции или забирать уже имеющийся профит закрыв позицию. Выход из позиции по показателям индикатора волатильности нужно осуществлять независимо от того какой торговый сигнал послужил причиной для открытия данной позиции. Одним из наиболее популярных методов выхода из позиции с применением индикатора ATR был разработан Чаком ЛеБуа и получил название "люстра". Используя данный метод нужно размещать скользящий стоп-ордер в зависимости от наиболее высокого экстремума, который образовался после входа в позицию. Расстояние между ценовым экстремумом и уровнем стоп-ордера определяется посредством увеличения значения ATR в несколько раз. Некоторые трейдеры используют показатели волатильности торговых инструментов для того чтобы спрогнозировать наступление разворота ценового движения. При таком подходе берется среднее значение ATR по торговому инструменту и ожидается разворот, когда цена прошла среднее значение. Существуют пробойные торговые системы, которые основаны на ATR. Они могут использоваться на любом таймфрейме, но особенно полезными они будут для трейдеров работающих внутри дня. Тоби Крабель в своей книге «Внутри-дневная торговля с краткосрочными ценовыми моделями и прорывом диапазона открытия» продемонстрировал успешную работу стратегий с использованием ATR на самых различных финансовых рынках. Заключение В данной статье приведены лишь некоторые способы применения индикатора волатильности в торговле. На самом деле возможности для использования данного индикатора практически безграничны, как и возможности получения прибыли для творческого трейдера работающего внутри дня. Для долгосрочных инвесторов индикатор волатильности может быть не менее полезен чем для дейтрейдеров. При инвестировании можно отслеживать периоды повышенной волатильности каждый раз когда значение ATR оставалось относительно устойчивым на протяжении длительных временных интервалов. Именно в такие моменты им нужно быть готовыми к появлению резких и сильных ценовых движений, что позволит избежать необдуманных торговых решений из-за панических настроений в рынке при движении цены против открытых позиций и неплохо заработать при движении цены в нужную сторону.

  Индикатор CHV

Достаточно известен индикатор волатильности рынка Forex CHV, или Chaikin Volatility - индикатор волатильности Чайкина. Движение его линии во многом напоминает динамику ATR. Вы можете сравнить на приведенном рисунке показания ATR (синяя линия) и CHV (оранжевая), оба индикатора расположены в одном окне. Интерпретация показаний обоих инструментов одинакова.

  Индикатор Полосы Боллинджера

Очень неплохим индикатором волатильности являются полосы Боллинжера (Bollinger Bands) -штатный индикатор Bollinger Bands. Он состоит из трех линий: средняя является простой 20-периодной скользящей средней, верхняя – SMA 20 плюс два стандартных отклонения, и нижняя – SMA 20 минус два стандартных отклонения. Две крайние полосы образуют канал, средняя показывает его центральную линию. Если волатильность увеличивается, полосы расширяются. Если уменьшается – сужаются.

Полосы Боллинжера широко используются в самых разнообразных торговых стратегиях. При этом требуется правильно выставить период SMA. Цена должна основную часть времени находиться внутри образованного полосами канала, иногда его пересекая. Если пересечений слишком много, необходимо увеличить период скользящей средней. Если, напротив, цена касается границ канала очень редко, период следует уменьшить.

  Индикатор Price Channel

Достаточно удобным индикатором изменчивости рынка является Price Channel. Данный индикатор строит линии сопротивления и поддержки непосредственно на графике, что очень показательно. Как выглядит данный индикатор в окне терминала, вы можете посмотреть на рисунке. Скачать индикаторы Price Channel и CHV можно в прикрепленном файле.

Волатильность как один из важнейших факторов торговой стратегии

Понимать волатильность цен можно исходя из различных точек зрения. Например, если рассматривать с математической точки зрения, то волатильность - это один из сложнейших факторов. Но это отнюдь неозначает, что понимать это явление можно только в цифрах. Это не так, поскольку есть еще и практическое осознание, что есть волатильность. Но больше не будем грузить вас сложной для восприятия информацией, а попробуем дать простое объяснение.


undefined

Волатильность - это измерение того, насколько изменились цены на рынке за определенный период времени. Например, возьмем индекс Dow Johns, и посмотрим, как он себя ведет. Предположим, что за сегодня он «прошел» 10 пипсов вверх, а завтра ровно столько же вниз. Тогда, возможно, вы скажете, что волатильность совсем низкая. А если этот же индекс «пройдет» за один день 150 пунктов вверх, а за другой столько же вниз, то вы подумаете, что волатильность высокая. В принципе, в этом и есть истина, если не вдаваться в подробности. Правда, здесь нужен более тонкий подход. Выгоднее исследовать волатильность цен, и стараться получать из этого свою выгоду.

  Характерные признаки волатильности

В каждом конкретном случае волатильность может характеризоваться по-разному, но все-таки есть определенные признаки, которые ей характерны. Это постоянство и стремление к среднему. Это может показаться странным, но на самом деле здесь нет ничего сложного. Рассмотрим подробней признаки волатильности.

  Постоянство волатильности

Здесь необходимо исходить из того, что волатильность способна продолжаться изо дня в день. И та изменчивость, которая была сегодня, возможно будет и завтра. Логика проста: сегодня рынок сильно изменчив, значит, завтра будет наблюдаться такая же картина. Следовательно, можно предположить, что если сегодня мы наблюдаем рост волатильности, то есть все основания утверждать, что завтра она опять будет расти. И наоборот: если сегодня наблюдается снижение волатильности, значит, завтра будет то же самое

Цикличность волатильности

Не будем углубляться в некоторые подробности цикличности, но стоит принять к сведению одну особенность цикличности. Дело в том, что она имеет свойство подняться до пика, а потом падать, и,достигнув нижнего предела, снова идти вверх. Есть большая группа трейдеров, которая придерживается мнения, что волатильность более предсказуема, чем цена, поэтому даже разработаны многочисленные модели, которые помогают получать прибыль за счет подобного феномена.

Волатильность часто возвращается к среднему. Я когда-то уже сталкивался с неординарными вопросами по поводу волатильности. Так вот, меня однажды спросили, как происходит возвращение к среднему. Причем,просили рассказать это как можно доступнее. И тогда я очень быстро нашел ответ на этот вопрос. Я сказал,что это можно сравнить с тем, как какой-то человек относится к вам средне. Вы привыкаете к такому поведению, и вдруг, в один прекрасный день вы вдруг замечаете, что этот человек стал относиться к вам не так как обычно. Он начинает любезничать и т.д. Но это поведение несвойственно ему, поэтому очень скоро этот человек опять вернется к своему прежнему поведению.

Но это, конечно, если выражаться образно. Но если говорить серьезно, то данная концепция означает, что волатильность, каких бы высоких уровней она не достигла, всегда возвращается обратно к среднему уровню. И если вы видите, что волатильность достигает экстремально высоких значений, знайте, что очень скоро она вернется назад, к среднему уровню. То же самое произойдет, если волатильность упадет доминимальных значений. Скорее всего, очень скоро она опять поднимется к среднему. Представьте себе резиновую ленту. Когда ее растягиваешь, а потом отпускаешь, то она всегда возвращается в исходное положение. То же самое происходит и волатильностью.

Высокая и низкая волатильность

Все то, о чем мы говорили выше, очень хорошо просматривается на рисунке, представленном выше. Кстати,посмотрите, здесь хорошо видна цикличность волатильности. Волатильность колеблется между периодами низкой и высокой волатильности. То есть, здесь с определенной долей уверенности можно говорить о какой-то предсказуемости данного явления. Обратите внимание, как чередуются дни “a” и “b” во время роста. И как дни «c» и «d» следуют друг за другом, когда цена падает. Но посмотрите, что волатильность всегда возвращается к центру графика, и можно утверждать, что она всегда возвращается к среднему уровню. Акцентируйте также внимание, как происходит возврат к среднему уровню от «e» к «f». То же самое происходит между периодами от «g» к «h».

Расчет волатильности

Для финансовых инструментов, доход которых описывается случайным блужданием, волатильность пропорциональна квадратному корню из величины временного интервала.

Волатильность представляет собой основную меру риска рыночного финансового инструмента.

риск финансового инструмента

В этом разделе мы коротко обсудим, что такое волатильность, и почему она является важным инструментом для оценки состояния рынка и торговли.

Каждый день решения миллионов инвесторов о покупке или продаже тех или иных финансовых инструментов влияют на движения рынка. Рыночные цены изменяются от одного момента времени к другому. Волатильность показывает изменение доходности финансового инструмента и отражает уровень колебаний доходности, т.е. меру риска.

Высокий уровень волатильности означает, что доходность изменяется в широком диапазоне. Низкий уровень волатильности актива говорит о том, что его доходность изменяется несущественно. Активы с более низким уровнем волатильности являются менее рискованными, чем активы с высоким уровнем волатильности.

