Brevan Howard (Бреван Ховард) - это

крупный хедж-фонд, основанный в 2002 году, второй по величине в Европе и третий в мире

Информация о хедж-фонде Brevan Howard, история создания и развития компании Brevan Howard, участие компании Brevan Howard в скандале со ставкой LIBOR, официальный сайт компании Brevan Howard

   Brevan Howard - это, определение

Фонд Brevan Howard - это компания, которая была создана пятью основателями в 2002 году. Фонд Бреван Ховард является крупнейшим в Европе хедж-фондом и занимает третью позицию в списке крупных мировых хедж-фондов. Компания Фонд Бреван Ховард занимается крупными глобальными инвестициями, а также участвует в игре на валютном рынке Форекс. Фонд Бреван Ховард управляет 11 инвест фондами. В 2007 году Инвестиционный фонд Brevan Howard оказался замешан в скандал с манипуляциями ставкой LIBOR.

Инвестиционный фонд Бреван Ховард

Инвестиционный фонд Brevan Howard Asset Management - это второй по величине хедж-фонд в Европе.

Инвестиционный фонд Бреван Ховард - это крупнейшая компания по управлению хедж-фондами в Европе, ее основал Алан Ховард вместе с партнерами в 2002 г. Под ее управлением 11 фондов с активами в $40 млрд.

фонд Инвестиционный фонд Brevan Howard

Фонд Brevan Howard - это третья в мире компания по управлению хедж-фондами.

   История компании Brevan Howard

Управляющая компания Фонд Бреван Ховард была основана 1 апреля 2003 года уволившимися из Креди Сьюс трейдерами Аланом Хауардом (Alan Howard) и Жаном-Филиппом Блоше (Jean-Philippe Blochet). К ним присоединились Кристофер Рокос, Джеймс Вернон и Трифон Нацис (Christopher Rokos, James Vernon и Trifon Natsis). Но кто главный в этой компании, понятно из того, что первое слово в названии фирмы образовано из первых букв фамилий четырёх учредителей, а второе — полная фамилия пятого.

основатель инвестиционной компании Brevan Howard Алан Ховард

Стартовый капитал, который трейдеры привлекли для начала работы, составлял всего $870 млн. Но со временем инвесторы поверили в талант управляющих и стали вкладываться в Brevan Howard миллиардами. Их особенно впечатлил результат 2008 года, когда на фоне средних по отрасли убытков в 19% основной фонд Инвестиционный фонд Бреван Ховард показал прибыль 20,4%.

инвестиции

Блоше взял "творческий отпуск" в 2008 г, затем вернулся и покинул фирму снова в ноябре 2009 г. Вернон оставил свой пост генерального директора (CEO) в 2011 г, но возвратился в компанию как исполнительный директор (COO) группы в сентябре 2013. Другой соучредитель, Рокос, покинул компанию в 2012 г. Частный банк Credit Suisse инвестировал $2 миллиарда в глобальный ведущий фонд Фонд Brevan Howard и AUM компании выросли к $10.5 миллиардам к 2006 г.

банк Креди Сьюс

В 2010 г компания перенесла свой главный офис из Лондона в Женеву. В июле 2012 г Инвестиционный фонд Бреван Ховард открыл фирму филиал в Нью-Йорке по имени Фонд Бреван Ховард U.S. Investment Management LP, у которой было приблизительно $800 миллионов в активах под управлением. Инвестиционный фонд Brevan Howard основал LP Brevan Howard Capital Management на острове Джерси. С 2012 его активы под управлением (AUM) были вторыми среди европейских управленческих фирм хедж-фонда. Статья, вышедшая в апреле 2013 в Financial News описала фирму как "самую большую и лучше всего управляющую хедж-фондами компанию в Европе".

компания Фонд Бреван Ховард

Что интересно, компания получает столь впечатляющие результаты на довольно консервативных вложениях — её трейдеры управляют рисками на рынках процентных ставок, гособлигаций и валют.

управление инвестициями

Такой набор инструментов отражает личность Алана Говарда — он очень не любит высокий риск, включая разного рода «экстремальный спорт» и даже быструю езду на автомобиле. Кроме того, он крайне редко выступает с речами, почти не общается с журналистами и запрещает им себя фотографировать.

личность Алана Говарда

Зато безжалостно увольняет проштрафившихся трейдеров. Которых, впрочем, с удовольствием подбирают другие крупные компании: даже «выгнанные за неуспеваемость» ученики школы Говарда становятся звёздами в менее перфекционистских хедж-фондах.

