ЗАРАБАТЫВАЙТЕ !!! на глобальных рынках. БЕСПЛАТНАЯ консультация - оставьте свой телефон сейчас

Мировой финансово-экономический кризис 2008-2012 годов - это

Мировой финансово-экономический кризис 2008-2012 годов - это масштабный кризис затронувший весь мир и вовлекший экономики ведущих стран в глубокую рецессию

Мировой финансово-экономический кризис 2008-2012 годов, причины его возникновения и характерные особенности, воздействие на экономику отдельных стран и мира, последствия мирового финансово-экономического кризиса, прогнозы на будущее

Развернуть содержание

Мировой финансово-экономический кризис 2008-2012 годов - это, определение

Мировой финансово-экономический кризис 2008 года - это кризис охвативший большинство стран мира 2008 году, в результате которого в этих странах: произошло уменьшение объемов производства; безработица достигла критических масштабов; прокатитилась волна банкротств банков, ипотечных компаний и других организаций; резко пошли вниз фондовые индексы болшинства крупных бирж мира; в целом серезно понизился уровень жизни. Кризис затронул почти все отрасли производства, втом числе мировую Aвтoмoбильнaя пpoмышлeннocть, что проявилось в резком падении числа продаж автомобилей во всем мире и многие автогиганты встали перед риском банкротства. Из-за того, что в результате кризиса серезно снизился рост экономики, во многих странах рзгорелся долговой кризис, который еще больше усугубил положение экономики и жизни в целом в этих странах и не только. Крупные кредитно-рейтинговые агентства снизили рейтинги большинства развитых стран. Масштабы и результаты кризиса былы настолько серезными, что при нем проявились почти все виды экономических кризисов. В результате мировая экономика погрузилась в глобальную рецессию, которую принято называть «Великая рецессия».

Начало финансового кризиса в мире 2008 году
Начало финансового кризиса в мире 2008 году
Что такое мировой финансовый кризис наглядно

Мировой финансово-экономический кризис (иногда называют «великая рецессия») - это финансово-экономический кризис, проявившийся в сентябре - октябре 2008 года в виде значительного ухудшения основных экономических показателей в большинстве развитых стран, и последовавшая в конце того же года глобальная рецессия.

В 2008 году в мире разгорелся мировой финансовый кризис
В 2008 году в мире разгорелся мировой финансовый кризис
Что собой представляет мировой экономический кризис

финансовый кризис - это глубокое расстройство государственной финансовой, денежной системы, проявляющееся в резком несоответствии доходов бюджета их расходам, нестабильности и падении валютного курса национальной денежной единицы, взаимных неплатежах экономических субъектов, несоответствии денежной массы в обращении требованиям закона денежного обращения, инфляции.

Большая денежная масса находящаяся в обращении в экономике
Большая денежная масса находящаяся в обращении в экономике
Что такое финансовый кризис

Экономический кризис - это резкое ухудшение экономического состояния страны, проявляющееся в значительном спаде производства, нарушении сложившихся производственных связей, банкротстве предприятий, росте безработицы и в итоге - в снижении жизненного уровня, благосостояния населения.

Boeing 747-8 во время производства
Boeing 747-8 во время производства
Падение производства во время экономического кризиса

Экономический кризис - это значительное нарушение равновесия в хозяйственной системе, часто сопровождающееся потерями и разрывом нормальных связей в производстве и рыночных отношениях. Это, в конечном счете, ведет к дисбалансу функционирования экономической системы в целом.

Производственные роботы на автомобильном заводе
Производственные роботы на автомобильном заводе

Экономический кризис - это периодически повторяющееся расстройство экономической жизни общества в результате нарушения соответствия между существующими экономическими механизмами и изменившимися условиями хозяйственной деятельности, диспропорция между производством и потреблением товаров вследствие ограниченности платежеспособности населения.

06 Производство конвейерных систем и оборудования
06 Производство конвейерных систем и оборудования

Экономический кризис - это экономическое негативное явление, при котором массово возникает опасность для экономической жизни, действительности.

Последствия негативных явлений происходящих вжизни человека
Последствия негативных явлений происходящих вжизни человека

Экономический кризис - это не желаемое состояние экономических отношений, непереносимо критическое положение больших слоев населения и производящих отраслей экономики.

Структурный атлас отраслей экономики и рабочей силы региона больших озер США и Канады
Структурный атлас отраслей экономики и рабочей силы региона больших озер США и Канады

Биржевой кризис (биржевой крах) - это резкое снижение курсов ценных бумаг, значительное сокращение их эмиссий ценных бумаг, глубокие спады в деятельности рынка акций.

Курс ценных бумаг на фондовой бирже
Курс ценных бумаг на фондовой бирже

Биржевой кризис - это обвальное падение курсов акций на фондовых биржах.

Обвальное падение курса ценных бумаг на бирже
Обвальное падение курса ценных бумаг на бирже

Денежно-кредитный кризис - это потрясение денежно-кредитной системы, при котором происходит резкое сокращение коммерческого и банковского кредита, массовое изъятие вкладов и крах банков, погоня населения и предпринимателей за наличными деньгами, падение курсов акций и облигаций, а также нормы банковского процента.

Во время экономических потрясений население предпочитает держать деньги в наличном виде
Во время экономических потрясений население предпочитает держать деньги в наличном виде

Истоки и причины мирового финансового кризиса 2008-2012 годов

Предшественником финансового кризиса 2008 года послужил ипотечный кризис в США, первые признаки которого проявились в 2006 году в форме снижения числа продаж домов, а к весне 2007 года переросли в кризис высокорисковых ипотек (subprime lending (англ.)). Довольно быстро проблемы с кредитованием ощутили и надёжные заёмщики.

Инфографика состояния высокорисковых ипотечных кредитов в США на 2007 год
Инфографика состояния высокорисковых ипотечных кредитов в США на 2007 год

Летом 2007 года кризис из ипотечного начал перерастать в финансовый и затрагивать не только США. Начались банкротства крупных банков, спасение банков со стороны национальных правительств. Особо выделяют банкротство Банк Lehman Brothes 15 сентября 2008 года. Котировки на фондовых рынках резко снизились в течение 2008 года и в начале 2009 года. Для компаний существенно сократились возможности получения капиталов при размещении ценных бумаг. В 2008 году кризис приобрёл мировой характер и начал проявляться в повсеместном снижении объёмов производства, снижении спроса и цен на сырьё, росте безработицы.

Финансовый кризис в Соединенных Штатах
Финансовый кризис в Соединенных Штатах
Рассуждения о причинах мирового финансового кризиса бывшего министра финансов Италии Томаззо Падоа-Скьоппа и французского эксперта Лорана Коэен-Тануджи

Конец 2007 года, для всей мировой экономики был в высшей степени благоприятным. Рост ВВП и основных показателей развития экономики мира был неуклонен и динамичен. Однако уже в конце этого года ситуация изменилась в противоположную сторону.

Карта мира показывающая реальный рост ВВП по странам в процентах за 2007 год по данным Центрального Разведывательного Управления
Карта мира показывающая реальный рост ВВП по странам в процентах за 2007 год по данным Центрального Разведывательного Управления
Причины возникновения мирового экономического кризиса по мнению Итай Слонима

В условиях мировой глобализации (в том числе и в международных экономических отношениях) когда все зависят друг от друга, современную мировую экономическую систему можно отождествить не иначе как с огромным карточным домом, в каждом отдельном окне которого «живет» одна конкретная национальная экономическая система. Мощнейшей, а значит и главенствующей среди них всех накануне начала кризиса была экономика США. С экономическим развитием Америки деловыми и торговыми отношениями были тесно связаны множество передовых стран мира: более 70 % мирового расчета за различные торговые операции во всем мире осуществлялись американской государственной валютой.

Многие страны мира привязывают свою национальную валюту к национальной валюте США - доллару
Многие страны мира привязывают свою национальную валюту к национальной валюте США - доллару
По мнению экспертов основные причины кризиса еще не ясны

И так случилось, что от страшного потрясения, которое пришлось пережить экономике США в конце 2007 года, пострадал весь мир – так начался тяжелейший мировой экономический кризис. Сегодняшний кризис отличается своей беспрецедентной длительностью и глубиной всех протекающих его процессов. На вопрос о том, что повлекло за собой разорения миллионов людей во всем мире, большая часть экспертов и финансовых аналитиков дают однозначный ответ: крах банковской системы США, который начался с банкротства крупнейших банков страны.

Наступило время банкротства крупных инвестиционных банков
Наступило время банкротства крупных инвестиционных банков

Главной причиной начала кризиса принято считать неправильные с точки зрения закона процедуры выдачи ипотечных кредитов. Перед началом кризиса банки выдавали своим заемщикам кредиты на покупку недвижимости (реже земли) не требуя при этом от своих клиентов полного пакета документов, позволяющего при необходимости возмещать суммы кредиты в судебном порядке.

Упрощенные документы которые нужно заполнить для получения ипотечного кредита
Упрощенные документы которые нужно заполнить для получения ипотечного кредита

Этим решили воспользоваться огромное количество людей, которые, учитывая возможность относительно свободного доступа к ипотечным кредитам, начали набирать в кредит значительные средства. Банковская система почти всегда шла навстречу своим кредиторам и выдавала им колоссальные сумы денег. Еще в 2001 году ипотечных кредитов было выдано на почти 200 миллиардов долларов. В 2005 уже на 625 миллиардов, а к 2008 году общая сумма ипотечных кредитов в США составила более 2.5 триллионов долларов. Все эти деньги были отданы изначально не надежным заемщикам, с которых в случае их отказа выплачивать деньги, требовать чего–то было весьма проблематично.

Диаграмма показателья объемов субстандартных ипотечных кредитов в США в миллиардах долларов с 1999 по 2008 год
Диаграмма показателья объемов субстандартных ипотечных кредитов в США в миллиардах долларов с 1999 по 2008 год
Малая занятость в производственной сфере как причина мирового финансового кризиса

Ситуацией, при которой в сферу недвижимости вкладывались огромные деньги, начали пользоваться все, кто хотел заработать, и все у кого имелось какое-нибудь состояние. На взятые кредиты люди покупали себе недвижимость не потому что на нее был объективный потребительский спрос, а потому что хотели заработать на перепродаже. И до поры до времени многим это удавалось, так как на тот период времени на недвижимость существовал устойчивый спрос. Можно было, купив дом, к примеру, за сто тысяч перепродать его вскоре уже за четыреста. Однако потребительский спрос на недвижимость вскоре был насыщен и даже пересыщен. И цены на нее сначала перестали расти, а вскоре и вовсе начали падать. Это и можно считать отправной точкой начала мирового кризиса 2008 года.

Из-за перенасыщения ипотечного сектрора цены на недвижимость начали уменьшатся
Из-за перенасыщения ипотечного сектрора цены на недвижимость начали уменьшатся

У банков вскоре возникла необходимость возврата кредитов, которые были выданы на покупку недвижимости и земли. Множество же заемщиков возвращать все эти деньги просто не имели возможности или, пользуясь тем, что кредиты выдавались по не полному пакету документов, просто отказывались от своих обязательств. Это повлекло за собой крушение банковской системы США. Обанкротились крупнейшие банки и финансовые учреждения страны, на которых, по сути, основывалась вся или большая часть деловых и торговых отношений. Далее последовало крушение бирж ценных бумаг, банкротство целых секторов промышленности, массовая безработица. Так упала карта, которая находилась в самом верху карточного домика мировой экономической системы, за которой упал и сам домик.

Мировая экономика во время кризиса как разрушающийся карточный домик
Экономика мира во время кризиса как разрушающийся карточный домик

В связи со всеми выше описанными событиями мировая торговля, на какое-то время замерла, а потом начала откатываться назад. Расчеты, между странами ранее проходившие мгновенно и без задержек теперь стали либо задерживаться, либо не осуществляться вовсе. Америка уже не могла рассчитываться за ввозимое, к примеру, сырье для сектора металлургической промышленности из Китая, а Китай не мог предоставлять это сырье бесплатно. Таких примеров можно приводить много, но важна сама суть: платежная способность страны с первой по величине и развитию экономической системой стала критично низкой. И этот факт чуть погодя ощутил на себе весь мир.

Пример производства металлобробатывающей промышленности
Пример производства металлобробатывающей промышленности

Возникновение кризиса связывают со следующими факторами:

Анализ факторов возникновения Мирового финансово-экономического кризиса 2008-2012 годов
Анализ факторов возникновения Мирового экономического кризиса 2008 года

- общей цикличностью экономического развития;

Циклическая природа экономического развития
Циклическая природа экономического развития

- дисбалансами международной торговли и движения капиталов;

Движение валового международного капитала в процентах от мирового ВВП с 1980 по 2005 годы
Движение валового международного капитала в процентах от мирового ВВП с 1980 по 2005 годы

- перегревом кредитного рынка и особенно проявившегося его следствием ипотечного кризиса;

Проявление ипотечного кризиса из-за проблем на кредитном рынке
Проявление ипотечного кризиса из-за проблем на кредитном рынке

- кредитной экспансией, развернутой в 1980-х - начале 2000-х годов;

Объем кредитов и аренды коммерческих банков США с 2005 по 2011 год (серая область показывает рецессию в штатах)
Объем кредитов и аренды коммерческих банков США с 2005 по 2011 год (серая область показывает рецессию в штатах)

- высокими ценами на сырьевые товары (в том числе на нефть);

График цен за баррель нефти брэнт в долларах (синий график) и евро (красный график) в 1998-2012 годах
График цен за баррель нефти брэнт в долларах (синий график) и евро (красный график) в 1998-2012 годах

- перегревом фондового рынка.

Проблемы на рынках акций
Проблемы на рынках акций
Дискуссия о причинах мирового финансового кризиса Сергея Чалого и Михаила Хазина

Австрийская экономическая школа в качестве основной причины кризиса называет кредитную экспансию. По их мнению, высокие цены на сырье обусловлены кредитной экспансией, вызывающей инфляцию. Также имеет место другой механизм: созданные банками новые деньги при выдаче кредитов направляются не в реальный сектор экономики, а на различные биржи (в том числе товарные), и посредством этих огромных кредитных средств инвест. фонды и инвестиционные банки манипулируют ценами на товары.

Чикагская товарно-сырьевая биржа
Чикагская товарно-сырьевая биржа
Доклад Андрея Бардиана на тему «Мировой экономический кризис. Причины и последствия»

Цикличность экономического развития также обусловлена кредитной экспансией и представляет собой следующий цикл: кредитная экспансия, бум, крах. Под кредитной экспансией подразумевается выдача средств со счетов до востребования (также с текущих счетов) в кредит. Австрийская школа считает, что это противоречит нормам права о недопустимости использования вещей, находящихся на хранении.

График сравнения объема глобальных банковских активов с общемировым ВВП в 1990-2008 годах
График сравнения объема глобальных банковских активов с общемировым ВВП в 1990-2008 годах

Выделяется также фиатная (фидуциарная) природа денег, иными словами необеспеченность денег реальными товарами (отсутствие золотого стандарта).

Золотой стандарт (обеспеченность денег реальными товарами)
Золотой стандарт (обеспеченность денег реальными товарами)

В 2000-х годах наблюдался бум потребления, сопровождавшийся неуклонным ростом цен на сырьё после Большой депрессии товаров потребления в 1981-2000 годах. Но в 2008 году цены многих товаров, особенно нефти и продуктов питания (агфляция), достигли такого уровня, что стали наносить ощутимый экономический ущерб.

График цен на продукты питания (по данным индекса продовольственного сырья ФАО ООН, красный график) и нефть (в долларах за баррель, синий график) с 2000 по 2010 год
График цен на продукты питания (по данным индекса продовольственного сырья ФАО ООН, красный график) и нефть (в долларах за баррель, синий график) с 2000 по 2010 год
Александр Эрвинович Айвазов - мировая экономика на волнах кризиса

В январе 2008 года цены нефти впервые в истории превысили 100 долл. за баррель: "Деньги хеджевых фондов хлынули на сырьевые рынки, что привело к безудержному росту котировок нефтяных фьючерсов…", - отмечал аналитик K2Kapital Андрей Кочетков в декабре 2007 года, - "когда на рынке высокодоходных, но и очень рискованных, структурированных долгов, обеспеченных активами в США, наблюдался значительный спад из-за ипотечного кризиса в Америке". 11 июля 2008 года цена нефти марки West Texas Intermediate достигла рекордных за всю историю 147,27 долл. за баррель, после чего началось резкое снижение продолжавшееся до декабря 2008 года, когда цены нефти упали до уровня четырехлетнего минимума в 36 долл. за баррель.

OHLC график котировок фьючерсов сырой нефти с 1987 по 2009 год
OHLC график котировок фьючерсов сырой нефти с 1987 по 2009 год
Рекордно высокие цены на нефть в начале 2008 года
Рекордное падение цены на нефть в середине 2008 года
Продолжение снижения цены на нефть к концу 2008 года

Данные ФАО показали рекордный показатель исторического максимума сводного индекса продовольственного сырья, который был зафиксирован в апреле 2008 года - 274 пункта.

Цены на продукты питания в мире по данным продовольственного индекса ФАО ООН (2004 год равен 100) с 2008 по 2012 год
Цены на продукты питания в мире по данным продовольственного индекса ФАО ООН (2004 год равен 100) с 2008 по 2012 год
Предупреждение ООН о продовольственном кризисе
ООН обратилась к США с требованием приостановить производство биотоплива из кукурузы

В январе 2008 года, впервые за всю историю, на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange) цены на медь превысили 8000 долларов США за тонну. В начале июля цены возросли до 8940 долларов за тонну, что стало абсолютным рекордом начиная с 1979 года - момента начала ведения торгов на ЛБМ.

Лондонская биржа металлов
Лондонская биржа металлов

Непосредственным предшественником общего финансового и банковского кризиса в США был кризис высокорисковых ипотечных кредитов (subprime) в 2007 году, то есть ипотечного кредитования лиц с низкими доходами и плохой кредитной историей. С 2001 по 2005 годы стоимость недвижимости, которой напрямую владели домохозяйства, выросла на $10 трлн., в кризис американцы потеряли порядка $6 трлн. от стоимости принадлежащей им недвижимости.

Объем ежегодных запаздываемых кредитов в США в процентах с 2000 по 2012 год
Объем ежегодных запаздываемых кредитов в США в процентах с 2000 по 2012 год
Станислав Тихонов - причины финансового кризиса 2008 года

Джордж Сорос в «Die Welt» от 14 октября 2008 года определил роль «ипотечного мыльного пузыря» как «лишь спускового механизма, который привёл к тому, что лопнул более крупный пузырь».

Джордж Сорос (1930) - крупный американский финансист, инвестор
Джордж Сорос (1930) - крупный американский финансист, инвестор

Соединённые Штаты Америки, представляющие собой крупнейшую мировую экономику, вошли в 2008 год с кредитным и ипотечным кризисом, который отразился на «мыльном пузыре», принесшем столько же негодования, сколько и аномально низкая стоимость доллара. Как отметил Джордж Сорос в своей книге «Новая парадигма финансовых рынков» (Taurus 2008 года), «начало кризиса 2008 года можно официально отнести к августу 2007 года, когда центральные банки были вынуждены взять на себя финансовые обязательства для того, чтобы обеспечить ликвидность банковской системы». Спустя несколько месяцев снижения и потери рабочих мест, в период с 2007 по 2008 год эта попытка разрушилась, что привело к банкротству пятидесяти банков и финансовых учреждений. Этот крах отразился также и на биржевых ценных бумагах, на потреблении и сбережениях населения.

Англоязычное издание книги Джорджа Сороса «Новая парадигма финансовых рынков»
Англоязычное издание книги Джорджа Сороса «Новая парадигма финансовых рынков»

Впоследствии Финансовый кризис в США стал детонатором глобального кризиса. По мнению аналитиков, американские инвестиционные структуры, сталкивающиеся с проблемами на внутреннем рынке, начали сбрасывать свои зарубежные средства, что вызвало отток денежных средств с рынков новых развивающихся стран. В результате чего от кризиса, возникшего в США, начал страдать весь мир.

Кризис, возникший в США, распространился на остальной мир
Кризис, возникший в США, распространился на остальной мир

Президент Аргентины, Кристина Фернандес де Киршнер, в своем первом выступлении на 63-й Генеральной Ассамблее ООН назвала этот кризис как «эффект джаза», так как кризис начался в центральной части США и распространился на весь мир. Это можно сравнить с предыдущими кризисами, которые брали свое начало в развивающихся странах и распространялись ближе к центру, что называли «эффектом текилы», «эффектом кайпириньи» и «эффектом риса».

Выступление президента Аргентины Кристины Фернандес де Киршнер (1953) на 63-й Генеральной ассамблее ООН
Выступление президента Аргентины Кристины де Киршнер (1953) на 63-й Генеральной ассамблее ООН

Кризис быстро распространился на развитые страны мира. Например, в Японии произошло сокращение бюджета на −0,6 % в втором квартале 2008 года. Австралия и Новая Зеландия так же претерпели сокращения. Следует обратить внимание и на рост волнений по поводу будущего развивающихся стран, неопределенность в отношении стран, являющихся лидерами в своих регионах и не менее пострадавших от кризиса, таких как Китай и Индия в Азии, Аргентина, Бразилия и Мексика в Латинской Америке, ЮАР на африканском континенте.

Карта мира показывающая количество ВВП на душу населения по странам в долларах США за 2007 год по данным Центрального Разведывательного Управления
Карта мира показывающая количество ВВП на душу населения по странам в долларах США за 2007 год по данным Центрального Разведывательного Управления

В первом квартале 2009 года фондовые биржи США и Европы обогнали такие развивающиеся страны, как Китай и Бразилия. Бразилия и Россия увеличили свои ставки на 9 % в местной валюте; в Индии индекс цен оказался положительным, в Шанхае (Китай) сложный индекс цен вырос на 30 %, что может быть обосновано прочностью и устойчивостью финансового сектора на вышеупомянутых рынках, а также стремлением к рискованным инвестициям. Хронология событий, свидетельствующая о развитии кризиса:

Диаграмма значений итдекса потребительских цен в Индии за 2009 год
Диаграмма значений итдекса потребительских цен в Индии за 2009 год

- денежные потоки снизились с 1,2 трлн долларов США (2007) до 707 миллиард. (2008) и, как ожидается, к 2009 году снизятся до 363 млрд долларов США;

- в апреле 2009 года сообщалось о том, что в результате кризиса уровень безработицы в арабском мире явился "бомбой замедленного действия". Также говорилось о том, что Египет опасается возвращения 500 000 рабочих из стран Персидского залива;

Диаграмма показывающая уровень безработицы в Саудовской Аравии с 2003 по 2013 год
Диаграмма показывающая уровень безработицы в Саудовской Аравии с 2003 по 2013 год

- в марте 2009 года сообщалось о том, что в связи с кризисом, арабский мир потерял 3 млрд долларов (соответственно, в англоговорящем мире до 3 трлн долларов);

Диаграмма показателя ежегодного роста ВВП Саудовской Аравии в процентых с 2003 по 2013 год
Диаграмма показателя ежегодного роста ВВП Саудовской Аравии в процентых с 2003 по 2013 год

- в результате кризиса, 2009 год стал тяжелым для Всемирного банка во многих арабских странах. Ухудшение экономических условий способствовало появлению массового движения протеста в странах Северной Африки и на Ближнем Востоке, в частности в Тунисе, Ливии, Египте и Сирии. В первых трех указанных странах были свергнуты самодержавные правительства;

Демонстранты под Тунисским флагом в декабре 2010 - январе 2011 года во время массовых протестов против президента Туниса Бен Али
Демонстранты под Тунисским флагом в декабре 2010 - январе 2011 года во время массовых протестов против президента Туниса Бен Али

- в мае 2009 года сообщалось о том, что в докладе Организации Объединенных Наций говорится о спаде иностранных инвестиций на Ближнем Востоке;

Диаграмма значений ежегодового роста индустриального производства Саудовской Аравии в процентах с 2003 по 2013 год
Диаграмма значений ежегодового роста индустриального производства Саудовской Аравии в процентах с 2003 по 2013 год

- в сентябре 2009 года сообщалось о том, что с момента начала мирового финансового кризиса арабские банки потеряли около 4 миллиардов долларов.

График значений процентной ставки Центрального банка Саудовской Аравии с 2003 по 2013 год
График значений процентной ставки Центрального банка Саудовской Аравии с 2003 по 2013 год

В феврале 2008 года информационное агентство «Рейтер» сообщило о том, что уровень инфляции поднялся до рекордной отметки по всему миру. В середине 2008 года данные МВФ показали, что за счет увеличения валютных резервов инфляция достигала самого высокого уровня не только в странах-экспортерах нефти, но и во многих развивающихся странах. В сравнении с этим, уровень инфляции в развитых странах увеличился не так сильно.

График показателя уровня инфляции в Еврозоне с 2007 по 2009 год
График показателя уровня инфляции в Еврозоне с 2007 по 2009 год

В 2009 году проблема обрела противоположный характер: экономический прогноз указал на дефляцию, по причине которой, например, ФРС снизили процентные ставки практически до 0 %. В 2011 году данные Международной организации труда показали, что достигнут рекордный уровень безработицы, 205 миллионов безработных по всему миру.

График показателя уровня безработицы в Соединенных Штатах в процентах с 2003 по 2013 год
График показателя уровня безработицы в Соединенных Штатах в процентах с 2003 по 2013 год

В октябре 2010 года появились явные признаки войны валют (доллара, евро, валюты JPY и юаня). Страны снижали цены на свою валюту с целью приобретения конкурентоспособных преимуществ, для того, чтобы облегчить экспорт валют, который, в свою очередь, способен помочь положить конец кризису. Однако если война валют и ряд льгот усилят коммерческое противостояние, это приведет к торговой войне и неизбежно замедлит процесс восстановления.

Японская национальная валюта иена номиналом в 1000 единиц
Японская национальная валюта национальная валюта Японии номиналом в 1000 единиц

Подобная ситуация происходила во время Великой депрессии, наиболее всего затронувшей Соединенные Штаты и Великобританию. На данный момент взгляд направлен на Китай, который смог бы решить проблему при условии, что произойдет оценка национальной валюты. По мнению Иммануила Валлерстайна потеря весомости курса доллара является реальной проблемой, которая может вызвать либо внезапное падение, создающее чрезвычайный хаос, либо плавное падение, в результате которого доллар, являющийся универсальной валютой, заменяется.

Иммануил Морис Валлерстайн (1930) - американский социолог и философ-неомарксист, один из основателей мир-системного анализа
Иммануил Морис Валлерстайн (1930) - американский социолог и философ-неомарксист, один из основателей мир-системного анализа

13 января 2010 года начала работу созданная Конгрессом США комиссия по расследованию причин кризиса.

Здание Капитолия, в котором заседает Конгресс США
Здание Капитолия, в котором заседает Конгресс США

2011 году Американская комиссия по финансовому надзору и биржам (SEC) подала иск в суд в отношении банка Голдман Сакс. Она обвиняла его в обмане клиентов перед финансовым кризисом, банк просто напросто продавал инвесторам ненадежные бумаги, которые были прикреплены к ипотечным кредитам с высоким риском не возврата. А так же Власти США подозревали банк в причастности к финансовому кризису 2008 года.

Здание штаб-квартиры Американской комиссии по финансовому надзору и биржам в Вашингтоне, округ Колумбия
Здание штаб-квартиры Американской комиссии по финансовому надзору и биржам в Вашингтоне, округ Колумбия

По данным американской SEC банк продавал своим клиентам финансовые бумаги на основе ипотечных кредитов (так называемые CDO, обеспеченные долговыми обязательствами), но не давал при этом полную информацию о рисках, связанных с инвестициями. Сотрудники банка в то же время знали о возможных рисках. Когда клиенты покупают долговые обязательства банк обязан был предупредить своих клиентов о возможных рисках. SEC обвиняет Goldman в том что банк не сообщил инвесторам о том, что стоимость бумаг проданных инвесторам в значительной степени зависит от ситуации на рынке недвижимости.

Логотип кредитно-рейтингового агентства The Goldman Sachs Group, Inc
Логотип кредитно-рейтингового агентства The Goldman Sachs Group, Inc

Среди главных обвиняемых SEC является один из вице-президентов. Обвинение против Голдман Сакс является частью расследования, проведенного по ценным бумагам других финансовых учреждений, которые как и США считают, что контроль превыше всего. Узнав о связи SEC акций Goldman Sachs упали на 13 процентов. Но на Уолл-стрит также пошли вниз и цены на акции других банков. Банк Америки упал более чем на 6 процентов и JPMorgan Chase более чем на 4 процента. Кроме того, это сильно испортило котировки всего американского фондового рынка: индекс S&P 500 сразу же упал на 1,5 процента.

Логотип одного из старейших финансовых конгломератов JPMorgan Chase & Co.
Логотип одного из старейших финансовых конгломератов ДжейПи Морган Чейз & Co.

Минюст США решил не предъявлять исков к банку Goldman Sachs и его сотрудникам в рамках расследования дела о деятельности организации в разгар финансового кризиса, сообщает Рейтерс. В заявлении министерства говорится, что «по результатам расследования нет веских оснований возбуждать уголовное дело в отношении Goldman Sachs или его сотрудников». Расследование этого дела длилось более года. При этом ведомство допускает, что при обнаружении новых подробностей банк может столкнуться с уголовным преследованием.

Здание в Вашингтоне, округ Колумбия, в котором расположена штаб-квартира Департамента юстиции США
Здание в Вашингтоне, округ Колумбия, в котором расположена штаб-квартира Департамента юстиции США

Существенным фактором возникновения кредитного кризиса в США, по мнению ряда экспертов, стало широкое использование с начала 1990-х годов производных финансовых инструментов, деривативов (англ. derivatives) и стремление повысить доходность за счёт увеличения рисков. При этом нет анализа, который бы показал, что именно деривативы приблизили кризис, и что не наступил бы кризис в строительстве ещё раньше, если бы деривативы не способствовали расширению платёжеспособного спроса на недвижимость и дорогие товары.