Высокая волатильность против низкой волатильности

Как правило, растущая волатильность актива ассоциируется с его падающей стоимостью, однако ростволатильности рыночного индекса соответствует падению цен на входящие в него акции и т.д. Но ростволатильности может быть вызван не только падением цен. Растущий рынок также имеет высокий уровеньволатильности. Хотя ситуация, когда скачок волатильности вызван резким ростом цен, наблюдается нарынке гораздо реже.

Рисунок внизу показывает график исторической волатильности и цены URSI. Как видно из графика, скачокволатильности (HV) в июле соответствует резкому падению цены, и наоборот, период низкойволатильности соответствует растущей цене.

График исторической волатильности и цены URSI

Цены URSI

Наблюдая за волатильностью отдельной акции или индекса, можно выделить периоды спокойной торговли,когда волатильность относительно невысока, и периоды агрессивной торговли, соответствующие высокойволатильности. Высокая волатильность, как правило, наблюдается, когда рынком управляют эмоции.Эмоции, такие как страх, паника или оптимизм, могут быть причиной роста или падения цены отдельнойакции или рынка в целом и соответственно влиять на уровень волатильности.

Паника влияет на волатильность

Волатильность имеет тенденцию расти, когда какая-либо важная, значимая информация появляется нарынке. Чем неожиданнее информация для инвесторов, чем больше ее относительная важность, тембольшее влияние она оказывает на цену акции и соответственно на ее волатильность.

Информация влияет на волатильность рынка

Доходность акции является случайной величиной. Фундаментальное предположение, используемое вмоделях расчета параметров акции, заключается в том, что доходность акции распределена нормально итаким образом цены акций имеют логонормальное распределение.

Таким образом, в распределении доходности волатильность является мерой отклонения доходности отнекого среднего значения. Предположим, средняя доходность финансового инструмента равна нулю, тогда10%-ое значение годовой волатильности говорит о том, что в течение года его доходность будет лежать в пределах от минус 10 процентов до +10% с вероятностью 68.3%; в пределах [-2x10%; 2x10%], с вероятностью 95.4%, и впределах [-3x10%; +3x10%], с вероятностью 99.7%.

Существует множество способов измерения волатильности. Волатильность может быть рассчитана наоснове исторических данных, из опционных моделей, с использованием моделей предвиденияволатильности и т.д. Далее мы обсудим более подробно историческую волатильность, вычисляемую какстандартное отклонение на основе цен закрытия, и, так называемую, экстремальную волатильность(иливолатильность Паркинсона), вычисляемую на основе ежедневных минимальных и максимальных цен.

  Как измеряется волатильность

Выше уже говорилось о том, что для начинающих трейдеров совершенно непонятно, каким же образомможно измерить волатильность. Восстановим этот пробел. Для наглядности мы возьмем средний диапазон(high - low) за некоторый период времени. Причем, здесь важно определиться со временем, которое вывозьмете за основу измерения. При этом необходимо учитывать, что если вы, например, возьмете дляизучения 5 дней, то вы никак не поймете, что происходит на рынке за шесть месяцев. Поэтому если вывозьмете за основу 100-дневный диазон, то сможете увидеть картину по значительно большему периоду.

Настоящий диапозон

На тех рынках, где часто наблюдается высокая изменчивость, называемую ГЭПами, сложно измеритьволатильность, поэтому настоящий диапазон, который разрабатывается Welles Wilder, дает возможностьболее четко измерить волатильность. Это возможно благодаря тому, что все ГЭПы принимаются вовнимание. Принцип построения данной концепции отображен на рисунке 2. За короткий промежутоквремени сложно отследить истинное положение дел, поэтому для анализа лучше выбирать болеедлительный временной интервал. Например, несколько недель. И если вы будете использовать этотистинный диапазон, который, к слову, называется average true range, то постепенно вы сможете болееточно оценивать волатильность.

Из чего состоит истинный диапазон? Перечислим:

- сегодняшней максимальной точки и точки вчерашнего закрытия;

- сегодняшней максимальной точки и сегодняшней минимальной точки;

- сегодняшней минимальной точки и точки вчерашнего закрытия.

GTSG

Что необходимо учесть при анализе вышеуказанного графика? Прежде всего, здесь была измеренаволатильность. Для этого мы подвергли анализу 10-ти дневный средний диапазон (ATR). И опять же мыприходим к необходимости оценить цикличность волатильности. На данном графике это отличнопрослеживается. То есть, стандартный цикл – период высокой волатильности постепенно сменяет периоднизкой волатильности. Причем, такая тенденция достаточно устойчива.

На рисунке мы видим, что точка повышающейся волатильности «a» предшествует точке повышающейся волатильности «b». А далее точка снижающейся волатильности «c» идет перед точкой понижающейся волатильности «d». Затем заострите внимание на том, о чем опять же мы говорили выше. А именно - на том, что волатильность непременно приходит назад к среднему положению. Теперь идем дальше. С точки «e», от которой начинается отсчет новой волны, волатильность цен стремится достигнуть стабильного уровня «f». Затем происходит обратное. С максимальной точки «g» волатильность падает до уровня «h».

Применение Индикатора Волатильности на практике

Выше мы показали, какие интерпретации может принимать волатильность. Эти данные можноиспользовать по-разному. Конечно, рынки, на которых высокая волатильность, дают возможностьзарабатывать приличные деньги, причем, за достаточно короткий срок. Но, в то же время, существуетдостаточно высокий риск. Для тех инвесторов, которые ограничиваются профитом по схеме 1 акция/единица времени, как правило, ищут другие рынки. А те трейдеры, которые предпочитают позиционнуюторговлю, стараются найти более спокойные рынки. Там нет возможности за короткий промежутоквремени заработать приличные деньги, но и риски значительно ниже.

Доходность при низкой и высокой волатильности

Как можно использовать те данные, что мы привели выше по волатильности? А очень просто. Взять хотя быту особенность, что волатильность почти всегда возвращается к среднему. За счет этого можно сделатьдостаточно большой ход в случае, когда волатильность низкая. Все потому, что волатильность откритических точек всегда стремится назад, к середине. Если волатильность высокая, то это означает лишьто, что большое движение, которое совершил рынок, близится к своему завершению, и скоро волатильностьдолжна придти в норму.

Волатильность стремится к середине

Торговля волатильностью

Торговля волатильностью является чуть более усложненной опционной стратегией. При детальном расссмотрении оцонных позиций, легко заметить, что какая-то их часть всегда в определенной степени трансформируется в покупку или продажу волатильности.

Индикатор волатильности - простой и эффективный инструмент, измеряющий горизонт возможных колебаний рынка.

К примеру, вы продали колл опцион в надежде на падение котировки, но ожидания не оправдались, тем временем, сказать о том, что ситуация полностью смотрит уже не в вашу сторону сказать нельзя. Бывает, в таких случаях принимается решение продать пут опцион с такой же дельтой, чтобы стать на этом маленьком отрезке рыночно-нейтральным и посмотреть на дальнейшее развитие событий. В этом случае –налицо продажа волатильности, хотя, быть может, вы так не считаете.

Как и в любой другой опционной стратегии волатильность можно купить или продать. Тот, кто продает,рискует больше, но и имеет удивительную возможность получать прибыль в случае неизменной цены.

Покупатель волатильности получает прибыль за счет увеличения волатильности, и за счет управления позицией. Заодно он получает ограниченный риск, ведь более чем то, что вложено в купленную волатильность потерять нельзя.

Продавец волатильности получает прибыль от временного распада опционов в его портфеле, сниженияволатильности, но несет убытки от управления позицией и неограниченный риск в обе стороны. Фактически,получается, что продавец волатильности находится на вершине катящегося в пропасть шара, гденеобходимо постоянно балансировать на его вершине, чтобы не упасть.

Основной принцип купившего волатильность – это фиксирование любой профита, которая получается придвижении ценных бумаг. Это действие называется рехеджированием портфеля. К примеру, если базовыйактив вырос или упал, то дельты опционов изменились, и мы уже не нейтральны, а чуть длинные или чутькороткие. Трейдер, купивший волатильность, выходит в небольшой плюс. Вот из этих небольших плюсов инужно собрать всю прибыль, кроме того, еще и окупить вложенные в опционы деньги.

Не сложно заметить, что чем больше давать профита расти - реже проводить сделки, которые выравнивают общую экспозицию снова в 0, тем большую прибыль можно получить.

Основной принцип продавшего волатильность – это резать убытки. Если цена ушла вниз или вверх, то у нас образовывается некоторая экспозиция, которая создает нам небольшой убыток. Мы принимаем эти убытки,оставаясь нейтральными, а прибыль получается от временного распада и от снижения волатильности. То есть, наша задача полученную премию от продажи опционов грамотно растратить на установление постоянной рыночной нейтральности. В данном случае, чем чаще сделки, тем хуже.