Офисы Brevan Howard расположены в Сент-Хелиер, Лондоне, Женеве, Гонконге, Тель-Авиве, Вашингтоне, Сан-Паулу и Нью-Йорке.

главный офис Фонд Brevan Howard

   Инвестиционные продукты Brevan Howard

Как макро-хедж-фонд компания стремится получать прибыль в результате "широких экономических тенденций" и продает много типов активов включая предметы потребления и валюты. Общая стратегия фирмы сосредотачивается на "краткосрочных возможностях" и устанавливает инвестиционные положения, которые сохраняются в течение одного - шести месяцев. Компания управляет 11 фондами, включая Инвестиционный фонд Бреван Ховард Master Fund (2003), Инвестиционный фонд Brevan Howard Multi-Strategy Master Fund Limited (2008), Фонд Бреван Ховард Emerging markets Strategies Master Fund Limited (2007), Фонд Бреван Ховард Credit Catalysts Master Fund Limited (2009), Фонд Brevan Howard Asia Master Fund Limited (2004) и Фонд Бреван Ховард Emerging markets Local Fixed Income Fund. Согласно пресс-релизу компании , она также управляет двумя закрытыми фондами, BH Global Limited и BH Macro Limited.

инвестфонд

У ее ведущего фонда, Бреван Ховард Master Fund Ltd., был AUM более $28 миллиардов на октябрь 2013 г. У фонда были 6% потерь в 2011 г и 14% прибыли в 2012 г. В 2013 г фонд насчитал 12-процентный ежегодный прирост, начиная со своего основания в 2003 г. В 2012 активы фонда превысили $25 миллиардов, и фонд закрылся для новых инвесторов. В 2013 г, фонд, как сообщалось, был 11-м по популярности хедж-фондом среди институциональных инвесторов в США .

прибыль инвестфондов

   Глава компании Brevan Howard Алан Говард

Основатель одного из самых могущественных хедж-фондов в Европе, Бреван Ховард Asset Management, Алан Говард сегодня занимает восьмую строчку в рейтинге 20 самых богатых банкиров, финансистов и владельцев инвестиционных фондов США по данным журнала Forbes.

инвестиционная компания Фонд Бреван Ховард

В 2008 году одной из самых прибыльных управляющих компаний в мире стала лондонская Инвестиционный фонд Бреван Ховард Asset Management, основанная Аланом Говардом в 2003 году.

активы Инвестиционный фонд Бреван Ховард

Свой первый опыт Говард получил в отделе продаж Credit Suisse, после чего основал собственный хедж-фонд, стоимость которого на сегоднящний день оценивается в $22 млрд..

логотип инвестиционного фонда Бреван Ховард

В команду Говарда, которая насчитывает 250 человек и многие из которых трудились с ним в Credit Suisse Group, входят лучшие трейдеры Европы и мира, среди которых Джеймс Вернон, Жан-Филипп Блоше, Крис Рокос и Трифон Натсис.

инветирование

Фонд Бреван Ховард Asset Management с самого начала своего существования специализируется на крупных глобальных инвестициях, а также игре на валютном рынке Forex. «Это очень рискованный бизнес, – говорит с традиционным английским акцентом Говард. – Хотя водить автомобиль в Лондоне куда опаснее».

глобальные инвестиции

«Как и все хорошие трейдеры Алан знает цену риска, – рассказывал о Говарде его бывший коллега по Креди Сьюс Освальд Грубель . – Он прекрасно отдает себе отчет в том, что рискует, но этот риск никогда не выходит за рамки его возможностей. Это и отличает хорошего трейдера от плохого».

риск при инвестировании

В начале 2008 года Алан Говард, крупнейший спонсор местной Консервативной партии и глава группы лобистов Conservative Friends of Israel, вдруг заявил, что из-за решения о повышении налогов в Великобритании Фонд Бреван Ховард может сменить прописку и переехать, а заодно и перевести свои капиталы, в Швейцарию.

деятельность инвест. фондов

Он встретился с властями некоторых кантонов Швейцарии, обсудил возможность откр ытия офисов и создания штаб-квартиры в этой Альпийской стране.

Швейцария

Этот случай вызвал большой резонанс как среди общественности, далекой от финансов, так и среди крупных аналитиков. Однако до сих пор штаб-квартира Бреван Ховард остается в Лондоне.

