ЗАРАБАТЫВАЙТЕ !!! на глобальных рынках. БЕСПЛАТНАЯ консультация - оставьте свой телефон сейчас

Бен Бернанке (Ben Bernanke) - это

14-ый председатель совета управляющих ФРС США (2006-2014 г.г.), председатель совета экономических консультантов при президенте Дж. Буше, бывший преподаватель Стэндфордского и Принстонского университетов, известный экономист

Биография Бена Бернанке, детство Б. Бернанке, образование Бена Бернанке, семья Бернанке, взгляды на экономику Б. Бернанке, карьера Бена Бернанке, Бернанке преподаватель, Бен Бернанке глава совета экономистов при президенте Буше, Б. Бернанке на посту гравы ФРС США, экономические показатели США во время правления Бернанке

Развернуть содержание

Бен Бернанке - это, определение

Бернанке Бен - это важный деятель современной истории США не только в экономике, но и на политической арене. Бен Шалом Бернанке - известный экономист, который начал свой путь простым преподавателем Принстонского и Стэндфордского университетов, стал деканом, затем членом Совета и наконец - главой Совета ФРС США. Также Бернанке занимал пост главы Совета экономистов при президенте Дж. Буше. Бернанке Бен был 14-ым главой ФРС США, на смену ему пришла первая женщина в истории ФРС - Джанет Йеллен. В настоящее время, Б. Бернанке начала работать консультантом в одном из фондов на Уолл-стрит, ради того, чтобы получить статус официально трудоустроенного, а не фрилансера. На посту главы ФРС Бернанке запомнился увеличением денежной массы, введением политики количественного смягчения и беспрецедентно большим госдолгом США.

Персональная страница Бена Бернаке в социальной сети Твиттер
Персональная страница Бена Бернаке в социальной сети Твиттер

Бернанке Бен - это американский экономист, еврей по происхождению, глава совета управляющих Федеральной резервной системы США, председатель совета экономических экспертов при Белом доме, руководитель Федерального Комитета по операциям на открытом рынке. В прошлом преподаватель крупнейших университетов, имеет звание доктора. Прозвище: «Вертолёт Бен» («Helicopter Ben»), которое было присвоено Бернанке одним журналистом после его знаменитой речи о «станках», печатающих сколько угодно денег. В 2009 журнал «Тайм» назвал Бернанке Бена «Человеком года».

Бен Бернанке является известным не только в Америке, но и всему миру экономистом
Бернанке Бен является известным не только в Америке, но и всему миру экономистом

Бернанке Бен - это известный американский экономист, руководитель американской Федеральной резервной системы, названный «Человеком года» журналом Тайм.

С 2006 года Бен Бернанке занимал пост главы ФРС США
С 2006 года Бернанке Бен занимал пост главы ФРС США

Бернанке Бен - это известный экономист еврейского происхождения, который является президентом ФРС США и председателем Федерального Комитета по операциям на открытом рынке с 2006 по 2013 годы.

За время правления Бена Бернанке, на него было создано много шаржей
За время правления Бена Бернанке, на него было создано много шаржей

Бен Бернанке - это экономист Института Брукингса (Brookings Institution), прослужил два срока в качестве председателя совета управляющих Федеральной резервной системы США. Он занимал пост с 2006-го по 2014-й. До этого Бернанке был штатным профессором в Принстонском Университете (Princeton University), где возглавлял кафедру экономики с 1996-го по 2002-й.

Звание экономиста Бен Бернаке получил в известном институте Брукингса
Звание экономиста Бен Бернаке получил в известном институте Брукингса

Бернанке Бен - это глава Федеральной резервной системы США, известный также по прозвищу «Вертолёт Бен» (Helicopter Ben) за упоминание идеи Милтона Фридмана о «разбрасывании денег с вертолёта».

Карикатура на Бена Бернанке за неосторожное сравнение о разбрасывании денег с вертолета
Карикатура на Бена Бернанке за неосторожное сравнение о разбрасывании денег с вертолета

Бен Бернанке - это известный специалист по финансам и экономическим вопросам, председатель совета экономических экспертов Соединенных штатов Америки при Белом доме.

На пост Главы ФРС США Бен Бернанке попал через Белый Дом и близость к президенту Бушу
На пост Главы ФРС США Бернанке Бен попал через Белый дом и близость к президенту Бушу

Бен Бернанке - это глава ФРС США с 1 февраля 2006 года. Он сменил на этой должности Алана Гринспена, занимавшего пост главы ФРС 19 лет. Но если на период Гринспена пришлись годы, когда экономика США развивалась, то Бернанке почти через год после своего назначения столкнулся с первыми проявлениями кризиса.

Бен Бернанке заменил на посту Главы ФРС закрепившегося там на 19 лет Алана Гринспена
Бен Бернанке заменил на посту Главы ФРС закрепившегося там на 19 лет Алана Гринспена

Бен Бернанке, что это - это общепризнанный специалист по вопросам экономики и банковского дела, глава Федеральной резервной системы Соединенных Штатов Америки, выпускник Гарвардского университета, доктор философии в Массачусетском Технологическом Институте. Признан «Человеком года» 2009, по версии журнала «Time».

Высшее образование Бен Бернанке получил в известном Гарвардском университете
Высшее образование Бернанке Бен получил в известном Гарвардском университете

Бен Бернанке, что это - это нынешний председатель Федеральной резервной системы США, чей срок службы истекает в 2014 году; придерживается консервативных взглядов на экономику, сторонник умеренной денежной политики, выступает за планирование инфляции.

Фото полного состава Совета ФРС США, во главе с Беном Бернанке (по центру)
Фото полного состава Совета ФРС США, во главе с Беном Бернанке (по центру)

Бен Бернанке, что это такое - это глава Федеральной резервной системы США, назначенный на второй срок президентом Бараком Обама.

Здание Федеральной резервной системы США, которую в 2006-2014 г.г. возглавлял Бернанке
Здание Федеральной резервной системы США, которую в 2006-2014 г.г. возглавлял Бернанке

Бернанке Бен, где - это 14-й глава Федеральной резервной системы США, работавший при двух последних президентах США - Джорджем Бушем и Бараком Обамой.

Бен Бернанке возглавлял ФРС США при Джордже Буше и Бараке Обаме
Бен Бернанке возглавлял ФРС США при Джордже Буше и Бараке Обаме

Бен Бернанке, где это - это председатель Совета управляющих Федеральной резервной системы США с февраля 2006 года. В 2005-2006 годах занимал должность председателя Совета экономических экспертов при администрации президента США. В 2002-2005 годах был членом Совета управляющих ФРС. До этого более двадцати лет преподавал макроэкономику в ведущих университетах США. Автор многочисленных научных публикаций, имеет ученую степень доктора философии по экономике.

Репортаж о повтором переизбрании Бена Бернанке на пост Главы ФРС

Биография Бена Бернанке

Бен Шалом Бернанке - американский экономист еврейского происхождения, председатель совета управляющих Федеральной резервной системы США, председатель совета экономических экспертов при Белом доме. Имеет прозвище «Вертолёт Бен» (Helicopter Ben) - за упоминание идеи Милтона Фридмана о том, что иногда, в условиях кризиса, «разбрасывание денег с вертолёта» может быть полезным для борьбы с дефляцией. Журнал «Time» признал Бернанке «Человеком года» 2009.

Бен Берананке построил карьеру Главы ФРС США, начиная с преподавательства
Бен Берананке построил карьеру Главы ФРС США, начиная с преподавательства

Бернанке Бен родился в городе Аугуста (штат Джорджия) 13 декабря 1953 года, в ортодоксальной еврейской семье, вырос в городе Диллон (штат Южная Каролина). Его отец Филлип работал фармацевтом, и, в свободное время, администратором местного театра Мать Эдна Бернанке (Edna Bernanke) была школьной учительницей. В середине 1950-х годов семья переехала в Диллон (штат Южная Каролина), где Филипп Бернанке возглавил семейный аптечный бизнес. У Бена Бернанке него есть младшие брат и сестра. Его брат работает адвокатом в Северной Каролине, сестра - в Музыкальном Колледже Беркли в Бостоне. Бернанке - еврей по национальности, исповедует иудаизм.

Фото юного Бен Бернанке в оркестровой форме с музыкальным инструментом
Фото юного Бернанке Бен в оркестровой форме с музыкальным инструментом

  Детство и юность Бена Бернанке

Бен был самым смышленым ребенком в небольшом фермерском городке Диллон (Dillon, SC) и уже в детстве Бернанке проявлял разносторонние и неординарные способности. В три года Бернанке знал цифры, умел считать монеты, свободно складывал и вычитал. Его мать вспоминает: «Он всегда любил, когда я читала ему, а однажды заявил, что может читать и сам». Даже когда он был маленьким ребёнком, у него был математический талант. Он совершенствовал знание математики, изучая статистические данные бейсбола.

Краткий биографический фильм о Бене Бернанке

Родители отдали маленького Бена без раздумий во второй класс местной школы. Уже в шестом классе одиннадцатилетний вундеркинд, Бернанке победил в школьном конкурсе на знание орфографии в Южной Каролине: сначала его сняли с одного из этапов из-за якобы допущенной ошибки, но он настоял и доказал собственную правоту. Правда, в общенациональном состязании Бернанке все же ошибся в написании слова "эдельвейс" (edelweiss) и не вошел в число призеров. В школе он проявил себя как прилежный ученик. К тому же он самостоятельно изучал математический анализ, который не входил в школьную программу, и показал лучший результат в штате на экзамене SAT (он получил 1590 баллов из 1600 возможных) и освоил технику скорочтения. В средней школе Бернанке увлекся бейсболом и даже был спортивным редактором школьной газеты. Сначала он болел за бостонскую команду Red Sox, а после переезда в столицу - за клуб Washington Nationals. Как выдающийся ученик, он выступил с заключительной речью на школьном выпускном вечере.

Газетная заметка о победе в школьном конкурсе по орфографии Бена Бернанке
Газетная заметка о победе в школьном конкурсе по орфографии Бернанке Бена

Рассказы родителей о Великой депрессии США привили интерес маленького Бена к этому событию. Именно из-за Депрессии семья Джонаса Бернанке, его деда - бывшего австро-венгерского военного офицера и русского военнопленного, была вынуждена переехать на юг. Городок, где его семья жила прежде, был известен на всю Америку своей обувной фабрикой, однако рецессия привела к тому, что все дети оказались босыми. Однажды Джонас увидел в одной из газет объявление о продаже небольшой аптеки в городке Диллон и решил попытать счастье, переехав туда с семьей. Он назвал аптеку «Jay Bee Drugs», используя свои инициалы. Аптека стала их собственностью и переросла в старомодный семейный бизнес на главной улице. Новая жизнь еврейской семьи в христианском городке была полна обид и неприязни. Здесь, где воздух был пропитан церковными традициями и ненавистью к черным и евреям, семья Бернанке чувствовала себя отшельниками. Даже обучение в школе велось раздельно. Сейчас Бернанке Бен вспоминает эпизод, когда его дом был обкидан яйцами только за то, что он поужинал с темнокожим мальчиком Кеннетом Маннингом. «С самого детства, - признается 14-й глава Федерального резерва, - я мечтал только об одном - уехать из этого городка».

Аптека дедушки Бена, положившая начало семейному бизнесу
Аптека дедушки Бена, положившая начало семейному бизнесу

Бернанке с детства обладает и музыкальными способностями. Когда-то он играл школьном джаз-оркестре на саксофоне. С тех пор много времени прошло, но на закрытых вечерах Бен радует своих близких игрой саксофона. Штат Южная Каролина назвал его одним из своих самых лучших саксофонистов. Известно также, что Бернанке пробовал себя как литератор и работал над романом. Бернанке, благодаря своему деду по материнской линии, с детства знаком с богослужебной практикой иудаизма и свободно говорит на иврите.

В детстве Бен Бернанке увлекался игрой на саксофоне и участвовал в школьном оркестре
В детстве Бернанке Бен увлекался игрой на саксофоне и участвовал в школьном оркестре

  Высшее образование Бернанке

По окончании школы в 1971 году Бернанке поступил в Гарвардский университет, хотя сначала его родители не хотели, чтобы он там учился. Они опасались, что его увлекут студенческие протесты, и он потеряет связь с иудаизмом. Его родители хотели, чтобы Бернанке учился ближе к дому в университете в Южной Каролине. Однако преподаватель Гарварда Кеннет Маннинг убедил родителей Бена в том, что ему нужно учиться в Гарварде, куда он и поступил. Как признается сам Кеннет, ныне профессор Массачусетского Технологического института, «тогда я просто не хотел, чтобы такой талант пропал зря».

Благодаря уговорам преподаватели из Гарварда, родители отпустили Бернанке учиться
Благодаря уговорам преподаватели из Гарварда, родители отпустили Бернанке учиться

Сначала Бернанке решил изучать экономику, однако потом передумал и начал изучать английский язык и математику. Его друзья говорят, что его интерес к английскому языку показывает его любовь к языку. Это необычная черта для экономиста, и когда Бернанке стал председателем Федеральной резервной системы, люди заметили, что в отличие от предыдущих председателей, Бернанке способен ясно излагать планы и политику Федеральной резервной системы. В Гарварде Бернанке был отличным, прилежным студентом. Преподаватели вспоминают Бена как спокойного, уравновешенного студента, который всегда на все знал ответ. Его товарищ по университету Мервин Кинг, ныне председатель Центрального банка Великобритании, характеризует его как крайне скромную, но уверенную в себе личность. В 1975 году он получил степень бакалавра экономики с отличием (summa cum laude) и был принят в престижное студенческое братство "Фи-Бета-Каппа" (Phi Beta Kappa Society) (в этой масонской ложе состоит 41-й президент США Джордж Буш-старший и некоторые члены его семьи. Поэтому есть основания считать, что Бернанке ставленник Буша).

Вместо изучения экономики, Бен Бернанке выбрал изучение английского и математики
Вместо изучения экономики, Бен Бернанке выбрал изучение английского и математики

В том же году молодой выпускник Гарварда подал документы в Массачусетский технологический институт, по завершении обучения в котором в 1979 году ему была присвоена ученая степень доктора философии по экономике. В аспирантуре Бернанке изучал денежную экономику. Тема диссертации - «Долгосрочные обязательства, динамическая оптимизация и экономические циклы» (англ. «Long-term Commitments, Dynamic Optimization, and the Business Cycle»). Научным руководителем Бернанке был Стенли Фишер (англ. Stanley Fisher).

Фото Бена Бернанке - будущего главы ФРС - из выпускного альбома Гарварда
Фото Бена Бернанке - будущего главы ФРС - из выпускного альбома Гарварда

  Личная жизнь Бена Бернанке

Бернанке женат, у него двое детей. Его жена Анна (Anna Bernanke) урожденная Фридманн (Friedmann), получила образование в Колледже Уэллси и Стэнфордском университете. Бен и Анна поженились 29 мая 1978 года. В 1982 году у супругов родился сын Джоэль (Joel A. Bernanke), а в 1986 году - дочь Алиса Гейл (Alyssa Gale Bernanke). Сейчас его сын Джоэлу (Joel Bernanke) учился в медицинской школе. Дочь Алисса (Alissa Bernanke) училась в Колледже Святого Иоанна (St. John’s College). Жена Бернанке преподает испанский язык в престижной частной школе National Cathedral School. В свободное время Бернанке любит играть в сквош. В отличие от Алана Гринспена, который был своеобразной знаменитостью во время своего председательства, Бернанке ведёт довольно закрытый образ жизни.

У Бена Бернанке есть Жена (Анна Бернанке) и двое детей - Джоэль и Алисса Бернанке
У Бернанке Бена есть Жена (Анна Бернанке) и двое детей - Джоэль и Алисса Бернанке

Председатель ФРС Бен Бернанке, чей срок полномочий истекает в январе 2014 года наконец-то рассказал, чем займется на пенсии. Оказалось, что человек, который помог экономике США выдержать финансовый шторм, собирается писать книги о финансах, выступать с лекциями и болеть за любимую бейсбольную команду, дела которой в кризис шли очень плохо. Бернанке выразил «осторожную надежду», что с выходом на пенсию у него станет больше времени смотреть бейсбол. Бернанке является давним фанатом команды «Вашингтон Нэшионалс».

Бернанке любит бейсбол и мечтает смотреть по нему матчи на пенсии
Бернанке любит бейсбол и мечтает смотреть по нему матчи на пенсии

«Я не из поздних «зеленых» болельщиков, слежу за командой с 2005 года, когда они проигрывали более 100 игр в год», - отметил Бернанке (у «Нэшев» столь неудачные два сезона пришлись как раз на кризисные 2008-2009 года). Вообще Бернанке является большим поклонником бейсбола и еще в 2012 году советовал «Вашингтон Нэшионалс» поучиться у ведущих бейсбольных менеджеров (одна из любимых книг Бернанке - это «Человек, изменившей все» - о менеджере, который создал конкурентоспособную бейсбольную команду при отсутствии больших финансовых возможностей). Уолл стрит джорнал даже писала, что при желании Бернанке смог бы устроиться менеджером в бейсбольную команду, где как легендарный Билли Бин применил бы при организации игр свои математические способности. Кроме того, Бернанке давно мечтал научиться управлять вертолетом.

Бернанке признается, что старается посещать как можно больше игр любимой команды
Бернанке признается, что старается посещать как можно больше игр любимой команды

  Достижения Бена Шалома Бернанке

Ученый автор многих работ по экономике. В соавторстве с Робертом Фрэнком он выпустил учебник "Принципы экономики". Исследовал проблему треста большого числа индикаторов в модели, определяющие валютную политику, для достижения эффективной экономической стабилизации. Бернанке является автором большого количества работ по экономике, в соавторстве с Робертом Фрэнком из Корнельского университета он выпустил учебник "Принципы экономики".

Бен Бернанке часто присутствует на награждении выпускников Принстонского университета
Бен Бернанке часто присутствует на награждении выпускников Принстонского университета

Разрабатывал теорию монетарной политики Национального бюро экономических исследований (National Bureau of Economic Research, NBER) и был членом Комитета NBER по датированию бизнес-циклов. В июле 2001 г. он назначен редактором American Economic Review. В 1999 г. Бен стал стипендиатом фонда Гуггенхайма. Ими становятся ученые, которые проявили исключительные способности в науке или искусстве (стипендия составляет около $35 тыс.) Бернанке является также профессором Принстонского университета - экспертом по истории Великой депрессии. В этот период он Бернанеке считался ведущим специалистом в изучении Великой депрессии.