Торговые стратегии с применением волатильности

Начиная торговлю, любой грамотный опционный трейдер, прежде всего, сделает такую вещь - проверит величину подразумеваемой волатильности. Т.е. он разберется, насколько текущая волатильность выше или ниже исторической в определенные периоды (например, за прошлый месяц или прошлый год). На основе этой информации и будет построена дальнейшая стратегия. При высокой волатильности строятся стратегии, основанные на продаже опционов. А при низкой волатильности - на покупке. Нельзя забывать,что обычно периоды низкой волатильности предшествуют периодам высокой. Это правило работает и наоборот. Но волатильность всегда будет возвращаться к своим средним уровням. А значит, если вы купите опцион при волатильности, существенно меньшей среднего своего уровня, а до исполнения опциона еще много времени, то вероятность того, что стоимость базового актива придет в движение и волатильность вырастет, значительно больше. При покупке опциона на высоких значениях волатильности вы дадите возможность времени (временной распад) и волатильности (в случае ее снижения) начать работать против вас, даже в случае, если цена будет совершать движение в благоприятную для вас сторону. Часто, профита,которая получатся от повышения базового актива, не хватает, чтобы компенсировать все потери от временного распада и падения волатильности.

Торговые стратегии с использованием волатильности

В идеале все трейдеры хотят знать будущую волатильность. Если бы мы знали, какая предстоит в будущем волатильность, то могли бы с большой долей точности предсказывать рынок. Но предсказать волатильность можно лишь приблизительно. Ориентироваться при этом предположении можно за тот же промежуток времени по значениям волатильности, наблюдавшимся на другом финансовом инструменте на этой же бирже. Конечно же, это можно сравнить с гаданием на кофейной гуще, и тем не менее определенному биржевому инструменту присущи определенные средние значения волатильности.

Гадание по волатильности

Вспышки волатильности обычно бывают вызваны фундаментальными факторами, такими как новости компании; некоторые Analysti (Анализти) называют причиной таких явлений активность дэй-трейдеров и институциональных инвесторов. Вспышка волатильности бывает вызвана также и психологическими причинами: рынок всегда прав и учитывает все.

  Черепаха

Эта торговая система - ветеран в сфере технического анализа. Ее разработал Ричард Деннис в 1983 г. Система явилась предметом спора между Деннисом и его компаньоном, не менее опытным трейдером Вильямом Экхардом. Экхард пытался доказать Деннису тщетность попыток научиться системному трейдингу, объясняя успехи трейдеров неким шестым чувством. Пари на смехотворную сумму в один доллар привело к набору трейдеров, которым Деннис пообещал научить успешной системной торговле.

Торговая стратегия Черепаха

При отборе кандидатов Деннис руководствовался, прежде всего, отсутствием у кандидата склонности казарту и неоправданному риску. Программу обучения назвали Turtles - в переводе с английского черепахи.

Все участники программы в дальнейшем показали отличные результаты при торговле на реальных счетах.Экхард, опытный трейдер со стажем, признал свое поражение.

По мнению Денниса, смысл системы заключается в том, что люди быстро привыкают к существующим ценам и склонны считать их нормальными, а любое изменение нормальных цен - отклонением. В совокупности эти два фактора стимулируют трейдеров к торговле против тренда, когда есть предположение, что акции уже достаточно дороги и скоро должны вернуться к нормальным ценам(ситуация для тренда вверх). Если проигрывающие трейдеры (согласно статистике, их 95%) склонны работать против тренда, то удачливый трейдер должен торговать только по тренду - таково правил о Денниса.

Точную методику Деннис так и не объявил, но кое-что реконструировать можно. Прежде всего ясны двевещи:

-система, как и большинство тренд-следящих систем, была рассчитана скорее на торговлю долгосрочных трендов, нежели на интрадэй;

- входы и выходы определялись (по крайней мере, фильтровались) по превышению волатильностью определенного значения.

Первоначальная техника, если верить словам участников эксперимента, основывалась на пробое граница симметричных каналов. Волатильность рынка учитывалась и при управлении капиталом. Размеры позиций уменьшались в период высокой волатильности и увеличивались в период низкой волатильности.

Насколько эта система прибыльна в условиях современного рынка, судить трудно, поскольку написать код системы в MetaStock и протестировать ее в этой программе не представляется возможным. Выходы системы напоминают результаты более поздних исследований, например секвенту Томаса Демарка.

Индикатор накопления и распределения

Это достаточно известный индикатор, интерпретирующий волатильность, объем и поток денег. Индикатор был создан Марком Хайкиным (в английской транскрипции - Чайкиным).

Значения индикатора колеблются в неограниченном диапазоне с центром в нуле. Соответственно, значения от нуля и выше свидетельствуют о бычьем тренде, значения ниже нуля - о медвежьем тренде . Также Accumulation-Distribution Line помогает определить, растет ли объем, а также может фиксировать направление общего потока денег. Индикатор не учитывает гэпы.

Можно написать торговую систему, в которой индикатор Accumulation-Distribution Line используется в качестве фильтра тренда. Сигналы входа будут выдаваться осциллятором CCI: игра на повышение открывается при пересечении нулевой линии снизу вверх, а короткая позиция будет открываться при пересечении нулевой линии сверху вниз.

Код торговой системы будет следующим:

Enter long: Cross( CCI(opt1), 0);

Enter Short: Cross( 0, CCI(opt1)).

  Индикатор Чайкина

Индикатор волатильности Чайкина (Chaikin's volatility) реагирует на изменения разности между максимальной и минимальной ценой. Волатильность в этом индикаторе представлена как ширина диапазона между этими экстремальными значениями.

Волатильность Индикатор Чайкина

Индикатор Chaikin's volatility можно интерпретировать двумя способами. Первый способ заключается в том,что, так же как ATR, индикатор используется для определения взлетов и падений волатильности, а также для стопов, определения конечных точек тренда и т.п.

Второй способ делает пригодным этот индикатор для определения точек входа и выхода в рынок по типу осциллятора: Чайкин утверждает, что повышенная волатильность сопутствует экстремально высоким значениям рынка (перепроданность), а пониженная волатильность - экстремально низким(перекупленность). Это верно, главным образом, для фондовых и товарных рынков, поскольку рост волатильности в данном случае указывает на рост позитивных настроений инвесторов. При этом Чайкин оговаривает, что быстрый рост индикатора волатильности означает сброс инвесторами ценных бумаг и указывает на возможность формирования ценового дна. Тогда как длительное постепенное падение волатильности означает возможность формирования ценовой вершины.

Сначала расчет индикатора волатильности Чайкина ведется по экспоненциальному скользящему среднему разности между экстремальными значениями определенного дня. По умолчанию период скользящего среднего равен 10 дням. Затем вычисляется относительное процентное изменение скользящего среднего за определенный период - по умолчанию те же самые 10 дней.

Также осциллятор Чайкина (Chaikin's Oscillator) можно охарактеризовать как MACD, наложенный на Accumulation-Distribution Line; в MACD используются 3- и 10-дневное экспоненциальные скользящие средние. Соответственно, их процентная разность и есть значение индикатора. Много одинаковых сигналов,используемых MACD, также применимы к осциллятору Чайкина. Но эти сигналы относятся именно кAccumulation-Distribution Line, а не непосредственно к акции.

Среди выдаваемых индикатором сигналов можно обратить внимание на пересечения центральной линии,так же, как и в случае с Accumulation-Distribution Line. Марк Чайкин считает, что его индикатор может быть употреблен в сочетании с 21-дневным конвертом, основанным на цене. Ценовые конверты созданы наустановленном проценте ниже и выше скользящего среднего и используются, чтобы показывать уровни перекупленности и перепроданности.

На резких взлетах и падениях волатильности можно построить торговую систему. Она будет отслеживать<ускорение> индикатора и на его основании делать вывод о пробое волатильности.

Код системы будет следующим:

- Enter long Vol(opt1,opt2)>Ref(Vol(opt1,opt2),-1) AND C>Ref(C,-1);

- Enter Short Vol(opt1,opt2)>Ref(Vol(opt1,opt2),-1) AND C

где opt1 - значение скользящей средней, а opt2 - значение процентного изменения.

При значениях opt1 = 1 и opt2 = 2 по дневному графику акций РАО <ЕЭС России> торговая система имеет прибыльность 184 пункта в месяц. Недостатком системы является нестабильность ее кривой доходности.

  Индикатор финансового потока

Индикатор финансового потока (Money Flow) также разработан Марком Чайкиным. Основные сигналы строятся на пересечении нулевой линии. Если индикатор пересекает линию нуля снизу вверх - это свидетельствует о том, что поток денег направлен в акцию, т.е. на рынке доминируют покупатели. Если же денежный поток направлен из акции - индикатор находится ниже нуля. При этом хорошие сигналы возникают, если осциллятор отталкивается от линии нуля, подобно тому как цена отталкивается от линии поддержки или сопротивления.

Волатильность Стратегия MoneyFlow

Можно построить на основе индикатора money Flow несложную торговую систему, работающую на пересечении нулевой линии.

Код системы будет следующим:

Enter long: Cross(CMF(opt1), 0);

Enter Short: Cross(0, CMF(opt1)).