Бреван Ховард в Лондоне

Уже в августе этого же года, несмотря на ультиматумы правительству, Алан Говард и Фонд Brevan Howard увеличили свои капиталы на 73%.

По данным журнала Форбс Алан Говард за 2008 год заработал $330 млн., а его общий капитал составляет порядка $700 млн.

рост капитала

Сегодня в условиях финансового кризиса Говарду приходится принимать решения очень быстро и оперативно, причем, не задумываясь о будущей прибыли. «Мы должны быть очень гибкими в условиях быстрой смены настроения на рыке», – говорит Алан. И пока у него это прекрасно получается.

смена настроений на рынке

   Участие Brevan Howard в скандале с LIBOR

Хотя многие предполагают (и даже приводят подсчёты, основанные на совершенно беспочвенных предположениях), что от манипуляций LIBOR выгоду получили только члены BBA (Британской ассоциации банкиров), действительность такова, что хедж-фонды тоже были в этом замешаны, и получили не меньшую выгоду. Что ещё хуже, они воспользовались своими отношениями с банками-манипуляторами и с помощью свопа на совокупный доход и других трюков заработали намного больше денег, сотрудничая одновременно с двумя и более банками.

ставка LIBOR

Вы скажете, это невозможно, потому что хедж-фонды не могли поступить так неразумно. Ещё как возможно: мы представляем вам пример А – Фонд Бреван Ховард, о котором на сайте Блумберг (Bloomberg) недавно было написано: “фонд с активами в $20.8 млрд. состоянием на 31 декабря, у которого не было ни одного проигрышного года, и который приносил 14.4% прибыли ежегодно с момента его учреждения в 2003 г. до конца 2008 г.”. Вероятно, у этого совершенства есть очень простая причина: “20 августа 2007 г. ответчик получил звонок от Brevan Howard с просьбой изменить ставку LIBOR“, – говорится в одном из протоколов дела, рассматриваемого в Верховном суде Сингапура, который цитирует Блумберг (Bloomberg).

манипуляции ставкой LIBOR

Процитируем сообщение с сайта The Telegraph, которое было быстро погребено под внезапной лавиной статей в масс-медиа, последовавших после договора по скандалу вокруг LIBOR с Barclays:

“Тянь Ци Минь, бывший трейдер Королевского банка Шотландии (RBS), который утверждает, что он был несправедливо уволен банком из-за того, что он якобы имел отношение к попыткам манипулировать LIBOR, – средней ставкой, по которой банки предоставляют кредиты друг другу, – сообщает, что в 2007 г. он получил запрос от Brevan Howard”.

банк RBS

“20 августа 2007 г. ответчик получил звонок от Фонд Brevan Howard с просьбой изменить ставку LIBOR”.

Этого должно быть достаточно для того, чтобы заставить вздрогнуть генерального юрисконсульта Инвестиционный фонд Brevan Howard (и многих других мегафондов, имена которых появятся на первых страницах печатных и интернет-изданий в ближайшие недели), так как это предоставляет банкам то, чего до сих пор не хватало. Мотив.

изменение ставки LIBOR

Хотя сложно доказать, что Barclays или RBS получили выгоду от манипуляций LIBOR, пособничество крупному клиенту очень, очень легко доказать – всегда можно найти его признаки. Это также даёт возможность обвинению включить хедж-фонды, ненавидимые общественностью не меньше больших банков, в то, что обещает превратиться в бурю судебных разбирательств (и отвлечение внимания от настоящего виновника: картеля центральных банков).

банк Barclays

Продолжим цитировать The Telegraph:

“Согласно судебному протоколу, RBS “встретил этот запрос без возражений”. Инвестиционный фонд Brevan Howard не принимает участия в данном судебном процессе, и в отношении этого фонда не было ни следствия, ни исков. RBS и Инвестиционный фонд Бреван Ховард отказались давать комментарии.

скандал со ставкой LIBOR

Господин Тянь утверждает, что Скотт Нигард, глава отдела по работе с рынками краткосрочного капитала RBS, знал о звонке, поступившем от Инвестиционный фонд Бреван Ховард. В протоколе нет других подробностей, которые смогли бы подтвердить данное заявление. Тем не менее, он сообщил, что позже в ходе суда сможет предоставить дополнительные доказательства.