Объем рынка деривативов США в триллионах долларах с 1999 по 2009 год
Объем рынка деривативов США в триллионах долларах с 1999 по 2009 год
Михаил Геннадьевич Делягин о финансовом кризисе 2008 года

В США рост экономики в основном наблюдался за пределами реального сектора. Накануне кризиса до 40 % корпоративных прибылей приходилось на финансовый сектор, где все было надуто, 40 % инвестиций приходилось на недвижимость - и все это было вложено в пузырь - Джозеф Стиглиц.

Данные ежегодовых корпоративных прибылей американских компаний в миллиардах долларов с 1999 по 2009 год
Данные ежегодовых корпоративных прибылей американских компаний в миллиардах долларов с 1999 по 2009 год

В 2008 и 2009 годах большинство политиков и экономистов прогнозировало скорое завершение кризиса. Однако были и такие, кто говорил о его долговременном характере. В частности, российский экономист Михаил Хазин оценивал продолжительность кризиса в 5-8 лет.

Михаил Леонидович Хазин (1962) - российский экономист, публицист, теле- и радиоведущий
Михаил Леонидович Хазин (1962) - российский экономист, публицист, теле- и радиоведущий

Кеннет Рогофф писал в 2013 году: "В тот период времени общее мнение заключалось, конечно, в том, что уверенное "V-образное" восстановление было не за горами… Я считал иначе "На этот раз все будет по-другому". При тщательном изучении предыдущих глубоких финансовых кризисов появляются причины беспокоиться о том, что спад занятости будет катастрофически глубоким, а восстановление - невероятно медленным".

Кеннет Рогофф (1953) - американский экономист
Кеннет Рогофф (1953) - американский экономист

В 2009 году прогнозы национальных правительств относительно последствий кризиса для собственных экономик в большинстве случаев были более оптимистичны, чем об экономиках других стран и мира в целом, и чаще всего назывались конец 2009 или начало 2010 года.

Расчеты правительств разных стран о последствиях мирового финансового кризиса
Расчеты правительств разных стран о последствиях мирового финансового кризиса
Михаил Хазин - волны кризиса и экономический кризис 2008 года

В 2011-2012 годах всё больше и больше экономистов стали говорить о продолжительном характере кризиса. Особенно подчёркивается, что кризис далёк от завершения и он продолжает развиваться.

В 2011-2012 годах экономисты стали говорить о продолжительном характере кризиса
В 2011-2012 годах экономисты стали говорить о продолжительном характере кризиса

Предположения российских специалистов о том, когда кризис завершится, сильно разнятся: от нескольких месяцев (Дворкович), до нескольких десятилетий (Алексей Кудрин, Ершов).

Алексей Леонидович Кудрин (1960) - российский государственный деятель, министр финансов с 2000 по 2011 год
Алексей Леонидович Кудрин (1960) - российский государственный деятель, министр финансов с 2000 по 2011 год

Аналогично разнообразные, хотя и не столь радикальные, прогнозы дают и зарубежные авторы. Причины разброса в том, что государственные деятели, с одной стороны, опасаются негативных настроений и даже паники среди участников рынка, в том числе потребителей, и стараются успокоить людей оптимистичными прогнозами и уверениями, что «Всё под контролем». С другой стороны - приходится оправдываться за принятие непопулярных мер, что легче делать на фоне пессимистических прогнозов. Кроме того, многие политологи и СМИ хотят просто поднять рейтинг публикаций хлёсткими апокалиптическими предсказаниями.

Апокалиптические предсказания
Апокалиптические предсказания
Михаил Хазин - лекция на тему мировой финансовый кризис 2008 года

Кризис в мировой автопромышленности

Ипотечный кризис в США (2007) спровоцировал в сентябре 2008 года кризис ликвидности мировых банков: банки прекратили выдачу кредитов, в частности кредитов на покупку автомобилей. Как следствие, объёмы продаж автогигантов начали сокращаться. Три автогиганта Opel, Daimler и Ford сообщили в октябре о сокращении объёмов производства в Германии. Из сферы недвижимости кризис перекинулся на реальную экономику, началась рецессия, спад производства.

Штаб квартира компании Ford в городе Дирборне
Штаб квартира компании Ford в городе Дирборне
Диалог на тему «Динамика автопромышленности как индикатор экономики»
Кризис на автомобильном рынке не обошел и компанию «Форд»
Кризис в мировой автопромышленности и автосалон в детройте
Мировой финансовый кризис и положение в автопромышленности в европе

Спред LIBOR-OIS (показывающий разницу между ставкой LIBOR и фьючерсом на официальную ставку Центробанка - свидетельство доступности денег на межбанковском рынке) в конце сентября 2008 года превысил для долларовых кредитов 200 базисных пунктов, а в начале октября - 250.

Показатель спреда LIBOR 3M - OIS США (синий график) и Евросоюза (желтый график) с 29 июня 2007 по 19 майя 2009 года
Показатель спреда LIBOR 3M - OIS США (синий график) и Евро союза (желтый график) с 29 июня 2007 по 19 Майя 2009 года
Мировой экономический кризис и компания «Хонда»
Автосалон Пекин-2012 и перспективы автомобильного рынка Китая
Кризис автопромышленноси Евросоюза - рекордное падение продаж
Кризис в европейской автопромышленности и проблемы компании «Ситроен»

Банкротство Инвестиционный банк Леман Бразерс привело к сомнениям в возможности выплат страховых компаний, страхующих от рисков банкротства кредитуемых (CDS), что привело к кризису самого инструмента CDS и резкому увеличению рисков страхования, вылившихся в кризис доверия между банками и резкий рост ставок кредитования, что особенно сильно сказалось на развивающихся кредитных рынках, в том числе Украины и России.

Надпись на здании штаб-квартиры Lehman Brothers
Надпись на здании штаб-квартиры Lehman Brothers
Кризис автомобильного рынка России
Улучшение положения на автомобильных рынках США и Китая
Тяжолое положение на автомобильном рынке Европы

       АвтоВАЗ и экономический кризис 2008-2009 годов

В результате экономического кризиса 2008-2009 годов и вызванных им проблем со сбытом продукции в начале 2009 года «АвтоВАЗ» попал в сложную финансовую ситуацию. На конец марта 2009 года долг поставщикам составил около 14 миллиард. руб. За 9 месяцев 2009 года производство упало на 43,5 % к соответствующему периоду предыдущего года.

Административное здание Открытого Акционерного Общества АвтоВАЗ
Административное здание Открытого Акционерного общества АвтоВАЗ
Как работает компания АвтоВАЗ

30 марта 2009 года Правительством Российской Федерации было принято решение о выделении государственной корпорации «Ростехнологии» 25 млрд.. руб., которые та, в свою очередь, в виде беспроцентной ссуды сроком на год передаст «АвтоВАЗу». Также модельный ряд «АвтоВАЗ» попал под госпрограмму субсидирования процентных ставок по автокредитам.

Административно-офисное здание на улице Усачева в Москве, где находится центральный офис государственной корпорации «Ростехнологии»
Административно-офисное здание на улице Усачева в Москве, где находится центральный офис государственной корпорации «Ростехнологии»
Новые модели от компании АвтоВАЗ

В сентябре 2009 года руководством компании было объявлено о массовом сокращении персонала: до конца 2009 года будет сокращено 27,6 тыс. работников из 100 тысяч. По словам представителей «АвтоВАЗа», это будет одной из мер на пути к недопущению банкротства крупнейшей российской автомобилестроительной компании.

Логотип российской автомобилестроительной компании АвтоВАЗ
Логотип российской автомобилестроительной компании АвтоВАЗ

Впрочем, уже в начале октября стало известно, что в Правительстве России было согласовано увольнение только 5 тыс. человек, а первый вице-премьер Правительства Игорь Шувалов заявил: «Никаких увольнений и сокращений на предприятии не планируется. Это все вранье». В итоге, почти 22,5 тысячи работников компании были уволены в 2009 году, из них: 11,5 тысяч - оформили пенсию и 2,3 тысячи - досрочную пенсию. Оформление такой «массовой» досрочной пенсии явилось беспрецедентным для России явлением.

Игорь Иванович Шувалов (1967) - российский государственный деятель, первый заместитель председателя Правительства Российской Федерации с 12 мая 2008 года
Игорь Иванович Шувалов (1967) - российский государственный деятель, первый заместитель председателя правительства Российской Федерации с 12 мая 2008 года
Крупнейшее хищение в компании АвтоВАЗ

В то же время, в октябре 2009 года Министерство промышленности и торговли Российской Федерации в письме в аппарат правительства заявило, что в нынешнем виде «АвтоВАЗ» фактически является нежизнеспособным, находясь в предбанкротном состоянии (по расчётам министерства, на начало 2010 года долг завода будет составлять 76,3 млрд.. руб.). По мнению Минпромторга, дальнейшая государственная поддержка предприятия нецелесообразна, а спасти ситуацию в Тольятти можно лишь сократив до 50 тыс. сотрудников «АвтоВАЗа» и потратив средства, которые предполагается выделить «АвтоВАЗу», на стабилизацию рынка труда в Самарской области.

Логотип Министерство промышленности и торговли Российской Федерации
Логотип Министерство промышленности и торговли Российской Федерации
Положение компании АвтоВАЗ на рынке России

В ноябре 2009 года Кристиан Эстев, генеральный директор Renault в Российской Федерации заявил, что по предложениям французской стороны, на «АвтоВАЗе» планируется организовать производство автомобилей марок Renault, Nissan и Lada на базе единой платформы В0 (платформа Logan), а также оставить производство своих автомашин класса ultra low acquisition cost (возможно, на базе «Калины»).

Автомобиль Lada Kalina седан, произведенный автомобилестроительной компании АвтоВАЗ
Автомобиль Lada Kalina седан, произведенный автомобилестроительной компании АвтоВАЗ
Кризис в компании АвтоВАЗ и забастовка рабочих

В ноябре 2009 года российское Правительство заявило о готовности оказать «АвтоВАЗу» поддержку в размере 54,8 млрд. руб. Из этой суммы 38 млрд. - это невозвратные долги, ещё 12 млрд.. руб. пойдет на создание и запуск в производство нового модельного ряда и ещё 4,8 млрд.. руб. необходимо для реализации программы создания новых рабочих мест. Госкорпорация «Ростехнологии» и Renault подписали 27 ноября 2009 года протокол о сотрудничестве в рекапитализации «АвтоВАЗа». Соглашение предусматривает финансовую помощь «АвтоВАЗу» со стороны РФ в обмен на помощь Renault в использовании технологий Renault и Nissan.

Модельный ряд автомобилей компании АвтоВАЗ
Модельный ряд автомобилей компании АвтоВАЗ
Кризис в компании АвтоВАЗ и анализ создавшейся ситуации

10 марта 2010 года совет директоров «АвтоВАЗа» одобрил бизнес-план до 2020 года, по которому планируется рост производства автомобилей до 1,2 млн штук в год к концу 2010-х годов, а также инвестиции в предприятие за 2010-2020 годы в размере до 3 млрд. евро. 26 августа 2010 года президент «АвтоВАЗа» Игорь Комаров сообщил, что чистая прибыль «АвтоВАЗ» за январь-июль 2010 года составила 24 миллиона рублей по РСБУ против убытка за аналогичный период 2009 года.

Игорь Анатольевич Комаров (1964) - российский промышленник, финансист и управленец
Игорь Анатольевич Комаров (1964) - российский промышленник, финансист и управленец

План Полсона и меры правительства США по урегулированию кризиса

18 сентября 2008 года Министр финансов США Генри Полсон сообщил, что он, совместно с Федеральной резервной системой (ФРС) США и представителями Конгресса, работает над планом, направленным на «разрешение вопросов с системными рисками» на рынках капитала в США и проблемными активами.

Герб Палаты представителей США
Герб Палаты представителей США

План предполагает создание государственной корпорации, которая выкупит проблемные активы у банков. Полсон предлагал выделить корпорации 700 млрд.. долл. Корпорация будет создана по примеру корпорации Resolution Association Corporation (RTC), которая использовалась для ликвидации плохих долгов во время кризиса конца 1980-х годов.

Здание штаб-квартиры Федеральной резервной системы США в Вошингтоне, округ Колумбия
Здание штаб-квартиры Федеральной резервной системы США в Вошингтоне, округ Колумбия

Акт 2008 года о чрезвычайной экономической стабилизации (англ. Emergency Economic Stabilization Act of 2008 (EESA)), известен больше под названием План Полсона (англ. Paulson plan) или План спасения финансовой системы США (англ. Proposed bailout of U.S. financial system) - план мероприятий по преодолению последствий финансового кризиса 2008-2010 годов.

Акт 2008 года о чрезвычайной экономической стабилизации, также известный как План Полсона
Акт 2008 года о чрезвычайной экономической стабилизации, также известный как План Полсона

План был разработан в ответ на серию банкротств крупных финансовых структур США, таких как ипотечные агентства Фанни Мэй, Фредди Мак, банки Инвест банк Леман Бразерс, Вашингтон Мьючел и пр. План предполагает предоставление Федеральной резервной системой США займов банкам в размере 700 миллиард. долларов США.

Здание Washington Mutual Tower в городе Сиэтл штат Вашингтон, где была расположена штаб-квартира банковского холдинга Washington Mutual (1889-2008)
Здание Washington Mutual Tower в городе Сиэтл штат Вашингтон, где была расположена штаб-квартира банковского холдинга Washington Mutual (1889-2008)

Второй раздел плана - предполагает значительные налоговые льготы, предназначенные для поддержки энергетики, прежде всего - альтернативной. Разработчик плана - Генри Полсон (Henry Merritt «Hank» Paulson Jr.) - 74-й министр финансов США (2006-2009), бывший глава "Goldman Sachs" (1998-2006).

Генри Мэррит «Хэнк» Полсон Младший (1946) - американский политик, 74-й министр финансов США с 2006 по 2009 год
Генри Мэррит «Хэнк» Полсон Младший (1946) - американский политик, 74-й министр финансов США с 2006 по 2009 год

План Полсона включает в себя:

- программу выкупа проблемных активов (бэйлаут);

- налоговые льготы бизнесу и населению;

- специальные стимулы в сфере энергетики.

Министр финансов Генри Полсон (слева) и руководитель Федерального резерва Бен Ш. Бернанке (в середине) на слушаниях в Сенате отвечали на вопросы скептически настроенных сенаторов в течение 5 часов
Министр финансов Генри Полсон (слева) и руководитель Федерального резерва Бен Ш. Бернанке (в середине) на слушаниях в Сенате США отвечали на вопросы скептически настроенных сенаторов в течение 5 часов

Термин «бэйлаут» (др. написание «бейлаут», англ. bailout), означающий финансовую политику, направленную на выкуп государством у финансовых учреждений, т. н. «токсичных активов» (невозвратных кредитных обязательств), с целью недопущения их массового банкротства и коллапса финансовой системы, вошел в широкое употребление именно в связи с планом Полсона. Следствием политики такого рода является рост бюджетного дефицита и инфляционные процессы.

В основе Плана Полсона лежало стремление поддержать слабые финансовые организации с целю недопущения их банкротства
В основе Плана Полсона лежало стремление поддержать слабые финансовые организации с целю недопущения их банкротства

Группа республиканских конгрессменов в четверг 2 октября подвергла критике «план Полсона», назвав его «социализмом», и обнародовала альтернативный план. По их мнению, вместо того, чтобы выкупать проблемные активы у банков и других финансовых институтов, необходимо создать специальный хеджевый фонд, который будет страховать убытки банков, а не выделять средства на выкуп проблемных активов. Одним из критиков программы правительства стал Ричард Шелби. По его словам «план Полсона» оказался «неверным с самого начала», поэтому не должен быть ратифицирован.

Ричард Креиг Шелби (1934) сенатор Соединенных Штатов из Алабамы
Ричард Креиг Шелби (1934) сенатор Соединенных Штатов из Алабамы

В частности подвергнулся критике метод, используемый правительством для отбора банков, так называемый CAMELS-рейтинг. Газета Нью-Йорк Таймс писала, что метод приведет к новой волне консолидаций, так как метод отбирает эффективные банки, и банки «слишком крупные, чтобы дать им упасть».

Здание штаб-квартиры одной из влиятельнейших изданий мира The New York Times в Нью-Йорке
Здание штаб-квартиры одной из влиятельнейших изданий мира The New York Times в Нью-Йорке

29 сентября Палата представителей США отвергла план Полсона. План был принят Палатой конгресса 1 октября, а 3 октября 2008 года Конгресс США одобрил план Полсона (Emergency Economic Stabilization Act of 2008), а 5 октября президент США подписал его. Началось формирование корпорации и набор сотрудников. Руководителем Управления финансовой стабильности (Office of Financial Stability) назначен Эд Форст (Ed Forst), бывший топ-менеджер Goldman Sachs Group Inc.

Президент США Джордж Буш младший подписывает Акт 2008 года о чрезвычайной экономической стабилизации
Президент США Джордж Джордж Уокер Буш младший подписывает Акт 2008 года о чрезвычайной экономической стабилизации
Речь Президента США Дж. Буша младшего после подписания Плана Полсона

13 ноября Полсон предложил отказаться от выкупа неликвидных ипотечных активов банков, поскольку это является не самым эффективным способом использования выделяемых средств.

Ликвидность недвижимого имущества
Ликвидность недвижимого имущества

25 ноября было объявлено о намерении ФРС влить дополнительные 800 млрд. долл. в банковскую систему США, что, как заявил Генри Полсон, направлено на стимулирование розничного кредитования потребителей. Объявленная программа, предусматривающая, в частности, выкуп ФРС на 600 млрд.. долл. кредитов, выданных и гарантированных ипотечными агентствами Fannie Mae, Freddie Mac, Ginnie Mae и федеральными банками жилищного кредита, вызвала недоумение у экспертов в части, касающейся источников средств и последствий такой эмиссии денег, которая может привести к девальвации валюты США.

Большие объемы кредитов на недвижимость ипотечных агентств
Большие объемы кредитов на недвижимость ипотечных агентств

Обвал на фондовых рынках во время мирового финансового кризиса 2008 года

31 октября 2007 года многие индексы мировых фондовых рынков достигли пика, после которого началось снижение: с того дня по 3 октября 2008 года, когда палата представителей конгресса США со второй попытки приняла план Полсона, индекс S&P 500 упал на 30 %;

OHLC график ежемесячных показателей фондового индекса S&P 500 с 1997 по 2011 год
OHLC график ежемесячных показателей фондового индекса S&P 500 с 1997 по 2011 год

индекс MSCI World, показывающий динамику на рынках развитых стран, упал на 32,3 %;

График котировок индекса Международных фондовых рынков MSCI с января 1998 по июль 2010 года
График котировок индекса Международных фондовых рынков MSCI с января 1998 по июль 2010 года

индекс развивающихся рынков MSCI Emerging markets - на 40,5 %.

График котировок индекса MSCI Emerging Markets с 1996 по 2010 год
График котировок индекса MSCI Emerging markets с 1996 по 2010 год

В отличие от предшествующего обвала в 2000-2002 годы, который был вызван крахом на фондовом рынке технологических компаний и был ограничен рынками США, обвал 2007-2008 годов затронул все страны и был обусловлен событиями за пределами фондового рынка - бумом, а затем крахом в кредитном и жилищном секторах, а позднее - и на сырьевых рынках: первыми стали падать акции западных банков, а с июля 2008 года, когда начала быстро дешеветь нефть, - акции сырьевых компаний развивающихся стран.

Падение курса акций на фондовых биржах в 2007-2008 годах
Падение курса акций на фондовых биржах в 2007-2008 годах

Банковская неделя 6-10 октября 2008 года принесла исторически максимальное падение индексов на торговых площадках США: Dow Jones Industrial Average упал до 7882,51 и закрылся на 8451,19. The Файнешнл Таймс сравнивала обвал фондового рынка в пятницу 10 октября 2008 года с 10 октября 1938 года: «На утренних торгах в пятницу падение индекса S&P 500 за десятилетие было почти идентичным его падению за десятилетие в ту же дату в 1938 году».

График показателья индекса Dow Jones Industrial Average с 1990 по 2012 год
График показателья индекса Dow Jones Industrial Average с 1990 по 2012 год

Обвал фондового рынка в октябре 2008 года стал рекордным для рынка США за последние 20 лет, для рынка Японии - за всю историю.

Одна из центральных улиц Токио, столицы Японии, ночью
Одна из центральных улиц Токио, столицы Японии, ночью

Крах крупнейших инвестиционных банков и ипотечных агентств США

Пять ведущих инвестиционных банков США прекратили своё существование в прежнем качестве: Bear Stearns был перепродан, Банк Леман Бразерс обанкротился, Мерилл Линч перепродан, Голдман Сакс и Морган Стенли сменили свою вывеску, перестали быть инвестиционными банками в связи с особыми рисками и необходимостью получить дополнительную поддержку Федеральной резервной системы.

Таблица банкротств американских банков во время всемирного финансового кризиса 2008 года
Таблица банкротств американских банков во время всемирного финансового кризиса 2008 года
Павел Медведев, советник председателя ЦБ РФ о банкротстве банков
Рейтинг журнала «Форчун» крупнейших банкротств и его лидер банк «Леман Брозерс»
Банкротство банков США и уплата штрафов за ипотечный кризис

       Банкротство крупнейшего инвестиционного банка Lehman Brothers

Банк Леман Бразерс Holdings, Inc. - американский инвестиционный банк, ранее один из ведущих в мире финансовых конгломератов. Основан в 1850 году, в Монтгомери (Алабама), выходцами из Римпара (Бавария) - Генри, Эммануэлем и Мейером Леманами. Штаб-квартира - в Нью-Йорке. Обанкротился в 2008 году.

Штаб-квартира инвестиционного банка Lehman Brothers на Таймс-Сквер в Нью-Йорке
Штаб-квартира инвестиционного банка Lehman Brothers на Таймс-Сквер в Нью-Йорке
Три года спустя после краха банка «Леман Брозерс»

Инвестиционный банк Леман Бразерс - в прошлом один из мировых лидеров в инвестиционном бизнесе. Также банк специализировался на оказании финансовых услуг и инвестиционном менеджменте. Банк имел региональные штаб-квартиры в Лондоне и Токио, а также офисы во многих странах мира. Численность персонала в 2006 году составляла 26 тыс. человек. Выручка в финансовом году, завершившемся 30 ноября 2006 года, - $46,7 млрд.., чистая прибыль - $4 миллиард. Активы - $503,5 млрд..

Диаграмма чистой прибыли-убытка и компенсаций работникам банка Lehman Brothers в миллиардах долларов с 1999 по 2008 год
Диаграмма чистой прибыли-убытка и компенсаций работникам банка Инвестиционный банк Lehman Brothes в миллиардах долларов с 1999 по 2008 год
Пять лет спустя после краха банка «Леман Брозерс»

В ночь на понедельник 15 сентября 2008 года Инвестиционный банк Lehman Brothes обратился в суд с заявлением о банкротстве и просьбой о защите от кредиторов. Банкротиться будет холдинговая компания, долги которой составляют 613 млрд. долларов США. Дочерние общества банка (в том числе в других странах), включая брокерско-дилерское подразделение и подразделение по управлению активами (их объём - $282 миллиард на конец 2007 года), продолжают работать и не попадают под процедуру банкротства.

Суета около здания штаб-квартиры Lehman Brothers 15 сентября 2008 года после объявления банкротства
Суета около здания штаб-квартиры Банк Леман Бразерс 15 сентября 2008 года после объявления банкротства
Объявление о банкротстве банка «Леман Брозерс»
Первый и последний рабочий день в банке «Леман Брозерс»

Нередко банкротство Инвестиционный банк Леман Бразерс рассматривается как отправная точка мирового финансового кризиса конца 2000-х годов, ознаменовавшая его переход в острую фазу.

Лого банка Lehman Brothers
Лого банка Банк Леман Бразерс
Крах банка «Леман Брозерс» и последовавшие финансовые реформы

Заместитель главы Нацбанка Украины, д. э. н. Савченко А. В. отмечал, что «Lehman Brothers… был самым сильным игроком на рынке кредитных дефолтных свопов. Потеряв страховки на свои инвестиции, американские инвесторы в спешном порядке начали закрывать позиции на развивающихся рынках и уходить в доллар».

Савченко Александр Владимирович (1958) - украинский банкир
Савченко Александр Владимирович (1958) - украинский банкир
Распродажа на аукционе «Кристи» ценностей банка «Леман Брозерс»
Завершение процедуры банкротства банка Леман Брозерс и начало выплаты долгов

       Fannie Mae и ипотечный кризис в США

Federal National Mortgage Association (FNMA), чаще всего известное как Fannie Mae (New York Stock Exchange: FNM) - финансовый конгломерат, крупнейшее американское ипотечное агентство. Штаб-квартира - в Вашингтоне. Основана в 1938 году указом президента Франклина Делано Рузвельта с целью организации вторичного рынка ипотечных займов. В 1968 году стала публичной компанией, но по-прежнему спонсируется властями США.

Штаб-квартира ипотечного агенства Fannie Mae на улице Висконсин 3900 в Вашингтоне, округ колумбия
Штаб-квартира ипотечного агенства Fannie Mae на улице Висконсин 3900 в Вашингтоне, округ Колумбия

Fannie Mae финансирует более 20 % всех ипотечных кредитов в США. Fannie Mae занимается поддержкой вторичного рынка ипотечного кредита (скупая ипотечные кредиты у банков, консолидируя их в пулы и выпуская под их обеспечение ипотечные ценные бумаги, продаваемые на открытом рынке). Таким образом, обеспечивается финансирование для выдачи новых кредитов.

Диаграмма объема выпуска ипотечных ценных бумаг крупными ипотечными агенствами в триллионах долларов с 1990 по 2009 год
Диаграмма объема денежной эмиссии ипотечных ценных бумаг крупными ипотечными агенствами в триллионах долларов с 1990 по 2009 год

Ипотечный портфель Fannie Mae на 31 марта 2008 года составлял $722,8 миллиард., объём гарантированных ею ценных бумаг - $2,97 трлн.

График сравнения объема ипотечных ценных бумаг и долга Fannie Mae и Freddie Mac в триллионнах долларов с 1995 по 2009 год
График сравнения объема ипотечных ценных бумаг и долга Fannie Mae и Freddie Mac в триллионнах долларов с 1995 по 2009 год

Общая численность персонала - 5,8 тыс. человек (декабрь 2008 года). Выручка агентства в 2007 году составила $44,8 млрд.., операционный убыток - $5,1 миллиард., чистый убыток - $2,0 млрд.

Диаграмма объема чистой прибыли-убытка компании Fannie Mae в миллиардах долларов с 2008 по 2013 год
Диаграмма объема чистой прибыли-убытка компании Fannie Mae в миллиардах долларов с 2008 по 2013 год

На фоне ипотечного кризиса, акции Fannie Mae с начала 2008 года по середину июля того же года потеряли свыше 80 % стоимости.

График цены акций компании Fannie Mae с 1985 по 2009 год
График цены акций компании Fannie Mae с 1985 по 2009 год

На январь 2008 года в облигации трёх американских ипотечных агентств - Fannie Mae, Freddie Mac и Federal Home Loan Banks - был вложен 21 % золотовалютных резервов Банка России, или 2,48 трлн. руб. ($100,8 миллиард.) из $476,4 миллиард. К середине 2008 года объём этих вложений был сокращён вдвое, причём в портфеле остались бумаги только Fannie Mae и Freddie Mac. За 1 полугодие 2008 года падение стоимости данных ценных бумаг составило 0,5-1 %, в то же время ставка купонного дохода по ним находилась на уровне 3,5 %.

Диаграмма стравнения объемов внешнего долга и золотовалютных резервов РФ в миллиардах долларов с 2005 по 2009 год
Диаграмма стравнения объемов внешнего долга и золотовалютных резервов РФ в миллиардах долларов с 2005 по 2009 год

7 сентября 2008 года крупнейшие американские ипотечные агентства Fannie Mae и Freddie Mac были взяты под контроль государственного Федерального агентства по жилищному финансированию (FHFA - Federal Housing Finance Agency). Генеральные директора агентств были отправлены в отставку.

Лого Федерального агентства по жилищному финансированию (FHFA)
Лого Федерального агентства по жилищному финансированию (FHFA)
Помощь государства ипотечным агентствам «Фанни Мей» и «Фредди Мак»

В декабре 2006 года Fannie Mae подало иск против своего официального аудитора KPMG, требуя возмещения ей $2 млрд.., в том числе $1 млрд.., потраченного на пересмотр отчётности. В иске Fannie Mae указано, что аудитор подтверждал отчётность агентства, не соответствующую бухгалтерским стандартам US GAAP по многим основным параметрам, пропустив более 30 бухгалтерских ошибок. Для исправления ошибок в отчётности агентству пришлось нанять 2800 независимых бухгалтеров, юристов и консультантов, а также выплатить $400 млн. в целях урегулирования претензий государственных органов.

Главный офис аудиторской компании KPMG в Амстелвене, Нидерланды
Главный офис аудиторской компании KPMG в Амстелвене, Нидерланды

Капитализация Fannie Mae на 31 декабря 2007 года составляла $44 млрд., на середину июля 2008 года - $11,5 млрд..

Лого ипотечного агентства Fannie Mae (Federal National Mortgage Association)
Лого ипотечного агентства Fannie Mae (Federal National Mortgage Association)

       Freddie Mac и экономический кризис конца 2000-х годов

Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC), чаще всего известное как Freddie Mac (New York Stock Exchange: FRE) - крупнейшее американское ипотечное агентство. Штаб-квартира - в Маклине, Виргиния.

Штаб-квартира американского ипотечного агентства Freddie Mac в Маклине, Виргиния
Штаб-квартира американского ипотечного агентства Freddie Mac в Маклине, Виргиния

C 1938 по 1968 годы вторичный рынок ипотечных займов был монополизирован государственной компанией Fannie Mae. В 1968 году в целях помощи федеральному бюджету, Fannie Mae была преобразована в частную компанию. Чтобы создать конкуренцию на вторичном рынке ипотечных займов, была также организована частная компания Freddie Mac.

Лого ипотечного агентства Freddie Mac
Лого ипотечного агентства Freddie Mac

Капитализация компании Freddie Mac на июль 2008 года состовляла $5,4 млрд..

Графики сравнения суммарного коэфициента неплатежа на односемейные дома компании Freddie Mac в процентах в 2000-2008 годах
Графики сравнения суммарного коэфициента неплатежа на односемейные дома компании Freddie Mac в процентах в 2000-2008 годах

Ипотечный портфель Freddie Mac на 31 марта 2008 года составлял $709,8 млрд., объём гарантированных ею ценных бумаг - $1,44 трлн.