  Торговля на пробое волатильности

Торговые системы на пробое волатильности основаны на предположении, что факт выхода цены за пределы некоторого устоявшегося торгового диапазона- событие значимое, и имеет хорошие шансы на развитие. Границы волатильности располагаются на некотором удалении от текущей цены, причём расстояние определяется текущей волатильностью рынка: когда волатильность растёт, границы отодвигаются дальше от текущей цены, когда она падает, границы сужаются.

Торговля на пробое волатильности

Порог пробоя устанавливается на уровнях вряд ли достижимым случайной, не обозначающей тренда активностью рынка- таких, которые скорее всего, будут достигнуты, если на рынке значительный тренд.Если пороги установлены слишком близко к текущим ценам, будет наблюдаться большое количество ложных сигналов. Если границы расположены слишком широко, то система будет заключать слишком мало сделок и входить в рынок слишком поздно при любом важном движении.

  Скользящие средние

В индикаторах рынка cкользящие средние показывают среднее значение за определенный период и являются одним из наиболее популярных индикаторов технического анализа. Обычно они применяются для расчета среднего значения цены; также используется для расчетов среднего значения объемов и даже значений других технических индикаторов. В данной статье рассмотрим скользящие средние относительно их применения к графику цены (при необходимости данная информация легко адаптируется для применения скользящих средних к любым другим переменным).

Есть несколько видов скользящих средних, основное отличие между ними заключается в изменении приоритета последних цен.

Скользящие средние используются:

- в статистике и экономике для сглаживания числовых рядов (в первую очередь временных). Например, для оценки ВВП, показателей занятости или других макроэкономических индикаторов;

- в техническом анализе, в качестве самостоятельного технического индикатора либо в составе других инструментов.

Так как при расчёте скользящего среднего значение функции вычисляется каждый раз заново, при этом учитывается конечное значимое множество предыдущих значений скользящее среднее перемещается (движется), как бы скользя по временному ряду.

  Виды скользящих средних

Наиболее часто в техническом анализе используются следующие скользящие средние:

- простые - Simple Moving Average (SMA);

- экспоненциальные - Exponential Moving Average (EMA);

- взвешенные - Weighted Moving Average (WMA);

- адаптивные — Adaptive Moving Average (AMA).

Кратко обозначим чем отличаются различные скользящие средние и на одном и том же примере посмотрим как это сказывается при построении графика. Для расчета любых видов данного индикатора в классическом варианте применяются цены закрытия, данный параметр можно настроить (например, рассчитывать скользящие средние по ценам открытия), но принципиального значения обычно это не имеет.

Простые скользящие средние (SMA)

Простые скользящие средние рассчитываются как сумма цен закрытия за выбранное количество периодов деленная на это же количество периодов. Как видно, этот индикатор полностью соответствует своему названию и показывает среднюю цену. Специфика SMA заключается в том, что при ее расчете придается равное значение всем ценам.

Длительный период для расчета индикатора предполагает более сильное сглаживание последних движений. Если Simple Moving Average рассчитываются на основании продолжительного периода (например, 200), они сглаживают краткосрочные колебания, показывая только долгосрочную тенденцию. При использовании коротких периодов индикатор отражает краткосрочную динамику, но не показывает общую тенденцию. Поэтому часто используют несколько скользящих средних с разным периодом на одном графике.

ma1
ma1

Этот индикатор показывает трейдеру среднюю цену за определенный период времени, например, пять минут, 20 минут, один день, и т.д. Каждый из выбранных периодов имеет тот же вес.

  Экспоненциальная скользящая средней (EMA)

Смысл заключается в том, что, при расчете экспоненциального среднего скользящего, более ранние цены имеют меньшее значение, а более поздние - большее значение. Это делается для того, чтобы получить более точное представление о направлении тренда. Расчёт ЕМА сложнее, чем простых средних.

  Индекс относительной силы (RSI)

Это следующий за ценой осциллятор, который имеет диапазон от 0 до 100. Один из наиболее часто используемых методов анализа RSI заключается в том, чтобы найти расхождение, на котором валюта цены достигает нового максимума, но при этом RSI не превышает предыдущий максимум. Значит, в этом случае индикатор указывает на вероятность разворота.

  Расхождение (MACD)

MACD (Moving Average Convergence) - самый распространенный индикатор, который построен на разнице средних за месяц, неделю или день. На графике индикатор выглядит как две линии, пересечение которых даёт торговые сигналы.

  Осциллятор стохастик

Это индикатор показывает уровни перекупленности или перепроданности в диапазоне 0% -100%. Анализ основывается на том, что в восходящем тренде цены закрытия за выбранный период сосредоточены в верхнем сегменте диапазона данного периода. И наоборот, в нисходящем тренде цены закрытия сосредоточены в нижнем сегменте диапазона данного периода.

  Отличие инструмента от торговой стратегии

Одной из самых распространённых ошибок как новичков на финансовых рынках, так и уже опытных трейдеров является неумение отличить инструмент от торговой стратегии. Инструменты могут использоваться в стратегии, стратегия может быть разработана с использованием инструмента, но эти два понятия не являются идентичными. Неумение отличить одно от другого может с большой вероятностью привести к убытку через использование ложных сигналов и разночтений, не говоря о том, что вызовет недоумение и разочарование в торговле.

Для начала, давайте посмотрим на определения стратегии и инструмента, используемые в обучающих книгах. Инструмент - это средство или прибор, используемый для выполнения какой-либо функции. Применительно к бинарным опционам, техническому анализу и трейдингу инструмент - это результат математических вычислений, для получения информации о рынке и сигналов для входа в сделку. Доступными трейдеру инструментами помимо ценового графика являются разнообразные индикаторы, графические фигуры и торговые сигналы.

Стратегия, по определению, это план для достижения поставленных целей. Применительно к торговле на финансовых рынках, стратегия - это ряд шагов, направленных на отделение ложных сигналов от правдивых с конечной целью получения прибыли.

Очень часто трейдеры делают ошибку, принимая инструмент за стратегию. Например, рассмотрим инструмент - индикатор стохастик. Стохастик - это осциллятор, один из известных типов инструментов технического анализа. Стохастик часто путают со стратегией, потому что он широко применяется в формировании разных стратегий. Проблема в том, что стохастик в качестве инструмента может подавать множество сигналов в любое время, которые все могут конфликтовать друг с другом.

Как инструмент стохастик применяется для измерения относительного расстояния между ценой закрытия каждого дня и максимумом и минимумом данного периода. Эти данные предстают перед вами, трейдером, в виде осциллятора, нанесённого на график цены базового актива. Осциллятор стохастик может быть использован для получения сигналов при пересечении линий индикатора, используя техники следования тренду, расхождения, слияния, поддержки и сопротивления.

Важным моментом, о котором следует всегда помнить, является то, что этот инструмент, как и большинство других, абсолютно нейтрален. Сигналы, которые они подают, могут измениться за секунду и меняться бессчетное количество раз. Поэтому вам нужна стратегия использования данного инструмента для получения положительного результата. Вот что имеется ввиду. Стохастик, RSI, MACD и любые другие индикаторы будет подавать вам сигналы на покупку и продажу независимо от существующего тренда.

Если вы будете входить в соответствующую сделку при каждом бычьем и медвежьем сигнале индикатора вероятность получения убытка увеличивается в разы. Простым способом избежать сделок, которые с большой вероятностью приведут вас к убытку, это использовать тренд. Как только вы начинаете использовать торговлю по тренду или другое правило, формирующее основной принцип действий на рынке применительно к вашему инструменту, вы начинаете использовать стратегию.

Всё вышесказанное применяется и к другим инструментам. Например, инструмент уровни Фибоначчи эффективно применяется для определения уровней поддержки и сопротивления. Однако использование только этого инструмента (т. е. использование инструмента в качестве стратегии) может не принести желаемой выгоды, так как разворот цены редко происходит чётко на уровнях Фибоначчи, скорее он происходит чуть выше или ниже определённого уровня. Если вы выработаете какие-то правила, например, подтверждение разворота с помощью индикатора стохастик, вы уже начнёте использовать стратегию, которая будет более результативной, нежели применение одного инструмента.

Суммируя вышесказанное, индикаторы сами по себе не являются достаточно эффективными для получения прибыли, так как любой индикатор может подавать множество как правдивых, так и ложных сигналов. Для того, чтобы использовать индикатор эффективно, необходимо разработать правила для устранения ложных сигналов, что будет основой вашей торговой стратегии.

  Торговая стратегия Forex Smart

Во многом успешность торговой стратегии зависит от волатильности валютной пары. Кто пробовал вести торговлю на малых тайм фреймах замечал, что цена, прежде чем пойти в нужную нам сторону, умудряется два-три раза развернутся и при этом сорвать все стопы. Это связано с высокой волатильностью актива, на которую мы, к сожалению, повлиять никак не сможем.

Торговая стратегия «Forex Smart» предлагает нам избежать таких непредвиденных скачков цены путем торговли на четырех часовом графика. Не зря же большинство профессональных трейдеров торгует на дневных и четырех часовых графиках, ведь на таких таймфреймах волатильность намного ниже.