Бернанке является признанным экспертом в вопросе Великой депрессии США 30-х годов
Бернанке является признанным экспертом в вопросе Великой депрессии США 30-х годов

Как говорит сам Бен Бернанке, «если вы геолог, то ничто не принесет вам больше пользы, чем изучение землетрясений, а если вы экономист, то изучите Великую депрессию - и найдете ответы на очень многие вопросы». Этот человек знает, что нынешняя безработица в 10% - это очень плохо, но не катастрофично как в 1929, когда уровень безработицы достиг 25%. Этот человек знает, что банкиры стремятся урвать самый лакомый кусок прибыли, однако без них экономике придется еще тяжелее. Иногда кажется, что он учитывает каждую деталь, каждый мало-мальски важный показатель и действует - когда необходимо и как необходимо.

В 2005 году Бернанке произносил речь перед выпускниками Принстонского университета
В 2005 году Бернанке произносил речь перед выпускниками Принстонского университета

В 2009 году американский журнал «Time» назвал главу Федеральной резервной системы США Бернанке Бена человеком года. Таким образом, журнал отметил заслуги главы ФРС по борьбе с последствиями кризиса. Причина, по которой этот финансист удостоился столь почетного звания, это то, что благодаря его усилиям 2009 год стал годом постепенного восстановления международной экономики вместо года продолжения мирового спада. В этом же году Бернанке был утвержден на своем посту на второй срок. Звание человека года присуждается журналом Time лицу (а также группе лиц, идее и так далее), которое оказало наибольшее влияние на события уходящего года. В конце июля 2009 года Бернанке, согласно данным опроса агентства Блумберг, был признан лучшим в мире среди руководителей Центробанков, министров финансов и других официальных лиц, ответственных за экономику. Главной причиной такого результата стали усилия Бернанке по борьбе с кризисом, которые одобряют 75 процентов опрошенных агентством финансистов и инвесторов по всему миру.

В 2009 году Бернанке была присуждена премия Человек года, за что он попал на обложку Тайм
В 2009 году Бернанке была присуждена премия Человек года, за что он попал на обложку Тайм

  Особенности личности Бена Бернанке

Этот немолодой, флегматичный человек с седой бородой и постоянно уставшими глазами - многие распознали бы в нем профессора, ученого, отличного семьянина - кого угодно, но не выдающегося экономиста, хотя, безусловно, все из вышеперечисленных эпитетов относятся к нему. Этот человек не может выдавать яркие речи, способные повести за собой людей, он не делает громких заявлений, вызывающих рост или обвал на рынке, он лишь действует когда необходимо и как необходимо - и это делает его - всем для современной американской денежной системы. Ему 56 лет и он - глава наиболее важной и наименее понятной силы в экономике США - Федеральной резервной системы (The US Federal Reserve System). Как охарактеризовал его журнал Time, «с виду этот человек - ботаник, однако самый влиятельный в мире ботаник».

Бен Бернанке не стесняется того, что он ботаник, и говорит, что миру нужно их больше
Бернанке Бен не стесняется того, что он ботаник, и говорит, что миру нужно их больше

Свое прозвище «Вертолет Бен» - Бернанке получил за идею о том, что иногда, в условиях кризиса, может быть необходимым просто включить печатный станок и раздать людям деньги. Один из журналистов сыронизировал, что это все равно, что разбрасывать деньги с вертолета. Кроме того, среди прозвищ финансиста упоминаются Bailout Ben (за беспрецедентные меры по стимулированию экономики) и King Ben (за огромное влияние в финансовых кругах).

Журналисты прозвали Бернанке Вертолетом за идею раздавать людям деньги в кризис
Журналисты прозвали Бернанке Вертолетом за идею раздавать людям деньги в кризис

Надо сказать, что Бернанке всегда не любил деловые костюмы и потому сильно выделялся на фоне топ-менеджеров. Как говорят очевидцы, однажды Буш сделал замечание Бернанке, что он пришел на заседание в Овальный кабинет в темном костюме и желтых носках. Бен всегда отличался нестандартным мышлением. Через несколько дней он пришел на очередное заседание с президентом пораньше и раздал желтые носки всем участникам встречи. Когда вошел Буш, все, включая вице-президента Дика Чейни, были в желтых носках. Шутка удалась - президент засмеялся.

Бернанке любит ходить в обдычной, неофициальной одежде
Бернанке любит ходить в обдычной, неофициальной одежде

Увлечение языками не прошло бесследно для Бернанке. В отличие от предшественника Гринспена, изъяснявшегося с публикой и финансовыми рынками совершенно особенным, туманным и запутанным языком, Бернанке способен ясно и достаточно просто излагать самые сложные экономические материи. Вот один из самых цитируемых в Вашингтоне отрывков из его выступлений. Речь от 21 октября 2004 года, посвященная тенденциям ценообразования на нефть: "Писатель Бернард Шоу однажды сказал, чтобы получить экономиста, надо просто научить попугая без конца повторять одну-единственную фразу: "Спрос и предложение". Как экономист я согласен с попугаем. В значительной мере высокие цены на нефть отражают высокий и растущий спрос на этот продукт и ограниченное (и ненадежное) предложение".

Сложные экономические термины Бернанке способен объяснить элементарным языком
Сложные экономические термины Бернанке способен объяснить элементарным языком

Бернанке изъясняется прямо, правда, эта прямота относится только к экономике, но не к политике, от которой он старается держаться подальше. Бернанке не отягощен политическими шорами, хотя и относит себя к республиканцам. Он вряд ли станет критиковать президента Буша за курс на снижение налогов, даже если дефицит госбюджета продолжит расти. Некоторые критики утверждают, что он скрытый правый республиканец, который будет "пешкой Буша".

Также Бернанке известен тем, что держится дальше от всех политических интриг
Также Бернанке известен тем, что держится дальше от всех политических интриг

Что говорят о Бене Бернанке?

"Если инфляция вырастет, он ее остановит. Похоже, он является большим "голубем", чем Гринспен в условиях низких процентных ставок. В краткосрочной перспективе будет очень трудно почувствовать разницу между ФРС Гринспена и ФРС Бернанке". (Ведущий экономист Standard & Poor's Ratings Services Дэвид Вайсс)

Журналисты часто ставят в укор Бернанке сдерживание роста инфляции
Журналисты часто ставят в укор Бернанке сдерживание роста инфляции

"Меня настораживает, что он должен стать главой Федерального резерва. Его действия будут привязаны к желаниям Буша. Буш хорошо изучил его после того, как назначил главой Совета экономических экспертов. И он чувствует, что сможет влиять на ситуацию". (Джон Тиерни из Deutsche Bank)

Другие считают, что Бернанке является марионеткой президента Буша
Другие считают, что Бернанке является марионеткой президента Буша

Экономисты достаточно высоко оценивают деятельность нынешнего главы ФРС. "До сих пор он неплохо укачивал этого неспокойного ребенка экономику США", считает Штефан Шнайдер из Deutsche Bank Research.

Существует и мнения, что Бернанке очень неплохо справляется с экономикой страны
Существует и мнения, что Бернанке очень неплохо справляется с экономикой государства

Бернанке Бен известная персона в не только в Американской экономике но и в мире в целом. О его жизни и карьере был снят документальный фильм «60 минут» («60 Minutes»), где можно узнать не только о его личной жизни, но о взглядах на экономику.

Документальный фильм о карьере Бена Бернанке «60 минут»

Бернанке яркая и важная фигура в экономике, с его участием существует не мало хроник и документальных кино, где он высказывается и дает свою профессиональную оценку тем или иным событиям экономики. Например в серии фильмов «Новая звезда» («Nova»), в хронике 2009 «Падение республики» («Fall of the Republic: The Presidency of Barack H. Obama»). Из последних наиболее интересных проектов можно назвать - «Американское казино» («American Casino»), 2009; «Инсайдеры» ("Inside Job»), 2010; «Все секреты нашего мира», 2011.

Бернанке был снят в документальном фильме Инсайдеры

Взгляды на экономику Бена Бернанке

Бернанке придерживается консервативных взглядов на экономику, хотя его коллеги утверждают, что принимая свои решения, он руководствуется не пристрастиями, а фактами. Участники финансового рынка считают Бернанке Бена сторонником более умеренной денежной политики, в отличие от Алана Гринспена. От господина Бернанке не ждут агрессивного повышения ставок. Экономисты верят, что ставка будет достаточно устойчивой в период работы Бернанке Бена.

Бен Бернанке является представителем традиционной классической школы экономики
Бернанке Бен является представителем традиционной классической школы экономики

После получения докторской степени Бернанке Бен преподает в Стенфордском, а затем в Принсонском университете и уделяет много времени изучению Великой депрессии. Для каждого ученого, изучающего Депрессию, важно понять, что ни гиперинфляция, ни огромные дефициты не являются столь опасными, как полномасштабная Депрессия. Падение спроса на товары и услуги может привести к необратимым последствиям. Предприятия закрываются, как следствие - люди теряют работу, снижаются потребительские расходы, а значит, закрываются другие предприятия. Ученые, изучающие депрессию, боготворят кейнсианский подход, который вывел Америку из этой смертельной спирали. Дайте людям деньги, и они купят своим босым детям обувь. Тогда заработают обувные фабрики, и у людей появится больше денег. «Депрессия - это необходимая вещь, это возможность избавится от излишков, обременяющих существование»- делает вывод Бернанке.

Во время преподавательской деятельности Бернанке интересовала Велика Депрессия
Во время преподавательской деятельности Бернанке интересовала Велика Депрессия

После того как в 2006 году Бернанке сменил Алана Гринспена, в его ведении оказались ключевые вопросы денежной и кредитной политики Соединенных Штатов, включая регулирование значения базовой учетной ставки и монетарный контроль. На момент его прихода в ФРС американская экономика успешно преодолела ряд кризисов, уровень инфляции был низок, сокращалась безработица. Новый главный казначей США неоднократно заявлял, что намерен следовать по тому же пути, что и его предшественник.

Бен Бернанке обязался следовать поилтике своего предшественники Гриспена
Бернанке Бен обязался следовать поилтике своего предшественники Гриспена

Однако, у Гринспена и Бернанке были существенные разногласия в оценке важных экономических показателей. В отличие от Гринспена, всячески сдерживавшего рост инфляции, Бернанке видит главную опасность для американской экономики в дефляции и выступает за планирование инфляции. Инфляция негативным образом сказывается на потребителях, но уменьшает долговые обязательства правительства, в то время как процесс дефляции не делает жизнь лучше ни правительству, ни населению. Методы работы Бернанке и Гринспен также не похожи - Гринспен руководствовался своей интуицией, в то время как Бернанке руководствуется математическим анализом. Утверждают, что его кумир - это Милтон Фридман, и он верит в свободный рынок. Бернанке Бен интересуется Великой депрессией. Как и Милтон Фридман, Бернанке считает, что Великая депрессия была особенно трудной и долгой из-за ошибок Федеральной резервной системы. Он полагает, что Федрезерву следовало увеличивать денежную масс.

Некоторые разногласия Бернанке и Гринспена породили массу карикатур на них
Некоторые разногласия Бернанке и Гринспена породили массу карикатур на них

Одна из самых главных мыслей докторской диссертации Бернанке состоит в том, что инвесторы делают много ошибочных шагов из-за недостаточной информированности. Бернанке полагает, что Федеральная резервная система должна ставить перед собой фиксированные, известные цели и ясно сообщать американским гражданам о них для того, чтобы у инвесторов было больше информации.

Новый глава ФРС США решил давать инвесторам максимум инфомации
Новый глава ФРС США решил давать инвесторам максимум инфомации

Бернанке полагает, что Федеральной резервной системе надо не пытаться бороться с «экономическими пузырями», а просто сосредоточиваться на таких стандартных целях, как полная занятость и снижение инфляции. Бернанке подвергался критике за мнение, что если Федеральная резервная система боролась бы против «экономического пузыря» цен на недвижимость, США удалось бы избежать экономического кризиса.

Парадоксальным был отказ Бернанке борьбы с Экономическими пузырями
Парадоксальным был отказ Бернанке борьбы с Финансовыми пузырями

Особую известность получило выступление Бернанке в Национальном экономическом клубе 21 ноября 2002 года с докладом о монетарной политике, в которой он указал на опасность дефляции. Бернанке тогда заявил: "Правительство США имеет технологию, называемую печатающий станок (или электронный аналог его сегодняшний эквивалент), который позволяет ему производить столько долларов, сколько оно хочет и практически даром".

Еще одним поводом для карикатур на Бернанке, стала его любовь к печатанъю денег
Еще одним поводом для карикатур на Бернанке, стала его любовь к печатанъю денег

В той же речи он упомянул знаменитый образ лауреата Нобелевской премии по экономике Милтона Фридмана (Milton Friedman) - вертолет, разбрасывающий деньги с небес, за что эксперты прозвали Бернанке Беном-вертолетом (Helicopter Ben).

Бернанке сказал, что деньги можно разбрасывать с вертолета, за что получил прозвище
Бернанке сказал, что деньги можно разбрасывать с вертолета, за что получил прозвище

Принципиальная позиция Бернанке позволила аналитикам прогнозировать увеличение долларовой массы. На первое выступление Бернанке в качестве главы ФРС, состоявшееся 15 февраля 2006 года в Конгрессе США, биржевые индексы ответили ростом.

После заявлений Бернанке, аналитики уверенно прогнозировали увеличение M0
После заявлений Бернанке, аналитики уверенно прогнозировали увеличение M0

Основным инструментом ФРС, позволявшим Бернанке оперативно влиять на ситуацию, являлось регулирование значения учетной ставки (ставки рефинансирования). В 2006 году она трижды - 28 марта, 9 мая и 29 июня - повышалась, а осенью 2007 года началось ее стремительное снижение. 18 сентября она потеряла половину процента, 31 октября и 11 декабря - еще по 0,25 процента. 9 ноября 2007 года Бернанке заявил, что в четвертом квартале специалисты ФРС ожидают существенное замедление темпов экономического развития Соединенных Штатов. Предпринятые ФРС стабилизационные меры, включая уменьшение размера ставки рефинансирования, не дали ожидавшегося эффекта. Экстренное снижение ставки, на которое Бернанке вынужденно решился 21 января 2008 года лишь несколько приостановило обвал национального и мирового рынков акций. Последующие снижения ставки также не смогли предотвратить кризис.

Еще одним инструментом Бернанке, стало использование учетной ставки
Еще одним инструментом Бернанке, стало использование учетной ставки

Несмотря на принятые ФРС меры, уже в апреле 2008 года Бернанке был вынужден признать вероятность небольшого спада в экономике США, а в мае ФРС снизила прогноз по росту экономики страны до 0,3-1,2 процента. В то же время государство было вынуждено оказать финансовую поддержку ряду крупных компаний, оказавшихся на грани банкротства, - в числе спасенных оказались, в частности, крупнейшая страховая компания США American International Group (AIG), ипотечные агентства Fannie Mae и Freddie Mac, банк Bear Stearns (хотя другой крупный банк Инвестиционный банк Леман Бразерс все же был вынужден подать заявление о банкротстве из-за отказа в помощи со стороны ФРС). В начале октября 2008 года Конгресс США принял план, предложенный министром финансов Генри Полсоном, который предусматривал активное государственное вмешательство в экономику для спасения: в нее предлагалось вложить 700 миллиардов долларов. И хотя эти средства находились в ведении мин фина, а не ФРС, Бернанке активно выступал в поддержку "плана Полсона".

Самым большим испытанием в карьере Бернанке стал ипотечный кризис
Самым большим испытанием в карьере Бернанке стал ипотечный кризис

В начале 2009 года американская экономика начала восстанавливаться, и Бернанке заявил, что рецессия может прекратиться уже к концу 2009 года. Между тем значительные государственные вложения привели к резкому увеличению дефицита, который к июлю 2009 года впервые в истории США превысил триллион долларов, при том что незадолго до этого, в июне, Бернанке призвал Администрацию США приложить усилия в борьбе с ростом дефицита и одновременно выступил против увеличения государственного долга. Финансовая политика Бернанке вызвала критику со стороны как консервативных республиканцев, так и левых демократов. Вместе с тем в июне 2009 года о работе Бернанке положительно отозвался заступивший за полгода до этого на пост президента США Барак Обама, а в июле ведущие эксперты, опрошенные агенством Блумберг (Bloomberg), признали Бернанке лучшим борцом с кризисом в мире. 29 июля 2009 года ФРС в очередном докладе сообщила о частичной стабилизации американской экономики.

В 2009 году в экономике США закончилась рецессия, за что его прозвали героем
В 2009 году в экономике США закончилась рецессия, за что его прозвали героем

Программа Федеральной резервной системы (ФРС) США по выкупу облигаций будет замедлена, только когда «будет достигнут достаточный экономический прогресс», заявил на заседании Национального экономического клуба 2013 г. в Вашингтоне председатель ФРС Бен Бернанке. По его словам, после начала этой программы рынок труда продемонстрировал «значительное улучшение». По его словам, несмотря на «несколько разочаровывающие» отчеты, уровень безработицы снизился на 0,8%, удалось создать 2,6 млн рабочих мест и увеличить уровень доходов. Скорость повышения процентных ставок останется низкой в течение длительного времени, добавил он. «Цель по ставке федеральных фондов долгое время будет оставаться близкой к нулю после окончания выкупа», - сказал руководитель ФРС. Экономика США далека от идеала, считает Бернанке. «Экономика достигла существенного прогресса с худших моментов рецессии. Тем не менее мы все еще далеки от того, чего хотели бы достичь, следовательно, может пройти некоторое время, прежде чем денежная политика вернется к более нормальным установкам», - заявил он.

Дальше - больше, Бернанке начал обещать существенный рост экономики
Дальше - больше, Бернанке начал обещать существенный рост экономики

В сентябре 2013 г. Бен Бернанке «устроил инвесторам праздник». Решение ФРС о продлении программы количественного смягчения превратило американские биржи в фавориты инвесторов, а индекс MSCI World на этом фоне обновил исторический максимум. Глава ФРС США Бен Бернанке преподнес инвесторам на этой неделе по-настоящему королевский подарок. По итогам заседания 17-18 сентября ФРС сохранила и диапазон ставки рефинансирования на уровне 0-0,25%, и программу покупки активов. Рынок ожидал, что регулятор будет постепенно сворачивать программу.