Графики сравнения курса акций компаний Fannie Mae и Freddie Mac с 9 февраля 2007 по 1 июля 2008 года
Графики сравнения курса акций компаний Fannie Mae и Freddie Mac с 9 февраля 2007 по 1 июля 2008 года

На фоне ипотечного кризиса, акции Freddie Mac с начала 2008 года по середину июля того же года потеряли свыше 80% стоимости.

Диаграмма объема чистой прибыли-убытка компании Freddie Mac в миллиардах долларов с 2008 по 2013 год
Диаграмма объема чистой прибыли-убытка компании Freddie Mac в миллиардах долларов с 2008 по 2013 год

22 апреля 2009 года покончил жизнь самоубийством исполняющий обязанности финансового директора Freddie Mac. 41-летний Дэвид Келлерман находился в эпицентре «бонусного скандала»: топ менеджеры крупнейших правительственных компаний, получавших вливания от правительства США, выплачивали себе огромные бонусы по итогам убыточного 2008 года. В частности, Келлерман получил бонус в размере $800 тыс.

Дэвид Келлерман (1967-2009) - менеджер Freddie Mac, совершивший самоубийство
Дэвид Келлерман (1967-2009) - менеджер Freddie Mac, совершивший самоубийство

       Merrill Lynch перед лицом банкротства

Мерилл Линч (рус. Ме́ррилл Линч) (New York Stock Exchange: MER) - до 2008 года крупный американский инвестиционный банк (финансовый конгломерат) (штаб-квартира - в Нью-Йорке). Основан в 1914 году Чарльзом Мерриллом и Эдмундом Линчем.

Вход в штаб-квартиру инвестиционного банка Merrill Lynch на Весей стрит в Нью-Йорке
Вход в штаб-квартиру инвестиционного банка Мерил Линч на Весей стрит в Нью-Йорке

Меррилл Линч - один из лидеров мирового инвестиционного банкинга. В 36 офисах банка по всему миру (включая офис в Москве) работает около 54 000 сотрудников.

Московский офис инвестиционного банка Merrill Lynch
Московский офис инвестиционного банка Merrill Lynch

В 2005 году выручка банка составила $26 млрд.., чистая прибыль - $5,1 млрд. На конец 2004 года объём клиентских активов составил $1,6 трлн. До 2008 года был самым крупным инвестиционным банком в мире.

Лого инвестиционного банка Merrill Lynch до его покупки банком Bank Of America в 2008 году
Лого инвестиционного банка Мерилл Линч до его покупки банком Bank of America в 2008 году

В сентябре 2008 года Bank of America приобрёл Мерил Линч за $50 миллиард. (почти вдвое выше текущей рыночной капитализации на момент объявления о сделке) и сейчас представляет собой подразделение данного банка (Bank of America Меррил Линч).

Лого инвестиционного банка Merrill Lynch после его покупки банком Bank Of America в 2008 году
Лого инвестиционного банка Мерилл Линч после его покупки банком Bank of America в 2008 году

Bank of America, крупнейший розничный банк США, неожиданно для всех объявил о покупке Merrill Lynch, третьего крупнейшего инвестиционного банка на Уолл-стрит. Сделка предусматривала обмен акциями и означал 70% премию на стоимость акций Мерилл Линч, убытки и списания которого составили 52,2 млрд.. долларов, а акции с начала года подешевели на 80%.

График сравнения индекса всеобщих поступлений и индекса цены акций S&P 500 банка Merrill Lynch с 1998 по 2014 год (затемненные области рецессия в США)
График сравнения индекса всеобщих поступлений и индекса цены акций S&P 500 банка Меррил Линч с 1998 по 2014 год (затемненные области рецессия в США)

За неделю до сделки на Уолл-стрит появились слухи, что Меррил Линч может оказаться на грани банкротства, как это случилось с Bear Stearns и Инвест банк Леман Бразерс. Президент банка Джон Тейн решил действовать безотлагательно и найти покупателя, пока его еще можно было продать.

Джон Тейн (1955) - американский бизнесмен, инвестор
Джон Тейн (1955) - американский бизнесмен, инвестор

Bank of America, с его огромной клиентской базой частных лиц, оказался тем финансовым институтом, который смог купить Merrill Lynch без гарантий со стороны правительства США. Как заявил Кен Льюис, президент Bank of America, вместе обе компании «будут иметь больше стоимости благодаря синергии в бизнесе», прежде всего за счет частного банкинга для состоятельных клиентов и консалтинговым услугам.

Кен Льюис (1947) - бывший СЕО, президент и председатель банка Bank Of America
Кен Льюис (1947) - бывший СЕО, президент и председатель банка Bank of America

       Bear Stearns перед банкротством и ее продажа

Bear Stearns (рус. Беар Стернс, бывший тикер на New York Stock Exchange: BSC) — один из крупнейших инвестиционных банков и игроков на финансовых рынках мира. Банк базируется в Нью-Йорке. Акции Bear Stearns входят в фондовый индекс S&P 500.

Здание штаб-квартиры инвестиционного банка Bear Stearns в Нью-Йорке
Здание штаб-квартиры инвестиционного банка Bear Stearns в Нью-Йорке

В августе 2007 года банк оказался в центре кризиса ипотечного кредитования. На то время он являлся пятым по величине инвестиционным банком США. В результате два хедж-фонда под его управлением потеряли на инвестициях в ипотечные облигации почти все деньги клиентов ($1,6 млрд..), что вызвало панику на фондовом рынке.

Лого инвестиционного банка Bear Stearns
Лого инвестиционного банка Bear Stearns

14 марта 2008 года фирма объявила, что нуждается в срочном финансировании для исполнения обязательств по выплатам из-за продолжающегося в стране кредитного кризиса. Федеральная резервная система США и банк Джей Пи Морган Чейз согласились выделить дополнительное финансирование. Сразу после этой новости акции банка упали на 47 %.

OHLC график ежедневных показателей котировок акций банка Bear Stearns по показательям S&P 500 с марта 2007 по февраль 2008 года
OHLC график ежедневных показателей котировок акций банка Bear Stearns по показательям S&P 500 с марта 2007 по февраль 2008 года

16 марта банк объявил, что принимает предложение о покупке от JPMorgan Chase за 236,2 млн. долларов, или по 2 доллара за акцию (14 марта акции Bear Stearns оценивались в 30 долларов). Такая низкая цена покупки могла свидетельствовать о наличии серьёзных долгов у Bear Stearns.

Здание штаб-квартиры инвестиционного банка JPMorgan Chase в Нью-Йорке на Парк Авенью
Здание штаб-квартиры инвестиционного банка JP Morgan Chase в Нью-Йорке на Парк Авенью

Действия властей по урегулированию мирового финансового кризиса 2008 года

Наиболее значительные меры были предприняты ФРС США. С декабря 2007 до июня 2010 года ФРС различным банкам, корпорациям и правительствам под нулевой процент было выдано и не возвращено 16 триллионов кредитов. Информация о таких гигантских размерах этих операций не обнародывалась руководством ФРС из-за ожидаемой негативной реакции американцев и даже Конгресс не был поставлен в известность, данные были вскрыты в результате аудита.

Герб Федеральной резервной системы Соединенных Штатов
Герб Федеральной резервной системы Соединенных Штатов

8 октября 2008 года все ведущие центробанки мира, исключая ЦБ Японии и России, приняли беспрецедентное решение об одновременном снижении процентных ставок. Ключевая ставка Федеральной резервной системы США (ФРС) была снижена с 2 % до 1,5 %; также на 0,5 процентного пункта были снижены ставки Банка Канады, Центробанка Великобритании, Банка Швеции, Национального банка Швейцарии и Центрального банка Европы (ЕЦБ). Такое решение было расценено обозревателями как признание глобального характера кризиса, требующего координированных действий ведущих экономик. На следующий день примеру последовали Регуляторы финансового рынка Южной Кореи, Тайваня и Гонконга, также снизившие основные учётные ставки.

График показателья процентных ставок Федеральной резервной системы США (ФРС) с июля 1954 по декабрь 2009 года
График показателья процентных ставок Федеральной резервной системы США (ФРС) с июля 1954 по декабрь 2009 года

10 октября собравшиеся на совещание в Вашингтоне министры финансов и главы центральных банков стран Клуба семи (представлявший Российскую Федерацию А. Алексей Леонидович Кудрин был приглашён на рабочий ужин «восьмёрки») утвердили антикризисный план, заменивший собой традиционное для подобных встреч итоговое коммюнике, заявив, что они предпримут «неотложные и исключительные действия». Принятый «семёркой» план из 5 пунктов предусматривал «использовать любые имеющиеся средства, чтобы поддерживать системно важные финансовые институты, не допуская их краха» и иные меры, уже осуществлявшиеся к тому времени правительствами стран-участниц.

Руководители центральных банков Большой семерки после встречи на лестнице департамента казначейства США 10 октября 2008 года
Руководители центральных банков Большой семерки после встречи на лестнице департамента казначейства США 10 октября 2008 года
Министры финансов стран Большой семерки после встречи на лестнице департамента казначейства США 10 октября 2008 года
Министры финансов стран Большой семерки после встречи на лестнице департамента казначейства США 10 октября 2008 года

12 октября лидеры 15 стран Евросоюза на встрече, прошедшей в Париже, договорились ввести систему государственных гарантий для кредитов, привлекаемых банками, а также обеспечить поддержку финансовым институтам, которые столкнулись с проблемами: гарантии должны предоставляться по межбанковским кредитам на срок до 5 лет; правительства получат право поддерживать банки, покупая их префы; системообразующие банки, столкнувшиеся с трудностями, будут рекапитализироваться за счёт бюджетных средств.

Сертификат привилегированной акции Taylor Corporation Pre Paid Bucks Cards
Сертификат привилегированной акции Taylor Corporation Pre Paid Bucks Cards

13 октября Европейский центробанк (ЕЦБ), Центробанк Великобритании и ЦБ Швейцарии пообещали, что по договору о валютном свопе с Федеральной резервной системой (ФРС) США предоставят «долларовое фондирование в размере, необходимом для удовлетворения спроса» в 2008 и 2009 годы. В тот же день британский премьер-министр Гордон Браун призвал к созданию «нового Бреттон-Вудса».

Джеймс Гордон Браун (1951) - британский (шотландский) политик, лейборист, 74-й премьер-министр Великобритании с 2007 по 2010 год
Джеймс Гордон Браун (1951) - британский (шотландский) политик, лейборист, 74-й премьер-министр Великобритании с 2007 по 2010 год

14 октября правительство США объявило «план спасения», предусматривающий выделение 250 млрд.. долл. на стабилизацию финансовой системы, часть которых, а именно 125 млрд.., пойдёт на покупку долей в девяти крупнейших американских банках, в частности: Bank of America Corp, Вэллс Фарго, Citigroup, J.P.Morgan Chase & Co, Goldman Sachs, Morgan Stanley и Bank of New York Mellon Corp. План предусматривает беспрецедентную в истории США частичную национализацию частных банков, что сам Генри Полсон назвал «предосудительным», но необходимым для оживления экономики.

Корпоративный центр корпорации Bank of America
Корпоративный центр корпорации Bank of America

14 ноября лидеры стран Группы двадцати (G20) собрались на антикризисный саммит. По итогам рабочего заседания участники саммита приняли декларацию, содержащую, в частности, общие принципы реформирования финансовых рынков, реорганизации международных финансовых институтов, обязательство воздерживаться от применения протекционистских мер в последующие 12 месяцев (пункт 13 Декларации саммита).

Антикризисный саммит стран Большой двадцатки (G20) проведенного 14-15 ноября 2008 года в Вашингтоне, округ Колумбия
Антикризисный саммит стран Большой двадцатки (G20) проведенного 14-15 ноября 2008 года в Вашингтоне, округ Колумбия

По мнению газеты «Ведомости» от 17 ноября 2008 года, конкретные меры, содержащиеся в приложении к декларации и направленные на укрепление прозрачности финансовых систем и продуктов и унификацию регулирования в разных странах к 31 марта 2009 года - «высокоприоритетные пожелания, не имеющие прямого действия».

Лого с названием газеты «Ведомости»
Лого с названием газеты «Ведомости»

23 ноября в Лиме завершился саммит лидеров стран-членов организации АТЭС (Азиатско-Тихоокеанское экономическое сотрудничество), которые признали, что в ближайшей перспективе снижение темпов роста всемирного хозяйства является неизбежным.

Фотосессия глав государств участников форума Азиатско-Тихоокеанское экономическое сотрудничество проведенного в Лиме, Перу, 22-23 ноября 2008 года
Фотосессия глав государств участников форума Азиатско-Тихоокеанское экономическое сотрудничество проведенного в Лиме, Перуанская республика, 22-23 ноября 2008 года

4 декабря ЕЦБ (Европейский центральный банк) и Центробанк Англии значительно понизили базовые процентные ставки: руководство ЕЦБ снизило ставку до 2,5 % с 3,25 %, хотя ожидалось сокращение до 2,75 %; Центральный банк Великобритании снизил базовую ставку на 1 процентный пункт - ставка опустилась до 2 %, самого низкого уровня за всю историю существования Центрального банка Великобритании с 1694 года. Мера была предпринята перед лицом назревающей угрозы дефляции.

Процентные ставки Европейского центрального банка с января 1999 по январь 2010 года
Процентные ставки Европейского центрального банка с января 1999 по январь 2010 года

2 апреля 2009 года состоялся саммит большой двадцатки в Лондоне, на котором был принят План действий по выходу из глобального финансового кризиса. В частности, одной из наиболее серьёзных мер стало решение о значительном увеличение ресурсов МВФ - до 750 миллиард. долл., поддержка новых ассигнований СПЗ в размере 250 млрд..

Лидеры стран Большой двадцатки на встрече у королевы Великобритании во время саммита G20 в Лондоне 2 апреля 2009 года
Лидеры стран Большой двадцатки на встрече у королевы Великобритании во время саммита G20 в Лондоне 2 апреля 2009 года
Саммит большой двадцатки в Лондоне и акции протеста антиглобалистов
Андрей Игнатьев о саммите большой двадцатки в Лондоне (Часть 1)
Андрей Игнатьев о саммите большой двадцатки в Лондоне (Часть 2)

МВФ полностью поддержал меры правительств, предпринимаемые с целью борьбы с экономическим кризисом. Организация активно включилась в процесс кредитования пострадавших стран.

Международный валютный и финансовый комитет на их полугодовой встрече в штаб-квартире Международного валютного фонда
Международный валютный и финансовый комитет на их полугодовой встрече в штаб-квартире Международного Валютного Фонда (МВФ)

В октябре 2008 года Белоруссия запросила кредит на 2 миллиард. долл. 12 января 2009 года МВФ выделил кредитную линию в размере 1,6 млрд. СПЗ сроком до 11 апреля 2010 года.

Белоруссия, Минск, Центральная библиотека
Белоруссия, Минск, Центральная библиотека

После ряда противоречивых сообщений со стороны Пакистана 24 ноября 2008 года, МВФ выделил стране кредитную линию в размере 5,2 млрд.. СПЗ сроком до 23 октября 2010 года.

Пакистан, Исламабад
Пакистан, Исламабад

Крупнейший в 2008 году кредит МВФ в размере 11 миллиард. СПЗ был выделен Украине. Кредитная линия была выделена 5 ноября 2008 года сроком на 2 года. Лишь немногим меньший кредит получила Венгрия - 10,5 миллиард. СПЗ (выдан 6 ноября 2008 года, срок оплаты - 5 апреля 2010 года).

Венгрия, Будапешт, Здание парламента
Венгрия, Будапешт, Здание парламента

Италия, которая тоже неизбежно стала жертвой рецессии, получила кредит в размере 9,3 миллиард. долл.

Италия, Рим, ночной Колизей (70-80 годы нашей эры)
Италия, Рим, ночной Колизей (70-80 годы нашей эры)

В числе должников также Исландия (1,4 млрд.. СПЗ), Сербия (351 млн СПЗ), Латвия (1,5 млрд.. СПЗ), Армения (368 млн СПЗ).

Сербия, ночной Белград
Сербия, ночной Белград

Уже одобрено выделение рекордных кредитов Мексике, Греции, Ирландии, Дании, Таиланду и Румынии. В процессе рассмотрения обращения Боснии, Сербии (о дополнительном кредите), Колумбии, Испании, Египта, Йемена, Туниса, Вьетнама, Болгарии, Литвы и Португалии.

Столица Ирландии Дублин ночью
Столица Ирландии Дублин ночью

Начало экономического спада в Евросоюзе в 2008 году

Европейский центральный банк (ЕЦБ) не смог избежать кризиса, и предпринял первые меры с некоторым опозданием. Основными мерами стали жесткая экономия и ограничения общественно-государственных расходов, что привело к кредитной недостаточности и сложному доступу к кредитованию как потребительскому, так и производственному.

Логотип Европейского центрального банка - центрального банка Евросоюза и зоны евро
Логотип Европейского центрального банка - центрального банка Европейского союза и зоны евро
Статистика оправергающая оптимистическое мнение о завершении кризиса в Евросоюзе
Экономический кризис 2008 года и проблемы возникшие у Еврозоны

Кризис быстро распространился на несколько европейских стран, некоторые из которых пострадали от серьезных последствий. В Дании экономический спад (шесть месяцев отрицательного экономического роста) начался в первом квартале 2008 года. Во втором квартале 2008 года экономика Еврозоны сократилась на 0,2 %. Самое большое снижение отмечено во Франции (-0,3 %) и Германии (-0,5 %). Экономики других стран, таких как Испания, избежали спада (+0,1 %), но и выросли незначительно, учитывая сильный рост уровня безработицы.

Диаграмма показателя ежеквартального роста ВВП Еврозоны в процентых за 2008 год
Диаграмма показателя ежеквартального роста ВВП Еврозоны в процентых за 2008 год
Коррупция как причина кризиса в Евросоюзе
Безработица и социальные проблемы в странах Евросоюза

Во Франции в начале января 2008 года возник скандал вокруг банка Société Générale, трейдер которого в течение 2007 года с использованием механизма маржинальной торговли открыл позиции на индексы европейских бирж на общую сумму около 50 миллиард. евро, что примерно в 1,5 раза больше капитализации банка. В результате резкого падения фондовых рынков, по открытым позициям возникли убытки около 5 млрд.. евро. 18 января 2008 года операции объявили мошенническими и все позиции были закрыты, что спровоцировало волну распродаж на фондовых рынках.

Централное административное здание банковской групы Societe Generale
Централное административное здание банковской групы Сосьете Женераль
Экономический кризис во Франции - забастовки, акции протеста и безработица
Франция и Германия наконец-то начали преодолевать кризис?

В Дании спад ВВП составил 0,6 % в первом квартале 2008 года. Эстония показала спад 0,9 % во втором квартале после 0,5 % в первом, в результате страну поглотила рецессия. В Латвии падение на 0,2 % во втором квартале после 0,3 % в первом, в результате также произошла рецессия. Швеция показала нулевой рост во втором квартале. Экономика Евросоюза сократилась на 0,1 % во втором квартале.

Графики роста ВВП, потребления энергии и добычи природного газа в Дании за период с 1990 по 2010 год
Графики роста ВВП, потребления энергии и добычи Природного газа в Дании за период с 1990 по 2010 год

7 октября 2008 года состоялось заседание ECOFIN, организации Европейского совета, состоящей из министров экономики и финансов стран-участниц, а также министров бюджета, на тот случай, если начнутся обсуждения бюджетных вопросов. В результате, вынесли решение о том, что в начальный период (не менее одного года) все государства должны обеспечить гарантированную возможность получения личных депозитов физическими лицами в размере не менее 50.000 евро.

Групповое фото министров Еврогруппы на информационной встрече министров экономики и финансов (ECOFIN) в 2008 году
Групповое фото министров Еврогруппы на информационной встрече министров экономики и финансов (ECOFIN) в 2008 году

В то же время, испанское правительство объявило о том, что решено поднять минимальные гарантии вкладов в банках и сберегательных банках для частных владельцев и организаций с 20.000 евро до 100.000. Также было объявлено о создании фонда за счет государственного казначейства в 30000 миллионов евро (с возможностью расширения до 50000) с целью приобретения высококачественных активов для испанских финансовых учреждений, а также обеспечения финансирования предприятий и частных лиц.

В Испании сформировали фонд за счет государственных средств для поддержки финансовых институтов
В Испании сформировали фонд за счет государственных средств для поддержки финансовых институтов

В октябре Европейский центральный банк снизил ключевую процентную ставку с 4, 25 % до 1, 25 %, что больше, чем в США. Согласно данным МВФ, в этом году экономика ЕС сократится на 4 %, а в 2010 году на 0,3 %. Это связано с медленной реакцией властей, так как у Европы были более серьезные проблемы, страх перед инфляцией и ростом государственного долга. Так как Европа представляет 30 % мировой торговли, это станет причиной задержки восстановления мировой экономики.

График значений процентной ставки Центрального банка Европы с 2008 по 2010 год
График значений процентной ставки Центрального банка Европы с 2008 по 2010 год
Кредитно-рейтинговое агентство «Мудис» снизило рейтинги нескольких стран Евросоюза
Игорь Коваль - Кризис в Евросоюзе это результат расширения
Президент Бундесбанка Йенс Вайдман о новых моделях выхода из кризиса Евросоюза

В Еврозоне в целом пром производство упало на 1,9 % в мае, это самое большое падение со времен кризиса 1992. Продажи европейских автомобилей упали на 7,8 % в мае по сравнению с предыдущим годом. Объём розничных продаж упал на 0,6 % в июне по сравнению с маем и на 3,1 % по сравнению с предыдущим годом.

Диаграммы объема ежегодно проданных автомобилей (в миллионах) и роста продаж автомобилей (в процентах) в ЕС с 2008 по 2012 год
Диаграммы объема ежегодно проданных автомобилей (в миллионах) и роста продаж автомобилей (в процентах) в ЕС с 2008 по 2012 год
Экономический кризис в Евросоюзе и новые законы несоответствующие реальности

Германия была единственной страной из четырёх самых больших экономических систем в Еврозоне, которая зарегистрировала увеличение производства в июле, хотя размер прироста и резко снизился. Во втором квартале объём экономики Еврозоны уменьшился на 0,2 %.

Показатель роста ВВП самых больших стран Европейскогоо Союза в процентах с 2008 по 2010 год
Показатель роста ВВП самых больших стран Европейскогоо Союза в процентах с 2008 по 2010 год
Польша и экономический кризис в Европе
Кризис в Еврозоне и перспективы сохранения единой европейской валюты

Ирландия в течение первого квартала 2008 года сообщила о сокращении ВВП на 1,5 %, это был рекордный спад с 1983 года. Однако Центральный статистический офис Ирландии сообщил о росте ВНП около 0,8 %, в Ирландии правительство считает ВНП более точным признаком определения состояния экономики. ВВП Ирландии сократился во втором квартале на 0,5 %, в результате Ирландия первый член Еврозоны, который вошёл в рецессию.

Диаграмма сравнения роста реального ВВП Еврозоны и Ирландии в процентах с марта 2007 по июнь 2010 года
Диаграмма сравнения роста реального ВВП Еврозоны и Ирландии в процентах с марта 2007 по июнь 2010 года
Кризис в Португалии и ее текстильной промышленности

Испанская строительная компания Martinsa-Fadesa объявила о банкротстве, так как ей не удалось рефинансировать задолженность в 5,1 млрд.. евро. Во втором квартале цены на недвижимость в Испании упали на 20 %. В регионе Кастилия - Ла-Манча все ещё не проданы приблизительно 69 % всех зданий, построенных за прошлые три года. Deutsche Bank ожидает 35-процентное падение цен на недвижимость в Испании к 2011. Премьер-министр Испании, Хосе Луис Сапатеро, обвинил Европейский центральный банк в усугублении ситуации из-за поднятия процентных ставок.

Хосе Луис Родригес Сапатеро (1960) - премьер-министр Испании с 2004 по 2011 год
Хосе Луис Родригес Сапатеро (1960) - премьер-министр Испании с 2004 по 2011 год
Проблемы с безработицей в Европе и миграция как одно из решений этой проблемы

Хотя Испания избежала спада в первой половине 2008 года, уровень безработицы в стране увеличился на 425,000 за последний год, достигнув 9,9 %. Продажи автомобилей в Испании упали на 31 % в мае. Спад производства достиг 5,5 % в мае. Снижение розничных продаж в Испании достигло 7,9 % в июне по сравнению с предыдущим годом. В июне продажи продуктов питания снизились на 6,8 %.

Диаграмма изменений показателя ежемесячных продаж товаров в оптовых магазинах Испании в процентых с 2007 по 2008 год
Диаграмма изменений показателя ежемесячных продаж товаров в оптовых магазинах Испании в процентых с 2007 по 2008 год

По сообщению ассоциации испанских производителей автомобилей ANFAC, продажи новых автомобилей в июле упали на 27,5 % по сравнению с предыдущим годом. Во втором квартале экономика Испании выросла на 0,1 %, что является самым низким показателем за 15 лет.

Диаграмма реального роста ВВП Испании в процентах с 3-его квартала 2007 по 3-ий квартал 2009 года
Диаграмма реального роста ВВП Испании в процентах с 3-его квартала 2007 по 3-ий квартал 2009 года

В Германии розничные продажи упали на 1,4 % в июне 2008 года; во втором квартале германская экономика показала спад на 0,5 %.

Диаграмма реального роста ВВП Германии в процентах за период с 2002 по 2011 год
Диаграмма реального роста ВВП Германии в процентах за период с 2002 по 2011 год

В Италии Fiat объявил о закрытии заводов и временных увольнениях на заводах в Турине, Мельфи, Имоле и Сицилии. Итальянская экономика сократилась на 0,3 % во втором квартале 2008.

Диаграмма сравнения реального роста ВВП 15 стран Еврозоны и Италии в процентах с 2003 по 2008 год
Диаграмма сравнения реального роста ВВП 15 стран Еврозоны и Италии в процентах с 2003 по 2008 год
Экономический кризис в Италии и проблемы компании «Фиат»
Кризис «Фиата» и как следствие снижение ее рейтинга агентством «Мудис»

В Нидерландах объём промышленного производства в мае упал на 6 %.

График реального роста ВВП Нидерландов в процентах с января 2002 по март 2012 года
График реального роста ВВП Нидерландов в процентах с января 2002 по март 2012 года
Кризис в Европе - проблемы, возникшие в Португалии, Франции, Нидерландах

Другие члены Еврозоны встретили спад в их экономике во втором квартале: французская экономика сократилась на 0,3 %; экономика Финляндии снизилась на 0,2 %; в Нидерландах показала нулевой рост во втором квартале.

График ежегодного роста Франции в процентах с 1998 по 2010 год
График ежегодного роста Франции в процентах с 1998 по 2010 год

28 сентября нидерландско-бельгийский банк Fortis был частично национализирован с наличным вливанием от стран Бенилюкса, составляющих 11,2 млрд. евро. В июне компания объявила о распродаже активов со дисконтом, чтобы получить 5 миллиард. евро для улучшения ликвидности организации. Однако этого оказалось недостаточно.

Лого нидерландско-бельгийского банка Fortis
Лого нидерландско-бельгийского банка Fortis

9 октября 2008 года министр финансов Соединённого Королевства А. Дарлинг использовал полномочия, предоставляемые правительству антитеррористическим законом Anti-Terrorism, Crime and Security Act 2001, для замораживания активов исландского банка Landsbanki Islands hf на территории страны.

Центральное административное здание исландского банка Landsbanki Islands hf в Рейкявике, Исландия
Центральное административное здание исландского банка Landsbanki Islands hf в Рейкявике, Исландия

Кризис в Великобритании, по мнению политических обозревателей, способствовал осенью 2008 года значительному росту рейтинга премьер-министра Г. Брауна, действия которого, направленные на спасение банковской системы, стимулирование бизнеса и спроса, получили одобрение как в Британии, так у руководства иных стран.

Премьер-министр Великобритании Гордон Браун готовится произнести речь на банкете лорд-мэра Лондона в Ратуше, в центре Лондона 10 ноября 2008 года
Премьер-министр Великобритании Гордон Браун готовится произнести речь на банкете лорд-мэра Лондона в Ратуше, в центре Лондона 10 ноября 2008 года

23 января 2009 года национальное статистическое ведомство Великобритании сообщило о том, что в четвёртом квартале 2008 года ВВП Великобритании сократился на 1,5 % по сравнению с предыдущим кварталом, что означало официальное вхождение британской экономики Великобритании в рецессию: падение ВВП в четвёртом квартале 2008 года составило 1,5 %, в третьем квартале того же года снижение составило 0,6 %.

График ежегодных значений ВВП Великобритании в миллиардах фунтов стерлингов с 1988 по 2009 год
График ежегодных значений ВВП Великобритании в миллиардах валют Великобритании с 1988 по 2009 год

В начале декабря 2008 года Статистическое управление Европейского союза сообщило, что ВВП Еврозоны в третьем квартале 2008 года снизился на 0,2 %, как и в предыдущем квартале: европейская экономика вошла в период рецессии впервые за 15 лет.

Графики сравнения роста ВВП 17 стран Еврозоны, 27 стран Евросоюза и США с 1 квартала 2005 по 2-ой квартал 2013 года
Графики сравнения роста ВВП 17 стран Еврозоны, 27 стран Европейского союза и США с 1 квартала 2005 по 2-ой квартал 2013 года
Джордж Магнус о перспективах преодоления экономического кризиса в Европе
Председатель Еврокомиссии Жозе Мануэл Баррозу о начале выхода Европы из кризиса

По данным Евростата, опубликованным в феврале 2009 года, промышленное производство в Евросоюзе в декабре 2008 года снизилось на 11,5 % в годовом выражении и на 2,3 % по сравнению с ноябрем, в Еврозоне - на 12 % и 2,6 % соответственно, что является абсолютным рекордом: подобного не наблюдалось с 1986 года, когда начала вестись общеевропейская статистика.