Смарт Форекс (Форекс Smart) - это трендовая торговая стратегия, в основе которой лежат стандартные технические индикаторы вашего торгового терминала Meta Trader 4. Применяют стратегию на валютной паре евро-доллар, но учитывая то, что стратегия индикаторная, то ее запросто можно применить на любой валютной паре или металле. Достаточно мощная торговая система Форекс, которая способная приносить в месяц около 4000-5000 пунктов прибыли, так как не смотря на всю простоту данной стратегии Форекс, она действительно работает хорошо и это факт! Торговля по ней ведется на 4-х часовом интервале (т.к. интервал H4 менее волатилен, чем краткосрочные графики, но тем не менее более прибыльный), идеальная валюта для сделок - EURUSD.

Данная стратегия Форекс «Forex Smart» очень наглядна, что бывает весьма полезно в моменты стрессовых часов торговли. Для торговли по данной стратегии рекомендую выбрать надежного брокера, к примеру - Форекс фо ю.

Для того что бы подготовить стратегию к работе откройте график валютной пары евро-доллар и нанесите такие индикаторы на график

- линейную взвешенную скользящую среднюю с периодом 8. Так же вы ее должны применить к средней цене (HLC-3). Цвет линии голубой;

- линейную взвешенную скользящую среднюю с периодом 21. Так же вы ее должны применить к средней цене (HLC-3). Цвет линии желтый;

- индикатор Parabolic с шагом 0.0026, а максимум поставьте 0.5;

- стохастический осциллятор с периодом K12, D12, а замедление поставьте 5;

- MACD с периодом быстрой скользящей 8, медленной 21, а MAСD SMA 1. Примените индикатор к (HLCC-4).

Так же что бы упростить вам работу я подготовил шаблон, который вы можете скачать в конце статьи. Установите его путем вставки его в папку Template, в которую вы можете через вкладку файл-каталог данных вашего терминала. После перезапуска просто в списке шаблонов выберите шаблон под названием «Forex Smart».

Если вы установили шаблон верно, то после его запуска все индикаторы появятся автоматически, а график валютной пары будет выглядеть так:


undefined

Как вы могли уже заметить, в основе стратегии лежит четыре стандартных индикатора, с описанием которых вы можете ознакомится в разделе индикаторы.

А теперь давайте рассмотрим торговые сигналы исходя из которых мы будем входить в ту или иную позицию.

Сигнал на покупку возникает при соблюдении ряда таких условий:

- скользящая средняя с периодом 8 пересекает скользящую среднюю с периодом 21 снизу вверх.(синяя линия пересекает желтую снизу вверх);

- точка индикатора Parabolic находится под ценой;

- гистограмма индикатора MACD растет или находится над уровнем 0;

- линия стохастического осциллятора растет, но ни в коем случае не находится в зоне перекупленности. Идеально если линия индикатора находится в зоне перепроданности.

Особо важно выделить, что пересечение скользящих средних, в нашем случае, играет больше информативную роль, а именно говорит нам о смене направления тренда. Поэтому основой для заключения сделки на покупку является появление точки индикатора Parabolic с детальным фильтром сигнала по остальным индикаторам.

Пример входа на покупку
Пример входа на покупку

Сигнал на продажу возникает при соблюдении ряда таких условий:

- скользящая средняя с периодом 8 пересекает скользящую среднюю с периодом 21 сверху вниз (синяя линия пересекает желтую сверху вниз);

- точка индикатора Parabolic находится над ценой;

- гистограмма индикатора MACD падает или находится под уровнем 0;

- линия стохастического осциллятора падает, но ни в коем случае не находится в зоне перепроданности. Идеально если линия индикатора находится в зоне перекупленности.

Входим в позицию только по закрытому бару. Примечание, если после пересечения параболик имел другое направление, но в течение пяти свечей сменил направление как необходимо для сигнала на продажу, то вы можете смело входить в позицию.

Пример входа в позицию на продажу
Пример входа в позицию на продажу

Правильно выйти и не передержать позицию вам поможет индикатор Stochastic. Выходим с позиции на покупку, если линия осциллятора пересечет сначала уровень 80, а затем 60. С позиции на продажу вы должны выходить, если линия индикатора Stochastic пересечет уровень 20, а затем 40.

Проще говоря, для покупок сигнал к закрытию появляется при пересечении уровня 60, а для продаж уровня 40. Как альтернативу вы можете использовать появление точки индикатора Parabolic в противоположную сторону. Ограничивать убытки мы будем путем установки стоп приказа вблизи локальных минимумов или максимумов, важных уровней.

Так же вы можете ставить ваш стоп над скользящими средними или по точке индикатора Parabolic. В общем, у вас широкий ряд возможностей по выходу с позиции и установке стоп приказа.


undefined

Стратегия очень хорошо показывает себя на трендовых валютных парах, однако если проанализировать историю сделок, оказывается, что слабым местом стратегии является флет или так называемая в кругах трейдеров пила. Если вы видите, что цена находится в явном боковом движении стоит приостановить торговлю и проигнорировать сигнал.

  Торговая стратегия Parabolic на скользящих средних

Использование индикатора Parabolic Sar в любой торговой стратегии всегда решает очень много проблем, которые так часто возникают при составлении собственной стратегии. И вправду, не зря же многие трейдеры называют индикатор Parabolic путеводителем тренда, потому как используя его вы никогда не встанете против рынка, да и проблем с установкой стоп приказов у вас так же поубавится. Благодаря своей многозадачности и функциональности его применяют в различных торговых стратегия и советниках.

Торговая стратегия Parabolic на Скользящих средних является трендовой, а в ее основе лежат стандартные технические индикаторы торговой платформы Meta Trader 4. Данную систему применяют на валютных парах евро-доллар, фунт-доллар, а так же на всем любимом золоте.

Торговлю следует вести на часовых и четырех часовых графиках, однако если провести малую оптимизацию параметров и немного изменить правила входа вы сможете ее подстроить даже для скальпинга на минутном графике. Если посмотреть на саму суть стратегии, то можно предположить что ее можно применять на любой валютной паре, однако необходимо старятся подобрать инструмент трендового типа.

В виду того что стратегия состоит из стандартных индикаторов сторонних файлов кроме шаблона устанавливать нет необходимости. В вашем терминале войдите в раздел индикаторов и нанесите три экспоненциальные скользящие средние разного цвета с периодом 10, 25 и 50.

Так же вам необходимо нанести индикатор Parabolic Sar и MACD с настройками по умолчанию. Если вам лень это сделать, вы можете установить шаблон в папку Template, а потом в списке ваших шаблонов выбрать «Parabolic на Скользящих средних». После запуска шаблона (его вы можете скачать в конце статьи) ваш рабочий график примет вот такой вид:


undefined

Ядром данной стратегии являются три стандартных индикаторов, а именно Parabolic SAR, MACD и Moving Average. По сути, мы имеем полностью сбалансированную торговую стратегию на основе двух трендовых индикаторов и одного осциллятора. Три скользящих средних выполняют сигнальную функцию, то есть дают сигнал на вход по их пересечению. MACD и Parabolic выступают в качестве фильтра тренда, а так же установки стоп приказа. А теперь от сути стратеги перейдем к ее сигналам.

Входим в позицию на покупку при одновременном соблюдении таких условий:

- скользящая средняя с периодом 10 пресекает скользящие с периодом 25 и 50 снизу вверх. (Красная линия пересекает голубую и зеленную линию снизу вверх);

- точка индикатора Parabolic находится под ценой;

- гистограмма индикатора MACD находится над уровнем 0;

Пример идеальных условий для входа в позицию на покупку
Пример идеальных условий для входа в позицию на покупку

Вход в позицию происходит строго по закрытому бару. Если вы пропустили основной сигнал или же просто хотите долиться в позицию на покупку то дополнительный сигнал возникает когда:

- цена подошла к скользящей средней с периодом 50 и оттолкнулась от нее;

- индикатор MACD находится над уровнем 0, а его столбики растут (текущий столбик гистограммы выше предыдущего);

- точка индикатора Parabolic под ценой.

Пример доливки по тренду на покупку
Пример доливки по тренду на покупку

Входим в позицию на продажу при одновременном соблюдении таких условий:

- скользящая средняя с периодом 10 пресекает скользящие с периодом 25 и 50 сверху вниз. (Красная линия пересекает голубую и зеленную линию сверху вниз);

- точка индикатора Parabolic находится над ценой;

- гистограмма индикатора MACD находится под уровнем 0.

Вход в позицию происходит строго по закрытому бару.

Пример входа в позицию на продажу
Пример входа в позицию на продажу

Если вы пропустили основной сигнал или же просто хотите долиться в позицию на продажу, то дополнительный сигнал возникает когда:

- цена подошла к скользящей средней с периодом 50 и оттолкнулась от нее;

- индикатор MACD находится под уровнем 0, а его столбики падают (текущий столбик гистограммы ниже предыдущего);

- точка индикатора Parabolic над ценой.