Благодаря политике количественного смягчения, биржи привлекли инвесторов
Благодаря политике количественного смягчения, биржи привлекли инвесторов

«Мы не можем позволить рыночным ожиданиям диктовать нам условия проведения нашей политики», - заявил Бернанке Бен. За сохранение денежно-кредитной политики неизменной проголосовали 9 из 10 участников заседания. Таким образом, американский Центробанк продолжил ежемесячно выкупать с рынка казначейские облигации в объеме до 45 млрд долларов и ипотечные бумаги еще на 40 миллиард долларов. Эта новость стала сигналом для открытия у инвесторов второго дыхания. Индекс MSCI World на этом фоне поднялся сразу на 2,6% и достиг 1573,21 пункта. Это абсолютный исторический рекорд; последний раз на сопоставимых уровнях индекс торговался еще в 2008 году.

Бернанке считал, что не рынок, а он должен задавать направление движения
Бернанке считал, что не рынок, а он должен задавать направление движения

20 ноября 2013 г. состоялось собрание Национального экономического клуба, где в своем выступлении Бернанке заявил, что даже после завершения программы финансового стимулирования ключевая процентная ставка останется на минимальном уровне еще значительный промежуток времени. Основным приоритетом для изменения монетарной политики ФРС остается рынок труда. Несмотря на «несколько разочаровывающие» последние данные, глава ФРС отметил, что за время действия программы QE3 уровень безработицы уменьшился на 0,8%, количество рабочих мест увеличилось на 2,6 млн. По мнению Бернанке, ФРС должна убедить инвесторов в том, что сокращение программы финансового стимулирования не будет означать повышению процентной ставки в ближайшее время.

Этапы политики количественного смягчения и поведение индекса S&P
Этапы политики количественного смягчения и поведение индекса S&P

Также глава регулятора заявил, что американская экономика демонстрирует приемлемые для сокращения объемов программы количественного смягчения темпы роста. По словам Бена Бернанке, экономика растет, количество рабочих мест восстанавливается, что в большей степени является заслугой ФРС. После выступления Бернанке доходность по американским 10-летним ГКО составила 2,71%, по сравнению с двухлетним максимумом в 3% в сентябре. Средняя ставка по 30-летней ипотечному кредиту на прошлой неделе снизилась до 4,35%.

Заявления Бернанке могли значительным образом влиять на биржи

Карьера Бена Бернанке

Председатель Совета управляющих Федеральной резервной системы США с февраля 2006 года. В 2005-2006 годах занимал должность председателя Совета экономических экспертов при администрации президента США. В 2002-2005 годах был членом Совета управляющих ФРС. До этого более двадцати лет преподавал макроэкономику в ведущих университетах США. Автор многочисленных научных публикаций, имеет ученую степень доктора философии по экономике.

Бен Бернанке прошел путь от молодого преподавателя до главы ФРС США
Бернанке Бен прошел путь от молодого преподавателя до главы ФРС США

  Первая работа Бернанке в Стэнфордском университете (1979-1985 г.г.)

По окончании школы в 1971 году Бернанке поступил в Гарвардский университет, где сначала изучал английский язык и математику, а позднее заинтересовался экономическими дисциплинами. В 1975 году он получил диплом бакалавра по экономике с отличием (summa cum laude - "с наивысшей похвалой") и был принят в престижное студенческое братство "Фи-Бета-Каппа" (Phi Beta Kappa Society). В том же году молодой выпускник Гарварда подал документы в Массачусетский технологический институт, по завершении обучения в котором в 1979 году ему была присвоена ученая степень доктора философии по экономике. В 1979 году Бернанке начал преподавательскую деятельность и до 1985 года читал лекции по экономике в Школе бизнеса Стэнфордского университета.

Здание Стэндфордского университета сверху - первого места работы Бернанке
Здание Стэндфордского университета сверху - первого места работы Бернанке

  Бернанке - преподаватель и декан в Принстонском университете (1985-2002 г.г.)

В 1985 году Бернанке стал профессором Школы общественных и международных исследований имени Вудро Вильсона в Принстонском университете, где в 1996-2002 годах занимал пост декана экономического факультета. Кроме того, Бернанке читал лекции в Массачусетском технологическом институте (1989-1990) и Нью-Йоркском университете (1993).

Принстонский университет, в котором Бернанке был перподавателем и деканом
Принстонский университет, в котором Бернанке был перподавателем и деканом

С конца 1980-х годов Бернанке активно привлекался в качестве эксперта администрациями федеральных резервных банков Филадельфии (1987-1989), Бостона (1989-1990) и Нью-Йорка (1990-1991, 1994-1996). С 1996 по 2002 год он являлся членом консультационного совета ФРБ Нью-Йорка. «До того как я напрямую занялся финансовой политикой, я был представителем научного сообщества и более 10 лет занимался вопросами, связанными с ролью финансовых рынков, с финансовой стабильностью экономики, связями между финансовой стабильностью, денежной политикой и экономическим ростом, - напомнил Бернанке.

Еще будучи преподавателем, Бернанке был в консультационном совете ФРБ
Еще будучи преподавателем, Бернанке был в консультационном совете ФРБ

К началу 2000-х годов Бернанке получил широкую известность в академических и деловых кругах. Он стал авторитетным аналитиком благодаря своим многочисленным публикациям и книгам, посвященным острым проблемам макроэкономики и монетарной политики. Он становится уважаемым ученым-экспертом при решении самых спорных проблем в денежном секторе экономики. В июле 2001 года Бернанке был назначен редактором журнала American Economic Review.

Авторитет Бернанке зделал его редактором журнала American Economic Review
Авторитет Бернанке зделал его редактором журнала American Economic Review

  Бен Бернанке в совете управляющих ФРС США (2002-2005 г.г.)

К своей нынешней должности Бернанке приблизился в 2002 году. Когда в августе 2002 г. появилась вакансия, Бен Бернанке был приглашен поработать в правлении ФРС, состоящем из семи человек. Алан Гринспен вначале отнесся к новичку настороженно опасался, критики со стороны ученого. Но всё утряслось. Новый сотрудник быстро завоевал уважение как членов правления Федерального резерва, так и прессы. Поговаривали даже, что влияние Бернанке на экономику в тот период было сопоставимо лишь с влиянием харизматичного Алана Гринспена - председателя ФРС на тот момент.

Как устроена работа Федеральной резервной системы США?

«У нас с Беном никогда не было разногласий» - вспоминает Алан Гринспен. И в августе 2002 года Бернанке стал членом Совета управляющих Федеральной резервной системы (ФРС). Бен оказался коммуникабельным и покладистым коллегой. Он помог, например, найти компромисс в многолетнем споре членов правления ФРС по поводу требований к банкам, собирающим личную информацию о своих заемщиках. Защищая в коридорах ФРС свои взгляды на необходимость таргетирования инфляции, он, тем не менее, редко делал это темой своих выступлений на заседаниях Федерального комитета по открытым рынкам (Комитет FOMC США), на которых устанавливались ставки. И Бен сумел наладить хорошие, рабочие отношения и тесное сотрудничество с Гринспеном, помогая ему готовить ответственные выступления. Несмотря на то, что между ними тоже были разногласия.

Прийдя в ФРС США, Бернанке пришлось работать под началом А. Гринспена
Прийдя в ФРС США, Бернанке пришлось работать под началом А. Гринспена

  Бернанке - главный экономический советник Дж. Буша (2005-2006 г.г.)

Выйдя из состава Совета управляющих, с 21 июня 2005 года по 31 января 2006 года республиканец Бернанке возглавлял Совет экономических экспертов при администрации президента. Многие расценили это назначение как испытательный срок перед назначением на пост председателя ФРС. 24 октября 2005 года президент Джордж Буш-младший предложил назначить Бернанке председателем Совета управляющих ФРС. ФРС США выполняет функции Центрального банка страны, осуществляет надзор и контроль за банковской системой государства, решает вопросы монетарной политики. В связи с этим каждое выступление Бена Бернанке интересует финансовые рынки максимально сильно, т.к. оно отражает общий настрой одного из самых влиятельных ЦБ мира.На этом посту он сменил Алана Гринспена, чьи полномочия заканчивались 31 января 2006 года. В этот день предложенную президентом США кандидатуру утвердил Сенат, а 1 февраля 2006 года Бернанке принял присягу и вступил в должность.

В течении года Бернанке работал в администрации Буша, после чего стал главой ФРС
В течении года Бернанке работал в администрации Буша, после чего стал главой ФРС

  Бен Бернанке в роли руководителя ФРС США (2006-2014 г.г.)

Итак, на смену Алану Гринспэну, незаменяемому главе Федеральной резервной системы США, который возглавлял систему более 18 лет, приходит новый председатель Федеральной резервной системы (ФРС) - Центрального банка США. Когда стало известно, что новым "Гринспеном" будет назначен некто Бернанке, ошарашенная публика отреагировала с недоумением. Но новый глава Федерального резерва пообещал преемственность курса и стабильность на финансовой ниве.

Здание ФРС США, в которое Бернанке пеерехал после назначения Дж. Бушем
Здание ФРС США, в которое Бернанке пеерехал после назначения Дж. Бушем

Данное обещание Бернанке пока исполняет и поэтому финансовый мир в основном настроен на оптимистический лад. В наследство от Алана Гринспена Бернанке достались низкая инфляция, низкий уровень безработицы и опыт успешного преодоления нескольких серьезных кризисов. Также Бернанке получил в наследство высокопрофессиональный аппарат сотрудников ФРС, который многократно демонстрировал свою способность действовать компетентно в сложных обстоятельствах даже в отсутствие начальника.

Алан Гринспен оставил Бену Бернаке стабильную экономику в преддверии кризиса
Алан Гринспен оставил Бену Бернаке стабильную экономику в преддверии кризиса

В целом можно говорить о том, что Бернанке продолжил политику Гринспена на своем посту. Отличие во взглядах было лишь в том, что Бен Шалом Бернанке, в отличие от Гринспена, не считал, что рынок сам знает, что ему делать. Еще одна характерная черта нового главы ФРС, которую отмечали журналисты, это не желание предвидеть будущее поведение экономики, а принятие решений по факту, то есть решение проблем по мере их поступления, что нравится далеко не многим. Да, американцы обвиняют его в неспособности предсказать и предотвратить кризис, однако никто не посмеет упрекнуть его в неэффективности мер по борьбе с рецессией. Решение удерживать процентную ставку на рекордно низком уровне, без сомнения, уже сейчас дает ощутимые плоды.

В целом, Бернанке продолжил политику Гринспена с небольшими отличиями
В целом, Бернанке продолжил политику Гринспена с небольшими отличиями

Репутация Бернанке как хладнокровного, четкого, уважающего других руководителя помогла ему завоевать доверие демократов после победы на президентских выборах Барака Обамы. Новый Президент США высоко оценил усилия Бернанке по борьбе с кризисом и в 2009 году предложил его кандидатуру на пост главы ФРС на второй срок. А что может быть большим доказательством профессионализма для республиканца, как не полное признание со стороны демократов? Итак, 25 августа 2009 года президент США Барак Обама предложил назначить Бернанке Бена председателем ФРС на второй срок. В декабре банковский комитет Палаты американского конгресса США одобрил переизбрание Бернанке, а 28 января 2010 года его назначение на второй срок утвердил Сенат США большинством 70 против 30. Его полномочия истекают в январе 2014 года, сам он неоднократно заявлял, что не собирается оставаться на третий срок.

Утверждение Сенатом США Бена Бернанке на второй срок Главой ФРС США

Традиционно, любые изменения в кредитно-денежкой политике страны, озвученные на выступлении Бернанке, отражаются высокой волатильностью на рынке Forex с основными валютными парами.

Каждое выступление Бена Бернанке несет повышение волатильности на рынке
Каждое выступление Бена Бернанке несет повышение волатильности на рынке

    Положение дел в ФРС США, переданное Бену Бернанке

Фигура председателя Федеральной резервной системы США является знаковой. Тем не менее, споры о его истинной роли в деле предотвращения кризиса 2008 года и стабилизации мирового хозяйства не утихают. Что на самом деле он сделал? На что он опирается в своей политике? Как он ведет себя в проведении ответственных решений?

Кто такой Бернанке и с чем ему пришлось столкнуться в ФРС США?

О фигуре Председателя Федеральной резервной системы США Бернанке Бене высказывают разные мнения. Одни его безоговорочно и подобострастно превозносят, тогда как другие - шагу не дают ступить без критической отповеди. Это наводит на мысль, что полярные мнения в своей основе имеют столь же разные причины. Среди настольных книг главный казначей Америки Бернанке держит «Ломбард-стрит» английского экономиста Уолтера Бэджета, на суперобложке нового издания которой могло бы поместиться лаконичное «Она замечательна!» именитого держателя.

Уолтер Бэджет - известный английский экономист, любимый автор Бернанке
Уолтер Бэджет - известный английский экономист, любимый автор Бернанке

Труд Бэджета, посвященный финансовой системе девятнадцатого века, оказал прямое влияние на принятые решения Бернанке в пору разгоравшегося кризиса. Британский экономист настаивал на том, что банки не должны понижать свою кредитную активность даже в условиях возрастающих панических настроений. По его глубокому убеждению, стабильность основных принципов кредитования, свободное получение денежных средств в банках и легкость самой процедуры в неспокойное для рынков время должны быть главной задачей Центрального банка. Не важно, было ли это связано с тем, что понял проницательный Бэджет - поведение банков предопределяют действия агентов рынка, потому что играет на их ожиданиях, важно другое - это понял Бернанке.

Сложные решения во время кризиса Бернанке принимал на основе классической экономике
Сложные решения во время кризиса Бернанке принимал на основе классической экономике

Известно, что факт наличия наблюдателя в физическом эксперименте с электроном может изменить траекторию движения последнего. Что и говорить о финансовой среде, где с середины девятнадцатого века информация становится основным инструментом. Книга Бэджета была написана в 1873 году и вполне могла быть рефлексией по поводу только что установившихся порядков. К слову сказать, Бернанке оказался вдумчивым читателем и провел политику ФРС в 2008 году как по-написанному. «Некоторые люди не понимают, что ФРС исполняет свои обязанности как кредитор последней инстанции, для чего собственно и была создана, - с дипломатическим спокойствием заметил он. - Это то, что центральные банки делали на протяжении 300 лет». Ключевой момент в приведенном высказывании - оглядка на историю.

Карикатура на проводимую Беном Бернанке экономическую политику
Карикатура на проводимую Бернанке Беном экономическую политику

В действительности, если Бернанке на что-то и опирается, то не столько на знания, сколько на чувство исторического процесса. Он мыслит себя исторически и, сменив на посту Алана Гринспена, которому помогал в написании публичных речей и докладов, Бернанке опроверг худшие слухи о себе как о ставленнике Буша, с которым он состоит в обществе «Phi Beta Kappa», и перехватил эстафету стабильности. Сумму экономических показателей 2006 года называют «наследством Бернанке» и оно было поистине щедрым: низкая инфляция и отсутствие серьезных проблем с безработицей. Если бы все так и продолжалось, то положительная статистика могла бы обеспечить Бернанке послеполуденные зевки в личном кабинете. Но кому как не правоверному иудею мириться с участью Иова?

После назначени Бернанке ходило много слухов о его связи с президентом Бушем
После назначени Бернанке ходило много слухов о его связи с президентом Бушем

Последний глава Федеральной резервной системы США - Алан Гринспен - правил в течение 18 лет. 80-летний ветеран-финансист был назначен на свой пост в августе 1987 г. еще президентом Рейганом, и за годы своего правления стал подлинным гарантом стабильности финансовой системы США. Во время выступлений Гринспена рынок ловил каждое его слово, каждую интонацию, пытаясь расслышать любые намеки на возможные предстоящие действия ФРС. Его должность многие считали даже более значительной чем должность президента.

Алан Гринспен был назначен Главой ФРС еще при президенте Рейгане
Алан Гринспен был назначен Главой ФРС еще при президенте Рейгане

Центральный банк США может влиять на мировой денежный и фондовый рынок, даже не создавая какого-либо события. Он создает основную движущую силу этих рынков - ожидания. Если Алан Гринспен в своем выступлении говорил, что будет поднимать ставки, это равнозначно, если бы ставки были уже подняты. Ожидания будут непременно дисконтированы в цену активов, притом немедленно. Ожидание инфляции - уже и есть инфляция.

ФРС США оказывает влияние на положение дел фондовых рынков всего мира
ФРС США оказывает влияние на положение дел фондовых рынков всего мира

После публичного заявления о планах поднятия ставок, вопрос уже не в том, будут ли ставки подниматься, а в том - насколько они поднимутся. Публичное заявление главного банкира уже и есть фактор действия. А изменение ставок - само собой разумеющееся действие. Например, заявить заранее о денежной реформе это всё равно, что ее начать. Поэтому банкиры всегда молчат. Любое их слово создает ожидания, и их планы и есть их дела.

Любое заявление Главы ФРС США оказывает влияние на политику банков
Любое заявление Главы ФРС США оказывает влияние на политику банков

За долгие годы своего правления имя Алана Гринспена стало нарицательным! Рынки боялись Гринспена. Теоретически решения по ставкам принимались коллегиально, но практически Гринспен манипулировал ставками по своему усмотрению. Он то подхлестывал американскую экономику, то подавлял ее рост. Он успешно справился с катастрофическим падением фондового рынка в 1987 г., еще в самом начале своего правления. Рецессия начала 90-х гг. получилась мягкой, а мировые рынки не посыпались.

Алан Гринспен в США стало не именем собственным, а именем нарицательным
Алан Гринспен в США стало не именем собственным, а именем нарицательным

В 1996 г. он начал крестовый поход против роста фондового рынка, объявив настроения инвесторов «иррациональным восторгом», неуклонно восстанавливая рациональность и закручивая ставки. Гринспен действовал последовательно и методично. Точно так же последовательно и быстро он понизил ставки после того, как в 2000 г. фондовый «пузырь» лопнул.

Именно под руководством Гринспена лопнул фондовый пузырь в 2000 г.
Именно под руководством Гринспена лопнул рыночный пузырь в 2000 г.