Графики показателей промишленного производства в целом и основных групп производственных товаров Евросоюза с 2000 по 2013 год
Графики показателей промишленного производства в целом и основных групп производственных товаров Евросоюза с 2000 по 2013 год
Председатель Еврокомиссии Жозе Мануэл Баррозу заявил, что Евросоюз преодолел кризис
Борис Кагарлицкий - Кризис антикризисных мер в европе

Экономический кризис в России в 2008-2012 годах

По оценке Всемирного банка, российский кризис 2008 года «начался как кризис частного сектора, спровоцированный чрезмерными заимствованиями частного сектора в условиях глубокого тройного шока: со стороны условий внешней торговли, оттока капитала и ужесточения условий внешних заимствований».

Вид на ночной Кремль со стороны реки Москвы в столице России
Вид на ночной Кремль со стороны реки Москвы в столице Российской Федерации
Обсуждение причин экономического кризиса в Российской Федерации

Особенностью российской экономики перед кризисом являлся большой объём внешних корпоративных долгов при незначительном государственном долге и третьих в мире по величине золотовалютных резервах государства.

Диаграмма значений объема валютных резервов Российской Федерации в миллионах долларах США за 2007 год
Диаграмма значений объема валютных резервов Российской Федерации в миллионах долларах США за 2007 год
Александр Лебедев - Экономический кризис в России и Мире

       Падение российского фондового рынка

Обозреватель журнала Research Алексей Байер в «Ведомостях» от 10 октября 2008 года писал, что удар глобального кризиса по России был сильнее, чем по экономикам иных стран вследствие следующих причин: «американской финансовой катастрофы», негативно отразившейся на всех рынках и финансовых системах развивающихся стран; падения стоимости нефти при значительной зависимости Российской Федерации от её экспорта. Автор высказал предположение, что если все факторы сравнимы, то «с середины года рынок потерял около 600 пунктов только из-за ухудшения инвестиционного климата в России - из-за конфликта с Грузией и из-за ссоры акционеров ТНК-BP, атаки на „Мечел“».

Логотип ТНК-BP - одной из крупнейших российских нефтяных компаний
Логотип ТНК-BP - одной из крупнейших российских нефтяных компаний

Экономист, бывший советник генсек СССР (2000-2005) А. Н. Илларионов в октябре 2008 года полагал, что российский фондовый кризис следует отсчитывать от 19 мая 2008 года - дня, когда российские фондовые индексы перестали расти, и началось падение.

Андрей Николаевич Илларионов (1961) - российский государственный деятель и экономист, бывший советник президента Владимера Путина
Андрей Николаевич Илларионов (1961) - российский государственный деятель и экономист, бывший советник президента Владимера Путина

Начавшееся в конце мая 2008 года снижение котировок акций российских компаний стало перерастать в обвал в конце июля. По мнению ряда СМИ и финансовых аналитиков, первое резкое падение котировок произошло вследствие заявлений премьер-министра Владимира Путина в адрес руководства компании «Мечел» 24 июля.

Логотип Мечела - российской горнодобывающей и металлургической компании
Логотип Мечела - российской горнодобывающей и металлургической компании

Другим фактором ускоренного, по отношению к американскому индексу Dow Jones, падения фондового рынка в России стал, по мнению ряда аналитиков и экономистов, вооружённый конфликт в Грузии в августе 2008 года. Журнал Newsweek, в материале, опубликованном 23 августа 2008 года, писал об экономических последствиях этого вооружённого конфликта: «После конфликта в Грузии российская фондовая биржа пережила одно из самых мощных падений котировок за последнее десятилетие. В течение только одного дня курс акций упал почти на 6 процентов. Инвесторы больше всего опасаются, что наступит новая эпоха военной конфронтации между Российской Федерацией и её соседями».

Обложка еженедельного американского журнала Newsweek изданного 31 декабря 2012 года, последнего американского печатного издания этого журнала
Обложка еженедельного американского журнала Newsweek изданного 31 декабря 2012 года, последнего американского печатного издания этого журнала

The Financial Times от 18 сентября 2008 года усматривала первостепенную причину падения российского фондового рынка, кризиса ликвидности и оттока капитала в августе - сентябре 2008 года во внутренних проблемах страны: «... российский финансовый сектор сильнее всего пострадал от кредитного кризиса в США. Для московских фондовых бирж и банков международное положение усугубило существовавшую кризисную ситуацию, объяснявшуюся, в основном, внутренними факторами, то есть августовской российско-грузинской войной.»

Зание штаб-квартиры ежедневной международной деловой газеты The Financial Times в Лондоне на Саут Бридж
Зание штаб-квартиры ежедневной международной деловой газеты The Financial Times в Лондоне на Саут Бридж

Газета осветила вехи пути, приведшего к кризису: май 2008 года, когда, после избрания на пост президента Медведева Дмитрия Анатольевича, «в страну хлынул поток инвестиций»; появление в конце мая «первых признаков надвигающейся беды» (атака на британскую сторону в совместном англо-российском предприятии ТНК-BP); вынужденный отъезд из страны в июле генерального директора предприятия Роберта Дадли (Robert Dudley); заявление Путина тогда же в отношении главы компании «Мечел» Игоря Зюзина, послужившее толчком к панике среди инвесторов; последовавшие расследования со стороны антимонопольных служб в отношении прочих крупных металлургических компаний. Финальным толчком к обрушению рынка, по мнению издания, стала военная кампания против Грузии.

Роберт Уоррен Дадли (1955) - председатель правления и главный управляющий директор ОАО «ТНК-BP Менеджмент» с сентября 2003 года по декабрь 2008 года
Роберт Уоррен Дадли (1955) - председатель правления и главный управляющий директор ОАО «ТНК-BP Менеджмент» с сентября 2003 года по декабрь 2008 года

Война в Грузии для многих стала последней каплей. Страх перед капризным и своенравным поведением Кремля привел к массовому бегству инвесторов из страны; по оценке экспертов, в первые несколько недель после начала войн из России ушло инвестиций на сумму в двадцать один млрд. долларов. Дополнительными негативными факторами стала общая нестабильность мировых фондовых рынков и падение стоимости нефти, от которых зависит финансовое благополучие России. 16 сентября Алексей Алексей Леонидович Кудрин заявил, что в случае, если нефть будет стоить менее 70 долларов за баррель, федеральный бюджет придет к дефицитному балансу. Вектор падения, наметившийся на рынках в результате бегства инвесторов, стал особенно резким после того, как внутренние инвесторы стали сталкиваться с маржевыми требованиями по акциям, купленным на заемные средства.

Мирные жители после бомбардировки города Гори Российскими ВВС во время Российско-Грузинского военного конфликта в августе 2008 года в Грузии
Мирные жители после бомбардировки города Гори Российскими ВВС во время Российско-Грузинского военного конфликта в августе 2008 года в Грузии

Так же оценивали ситуацию и американские газеты International Herald Tribune и Уолл стрит джорнал (которая, в частности, обвиняет Путина в том, что тот «испугал» рынок).

Логотип International Herald Tribune - многотиражной международной газеты на английском языке
Логотип International Herald Tribune - многотиражной международной газеты на английском языке
Логотип The Wall Street Journal - ежедневной американской деловой газеты на английском языке
Логотип The Wall Street Journal - ежедневной американской деловой газеты на английском языке

       Хронология дальнейшего развития российского кризиса 2008 года

Специфическим фактором в развитии кризиса в Российской Федерации являлось наличие значительного внешнего долга российских компаний, который достигал в совокупности 527 млрд. долларов на начало октября 2008 года, что было сопоставимо со всем объёмом ЗВР Российской Федерации. Согласно данным, опубликованным Центральным банком Российской Федерации 10 октября, в IV квартале 2008 года российским компаниям предстояло выплатить зарубежным кредиторам $47,5 млрд.; в 2009 году сумма внешних выплат должна была составить $115,7 млрд.. С учётом процентов российские банки и компании должны выплатить инвесторам и заемщикам до конца 2009 года 163,2 млрд.. долларов, что составляет четверть всех внеш¬них обязательств РФ.

График сравнения объемов государственного и общего долга РФ в процентах от ВВП с 2000 по 2011 год
График сравнения объемов государственного и общего долга РФ в процентах от ВВП с 2000 по 2011 год

Другим негативным фактором для России, как нетто-экспортёра углеводородного сырья, стало резкое падение с исторического пика в середине июля 2008 года цен на нефть: 16 октября 2008 года нефть марки Urals упала ниже 70 долларов за баррель - уровня, исходя из которого на 2009 год бюджет рассчитан как бездефицитный.

Диаграмма значений среднеквартальных цен на нефть марки Urals в долларах США с 2007 по 2010 год
Диаграмма значений среднеквартальных цен нефти марки юралс в долларах США с 2007 по 2010 год

Первыми испытали трудности с финансированием крупные российские компании, столкнувшиеся с невозможностью перекредитования в западных банках и с принудительными продажами по сделкам РЕПО (margin calls) вследствие падения стоимости своих заложенных под кредиты акций. Русский Newsweek от 13 октября цитировал «близкий к Кремлю источник»: «Для крупного бизнеса этот кризис хуже [кризиса] 1998 года».

Логотип российского еженедельного общественно-политического журнала Русский Newsweek
Логотип российского еженедельного общественно-политического журнала Русский Newsweek

18 сентября 2008 года В. В. Путин на встрече в Сочи с иностранными бизнесменами, приехавшими на экономический форум, заявил: «Мы видим напряжение на наших торговых площадках, но считаем, что это не связано с нашими проблемами, у нас нет системных проблем. Все капитальные показатели российской экономики - в норме». На следующий день Путин заявил корреспонденту газеты «Коммерсантъ» А. И. Колесникову: «Так уже же нет никакого кризиса!» 28 января 2009 года в Давосе Путин в своём выступлении сказал, в частности, что кризис «буквально висел в воздухе. Однако большинство не желало замечать поднимающуюся волну».

Международный экономический форум в Сочи
Международный экономический форум в Сочи

Заявление 7 октября 2008 года Президента Д. Медведева, что государство предоставит российским банкам субординированный кредит на сумму до 950 миллиард. рублей сроком не менее чем на пять лет вызвало краткосрочный подъём на фондовом рынке. В тот же день крупные нефтегазовые компании (Лукойл, "Роснефть", ТНК-БП и Газпром) обратились в правительство с просьбой выделить им кредиты для погашения задолженности по внешним займам.

Центральный административный офис российской нефтяной компании «Лукойл» в Москве
Центральный административный офис российской нефтяной компании «Лукойл» в Москве

8 октября 2008 года сообщалось о том, что в российских компаниях начались сокращения. По утверждению Reuters это произошло вопреки обещаниям чиновников и прогнозам аналитиков.

Логотип Reuters - крупнейшего в мире международного агентства новостей
Логотип Reuters - крупнейшего в мире международного агентства новостей

9 октября СМИ России впервые сообщали о «выходе кризиса в народ». В тот же день негативный эффект финансового кризиса на работу российского АПК признал министр сельского хозяйства А. Гордеев. В тот же день А. Илларионов отметил, что: «В США за последний месяц индексы фондового рынка снизились на 15 процентов, а в Российской Федерации - на 30 с лишним… За последние неполные пять месяцев российский фондовый рынок потерял свыше 70 процентов от уровня 19 мая, а рыночная капитализация российских компаний, акции которых обращаются на рынке, упала более чем на 900 миллиардов долларов».

Алексей Васильевич Гордеев (1995) - с 1999 по 2009 годы министр сельского хозяйства России, доктор экономических наук, член Бюро Высшего совета партии «Единая Россия»
Алексей Васильевич Гордеев (1995) - с 1999 по 2009 годы министр сельского хозяйства России, доктор экономических наук, член Бюро Высшего совета партии «Единая Россия»
Министр экономического развития РФ Алексей Улюкаев - экономические циклы и кризис сегодня

10 октября 2008 года, вслед за международными рейтинговыми агентствами Рейтинговое агенство Фич и Moody’s, понизившими рейтинги банков «Союз» и «Ренессанс Капитал», Standard & Poor’s (S&P) также сообщило об изменении прогнозов по 13-и российским банкам и компаниям финансового сектора со «стабильного» на «негативный». Рейтинговое агентство S&P оценило новости о возможности распечатывания фонда национального благосостояния (ФНБ), изменив прогноз по суверенным рейтингам Российской Федерации со стабильного на негативный.

Логотип российского коммерческого банка АКБ «СОЮЗ»
Логотип российского коммерческого банка АКБ «СОЮЗ»
Логотип инвестиционного банка «Ренессанс Капитал»
Логотип инвестиционного банка «Ренессанс Капитал»

7 ноября помощник Президента Российской Федерации А. Дворкович, говоря с журналистами, сказал, что «никакой резкой девальвации не будет» и исключил возможность закрытия в России на длительное время биржевых площадок. «Независимая газета» от того же числа, отмечая, что накануне цена на нефть марки urals опустилась ниже 58 долларов за баррель, ссылалась на мнение экспертов, которые предупреждают, что «если цены нефти сохранятся на критически низком уровне, то уже в первом квартале 2009 года бюджет станет дефицитным, поэтому не исключен его секвестр».

Аркадий Владимирович Дворкович (1972) - российский экономист, Заместитель председателя правительства РФ с 2012 года
Аркадий Владимирович Дворкович (1972) - российский экономист, Заместитель председателя правительства РФ с 2012 года

10 ноября на совещании по экономическим вопросам у Председателя Правительства В. Путина, в котором участвовали банкиры и представители правоохранительных органов, председатель Центробанка Российской Федерации Сергей Игнатьев заявил, что чистый отток капитала из Российской Федерации в октябре составил 50 млрд. против 24,6 млрд.. долларов в сентябре; он не исключил плавной девальвации российского рубля. По итогам рабочей недели, закончившейся 14 ноября 2008 года цена нефти марки Urals снизилась за неделю на 11 % и впервые с января 2007 года опустилась ниже отметки $50 за баррель.

Сергей Михайлович Игнатьев (1948) - российский государственный деятель, 5-й председатель Центрального банка России с 2002 по 2013 год
Сергей Михайлович Игнатьев (1948) - российский государственный деятель, 5-й председатель Центрального банка Российской Федерации с 2002 по 2013 год

25 ноября сообщалось, что в РФ, согласно расчетам Министерства экономического развития, впервые с момента начала мирового кризиса зафиксировано снижение ВВП в одном месяце по отношению к предыдущему: в октябре ВВП снизился на 0,4 % по отношению к сентябрю, хотя в годовом выражении, по сравнению с октябрем 2007 года, вырос на 5,9 %.

Диаграмма динамики роста ВВП Российской Федерации в процентах с 2007 по 2008 год
Диаграмма динамики роста ВВП Российской Федерации в процентах с 2007 по 2008 год

Согласно опубликованной 26 ноября Банком Российской Федерации (ЦБР) отчётности банков по данным оборотной ведомости бухгалтерского учёта за октябрь 2008 года, по расчётам газеты «Коммерсантъ», совокупный убыток банковской системы Российской Федерации в октябре составил 39,3 миллиард. рублей: треть банков (288 организаций) получили убыток, в совокупности составивший 69,0 млрд. рублей (результаты не учитывают показатели Внешэкономбанка, убытки которого превысили убытки всей банковской системы и составили 46,0 миллиард. руб.).

Центральный офис Внешэкономбанка (Банк развития и внешнеэкономической деятельности, ВЭБ) на проспекте Академика Сахарова в Москве
Центральный офис Внешэкономбанка (Банк развития и внешнеэкономической деятельности, ВЭБ) на проспекте Академика Сахарова в Москве

Кризис ликвидности в российских банках, резкое падение биржевых биржевых индексов РТС и Московская межбанковская валютная биржа, падение цен на экспортную продукцию (сырьё и металл) начали в октябре - ноябре 2008 года сказываться на реальном секторе экономики: начался резкий спад промышленного производства, первая волна сокращений рабочих мест. 12 декабря 2008 года заместитель главы МЭРТ Андрей Клепач признал, что в IV квартале экономика Российской Федерации вошла в рецессию. 15 декабря заявление Клепача было опровергнуто министром финансов Алексеем Кудриным, предсказавшим рост ВВП в России в 2009 году на 3 %.

Андрей Николаевич Клепач (1959) - заместитель главы министерства экономического развития и торговли РФ с 2008 года
Андрей Николаевич Клепач (1959) - заместитель главы Министерства экономического развития и торговли РФ с 2008 года

Исходя из сделанных 19 января в Гонконге заявлений заместителя Председателя правительства РФ Алексея Кудрина, журналист «Независимая газета» Михаил Сергеев делал вывод, что в 2009 году Россию ждёт стагфляция: сочетание спада при сохранении высокой инфляции, и что правительство смирилось с неизбежностью подобного негативного сценария.

Ночной вид на небоскребы и залив делового Гонкога
Ночной вид на небоскребы и залив делового Гонкога

Во второй половине января 2009 года были обнародованы новые расчёты Минэкономразвития России, согласно которым ВВП России в 2009 году снизится на 0,2 % (вместо роста на 2,4 % по предыдущему прогнозу); прогноз падения пром. производства в 2009 году был увеличен до 5,7 % (против снижения на 3,2 % по предыдущему прогнозу); инвестиции в основной капитал в 2009 году снизятся на 1,7 % (против ранее ожидавшегося роста на 1,4 %).

График динамики роста промышленного производства Российской Федерации в процентах с 2007 по 2009 год
График динамики роста промышленного производства Российской Федерации в процентах с 2007 по 2009 год

Обнародованный в конце января прогноз Международного валютного фонда (МВФ) резко ухудшил прогноз развития экономики Российской Федерации и мира на 2009 год: объём российского ВВП, по расчётам МВФ, упадёт на 0,7 %, а не на 0,2 %, как рассчитывали в то время в Минэкономразвития.

Диаграмма динамики роста ежегоднего значения ВВП Российской Федерации в процентах с 2007 по 2009 год
Диаграмма динамики роста ежегоднего значения ВВП Российской Федерации в процентах с 2007 по 2009 год

Данные ВВП-индикатора банка VTB Capital за январь 2009 года свидетельствовали о снижении в годовом исчислении официального российского ВВП в первом квартале, что будет означать первое снижение экономики в годовом исчислении, начиная с первого квартала 1999 года.

Здание центрального офиса Банка ВТБ в Москве
Здание центрального офиса Банка ВТБ в Москве

17 февраля Минэкономразвития скорректировало прогноз на 2009 год до минус 2,2 % ВВП, минус 7,4 % по промышленности и примерно минус 14 % по инвестициям, оставив прогноз по цене на нефть прежним - 41 доллар за баррель.

Логотип Министерства экономического развития Российской Федерации
Логотип Министерства экономического развития Российской Федерации

Впервые с сентября 1999 года в феврале товарооборот в рознице снизился на 2,4 %. По данным журнала Журнал Форбс, с мая 2008 года по февраль 2009 года число российских долларовых миллиардеров сократилось со 110 до 32 человек, а их общее состояние уменьшилось почти в 5 раз.

Здание на Пятой Авеню в Нью-Йорке, где располагается редакция американского финансово-экономического журнала «Форбс»
Здание на Пятой Авеню в Нью-Йорке, где располагается редакция американского финансово-экономического журнала «Форбс»

15 апреля Росстат сообщил, что пром производство в I квартале снизилось по сравнению с I кварталом 2008 года на 14,3 %; 23 апреля замминистра экономического развития Андрей Клепач сообщил, что падение в первом квартале вышло гораздо хуже, чем предполагало правительство: ВВП снизился на 9,5 % в сравнении с I кварталом 2008, а прогноз был минус 7-8 %. Опубликованный 22 апреля прогноз Международного Валютного Фонда (МВФ) (МВФ) (предыдущий был в январе) скорректировал показатели спада для России до 6 % в 2009 году.

Диаграмма динамики роста значений ВВП Российской Федерации в процентах за 2009 год
Диаграмма динамики роста значений ВВП Российской Федерации в процентах за 2009 год

Как отмечал 27 апреля журнал «Эксперт», «мартовская статистика показала, что спад в российской промышленности закончился», «всего на 7 % сократились реальные доходы населения, всего на 11 % - объёмы розничной торговли и не дотянуло до 20 % сокращение инвестиций. Такие соотношения не характерны для затяжных рецессий. Скорее они характерны для краткосрочных, но энергичных спадов».

Логотип российского делового еженедельного журнала «Эксперт»
Логотип российского делового еженедельного журнала «Эксперт»

15 мая Росстат сообщил, что ВВП РФ в I квартале 2009г снизился по сравнению с IV кварталом 2008г на 23,2 % в номинальном выражении; в реальном же выражении - на 35 %, половину которых можно отнести к сезонным факторам. По итогам первого полугодия 2009 года ВВП страны снизился на 10 %, промышленное производство на 15 %, инвестиции - на 18 %. Согласно данным Росстата в начале августа 2009 года, по итогам второго квартала ВВП России вырос на 7,5 % по отношению к первому кварталу; по сравнению с тем же периодом прошлого года показатели - отрицательные: минус 10,9 процента; 24 августа Клепач заявил об окончании рецессии.

Диаграмма значений объема ВВП Российской Федерации в миллиардах долларах США с 2008 по 2009 год
Диаграмма значений объема ВВП Российской Федерации в миллиардах долларах США с 2008 по 2009 год

В опубликованном 12 октября 2009 года интервью руководитель Росстата В. Л. Соколин говорил, в частности: «<…> Если исходить из модели, применяемой Росстатом, то она не подтверждает данные Минэкономразвития о том, что мы уже пошли вверх. Я имею в виду такой показатель, как тренд - динамику с исключением всевозможных сезонных и календарных факторов. Если взять, например, промышленное производство, то четыре последних месяца эта линия идёт абсолютно горизонтально».

Здание Центросоюза, где располагается Федеральная служба государственной статистики - Росстат
Здание Центросоюза, где располагается Федеральная служба государственной статистики - Росстат

В марте 2010 года гендиректор российского отделения «Camozzi» Кистиченко свидетельствовал о выходе отделения на «докризисные бизнес-показатели объёмов продаж в ежемесячном формате уже в октябре 2009 года, после чего наблюдался устойчивый рост», он отметил это как «факт, который говорит о позитивных тенденциях в российской экономике в целом. У Camozzi в Российской Федерации огромное количество клиентов - около 50 тыс. Поэтому рост продаж пневмоаппаратуры Camozzi в полной мере отражает тенденции, складывающиеся на рынке».

Логотип международного итальянского концерна по производству пневмоаппаратуры и пневмооборудования Camozzi
Логотип международного итальянского концерна по производству пневмоаппаратуры и пневмооборудования Camozzi

В 2009 году индекс потребительских цен в Российской Федерации повысился на 8,8 %, это самый низкий показатель инфляции в новейшей истории России. По данным доклада Росстата, обнародованным в феврале 2010 года, падение российского ВВП в 2009 году составило 7,9 %, что явилось наихудшим результатом среди стран «восьмерки» в 2009 году.

График показателя индекса потребительских цен Российской Федерации с 2007 по 2009 год
График показателя индекса потребительских цен Российской Федерации с 2007 по 2009 год

Согласно данным, опубликованным 11 марта 2010 года журналом Форбс, число миллиардеров за 2009 год в России почти удвоилось, увеличившись с 32 до 62 человек, что эксперты объясняли ростом стоимости нефти и ростом фондовых рынков - в том числе и за счёт антикризисных вливаний российского правительства. До кризиса число российских миллиардеров, по данным Форбс, превышало 100 человек.

Логотип американского финансово-экономического журнала Forbes
Логотип американского финансово-экономического журнала Forbes

В марте 2010 года в докладе Всемирного банка отмечалось, что потери экономики России оказались меньше, чем это ожидалось в начале кризиса. По мнению Всемирного банка, отчасти это произошло благодаря масштабным антикризисным мерам, которые предприняло правительство.

Доклад Всемирного банка об экономике России
Доклад Всемирного банка об экономике России

По итогам первого квартала 2010 года, по темпам роста ВВП (2,9 %) и роста промышленного производства (5,8 %) Россия вышла на 2-е место среди стран «Большой восьмёрки», уступив только Японии.

Диаграмма динамики роста ежегоднего значения ВВП Российской Федерации в процентах с 2008 по 2010 год
Диаграмма динамики роста ежегоднего значения ВВП Российской Федерации в процентах с 2008 по 2010 год

20 апреля 2010 года на выступлении в Госдуме с отчётом правительства о работе в 2009 году, премьер-министр РФ В. В. Путин заявил, что экономика Российской Федерации вышла из продолжительной рецессии и начала своё восстановление: «Рецессия в нашей экономике закончилась. Более того, у нас очень хорошие стали стартовые условия для дальнейшего движения вперед. Это не значит, что кризис закончился, но рецессия закончилась».

Премьер-министр Российской Федерации Владимир Путин во время выступления в Государственной Думе 20 апреля 2010 года с отчётом правительства о работе в 2009 году
Премьер-министр Российской Федерации Владимир Путин во время выступления в Государственной Думе 20 апреля 2010 года с отчётом правительства о работе в 2009 году

       Положение фондового рынока во время кризиса в России

6 октября 2008 года произошло очередное, рекордное за всю историю российского рынка акций, падение фондового индекса РТС (за день на 19,1 % - до 866,39 пункта; в Лондоне, где торги не останавливались, российские «голубые фишки» подешевели на 30-50 %). С начала августа по начало октября 2008 года капитализация российского фондового рынка снизилась на 51,7 %, в то время как капитализация фондовых рынков развивающихся стран в целом упала на 25,4 %.

Динамика значений российского фондового индекса РТС с января 2005 по январь 2009 года
Динамика значений российского фондового индекса РТС с января 2005 по январь 2009 года

8 октября 2008 года индекс Московской Межбанковской Валютной Биржи упал при открытии на 13 %, через полчаса падение составило 14,35 %: индекс опустился до отметки 637,87 пункта. Торги акциями были приостановлены до появления соответствующего решения ФСФР. Торги на РТС, где индекс опустился до отметки 761,63 пункта, были приостановлены на час, но после полудня не возобновились - также до выхода специального распоряжения ФСФР. Торги российскими бумагами - депозитарными расписками на акции - переместились в Лондон.

Динамика значений российского фондового индекса ММВБ с января 2005 по январь 2009 года
Динамика значений российского фондового индекса Фондовая биржа ММВБ с января 2005 по январь 2009 года

9 октября 2008 года журналист «Независимой газеты» Сергей Куликов утверждал, что «за последние полгода российский рынок потерял около 70 % капитализации, тогда как остальные страны потеряли около 25 или 30 %», что, по мнению директора департамента стратегического анализа компании ФБК Игоря Николаева, наряду с прочими факторами, объяснялось «перекапитализированностью российского фондового рынка, которая была достигнута к началу текущего года в результате реализации принципа „чем больше капитализация - тем лучше“».

Логотип российской аудиторско-консалтинговой компании ФБК (Финансовые и бухгалтерские консультанты)
Логотип российской аудиторско-консалтинговой компании ФБК (Финансовые и бухгалтерские консультанты)

В связи с серией приостановок торгов на торговыех площадках России, в октябре 2008 года объём торгов на Биржа ММВБ упал более чем наполовину: если в августе среднедневные обороты биржи составляли около 150 млрд. рублей, то в октябре они упали до 60 млрд.. 13 октября 2008 года индексы на РТС и Фондовая биржа ММВБ продолжали падение - на фоне максимального роста за свою историю европейских фондовых индексов Dow Jones Stoxx 600, DAX и CAC 40. Индекс Российской торговой системы снизился на 6,3 %, до 791 пункта; Московская межбанковская валютная биржа - почти на 5 %, до 666 пунктов.

Российский фондовый индекс ММВБ в сравнении c американским индексом DJIA, в процентах от значений апреля 2008 года
Российский фондовый индекс Московская межбанковская валютная биржа в сравнении c американским индексом DJIA, в процентах от значений апреля 2008 года

15 октября 2008 года оппозиционный политик и бывший председатель правительства Российской Федерации М. Касьянов заявил: «Стоимость акций некоторых российских предприятий, за которыми стоят реальные активы, ниже, чем стоимость самих этих активов. Поэтому есть основания считать, что рынок практически умер.»

Михаил Михайлович Касьянов (1957) - 6-й Председатель Правительства Российской Федерации с 17 мая 2000 года по 24 февраля 2004 года
Михаил Михайлович Касьянов (1957) - 6-й Председатель Правительства Российской Федерации с 17 мая 2000 года по 24 февраля 2004 года

24 октября 2008 года произошло падение российского фондового рынка РФ: индекс РТС потерял 10,63 % и составил 568.87 пункта; российские акции достигли уровня 1997 года. По итогам октября 2008 года российский фондовый рынок продемонстрировал худшие результаты среди всех рынков мира. По итогам рабочей недели, закончившейся 14 ноября 2008 года, РТС и Фондовая биржа ММВБ стали лидерами падения среди мировых фондовых площадок.

График сравнения динамики значений российских фондовых индексов ММВБ и РТС с 2005 по 2010 год
График сравнения динамики значений российских фондовых индексов Московская межбанковская валютная биржа и РТС с 2005 по 2010 год

19 января 2009 года российский фондовый рынок испытал сильнейшее падение в 2009 году: биржевой индекс РТС потерял 6,2 %, опустившись до отметки 531,66 пункта - минимального уровня с июля 2004 года; индекс Биржа ММВБ в валютном выражении потерял 5,4 %. Основной причиной падения стала, по мнению аналитиков, политика управляемой девальвации рубля, проводимая ЦБ РФ.

Динамика значений российского фондового индекса РТС с января 2008 по январь 2010 года
Динамика значений российского фондового биржевого индекса РТС с января 2008 по январь 2010 года

23 января 2009 года индекс РТС упал на 3,34 %, за неделю потеряв 12 %, до отметки 498,2 пункта - ниже отметки 500 пунктов, самого низкого уровня с 2003 года; капитализация рынка акций опустилась до $305 млрд., что ниже рыночной стоимости одного Газпрома в мае 2008 года ($365,7 миллиард.); индекс Московская межбанковская валютная биржа по итогам торгов снизился на 0,71 %, до 553,62 пункта. Акции Сбербанка снизились до исторических минимумов, потеряв на Фондовая биржа ММВБ 2,88 % и опустившись до минимальной отметки 15,2 руб за акцию, что ниже цены размещения в марте 2007 года на 82,92 %.