Пример доливки по тренду на покупку
Пример доливки по тренду на покупку

Правильное соблюдение рисков и грамотно установленный стоп приказа не менее важным, чем сама точка входа. В стратегии стоп приказ необходимо ставить напротив точки индикатора Parabolic, которая находится над свечей, по которой вы входите в позицию.

Так же вы можете устанавливать ваш стоп приказа на локальных минимумах и максимумах. Выход с позиции на покупку происходит, если скользящая средняя с периодом 10 пересекла скользящую среднюю с периодом 25 сверху вниз. С позиции на продажу выходим если скользящая средняя с периодом 10 пересекла скользящую с периодом 25 снизу вверх. Профит ставится обычно в 2 раза больше стопа, однако по движению цены стоп переносится по точкам параболик, поэтому профит приходится передвигать выше.

Пример установки стоп приказа по точке индикатора Parabolic (Параболик), а так же выход с позиции при пересечении скользящей средней
Пример установки стоп приказа по точке индикатора Parabolic (Параболик), а так же выход с позиции при пересечении скользящей средней

В заключении могу сказать, что перед вами не просто торговая стратегия, а система, которая имеет правила на вход, как по основным сигналам, так и дополнительным. Любая трендовая стратегия имеет уязвимость - флет, однако одна прибыльна позиция по ней сможет закрыть как минимум два стоп приказа.

Торговая стратегия Fisher

Строгое соблюдение торговой стратегии, а так же правил манименеджмента являются незыблемыми правилами трейдинга, без которых еще не один участник рынка не стал успешным.Торговая стратегия Fisher является одной из распространенных торговых стратегий, которую применяют на рынке Форекс.

В ее основе лежит всем известный осциллятор Fisher, который в свою очередь применяется трейдерами в различных торговых стратегиях не один год.

Вокруг данного индикатора существует всегда очень много дискуссий, поскольку он склонен к перерисовке. Однако если вы работали хоть раз с каким-то осциллятором, вы бы заметили, что его показания изменяются так быстро, как движется цена.

Поэтому данный недостаток является одновременно и достоинством в виду того что ваши сигналы всегда будут актуальны, а любое отклонение вы сможете четко разглядеть по показаниям индикатора.

Торговая стратегия Fisher предназначена для торговли на валютной паре Евро/Доллар, но вы ее можете применять на любой валютной паре. Это связано с тем, что составляющие стратегии являются технические индикаторы без привязки к какой либо валютной паре.

Стратегию можно применять как для скальпинг на пятиминутном графике, так и вести торговлю на более старших таймфремах. Поэтому с уверенностью могу сказать, что стратегия многофункциональная и мультивалютная.

Перед началом разбора сигналов необходимо установить ее составляющие. Для этого в конце статьи скачайте архив с индикаторами и шаблоном внутри. Далее через меню файл войдите в каталог данных торгового терминала и поместите индикаторы в папку под названием indicators, а шаблон в папку template. После стоит перезапустить торговый терминал и войти в шаблоны и открыть шаблон под названием Fisher. Рабочая область терминала должна принять такой вид.


В основе торговой стратегии лежит два индикатора: Fisher и Varmov. Сам индикатор Фишер вы можете наблюдать в первых двух дополнительных окнах в виде гистограммы синего и розового цвета. В стратегии применяется два фишера с разными периодами, а именно с 55 и 10. Это необходимо для того что бы на глазах иметь текущую картину рынка и более глобальную тенденцию. Таким образом, оба индикатора фильтруют сигналы друг друга, а так же с более старшим таймфреймом применяется для выхода с позиции.

Второй индикатор Varmov является трендовым индикатором на основе скользящей средней и выглядит в виде точек синего и розового цвета над и под ценой. В стратегии применяется для фильтра тренда. В целом все настройки индикаторов открыты, поэтому у вас широкий круг возможностей по оптимизации стратегии под ваш стиль торговли. Так же на глаз виден баланс индикаторов стратегии, что позволяет отфильтровывать как трендовые движение, так и флет. А теперь кратко по сигналам торговой стратегии.

Сигналы на вход в рынок по стратегии Fisher.

В позицию на продажу входим при одновременном соблюдении ряда таких сигналов:

- индикатор Varmov рисует розовую точку;

- первом дополнительном окне Фишер окрашен в розовый цвет;

- во втором дополнительном окне Фишер окрашен в розовый цвет;

Внимание! Индикатор Фишер перерисовывается, поэтому входим в позицию только по закрытому бару!

Пример входа на продажу
Пример входа на продажу

В позицию на покупку входим при одновременном соблюдении ряда таких сигналов:

- индикатор Varmov рисует синюю точку;

- в первом дополнительном окне Фишер окрашен в синий цвет;

- во втором дополнительном окне Фишер окрашнг в синий цвет.

Внимание! Индикатор Фишер перерисовывается, поэтому входим в позицию только по закрытому бару!
Пример входа в позицию на покупку
Пример входа в позицию на покупку

Выходить с позиции по правилам стратегии необходимо, когда в первом дополнительном окне индикатора Фишер появится противоположный сигнал. Так же вы можете выходить с позиции, если точка индикатора Varmov сменится на противоположную основному сигналу.

Стоп приказ необходимо устанавливать вблизи локальных минимумов и максимумов. Если вам сложно находить такие уровни, вы можете воспользоваться индикатором Parabolic или Fractal.

Наглядный пример установки стоп приказа (Stop Loss) и момент выхода с позиции
Наглядный пример установки стоп приказа (Stop Loss) и момент выхода с позиции

Если рассматривать достоинства стратегии, то можно выделить то, что мы имеем четкие правила входа в позицию, выхода, а так же установки стоп приказа. Немаловажным является то, что стратегии состоит всего лишь с двух индикаторов, но при этом ее прибыльность и функциональность не утрачена. Так что перед вами отличный костяк, на основе которого вы можете построить собственную торговую стратегию.

  Торговая стратегия Светофор

Торговая стратегия Светофор - индикаторная мультивалютная торговая система для торговли на четырехчасовых и дневных графиках. В сети очень много рода модификаций данной системы, поскольку каждый трейдер начинает находить какие-то изъяны и пытается залатать эти дыры, однако каркас и костяк стратегии остается неизменным. Во многих индикаторных системах применяется принцип, похожий на обычный светофор, предупреждающий водителя о моментах, когда необходимо остановиться, подготовиться к движению и нажать на газ. Разумеется, подобная аналогия на финансовых рынках была замечена достаточно давно, в результате чего появилась торговая стратегия Светофор.

Торговая стратегия Светофор
Торговая стратегия Светофор

Существует очень много примеров когда Светофор применяют и на малых таймфреймах, но сказать что достаточно успешно нельзя, поскольку для скальпинга на пятиминутном графике необходимо изменять настройки индикаторов.

Механизм работы торговой системы "Светофор"

Отметим, что на сегодняшний день встречается несколько версий данной методики, самые популярные из которых и будут рассмотрены ниже, но начнём исследование, разумеется, с оригинальной версии, которую принято считать отправной точкой для дальнейшего развития алгоритма.

Итак, для работы форекс-светофора потребуется всего два стандартных индикатора - MACD и скользящие средние, при этом первый выступает лишь в роли фильтра ложных сигналов, а вся остальная работа, от поиска точек входа до определения тренда, возложена на скользящие со следующими настройками:

- красная - простая по ценам закрытия с периодом 120;

- жёлтая - простая по ценам закрытия с периодом 55;

- зелёная - экспоненциальная по ценам закрытия с периодом 5;

- две синих (пунктирных) - экспоненциальные по максимальным и минимальным ценам с периодом 24.
Настройки индикатора MACD
Настройки индикатора MACD

С настройками MACD (24;52;18) можно ознакомиться на рисунке выше. Как многие уже догадались по параметрам (основные из которых кратны 12 и 6), оптимальным тайм-фреймом для торговли является «часовик», поэтому не будем отступать от правил и рассмотрим классический пример сигналов на покупку (для продаж условия будут обратные).

Несмотря на кажущийся избыток инструментов, правила заключения сделок можно описать буквально в нескольких строчках. Во-первых, для покупки основные линии (выделенные жирным) должны расположиться в следующем порядке EMA(5), SMA(55), SMA(120), или, если сказать ещё проще, зелёная должна быть выше жёлтой и красной.


undefined

Во-вторых, значения гистограммы MACD расположились выше красной сигнальной линии, указывая, таким образом, на отсутствие коррекции против тренда. Хотелось бы отметить, что данный индикатор может быть полезен не только в момент «появления зелёного света», например, его разумного применять для своевременного закрытия позиций, так как, если фиксировать прибыль по скользящим средним, «пресловутое» запаздывание может свести эффективность системы к нулю.

В принципе, про точки фиксинга прибыли уже было отмечено выше, единственное, на что следует обратить внимание, так это на синие пунктирные линии, которые стратегия Светофор использует в качестве фильтра. В частности, если цена «зажата» внутри канала, рынок находится во флетовом состоянии, поэтому совершать операции не рекомендуется, и лучше дождаться пробоя соответствующей границы.