К ветерану привыкли мировые инвесторы, брокеры, политики, СМИ. Он стал воплощением стабильности и неотъемлемой частью финансовой системы. Жизнь без Гринспена казалась невозможной. Сенатор Маккейн даже предложил: если Гринспен, не дай Бог, умрет - сохранить это в тайне. «Посадить его в кресло и сделать вид, что ничего не случилось!». Казалось непостижимым, что он может уйти не померев - взять и оставить свой пост. А он ушел, оставил его планово, по истечении срока. Когда стало известно, что новым «Гринспеном» будет назначен некто Бернанке, ошарашенная публика отреагировала с недоумением.

Экономисты не могли представить будующее ФРС США без Алана Гринспена
Экономисты не могли представить будующее ФРС США без Алана Гринспена

В наследство от Алана Гринспена Бернанке достались низкая инфляция, низкий уровень безработицы и опыт успешного преодоления нескольких серьезных кризисов. Хотя, вряд ли можно назвать хоть какую-то идею Гринспена, которая позволила бы добиться успеха его преемнику. Ведь бывший глава ФРС умышленно избегал любых догм. Он с недоверием относился к ученым экономистам и к их теориям. Его главный секрет был в изумительной гибкости.

Алан Гринспен всегда действовал по собственному усмотрению, не доверяя никому
Алан Гринспен всегда действовал по собственному усмотрению, не доверяя никому
    Начало работы Бернанке и ипотечный кризис США

В 2007 году на рынке недвижимости США лопнул пузырь и разыгрался мировой финансовый кризис. Кабинет Бернанке по сей день располагается рядом с залом заседаний ФРС, в котором он проводит большую часть своего рабочего времени, если не ездит по беспрецедентно долгим пресс-конференциям, не встречается с администрациями и бизнесменами на местах и не объясняет терпеливо и долго суть своих идей американцам. Сам кабинет Председателя ФРС обставлен предельно просто - темно-кожаный диван, стулья и журнальный столик из ореха. На стене висит фотография Совета ФРС, - то, с чего Бернанке начинал, будучи его Членом с 2002 года.

Кабинет Бена Бернанке рядом с залом заседаний, перед началом работы
Кабинет Бена Бернанке рядом с залом заседаний, перед началом работы

Когда о Председателе ФРС Бернанке говорят бывшие и нынешние коллеги, то все в один голос отмечают его сверхъестественное спокойствие. «Он поразителен под давлением», - заметил как-то главный экономист Международного валютного фонда (МВФ) Оливье Бланшар. Но, несмотря на подчеркнутое смирение, готовность выслушать все мнения, осторожную, медлительную и обходящую острые углы манеру, слабость Бернанке - в неумении эффективно лоббировать решение ФРС. Например, такие как долгосрочное снижение дефицита и проведение ипотечной реформы. Согласно Грегу Мэнкью, первому экономисту президента Буша, а на данный момент консультанту Митта Ромни, Бернанке искренне верит в народную власть и считает, что большая открытость и прозрачность действий ФРС ведет к более ответственному гражданскому сознанию избирателя. Поэтому его, тратящего уйму времени на обоснование и разъяснение принимаемых мер, чтобы лучше информировать инвесторов и предостеречь от ошибок, задевает саркастичное отношение, которое сложилось на его счет в обществе.

При Бене Бернанке дефицит бюджета США достиг максимальных за историю размеров
При Бене Бернанке дефицит бюджета США достиг максимальных за историю размеров

Он тщательно подбирает слова и говорит весьма размеренно. С одной стороны, дает о себе знать литературный и ораторский талант, разменянный на научную деятельность и опыт работы редактором в «Американ экономик ревью», где его и подметили инициаторы улучшения качества монетарной экспертизы в ФРС. С другой стороны, на первом выступлении после назначения Членом Совета ФРС Бернанке использовал образ, принадлежащий Нобелевскому лауреату Милтону Фридману, изучавшему возникновение Великой депрессии и механизмы работы центральных банков. Фридман сравнил инфляцию с вертолетом, разбрасывающим деньги с неба. После этого Бернанке окрестили «Вертолет Бен», а судьба сложилась так, что он встретился лицом к лицу с финансовым кризисом, по своей глубине ничем не уступающим Великой депрессии, о которой он так много знает.

Как Бернанке получил прозвище вертолета?
    Манипулирование учетной ставкой при Б. Бернанке

Основным инструментом ФРС, позволявшим Бернанке оперативно влиять на ситуацию, являлось регулирование значения учетной ставки (ставки рефинансирования). В 2006 году она трижды - 28 марта, 9 мая и 29 июня - повышалась, а осенью 2007 года началось ее стремительное снижение. 18 сентября она потеряла половину процента, 31 октября и 11 декабря - еще по 0,25 процента. 9 ноября 2007 года Бернанке заявил, что в четвертом квартале специалисты ФРС ожидают существенное замедление темпов экономического развития Соединенных Штатов. Предпринятые ФРС стабилизационные меры, включая уменьшение размера ставки рефинансирования, не дали ожидавшегося эффекта. Экстренное снижение ставки, на которое Бернанке вынужденно решился 21 января 2008 года лишь несколько приостановило обвал национального и мирового фондовых рынков. Последующие снижения ставки также не смогли предотвратить кризис.

Бен Бернанке манипулировал размером учетной ставки для спасения экономики
Бен Бернанке манипулировал размером учетной ставки для спасения экономики
    Рефинансирование скандальных Fannie Mae и Freddie Mac

Несмотря на принятые ФРС меры, уже в апреле 2008 года Бернанке был вынужден признать вероятность небольшого спада в экономике США, а в мае ФРС снизила прогноз по росту экономики страны до 0,3-1,2 процента. В то же время государство было вынуждено оказать финансовую поддержку ряду крупных компаний, оказавшихся на грани банкротства, - в числе спасенных оказались, в частности, крупнейшая страховая компания США American International Group (AIG), ипотечные агентства Fannie Mae и Freddie Mac, банк Bear Stearns (хотя другой крупный банк Инвестиционный банк Lehman Brothes все же был вынужден подать заявление о банкротстве из-за отказа в помощи со стороны ФРС).

Уже в 2008 году, Бернанке столкнулся с проблемами Fannie Mae и Freddie Mac
Уже в 2008 году, Бернанке столкнулся с проблемами Fannie Mae и Freddie Mac

В начале октября 2008 года Конгресс США принял план, предложенный министром финансов Генри Полсоном, который предусматривал активное государственное вмешательство в экономику для спасения: в нее предлагалось вложить 700 миллиардов долларов. И хотя эти средства находились в ведении минфина, а не ФРС, Бернанке активно выступал в поддержку "плана Полсона".

Генри Полсон - министр финансов США, предложил Бернанке программу рефенансирования
Генри Полсон - министр финансов США, предложил Бернанке программу рефенансирования
    Критическое увеличение госдолга США при Бернанке

В начале 2009 года американская экономика начала восстанавливаться, и Бернанке заявил, что рецессия может прекратиться уже к концу 2009 года. Между тем значительные государственные вложения привели к резкому увеличению дефицита, который к июлю 2009 года впервые в истории США превысил триллион долларов, при том что незадолго до этого, в июне, Бернанке призвал администрацию США приложить усилия в борьбе с ростом дефицита и одновременно выступил против увеличения государственного долга. Финансовая политика Бернанке вызвала критику со стороны как консервативных республиканцев, так и левых демократов.

График роста государственного долга США во время руокводства Б. Бернанке
График роста государственного долга США во время руокводства Б. Бернанке

Вместе с тем в июне 2009 года о работе Бернанке положительно отозвался заступивший за полгода до этого на пост президента США Барак Обама, а в июле ведущие эксперты, опрошенные агенством Блумберг (Bloomberg), признали Бернанке лучшим борцом с кризисом в мире. 29 июля 2009 года ФРС в очередном докладе сообщила о частичной стабилизации американской экономики.

Рейтинговое агенство Блумберг признало Бена Бернанке лучшм борцом с кризисом
Рейтинговое агенство Блумберг (Bloomberg) признало Бена Бернанке лучшм борцом с кризисом
    Программы стимулирования экономики Бена Бернанке

Политика предшественника Бернанке Алана Гринспена была направлена на сдерживание роста инфляции. Бернанке видел главную опасность для американской экономики в дефляции (понижение цен на товары, которое вызвано снижением уровня потребительского спроса) и выступал за планирование инфляции. При Бернанке постоянно повышался ВНП, достигнув в 2013 году $16 трлн, государственный долг неуклонно повышался с 63,9% ВВП в 2006 году до 101,6% ВВП к концу 2013 года, уровень средней заработной платы оставался относительно стабильным, уровень безработицы в первые четыре года вырос до 10%, однако с 2010 года наблюдается постепенное снижение, в конце 2013 года этот показатель составляет 6,7%.

Алан Гринспен считал, что очень важно сдерживать уровень инфляции в стране
Алан Гринспен считал, что очень важно сдерживать уровень инфляции в стране

Деятельность Бернанке в основном ассоциируется с кризисом 2008 года и его последствиями. Можно сказать, что Бернанке и ФРС недооценили всю степень проблем на рынке недвижимости и глубину кризиса в США, но благодаря своевременным мерам по вливанию денег в экономику удалось избежать большего обвала, пишет пишет Wall Street Journal.

Считается, что политика Бернанке позволила избежать обвала на Уолл Стрит в 2008 г.
Считается, что политика Бернанке позволила избежать обвала на Уолл Стрит в 2008 г.

В сентябре 2008 года после банкротства Инвестиционный банк Lehman Brothes в США была запущена программа количественного смягчения (QE; Quantitative easing). Это инструмент монетарной политики, в рамках которого ФРС выкупает у банков долговые обязательства ипотечных агентств и казначейские облигации США, вливая в финансовую систему определенный объем средств. Всего в США было реализовано три программы QE, последняя, QE3, стартовала в сентябре 2012 года. В декабре 2013 года ФРС объявила о начале сворачивания своей программы по оказанию помощи национальной экономике после кризиса с января 2014 года. На тот момент ФРС ежемесячно покупала ценные бумаги, обеспеченные ипотечными кредитами, на сумму $40 млрд. и долгосрочные ценные бумаги американского Министерства финансов на сумму $45 млрд..

ФРС под руководством Бернанке отказали в рефенансировании Lehman Brothers
ФРС под руководством Бернанке отказали в рефенансировании Леман Бразерс

"Бернанке всегда стремился предпринимать креативные и агрессивные шаги", - считает бывший сотрудник ФРС Лоуренс Мейер. По его мнению, глава федеральной системы "выпустил в воздух много воздушных шаров", прекрасно понимая, что не все из них сработают. "Но некоторые все-таки сработали. Таков стиль руководства Бернанке, который был готов принимать рискованные решения", - добавил эксперт. Многие специалисты уверены, что "только время оценит деятельность Бернанке". Сам же он считает, что за время его правления произошел ряд серьезных перемен. "Прежде всего, ФРС вернулась к истокам - в том плане, что она была создана для обеспечения стабильности финансовой системы во времена паники", - отметил он, упомянув также о предпринятой "попытке помочь восстановлению экономики после глубокой рецессии".

Бернанке боролся с кризисом методом проб и ошибок, по мнению экспертов
Бернанке боролся с кризисом методом проб и ошибок, по мнению экспертов
    Политика количественного смягчения Б.Бернанке

За последние четыре с половиной года Бернанке прошел самую тяжелую фазу кризиса. И ему досталось больше, чем какому-либо общественному деятелю или политику. Чего стоил ужасающий процент безработных или занятых неполный рабочий день? Уже в августе 2007 года Бернанке получил возможность применить на практике теории, которые занимали его как ученого. Первым делом он сделал из ФРС того самого последнего кредитора для банковской системы в критической ситуации. Во-вторых, он не прекращал работать над обеспечением «мягкой валюты», другими словами, держал достаточное количество денег в экономике для оборота средств. Все эти программы реализовывались ФРС и до него, но Бернанке благодаря врожденной дипломатии смог на них настаивать и убеждать в своей правоте оппонентов.

Результаты проведения политики количественного смягчения в США в 2007-2012 г.г.
Результаты проведения политики количественного смягчения в США в 2007-2012 г.г.

Надо сказать, что большую часть истории ФРС (которой вот уже 99 лет) правительство одобряло подобные меры. Но невероятное увеличение финансовой поддержки банкам в период кризиса и полное безразличие к обрушившемуся рынку недвижимости привели к тому, что республиканец и Член Палаты представителей от Миннесоты Мишель Бахман задал отражающий суть проблемы вопрос: «верите ли вы в то, что у ФРС есть какие-то пределы власти, которые она установила после марта 2008?».

ФРС во главе с Берненке оказало безпрецендентную поддержку банкам
ФРС во главе с Берненке оказало безпрецендентную поддержку банкам

Основные программы Бернанке были осуществлены в два этапа. В течение финансового кризиса 2007-2008 гг. он оказал поддержку небольшому количеству банков и разработал серию инновационных заемных операций, направленную на то, чтобы распределить кредиты по банкам, малому предпринимательству и потребителям (виртуально все эти займы были выплачены с прибылью налогоплательщикам). Так же он снизил краткосрочные процентные ставки практически до нуля и устроил стресс-тест частным банкам, чтобы убедиться в том, что минимальный уровень платежеспособности вырос. Поэтому негативное отношение к сохраняющейся финансовой помощи, по большому счету, неработающий аргумент в пользу успешно проведенного первого этапа. Однако поддержка была свернута, когда финансовый кризис закончился.

Благодаря действиям Бернанке, как главы ФРС, не произошло обвала на Уолл-Стрит
Благодаря действиям Бернанке, как главы ФРС, не произошло обвала на Уолл-стрит

Второй этап был менее спорным. Бернанке решил оживить слабую экономику поддерживанием краткосрочных патентных ставок на отметке, близкой к нулю с финансовым обеспечением большого количества долгосрочных казначейских облигаций и ценных бумаг, которые в свою очередь были обеспечены ипотечным пулом. Успех второго этапа гораздо сложнее измерить, потому что у нас нет возможности узнать, какие экономические преобразования были бы менее жесткими и насколько были принципиальны усилия Бернанке, которого обвинили в глубоком вмешательстве в частный сектор и запоздалом нарушении естественных ритмов экономики. В частности, критики отмечают, что у ФРС насчитывалось до $1,5 трлн. резервных средств, для которых не было никакого применения после оказанной помощи банковскому сектору, а так как спрос на кредиты был мизерным, инфляция напрямую угрожала этим средствам.

Уровень инфляции больше всего угрожал успеху политики реформ Бернанке
Уровень инфляции больше всего угрожал успеху политики реформ Бернанке

По словам историка финансов из Университета Ратгерса Майкла Бордо, Бернанке обратил внимание на такие области, которые сильно отличались от того, что было в головах у отцов-основателей, и подвел к главному риску - переоценке сил и возможностей ФРС. Но нельзя пройти и мимо того, что за период управления Бернанке инфляция, измеряющаяся Индексом потребительских цен, оставалась в районе 2,4% - ниже, чем при любом другом Председателе ФРС, начиная с Вьетнамской войны.

Помимо уровня инфляции, Бернанке оратил внимание и на уровень потребительских цен
Помимо уровня инфляции, Бернанке оратил внимание и на уровень потребительских цен

Несмотря на то, что Бернанке придерживается республиканских взглядов, Республиканская партия развязала против него настоящую войну в Конгрессе и угрожала аудиторской проверкой растущих процентных ставок ФРС, обвиняя Бернанке в сокрытии информации. Также она отказывается добавить две вакансии в Совет семи управляющих ФРС и высказывается против его политики реформирования ипотечной системы. В прошлом сентябре, когда Бернанке планировал запустить последнюю программу по пришпориванию экономики, известную как «Операция твист», Конгресс вмешался в монетарную политику и Бернанке решил ему не противостоять. В ноябре 2010 года, когда ФРС начала второй этап «количественного смягчения», которое предполагает обеспечение $600 млрд.. долгосрочных казначейских облигаций, близкий коллега Бернанке и его сторонник Кевин Ворш написал в своей заметке в Wall Street Journal предположение о том, что Бернанке мог оступиться. Через несколько месяцев Ворш ушел в отставку.

Результаты политики количественного смягчения в США
    Переизбрание Бена Бернанке на второй срок главы ФРС

25 августа 2009 года Обама объявил о своем намерении предложить назначить Бернанке главой ФРС на второй срок. В 2010 году, по истечению его первого срока в качестве Председателя ФРС, он был утвержден на второй срок в результате голосования в Сенате США. Распределение голосов - 70 против 30 - отразило успевший вырасти к тому моменту общественный скепсис - он был назначен на второй срок с наименьшим преимуществом, которое когда-либо было у Председателя ФРС. Некоторые считают, что так сказались разногласия с политическим классом. В соответствии с опросом агентства Bloomberg, только 29% респондентов выразили благоприятное мнение о Бернанке, а 35% и вовсе категорически отказались комментировать его фигуру. Но в тоже время 40% опрошенных Гэллапом сказали, что верят в идею создания рабочих мест. И скорее всего, Бернанке не обманет их ожидания - ежемесячно, начиная с октября 2011 года, в США появляется 200 тысяч рабочих мест. Так американская экономика перезапускает свои маховики.

На второй срок Главы совета ФРС Бен Бернанке был предложен уже Обамой
На второй срок Главы совета ФРС Бернанке Бен был предложен уже Обамой

  Завершение карьеры Бена Бернанке на посту главы ФРС США

Аналитики журнала ForTrader напоминают, что Бернанке Бен заканчивает свою деятельность на посту главы ФРС 31 января 2014 года, после чего передаст свои полномочия Джанет Йеллен, которая уже заявила о необходимости продолжения мягкой монетарной политики.

На смену Бену Бернанке на пост Главы ФРС США пришла Джанет Йеллен

Председатель Федеральной резервной системы США Бен Бернанке после ухода с поста в начале следующего года намерен "писать и обсуждать" экономические вопросы. О своих ближайших личных планах он впервые рассказал, выступая на заседании Национального экономического клуба в Вашингтоне. Бернанке, которому в декабре 2013 исполнится 60 лет, возглавил ФРС в 2006 году. На смену ему президент США Барак Обама выдвинул Дж. Йеллен, которая сейчас является замглавы американского центробанка. Как ожидается, профильный банковский комитет сената Конгресса США проведет голосование по ее кандидатуре.