Динамика значений российского фондового индекса ММВБ с января 2008 по январь 2010 года
Динамика значений российского фондового индекса ММВБ с января 2008 по январь 2010 года

По итогам 2009 года российский фондовый рынок оказался мировым лидером роста, индекс РТС вырос в 2,3 раза.

Динамика значений российского фондового индекса РТС с 11 января 2009 по 11 января 2010 года
Динамика значений российского фондового биржевого индекса РТС с 11 января 2009 по 11 января 2010 года

       Валютный рынок России во время кризиса 2008 года

24 октября 2008 года, в пятницу, сообщалось, что Центробанк России за минувшую неделю мог потратить около 13 млрд.. долларов из золотовалютных резервов на валютные интервенции с целью не допустить падения рубля к бивалютной корзине. Газета «Ведомости» от 30 октября утверждала, что средства, которые правительство и ЦБ направляют в адрес банков, последние тратят в значительной мере на покупку валюты, «провоцируя ослабление рубля и заставляя население панически скупать доллары, ещё больше понижая стоимость национальной валюты».

Золотой слиток Монетного двора России наивысшего качества
Золотой слиток Монетного двора Российской Федерации наивысшего качества

В конце октября 2008 сообщалось, что за неделю по 24 октября резервы Центробанка уменьшились на $31 млрд.. до $484,7 миллиард.; за четыре недели они упали на $78,1 миллиард., что было вызвано курсовой переоценкой резервов (за счёт падения стоимости валютной пары Доллар/Франк) и валютными интервенциями ЦБ. Утром 11 ноября 2008 года на Московская межбанковская валютная биржа произошло значительное снижение курса рубля по отношению к бивалютной корзине.

Таблица значений курса валют на ММВБ за перирд с 10 ноября 2008 по 11 ноября 2008 года
Таблица значений курса валют на Фондовая биржа ММВБ за перирд с 10 ноября 2008 по 11 ноября 2008 года

19 ноября 2008 года председатель ЦБ С. Игнатьев сообщил Госдуме: «На 1 ноября 2008 года объём золотовалютных резервов в Российской Федерации составил 484,6 миллиарда долларов США. За сентябрь и октябрь золотовалютные резервы снизились на 97,6 миллиарда долларов». Из названной суммы 57,5 миллиарда долларов были потрачены на рынке Forex с целью поддержания курса рубля.

Здание, в которм расположена Государственная Дума Российской Федерации (Госдума РФ) в Москве на проспекте Охотный ряд
Здание, в которм расположена Государственная Дума Российской Федерации (Госдума РФ) в Москве на проспекте Охотный ряд

Попытки правительства сдержать падение курса российского рубля привели к потерям до четверти золотовалютных резервов Российской Федерации; с конца ноября 2008 года финансовые власти приступили к политике «мягкой девальвации» рубля, которая, по мнению журналиста «Независимой газеты», значительно ускорила спад в промышленности в ноябре - декабре 2008 года, вынуждая предприятия свёртывать производство и выводить оборотные средства на валютный рынок.

График значения международных золотовалютных резервов Российской Федерации в миллиардах долларов США с 1 января 2008 по 1 сентября 2011 года
График значения международных золотовалютных резервов Российской Федерации в миллиардах долларов США с 1 января 2008 по 1 сентября 2011 года

После очередного снижения курса рубля 5 декабря 2008 года относительно бивалютной корзины на 1 %, что связывалось с удешевлением основой статьи российского экспорта - нефти (цены на марку Urals 5 декабря снизились до четырёхлетнего минимума - $36 за баррель), участники рынка ожидали от ЦБ более резкой девальвации уже в начале 2009 года.

Таблица значений курса валют на ММВБ за перирд с 4 декабря 2008 по 5 декабря 2008 года
Таблица значений курса валют на Московская межбанковская валютная биржа за перирд с 4 декабря 2008 по 5 декабря 2008 года

       Состояние промышленности в России во время кризиса

8 октября 2008 года было сообщено об остановке конвейеров ГАЗа и уменьшении количества рабочих дней на КамАЗе.

Логотип Горьковского автомобильного завода (сокращённо «ГАЗ»)
Логотип Горьковского автомобильного завода (сокращённо «ГАЗ»)
Логотип российской автомобилестроительной компании КамАЗ (акроним от Камский автомобильный завод)
Логотип российской автомобилестроительной компании КамАЗ (акроним от Камский автомобильный завод)

По данным Росстата, в декабре 2008 года падение промышленного производства в Российской Федерации достигло 10,3 % по отношению к декабрю 2007 года (в ноябре - 8,7 %), что стало самым глубоким спадом производства за последнее десятилетие; в целом в 4-м квартале 2008 года падение пром. производства составило 6,1 % по сравнению с аналогичным периодом 2007 года. Цены производителей промышленных товаров в декабре 2008 года продолжили снижение, упав по сравнению с ноябрем на 7,6 %, с декабрем 2007 года - на 7 %.

Диаграмма динамики роста промышленного производства Российской Федерации в процентах с 2007 по 2008 год
Диаграмма динамики роста промышленного производства Российской Федерации в процентах с 2007 по 2008 год
Правительство Российской Федерации выступило в защиту российской автопромыщленности

Согласно данным Росстата, по сравнению с январем 2008 года промышленное производство в январе 2009 года упало на 16 % - самое глубокое падение с 1994 года. Наиболее сильный спад произошёл в обрабатывающих отраслях, где производство снизилось на 24,1 %. По данным Росстата, в феврале 2009 года индекс промышленного производства снизился на 13,2 % по сравнению с аналогичным показателем прошлого года. Объём производства в обрабатывающих отраслях промышленности в январе - феврале сократился на 21 %, добыча полезных ископаемых сократилась на 4,5 %, производство электроэнергии - на 7,2 %.

Диаграмма динамики роста промышленного производства Российской Федерации в процентах с 2008 по 2009 год
Диаграмма динамики роста промышленного производства Российской Федерации в процентах с 2008 по 2009 год

К середине февраля 2009 года среднесуточная добыча газа к уровню 2008 года в целом по России снизилась на 9,9 %, в «Газпроме» - на 13,3 %.

Графики сравнения значений объема добычи природного газа в США и Российской Федерации в миллиардах кубических метров с 2001 по 2009 год
Графики сравнения значений объема добычи Природного газа в США и Российской Федерации в миллиардах кубических метров с 2001 по 2009 год

По итогам 2009 года индекс промышленного производства России уменьшился на 10,8 %. Индекс промышленного производства России в I квартале 2010 года по сравнению с аналогичным периодом 2009 года увеличился на 5,8 %. К апрелю 2010 года в российской обрабатывающей промышленности практически не осталось отраслей, находящихся в рецессии.

Индекс промышленного производства в России в 2008-2010 годах, в процентах к соответствующему периоду предыдущего года
Индекс промышленного производства в Российской Федерации в 2008-2010 годах, в процентах к соответствующему периоду предыдущего года

       Строительство в разгар кризиса 2008 года

В январе 2009 года впервые в XXI веке была зафиксирована отрицательная динамика объёма работ в строительстве. Строительство сократилось на 16,8 % (в декабре 2008 года рост составил 0,1 %).

Диаграмма значений объема ввода торговых площадей в Российской Федерации в тысачах квадратных метров с 2007 по 2013 год
Диаграмма значений объема ввода торговых площадей в Российской Федерации в тысачах квадратных метров с 2007 по 2013 год
Проблемы на российском ипотечном рынке как причина начала кризиса в России

В конце августа 2009 года было объявлено о том, что в связи с тяжёлым финансовым положением в рамках реструктуризации долга «Дон-Строя» перед Банком ВТБ 24 в размере $500 млн контрольный пакет ЗАО «Дон-строй инвест» (дочерней компании «Дон-строя», владеющей жилищными проектами девелопера) будет передан банку за символические 500 руб.

Жилой комплекс «Алые паруса» в Москве, построенный российской девелоперской и строительной компанией «Дон-Строй»
Жилой комплекс «Алые паруса» в Москве, построенный российской девелоперской и строительной компанией «Дон-Строй»
Кризис в российском строительном секторе все еще продолжается

1 сентября 2009 года стало известно, что контрольный пакет ещё одной дочерней структуры «Дон-Строя», ООО «ДС девелопмент», занимающейся строительством и управлением коммерческой недвижимости, вместе с построенным «Дон-Строем» московским бизнес-центром Nordstar Tower площадью 147 тыс. м² будет передан за «символические несколько сот рублей» Сбербанку, также в погашение задолженности. В январе 2010 года было объявлено о реструктуризации долга «Дон-Строя» Сбербанку в размере 20 млрд. руб. 11 млрд. из них будет погашено путем передачи банку московского бизнес-центра Nordstar Tower, а срок уплаты оставшихся 9 миллиард. руб. - отсрочен.

Московский бизнес-центр Nordstar Tower построенный российской девелоперской и строительной компанией «Дон-Строй»
Московский бизнес-центр Nordstar Tower построенный российской девелоперской и строительной компанией «Дон-Строй»

       Действия руководства России по преодолению экономического кризиса

В 2008 году бюджетные антикризисные меры составили 1089 млрд. рублей (2,6 % ВВП), из них на укрепление финансового сектора было направлено 785 миллиард. рублей, на поддержку реального сектора экономики - 304 миллиард. рублей.

Схема приоритетов программы антикризисных мер правительства Российской Федерации и регионов
Схема приоритетов программы антикризисных мер правительства Российской Федерации и регионов

Меры по укреплению финансового сектора, реализованные в 2008 году:

- субординированные кредиты - 450 миллиард. рублей;

- рекапитализация и другие меры прямой поддержки - 335 млрд. рублей;

- рекапитализация Агентства по страхованию вкладов - 200 миллиард. рублей;

- рекапитализация банков - 75 млрд. рублей;

- рекапитализация Агентства по ипотечному жилищному кредитованию - 60 млрд.. рублей.

Российское правительство в 2008 году осуществило ряд мер по поддержке финансового сектора
Российское правительство в 2008 году осуществило ряд мер по поддержке финансового сектора

Меры по поддержке реальной экономики, реализованные в 2008 году:

- меры налогово-бюджетного стимулирования, направленные на поддержку производителей - 272 млрд. рублей;

- снижение налогового бремени - 220 млрд. рублей;

- поддержка отраслей - 52 млрд. рублей;

- меры налогово-бюджетного стимулирования, адресованные населению - 32 миллиард. рублей;

- приобретение жилья для военнослужащих и для социально уязвимых групп населения - 32 млрд. рублей.

В 2008 году правительство Российской Федерации реализовало активные действия по поддержке реальной экономики
В 2008 году правительство Российской Федерации реализовало активные действия по поддержке реальной экономики

На 2009 год было объявлено о бюджетных антикризисных мерах на 1834,77 млрд.. рублей, из них на укрепление финансового сектора планировалось направить 625 млрд.. рублей, на поддержку реального сектора экономики - 798,3 миллиард. рублей, на помощь регионам - 300 млрд. рублей, на защиту уязвимых групп населения - 111,5 млрд.. рублей. Всего в рамках антикризисных мер на поддержание государственных и дружественных банков правительство потратило 5,4 % ВВП - примерно половину от того, что из себя представлял совокупный капитал банковской системы. Из этой суммы Внешторгбанк получил почти четверть.

Логотип банка ВТБ - российского коммерческого банка c государственным участием
Логотип Банка ВТБ 24 - российского коммерческого банка c государственным участием

Стремясь предотвратить кризис ликвидности, в августе Министерство финансов Российской Федерации разместило в коммерческих банках 166 млрд.. рублей; в сентябре - 763 млрд. рублей (лимит повышен до 1,5 трлн. рублей); ещё 300 млрд.. рублей были высвобождены ЦБ посредством снижения требования к резервам банков.

Надпись на фронтоне здания Министерства финансов Российской Федерации
Надпись на фронтоне здания Министерства финансов Российской Федерации

В сентябре-октябре 2008 года правительством Российской Федерации были объявлены первые антикризисные меры, направленные на решение самой неотложной на тот момент задачи: укрепление финансовой системы России. В число этих мер вошли инструменты денежно-кредитной, бюджетной и квазифискальной политики, которые были нацелены на обеспечение погашения внешнего долга крупнейшими банками и корпорациями, снижение дефицита ликвидности и рекапитализацию основных банков.

Среди мер по преодолению кризиса правительство наметило помощь крупнейшим банкам по оплате внешнего долга
Среди мер по преодолению кризиса правительство наметило помощь крупнейшим банкам по оплате внешнего долга

Расходы бюджета, направленные на поддержку финансовой системы, превысили 3 % ВВП. Эти расходы осуществлялись по двум каналам: предоставлением ликвидности в виде субординированных кредитов и посредством вливаний в капитал банковской системы. По оценке Всемирного банка, «это позволило добиться стабилизации банковской системы в условиях крайнего дефицита ликвидности и предотвратить панику среди населения: чистый отток вкладов из банковской системы стабилизировался, начался рост валютных вкладов, удалось избежать банкротств среди крупных банков, и был возобновлён процесс консолидации банковского сектора».

В результате мер предпринятых правительством Российской Федерации отток вкладов из банковской системы стабилизировался
В результате мер предпринятых правительством Российской Федерации отток вкладов из банковской системы стабилизировался

7 октября 2008 года правительство заявило, что государство предоставит российским банкам субординированный кредит на сумму до 950 млрд.. рублей сроком не менее чем на пять лет. Из общей суммы кредита Сбербанк должен был получить до 500 млрд. рублей, ВТБ - до 200 миллиард. рублей, Россельхозбанк - до 25 млрд. рублей; оставшиеся 225 миллиард. смогут получить прочие российские банки при условии, что сумма кредита не будет превышать 15 % уставного капитала банка, а владельцы банка будут готовы внести два рубля своих средств на рубль государственных.

Административное здание Сбербанка - одного из крупнейших банков России и Европы
Административное здание Сбербанка - одного из крупнейших банков Российской Федерации и Европы

10 октября 2008 года Государственная дума приняла ряд законопроектов по стабилизации финансовой системы. В частности, поправки разрешают размещать средства Фонда национального благосостояния во Внешэкономбанке на депозиты до 31 декабря 2019 года на общую сумму не более 450 миллиард. рублей по ставке 7 % годовых в порядке, установленном российским правительством. Член комитета Госдумы по экономической политике Наталья Ермакова выразила мнение, что тем самым «законодатель дает Центробанку ещё один сильный инструмент для того, чтобы поддерживать ликвидность». 17 октября 2008 года биржевой индекс РТС упал на 21 %. В целом за пять месяцев фондовый индекс РТС потерял более 73 %, опустившись с 2487,92 пункта 19 мая 2008 года до 667,62 пункта 17 октября 2008 года.

Логотип российской государственной корпорации Внешэкономбанк (Банка развития и внешнеэкономической деятельности, ВЭБ)
Логотип российской государственной корпорации Внешэкономбанк (Банка развития и внешнеэкономической деятельности, ВЭБ)

Русский Newsweek от 13 октября 2008 года сообщал, что ВЭБ уже под обеспечение кредита забирает в залог акции российских предприятий, что создаёт «риск национализации» и передела собственности. Аналогичные опасения высказывал крупный бизнесмен и депутат Госдумы четвёртого созыва А. Е. Лебедев: «В политической элите есть сторонники идеи о возврате контроля над этими бизнесами государству. Кризис представляет для этого удобный путь. Правительство рефинансирует долги этих компаний перед иностранными заемщиками, а спустя некоторое время становится владельцем контрольных пакетов акций. И не нужно ни платить много, как за Сибнефть, ни банкротить и возбуждать уголовные дела, как с ЮКОСом».

Александр Евгеньевич Лебедев (1959) - российский предприниматель, бывший депутат Государственной думы Российской Федерации
Лебедев Александр (1959) - российский предприниматель, бывший депутат Государственной думы Российской Федерации

Политолог С. Белковский считал, что «те меры, которые сегодня принимает правительство против финансового кризиса, фактически направлены на одну цель - на спасение личных кошельков нескольких сотен представителей правящей элиты». Такое же мнение высказывала газета Ведомости в своей редакционной статье от 23 октября 2008 года: «Государство, долго не раздумывая, кинулось спасать бизнесменов. Объём государственной помощи приближается к 6 трлн. руб. - это ненамного уступает расходам недавно уточнённого бюджета России на 2008 г. (6,75 трлн. руб.). Вроде бы то же самое сейчас делают все правительства, у которых есть хоть какие-нибудь денежные запасы. Но с принципиальным отличием: они на государственные средства спасают систему, поддерживая её там, где кризис прорвал оборону, а мы спасаем конкретный бизнес конкретных людей».

Станислав Александрович Белковский (1971) - российский политолог, социолог и публицист
Станислав Александрович Белковский (1971) - российский политолог, социолог и публицист

27 октября 2008 года, в обстановке секретности, Наблюдательный совет Внешэкономбанка одобрил выделение денег ряду компаний, распределив около $10 миллиард. из общей суммы $50 млрд.: в числе компаний, спасаемых от проблем с margin call, были UC Rusal, ритейлер X5 Retail Group, Вымпелком; часть средств получило также ОАО РЖД. Около половины выделенной ВЭБом суммы - $4,5 млрд.. - досталось компании О. Дерипаски UC Rusal.

Олег Владимирович Дерипаска (1968) - российский предприниматель, миллиардер
Олег Владимирович Дерипаска (1968) - российский предприниматель, миллиардер

11 ноября 2008 года Президент Д. Медведев в Кремле на встрече с президиумом Торгово-промышленной палаты (ТПП) России заявил о необходимости сократить число посредников, участвующих в распределении государственных ресурсов конкретным предприятиям; также было сказано о необходимости усиления гос контроля за деятельностью банков. В тот же день ЦБ РФ объявил о «расширении с 11 ноября 2008 года коридора допустимых колебаний операционного ориентира курсовой политики - рублёвой стоимости бивалютной корзины» симметрично в каждую сторону.

Здание в котором расположена Торгово-промышленная палата Российской Федерации в Москве
Здание в котором расположена Торгово-промышленная палата Российской Федерации в Москве

Газета «Ведомости» от 17 ноября 2008 года, говоря о значении антикризисного саммита G20, по итогам которого Президент Медведев поставил подпись под декларацией, которая, в частности, обязывает участников воздерживаться от каких-либо новых торговых заградительных мер, отмечала: «Годовой мораторий на протекционистские меры, с которым согласились все участники саммита, - с одной стороны, довольно общее заявление, с другой - накладывает некие ограничения, прежде всего, моральные. Никаких механизмов принуждения к соблюдению моратория нет. Но, конечно, страну, заподозренную в протекционизме, остальные участники „двадцатки“ смогут публично осудить. В этом смысле очень интересно, как будет действовать российское правительство. Наш план борьбы с кризисом на протекционизме держится. В нём предусмотрено повышение таможенных налогов на несколько десятков товарных позиций, в том числе запретительные пошлины на ввоз иностранных автомобилей старше пяти лет. Поставщики российских товаров получат ценовые преференции при госзакупках: их признают победителями, даже если товар дороже иностранного аналога на 5-25 %. А сельхозпроизводители и экспортеры получат от государства щедрые субсидии».

Дмитрий Анатольевич Медведев (1965) - российский государственный и политический деятель, третий президент Российской Федерации с 7 мая 2008 по 7 мая 2012 года
Президент России Дмитрий Медведев (1965) - российский государственный и политический деятель, третий президент Российской Федерации с 7 мая 2008 по 7 мая 2012 года

20 ноября, выступая на 10-м съезде «Единой России», лидер партии В. Путин предложил снизить налоги на бизнес. В тот же день Президент Медведев пригласил ряд крупнейших предприниматлей России (Владимир Потанин («Интеррос»), Алишер Усманов («Металлоинвест»), Михаил Фридман («Альфа-групп»), Виктор Вексельберг («Ренова»), Михаил Прохоров («Онэксим»), Олег Дерипаска («Базэл»), Алексей Мордашов («Северсталь»), А. Б. Миллер («Газпром»), Игорь Зюзин («Мечел»), Владимир Лисин (НЛМК), Виктор Рашников (ММК), Дмитрий Пумпянский (ТМК), Владимир Богданов («Сургутнефтегаз»), Вагит Алекперов («Лукойл»)) на ужин в своей резиденции в Барвихе; во время беседы выступил каждый бизнесмен: гости говорили о необходимости ускоренного возврата НДС, снижения НДПИ и налогов в целом, замораживания тарифов естественных монополий, просили приостановить либерализацию энергорынка, дать льготные кредиты для рефинансирования внешних займов и капвложений; Медведев заинтересовался, кто уже успел получить государственные кредиты. Оппозиционнный политик Владимир Милов оценил заявленные В. Путиным меры как «имитационные».

77 Алишер Бурханович Усманов (1953) - российский менеджер и предприниматель, миллиардер
77 Алишер Бурханович Усманов (1953) - российский менеджер и предприниматель, миллиардер
Михаил Маратович Фридман (1964) - крупный российский предприниматель
Михаил Маратович Фридман (1964) - крупный российский бизнесмен
Виктор Феликсович Вексельберг (1957) - российский бизнесмен, управленец
Виктор Феликсович Вексельберг (1957) - российский предприниматель, управленец
Михаил Дмитриевич Прохоров (1965) - российский политик и предприниматель, миллиардер
Михаил Дмитриевич Прохоров (1965) - российский политик и предприниматель, миллиардер
Алексей Борисович Миллер (1962) - председатель правления и заместитель председателя совета директоров ОАО «Газпром»
Алексей Борисович Миллер (1962) - председатель правления и заместитель председателя совета директоров ОАО «Газпром»

21 ноября Наблюдательный совет ВЭБа одобрил кредит для горно-металлургической группы Evraz Group на $1,8 миллиард.

Логотип Evraz Group S.A. (Евраз Групп, ранее ЕвразХолдинг) - международная вертикально-интегрированная металлургическая и горнодобывающая компания
Логотип Evraz Group S.A. (Евраз Групп, ранее ЕвразХолдинг) - международная вертикально-интегрированная металлургическая и горнодобывающая компания

24 и 28 ноября ЦБ РФ повторно расширил валютный коридор на 30 копеек в обе стороны, что привело в совокупному падению рубля к корзине валют примерно на 9 % с максисмума, отмеченного в августе 2008. Некоторыми экспертами высказывались сомнения в адекватности мер ЦБ РФ ситуации и задачам. С 1 декабря ЦБ повысил ставку рефинансирования с 12 до 13 % и основные ставки по ключевым операциям и продлил с трёх месяцев до полугода сроки кредитования ЦБ банков на беззалоговых аукционах.

Таблица значений курса валют на ММВБ за перирд с 24 ноября 2008 по 28 ноября 2008 года
Таблица значений курса валют на Биржа ММВБ за перирд с 24 ноября 2008 по 28 ноября 2008 года

4 декабря 2008 года председатель правительства Владимир Путин в ходе «прямой линии» с населением объявил о сокращении квоты на привлечение в Российскую Федерацию трудовых мигрантов в два раза (ранее в 2008 году она была увеличена в два раза). 19 декабря на совещании по вопросам развития автомобильной промышленности был принят пакет протекционистких мер с целью поддержания российского Автомобильной промышленности. По заявлению министра финансов Алексея Кудрина от 27 декабря 2008 года, в 2009 году госбюджет РФ ожидает дефицит в 1,5-2 трлн. рублей, который будет покрыт из резервных фондов.

Министр финансов Российской Федерации с 18 мая 2000 по 26 сентября 2011 года Алексей Леонидович Кудрин (1960)
Министр финансов Российской Федерации с 18 мая 2000 по 26 сентября 2011 года Алексей Леонидович Кудрин (1960)

19 января Председатель Правительства В. В. Путин поручил Мин фину пересчитать федеральный бюджет 2009 года, исходя из новых макроэкономических параметров, представленных Минэкономики: среднегодовая цена нефти (Urals) в $41 за баррель, сокращение ВВП на 0,3 %, инфляция - на уровне 13 %, рубль, девальвированный до 35 руб/$. Исходя из них, дефицит федерального бюджета в 2009 году составит 5 % ВВП. Золотовалютные резервы Российской Федерации снизились за первый квартал 2009 года примерно на 10 %.

Диаграмма значений объема расходов государственного бюджета Российской Федерации в миллионах рублей в 2008-2009 годах
Диаграмма значений объема расходов государственного бюджета Российской Федерации в миллионах рублей в 2008-2009 годах

30 декабря 2009 года В. В. Путин заявил, что активная фаза российского экономического кризиса преодолена. По итогам 2009 года российский фондовый рынок оказался мировым лидером роста, индекс Российской торговой системы вырос в 2,3 раза. 12 марта 2010 года «Независимая газета» отмечала, что российскому фондовому рынку удалось отыграть большую часть падения, произошедшего в начале мирового финансового кризиса. По мнению «Независимой газеты», это произошло благодаря осуществлённой российским правительством антикризисной программе.

Логотип печатного издания «Независимая газета»
Логотип печатного издания «Независимая газета»

По итогам первого квартала 2010 года, по темпам роста ВВП (2,9 %) и роста промышленного производства (5,8 %) Россия вышла на 2-е место среди стран «Большой восьмёрки», уступив только Японии. В октябре 2010 года В. В. Путин заявил, что глобальный экономический кризис стал для России серьёзным испытанием, но его уроки подтвердили правильность избранного правительством пути, а «заранее накопленные резервы, ответственная макроэкономическая политика, успешно реализованная антикризисная программа - всё это позволило смягчить последствия спада экономики для граждан и для бизнеса и сравнительно быстро вернуться на траекторию роста».

Диаграмма динамики ежегодного роста ВВП Российской Федерации в процентах с 2008 по 2010 год
Диаграмма динамики ежегодного роста ВВП Российской Федерации в процентах с 2008 по 2010 год

По мнению д-ра экон. наук Берлина Иришева (22.09.2009): «показателен пример России, которая в самом начале отрицала возможность кризиса в собственной стране, а разговоры на эту тему считались дурным тоном и просто не приветствовались. При этом она располагала серьезным резервом для противостояния кризису: по размерам золотовалютных резервов она занимала третье место в мире после Китая и Японии (более 600 миллиард. долларов), её бюджет был профицитным, солидность финансовых ресурсов не вызывала сомнений. В течение кризисного года она растеряла все свои преимущества, и, по данным немецкого DekaBank, Россия пострадала от кризиса больше всех и оказалась в лидерах падения: темпы роста её ВВП во втором квартале 2009 года упали на 11 %».

Берлин Кенжетаевич Иришев (1945) - казахский экономист и дипломат, доктор экономических наук
Берлин Кенжетаевич Иришев (1945) - казахский экономист и дипломат, доктор экономических наук

По мнению журнала «The Economist», индекс Биг-Мака с поправкой на ВВП на душу населения на 25 июля 2011 года показывает, что российский рубль переоценён по отношению к доллару США на 10 %.

Логотип журнала «The Economist»
Логотип журнала «The Economist»

 

Воздействие мирового экономического кризиса на отдельные страны

       Начало экономического кризиса в Австралии

Ханс Редекер, текущий руководитель BNP Paribas, заявил, что Австралии придётся генерировать 4 % своего ВВП, для покрытия выплат иностранным держателям своих активов.

Ханс Редекер - руководитель финансового конгломерата BNP Paribas в 2000-2010 годах
Ханс Редекер - руководитель финансового конгломерата BNP Paribas в 2000-2010 годах

Правительство Австралии будет выступать гарантом по всем банковским вкладам в финансовых организациях страны, сообщило AFP со ссылкой на заявление премьер-министра Австралии Кевина Радда.

Лого крупнейшего информационного агентства Франс Пресс (Agence France-Presse, AFP)
Лого крупнейшего информационного агентства Франс Пресс (Agence France-Presse, AFP)

В случае банкротства одного из банков возмещение по вкладам будет производиться без каких-либо ограничений. Кроме того, Австралия также будет гарантировать все краткосрочные долговые обязательства своих банков, работающих на международном рынке.

26-й премьер-министр Австралии Кевин Радд (1957)
26-й премьер-министр Австралии Кевин Радд (1957)
Причины начала кризиса в Австралии и перспективы ее преодоления

В период сентября - октября 2008 года австралийский доллар был девальвирован на 23 %, предприняты меры по вливанию в экономику до 7,3 млрд. долл. с целью стимулирования потребительского спроса. Также, Резервный банк Австралии предпринял снижение ставки рефинансирования.

График курса австралийского доллара к американскому доллару с 2001 по 2011 год
График курса австралийского доллара к американскому доллару с 2001 по 2011 год
Центральный Банк Австралии снизил процентную ставку
Центральный Банк Австралии неожиданно вновь снизил процентную ставку

Падение цен на акции (в том числе и акции австралийских компаний) вызвало значительные убытки австралийских пенсионных фондов.

Котировки акций на Австралийской бирже ценных бумаг (Australian Securities Exchange, ASX)
Котировки акций на Австралийской бирже ценных бумаг (Australian Negotiable paper Exchange, ASX)

Уменьшение спроса на сырье со стороны промышленности Китая и падение мировых цен негативно сказалось на добывающей промышленности Австралии.

Падение цен на мировых рынках привело в негативное состояние добывающую промышленность Австралии
Падение цен на мировых рынках привело в негативное состояние добывающую промышленность Австралии

Кризис также создал давление на рынок труда. 25 октября 2008 года министр иммиграции Австралии Крис Эванс заявил о том, что в связи с кризисом, возможно, будет сокращена иммиграционная квота на 2009 год, составлявшая ранее до 160-190 тыс. человек в год при населении Австралии в 21 млн. Однако, спустя несколько дней, Крис Эванс отказался от этих мер под давлением компаний и профсоюзов добывающей промышленности штата Западная Австралия.

Министр иммиграции Австралии в 2010-2011 годах Крис Эванс (1958)
Министр иммиграции Австралии в 2010-2011 годах Крис Эванс (1958)
Состояние экономики Австралии во время экономического кризиса

В декабре 2008 года департамент иммиграции Австралии составил «критический список» из нескольких десятков особо остродефицитных специальностей, заявления на иммиграцию по которым будут рассматриваться в приоритетном порядке.

Герб департаминта иммиграции и гражданства правительства Австралии
Герб департаминта иммиграции и гражданства правительства Австралии

Несмотря на негативные факторы, по прогнозам МВФ и Резервного банка Австралии прогнозируется рост экономики до 2 % в 2009 году, тогда как большинство западных экономик будут находиться в состоянии рецессии.