Что касается стоп-лосса, то тут не сложилось однозначного мнения в сообществе, например, автор рекомендует его устанавливать за минимум (максимум) прошлого дня плюс 20-30 пунктов, другие трейдеры не рекомендуют использовать стоп-приказ и советуют закрывать ордер всегда вручную по обратному сигналу на MACD.

После серии экспериментов и наблюдений мы пришли к выводу, что последние правы, так как достаточно часто стоп срывает ложным «проколом», а часовой график позволяет спокойно сопровождать позицию и своевременно фиксировать убытки. Если кратко подвести итоги, то для первой версии «светофора» будут характерны несколько черт:

- это элементарный алгоритм, в котором по определению невозможно запутаться;

- в основу системы заложены самые надёжные индикаторы;

- не обошлось без минусов – сигналы запаздывают.

  Стратегия Светофор в новом воплощении

В настоящее время встретить первую версию на просторах мировой паутины достаточно сложно, так как придумана она была ещё до мирового финансового кризиса, который в последствии внёс свои коррективы на финансовые рынки, в частности, после 2009 года стало меньше устойчивых направленных движений и больше ложных пробоев. На смену простым решениям пришли более сложные методы, призванные повысить точность сигналов в нестабильный период, как раз одним из них и стала новая версия светофора.

Сложно сказать, преследовалась ли цель модернизировать старый метод или нет, но от прежнего варианта осталось лишь одно название, а на выходе получилась совершенно другая модель, предназначенная для торговли на дневных графиках. Чтобы сигналы были максимально точными, потребуется найти и настроить следующие индикаторы (в скобках указаны значения рекомендованных параметров по порядку):

- RSI Custom (8;55;45)– стандартный RSI, но представленный в виде гистограммы, прохожей на светофор;

- HMA Modified (48;38;8) – модификация скользящей средней, которая меняет цвет в зависимости от угла наклона;

- GoldMiner 2 (7;50,6)– ещё один осциллятор, призванный анализировать тенденцию на более крупном таймфрейме, соответственно, период силы "медведей" представлен красными барами, а преобладание "быков" - зелёными;

- CCI (14) - стандартный CCI.

undefined

В отличие от предыдущей системы, новая стратегия Светофор состоит из двух модулей, один из которых определяет тренд, а второй предназначен только для поиска точек входа. Для лучшего понимания ситуации снова рассмотрим критерии для покупки (на продажу правила будут диаметрально противоположными):

GoldMiner и HMA Modified сменили цвет на синий (это и есть первый модуль – идентификатор тренда);бар RSI Custom окрасился в зелёный цвет. Обращаем внимание, если тренд изменился на бычий, но цвет RSI остался желтым – это ещё не сигнал, а просто уведомление о необходимости быть готовым к открытию ордера;CCI должен находиться выше нулевого уровня.

Правила установки стопов также отличаются от прежней версии, в частности, страховочный приказ рекомендуется ставить за ближайший локальный экстремум, в данном случае за минимум. Если в первой стратегии эта тактика была провальная, то в данном случае становится намного эффективнее, так как операции совершаются не на часовом, а на дневном графике, уровни которого более надёжны.

  Торговая система ts 4000: набор для скоростной торговли

Каждый трейдер постоянно находится в активном поиске выгодных помощников для торговли. Предлагаем проанализировать комбинацию технических индикаторов, которые в комплекте с одноименным советником получили хорошую коммерческую раскрутку под названием «Торговая система ts 4000».

Прежде всего, немного общей информации. Эти инструменты раскручены в сети как суперприбыльный комплект для скоростной торговли как на Forex, так и на бинарных опционах. Заявлена высокая точность сигналов и простота алгоритма, на основе которого и был написан автоматический советник. Предлагается традиционный набор: индикаторы в формате *.mq4, советник и визуальный скрипт в формате *.ex4, шаблон для MT4(5), инструкция для установки и реклама.

Показательно то, что найти версию советника торговой системы ts 4000 для проведения теста хотя бы на демо-счете не удалось, также как и результаты авторского теста советника в виде традиционного отчета со статистикой. На странице разработчика комплекта предлагается для просмотра только видеоролик, процесс работы комплекта в принципе виден, но подробных окончательных результатов все равно не показано.

Общий вид комплекта в рабочем состоянии, установленный в MetaTrader с рекламной страницы разработчика:

Необходимые индикаторы

Торговая система ts 4000 основана на двух технических индикаторах, которые доступны в сети абсолютно бесплатно. Есть версии под разными названиями, но для теста возьмем именно те, которые входят в предлагаемый архив, закрытый паролем:

Рассмотрим каждый индикатор отдельно. Индикаторы устанавливаются стандартным образом и в рабочем состоянии выглядят примерно так:

Индикатор I-XO-A-H, который считается основным, устанавливается в отдельное окно и представляет собой цветную гистограмму вокруг центральной линии. Параметров настройки много, но самые важных из них две пары: JawsPeriod/JawsShift, TeethPeriod/TeehtShift, определяющие параметры расчета, удивительно напоминающие рекомендации п настройке стандартного MACD. Параметры для валютных инструментов достаточно сбалансированы, для более волатильных инструментов значения явно нужно будет увеличивать.

Первым (предупредительным) сигналом данного индикатора можно считать смену цвета и пересечение гистограммой центральной линии. Пробой линии происходит достаточно резко, но силу сигнала оцениваем по высоте нового сформированного столбика – чем выше, тем сильнее. Предлагаемый в комплекте скрипт рисует «фирменные» стрелочки в ключевых точках.

Торговая система ts 4000 в качестве дополнительного индикатора использует m_AA2+, который представляет собой версию так называемого «АнтиАллигатора»,то есть математически он должен показывать сигналы, противоположные классическому Аллигатору Билла Вильямса. Тонкой настройки индикатор не имеет, только ширина столбца и цветовая гамма. На вкладке «Уровни» можно установить уровень сигнала (обычно 10-20), выше которого сигнал можно считать значимым. Индикатор также показывает потенциальные точки входа стрелками соответствующего цвета прямо на ценовом графике. Коррекции размера стрелок также не предусмотрено.

Работает m_AA2+ в дополнительном окне и отображает одиночные «пиковые» бары, цвет которых показывает направление (зеленый – вверх, красный – вниз). Чем выше столбец, тем более сильным считается сигнал.

Положительным моментом предлагаемых индикаторов в том, что они не перерисовываются. Но стрелочки индикатора m_AA2+ имеют привычку пропадать при смене тайм фрейма.

Применение в торговой практике

Рекомендована торговая система ts 4000 для работы на валютных парах EUR/USD и GBP USD, рекомендованный период для анализа – M15,для удержания позиций – H1.

Торговая система ts 4000 считает торговым сигналом (в порядке значимости):

пересечение гистограммой центральной линии и появление столбца выше единичного значения;

появление пикового бара выше установленного уровня на индикаторе m_AA2+ (соответствующего цвета);

появление стрелок на ценовом графике;

дополнительный сигнал – появление дополнительной «фирменной» стрелки.

Вход рекомендуется как минимум на второй свече после появления каждого из сигналов. Но есть несколько «но». Создается что индикаторы абсолютно не синхронизированы. Если сигналы индикатора I-XO-A-H работают достаточно точно, то появление пиков его компаньона, по меньшей мере, нелогично.

Ситуации, при которых в данной системе все типы сигналов появляются одновременно, то есть когда сигнал становится самым надежным, крайне редки на любом периоде.

То есть стандартная картина выглядит примерно так:

Тем не менее, если индикатор m_AA2+ показывает несколько стрелок подряд, то это означает более значимый сигнал. Если стрелка на ценовом графике подтверждается появлением пика в подвале индикатора то такой сигнал заслуживает внимания.

Проследить схему взаимодействия сигналов индикатора уловить трудно. Точность сигналов явно хромает, поэтому вряд ли стоит искать вход на малых периодах.

Посмотрим, как ведет себя торговая система ts 4000 на более длительных периодах – как и рекомендуется при продаже комплекта. Начнем с таймфрейма М15.

Практика показывает, что количество сигналов, подтвержденных двумя индикаторами и количество менее надежных примерно одинакового. Смена периода явно не добавляет системе точности.

Оценку силы сигнала по высоте пиков индикатора m_AA2+ вообще проводить не стоит, очевидно, осцилляторная составляющая в его расчете очень слабая. В целом по истории виден массовый пропуск явных сигналов, которые мог бы увидеть даже стандартный осциллятор или индикатор свечных паттернов, и появление ложных сигналов – стрелок на вход в период явного флета.

Для чистоты эксперимента посмотрим на еще на период M30. На рекомендованной для торговли паре GBP USD видна вообще удручающая картина – за весь период нет ни одного сигнала с фирменной стрелкой, зато есть сигналы на явном флете и даже абсолютно ложный сигнал (высокий зеленый пик при слабой гистограмме и техническом откате вниз). Единственный более менее надежный сигнал (как показала история) не подтверждается силой гистограммы.