Уход Бена Бернанке с поста главы ФРС США

«До того, как стать руководителем, я был преподавателем. Я много работал в сфере, тесно связанной с вещами, которым я посвятил последние 11 лет или около того, например, роли финансовых рынков и финансовой стабильности в экономике», - заявил Бернанке во время выступления перед участниками Национального экономического клуба, передает РИА «Новости». «Жду с нетерпением, когда вновь начну писать и рассказывать, а также получу чуть больше времени, чтобы сосредоточиться на некоторых интересных вопросах», - добавил он.

Бернанке с оптимизмом отзывался о том, что его ждет после ухода с поста
Бернанке с оптимизмом отзывался о том, что его ждет после ухода с поста

Председатель Федеральной резервной системы США Бен Шалом Бернанке умеет удивить. Но сюрприз, который он устроил в марте 2013 года, может стать одним из последних. На пресс-конференции в Вашингтоне Бернанке объявил, что «немного поговорил» с президентом Обамой о своем будущем. По словам главы ФРС, он не чувствует себя обязанным оставаться на посту до конца действия программы по стимулированию экономики. «Я не думаю, что я - единственный в мире человек, способный ее завершить», - сообщил Бернанке слегка ошарашенным журналистам. Еще в декабре он утверждал, что его отставка не обсуждается.

Бернанке вместе с Обамой начали реализация программы стимулирования экономики США
Бернанке вместе с Обамой начали реализация программы стимулирования экономики США

Ни Федрезерв, ни Белый дом ничего комментировать не стали, но агентство Блумберг «раскрутило» источник в администрации Обамы, узнав от него, что Бернанке жаловался на сильное утомление. Второй намек на скорую отставку.

Инсайдеры заранее сообщали об отставке Бернанке с поста Главы ФРС
Инсайдеры заранее сообщали об отставке Бернанке с поста Главы ФРС

Трудно избежать аналогий с 2006 годом, когда уходил многоопытный Алан Гринспен - монументальный упрямец, который возглавлял Федрезерв 19 лет, при четырех президентах. Казалось, такую глыбу заменить просто некем, тем более что на фоне 80 лет Гринспена его преемник в свои 50 с небольшим смотрелся юнцом. В те дни вопрос «Who is мистер Бернанке?» у многих специалистов звучал презрительно-риторически. Никто, мол. Ну да, теоретик. Ну да, профессионально изучал монетарную политику, статейки печатал. Но на фондовом рынке-то, «на земле», ни дня не работал!

Уход Бернанке с поста Главы ФРС часто сравнивают с уходом его предшественника
Уход Бернанке с поста Главы ФРС часто сравнивают с уходом его предшественника

Специалисты готовы заламывать руки по поводу ухода Бернанке, потому что представить без него современную ФРС действительно трудно. Преемник Гринспена начал с обещания «ничего не менять», о котором уже через два года ему никто не напоминал.

Принятие присяги Беном Бернанке при назначении на должность Главы ФРС
Принятие присяги Бернанке Беном при назначении на должность Главы ФРС

Свой профессионализм Бен Бернанке был вынужден доказывать в дни тяжелейшего кризиса, каких Америка не видела с Великой депрессии. По иронии судьбы глава ФРС оказался специалистом как раз по этому экономическому бедствию, только теперь оно было у него не в книгах, а прямо на рабочем столе.

Справиться с кризисом Бернанке помогла его специализация на подобных явлениях
Справиться с кризисом Бернанке помогла его специализация на подобных явлениях

Бернанке быстро прозвали «Вертолетный Бен», когда он припомнил слова одного видного экономиста о разбрасывании денег с вертолета как о лучшем способе борьбы с дефляцией. Прозвище довольно быстро забыли, но Бернанке оказался ему верен: для спасения от кризиса он затопил экономику дешевыми деньгами. Более традиционные средства не работали или были политически неприемлемы. Уже в 2008 году Бернанке уронил базовую процентную ставку до нуля, поблизости от которого она держится и по сей день. Его программа прямого выкупа проблемных бумаг раздула активы ФРС до беспрецедентного размера - 3,17 триллиона долларов. По итогам третьего раунда «количественного смягчения» американский ЦБ выкупает государственные и ипотечные долги на 85 миллиардов долларов ежемесячно, и конца-края этой программе не видно. На счету Бернанке, кроме того, проведение операции «Твист» по замене «короткого» госдолга на «длинный».

Кто на самом деле руководит экономикой США?

14-й глава ФРС показал себя и мастером жанра, который фондовые аналитики иронически именуют «оральными интервенциями». Он месяцами откладывал третий раунд «количественного смягчения» с такой виртуозностью, что порой вызывал рост фондовых индикаторов на пустом месте. Дескать, прилетит вдруг волшебник в голубом вертолете и бесплатно напечатает денег, и выкупит «плохие» ипотечные активы и долговые бумаги.

Политика Бернанке всегда оказывала благоприятное влияние на фондовый рынок
Политика Бернанке всегда оказывала благоприятное влияние на фондовый рынок

Но «Вертолетный Бен» устал прилетать: третий раунд «количественного смягчения» может оказаться бесконечным. Глава ФРС сам же и привязал его к увеличению занятости: Бернанке должен отключить печатный станок, когда уровень безработицы упадет до 6,5%. Сейчас показатель держится чуть ниже 8%, и о его скором снижении ничего не говорит.

Одним из главных достижений Бернанке было сильное снижение уровня безработицы
Одним из главных достижений Бернанке было сильное снижение уровня безработицы

Бернанке может уходить с чистой совестью: вряд ли Обама, подсадивший Америку на иглу растущих госрасходов, придумает какую-то иную политику. И вряд ли глобальная и американская экономики вернутся к устойчивому росту, так что ФРС придется и дальше заливать экономический пожар деньгами. А делать это теперь может кто угодно.

Бернанке после всей проделанной работы может уходить с чистой совестью
Бернанке после всей проделанной работы может уходить с чистой совестью

Уход Бернанке чреват для Барака Обамы главным образом кадровыми неприятностями: он только что перетасовал чиновников финансово-экономического блока и едва протащил через Конгресс нового главу Пентагона, и вот теперь - новые хлопоты. Впрочем, и сам Бернанке, и его предшественники Волкер и Гринспен были «унаследованы» новыми президентами, которые предпочли оставить их в должности. Так что «Вертолетный Бен» может продолжить традицию: в 2016 году следующий хозяин Резиденции президента США (White House) может получить «в наследство» главу ФРС, назначенного Обамой. Интересно, сколько десятков (сот?) миллиардов долларов Федрезерв будет к тому времени вбрасывать в экономику, не получая ощутимого роста?

Сщуствует мнение, что мир еще не раз услышит о роли Бернанке в политике США
Сщуствует мнение, что мир еще не раз услышит о роли Бернанке в политике США

  Новая работа Бена Бернанке на Уолл-Стрит (2015 г.)

Бернанке, возглавлявший ФРС в 2006–2014 гг., нашел новое место работы - в чикагском хедж-фонде Citadel Кеннета Гриффина ($25 миллиард). Он будет консультировать фонд по вопросам денежной политики, финансовых рынков и глобальной экономики, говорится в совместном заявлении Citadel и Бернанке. «Citadel - динамичная фирма с невероятно талантливыми людьми и активным подходом к анализу и инвестированию», - заявил Бернанке. В Citadel он будет получать годовой гонорар, но его контракт не предполагает доли в фонде и бонуса, сообщает The New York Times.

Бен Бернанке решил заняться консультирование фондов на Уолл-Стрит после ухода с ФРС
Бернанке Бен решил заняться консультирование фондов на Уолл-стрит после ухода с ФРС

Переговоры между Citadel и Бернанке длились полгода, передает Блумберг (Bloomberg) со ссылкой на источник. По его словам, первые встречи с инвесторами фонда Бернанке проведет в Европе и Азии. Карьера на Уолл-стрит - нередкий выбор высокопоставленных представителей финрегуляторов США после отставки. Алан Гринспэн, возглавлявший ФРС в 1987-2006 гг., впоследствии консультировал Deutsche Bank, PIMCO и хедж-фонд Джона Полсона. Бывший министр финансов Тимоти Франц Гайтнер в 2014 г. стал президентом фонда прямых инвестиций Warburg Pincus.

Большое количество чинонивников связывают свою жизнь с Уолл-Стрит по завершении карьеры
Большое количество чинонивников связывают свою жизнь с Уолл-стрит по завершении карьеры

Бернанке рассказал The New York Times, что предложения от банков тоже поступали, но он решил «избегать возникновения конфликта интересов и исключил для себя все компании, находящиеся под регулированием ФРС». Он также обещает не заниматься лоббированием. Контракт с Citadel не эксклюзивный и не запрещает Бернанке консультировать кого-то еще.

Бен Бернанке обещал, что не будет лоббировать интересы определенных кругов
Бен Бернанке обещал, что не будет лоббировать интересы определенных кругов

С января 2014 г., когда Бернанке передал полномочия председателя ФРС Дж. Йеллен, он числится заслуженным экономистом Brookings Institution, на сайте которого он публикует посты о денежной политике. Зарабатывает Бернанке публичными выступлениями: за первое из них в Абу-Даби гонорар составил $250 000 (данные Reuters). Он также работает над мемуарами - книга о кризисе 2007-2009 гг. выйдет осенью. Из-за статуса фрилансера Бернанке стал жертвой собственной денежной политики. В кризис он заставил банки ужесточить требования к кредиторам, и в результате сам не смог рефинансировать ипотечный кредит. Об этом он рассказывал на конференции в Чикаго в октябре 2014 г.

После ухода с поста Главы ФРС Бен Бернанке официально стал считаться фрилансером
После ухода с поста Главы ФРС Бен Бернанке официально стал считаться фрилансером

Бернанке и его жена Анна живут на Капитолийском холме в таунхаусе, который в 2004 г. они купили за $839 000. Для этого понадобились два кредита, один из которых был с плавающей ставкой. Когда плавающая ставка сильно менялась, Бернанке рефинансировал кредит. Он делал это в 2009 и 2011 гг., пока работал в ФРС и получал $200 000 в год. В третий раз, когда у Бернанке не было постоянного дохода, банк ему отказал.

Из-за официального статуса фрилансера, Бернанке отказали в рефинансировании
Из-за официального статуса фрилансера, Бернанке отказали в рефинансировании

Результаты работы Бернанке на посту главы ФРС

Аналитик М.Чандлер отметил: «Председатель Федеральной резервной системы Бернанке сделал впечатляющую академическую карьеру на изучении Великой депрессии». И с этим необходимо согласиться. Н.Разумовский констатировал: «Бернанке был не единым кандидатом на пост председателя ФРС. Аналитики рассматривали также кандидатуры главного помощника и бывшего управляющего ФРС Дона Кона, бывшего советника Буша Лоуренса Линдсея, бывшего сотрудника минфина Джона Тейлора, ректора бизнес-школы Колумбийского университета Гленна Хаббарда, и экономиста из Гарварда Фельстайна - бывшего председателя экономического совета при Рейгане».

Политика Бена Бернанке на посту главы ФРС США

Аналитики отметили три важнейших момента в карьере Бернанке Бена: выбор темы Великой депрессии, обозначение готовности встать во главе ФРС и презентация своих будущих действий на посту председателя Федрезерва. В 2000 году в «The Wall Street Journal» Бернанке Бен публикует статью под говорящим заголовком «Что случится, когда Гринспен уйдет?» Через несколько лет многие эксперты иронизировали о том, что данной публикацией Бернанке «столбил за собой участок, как на Клондайке».

Американские СМИ подняли волну протеста из-за ухода Гринспена с поста Главы ФРС
Американские СМИ подняли волну протеста из-за ухода Гринспена с поста Главы ФРС

Эксперты отметили, что особую известность получило выступление Бернанке в ноябре 2002 года с докладом о монетарной политике, в которой он указал на опасность дефляции. Бернанке тогда заявил, что США в любой момент могут создать инфляцию, напечатав столько долларов, сколько будет необходимо. В той же речи он упомянул знаменитый образ лауреата Нобелевской премии по экономике Милтона Фридмана - вертолет, разбрасывающий деньги с небес, за что эксперты прозвали Бернанке Беном-вертолетом (Helicopter Ben). Аналитик К.Баум отметил: «В своем сборнике эссе, Бернанке называет Великую депрессию «Священным Граалем макроэкономики». Он пишет, что «опыт, пережитый в 1930-е годы, продолжает влиять на макроэкономические ожидания, политические рекомендации и предметы научных исследований».

Журналисты так и не смогли простить Бернанке выражение о расбрасывании денег
Журналисты так и не смогли простить Бернанке выражение о расбрасывании денег

Действительно, влияние Великой депрессии на ФРС более чем очевидно. Н.Разумовский выделил следующее: «Летом 2005 года Белый дом поручил Бернанке возглавить президентский Совет экономических советников. Многие расценили это назначение как испытательный срок перед назначением на пост председателя ФРС. Бен до этого мало встречался с Бушем, тем не менее, смог заслужить расположение президента». Такими выглядят основные карьерные шаги Бернанке Бена.

Бернанке, как научный деятель, специализировался на изучении Великой Депрессии
Бернанке, как научный деятель, специализировался на изучении Великой депрессии

Бернанке, посвятивший значительную часть своей жизни изучению Великой депрессии и ее причин, говорил об одной из центральных концепций Фридмана. Фридман считает, что экономическая катастрофа 1930-х годов, по существу, была результатом ошибочной политики, то есть ужасной серии ошибок Федеральной резервной системы. Бернанке завершил свой доклад с удивительной прямотой: «Вы правы. Это была наша вина. Но благодаря Вам, это больше не повторится». Отметим, что широкий круг экспертов в начале 2006 года считал, что назначение главой ФРС Бена Бернанке, известного знатока Великой депрессии 30-х годов прошлого века, - это один из признаков приближающегося мирового кризиса: «Научные работы Бернанке по причинам и ходу Великой депрессии, период самой сильной дефляции в истории, составили монографию, которую ученый мир сейчас считает его лучшей работой» (Ю.Аммосов). И они не ошиблись в своих прогнозах.

Великая Депрессия в США

Тема «Великой депрессии» была актуализирована до назначения Бернанке на пост главы ФРС. В апреле 2004 году заявление А.Гринспена о том, что угроза дефляции осталась в прошлом, вышло на одном из экономических сайтов под заголовком «Алан Гринспен: в США не будет новой Великой депрессии». Но уже в сентябре 2007 года одно из заявлений бывшего главы ФРС А.Гринспена подали в Интернете в формате «Предложение Гринспена приведет США к новой Великой депрессии». Предложение Гринспена касалось увеличения «учетной ставки до двухзначных цифр».

Эксперты выссказывались, что Грмнспен доведет США до новой Великой Депрессии
Эксперты выссказывались, что Грмнспен доведет США до новой Великой депрессии

18-летнее пребывание Алана Гринспена во главе ФРС не оставляло Бену Бернанке выбора. Более того, по многим позициям Бернанке до сих пор солидаризируется со своим предшественником. В октябре 2006 года Гринспен повторил свое известное мнение о том, что промпроизводство, как фактор экономического роста, теряет для США свое значение, подчеркнув, что «по сути это технология ХIХ-ХХ веков». Данное высказывание достаточно широко обсуждалось, в формате «если промышленное производство уже себя исторически исчерпало, то в чем смысл бытия человечества на новом этапе своего цивилизационного развития?» Признаем, что Бен Бернаке не замечен в первых рядах спасителей американского Автомобильной промышленности.

Последние главы ФРС выссказывались против поддержки промышленного сектора
Последние главы ФРС выссказывались против поддержки промышленного сектора

Бернанке утверждал, что у ФРС есть и другие инструменты борьбы с дефляцией - “у США есть печатный станок, который позволяет выпускать столько американских долларов, сколько захочется, и фактически бесплатно”, что позволяет в любой момент создать инфляцию. Он также вспомнил популярный среди экономистов образ вертолета, разбрасывающего деньги с небес». И зафиксировал, что «страсть к метафорам обернулась и своей негативной стороной: критики немедленно прозвали его Бен-вертолет. С тех пор он тщательнее подбирает выражения».

Бороться с высокой инфляцией Бераннке предлагал при помощи печатанья денег
Бороться с высокой инфляцией Бераннке предлагал при помощи печатанья денег

Слова Бена Бернанке про «деньги, сбрасываемые с вертолета», часто цитировались в ведущих мировых СМИ в ходе кризиса 2007-2008 годов. Известный аналитик Ст.Кинг выделил взаимосвязанность между ростом объема денег и ослаблением влияния ФРС и центральных банков: «Пришло время подумать о так называемых «деньгах, сбрасываемых с вертолета» (helicopter money). Тогда как большинство людей по вполне понятным причинам беспокоятся, прежде всего, об американском рынке жилья, реальную угрозу нашей экономической безопасности представляет финансовая система. Если она не будет работать, то снижения ставок центральными банками не будет иметь существенного влияния». Кинг также отметил, что «сбрасываемые с вертолета» деньги не летят в сторону банковской системы». И это говорит о многом.

Чаще всего в прессе Бернанке вспоминают его оговорку про разбрасывание денег
Чаще всего в прессе Бернанке вспоминают его оговорку про разбрасывание денег

Бен Бернанке описывает процесс роста денежной массы в следующих выражениях: «Хотя традиционная политика учетных ставок ограничена тем, что номинальные учетные ставки не могут опуститься ниже нуля, вторая стрела в колчане ФРС, предоставление ликвидности, остается эффективной». Бернанке также заявил, что «Федеральная резервная система может поддерживать ликвидность не только финансовых учреждений, но и непосредственно финансовых рынков, как мы недавно сделали в отношении рынка коммерческих ценных бумаг».

БОльше всего Бернанке заботил факт, что нельзя снизить процентную ставку ниже 0
БОльше всего Бернанке заботил факт, что нельзя снизить процентную ставку ниже 0

Глава ФРС Бен Бернанке известен как автор теории «долговой дефляции». Это позволяет предположить, что глава ФРС будет принимать судьбоносные решения, исходя из собственной теории. Но применима ли данная теория в условиях начала ХХI века?