Диаграмма роста реального ВВП Австралии в процентах с июня 2006 по июнь 2010 года
Диаграмма роста реального ВВП Австралии в процентах с июня 2006 по июнь 2010 года

В 1997-1998 финансовом году валовой внутренний продукт (ВВП) Австралии, оценивался в $350 млрд.. По показателю ВВП Австралия на 2008 год заняла 18 место с $795 млрд..(Список Международного Валютного Фонда (МВФ), См. также Список австралийских штатов по ВВП).

Диаграмма значений объема ВВП Австралии в миллиардах долларов США с 1996 по 2000 год
Диаграмма значений объема ВВП Австралии в миллиардах долларов США с 1996 по 2000 год

В июле 2008 года мировой финансовый кризис добрался до Австралии. Национальный банк Австралии (NAB) на две трети сократил торговлю ипотечными закладными размером 400 миллионов австралийских фунтов. Биржевые котировки NAB упали на самый низкий уровень за последние 17 лет. Общий долг австралийских домовладельцев (household debt) достиг 177 % ВВП Австралии (практически, мировой рекорд). 90 % от вкладов объёмом 550 млн в американские ипотечные долги списано.

Новое здание штаб-квартиры Национального банка Австралии (National Australia Bank, NAB) в Мельбурне
Новое здание штаб-квартиры Национального банка Австралии (National Australia Bank, NAB) в Мельбурне
Мировой финансовый кризис добрался и до Австралии

26 октября Австралийские власти приняли решение ограничить приток иммигрантов из-за неблагоприятной экономической ситуации в стране. В 2008-2009 годах в Австралию должны были приехать около 190 тысяч иммигрантов.

График значения объема программы иммиграции Австралии в процентах от всего населения с 1954 по 2012 год
График значения объема программы иммиграции Австралии в процентах от всего населения с 1954 по 2012 год

16 ноября 2008 Австралийская валюта AUD упала до уровня апреля 2003 года относительно американского доллара USD. За 1 австралийский доллар дают 0,65 американского. За 1 евро дают 1,93 австралийского доллара.

График значений курса Австралийского доллара к Доллару США с 1 января 2008 по 1 января 2009 года
График значений курса Австралийского доллара к Доллару США с 1 января 2008 по 1 января 2009 года

На 1 декабря 2008 года, за три месяца по сравнению с аналогичным периодом 2007 года, число поданных заявлений от потенциальных рекрутов Австралийской Армии возросло примерно на 20 %. За последние три месяца 2008 года ВВП Австралии уменьшился на 0,5 %.

Диаграмма значений ежегодного роста ВВП Австралии в процентах в 2007-2008 годах
Диаграмма значений ежегодного роста ВВП Австралии в процентах в 2007-2008 годах

Февраль Legatum Institute опубликовал «Рейтинг Глобального Благосостояния 2008» (The 2008 Legatum Prosperity Index). По данным этого исследования, лучше всего жить в Австралии.

Рейтинг Глобального Благосостояния 2008 (The 2008 Legatum Prosperity Index) опубликованный Legatum Institute где на первом месте находится Австралия
Рейтинг Глобального Благосостояния 2008 (The 2008 Legatum Prosperity Index) опубликованный Legatum Institute где на первом месте находится Австралия

В июне торговый дефицит страны сократился до 441 млн австралийских долларов ($372 млн.) с 737 млн австралийских долларов, зафиксированных в мае 2009 года. Австралия оказалась на втором месте, согласно докладу Всемирного экономического форума (WEF) - Financial Development Report 2009 - о состоянии мировых финансов за 2009 год.

Диаграмма показывающая торговый баланс Австралии в миллионах Австралийских долларах с 2008 по 2009 год
Диаграмма показывающая торговый баланс Австралии в миллионах Австралийских долларах с 2008 по 2009 год

10 августа 2009 года журнал «Форбс» составил рейтинг стран мира по надёжности и привлекательности их экономик. В первую десятку рейтинга вошла и Австралия. Экономика Австралии по итогам 2009 г. увеличилась на 2,7 %. (Австралия стала единственной из развитых экономик мира, выросших в 2009 г.).

Диаграмма значений ежегодного роста ВВП Австралии в процентах в 2008-2009 годах
Диаграмма значений ежегодного роста ВВП Австралии в процентах в 2008-2009 годах

На 5 марта 2010 - Правительство с 2008 г. осуществило крупное вливание денег в экономику, потратив около $35 млрд. Инфляция в 2010 г. ожидается на уровне, близком к плановому - в 2-3 %. 15 марта 2010 - Рынок недвижимости Австралии представляет собой надувшийся пузырь. Цены на недвижимость в Австралии в последние годы остаются стабильно высокими. А во время мирового финансового кризиса падали объёмы продаж и строительства, но никак не цены. Только за III квартал 2009 г. они выросли на 7 %.

Диаграмма значений инфляции Австралии выраженный в ежегодных изменениях в индексе потребительских цен с 2008 по 2010 год
Диаграмма значений инфляции Австралии выраженный в ежегодных изменениях в индексе потребительских цен с 2008 по 2010 год

7 апреля 2010 - Правительство вышло с предложением сократить количество мигрантов в страну с 300.000 в год, до 180.000. Руководители предприятий выступили против подобных правительственных решений.

Здание парламента Австралии в Канберра, столице страны
Здание парламента Австралии в Канберра, столице страны

       Последствия кризиса в Аргентине

Страна с одним из самых высоких HDI (индекс развития человеческого потенциала) и с одной из самых развитых экономик в регионе, пошла на ужесточение своих коммерческих позиций и объявила об этом Бразилии на съезде министров 17 февраля 2009 года. Правительство озабочено тем, что сразу несколько секторов показывают прочную несбалансированность в двустороннем товарообороте. Такими секторами являются чёрная металлургия, с отрицательным сальдо в размере 1,4 млн долларов в 2008 году; рынок автомобилей и автозапчастей, где уровень дисбаланса вырос до 2,8 млн долларов; а также отрасль производства сельскохозяйственных машин и оборудования, в которой уровень дефицита составил 400 млн долларов.

Диаграмма значений ежегодного роста ВВП Аргентины в процентах с 2005 по 2010 год
Диаграмма значений ежегодного роста ВВП Аргентины в процентах с 2005 по 2010 год

Для этих секторов разработана система использования неавтоматических лицензий на импорт. Они представляют собой разрешения, которые выдаются правительством, и срок их официального утверждения может составлять 60 дней. Фактически, они узакониваются во Всемирной торговой организации. Однако бразильские промышленники опасаются того, что подобные задержки могут «увеличиться и стать преградой для торговли». В таком контексте мирового кризиса дефицит торгового баланса в размере 5 млн долларов «становится непосильным для того, чтобы поддержать отечественную промышленность». Аргентина и Бразилия являются теми странами всего континента, чьи экономики больше всех пострадали от экономического кризиса.

Диаграмма показывающая торговый баланс Аргентины в миллионах долларах США с 2005 по 2010 год
Диаграмма показывающая торговый баланс Аргентины в миллионах долларах США с 2005 по 2010 год

       Экономический кризис в Беларусии и уменьшение спроса на экспорт

Учитывая неразвитость фондовых и финансовых рынков в стране и их слабую интегрированность в мировую финансовую систему, влияние мирового финансового кризиса на белорусскую экономику проявилось несколько позже по сравнению с другими странами.

Минск, площадь Независимости, на которой расположен Дом правительства Республики Беларусь
Минск, площадь Независимости, на которой расположен Дом правительства Республики Беларусь
Диалог на тему - Белоруссия на пороге системного кризиса

Финансовый (экономический) кризис 2011 года в Республике Беларусь - комплекс явлений в экономике страны, вызванный многолетним отрицательным сальдо торгового баланса и расходами элементов административно-командной системы в экономике, и обострившийся из-за ажиотажного спроса на иностранную валюту и повышения заработной платы перед президентскими выборами 2010 года.

Диаграмма показывающая торговый баланс Республики Беларусь в миллионах долларах США с 2005 по 2010 год
Диаграмма показывающая торговый баланс Республики Беларусь в миллионах долларах США с 2005 по 2010 год

Стоит отметить, что воздействие происходит через два основных канала: снижение объёмов (темпов роста) производства в странах-партнёрах и, как следствие, уменьшение спроса на отдельные позиции белорусского экспорта (прежде всего нефтепродукты, чёрные металлы, калийные удобрения, машиностроительную продукцию); ограничение возможностей привлечения иностранного капитала, как в виде внешнего заимствования, так и прямых инвестиций.

Диаграмма показывающая объем экспорта Республики Беларусь в миллионах долларах США с 2005 по 2010 год
Диаграмма показывающая объем экспорта Республики Беларусь в миллионах долларах США с 2005 по 2010 год

При этом особенностями, осложнившими ситуацию в Беларуси, выступили: длительно существовавший дефицит текущего счета платёжного баланса страны; недостаточные объёмы притока в страну прямых иностранных инвестиций; ограниченность золотовалютных резервов; относительно высокие инфляционные и девальвационные ожидания. Кризис проявляется в нехватке валюты, падении рентабельности импорта, росте цен и падении покупательной способности населения вследствие более чем 50%-ной девальвации белорусского рубля. Несмотря на проведение девальвации и введение антикризисного регулирования экономики, кризисные явления не исчезли, а инфляция многократно превысила прогнозные показатели. Большинство независимых экспертов считают, что без проведения структурных реформ ситуация продолжит ухудшаться. Кроме того, из-за проводимого руководством страны курса возникли проблемы с получением иностранных.

Диаграмма значений объема международных валютных резервов Республики Беларусь в миллионах долларах США с 2005 по 2010 год
Диаграмма значений объема международных валютных резервов Республики Беларусь в миллионах долларах США с 2005 по 2010 год
Начало экономического кризиса в Белоруссии - высокая инфляция и грядущая девальвация

В результате кризиса установленный Нацбанком курс доллара за 2011 год вырос с 3000 до 8500 белорусских рублей, совокупная девальвация только за десять месяцев составила 189 %. Из-за отсутствия валюты в обменных пунктах в марте-апреле сформировался чёрный рынок, где курс доллара достиг 8000-9000 рублей к сентябрю. Свободный курс в обменных пунктах (с 14 сентября 2011 года), по которому можно купить наличную валюту, и курс на торгах Белорусской валютно-фондовой биржи удерживаются на уровне около 8500 рублей, то есть в три раза выше курса на начало года. В то же время, физические лица могут теперь покупать иностранную валюту только по паспорту.

Диаграмма значений курса Белорусского рубля к доллару США с 1995 по 2012 год
Диаграмма значений курса Белорусского рубля к доллару США с 1995 по 2012 год

Инфляция за 2011 год составила 108,7 %, базовая инфляция (без учёта цен на товары и услуги, регулируемые государством и сезонно изменяющиеся) за январь-октябрь - 118,1 %. Это самый высокий показатель в Европе и СНГ. Цены на продукты питания (в том числе, контролируемые государством) за 2011 год выросли в среднем на 125 %, на непродовольственные товары - на 112 %, на услуги - на 64,9 %, на пассажирские перевозки - на 105,6 %.

График значений уровня инфляции в Республике Беларусь в процентах с 2007 по 2012 год
График значений уровня инфляции в Республике Беларусь в процентах с 2007 по 2012 год

К ноябрю ставки по потребительским кредитам выросли до 120 % годовых. При этом зарплата в долларовом эквиваленте упала с 500 долларов до 170-220 долларов, то есть ниже уровня Киргизии, Молдавии, Армении, Украины и Азербайджана (по другим данным, до 260 долларов). Уровень доходов населения упал примерно до уровня 2005 года. Впервые за долгое время в стране начались забастовки рабочих различных отраслей экономики и переход рабочих из государственных профсоюзов в независимые.

Диаграмма значений ВВП на душу населения Республики Беларусь в долларах США с 2005 по 2010 год
Диаграмма значений ВВП на душу населения Республики Беларусь в долларах США с 2005 по 2010 год

Ряд высокопоставленных чиновников (в частности, президент Александр Лукашенко, премьер-министр Михаил Мясникович, вице-премьер Анатолий Тозик) отрицает существование какого-либо кризиса, признавая лишь существование некоторых проблем. Кроме того, в органах государственного управления существуют разногласия по вопросу о путях вывода страны из кризиса.

Александр Григорьевич Лукашенко (1954) - белорусский политический и государственный деятель, первый и единственный президент Республики Беларусь
Александр Григорьевич Лукашенко (1954) - белорусский политический и государственный деятель, первый и единственный президент Республики Беларусь
Удалось ли Белоруссии избежать экономического кризиса?

              Девальвация белорусского рубля

В начале 2011 года глава Нацбанка Пётр Прокопович неоднократно заявлял о том, что девальвация в Белоруссии не планируется, курс белорусского рубля по отношению к корзине валют удержится в восьмипроцентном коридоре, а показатели, утверждённые в Основных направлениях денежно-кредитной политики Белоруссии, не будут нарушаться.

Петр Петрович Прокопович (1942) - белорусский государственный деятель, председатель правления Национального банка Республики Беларусь в 1998-2011 годах
Петр Петрович Прокопович (1942) - белорусский государственный деятель, председатель правления Национального банка Республики Беларусь в 1998-2011 годах

23 мая 2011 года постановлением правления Национального банка Республики Беларусь № 188 курс белорусского рубля был повторно девальвирован до Br4930 за доллар США, то есть примерно на 56%, начиная со следующего дня. Также курс евро был установлен на уровне Br6914,82, российского рубля - Br173,95. Также с 24 мая был восстановлен двухпроцентный коридор колебаний курсов в обменных пунктах и на внебиржевом рынке валюты.

Здание Национального банка Республики Беларусь в Минске
Здание Национального банка Республики Беларусь в Минске
Девальвация белорусского рубля и последовавшие акции протеста

Курсы на 24 мая изменились следующим образом (в скобках для сравнения - на 23 мая):

- 1 доллар США - 4930,00 (3155,00);

- 1 евро - 6914,82 (4516,00);

- 1 российский рубль - 173,95 (113,02);

- 1 украинская гривна - 616,67 (394,97).

Андрей Илларионов о валютном кризисе в Беларуссии и будущих перспективах страны
График динамики значений курса доллара США по отношению к белорусскому рублю за 2011 год
График динамики значений курса доллара США по отношению к белорусскому рублю за 2011 год

Юристы выражали сомнения в правомочности Нацбанка проводить девальвацию без отмены действующего постановления об Основных направлениях денежно-кредитной политики Белоруссии и без согласования с другими ветвями власти, однако постановление № 188 было оформлено в соответствии с действующим законодательством. Кроме того, Нацбанк начал новый отсчёт коридора колебаний белорусского рубля по отношению к корзине валют с 24 мая.

Национальная валюта Республики Беларусь беларусский рубль, номиналом в 100 тысяч
Национальная валюта Республики Беларусь беларусский рубль, номиналом в 100 тысяч
Девальвация белорусского рубля и углубление экономического кризиса в стране
Девальвация белорусского рубля и финансовый крах Белоруссии

14 сентября 2011 года валюта появилась в обменных пунктах по рыночному курсу (на 50-70 % выше официального). Одновременно Нацбанк почти ежедневно повышает курс доллара. 20 октября 2011 года вместо основной и дополнительной сессии торгов БВФБ была проведена единая сессия валютных торгов, по итогам которой Нацбанком был установлен новый официальный курс доллара. Он составил 8680 рублей на 21 октября против 5712 рублей днём ранее. Таким образом, произошла девальвация белорусского рубля на 52 %.

Национальная валюта Республики Беларусь беларусский рубль, номиналом в 200 тысяч
Национальная валюта Республики Беларусь беларусский рубль, номиналом в 200 тысяч
Ситуация в Белоруссии после девальвации белорусского рубля

              Причины экономического кризиса в Белорусии

Экономические и финансовые индикаторы накануне кризиса:

Анализ экономических показателей Белорусии перед кризисом
Анализ экономических показателей Белорусии перед кризисом

- рост ВВП в 2010 году составил 7,6 % (в белорусских рублях), рост промышленного производства в 2010 году составил 11,3 %;

Диаграмма значений объема ВВП Республика Беларусь в миллиардах долларах США с 2005 по 2010 год
Диаграмма значений объема ВВП Республика Беларусь в миллиардах долларах США с 2005 по 2010 год

- дефицит торгового баланса в 2010 году составил 7,42 миллиард. долларов (отрицательное сальдо внешней торговли товарами в 2010 году увеличилось до 9,64 миллиард. долларов против 7,26 миллиард. долларов в 2009 году;

Диаграмма показывающая торговый баланс Республики Беларусь в миллионах долларах США за 2010 год
Диаграмма показывающая торговый баланс Республики Беларусь в миллионах долларах США за 2010 год

- по оценке МВФ, дефицит платёжного баланса текущих операций Белоруссии в 2010 году составил около 16 % ВВП, что, по мнению миссии МВФ, было очень высоким показателем;

Диаграмма значений потоков капитала Республики Беларусь в миллионах долларах США за 2010 год
Диаграмма значений потоков капитала Республики Беларусь в миллионах долларах США за 2010 год

- инфляция в 2010 году составила 9,9 %;

Диаграмма значений уровня инфляции в Республике Беларусь в процентах за 2010 год
Диаграмма значений уровня инфляции в Республике Беларусь в процентах за 2010 год

- золотовалютные резервы в 2010 году снизились на 11 % и на 1 января 2011 года составили 5,03 млрд. долларов;

Диаграмма значений объема международных валютных резервов Республики Беларусь в миллионах долларах США за 2010 год
Диаграмма значений объема международных валютных резервов Республики Беларусь в миллионах долларах США за 2010 год

- дефицит бюджета в 2010 году составил 2,4 % ВВП;

Диаграмма значений государственного бюджета Республики Беларусь в миллиардах беларусских рублей за 2010 год
Диаграмма значений государственного бюджета Республики Беларусь в миллиардах беларусских рублей за 2010 год

- валовой внешний долг Белоруссии по состоянию на 1 октября 2010 года составлял 25,6 млрд.. долларов.

Диаграмма значений объема государственного внешнего долга Республики Беларусь в миллионах долларах США за 2010 год
Диаграмма значений объема государственного внешнего долга Республики Беларусь в миллионах долларах США за 2010 год

Директор аналитического центра «Стратегия» Леонид Заико считает, что главной причиной кризиса стало директивное увеличение зарплат в последние годы, особенно перед президентскими выборами 2010 года, что привело к опережающему росту потребительского спроса по сравнению с производством и, как следствие, к превышению импорта над экспортом.

Леонид Заико - директор аналитического центра «Стратегия»
Леонид Заико - директор аналитического центра «Стратегия»

Руководитель научно-исследовательского центра Мизеса Ярослав Романчук называет следующие четыре главных причины кризиса:

Ярослав Чеславович Романчук (1966) - белорусский политик и экономист, Руководитель научно-исследовательского центра Мизеса
Ярослав Чеславович Романчук (1966) - белорусский политик и экономист, Руководитель научно-исследовательского центра Мизеса

- быстрый рост задолженности предприятий, вызванный расходами административно-командного управления экономикой (в частности, требованиями обеспечения высокого роста ВВП);

- неадекватная ставка рефинансирования, из-за чего предприятия получали кредиты по экономически необоснованной ставке ниже уровня инфляции;

- быстрый рост дефицита бюджета, а также платёжного и торгового баланса;

- неэффективная административно-командная система управления экономикой.

Заместитель декана ФМЭиМП ВШЭ Андрей Суздальцев называет следующие причины кризиса:

Андрей Иванович Суздальцев (1960) - российский политолог, заместитель декана факультета мировой экономики и мировой политики НИУ ВШЭ
Андрей Иванович Суздальцев (1960) - российский политолог, заместитель декана факультета мировой экономики и мировой политики НИУ ВШЭ

- устаревшая система хозяйствования с большим удельным весом госсектора;

- небольшие инвестиции в модернизацию производства;

- непрекращающаяся эмиссия белорусского рубля Нацбанком;

- отрицательное сальдо внешней торговли;

- прекращение многолетних российских дотаций.

Президент Белоруссии Александр Лукашенко, придерживающийся мнения, что кризиса в стране нет, 17 июня заявил, что для удержания курса доллара на уровне 3100 рублей потребовалось бы 15 миллиардов долларов (золотовалютные резервы Белоруссии в 3 раза меньше). 29 октября 2011 года он заявил, что «трудности в финансовой сфере … на 90 % были спровоцированы извне».

Александр Григорьевич Лукашенко (1954) выступает на пресс-конференции для российских СМИ в Минске
Александр Григорьевич Лукашенко (1954) выступает на пресс-конференции для российских СМИ в Минске

Д.э.н., профессор БГУ В. Ф. Байнев полагает, что причиной осложнений в социально-экономической сфере республики является её вхождение в мировой финансово-экономический кризис. Вместе с тем он отмечает, что «делается попытка финансово удушить белорусскую экономику с использованием временных трудностей в республике и нагнетания массового психоза среди населения через СМИ».

Байнев Валерий Федорович (1966) - профессор экономики, с 2009 года  эксперт консультативного совета Информационно-аналитического центра при Администрации Президента Республики Беларусь
Байнев Валерий Федорович (1966) - профессор экономики, с 2009 года эксперт консультативного совета Информационно-аналитического центра при Администрации Президента Республики Беларусь

Первый вице-премьер Владимир Семашко назвал три причины кризиса:

Владимир Ильич Семашко (1949) - белорусский государственный деятель, с декабря 2003 года Первый заместитель Премьер-министра Республики Беларусь
Владимир Ильич Семашко (1949) - белорусский государственный деятель, с декабря 2003 года Первый заместитель Премьер-министра Республики Беларусь

- возросшая стоимость энергоносителей;

- ошибочная монетарная политика Нацбанка;

- резкий рост заработной платы в декабре 2010 года.

Первый проректор Академии управления при Президенте Республики Беларусь, д.т. н., профессор Александр Ивановский полагает, что одной из главных причин кризиса является автомобильный ажиотаж, «вымывший» с валютного рынка страны $1 млрд. Он высказал мнение, что с 1 января страна подверглась массированному воздействию на общество, экономику и политическую систему с целью лишить Белоруссию принадлежащей государству собственности.

Ивановский Александр Владимирович - доктор технических наук, профессор, Первый проректор Академии управления при Президенте Республики Беларусь
Ивановский Александр Владимирович - доктор технических наук, профессор, Первый проректор Академии управления при Президенте Республики Беларусь

По состоянию на 1 января 2011 года государственный долг Белоруссии составил более 12,7 млрд. долларов (в национальном эквиваленте - более 38,3 трлн. рублей). В I квартале 2011 года ВВП Белоруссии вырос на 10,9 % в годовом исчислении. Объём наличных денег в обращении (денежный агрегат M0) в январе-марте 2011 г. увеличился на 1,8 % до 4,575 трлн. рублей. Председатель Белстата заявил, что 600 000 рабочих реального сектора экономики приостановили производственную деятельность. Дефицит торгового баланса в I квартале 2011 года составил 2,35 миллиард. долларов.

Диаграмма значений объема государственного внешнего долга Республики Беларусь в миллионах долларах США за 2011 год
Диаграмма значений объема государственного внешнего долга Республики Беларусь в миллионах долларах США за 2011 год

По причине оттока депозитов из банковской системы, падения доверия населения к национальной валюте количество наличных рублей в обращении (денежный агрегат M0) выросло примерно на 1 триллион за апрель или на 21,3 % за месяц. 18 мая ставка рефинансирования повышена до 14 % (см. выше).

Диаграмма значений объема денежной массы агрегата M0 в Республике Беларусь в миллиардах белорусских рублей за 2011 год
Диаграмма значений объема денежной массы агрегата M0 в Республике Беларусь в миллиардах белорусских рублей за 2011 год

Прирост экономики в первом квартале 2011 г. обеспечен в условиях роста производительности труда на 10,6 %. Индекс потребительских цен за 4 месяца 2011 г. сложился на уровне 110,9 % к декабрю 2010 г. Рост индекса обусловлен преимущественно ростом цен на продовольственные товары (111,3 % к декабрю 2010 года).

Диаграмма значений индекса потребительских цен в Республике Беларусь за 2011 год
Диаграмма значений индекса потребительских цен в Республике Беларусь за 2011 год

В I квартале 2011 г. ухудшилась ситуация во внешней торговле товарами и услугами. Опережающие темпы роста импорта (161,8 %) по сравнению с экспортом товаров и услуг (141,9 %) привели к дальнейшему увеличению дефицита внешней торговли(17,6 % к ВВП). По сравнению с I кварталом 2010 года внешнеторговое сальдо ухудшилось на 1,822 млрд. долларов США, за счет роста на 894 млн долларов отрицательного сальдо торговли нефтью, на 334 млн долларов США - газа, на 541 млн. - прочих промежуточных товаров и 308 млн долларов США - легковых автомобилей. Положительное сальдо в торговле нефтепродуктами в I квартале 2011 г. увеличилось на 530 млн долларов по сравнению с аналогичным периодом 2010 г.

Диаграмма показывающая торговый баланс Республики Беларусь в миллионах долларах США за 2011 год
Диаграмма показывающая торговый баланс Республики Беларусь в миллионах долларах США за 2011 год

На 1 апреля 2011 г. внешняя кредиторская задолженность превысила внешнюю дебиторскую задолженность на 1414,12 млрд.. рублей. Таким образом, на указанную сумму в экономику были привлечены дополнительные источники финансирования. По сравнению с январём-мартом 2010 года внешняя просроченная дебиторская задолженность возросла на 31,5 %. Номинальная начисленная среднемесячная заработная плата в республике в январе-марте 2011 г. увеличилась по сравнению с соответствующим периодом 2010 г. на 40,8 % и составила 1463,7 тыс. рублей, в бюджетном секторе экономики - на 59,1 % и составила 1290,6 тыс. рублей. Реальная заработная плата в январе-марте 2011 г. к соответствующему периоду 2010 г. увеличилась на 25,2 %. Продолжается тенденция превышения темпов роста реальной заработной платы над темпами роста производительности труда. За январь-март 2011 г. темп роста производительности труда сложился ниже роста реальной заработной платы.

Диаграмма значений средней заработной платы в Республике Беларусь в тысячах белорусских рублей за 2011 год
Диаграмма значений средней заработной платы в Республике Беларусь в тысячах белорусских рублей за 2011 год

              Последствия экономического кризиса для Белорусии

Финансовый кризис привёл к падению уровня жизни. Средняя заработная плата в долларовом эквиваленте упала в 1,6 раза, с $500 до $312 (по официальным данным, с $530 до $330), а с учётом невозможности до сентября свободной покупки долларов легально - до $170-220 при расчёте по курсу чёрного рынка или курсу дополнительной сессии БВФБ. Отсутствие открытой позиции властей и их непродуманная непоследовательная экономическая политика инициировали взрывной спрос на различные потребительские товары, поскольку жители ожидают лавинного роста цен и дефицита товаров.

Из-за начавшегося экономического кризиса и неблагоприатных ожиданий среди населения повысился спрос на потребительские товары
Из-за начавшегося экономического кризиса и неблагоприатных ожиданий среди населения повысился спрос на потребительские товары
Обсуждение на тему состояние экономики Белоруссии

Из-за нехватки валюты частично или полностью парализована работа импортёров. Отсутствие единых курсов иностранных валют вынуждало предприятия сферы торговли формировать цену товаров с учётом рисков девальвации и дальнейшего ухудшения финансовой ситуации. Из-за недостаточных величин уставного фонда и собственного капитала, что было вызвано кризисом, три банка находятся под угрозой закрытия, а ещё одиннадцать - под угрозой отзыва лицензии на работу с вкладами физических лиц, в то время как всего в Белоруссии насчитывается 31 банк. Просроченная дебиторская задолженность предприятий за первые месяцы 2011 года увеличилась более чем на 20 % до 8,9 трлн. рублей ($1,78 млрд.).

Диаграмма показывающая объем импорта Республики Беларусь в миллионах долларах США за 2011 год
Диаграмма показывающая объем импорта Республики Беларусь в миллионах долларах США за 2011 год
Наступивший экономический кризис в Белоруссии

Ряд компаний в сфере услуг, которые имели большие валютные обязательства, потерпели огромные убытки: мобильные операторы Velcom и life:) по итогам второго квартала заявили о потерях в 37 и 150-200 миллионов долларов соответственно. ОАО «Лидское пиво» заявило о снижении операционной прибыли в исчислении в евро на 56,6 % несмотря на значительный рост продаж. О потерях, вызванных кризисом, сообщили также IT-компании.

Михаил Хазин об экномической ситуации в Белоруссии
Логотип компании ИП Velcom - второго по численности абонентов оператора сотовой связи в Белоруссии
Логотип компании ИП Velcom - второго по численности абонентов оператора сотовой связи в Белоруссии
Логотип бренда life - белорусский оператор сотовой связи, принадлежащий ЗАО «Белорусская сеть телекоммуникаций»
Логотип бренда life - белорусский оператор сотовой связи, принадлежащий ЗАО «Белорусская сеть телекоммуникаций»
Логотип ОАО «Лидское пиво» - пивоваренной компании в городе Лида (Гродненская область, Белоруссия)
Логотип ОАО «Лидское пиво» - пивоваренной компании в городе Лида (Гродненская область, Белоруссия)

Почти сразу же после объявления о девальвации «Белнефтехим», монополист в поставке бензина на внутренний рынок, повысил цены на отпускаемую продукцию в среднем на 20 %. По словам руководителя концерна, поставки топлива на внутренний рынок продолжают оставаться убыточными. Это стало третьим повышением цен на бензин за год. Всего с начала года бензин подорожал на 34-71 %. 26 мая одна из автозаправочных сетей приостановила продажу бензина АИ-92 из-за нехватки поставок с нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ). 27 мая стало известно, что Мозырский и Новополоцкий НПЗ лоббируют новое повышение цен на бензин ещё на 20-30 % для уменьшения убытков от реализации топлива на внутреннем рынке.

Логотип концерна «Белнефтехим» (Белорусский государственный концерн по нефти и химии) - одного из крупнейших промышленных комплексов Республики Беларусь
Логотип концерна «Белнефтехим» (Белорусский государственный Концерн по нефти и химии) - одного из крупнейших промышленных комплексов Республики Беларусь
Население Белоруссии постепенно отказывается от дизельного топлива?