Периоды флета хорошо идентифицируются гистограммой, но выдаваемые системой сигналы при возможном появлении тренда выглядят совершенно ненадежными. Причем на флете начинает «врать» и гистограмма, показывая усиление направленного движения там, где оно не появляется.

И в качестве заключения …

Наверное, не зря в сети нет подробных тестов предлагаемого советника. Даже на первый взгляд вряд это можно считать прибыльной торговой стратегией, тем более, что комплект под рекламным названием «Торговая система ts 4000» предлагается в сети условно-бесплатно:

можно скачать архив, пароль к которому присылают после платной SMS (без каких-либо гарантий);

можно скачать на странице разработчика, если указать номера реального счета, зарегистрированного на на опредленных брокерах по предлагаемой партнерской ссылке.

Индикатор I-XO-A-H в целом дает вполне приемлемую точность сигналов на Форекс, но для бинарных опционов точно не подойдет. Понять логику появления сигналов индикатора m_AA2+, а также их полезность для торговли лично мне не удалось. Поэтому стоит ли данный набор инструментов таких затрат и хлопот – решать вам.

  Стратегия 60 секунд: как торговать Turbo-опцион

При современном развитии каналов связи успешная стратегия 60 секунд – мечта не только любого игрока на бинарных опционах. Если брокер сумеет обеспечить вам супервысокую скорость обработки ордеров, то такие методики можно попробовать и на Форекс – ее еще называют торговлей на тиковом объеме. Но можн

Краткосрочные бинарные опционы (от 15 до 60 секунд) – новейшее изобретение финансовых брокеров. Преимуществами этих виртуальных инструментов считают:

- возможность быстрого получения фиксированной прибыли;

- минимальные знания инструментов технического анализа;

- независимость решений от фундаментальной информации, актива, и торговой сессии.

Стратегия 60 секунд своей простотой обычно отвлекает игрока от трезвой оценки опасности, которую представляет собой скоростная торговля. Краткосрочные бинарные опционы работают в среде наибольшего рыночного шума, поэтому сложно поддаются анализу. Степень риска торговли бинарными опционами пропорциональна времени инвестирования, то есть уменьшение периода опциона повышает трудность прогнозирования в десятки раз. Если при торговле на Forex всегда можно подождать и хотя бы попытаться вывести позицию из убытка, то на бинарных опционах времени на это нет.

Однако высокая ликвидность и наглядный быстрый результат обеспечивает таким сделкам невероятную популярность, а если есть спрос – его обязательно нужно удовлетворить. Кроме использования стандартных инструментов, сегодня создаются специальные индикаторы микродвижений для суперскоростной торговли на M1 и временем удержания сделки 60-300 секунд

Важно помнить, что на краткосрочных опционах делаем ставки только на стабильном рынке. До, после и во время выхода новостей – не торгуем.

Предложим несколько стратегий, построенных на стандартном теханализе для быстрого скальпинга. В любом случае выполняем анализ рынка и получаем сигналы на ставки для бинарных опционов обычными методами в торговом Форекс-терминале.

  Стратегия 60 секунд на основе стохастика

Для получения сигналов на опционы со временем экспирации 1 минута необходимы два индикатора, устанавливаемых в терминал стандартным образом: ForexMT4Sysmes_Cycle и Stochastic с такими параметрами, котоые показаны на иллюстрации.

Покупаем опцион на третьей свече после стрелки соответствующего направления.

Опцион CALL (покупка):

- стрелка вверх (зеленая);

- толчок цены от канала или возврат в область канала внизу вверх за границей;

- стохастик должен быть в зоне перепроданности.

Опцион PUT (продажа):

- стрелка вниз (красная);

- толчок цены от канала или возврат в область канала верху вниз за пределами канала;

- стохастик должен быть побывал в зоне перекупленности.

Статистика: на рекомендованной паре Доллар Йена количество прибыльных сделок М1 превышает 70 процентов.

  Стратегия 60 секунд на основе индикатора SixtySecondTrends

Индикатор рыночных микродвижений SixtySecondTrends специально разрабатывался для краткосрочных опционов и для Forex обычно не применяется. Он свободно доступен в сети и устанавливается в MT4(5) по стандартной схеме.

Рекомендованный торговый актив: EURUSD, таймфрейм от 1 до 5 минут. Торговое время: Европа и Европа-Америка, кроме моментов новостей и открытия сессий.

Опцион CALL (покупка): точка зеленого цвета под свечой.

Опцион PUT (продажа): точка красного цвета над свечой.

Статистика: индикатор дает на основных валютных парах при нормальном рынке примерно 70% доходных сделок.

Стратегия 60 секунд на индикаторе MACD и скользящих средних

Требуются: MACD(12;26; close;false; true), две скользящих EMA(5) и EMA(30) (можно 5 и 20) и актив с явным трендом, который показывает более длинная скользящая.Ключевым моментом для сделки традиционно считаются пересечения скользящих средних при наличии такой же точки на линиях MACD. Вход на второй свече после точки пересечения.

Опцион CALL (покупка): средние пересекаются снизу вверх (быстрая медленную), а линии MACD – в нижнем диапазоне.

Опцион PUT (продажа): средние пересекаются сверху вниз (быстрая пробивает медленную), а линии MACD – в верхнем диапазоне.

Статистика: несмотря на свою простоту, эта стратегия на бинарных опционах дает около 77% прибыльных от общего числа. На нестабильном рынке система дает много ложных сигналов.

Стратегия 60 секунд для торговли против рынка

Об этом открыто не говорят, но, чаще всего, именно краткосрочные опционы не имеют ничего общего с реальным рынком и реальными ценами. Наиболее порядочные брокеры опционов в своих правилах (очень мелким шрифтом!) указывают, что цена актива и ее колебания, предлагаемые в потоке котировок – это только те цены, по которым данный брокер был бы согласен купить/продать ваш опцион. Причем – внутри себя, а не на бирже в режиме реального времени.

У большинства брокеров поток данных и направление движения цены на актив программируется и генерируется абсолютно отдельно от мировых тенденций и нацелено на только выигрыш брокера против вас. Вот и считается, что фундамент на бинарных опционах вроде как не нужен. Потому что это – рулетка в чистом виде без малейших гарантий.

Помните, что в любой стратегии 60 секунд брокер обязательно будет активно играть против вас. Даже размещенный на сайте «живой» график голосования, где видны предпочтения трейдеров (в %), может быть управляемым брокером и сломать любую индикаторную логику.

В этом, к сожалению, большинству трейдеров предстоит убедиться самостоятельно – иначе не верят. Всем сомневающимся предлагаю вспомнить теорию объемов на Forex и методику игры крупных игроков против толпы – используя информацию о скоплении ордеров на ценовых уровнях можно попробовать сыграть против большинства вместе с крупным противоположным объемом. Тогда при скоростной торговле гораздо больше шансов выиграть, будучи на стороне меньшинства – вместе с брокером.

Играйте против примитивной логики – и вы убедитесь, что для опционов 60 секунд самым выгодным вариантом будет тот, который толпа считает проигрышным.

И в качестве заключения …

Далеко не каждый будет чувствовать себя комфортно и уверенно действовать, понимая, что на принятие решения у него максимум 10 сек. Торговля краткосрочными опционами требует жесткой дисциплины, выдержки и сильных навыков теханализа. Поэтому, перед тем как пробовать предлагаемые стратегии 60 секунд на реальных деньгах, всем предлагаю еще раз задуматься, почему торговая операция на финансовом и фондовом рынке называется позицией, а на бинарных опционах – ставками. И определитесь – вы торгуете или играете.

Источники и ссылки

Источники текстов, картинок и видео

Ссылки на интернет-сервисы

youtube.com - ютуб, самый крупный видеохостинг в мире

Гугл.ru - крупнейшая поисковая система в мире

video.google.com - поиск видео в интернете через Гугл

translate.google.ru - переводчик от поисковой системы Гугл

dic.academic.ru - Словари и Энциклопедии

qip.ru - сайт интернет-пейджера, содержащий интересные графики и картинки

forexaw.com - информационно-аналитический портал по финансовым рынкам

docs.google.com - сервис хранения и обмена документами translate.google.ru - переводчик от поисковой системы Google Inc. Google

youtube.com - поиск видео материалов на крупнейшем портале мира

Yandex.ru - крупнейшая поисковая система в Российской Федерации

wordstat.yandex.ru - сервис от Яндекса позволяющий анализировать поисковые запросы video.yandex.ru - поиск видео в интернете через Яндекс

images.yandex.ru - поиск картинок через сервис Яндекса

Источник:

dewinforex.com/ru/torgovye-strategii/strategiia-svetofor-pravila-vozhdeniia-na-valiutnom-rynke.html

http://bibliofond.ru/view.aspx?id=561315

cfin.ru/bandurin/article/sbrn07/12.shtml