Бернанке придерживается при принятии решений теории долговой инфляции
Бернанке придерживается при принятии решений теории долговой инфляции

Председатель Федеральной резервной системы США Бернанке Бен лучше всех глав центробанков борется с глобальным финансовым кризисом. Об этом свидетельствуют данные опроса экономистов, проведенного Reutres. Бернанке получил 7 баллов из 10 возможных в ходе опроса 73 экономистов, проведенного 12-16 декабря 2008 года, накануне снижения ключевой ставки ФРС до диапазона 0,00 - 0,25% годовых. Опрошенные похвалили Бернанке за то, что он первым распознал надвигающийся мировой кризис. Среди его ошибок назывались: поддержка плана государственной помощи финансовой системе США и неспособность предотвратить крах одного из крупнейших инвестиционных банков Банк Леман Бразерс. По результатам предыдущего опроса в феврале 2008 года, деятельность Бернанке был оценена лишь на «удовлетворительно». Управляющий Банка Англии Мервин Кинг получил 6 из 10, а худшей оценки - 5 из 10 - удостоился президент Центрального банка Европы Ж. - К. Трише, раскритикованный за повышение базовой процентной ставки в июле 2008 года в ответ нарост цен на нефть.

Американские СМИ породило много карикатур на борьбу Бернанке с кризисом
Американские СМИ породило много карикатур на борьбу Бернанке с кризисом

Аналитик С.Егишянц отметил в марте 2009 года: «Опрос экономистов, проведённый Wall Street Journal - он показал, что популярность президента США Обамы и его министра финансов Гейтнера несколько снизилась; зато она остаётся на очёнь высоком уровне (71%) у главы центробанка Бернанке». Но какова будет ситуация к концу 2009 года, сегодня предположить трудно. На сегодняшний день Бернанке преисполнен оптимизма. «Если действия, предпринятые администрацией, Конгрессом, ФРС будут успешными в восстановлении некоторой финансовой стабильности - только в этом случае, на мой взгляд - будет существовать реальная перспектива завершения рецессии в 2009 году и начала восстановления в 2010 году», - цитирует Reuters выступление Бернанке перед банковским комитетом Сената США.

Одна из пресс-конференций Бена Бернанке об экономическом положении в США

Согласно информации, обнародованной главой Федеральной резервной системы США Бернанке Бен во время своего выступления в Национальном клубе экономистов в 2013 году, ФРС будет и далее придерживаться стимулирования денежно-кредитной политики. Это, по его словам, будет происходить так долго, как необходимо для восстановления экономики роста занятости. Данное заявление глава совета управляющих Федерального резерва сделал в преддверии своего ухода в отставку, которое должно произойти в конце января 2014 года.

Для обоих сроков на посту Главы ФРС, Бернанке было характерно стимулирование экономики
Для обоих сроков на посту Главы ФРС, Бернанке было характерно стимулирование экономики

Помимо этого, нынешний глава Федеральной резервной системы сообщил, что американский Центробанк хотел бы отойти от покупки активов, а усилия направить на прогнозы сохранения процентных ставок на низком уровне на долгое время. Однако пока остается нерешенным вопрос о сроках таких изменений. Бернанке уточнил, что сроки свертывания денежно-кредитных стимулов ФРС США зависит от того, какими темпами будет происходить дальнейшее улучшение данных о занятости и инфляции до близкого к таргетируемому ЦБ уровня - 2% годовых.

Одно из последних завялений Бернанке относилось к прекращению скупки гос. бумаг
Одно из последних завялений Бернанке относилось к прекращению скупки гос. бумаг

  Экономические показатели США до и после Бернанке

За период правления Беном Бернанке Федеральной резервной системой США экономика американского государства достигла неплохих финансовых и хозяйственно-экономических результатов. Благодаря грамотному и целенаправленному управлению американской экономикой под руководством Бернанке Бене Соединенным Штатам Америки удалось достаточно благополучно пережить последствия глобального экономического кризиса и даже улучшить многие макроэкономические показатели:

Как устроена современная экономика США?

- объем валового внутреннего продукта США при Бернанке Бене. Экономика Соединенных Штатов Америки - крупнейшая международная экономика, как по ППС так и в номинальном выражении, составляющая не менее четверти мирового ВВП с конца Второй мировой войны. Экономика США является одной из наиболее диверсифицированных национальных экономик мира и удерживает лидерство в мировому хозяйству последние 100 лет. Однако с начала 2000-х годов, как указывают, вследствие ускорившейся глобализации и роста развивающихся стран, её влияние в мировому хозяйству снижается. ВВП (ППС) Соединенных Штатов Америки за 2012 год составил 15,811 трлн. долларов. Примерно 70 % ВВП США составляет потребление. Часть данных расходов финансируется заемными средствами.

График ВВП США за 1960-2015 г.г.
График ВВП США за 1960-2015 г.г.

Уровень валового внутреннего продукта Соединенных Штатов Америки на протяжении всего периода правления Федеральной резервной системой Беном Бернанке стабильно повышался, за исключением кризисного периода 2010 года. За эти 8 лет уровень ВВП вырос с 13314,5 млрд. долларов до 15684,8 млрд. долларов;

График ВВП США за 2006-2014 г.г.
График ВВП США за 2006-2014 г.г.

- темпы роста ВВП США при Бернанке. За период управления Бернанке Беном американской экономикой, удалось после экономического провала 2009 года, когда темпы роста ВВП Соединенных Штатов были отрицательными на уровне минус 8 процентов, достичь положительных тенденций и довести темпы роста валового внутреннего продукта США до 4 процентов.

График темпов роста ВВП США за 1948-2015 г.г.
График темпов роста ВВП США за 1948-2015 г.г.

В начале прошлого года экономисты, опрошенные The Wall Street Journal, ожидали роста экономики США в среднем на уровне 2,4%. В соответствии с последними статистическими данными рост ВВП был не такой сильный и составил всего 1,5%. Это уже второй год подряд, когда реальный рост ВВП оказался ниже прогнозов. В 2013 г., по прогнозам экономистов, экономика вырастет на 2,4%, и сейчас экономика имеет больше возможностей для роста;

График темпов роста ВВП США за 2006-2014 г.г.
График темпов роста ВВП США за 2006-2014 г.г.

- валовой национальный продукт США при Бене Бернанке. За время пребывания Бернанке Бена в должности руководителя Федеральной резервной системой США уровень валового национального продукта Соединенных Штатов стабильно повышался и превысил к концу 2013 года уровень 16 трлн. долларов.Показатель ВНП дает возможность в денежном выражении измерить объем годового производства страны. Вместе с тем считается, что ВНП не полностью отражает реальное экономическое благосостояние нации.

График валового национального продукта США за 1950-2015 г.г.
График валового национального продукта США за 1950-2015 г.г.

В США ВНП учитывает конечные товары и услуги, т.е. в ВНП включается только такая продукция, которая либо навсегда покидает процесс производства, вступая в общественное потребление, либо возвращается в сферу производства как инвестиционные товары. Сырье, полуфабрикаты и вспомогательные материалы не учитываются. ВНП включает сальдо внешнеторговых операций с другими странами. Для сведения баланса в ВНП не включается часть продукта, произведенного гражданами США вне страны, а продукт, созданный в США не американскими гражданами, не учитывается. Кроме того, в ВНП входит чистый приток доходов как сумма прибыли, дивидендов и процентов на вложенный за границей капитал, рентных платежей;

График валового национального продукта США за 2006-2014 г.г.
График валового национального продукта США за 2006-2014 г.г.

- объемы валютных резервов ФРС США при Бернанке. По количеству накопленного золота Соединенные Штаты Америки занимают первое место в мире. Это отчасти объясняется географическим положением и геологическими особенностями американского государства. Если вспомнить, что только за первые пять лет знаменитой Золотой лихорадки в Калифорнии было добыто около 370 тонн металла, легко можно объяснить главенствующее положение звездно-полосатых в этом рейтинге. Доля золотого металла в золотовалютном резерве Соединенных Штатов является доминирующей. Она составляет около 74.5 %. В массовом эквиваленте это 8 133,5 тонн. Вполне закономерно, что здесь расположено крупнейшее хранилище золота в мире. Оно принадлежит Федеральному резервному банку.

График объема валютных резервов США за 1957-2015 г.г.
График объема валютных резервов США за 1957-2015 г.г.

Как показывает анализ, лишь 15% от величины денежной базы США обеспечивалось золотовалютными резервами. В случае же, если из-за недоверия к долларовым активам держатели государственных бумаг предъявили бы их к погашению и не стали бы реинвестировать полученные средства, это естественно увеличило бы размер денежного агрегата и денежной базы настолько, что в этом случае величина обеспечения денежной базы резервами составила бы лишь 3%. За период управления Беном Бернанке Федеральной резервной системой в Соединенных Штатах Америки с 2006 по 2013 годы удалось увеличить резервные валютные накопления США почти в два с половиной раза - с 60 до 147 миллиардов долларов;

График объема валютных резервов США за 2006-2014 г.г.
График объема валютных резервов США за 2006-2014 г.г.

- курс доллара США при правлении Бернанке. На протяжении 2006-2013 годов, когда экономикой Соединенных Штатлв Америки и Федеральной резервной системой США управлял Бернанке Бен, курс американского доллара находился в относительно стабильном валютном коридоре с параметрами отклонения от среднего уровня не более 7-8 процентов в каждую сторону от среднего уровня. Причем в последние два года ширина валютного коридора все более сужается, а стабильность курса доллара повышается;

График курса доллара США за 1967-2015 г.г.
График курса доллара США за 1967-2015 г.г.
График курса доллара США за 2006-2014 г.г.
График курса доллара США за 2006-2014 г.г.

- процентная ставка ФРС США при Бернанке. На протяжении 2006-2013 годов, когда экономикой Соединенных Штатлв Америки и Федеральной резервной системой США управлял Бен Бернанке, курс американского доллара находился в относительно стабильном валютном коридоре с параметрами отклонения от среднего уровня не более 7-8 процентов в каждую сторону от среднего уровня. Причем в последние два года ширина валютного коридора все более сужается, а стабильность курса доллара повышается.

График процентной ставки США за 1971-2015 г.г.
График процентной ставки США за 1971-2015 г.г.

Бену Бернанке, осуществляющему руководство Федеральной резервной системой Соединенных Штатов Америки, удалось добиться стабилизации процентных ставок ФРС США на уровне 2,5 процентов на протяжении последних четырех лет;

График процентной ставки США за 2006-2014 г.г.
График процентной ставки США за 2006-2014 г.г.

- состояние рынка ценных бумаг США при Бене Бернанке. Ведущие фондовые индексы Европы и США выросли - британский FTSE-100 (+0,93%), индекс DAX (+2,01%), французский CAC (+1,41%), американские Dow (+0,96%), S&P500 (+1,03%), Nasdaq Composite Сomposite (+1,15%), в итоге прибавив за неделю 1,5-3,9% на фоне принятых в начале мая ФРС США и ЕЦБ решений по монетарной политике, а также вышедших в конце недели лучше ожиданий показателей макроэкономической статистики и корпоративной отчетности. Фьючерсные контракты на ведущие фондовые индексы США ежедневно прибавляют 0,1-0,2%.

График фондового рынка США за 1912-2015 г.г.
График фондового рынка США за 1912-2015 г.г.

Во время руководства Беном Бернанке Федеральной системой основной фондовый индекс Америки Доу Джонса, начиная с середины 2009 года, неуклонно повышался;

График фондового рынка США за 2006-2014 г.г.
График фондового рынка США за 2006-2014 г.г.

- прямые иностранные капиталовложения ФРС США при Бернанке. Динамика прямых иностранных капиталовложений ФРС Соединенных штатов Америки за период правления Бернанке Бена с 2006 по 2013 годы была достаточно нестабильна, однако к концу 2013 года уровень иностранных капиталовложений лишь немного стал меньше по сравнению с 2006 годом и составил чуть менее 40 миллиардов долларов;

График прямых иностранных капиталовложений США за 1994-2015 г.г.
График прямых иностранных капиталовложений США за 1994-2015 г.г.
График прямых иностранных капиталовложений США за 2006-2014 г.г.
График прямых иностранных капиталовложений США за 2006-2014 г.г.

- государственные расходы США при управлении ФРС Беном Бернанке. После вступления Бена Бернанке в должность председателя Федеральной резервной системы Соединенных Штатов Америки в 2006 году уровень государственных расходов имел значительную тенденцию к росту вплоть до 2010 года, когда он достиг максимальных значений, превышающих 3100 млрд. долларов. Однако за последние три года правления ФРС США Беном Бернанке этот показатель вновь уменьшился и концу 2013 года составил 2907,60 миллиардов долларов;

График государственных расходов США за 1950-2015 г.г.
График государственных расходов США за 1950-2015 г.г.
График государственных расходов США за 2006-2014 г.г.
График государственных расходов США за 2006-2014 г.г.

- государственный долг ФРС США при Бене Бернанке. Уровень государственного долга Соединенных Штатов Америки по отношению к объему валового внутреннего продукта за 8 лет правления Бена Бернанке Федеральной резервной системой США неуклонно повышался. Если в 2006 году величина долга США составляла 63.9 процента от уровня ВВП, то к концу 2013 года она впервые превысила ВВП и составила 101,6 процента.

График государственного долга США за 1950-2015 г.г.
График государственного долга США за 1950-2015 г.г.
График государственного долга США за 2006-2014 г.г.
График государственного долга США за 2006-2014 г.г.

- показатели экспорта США при руководстве ФРС Беном Бернанке. За период с 2006 по 2013 годы, когда Бен Бернанке стоял у руля американской экономики в качестве председателя Федеральной резервной системы, экспортные продажи Соединенных Штатов Америки в целом постоянно росли, за исключением резкого провала в 2009 году. За 8 лет объемы экспорта выросли со 115 млрд. долларов в 2006 году до почти 200 млрд.. долларов в 2013 году.

График экспорта США за 1950-2015 г.г.
График экспорта США за 1950-2015 г.г.

Экспорт из США к концу 2013 года, вероятно, вырастет после спада в прошлом квартале, так как рост мировой экономики усиливается от Азии до Латинской Америки, давая американским производителям импульс. Отрасли, в которых американские компании имеют конкурентные преимущества, в том числе сельское хозяйство, медицинское оборудование и авиация, вероятно, выиграют от улучшения глобального спроса. Прогнозируется, что продажи Соединенных Штатов Америки на зарубежных рынках увеличатся на 6,7% - выше в четвертом квартале этого года по сравнению с тем же периодом в 2012 году. Сопоставимый прирост в 2012 году, по оценкам - 1,6 процента, что отражает прогнозируемый спад на 5 процентов в годовом исчислении с октября по декабрь;

График экспорта США за 2006-2014 г.г.
График экспорта США за 2006-2014 г.г.

- показатели импорта США при Бернанке. За период 2006-2013 годов, когда Бен Бернанке был руководителем Федеральной резервной системы, импорт Соединенных Штатов Америки имел тенденцию к росту, за исключением резкого падения в 2009 году. За указанный срок объемы импорта в целом выросли со 180 млрд. долларов в 2006 году до почти 235 миллиард. долларов в 2013 году.

График импорта США за 1950-2015 г.г.
График импорта США за 1950-2015 г.г.
График импорта США за 2006-2014 г.г.
График импорта США за 2006-2014 г.г.

- торговый баланс США при Бернанке Бене. Торговый баланс США - соотношение стоимости товаров, экспортированных и импортированных в США за год. Начиная с 1976 г. торговый баланс США был дефицитным (объём импорта превышал объём экспорта в денежном выражении). В 2005-2007 ежегодный дефицит торгового баланса США достигал 70 миллиардов долларов.

График торгового баланса США за 1950-2015 г.г.
График торгового баланса США за 1950-2015 г.г.

Во время правления Бернанке Беном Федеральной резервной системой уровень дефицита торгового баланса США удалось резко снизить в 2009 году, а затем стабилизировать на уровне 50-40 миллиардов долларов, и достичь к концу 2013 года показателя 40,64 млрд.. долларов;

График торгового баланса США за 2006-2014 г.г.
График торгового баланса США за 2006-2014 г.г.

- годовой уровень инфляции в США при Бернанке. В сентябре 2012 года цены на потребительские товары в Соединённых Штатах Америки выросли на 0,6% по сравнению с августом 2012 года. В целом, рост объёма продаж в Америке повысился на 0,9% за этот же период времени. Основной причиной инфляции является повышение цен на топливное сырьё. На мировом уровне цены на нефть за несколько месяцев выросли на 26%. В США прирост цен на топливо только в августе составил 9%. Официальный прогноз инфляции в США в 2012 году составлял 1,7%,однако этот уровень был пройден ещё в августе 2012 года, когда уровень инфляции достиг 1,8%. Аналитики предполагают что на исходе 2012 года уровень инфляции США достигнет отметки 2%.

График уровня инфляции США за 1914-2015 г.г.
График уровня инфляции США за 1914-2015 г.г.

В целом за период с 2006 года по 2013 год Федеральной резервной системе США под руководством Бена Бернанке удалось уменьшить годовой уровень инфляции с четырех до одного процента;

График уровня инфляции США за 2006-2014 г.г.
График уровня инфляции США за 2006-2014 г.г.

- средняя заработная плата в США при Бене Бернанке. Уровень заработной платы в Соединенных Штатах Америки весьма значительно различается в зависимости от профессии, квалификации и места трудоустройства. Одной из самых высокооплачиваемых профессий в США является профессия врача. По данным за 2013 год, средняя зарплата врача в США- 150000$ в год (по нашим деньгам- чуть более 250000 рублей в месяц- в США люди считают свои зарплаты не помесячно, как мы, а за весь год). Обратная сторона медали - в США платная медицина, и если в нашей стране лечение оплачивается из кармана налогоплатильщиков, то в США лечение оплачивается непосредственно лечащимся. Причем цены на медицинские услуги настолько высоки, что самые бедные работающие семьи не могут позволить себе лечится в больницах.

График заработной платы США за 2006-2015 г.г.
График заработной платы США за 2006-2015 г.г.

Самые бедные семьи в США- это люди с доходом менее 40000$ в год(примерно 100000 рублей в месяц) на семью из трех человек. Есть медицинские страховки- но они стоят от 200$ до 1000$ в месяц на человека (6000-30000 рублей), в зависимости от штата, социального положения субъекта, медицинского учреждения и объема услуг страховки. Самые маленькие зарплаты в США - у разнорабочих, грузчиков, мойщиков посуды, уборщиков и профессий, не требующих специального образования. По данным на 2013 год зарплата на таких должностях составляет около 8$ в час (около 40000 рублей в месяц).