Наблюдается активный вывоз бензина из Белоруссии жителями сопределяных стран, из-за дешевизны. Например разница в ценах с Литвой составляла 2-3 раза. Отмечается, что повышению рентабельности продажи бензина могло бы содействовать снижение акцизов и налогов, что, однако, невыгодно правительству. 6 июня представители НПЗ заявили о том, что справедливая цена на бензин на АЗС - ок. 5000 рублей ($1) за литр. В ночь на 7 июня цены на бензин были повышены на 30 %; АИ-92, АИ-95 и дизельное топливо стали стоить больше $1. Уже вечером 7 июня автомобилисты провели акцию «Стоп-бензин», парализовав движение по проспекту Независимости в Минске. На следующий день Александр Лукашенко распорядился снизить цены на топливо ниже $1 и пообещал, что дальнейший рост будет привязан к курсу доллара.

Проспек Независимости в Минске, столице Республики Беларусь
Проспек Независимости в Минске, столице Республики Беларусь
Андрей Суздальцев об экономическом кризисе в Белоруссии

6 июня через сеть идеологических структур на предприятиях Минска стала распространяться информация о скорой замене ФРС США существующих долларов на деньги нового образца. СМИ видят в этих слухах попытку заставить население сдавать наличные доллары в обменные пункты, где их нет. 10 июня Александр Лукашенко заявил: «только в Белоруссии наши умные белорусы, „свядомыя“ или с их подачи хватают эти бумажки долларовые. Вы прекрасно понимаете, что сегодня идет колоссальнейшая накачка долларами международной экономики, что может привести к ещё одному обвалу этой экономики. Мы это все знаем».

По мнению Президента Белорусии Александра Лукашенко результатом выпуска больших объемов долларов могла стать экономический крах США
По мнению Президента Белорусии Александра Лукашенко результатом эмиссии ценных бумаг больших объемов долларов могла стать экономический крах США
Состояние экономики Белорусии во время экономического кризиса

11 июня были установлены ограничения для физических лиц на вывоз бензина и ряда товаров белорусского производства, а товары из специального списка было запрещено вывозить вовсе. В список товаров, запрещённых к вывозу физическими лицами, попали холодильники, газовые плиты, цемент, синтетические моющие средства, крупы и макароны.

Административное здание компании ОАО «Белорусский цементный завод»
Административное здание компании ОАО «Белорусский цементный завод»

Экспортная пошлина ($415,8 за 1 тонну или $0,41 за 1 литр) также была введена на бензин, вывозимый физическими лицами более одного раза в течение пяти суток., а с 25 ноября 2011 года один раз в восемь суток. Кроме того, продажа топлива грузовым автомобилям на АЗС была ограничена 200 литрами. По словам секретаря Совета безопасности Белоруссии Леонида Мальцева, подобные меры являются «общемировой практикой».

Леонид Семенович Мальцев (1949) - военный и государственный деятель Белоруссии, министр обороны Белоруссии (1995-1996, 2001-2009), генерал-полковник
Леонид Семенович Мальцев (1949) - военный и государственный деятель Белоруссии, министр обороны Белоруссии (1995-1996, 2001-2009), генерал-полковник
Обсуждение и анализ состояния экономики Белоруссии во время кризиса

15 июня Мингорисполком отменил практику предоставления льготных кредитов на строительство жилья. В то же время, Александр Лукашенко заявил, что льготы на строительство жилья сохранятся для многодетных семей, а также их получат «служивые люди, там милиция, армия и прочие - тех, кто на государственных постах». Тем не менее, количество льготных строек должно сократиться на треть только за 2011 год. 17 июня Александр Лукашенко потребовал пресечь выезд людей из Белоруссии на заработки (прежде всего, на строительство), пригрозив увеличить коммунальные платежи для оставшейся в Белоруссии семьи в четыре раза и лишить его бесплатного медицинского обслуживания. Претворение этого указания в жизнь может отрицательно сказаться на благосостоянии, по некоторым оценкам, 0,7 - 1 миллион белорусов, находящихся на заработках в России, и их семей. К октябрю 2011 года строительная отрасль оказалась на грани коллапса.

График динамики объемов строительства жилых домов в Республике Беларусь в тысячах квадратных метров с 1990 по 2011 год
График динамики объемов строительства жилых домов в Республике Беларусь в тысячах квадратных метров с 1990 по 2011 год
Константин Симонов об экономическом кризисе в Белоруссии

За 2011 год в 2,6 раза выросло количество неплательщиков по кредитам, что связывается именно с ухудшением экономической обстановки и невозможностью их выплаты вследствие падения уровня жизни. К ноябрю ставки по потребительским кредитам выросли до 120 %.

График значений процентной ставки в Республике Беларусь в процентах за 2011 год
График значений процентной ставки в Республике Беларусь в процентах за 2011 год

Средняя зарплата в Белоруссии в долларовом эквиваленте по курсу Нацбанка снизилась с $500 до $312 за один день. В Министерстве экономики сообщили о том, что работникам бюджетной сферы будут выплачиваться разовые компенсации, в то время как тарифная ставка первого разряда, по которой рассчитывается заработная плата, останется на прежнем уровне, чтобы «не разорвать доходы низкооплачиваемых и высокооплачиваемых людей». В министерстве экономики также сообщили, что другой причиной отказа от повышения зарплаты является опасность дальнейшего увеличения объёма денежной массы. 26 мая были повышены пенсии, но только на 80 500 рублей (около $16 по курсу на 27 мая). Индексация зарплат в мае составит лишь 60 000 рублей (около $12 по курсу на 27 мая). При этом в министерстве экономики сообщили, что индексация не коснётся рабочих крупных государственных предприятий, решение о повышении зарплаты которых должна будет принимать администрация предприятия. Вклады граждан Белоруссии в рублях обесценились на млрд. долларов.

Надпись у входа в здание Министерства экономики Республики Беларусь
Надпись у входа в здание Министерства экономики Республики Беларусь
Видеомост и обсуждение на тему финансовый кризис в Белоруссии

В результате кризиса цены на многие продукты значительно выросли. Тем не менее, цены на многие товары продолжают прямо или косвенно контролироваться государством. Из-за роста цен в магазинах начали выстраиваться очереди за некондиционными продуктами, которые стоят дешевле свежих. 26 мая было объявлено о 10%-ном повышении цен на водку. 27 мая Александр Лукашенко потребовал «жесточайше пресекать» рост цен, но в тот же день министерство экономики повысило отпускные цены на сахар на 40 %. 7 июня стало известно о крупном директивном повышении цен на сигареты (на 30-60 %). 27 июня цены на сигареты выросли повторно, на 0,7-90 %. Также в Минске и других городах несколько раз повышались тарифы на проезд в общественном транспорте. С 20 сентября было произведено новое повышение цен на сигареты, на 15-50 %. В тот же день были вновь повышены максимальные отпускные цены на хлебобулочные и молочные изделия, свинину и говядину.

Диаграмма значений уровня инфляции в Республике Беларусь в процентах за 2011 год
Диаграмма значений уровня инфляции в Республике Беларусь в процентах за 2011 год

В конце мая в некоторых магазинах наблюдался дефицит сигарет, а в гипермаркетах Гомеля в течение нескольких дней не было поваренной соли и свинины. Однако вскоре после того, как руководство страны потребовало обеспечить полные полки магазинов под угрозой отзыва лицензии у магазинов, дефицит в торговых сетях прекратился. 11 июня появились сообщения о дефиците кефира в связи с нерентабельностью его производства. Однако спустя два дня Министерство торговли объявило, что дефицита кефира в стране нет, а его нехватка была следствием временных трудностей с доставкой товара в магазины. Ожидая дальнейшего роста цен, жители продолжили покупать товары с длительным сроком хранения - так, в Брестской области объём продажи соли за несколько дней превысил среднемесячную норму в 80 раз. Всего же цены на ряд товаров выросли в несколько раз.

Белорусская поваренная соль
Белорусская поваренная соль
Кризис охватил и аграрный сектор экономики Белоруссии

В августе в Белоруссии (прежде всего, в Минске) начался дефицит ряда мясопродуктов, вызванный скупкой сырого мяса российскими бизнесменами по более выгодным для производителей ценам. В результате, за август предельные отпускные цены на мясо повышались дважды - на 5 % и на 10 %, а с 27 августа запланировано введение свободного ценообразования на мясные полуфабрикаты на рынках и ярмарках.

Создавшийся дефицит на мясо в Белоруссии и как выход повышение цен на мясопродукты
Таблица значений средних цен на продукты питания в Беларуси на один килограмм в марте 2011 года
Таблица значений средних цен на продукты питания в Беларуси на один килограмм в марте 2011 года

Впервые за долгое время в стране начались забастовки рабочих различных отраслей экономики. Весной 2011 года в Речице была проведена предупредительная забастовка работников пивзавода, летом в Слониме строители отказались выходить на работу из-за систематической задержки зарплаты, осенью в Борисове бастовали коммунальщики. В декабре 2011 года рабочие РУПП «Гранит» (Микашевичи, Брестская область) массово заявили о выходе из профсоюза, входящего в государственную ФПБ, и о создании ячейки независимого профсоюза. В феврале 2012 года рабочие Борисовского завода автотракторного электрооборудования (БАТЭ) провели предупредительную стачку, добиваясь повышения зарплаты. О готовности начать стачку заявляли также предприниматели, работающие на Червенском рынке в Минске.

Логотип компании ОАО «Борисовский завод автотракторного электрооборудования» («БАТЭ»)
Логотип компании ОАО «Борисовский завод автотракторного электрооборудования» («БАТЭ»)

              Перспективы и прогнозы по преодолению белорусского кризиса

Правительство ожидает, что девальвация приведёт к росту поступлений от экспорта из-за создания благоприятных условий для экспортёров. Президент Белоруссии Александр Лукашенко 17 июня заявил, что 5 тысяч рублей за 1 доллар - это завышенный курс. Он отметил, что МВФ рекомендовал провести девальвацию национальной валюты на 25 %. Он также предупредил об опасности попасть в «ловушку», так как доллар сегодня «печатается день и ночь». Тем не менее, он позднее заявил, что политика индексации доходов, приводящая к увеличению объёма денежной массы и росту инфляции, будет продолжена.

Национальная валюта Республики Беларусь беларусский рубль, номиналом в 50 тысяч
Национальная валюта Республики Беларусь беларусский рубль, номиналом в 50 тысяч

За январь-май 2011 года отрицательное сальдо внешней торговли выросло с −2,74 млрд.. долларов до −3,87 млрд. долларов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом темп роста отрицательного сальдо существенно замедлился и за апрель-май составил −117 млн долларов против −720 млн долларов за март-апрель. Эксперты считают, что во втором полугодии 2011 года может начаться массовое разорение бизнеса и перемещение капиталов за пределы страны. Тяжёлый удар кризис нанёс также по банкам, и почти все они находятся под угрозой закрытия.

По мнению многих аналитиков в Белорусии ожидались массовые банкротства компаний
По мнению многих аналитиков в Белорусии ожидались массовые банкротства компаний

По подсчётам Министерства экономики (озвучены 8 ноября), в зависимости от избранной макроэкономической модели курс доллара в 2012 году будет составлять от 9,3 до 22 тысяч рублей, инфляция - от 12 % до 218 %. Тогда же премьер-министр Михаил Мясникович сообщил, что в 2012 году на обслуживание внешнего долга будет потрачено $1,6 млрд. Отдельные эксперты указывают на возможность дефолта белорусской экономики в 2012 году.

Диаграмма значений уровня инфляции в Республике Беларусь в процентах за 2012 год
Диаграмма значений уровня инфляции в Республике Беларусь в процентах за 2012 год

В начале ноября 2011 года Министерством экономики и другими участниками правительства был разработан ряд предложений по изменению курса социально-экономического развития на 2012 год. Были озвучены следующие предложения:

Правительство Белорусии сформулировало план действий по улучшению экономической ситуации в стране
Правительство Белорусии сформулировало план действий по улучшению экономической ситуации в стране

- выход на положительное сальдо внешней торговли;

- импорто-замещение с помощью местных производителей;

- ограничение деятельности импортёров;

- сокращение эмиссионного кредитования экономики, сокращение финансирования госпрограмм (ориентировочно в три раза) и проведение жёсткой налоговой и кредитно-денежной политики;

- "выселение" иностранных коммерческих банков за пределы экономики государства;

- национализация местных коммерческих банков, с целью превратить ранее прибыльную деятельность в социальную.

- активизация привлечения иностранных инвестиций (план - $4 миллиарда);

- приватизация малоэффективных предприятий;

- в перспективе во время кризиса снижать ставку рефинансирования, а не повышать, как это делается ранее.

- отказ от регулирования курса белорусского рубля за исключением резких скачков;

- рост золотовалютных резервов на $5 миллиардов, то есть вдвое;

- отказ от приоритета роста ВВП перед остальными макроэкономическими показателями;

- удерживание инфляции на уровне 19 %.

Предложенный план был принят, хотя помощник Лукашенко по экономическим вопросам Сергей Ткачёв выступал против резкого урезания финансирования госпрограмм. Были также озвучены возможные прогнозы развития, в соответствии с которыми в зависимости от выбранного курса развития курс доллара в 2012 году будет составлять от 9,3 до 22 тысяч рублей, инфляция - от 12 % до 218 %. Независимыми обозревателями данный план был раскритикован как «оптимистичный», но неосуществимый без структурных реформ. 22 ноября 2011 года Александр Лукашенко дал поручение разработать новый план социально-экономического развития (заданные параметры - рост ВВП в 5-5,5%, инфляция 19-22%). Эксперты считают, что в случае продолжения погони за ростом ВВП и при отказе от структурных экономических реформ (план Лукашенко) инфляция в 2012 году может вновь составить примерно 100%, а все положительные эффекты девальвации могут быть сведены на нет.

Сергей Павлович Ткачев - кандидат экономических наук, помощник Президента Республики Беларусь по экономическим вопросам
Сергей Павлович Ткачев - кандидат экономических наук, помощник Президента Республики Беларусь по экономическим вопросам

Ожидается резкое увеличение инфляции по сравнению с прогнозным показателем, который, по разным данным, составлял от 7,5 до 10 %. 26 мая Министерство экономики подтвердило информацию о 15%-ном повышении цен с 1 января по 1 июня без учёта 55%-ной девальвации. 27 мая годовой прогноз Минэкономики по инфляции был увеличен до 33-39 %, но только при условии, «если Нацбанк сохранит установленный коридор курса». При этом министр экономики Николай Снопков заявил, что уровень инфляции составит 33-34 % только за первое полугодие, а за январь-июнь по официальным данным уровень инфляции (см. выше) составил 36,2 %. 14 июля стало известно, что за июнь объём денежной массы из-за денежной эмиссии ценных бумаг Нацбанка вырос ещё на 490 миллиардов (около 8,5 %), что может привести к новому витку инфляции. Эксперты РИА-Аналитика допускают возможность роста цен в 2011 году на 70-80 %.

Николай Геннадьевич Снопков - министр экономики Республики Беларусь с декабря 2009 года
Николай Геннадьевич Снопков - министр экономики Республики Беларусь с декабря 2009 года

Ожидается дальнейшее падение реальной стоимости вкладов в рублях, поскольку процентные ставки банков, несмотря на постоянное повышение, находятся на уровне более низком, чем официальный прогнозируемый уровень инфляции (22-23 % против 33-39 %). Эксперты также предсказывают серьёзные трудности с выплатой налога на прибыль предприятиями из-за распространения схемы, при которой объём выплачиваемых налогов привязан к показателям прошлого года. Из-за кризиса и девальвации многие предприятия потеряли значительную часть доходов, но вынуждены платить налоги в прежнем объёме.

Диаграмма значений корпоративного налога в Республике Беларусь в процентах в 2011-2012 годах
Диаграмма значений корпоративного налога в Республике Беларусь в процентах в 2011-2012 годах

В Министерстве по налогам и сборам, однако, заявили, что такой порядок уплаты налогов был принят в ходе обсуждения с участием представителей бизнеса, поэтому «если бизнес-сообщество участвует в разработке, тогда пусть также несет ответственность». Председатель Белорусского союза бизнесменов, однако, сказал, что данная мера была принята в конце 2010 года, когда Пётр Прокопович обещал, что девальвации рубля не будет.

Логотип Министерства по налогам и сборам Республики Беларусь
Логотип Министерства по налогам и сборам Республики Беларусь

В Белоруссии неоднократно повышалась ставка рефинансирования, в общей сложности почти вдвое - с 10,5 % в начале года до 40 % 10 ноября. Однако эксперты РИА-Аналитика считают, что для обеспечения привлекательности сбережений в национальной валюте и снижения инфляции ставку рефинансирования следует поднять в несколько раз, до 70-90 %.

График значений процентной ставки в Республике Беларусь в процентах с 2011 по 2012 год
График значений процентной ставки в Республике Беларусь в процентах с 2011 по 2012 год

В июне аналитики инвестиционного банка «Ренессанс Капитал» предсказывали, что при отказе от структурных экономических реформ белорусский рубль будет ожидать новая девальвация, примерно до 8000 рублей за доллар. Уже в августе курс доллара на чёрном рынке превзошёл этот прогноз. Тем не менее, в стране существует большой отложенный спрос на валюту - по разным оценкам, до нескольких миллиардов долларов. Например, по данным Нацбанка, субъекты хозяйствования за январь-июнь (то есть, с учётом периода в январе-марте, когда валюта ещё свободно продавалась) приобрели валюты на $0,66 млрд.. вместо $2,83 миллиард. за аналогичный период прошлого года.

Интерьер в центральном офисе компании «Ренессанс Капитал»
Интерьер в центральном офисе компании «Ренессанс Капитал»

Ожидается также резкое повышение цен на образовательные услуги и повышение цен на коммунальные услуги примерно на 30%. По оценке заместителя министра экономики Андрея Тура, из-за роста курса доллара к категории малообеспеченных людей может быть отнесено вдвое больше людей, чем раньше.

Андрей Тур - бывший заместитель министра экономики Республики Беларусь, ныне замглавы Администрации президента Белоруссии
Андрей Тур - бывший заместитель министра экономики Республики Беларусь, ныне замглавы Администрации президента Белоруссии

14 июля Министерство экономики заявило об отказе от дальнейшего замораживания цен на социально значимые товары. По словам представителя министерства, будет проводиться выравнивание цен с Россией и Казахстаном. Ожидается значительное увеличение цены пива в связи с планами правительства поднять ставку акциза в 4,6 раза (при этом акциз на водку будет поднят в 1,7 раза). В связи с резким повышением цен на бумагу ожидается двух-трёхкратное повышение цен на книги и другую печатную продукцию.

Сравнение уровня средней заработной платы в Беларуси в 2012 году, USD (слева) и среднего потребления белорусского пива на душу населения по областям и Минску литров (справа)
Сравнение уровня средней заработной платы в Беларуси в 2012 году, USD (слева) и среднего потребления белорусского пива на душу населения по областям и Минску литров (справа)

В ноябре 2011 года Александр Лукашенко заявил о готовности перейти на российский рубль в качестве единой валюты расчётов внутри ЕврАзЭС, а министр промышленности и торговли и руководитель Евразийской экономической комиссии Виктор Христенко предположил, что страны ЕврАзЭС могут полностью перейти на российский рубль к 2015 году.

Виктор Борисович Христенко (1957) - российский государственный деятель, Председатель Коллегии Евразийской экономической комиссии, доктор экономических наук, профессор
Виктор Борисович Христенко (1957) - российский государственный деятель, Председатель Коллегии Евразийской экономической комиссии, доктор экономических наук, профессор

Долгое время распространённым было мнение о том, что Белоруссия получит стабилизационный кредит от России размером в $3 млрд. долларов. Однако 11 мая Алексей Кудрин заявил, что кредит будет предоставлен не из российского бюджета, а из фондов ЕврАзЭС и не будет единовременным. Позднее стало известно, что условием кредита ЕврАзЭС является масштабная приватизация госсобственности ($7,5 млрд. за три года), включая приватизацию на сумму в $3 млрд.. в 2011 году. Александр Лукашенко, в свою очередь, заявил, что названная сумма в 7,5 млрд. долларов является неприемлемо высокой, а масштабной продажи госсобственности не будет.

Логотип ЕврАзЭС - Евразийское экономическое сообщество
Логотип ЕврАзЭС - Евразийское экономическое сообщество

1 июня стало известно об официальном запросе Белоруссии в МВФ по вопросу о предоставлении кредита. Премьер-министр Михаил Мясникович сообщил, что размер кредита будет составлять от 3,5 - 8 миллиард. долларов. 4 июня заявка Белоруссии о предоставлении кредита была рассмотрена Антикризисным фондом ЕврАзЭС. Антикризисный фонд принял решение о выделении Белоруссии нескольких траншей кредита общей суммой в $3 млрд.. под 4,1 % в год, с условием приватизации активов на сумму $7,5 млрд.. 13 июня миссия МВФ рекомендовала полностью отпустить курс белорусского рубля.

Михаил Владимирович Мясникович (1950) - белорусский государственный деятель, Премьер-министр Республики Беларусь с 28 декабря 2010 года
Михаил Владимирович Мясникович (1950) - белорусский государственный деятель, Премьер-министр Республики Беларусь с 28 декабря 2010 года

Независимые эксперты считают, однако, что у руководства Белоруссии нет политической воли для выполнения условий МВФ. Кроме того, предыдуший кредит от МВФ Белоруссия получила, но не выполнила все обязательства по реформированию экономики. Однако Александр Лукашенко заявил, что если МВФ откажется выдать кредит Белоруссии, то это будет чисто политическим решением. 3 августа постоянный представитель МВФ заявила, что официальные переговоры с руководством Белоруссии не ведутся, поскольку правительство и Нацбанк не представили «чёткий единый план по выходу из кризиса».

Наталия Колядина - постоянный представитель МВФ до апреля 2012 года
Наталия Колядина - постоянный представитель МВФ до апреля 2012 года

18 августа Белоруссия отказалась от привлечения двухмиллиардного кредита под залог 35 % акций «Беларуськалия». Аналитик Леонид Заико предположил, что отказ вызван тем, что более выгодные условия представило другое заинтересованное лицо - например, Венесуэла, которая выводит до 40 млрд.. долларов из банков США. 25 августа Евразийский банк развития распространил сообщение о том, что второй транш кредита ($400 млн.) может быть отложен из-за невыполнения правительством Белоруссии взятых обязательств.

Здание центрального офиса компании «Беларуськалий» в Минске (один из крупнейших в мире производителей калийных минеральных удобрений)
Здание центрального офиса компании «Беларуськалий» в Минске (один из крупнейших в мире производителей калийных минеральных удобрений)

На прошедшей 17 июня 2011 года без представителей независимых СМИ пресс-конференции Александр Лукашенко оценил стоимость структурных изменений в экономике Белоруссии в один триллион долларов (при ВВП страны примерно в 53 миллиарда долларов). Также президентом было сделано заявление, что существующая социально-экономическая модель будет сохранена. Наконец, он пообещал, что кризис будет преодолён «в течение нескольких месяцев, даже без кредитов», а в ближайшее время Белоруссия пополнит золотовалютные запасы на 10-12 миллардов долларов, причём «это уже будут наши деньги, не кредиты».

Диаграмма значений объема международных валютных резервов Республики Беларусь в миллионах долларах США с 2011 по 2012 год
Диаграмма значений объема международных валютных резервов Республики Беларусь в миллионах долларах США с 2011 по 2012 год

По мнению экс-главы Нацбанка Станислава Богданкевича, при сохранении прежнего отрицательного сальдо торгового баланса и в случае отказа от структурных реформ, Белоруссии будет требоваться 12 миллиардов долларов ежегодно для поддержания стабильной экономической ситуации. Министр финансов России Алексей Алексей Кудрин оценивает потребность Белоруссии в 7,5 - 9 миллиардов долларов.

Станислав Антонович Богданкевич (1937) - белорусский экономист и политический деятель, председатель Правления Национального банка Республики Беларусь в 1991-1995 годах
Станислав Антонович Богданкевич (1937) - белорусский экономист и политический деятель, председатель Правления Национального банка Республики Беларусь в 1991-1995 годах
Сергей Чалый - анализ «Белорусской модели экономики» и ее зависимость от кредитов

В сентябре Александр Лукашенко заявил, что Международный валютный фонд (МВФ) отказывается давать кредит Белоруссии после освобождения политзаключённых, но в МВФ заявили, что они не уполномочены ставить политические условия для выдачи кредитов. В разное время в СМИ появлялись сообщения о готовности Белоруссии продать несколько крупных активов.

Список самых известных политзаключонных Республики Беларусь
Список самых известных политзаключонных Республики Беларусь
Владимир Семашко заявил об окончании кризиса в Белоруссии

Демократические активисты подавали заявки в местные органы власти на проведение акций протеста против роста цен, инфляции и снижения уровня жизни в Бресте, Гомеле и Могилёве, но все они были отклонены. Всего в Бресте было запрещено семь пикетов против обнищания населения. 

Белоруссия, город Брест, Центральный универмаг
Белоруссия, город Брест, Центральный универмаг

Как отметил белорусский аналитик Юрий Хащеватский, несмотря на демонстративную жестокость, властям не удаётся подавить акции протеста. Он также напомнил, что, по опросам белорусского Независимого института социально-экономических и политических исследований, около 70 % опрошенных граждан Белоруссии обвиняет в кризисе в стране «тёплую политику перспективы» президента А. Г. Лукашенко.

Юрий Хащеватский - белорусский аналитик
Юрий Хащеватский - белорусский аналитик
Евросоюз вводит новые санкции против ряда Белорусских чиновников и бизнесменов

       Воздействие мирового кризиса 2008 года на экономику Великобритании

Экономика Великобритании вступила в период спада, чреватого резким ростом безработицы, предупреждают эксперты Британской торговой палаты. В докладе аналитиков отмечается, что формально экономику Великобритании пока нельзя характеризовать как находящуюся в рецессии, однако фактически это уже произошло и ситуация, по всей вероятности, будет ухудшаться и дальше.

Логотип Британской торговой палаты (British Chambers of Commerce, BCC)
Логотип Британской торговой палаты (British Chambers of Commerce, BCC)

Экономика Великобритании входит в полосу рецессии или уже вступила в неё, считает член комитета по денежно-кредитной политике Центрального банка Великобритании Дэвид Блэнчфлауэр. Один из 9 ключевых представителей Центрального банка Англии, отвечающих за монетарную политику, заявил в интервью британским СМИ, что ожидает от экономики страны "отрицательного роста на протяжении трёх или четырёх кварталов", сообщает РБК-Украина. По словам Блэнчфлауэра, экономические риски для Соединённого Королевства, возможно, даже более значительны, чем для США. Чиновник заявил, что предотвратить рецессию ещё не поздно, однако для этого необходимо резко снижать базовую учетную ставку Центробанка. Блэнчфлауэр - единственный член комитета по денежно-кредитной политике Центробанка Великобритании, проголосовавший за сокращение ставки в мае и июне 2008 г.

Дэвид Грехем Блэнчфлауэр (1952) - ведущий экономист рынка труда, штатаный профессор экономики Дартмутского колледжа в Ганновере, Нью-Гэмпшир
Дэвид Грехем Блэнчфлауэр (1952) - ведущий экономист рынка труда, штатаный профессор экономики Дартмутского колледжа в Ганновере, Нью-Гэмпшир
Министр Финансов Великобритании Алистер Дарлинг об охватившем страну кризисе

Известные во всем мире британские банки, которые на протяжении многих десятилетий считались солидными и несокрушимыми, все еще существуют, но, фактически, стоят на грани банкротства. Поскольку вариантов их возрождения в былом виде не просматривается, банковскому миру страны предстоит кардинальное реформирование и тяжелейший переходный период. Не исключено, что еще вчера сверкавшие над их зданиями названия – Royal bank of Scotland, Lloyds, NatWest (National Westminster Bank) и ряд других исчезнут с фасадов и на их место придут совершенно новые хозяева.

Логотип банка National Westminster Bank Plc (более известного как NatWest) самого крупного коммерческого банка Соединенного Королевства
Логотип банка National Westminster Bank Plc (более известного как NatWest) самого крупного коммерческого банка Соединенного Королевства

Чтобы не допустить банкротства банков и попытаться поддержать промышленность, правительство объявило 20 января о начале реализации второй за последние три месяца программы стабилизации банковской системы и преодоления усилившегося в январе кредитного кризиса. Сумма предлагаемых мер помощи достигает 300 миллиард. фунтов стерлингов /440 млрд. долл. США/. Предоставляя столь беспрецедентные по размерам государственные средства на поддержку финансовой системы, правительство Гордона Брауна пытается не допустить "остановки" экономики Великобритании в результате отсутствия кредитных средств, отмечают специалисты.

Премьер-министр Великобритании Гордон Браун на заседании Кабинета Министров до ежегодного объявления бюджета со стороны канцлера Алистера Дарлинга на Даунинг-стрит 22 апреля 2009 года
Премьер-министр Великобритании Гордон Браун на заседании Кабинета Министров до ежегодного объявления бюджета со стороны канцлера Алистера Дарлинга на Даунинг-стрит 22 апреля 2009 года

В рамках новой программы Английский банк приступает, в частности, к скупке у британских банков и иных компаний, включая производственные, потерявшие ликвидность облигации на сумму в 50 млрд.. фунтов стерлингов. Потерявшие ликвидность облигации сейчас известны как "токсичные". Первые партии таких облигаций будут приобретены 2 февраля. В обмен на ценные бумаги индустриальных компаний Английский банк будет выдавать собственные высоколиквидные облигации, которые предприятия сразу же смогут продать на рынке, получив столь необходимую им наличность.

Здание центрального офиса Банка Англии основанного 27 Июля 1694 года
Здание центрального офиса Центробанка Великобритании основанного 27 Июля 1694 года

В апреле 2008 г. британский Центробанк снизил ключевую ставку на 0,25 процентного пункта - до 5%. Однако три последующих заседания Центробанка Великобритании по монетарной политике оставляли ставку неизменной в связи с вышедшим из-под контроля ростом потребительских цен.