манипуляция со ставкой

Иск последовал после увольнения господина Тяня в декабре на основании обвинений в том, что он с 2007 по 2001 год пытался недобросовестно влиять на сотрудников RBS, которые отвечают за определение ставки LIBOR. Господин Тянь, работавший на сингапурское подразделение RBS в качестве главы отдела дельта-трейдинга, утверждает, что он был несправедливо уволен банком”.

определение ставки libor

   Brevan Howard закрыла фонд развивающихся рынков

Brevan Howard решила закрыть один из своих фондов, созданный для работы на развивающихся рынках, сообщает The Wall Street Journal. В 2013 г. Emerging Market Strategies Master Fund был убыточен. Управляющая фондом Джеральдин Сандстром покинет Инвестиционный фонд Бреван Ховард.

закрытие инвестфонда

Сандстром и ее коллеги по управлению фондом оказались застигнуты врасплох, когда в конце мая 2013 г. председатель Федеральной резервной системы Бернанке Бен заявил, что центробанк США готов к сворачиванию программы денежного стимулирования экономики. Это вызвало падение на развивающихся рынках, только за первые две недели июня убытки фонда размером $2,7 млрд составили 5,2%. А по итогам 2013 г. потери составили 15%. Они оказались значительно больше, чем у других участников рынка. Например, индекс HFRI Emerging Market Index, который отслеживает другие подобные хедж-фонды, в 2013 г. вырос на 5,6%, пишет Financial Times.

Бен Бернанке

Остальные фонды Инвестиционный фонд Бреван Ховард сработали лучше. Так, доход главного фонда, Master Fund, с активами в $27 млрд составил 2,6%. Фонд BH Credit Catalyst вырос на 13,9%, а фонд BH Credit Value — на 23%.

доход инвестфондов

Обстановка для управляющих фондами, работающими на развивающихся рынках, по-прежнему остается тяжелой. Многие инвесторы не стремятся вкладывать туда свои деньги. «Восстановление американской экономики все изменило. Давайте сравним. Если предположить, что фондовый рынок США вырастет на 10%, зачем инвестировать на развивающихся рынках, если почти точно в 2014 г. вы там понесете убытки? — говорит Трой Гайески, старший портфельный управляющий SkyBridge Capital. — Причины для инвестирования на развивающихся рынках были неубедительны в прошлом году, неубедительны они и сейчас. Развивающиеся рынки дешевы, но дешевые вещи могут подешеветь еще сильнее».

развивающиеся рынки

   Контакты хедж-фонда Brevan Howard

Официальный сайт brevanhoward.com

скрин сайта Инвестиционный фонд Brevan Howard

   Источники и ссылки

     Источники текстов, картинок и видео

wikipedia.org - ресурс с статьями по многим темам, свободная экциклопедия Википедия

youtube.com - ютуб, самый крупный видеохостинг в мире

Forex.osobye.ru – сайт для трейдеров Форекс Особые

vedomosti.ru – информационно-аналитический сайт Ведомости

peoples.ru – интернет ресурс Люди

foreximpulse.org – сайт о торговле на рынке Forex

info-finances.ru – сайт о трейдинге и финансовых рынках

superinvestor.ru – сайт для частных инвесторов

ru.forexmagnates.com – интернет-ресурс Магнаты международного рынка Forex

Блумберг (Bloomberg).com - аналитический сайт о финансах и инвестициях

     Ссылки на интернет-сервисы

Гугл.ru - крупнейшая поисковая система в мире

video.google.com - поиск видео в интернете черег Google

translate.google.ru - переводчик от поисковой системы Google

maps.google.ru - карты от Google для поиска мест описываемых в материале

Yandex.ru - крупнейшая поисковая система в России

wordstat.yandex.ru - сервис от Яндекса позволяющий анализировать поисковые запросы

video.yandex.ru - поиск видео в интернете черег Яндекс

images.yandex.ru - поиск картинок через сервис Яндекса

maps.yandex.ru- карты от Яндекса для поиска мест описываемых в материале

translate.ru – переводчик онлайн

     Ссылки на прикладные программы

windows.microsoft.com - сайт корпорации Майкрософт, создавшей ОС Виндовс

office.microsoft.com - сайт корпорации создавшей Майкрософт Офис

chrome.google.ru - часто используемый браузер для работы с сайтами

hyperionics.com - сайт создателей программы снимка экрана HyperSnap

getpaint.net - бесплатное программное обеспечение для работы с изображениями