График минимальной заработной платы США за 1938-2015 г.г.
График минимальной заработной платы США за 1938-2015 г.г.

За период с 2006 по 2013 годы, когда Бернанке Бен на посту председателя Федеральной резервной системы руководил экономикой США, средний уровень заработной платы в Соединенных Штатах оставался относительно стабильным с некоторыми тенденциями роста;

График роста заработной платы США за 1960-2015 г.г.
График роста заработной платы США за 1960-2015 г.г.

- уровень безработицы в США при Бернанке. Экономисты в прошлом году были слишком оптимистичны по поводу роста экономики в 2012 г., они были слишком пессимистичны относительно снижения уровня безработицы. В среднем, в начале прошлого года, они ожидали, что безработица составит 8,3% в конце года, а она снизилась до 7,8%. Новый прогноз предполагает, что уровень безработицы к концу 2013 г. снизится до 7,4%.

График уровня безработицы в США за 1948-2015 г.г.
График уровня безработицы в США за 1948-2015 г.г.

После вступления Бена Бернанке в должность руководителя Федеральной резервной системы США показатели безработицы за четыре года возросли с 4 до 10 процентов. В оставшиеся годы нахождения Бена Бернанке во главе главного экономического ведомства США с 2010 года по настоящее время уровень безработицы постоянно снижался и опустился к 2013 году до уровня 7 процентов.

График уровня безработицы в США за 2006-2014 г.г.
График уровня безработицы в США за 2006-2014 г.г.

Критика деятельности Бернанке на посту главы ФРС

Даже иностранные банкиры, представители Центральных банков, всегда излишне дипломатичные, атаковали Бернанке за ослабление доллара и нанесение ущерба их экспорту. Министр финансов Германии назвал политику Председателя ФРС «неграмотной». «Мы не согласны с тем, что инфляция должна быть повышена», - было написано в открытом письме к Бернанке, которое подписали 23 республиканских финансовых эксперта. Тем временем инфляция опускалась на один процент, приближаясь к черте, за которой следует дефляция. Кому как не Бернанке знать, что одна из причин, из-за которой Великая депрессия длилась так долго, была в продолжительном снижении цен. Главная цель его новой программы - сдерживать дефляцию, которая является фактором понижения цен.

В самой Америке и за ее пределами всегда находились те, кто критиков Бернанке
В самой Америке и за ее пределами всегда находились те, кто критиков Бернанке

Тем не менее, подобных успехов в будущем явно будет недостаточно, чтобы успокоить критиков Бернанке слева, давящих на него с целью безлимитно увеличить инфляцию, которой так опасаются справа. Все походит на то, что в неприятии Бернанке сошлись и левые, и правые, но с прямо противоположными претензиями: он и слишком сильно стимулирует экономику, и совершенно недостаточно. С одной стороны инфляционные риски, а с другой - беспокойство о хрупком восстановлении. Переводя это состояние клинча на язык ФРС, «ястребы» требуют ужесточить политику, чтобы контролировать инфляцию, а «голуби» напротив, хотят проводить мягкий курс, чтобы вырос спрос. Но Бернанке все-таки больше «голубь».

В кругах специалистов ФРС существует деление финансистов на ястребов и голубей
В кругах специалистов ФРС существует деление финансистов на ястребов и голубей

Неудивительно, что при таком резонансе политики в преддверии президентских выборов не упустили возможность отыграться на Председателе ФРС. Рик Перри в ходе предвыборной кампании сказал, что Бернанке привел экономику к ее худшему состоянию со времен Великой депрессии и был, по мнению кандидата в президенты, «вероломным предателем». «Если этот парень напечатает больше денег между выборами, я не знаю, что я сделаю с ними в Айове, - сказал Перри, - но мы прижмем его довольно безжалостно в Техасе». Бывший спикер Палаты представителей Конгресса США Ньют Гингрич назвал Бернанке «самым инфляционным и опасным» Председателем ФРС в истории. Рон Пол, сторонник возвращения золотого стандарта, который был отменен в 1971 году, назвал ФРС «аморальной». Также он написал книгу «Конец ФРС», которая стала бестселлером.

Речь Ньюта Грингрича о самом инфляционном и опасном Главе ФРС - Бернанке

  Критика Бена Бернанке внутри страны

Впрочем, Бернанке не привыкать: с первого дня своего срока он находится в непрекращающейся опале. Решая задачу полной занятости и снижения инфляции, он практически не обращал внимания на финансовые пузыри и всю критику его руководства можно свести к тому, что кризис не возник бы, если бы ФРС боролась именно с ними. Вместо этого она поддерживала American International Group (AIG), ипотечное агентство Fannie Mae и Freddie Max, а также банк Bear Stearns и др. Беспокоясь о своем публичном имидже, Бернанке, тем не менее, прислушивается исключительно к критике академических кругов. Но проблема в том, что достижение многих целей часто зависит от общественной оценки и сводится к отстаиванию на публике своих взглядов. Поэтому нередко критика журналистов снижает эффективность решений Бернанке или он этого настолько сильно опасается, что это с ним происходит.

Один из самых громких скандалов в карьере Бернанке было финансирование AIG
Один из самых громких скандалов в карьере Бернанке было финансирование AIG

Сам Бернанке, давая оценку своему председательству в ФРС, предельно краток: «Я бы сказал, что все сделанное нами было в интересах народа Америки и шире, мировой экономики», - говорит он. Как бы то ни было, невзирая на все противоречия, Бернанке удалось из тихого профессора превратиться в одного из самых влиятельных финансовых политиков и вписать свое имя в историю экономических кризисов, которую он так любит, помнит и чтит. И хотя время все расставит по своим местам, споры о его роли еще долго не утихнут.

Бернанке всегда заявлял, что ради экономики США, пойдет на любые поступки
Бернанке всегда заявлял, что ради экономики США, пойдет на любые поступки

Роль личности Бена Бернанке в современном финансовом мире весьма высока. Несмотря на сложившуюся практику добиваться консенсуса в решениях Совета Управляющих, перед ним стоит непростая задача находить компромисс между заботой о состоянии финансовой и экономической ситуации в США и борьбой с возможной инфляцией - данные задачи являются приоритетными для ФРС. Комитет Управляющих традиционно имеет 3 крыла - «голуби», «ястребы» и нейтрально настроенные главы Федеральных резервных банков и иные голосующие члены.

Статистические данные об уровне поддержки Бернанке разными слоями населения
Статистические данные об уровне поддержки Бернанке разными слоями населения

В ходе жарких дискуссий во время заседаний Бену Бернанке, как правило, удается найти разумный компромисс в решении текущих вопросов. Пожалуй, иногда Бену Бернанке не хватает психологической устойчивости - это чувствовалось в наиболее напряженные моменты в 2008-2009 гг. Но так или иначе он является одним из самых ярких и прогрессивных глав ФРС США за прошедший век. И работать ему приходится в условиях, когда США являются основной силой на мировой финансовой арене. Решения ФРС влияют на ситуацию по всему миру. Поэтому глава ФРС, безусловно, - фигура международного масштаба.

Бен Бернанке такая же важная фигура в мире, как скажем, и президент США
Бернанке Бен такая же важная фигура в мире, как скажем, и президент США

Не стоит преувеличивать личную роль Бена Бернанке в разрешении кризиса 2008 года. В США налажена и действует наиболее эффективная в сегодняшнем мире система принятия экономических и финансовых решений. В Комитете Управляющих главе ФРС принадлежит лишь один голос, а все значимые решения принимаются в ходе голосования. Беспрецедентные меры финансового стимулирования действительно сгладили напряженность в мировой финансовой системе, но экономически их эффективность вызывает ожесточенные споры в экономическом сообществе. «Накачка» экономики дешевой ликвидностью может улучшить ситуацию, когда для этого есть фундаментальные предпосылки.

Личная заслуга Бернанке в решени кризиса 2008 года слегка преувеличина
Личная заслуга Бернанке в решени кризиса 2008 года слегка преувеличина

Реальная же ситуация в экономике США оптимизма не вызывает - сектор недвижимости находится в коме, производственная активность замедляется. Более того, избыточное монетарное стимулирование создает инфляционную угрозу в случае, если экономическая активность все же начнет улучшаться, а политика дешевых денег ведет к формированию «пузырей» на рынке сырья, которые давят на и без того слабую экономику. Системный кризис в международной экономике не преодолен - принятые меры лишь ослабили единовременные последствия и растянули их во времени.

Меры, предпринятые Беном Бернанке, лишь ослабили последствия кризиса
Меры, предпринятые Беном Бернанке, лишь ослабили последствия кризиса

    Обвинение Бернанке в мошенничестве с покупкой Меррилл Линч

В письме к Конгрессу тогдашний генеральный прокурор штата Нью-Йорк Эндрю Куомо, датированном 23 апреля 2009 года, упоминает Бернанке вместе с бывшим министром финансов Генри Полсон, обвиненяя в мошенничестве, касающемся приобретения Меррилл Линч Банком Америки . В письме были изложены факты, что масштабы покупка Меррилл Линч Банком Америки была произведена по заниженной цене. По данным прокурора, Полсон заявился в офис испытывающей финаносвые трудности Меррил Линч и начал угрожать, прикрываясь фамилией Бернанке.

Меррил Линч Был выкуплен Банком Америки за копейки под давление Бернанке
Меррилл Линч Был выкуплен Банком Америки за копейки под давление Бернанке

Слушания в Конгрессе по этому поводу были проведены 25 июня 2009 года, на которых Бернанке отказался от любых обвинений. В дальнейшем показания, Бернанке сказал, что ФРС не сделал ничего противозаконного или неэтичного в своих усилиях, чтобы убедить банк Америки на слияние.

Оправдания Бернанке о том, чт ничего мошеннического не было в Меррилл Линч
    Выделение обманным путем денег страховой компании AIG

Весьма заметная история также случилось со спасением страховой компании AIG. Упоминается, что Бернанке Бен был причастен в сокрытии данных от своих сотрудников, принимавших решение о спасении страховщика. Благодаря этому, обманным путем из казны США было направлено $85 миллиард. Как заявил сам Бернанке, его действия предотвратили более серьезные проблемы и они бы точно перевесили уровень ответственности, взятый на себя при спасении AIG.

Слушанья в Сенате по поводу мошеннического выделения денег страховой компании AIG

  Критика главы ФРС Бернанке на международной арене

Тяжело переоценить сегодняшнее значение ФРС в мире. По своей сути это центральный банк - орган, осуществляющий монетарное регулирование в США, отвечающий за макроэкономическую стабильность страны. Однако, учитывая размеры экономики Соединенных Штатов и степень их влияния на остальной мир, ФРС несет во многом ответственность за функционирование всей мировой финансовой системы. Действия ФРС в кризис в целом стоит охарактеризовать как грамотные и, пожалуй, единственно верные, так что говорить о том, что было сделано нечто выдающееся, не приходится.

ФРС оказывает непосредственное влияние на экономику Соединенных Штатов
ФРС оказывает непосредственное влияние на экономику Соединенных Штатов

Можно отметить, что ФРС первым из крупнейших центральных банков отреагировал на кризис и предоставил финансовому сектору необходимую ликвидность; Европа, к примеру, до сих пор расплачивается, в том числе, и за медлительность ЕЦБ. Но такие решения (о вливании ликвидности) принимаются не единолично председателем ФРС Бернанке Беном, а коллегиально, советом из 7 управляющих региональными Федеральными банками. Несомненно, Бернанке - грамотный профессионал, выполнивший поставленные перед ним задачи, но выход из кризиса 2008 года не стоит записывать в заслуги ему одному.

Многие эксперты считают, что кризис 2008 года спровоцировала ФРС США
Многие эксперты считают, что кризис 2008 года спровоцировала ФРС США

Текущий мировой кризис ввел в фокус экспертного и общественного внимания главу ФРС США Бена Бернанке. Внимание к деятельности главы Федеральной резервной системы с августа 2007 года не идет на убыль. Более того, широкий круг аналитиков связывает свои надежды на выход из кризиса именно с практическими шагами Бернанке, а не с заявлениями президента США Барака Обамы.

Один из многих фильмов, объясняющих отношение ФРС к кризису 2008 года

Cенат США США утвердил Бернанке Бена главой ФРС 1 февраля 2006 года. Президент - республиканец Джордж Буш так охарактеризовал республиканца Бена Бернанке при назначении на столь высокую должность: «За время своей карьеры, отмеченной значительными достижениями, Бен проделал большую работу в сфере денежной политики: преподавал экономическую теорию в ряде наших ведущих университетов и успешно работал в совете управляющих Федеральной резервной системы. Он известен своими выдающимися интеллектуальными качествами, целеустремленностью, пользуется глубоким уважением международного финансового сообщества. Он будет прекрасным руководителем Федеральной резервной системы».

Джордж Буш считал, что карьерные шаги Бернанки прекрасно его характеризуют
Джордж Буш считал, что карьерные шаги Бернанки прекрасно его характеризуют

Незадолго до своего вступления в должность Бен Бернанке заявил: «Если с моим назначением согласится сенат, вместе с моими коллегами в Федеральном резерве я сделаю все от меня зависящее, чтобы обеспечить процветание и стабильность американской экономики. Моей главной задачей будет поддержание преемственности политики и стратегии, которая существовала во времена Гринспена». Таким образом, власть в ФРС перешла от республиканца Гринспена к республиканцу Бернанке. Упоминание Гринспена в речи Бернанке не случайно. Для США Гринспен стал символом стабильности: «Сенатор Маккейн как-то даже предложил, если Гринспен, не дай Бог, помрет, посадить его в кресло и сделать вид, что ничего не случилось» (Ю.Аммосов). Гринспена, вне всякого сомнения, можно назвать самым влиятельным Деятелем человечества конца ХХ - начала ХХI века. Сегодня многие убеждены, что его влияние еще не иссякло.

Алан Гринспен во главе ФРС был символом стабильности экономики США
Алан Гринспен во главе ФРС был символом стабильности экономики США

Аналитик Стивен Кинг так обозначил «кредит доверия, выданный новому главе ФРС: «В конце концов, Бен Бернарке намного больше многих знает о Великой депрессии и выступает за заблаговременное принятие монетарных мер для предотвращения экономического кризиса». Но предотвратить кризис Бернанке не удалось. Известный экономист Мюррей Ротбарт, ученик Людвига фон Мизеса, писал в 1991 году: «Аура загадочности и величия, сотканная вокруг председателя Федерального резерва, создана умышленно именно потому, что никто не знает о его предназначении, и никто не потребляет «продукцию» Федерального резерва.

Какое место ФРС США занимает в мировой экономике?

Что бы мы подумали о компании, где президент и сотрудники из отдела по связям с общественностью непрерывно заверяют публику: «Пожалуйста, мы вас очень просим, сохраняйте к нам доверие, будьте уверены в нашей продукции - в наших стереосистемах Sony, в наших автомобилях Ford и т.п.»? Разве мы не заподозрили бы, что в этой фирме кроется нечто сомнительное? На рынке доверие возникает благодаря испытанной и проверенной временем удовлетворенности потребителя качеством продукции. Заявления о том, что наша банковская система столь основательно опирается на наше «доверие», свидетельствует о том, что это доверие адресовано весьма ошибочно».

В США монетарное регулирование экономики во многом осуществляет ФРС
В США монетарное регулирование экономики во многом осуществляет ФРС

Необходимо признать, что внимание к Бену Бернанке вызвано, в первую очередь, занимаемой им должностью и колоссальными возможностями данной должности, которые Бернанке в ходе текущего кризиса существенно приумножил. Что обычно пишут о главе ФРС? «Председатель Федеральной резервной системы США - важная фигура, приковывающая к себе внимание экономистов и финансистов всего мира. Человек, занимающий этот пост, давно имеет репутацию некой высшей инстанции, к его словам прислушиваются, отмечая каждое малейшее изменение того или иного оборота речи.

Внимание к Бену Бернанке на мировой арене вызвано исключительно занимаемым им постом
Внимание к Бернанке Бену на мировой арене вызвано исключительно занимаемым им постом

Власть в руках председателя ФРС остается на протяжении долгих лет, независимо от того, кто в то или иное время является хозяином Белого дома». Экономисты крайне высоко оценивают влияние ФРС: «Федеральная резервная система США - всего лишь печатный станок мировой кредитно-финансовой системы - своеобразной касты финансовых жрецов, держащей в руках все мировые финансовые тайны» (Г.Лебедев, С.Тимофеев). «Должность председателя ФРС уникальна, и не только в США, но и во всем мире, по своей значимости, полномочиям и влиятельности»

Влияние, которое ФРС США оказывает на мировую экономику

30 самых известных цитат Бена Шалома Бернанке

21 ноября 2002 года: «Американское правительство владеет технологией под названием печатный станок (или сегодня его электронным эквивалентом), которая позволяет производить столько долларов, сколько оно желает совершенно бесплатно».

Самой известной цитатой Бернанке является цитата о наличии печатного станка у апрвительства
Самой известной цитатой Бернанке является цитата о наличии печатного станка у апрвительства

Июнь 2004 года: «В науке экономике есть много значительных областей знания, где есть согласие, но есть также области, в которых царят раздоры. Это неизбежно».

Во всех областях знаний, и экономике, есть разногласия в определенных сферах
Во всех областях знаний, и экономике, есть разногласия в определенных сферах

«Не вся информация полезна».

Бернанке считает, что нет информации, которая не была бы полезна
Бернанке считает, что нет информации, которая не была бы полезна

Июль 2005 года: «Мы никогда не наблюдали падение цен на жилье во всей стране. Поэтому я считаю более вероятным, что цены на дома замедлятся, может быть стабилизируются, а также могут несколько замедлить расходы на потребление. Я не думаю, что все это столкнет экономику слишком далеко с ее пути полной занятости».

Даже в преддверии кризиса, Бернанке продолжал уверятью, что все будет хорошо
Даже в преддверии кризиса, Бернанке продолжал уверятью, что все будет хорошо

20 октября 2005 года: «Цены на дома выросли почти на 25% за последние два года. Хотя спекуляция и усилилась в некоторых регионах, на национальном уровне рост этих цен отражает в большой степени сильные фундаментальные экономические факторы».

Бен Бернанке не видел проблем с ипотечным кредитованием до 2008 года
Бен Бернанке не видел проблем с ипотечным кредитованием до 2008 года

15 ноября 2005 года: «Что касается безопасности деривативов, то они в большой степени торгуются очень продвинутыми финансовыми институтами и физическими лицами, которые мотивированы их понимать и правильно использовать».

Деривативы Бернанке считал надежными финансовыми инструментами
Деривативы Бернанке считал надежными финансовыми инструментами

15 февраля 2006 года: «Рынки жилья несколько остывают. Мы ожидаем, что спад или замедление активности будет умеренным и цены на дома продолжат расти».

В 2006 году Бернанке еще не видел все опасность развития ипотечного рынка
В 2006 году Бернанке еще не видел все опасность развития ипотечного рынка

16 февраля 2006 года: «Я не думаю, что китайцы владеют таким большим количеством американских активов, чтобы угрожать нашей стране экономически».

До назначения на пост Главы ФРС, Бернанке не считал Китай угрозой США
До назначения на пост Главы ФРС, Бернанке не считал Китай угрозой США

4 октября 2006 года: «Если текущая тенденция продолжится, то типичный американский наемный работник через несколько десятилетий будет обладать значительно большей, чем сегодня эффективностью труда. Таким образом, возможно утверждать, что вполне допустимо позволить будущим поколениям нести бремя старения населения, так как они вероятно будут богаче, чем мы сегодня даже с учетом этого бремени».

Бернанке уверен, что через несколько лет производительность работников будет выше
Бернанке уверен, что через несколько лет производительность работников будет выше

28 марта 2007 года: «Однако, на данный момент, влияние проблем на рынке низкокачественных ипотечных кредитов на остальную экономику и финансовые рынки, скорее всего, будет ограниченным. В особенности следует отметить, что кредиты качественным кредиторам и кредиты с фиксированной ставкой продолжают показывать хорошие результаты с низким процентом неплатежеспособности».

В 2007 году Бернанке думал, что качественные кредиты перекроют некачественные ипотеки
В 2007 году Бернанке думал, что качественные кредиты перекроют некачественные ипотеки

15 февраля 2007 года: «Несмотря на текущую коррекцию в жилищном секторе, экономические перспективы для домохозяйств остаются хорошими. Их финансовая ситуация кажется в общем благоприятной и темпы дефолтов по всем видам потребительских кредитов и ипотечных займов остаются низкими».

В преддверии кризиса, Бернанке говорил о перспективах для домохозяйств
В преддверии кризиса, Бернанке говорил о перспективах для домохозяйств

17 мая 2007 года: «Несмотря на все вышесказанное и принимая во внимание фундаментальные факторы, поддерживающие спрос на жилье, мы считаем, что влияние проблем в секторе проблемных ипотечных кредитов на более широкий рынок жилья будет незначительным и мы не ожидаем значительных перетеканий негативного влияния на остальную экономику и финансовую систему. Подавляющее большинство ипотечных кредитов, включая даже низкокачественные кредиты, продолжают регулярно обслуживаться. Прошлое увеличение цен на жилье оставило домовладельцам большой объем жилищного «капитала», а рост количества рабочих мест и доходов должны сделать финансовые обязательства большинства домохозяйств управляемыми».

В 2007 году Бернанке ошибался по поводу того, что произойдет на рынке жилья
В 2007 году Бернанке ошибался по поводу того, что произойдет на рынке жилья

31 октября 2007 года: «В зону ответственности Федерального резерва не входит, да это было бы неприемлемо, защита кредиторов и инвесторов от последствий их финансовых решений».

Бернанке считал, что не обязан отвечать за кредиты, но выдавал многомиллионное рефинансирование
Бернанке считал, что не обязан отвечать за кредиты, но выдавал многомиллионное рефинансирование

10 января 2008 года: «На данный момент Федеральный резерв не прогнозирует рецессию».

В 2008 г. ФРС во главе с Бернанке не прогнозировал рецессию экономики
В 2008 г. ФРС во главе с Бернанке не прогнозировал рецессию экономики

18 января 2008 года: «Американская экономика обладает мощными трудовыми резервами, отличной производительностью и технологией, а также глубоким и ликвидным финансовым рынком находящимся в процессе выздоровления».

Бернанке всегда был уверен в мощи американской экономики
Бернанке всегда был уверен в мощи американской экономики

3 июня 2009 года: (Ответ на прямой вопрос заданный во время слушаний в Конгрессе - будет ли Федеральный резерв монетизировать правительственный долг США) - «Федеральный резерв не будет монетизировать долг».

ФРС США во главе с Бернанке не собирались монетезировать госдолг США
ФРС США во главе с Бернанке не собирались монетезировать госдолг США

9 июня 2008 года: «Риск того, что в экономике начался существенный спад, кажется, уменьшился за последний месяц или около того».

Еще в 2008 году бернанке говорил, что существенный спад в экономике уменьшился
Еще в 2008 году бернанке говорил, что существенный спад в экономике уменьшился

20 июля 2008 года: «Фанни и Фредди адекватно капитализированы. Опасности их краха нет».

Один из самых известных поступков Бернанке - рефинансирование Фанни и Фредди
Один из самых известных поступков Бернанке - рефинансирование Фанни и Фредди

23 сентября 2008 года: «Мой интерес состоит исключительно в силе и восстановлении американской экономики».

Бернанке признался в собственной заинтересованности восстановления экономики
Бернанке признался в собственной заинтересованности восстановления экономики

2 августа 2010 года: «Похоже, что мы в большей степени оставили финансовый кризис позади, а экономика стабилизировалась и снова начала расти».

В 2010 г. Бернанке заявил, что кризис позади, а экономика начала расти
В 2010 г. Бернанке заявил, что кризис позади, а экономика начала расти

15 октября 2010 года: «… инфляция находится на слишком низком уровне, исходя из положений, которые Комитет считает соответствующими двойному мандату ФРС (то есть достижению стабильного уровня инфляции и максимального уровня занятости. - Ред.) в долгосрочной перспективе».

Слишком низкий уровень инфляции не несет экономике ничего хорошего
Слишком низкий уровень инфляции не несет экономике ничего хорошего

«Уровень инфляции, соответствующий мандату и наилучшим образом исполняющий наши цели в долгосрочной перспективе, не обязательно должен равняться нулю; в действительности, члены комитета, в общем, считают, что умеренно позитивный долгосрочный уровень инфляции наиболее соответствует двойному мандату».

Уровень инфляции должен быть умеренно позитивный, по мнению Бернанке
Уровень инфляции должен быть умеренно позитивный, по мнению Бернанке

5 ноября 2010 года: «Хотя низкий уровень инфляции - это, в общем, неплохо, слишком низкая инфляция может создавать угрозу для экономики, особенно, когда экономика находится в тяжелом состоянии».

Низкая инфляция, по мнению Бернанке, может сильно навредить экономике
Низкая инфляция, по мнению Бернанке, может сильно навредить экономике

5 декабря 2010 года: Из выступления в программе «60 минут», в ответ на вопрос о том, что бы произошло, если бы Федеральный резерв не спас американскую экономику: «Уровень безработицы был бы значительно, значительно выше. Он мог быть бы похож на уровень времен Великой депрессии. Двадцать пять процентов».

Бернанке считает, что спас экономику страны в 2008 от судьбы Великой Депрессии
Бернанке считает, что спас экономику государства в 2008 от судьбы Великой депрессии

«Одно распространенное заблуждение сегодня состоит в том, что считается, что мы печатаем деньги. Мы не печатаем деньги».

Бернанке усердно пытался всех убедить, что ФРС не занимается печатаньем денег
Бернанке усердно пытался всех убедить, что ФРС не занимается печатаньем денег

«Объем предложения денег значительно не меняется. Мы понижаем процентные ставки с помощью покупки казначейских облигаций».

Бернанке снижал процентные ставки, скупая государственные облигации
Бернанке снижал процентные ставки, скупая государственные облигации

О вероятности запуска третьего раунда количественного смягчения: «О, это определенно возможно. Опять же это зависит от эффективности программы. Это зависит от инфляции. И, наконец, это зависит от того как выглядит экономика».

Бернанке пытался простыми словами объяснить, как выглядит экономика
Бернанке пытался простыми словами объяснить, как выглядит экономика

«Я хотел бы быть всезнающим и предвидеть кризис».

Бернанке философствует о том, что можно было бы предвидеть кризис
Бернанке философствует о том, что можно было бы предвидеть кризис

«Мы ясно заявляем, что не позволим инфляции вырасти выше 2%».

Бернанке лично гарантировал остановить уровень инфляции несмотря ни на что
Бернанке лично гарантировал остановить уровень инфляции несмотря ни на что

Карикатуры, пародии и шаржи на Бена Бернанке

Взгляд Бена Бернанке на устройство американской экономики
Взгляд Бернанке Бена на устройство американской экономики

О чем могут говорить Глава ФРС Бен Бернанке и министр финансов Генри  Полсон?
О чем могут говорить Глава ФРС Бернанке Бен и министр финансов Генри Полсон?

Карикатура на марионеточное управление Бернанке президентом Бушем
Карикатура на марионеточное управление Бернанке президентом Бушем

Карикатура на борьбу Бена Бернанке с рецессией при помощи процентной ставки
Карикатура на борьбу Бена Бернанке с рецессией при помощи процентной ставки

Карикатура на преизбрание Бена Бернанка на второй срок Главы ФРС США
Карикатура на преизбрание Бена Бернанка на второй срок Главы ФРС США

Одна из американских компаний выпустила фигурку Бена Бернанке на вертолете
Одна из американских компаний выпустила фигурку Бена Бернанке на вертолете

Барак Обама пытается втащить Бена Бернанке на пьедстал, несмотря на сопротивления
Барак Обама пытается втащить Бернанке Бена на пьедстал, несмотря на сопротивления

Глава ФРС Бен Бернанке на Титанике американской экономики идет в айсберг
Глава ФРС Бен Бернанке на Титанике американской экономики идет в айсберг

Мысли Бена Бернанке и Алана Гринспена после назначения первого на пост Главы ФРС
Мысли Бернанке Бена и Алана Гринспена после назначения первого на пост Главы ФРС

Будующий глава Бен Бернанке у действующего главы ФРС Гринспена на приеме
Будующий глава Бен Бернанке у действующего главы ФРС Гринспена на приеме

Управление американской экономикой Главой ФРС Беном Бернанке
Управление американской экономикой Главой ФРС Беном Бернанке

Шарж на Главу совета ФРС США - Бена Шалома Бернанке
Шарж на Главу совета ФРС США - Бена Шалома Бернанке

План спасения экономики Бернаке и Полсона равносилен плаванию в дуршлаге
План спасения экономики Бернаке и Полсона равносилен плаванию в дуршлаге

Бернанке изобразили в таком виде, потому что он всегда не любил деловые костюмы
Бернанке изобразили в таком виде, потому что он всегда не любил деловые костюмы

В США распространена шутка о том, что Бен Бернанке любит мыльные пузыри
В США распространена шутка о том, что Бен Бернанке любит мыльные пузыри

Карикатура на то, как Бен Бернанке пытается спасти национальную валюту
Карикатура на то, как Бен Бернанке пытается спасти гос валюту

Карикатура на то, как Бернанке и Полсон охотятся на американскую экономику
Карикатура на то, как Бернанке и Полсон охотятся на американскую экономику

Бернанке объясняет план министра финансов Полсонапо рефенансированию
Бернанке объясняет план министра финансов Полсонапо рефенансированию

Глава ФРС США Бернанке плюс министр финансов США Полсон - Бернлсон
Глава ФРС США Бернанке плюс министр финансов США Полсон - Бернлсон

Великий печатающий станок Главы совета ФРС США Бена Бернанке
Великий печатающий станок Главы совета ФРС США Бена Бернанке

Шуточная футболка Бернанке с надписью, что все, что он получил за уменьшение процентной ставки - это эта футболка
Шуточная футболка Бернанке с надписью, что все, что он получил за уменьшение процентной ставки - это эта футболка

Графический шарж на Главу совета ФРС США Бена Бернанке
Графический шарж на Главу совета ФРС США Бернанке Бена

Как Бен Бернанке представляет себе формирование прибыли?
Как Бен Бернанке представляет себе формирование прибыли?

Карикатура Бена Гаррисона на подарок инвесторам к рождеству от Бернанке
Карикатура Бена Гаррисона на подарок инвесторам к рождеству от Бернанке

Карикатура Дэйва Гранлунда на Бена Бернанке
Карикатура Дэйва Гранлунда на Бернанке Бена

Карикатурный портерт Главы совета ФРС США Бена Бернанке
Карикатурный портерт Главы совета ФРС США Бернанке Бена

Мини-комикс о том, как был переизбран Бен Бернанке на второй срок
Мини-комикс о том, как был переизбран Бен Бернанке на второй срок

Купюра в триллион долларов с портретом Бернанке, вызванная его любовью к печати денег
Купюра в триллион долларов с портретом Бернанке, вызванная его любовью к печати денег

Карикатура на методы работы Бена Бернанке на посту главы ФРС
Карикатура на методы работы Бена Бернанке на посту главы ФРС

Фото молодого Бена Бернанке с долларами в носу
Фото молодого Бена Бернанке с долларами в носу

Мысли Бена Бернанке во время официальных заседаний
Мысли Бернанке Бена во время официальных заседаний

Карикатура, опубликованная в СМИ после переизбрания Бернанке на второй срок
Карикатура, опубликованная в СМИ после переизбрания Бернанке на второй срок

Гордое изображение Бена Бернанке на печатном долларе США
Гордое изображение Бернанке Бена на печатном долларе США

Шутка о том, что ФРС во главе с Бернанке не победить процесс рецессии
Шутка о том, что ФРС во главе с Бернанке не победить процесс рецессии

Карикатура на танцы Главы ФРС Бена Бернанке с национальной валютой
Карикатура на танцы Главы ФРС Бена Бернанке с национальной валютой

Проекция Бена Бернанке, в которой он разноцветный только с одной строны
Проекция Бернанке Бена, в которой он разноцветный только с одной строны

Бен Бернанке некоторыми карикатуристами представлен, как троянский конь
Бернанке Бен некоторыми карикатуристами представлен, как троянский конь

Карикатура на умную голову Главы ФРС - Бена Бернанке
Карикатура на умную голову Главы ФРС - Бернанке Бена

Шарж на главу совета ФРС США - Бена Бернанке
Шарж на главу совета ФРС США - Бена Бернанке

Эволюция денежного оборота с точки зрения экономиста Бена Бернанке
Эволюция денежного оборота с точки зрения экономиста Бена Бернанке

Карикатурный мультик про программу стимулирования Обамы и Беранке
Продолжение карикатурного мультика про то, как Обама и Бернанке ведут людей в пропасть

Источники и ссылки

  Источники текстов, картинок и видео

ru.wikipedia.org - популярная бесплатная интернет-энциклопедия

lenta.ru - российское новостное интернет издание

vedomosti.ru - сайт известного информационного издания Ведомости

vocable.ru - национальная энциклопедия экономических понятий

russika.ru - энциклопедический фонд разносторонней тематики

glossary.ru - служба тематических толковых словарей

dic.academic.ru - словари и энциклопедии на Академике

federalreserve.gov - официальный сайт ФРС США

money-info.biz - все о деньгах, сайт финансово-экономической информации

gazeta.ru - онлайн версия информационного издания Газета.ру

rbcdaily.ru - сайт ежедневной деловой газеты РБК

bfm.ru - деловые новости дня Российской Федерации и мира

fortrader.ru - независимый он-лайн журнал для трейдеров

echo.msk.ru - сайт радиостанции "Эхо Москвы"

kinopoisk.ru - сайт о кино с отзывами и рецензиями пользователей

goldenfront.ru - информационный сайт об инвестициях в золото

respublika-kz.info - информационно-аналитический портал "Республика Казахстан"

forexuaonline.com - корпоративный блог компании Форекс Украина

bestreferat.ru - виртуальный банк рефератов для студентов

allbest.ru - глобальная сеть рефератов разной тематики

novopol.ru - интернет журнал «Новая Политика»

kapital-rus.ru - федеральное интернет издание «Капитал страны»

stockinfocus.ru - информационный сайт о мировом трейдинге и инвестициях

ru.euronews.com - последние международные новости с европейской точки зрения

dengi-info.com - информационно-аналитический онлайн журнал Деньги

peoples.ru - биографии, интервью и истории знаменитостей

newsru.com - лента новостей в России и мире

tass.ru - сайт информационного агентства Российской Федерации ТАСС

vesti.ru - сайт информационно-аналитической передачи Вести канала Россия 24

  Ссылки на интернет-сервисы

forexaw.com - информационно-аналитический портал по финансовым рынкам

Гугл.ru - крупнейшая поисковая система в мире

economic-definition-com-video.Google.com - поиск видео в интернете через Google

play.Google.com - различные приложения в сети интернет

docs.Google Inc..com - сервис хранения и обмена документами

translate.Гугл.ru - переводчик от поисковой системы Google

youtube.com - поиск видео материалов на крупнейшем портале мира

Yandex.ru - крупнейшая поисковая система в России

wordstat.yandex.ru - сервис от Яндекса позволяющий анализировать поисковые запросы

economic-definition-com-video.yandex.ru - поиск видео в интернете через Яндекс

images.yandex.ru - поиск картинок через сервис Яндекса

ru.tradingeconomics.com - популярный сайт экономических индикаторов

  Создатель статьи

Автором данной статьи является Ларионова Наталья Александровна

VK.Com/id252258153 - профиль автора ВКонтакте

Фейсбук.Сom/natalya.larionova.167 - профиль автора статьи в Фейсбук

Odnoklassniki.Ru/profile/577307900928 - профиль автора данной статьи в Одноклассниках

Plus.Google.Com/111362554553530335662 - профиль автора материала в Гугл+

My.Mail.Ru/Mail/nellill057 - профиль автора данного материала в Мой Мир

Twitter.Com/nellill - профиль создателя статьи в Твитере

nellill2014.LiveJournal.Com - блог создателя данной статьи в Живом Журнале

Корректировщик статьи - Джейкоб

Рецензент статьи - профессор, д. э. н. Хайзенберг

Главный редактор ForexAW.com - Варис смотрящий