График значений процентной ставки Центрального Банка Англии в процентах с 2005 по 2008 год
График значений процентной ставки Центрального Центрального банка Великобритании в процентах с 2005 по 2008 год
Процентные ставки Банка Англии во время экономического кризиса в Великобритании

Именно наличие у банков на счетах этих облигаций, в основном привязанных к сложным композитным инвестиционным инструментам и ипотечному рынку США, сейчас генерирует финансовый и кредитный кризис. Правительство Брауна требует у банков предоставления точных данных о наличие и размерах этих "токсичных" бумаг с тем, чтобы попытаться вывести их из финансовой системы. Однако руководство банков до сих пор само не знает, на какую сумму и какие именно облигации полностью обесценились и уже никогда не смогут вновь стать ликвидными. Тем не менее есть оценки, согласно которым общие потери британских банков по данным бумагам достигают 200 млрд. фунтов стерлингов.

Национальная валюта Соединённого Королевства Великобритании и Северной Ирландии (Великобритании) фунт стерлингов номиналом в 50 единиц
Национальная валюта Соединённого Королевства Великобритании и Северной Ирландии (Великобритании) фунт стерлингов номиналом в 50 единиц

Поддержка индустриальных компаний имеет цель не допустить значительного роста безработицы в результате краха многочисленных производств. Одновременно банкам предоставляются государственные страховочные гарантии по многочисленным видам кредитов, включая ипотечные и потребительские, увеличивается присутствие государства в ряде крупнейших британских банков. В результате правительство Гордона Брауна становится все более активным и даже единственным игроком на рынке высоко рискованных корпоративных облигаций британских предприятий. Приминаемые сейчас правительством меры носят чрезвычайный, а сама программа – срочный характер, так как в последние недели усилилась угроза резкого ухудшения ситуации в экономике страны в результате сочетания усилившегося кредитного кризиса, нового банковского кризиса и углубления экономического спада.

График значений уровня безработицы Соединенного Королевства в процентах с 2005 по 2008 год
График значений уровня безработицы Соединенного Королевства в процентах с 2005 по 2008 год
Состояние дел в промышленном производстве Великобритании во время кризиса

Минувшей осенью правительство Гордона Брауна реализовало первую банковскую стабилизационную программу на сумму в 37 млрд. фунтов стерлингов /около 74 млрд.. долл. США по курсу того времени/. Однако сейчас потребовалась новая программа, так как трудности банковского сектора не только не были преодолены, но и усилились. Главная цель нынешней программы правительства состоит в том, чтобы восстановить национальный кредитный рынок. При этом избрана особая стратегия – государство берет на себя новые гигантские финансовые обязательства по поддержке как банковской системы, так и кредитного и финансового рынка страны. Тем самым основной риск перекладывается сейчас на налогоплательщиков. Радиокомпания BBC отмечает в этой связи , что шансы на успех второй программы "не очевидны". А лондонская газета Evening Standard назвала ее "рискованной игрой".

Логотип Evening Standard - британской ежедневной газеты, издающейся в Лондоне
Логотип Evening Standard - британской ежедневной газеты, издающейся в Лондоне
Экс-премьер-министр Великобритании Гордон Браун об экономическом кризисе и не только

Одновременно в Эдинбурге и Лондоне было опубликовано заявление руководства одного из крупнейших банков Соединенного королевства Royal Bank of Scotland о крупнейших в современной истории британской экономики годовых потерях этого банка, составивших в минувшем 2008 году 45 млрд.. фунтов стерлингов /65 млрд.. долл./. Основная часть потерь – 20 миллиард. фунтов стерлингов имела место в результате сделки по приобретению знаменитого голландского банка Эй-би-эн Амро. Министр финансов Великобритании Алистер Дарлинг назвал эту операцию "катастрофической". Еще 17 миллиард. фунтов стерлингов убытков понесено до другим различным приобретениям банка. Около 1 млрд.. фунтов стерлингов списано по кредиту в 2,5 млрд.. фунтов, выданному фармацевтическому конгломерату "Лайондель-Бейселл", который, как утверждается, контролируется известным предпринимателем российского происхождения Леонардом Блаватником.

Зарегистрированный головной офис компании Royal Bank of Scotland Group в Эдинбурге на площади Санкт-Эндрю, построенный в 1774 году и приобретена банком в 1821 году
Зарегистрированный головной офис компании Royal Bank of Scotland Group в Эдинбурге на площади Санкт-Эндрю, построенный в 1774 году и приобретена банком в 1821 году

Минувшей осенью в рамках первой экстренной программы стабилизации национального банковского сектора правительство Великобритании вошло в капитал Royal Bank of Scotland в размере 58 проц., чтобы не допустить его краха. Как сообщает телеканал "Скай Ньюз", в связи с новыми потерями в ближайшие дни правительство будет вынуждено провести новое увеличение капитала банка, в результате государственное участие в нем увеличится до 70 проц.

Логотип Sky News - британского 24-часового новостного телеканала
Логотип Канал Скай Ньюс - британского 24-часового новостного телеканала

Несмотря на все эти усилия Royal Bank of Scotland, Lloyds и Barclays продолжали падать на протяжении всей минувшей недели. Фактически инвесторы отреагировали на новую программу стабилизации банковского сектора крупным сбросом акций. В результате многие участники фондового рынка сделали вывод, что акции британских банков на годы вперед потеряли свою инвестиционную привлекательность, так как правительство будет забирать значительную часть будущей прибыли в качестве погашения банками задолженности по нынешним стабилизационным программам.

Здание международной штаб-квартиры Barclays Group в Canary Wharf, Лондон, Соединенное Королевство
Здание международной штаб-квартиры Barclays Group в Canary Wharf, Лондон, Соединенное Королевство

Однако нынешние во многом отчаянные действия правительства Брауна объясняются тем, что в банковском секторе страны создалась исключительно сложная ситуация. 16 января был опубликован доклад банка Royal Bank of Scotland, согласно которому все банки Великобритании с "технической точки зрения являются банкротами". Согласно международным правилам, банк считается "в ситуации банкротства", когда его обязательства включая депозитные вклады и привлеченные фонды превышают размеры его активов. В результате значительного падения курсов акций, сокращения собственных капиталов, а также огромных потерь британские банки оказались сейчас именно в подобной ситуации, отмечается в докладе Royal Bank of Scotland.

Логотип The Royal Bank of Scotland Plc - второго по величине британского банка, одного из крупнейших коммерческих банков в Шотландии основанного в 1727 году
Логотип The Royal Bank of Scotland Plc - второго по величине британского банка, одного из крупнейших коммерческих банков в Шотландии основанного в 1727 году

Как отмечала газета "Файнэншл таймс", экстренность нынешних действий правительства объясняется его повышенной тревогой относительно ситуации, складывающейся в банковской сфере, и опасений, что развитие событий способно пойти по исландскому варианту. По данным издания, кабинет Брауна пытается сейчас не допустить такого значительного ослабления банков, при котором правительству не останется других вариантов, кроме их национализации.

Логотип Financial Times - международной деловой газеты, издаваемой на английском языке
Логотип Файнешнл Таймс - международной деловой газеты, издаваемой на английском языке
Финансовый кризис в Великобритании и различное экономическое состояние ее севера и юга

Согласно последним подсчетам, три британских банка, которые сейчас оказались в эпицентре финансового кризиса, – Royal Bank of Scotland, Lloyds и Barclays имеют обязательств на 4 триллиона фунтов стерлингов. Значительная часть из них имеет вид зарубежных бумаг, в первую очередь с внутреннего рынка США, что увеличивает угрозу огромных потерь. В случае национализации этих банков, на руках у государства окажутся огромные обязательства. Как подсчитали специалисты лондонского Сити, в случае национализации банковской системы Великобритании, государственный долг возрастет с сегодняшних 50 проц. ВВП до уровня в 300 проц. В результате Соединенное королевство, как государство, окажется техническим банкротом, как это произошло минувшей осенью с Исландией, правительство которой было вынуждено национализировать все основные банки страны. Последние не смогли продолжать функционировать по причине огромной задолженности и неспособности привлечь новые средства с мирового заемного рынка.

Логотип Lloyds Banking Group - крупнейшего розничного банка Великобритании
Логотип Лёйдс Банкинг Груп - крупнейшего розничного банка Великобритании

Специалисты и британская пресса обсуждают сейчас вопрос о том, может ли страна стать банкротом. Пока такая перспектива выглядит возможной лишь теоретически. Тем не менее, дальнейшее развитие событий не исключает возможности этого варианта. Именно поэтому Браун и счел за лучшее поддерживать гибнущие банки, нежели национализировать их. Как образно заметил при обсуждении в Палате общин новой правительственной программы стабилизации банковского сектора один из наиболее язвительных политиков современной Великобритании, теневой министр экономики Либерально- демократической партии Винс Кейбл, "поцелуем кабинет Брауна пытается оживить труп".

Джон Винсент (Винс) Кэйбл (1943) - британский политик и экономист, министр по делам бизнеса, инноваций и профессионального образования с мая 2010 года, заместитель лидера партии Либеральных демократов
Джон Винсент (Винс) Кэйбл (1943) - британский политик и экономист, министр по делам бизнеса, инноваций и профессионального образования с мая 2010 года, заместитель лидера партии Либеральных демократов
Положение аристократии в Великобритании и трудности, возникшие с недвижимостью

Многие британские аналитики предрекают Великобритании не просто серьезные трудности, но и крах ее экономики и валюты. Широкое цитировалось здесь заявление известного инвестора Джима Роджерса о том, что "британская экономика кончилась" и следует "распрощаться" с фунтом стерлингов. Аргумент Роджерса, который на протяжении десятилетий являлся ближайшим деловым партнером известного финансиста Джорджа Сороса, состоит в том, что из-за быстрого истощения нефтяных месторождений Северного моря Великобритания очень быстро лишится статуса нефтедобывающей державы, а общее сокращение спроса в всемирной экономике в нынешней фазе кризиса не позволит удержать экспортный поток британских товаров на высоком уровне. "Выскажусь доходчиво – Великобритании просто нечего продавать", – заявил инвестор. Высказывания Роджерса, который сейчас руководит из Сингапура крупным инвестиционным фондом, получили широкое распространение в СМИ Соединенного королевства. Сам Гордон Браун был вынужден выступить с комментарием, заявив, что в своей политике правительство исходит не из интересов международных спекулянтов.

Джеймс Билэнд «Джим» Роджерс-младший (1942) - американский бизнесмен, инвестор и автор
Джеймс Билэнд «Джим» Роджерс-младший (1942) - американский предприниматель, инвестор и автор
Строительная отрасль Великобритании в глубоком кризисе
Состояние в ипотечной сфере Великобритании во время экономического кризиса

Тем не менее, минувшая неделя стала для Великобритании "черной". Начавшись с банковских потрясений, она продолжилась публикацией официальных данных о безработице, которая выросла в декабре почти на 78 тыс. человек и достигла на конец 2008 года уровня в 1,92 млн человек. Согласно оценкам, к концу 2009 года безработица грозит выйти на рубеж 3 – 3,3 млн человек.

График значений количества безработных Соединенного Королевства в тысячах с 2005 по 2008 год
График значений количества безработных Соединенного Королевства в тысячах с 2005 по 2008 год
Финансовый кризис в Великобритании и последовавший за ним рост уровня безработицы
Уровень безработицы в Великобритании во время финансового кризиса

В пятницу 23 января были также опубликованы данные о том, что экономика Великобритании вступила в фазу спада официально. Согласно данным статистической службы правительства, в четвертом квартале 2008 г. ВВП страны упал на 1,5 проц. Это значительно больше, нежели ожидали независимые экономисты. Согласно существующим здесь нормам, рецессия наступает в тот момент, когда падение национального ВВП отмечается на протяжении двух кварталов подряд. Именно такая ситуация и зафиксирована сейчас в Великобритании. На минувшей неделе произошло и резкое падение -- на 7,3 проц. обменного курса английского фунта стерлингов относительно доллара США. В пятницу он упал до самого низкого уровня за последние 23 года: один фунт – 1,35 долл.

Диаграмма показывающая рост ВВП Соединенного Королевства в процентах с 2005 по 2008 год
Диаграмма показывающая рост ВВП Соединенного Королевства в процентах с 2005 по 2008 год
Кризис в Великобритании и падение объемов производства

А тем временем экономический кризис в стране только обостряется - по представленным 18 июня данным, растущие цены на продовольствие в прошлом месяце подбросили цифры инфляции в Великобритании к самой высокой отметке за последние 18 лет. Цены на молоко, сыр и яйца увеличились с мая прошлого года почти на 20%, наряду с кулинарными жирами и маслом. Цены на мясо и хлеб выросли на 9%, на рыбу и овощи – на 7%. Правда, цены на фрукты повысились всего на 2,4%. Инфляция уже вызвала протесты жителей страны - тысячи муниципальных служащих Британии устроили стачку в знак протеста против низкой заработной платы.

График значений уровня инфляции Соединенного Королевства в процентах с 2005 по 2008 год
График значений уровня инфляции Соединенного Королевства в процентах с 2005 по 2008 год
Экономический кризис вынуждает граждан Великобритании экономить на всем
Попытки решить жилищные проблемы во время кризиса в Великобритании
Экономический кризис в Великобритании и обострившиеся социальные проблемы

"В карманах служащих фунты превращаются в пенсы, - говорит генеральный секретарь профсоюза Unison Дейв Прентис. - Мы не можем принять предложенное повышение на 2,45%, поскольку фактически оно означает сокращение зарплаты". По словам профсоюзного лидера, цены на такие повседневные продукты, как молоко, хлеб, бензин, газ и электричество, быстро растут, стоимость бензина и дизтоплива увеличилась в последние месяцы на 22%.

Дейв Прентис (1950) - генеральный секретарь профсоюза Unison с 2001 года, второго по величине профсоюза в Великобритании
Дейв Прентис (1950) - генеральный секретарь профсоюза Unison с 2001 года, второго по величине профсоюза в Великобритании
Возникшие из-за экономического кризиса социальные проблемы в Великобритании
Финансовый кризис и положение дел в сфере здравоохранения Великобритании

Рецессия в экономике Великобритании продолжится и в следующем году(2010), даже после того, как в большинстве развитых стран спад уже сменится ростом – прогнозы Международного Валютного Фонда (МВФ). Фонд ожидает, что снижение ВВП страны в 2010 г. составит 0,2%. В текущем году МВФ прогнозирует сокращение британской экономики на 3,8% (самое сильное падение с 1944 г.). Еще в январе фонд прогнозировал, что спад по итогам года составит 2,8%. Правительство Великобритании во главе с премьер-министром Гордоном Брауном выделило стимулирующий пакет помощи на общую сумму 30 миллиард. долларов Все члены комитета по кредитно-денежной политике Великобритании проголосовали за снижение учетной ставки до рекордно низкого значения в 0,5% и выкуп активов на сумму 75 миллиард. фунтов ($105 млрд..).

График значений процентной ставки Центрального Банка Англии в процентах с 2008 по 2013 год
График значений процентной ставки Центрального Центрального банка Великобритании в процентах с 2008 по 2013 год

Безработица в Великобритании в 4квартале составила 6,5%, что на 1,3% больше аналогичного значения 2007 г.За три последних месяца 2008 г. количество безработных выросло на 165 тыс., впервые с 1997 г. превысив 2 миллиона человек, сообщает национальная статистическая служба Великобритании. Ситуация продолжает ухудшаться: в январе за пособием по безработице обратилось 93 тыс. человек, в феврале – 138 тыс. Это наибольший рост числа официально зарегистрированных безработных с 1971 г.

Диаграмма значений количества безработных Соединенного Королевства в тысячах с 2009 по 2010 год
Диаграмма значений количества безработных Соединенного Королевства в тысячах с 2009 по 2010 год

Количество вакансий снизилось относительно 3 квартала на 15% до 482 тыс. А темп роста доходов упал до 1,8%, что на 1,3% ниже уровня прошлого года.Безработица в Великобритании сопоставима с показателями других развитых стран.В США она достигла 8,1%. В ЕС в январе 2009 г. безработица, по оценке Eurostat, составила7,6%. Самый высокий показатель – в Испании (14,8%) и Латвии (12,3%), самый низкий – в Нидерландах (2,8%) и Австрии (4%). Глава Центробанка Великобритании Мервин Кинг предупредил, что существует опасность возвращения эры массовой безработицы.

Мервин Аллистер Кинг (1948) - барон Лотбури, был руководителем Банка Англии и председателем его комитета по монетарной политике с 2003 по 2013 год
Мервин Аллистер Кинг (1948) - барон Лотбури, был руководителем Центробанка Англии и председателем его комитета по монетарной политике с 2003 по 2013 год

В четырех крупнейших британских банках к концу 2013 года будут работать примерно 606 тысяч человек, сообщает Блумберг (Bloomberg) со ссылкой на собственное исследование. Таким образом, в них будет на 189 тысяч рабочих мест меньше, чем в конце 2008 года, когда был достигнут исторический максимум в 795 тысяч сотрудников. Прогноз Блумберг (Bloomberg) касается банков Royal Bank of Scotland, HSBC, Lloyds и Barclays. Количество рабочих мест по итогам 2013 года будет минимальным с 2004 года, когда в крупнейших банках Великобритании работали 594 тысячи человек. Одной из причин такого существенного сокращения штата агентство называет продажу активов банков, объем которой оценивается в 1,7 триллиона долларов с 2008 года.

Логотип Barclays Plc - одного из крупнейших в Великобритании и мире финансовых конгломератов
Логотип Barclays Plc - одного из крупнейших в Великобритании и мире финансовых конгломератов

Крупнейший банк Европы HSBC, в частности, только за последних два года продал 52 принадлежавших ему компании. С 2008 года, когда начался мировой финансовый кризис, банк сократил 59 тысяч рабочих мест. Royal Bank of Scotland, национализированный из-за последствий кризиса, сократил 78 тысяч рабочих мест, Barclays - более 20 тысяч рабочих мест, включая 3700 увольнений, которые произойдут до конца текущего года. Снижение издержек в Lloyds с начала кризиса привело к сокращению 31 тысячи рабочих мест.

Логотип банка HSBC Holdings plc - одного из крупнейших финансовых конгломератов в мире, крупнейшая (по капитализации) компания в Европе и вторая в мире
Логотип банка HSBC Holdings plc - одного из крупнейших финансовых конгломератов в мире, крупнейшая (по капитализации) компания в Европе и вторая в мире

       Германия во время мирового финансового кризиса 2008 года

Германия входит в состав ведущих держав мира. Обладая значительным экономическим и научно-техническим потенциалом, Федеративная Республика Германия занимает ведущее место в мировой экономике.

Политическая карта 2007 года Федеративной Республики Германии
Политическая карта 2007 года Федеративной Республики Германии

После второй Мировой войны Германия первой вступила на путь структурных преобразований своей промышленности. Это было вызвано не только потребностями научно-технического прогресса, развитием международного разделения труда, но и специфическим фактором - расколом Германии на два самостоятельных государства и, как следствие, - диспропорциями в структуре ее экономики.

Акция в Берлине перед Рехйстагом 9 сентября 1948 года в количестве около четверти миллиона человек на котором протестуют против СССР
Акция в Берлине перед Рехйстагом 9 сентября 1948 года в количестве около четверти миллиона человек на котором протестуют против СССР

Традиционно одной из ведущих отраслей экономики Германии является промышленность, доля которой в ВВП страны составляет 30,1% (в 2008г.), а в совокупном экспорте - 87% (2006г.), тем самым она является мотором внешней торговли. Также развивается сельское хозяйство, энергетика. За последнее время значительно повысился вес сферы услуг, которая сегодня почти догнала промышленный сектор ФРГ. Ведущие позиции в мире занимают германские информационные и биотехнологии, а также технологии по использованию возобновляемых источников энергии и экологически чистые технологии. Предметы экспорта: машины и оборудования, транспортные средства, химическая продукция, металлы, продовольствие, текстиль.

График показателя объема ежемесячного экспорта Федеративной Республики Германии в миллиардах евро с 2005 по 2008 год
График показателя объема ежемесячного экспорта Федеративной Республики Германии в миллиардах евро с 2005 по 2008 год

Крупнейшие германские концерны имеют свои филиалы, производственные и научно-исследовательские мощности по всему миру. Среди них - общеизвестные автомобильные концерны Volkswagen, BMW, Daimler, химические Bayer, BASF, Henkel Group, электро-технический Концерн Siemens, энергетические - EON и RWE или группа Bosch.

Логотип немецкой автомобильной марки Volkswagen - одной из многих принадлежащих концерну Volkswagen AG
Логотип немецкой автомобильной марки Фольксваген - одной из многих принадлежащих концерну Фольксваген

Кризис был вынужденной процедурой для ряда стран, хотя многие из них пережили его практически без ущерба, многие смогли поднять свою внутреннюю экономику, а некоторые наоборот оказались в затруднительном положении. Таким образом, нельзя говорить, что экономический кризис - это однозначно плохо.

Экономический кризис вызывает множество негативных явлений, таких как банкротство, безработицу, проблемы на бирже, депрессию и рецессию и многое другое
Экономический кризис вызывает множество негативных явлений, таких как банкротство, безработицу, проблемы на бирже, депрессию и рецессию и многое другое

В начале года угроза мирового финансового кризиса была еще весьма абстрактной. Все первое полугодие правительство Германии было занято проблемой налоговых оазисов в Европе. В феврале прокуратура выдала ордер на обыск офиса главы почтового концерна Deutsche Post Клауса Цумвинкеля (Klaus Zumwinkel), а также его виллы в Кельне. Топ-менеджера обвинили в том, что, прибегнув к услугам частного инвестфонда в Лихтенштейне, он уклонился от уплаты налогов на сумму 1,2 миллиона евро.

Клаус Петер Ричард Отто Цумвинкел (1943) - главный исполняющий офицер и глава офиса почтового концерна Deutsche Post с 1990 по 2008 год
Клаус Петер Ричард Отто Цумвинкел (1943) - главный исполняющий офицер и глава офиса почтового концерна Deutsche Post с 1990 по 2008 год

Считанные недели спустя в руках немецких правоохранительных органов оказался компакт-диск, на котором содержались данные о сотнях налогоплательщиков, "пристроивших" свои деньги в лихтенштейнских банках. Несколько десятков "налоговых беглецов" поспешили возместить потери, нанесенные бюджету Германии, и таким образом избежали преследования. В отношении остальных были возбуждены уголовные дела.

Вид на город Вадуц - столицу княжества Лихтенштейн и место расположения национального парламента
Вид на город Вадуц - столицу княжества Лихтенштейн и место расположения национального парламента

Генеральный секретарь Христианско-демократического союза Рональд Пофалла (Ronald Pofalla) заявил, что считает "возмутительным" тот факт, что в Европе существуют "налоговые оазисы", которые переманивают к себе капитал из других государств ЕС, и структуры, которые занимаются трансфером этих денежных средств, таким образом косвенно способствуя уклонению от налогов.

Рональд Пофалла (1959) - немецкий политик, в 2005-2009 годах генеральный секретарь Христианско-демократического союза, в 2009-2013 годах федеральный министр по особым поручениям
Рональд Пофалла (1959) - немецкий политик, в 2005-2009 годах генеральный секретарь Христианско-демократического союза, в 2009-2013 годах федеральный министр по особым поручениям

В начале лета головной болью немцев стали растущие потребительские цены. Личный транспорт медленно, но верно превращался в предмет роскоши. Литр бензина марки Super стоил 1,60 евро, литр дизельного топлива - 1,58 евро. Производители топлива виноватыми себя не чувствовали: цена за баррель сырой нефти подскочила до 150 долларов США.

Диаграмма показателя индекса протребительских цен Федеративной Республики Германии с 2007 по 2008 год
Диаграмма показателя индекса протребительских цен Федеративной Республики Германии с 2007 по 2008 год

В конце июня 2008 года рекордного уровня достиг и курс евро - 1,68 доллара. Однако экономика Германии пострадала не так сильно, как ожидалось: ведь почти две трети немецкого экспорта приходится на еврозону. Однако другие страны ЕС, например Франция и Италия, пострадали от ослабления доллара сильнее, и это рано или поздно негативно отразится и на конъюнктуре Германии, предупреждают эксперты. К концу года курс евро стабилизировался. И это, скорее всего, позволит Германии сохранить за собой статус мирового лидера по экспорту, вновь опередив Китай. Впрочем, подобные амбиции сегодня отходят на задний план. Потому что и Германии, и Китайской Республике предстоит борьба куда более серьезная - борьба с рецессией, вызванной мировым финансовым кризисом.

График значений курса евро к доллару США с 1 января 2005 по 1 января 2009 года
График значений курса пары EURUSD США с 1 января 2005 по 1 января 2009 года

Финансовый кризис добрался до Германии в конце лета. Тогда о миллиардных потерях сообщил ряд земельных банков, а ипотечный банк Hypo Real estate был спасен от банкротства только благодаря госпомощи в размере 35 миллиардов евро. Впоследствии к этой сумме правительство вынуждено было добавить еще 50 миллиардов.

Логотип Hypo Real Estate Holding AG - крупной немецкой компании, возглавляющей международную финансовую группу, занимающуюся банковским и финансовым бизнесом
Логотип Hypo Real estate Holding AG - крупной немецкой компании, возглавляющей международную финансовую группу, занимающуюся банковским и финансовым бизнесом

13 октября Берлин принял первый антикризисный пакет в размере 500 миллиардов евро. Однако на госпомощь банки могли рассчитывать только при выполнении ряда условий: никаких премиальных и дивидендов до выхода из кризиса, размер вливаний не должен превышать 10 миллиардов евро, а зарплаты менеджеров - 500 тысяч евро в год. Ангела Меркель (Angela Dorothea Merkel) от своего имени и от имени министра финансов заверила вкладчиков, что им не нужно опасаться за свои сбережения. Тем временем банковский кризис медленно, но верно подбирался к реальному сектору экономики.

Ангела Доротея Меркель (1954) - немецкий политик, лидер партии Христианско-демократический союз с 2000 года, с 2005 года занимает пост федерального канцлера Германии
Ангела Меркель (1954) - немецкий политик, лидер партии Христианско-демократический союз с 2000 года, с 2005 года занимает пост федерального канцлера Германии

Первыми о падении продаж объявили автопроизводители и начали переводить своих сотрудников на сокращенный рабочий график. Химический Концерн BASF приостановил работу 80 заводов.

Логотип компании BASF Societas Europaea (BASF SE, «Badische Anilin- & Soda-Fabrik») - крупнейшего в мире химического концерна
Логотип компании BASF Societas Europaea (BASF SE, «Badische Anilin- & Soda-Fabrik») - крупнейшего в мире химического концерна

Дочка General Motors компания Opel обратилась к правительству с просьбой о поручительстве. Страны Евро союза начали объединять усилия по борьбе с кризисом. На встрече в верхах 12 декабря Евросоюз принял пакет по стимулированию конъюнктуры на сумму в 200 миллиардов евро. Берлин готов выделить для этих целей 50 миллиардов.

Логотип компании Adam Opel AG - немецкого производителя автомобилей, входящего в концерн General Motors
Логотип компании Adam Opel AG - немецкого производителя автомобилей, входящего в Концерн General Motors

Несмотря на то, что эксперты называют 2008 год "безумным", подводя его итоги, они находят и некоторые положительные для Германии тенденции. Так, сокращение спроса на нефть привело к падению цены на "черное золото" - ниже 50 долларов за баррель. Это хорошая новость для Европы. Рост евро прекратился, цены на продукты упали, остался позади период непрерывной инфляции в Еврозоне. На удивление спокойно на кризис реагирует и рынок труда в Германии. Два месяца подряд - в октябре и ноябре - число безработных не превышало 3 миллионов.

Диаграмма показателя количества безработных Федеративной Республики Германии в тысячах с 2007 по 2008 год
Диаграмма показателя количества безработных Федеративной Республики Германии в тысячах с 2007 по 2008 год

В 2009г. экономика Германии сократилась примерно на 2,25%. Одной из причин отрицательного экономического развития послужило существенное снижение объемов немецкого экспорта. Мировой финансовый кризис привел к снижению спроса на продукцию немецких компаний, приведя к сокращению объема заказов практически по всему спектру товаров. В частности, заметно сократился экспорт автомобилей и промышленного оборудования. Следовательно, падение спроса на товары из Европы на развивающихся и развитых рынках крайне негативно сказалось на потенциале германского бизнеса.

Диаграмма значений ежегодного роста ВВП Федеративной Республики Германии в процентах с 2005 по 2009 год
Диаграмма значений ежегодного роста ВВП Федеративной Республики Германии в процентах с 2005 по 2009 год

В Германии резко возросло число банкротств предприятий. Большое количество немецких фирм из-за экономического кризиса объявили себя банкротами. В сентябре 2009 года в Германии было зарегистрировано 2910 случаев финансовой несостоятельности - на 17,4% больше, чем в сентябре 2008 года.

Диаграмма показателя количества банкротств в Федеративной Республике Германии с 2008 по 2009 год
Диаграмма показателя количества банкротств в Федеративной Республике Германии с 2008 по 2009 год

Большинство больших фирм во всём мире сокращают расходы самым простым способом: увольняют "лишних" сотрудников. Так что кризис в Германии породил рост безработицы. С начала мирового экономического кризиса в Германии потерял работу каждый девятый наемный работник. С октября 2008 года по сентябрь 2009 года без работы остались 3,2 миллиона человек. Наиболее негативно кризис отразился на работниках, заключивших временные договоры. Жертвами кризиса стали также занятые в гастрономии и гостиничном хозяйстве, строительстве и аграрном секторе.

Диаграмма показателя количества безработных Федеративной Республики Германии в тысячах с 2008 по 2009 год
Диаграмма показателя количества безработных Федеративной Республики Германии в тысячах с 2008 по 2009 год

В 2008 году наблюдался рост объема ВВП Германии и примерно составлял 2%. А с III квартала 2008 года началось значительное сокращение ВВП. Наибольшее сокращение пришлось на I квартал 2009 года и составило -6,7%. С середины 2009 года наблюдался рост ВВП (рост объема ВВП составлял -4,8%). Это говорит о росте экономики Германии. Но, тем не менее, в экономике Германии появляется все больше признаков начавшегося оживления экономики. Сразу несколько банков и ведущих исследовательских институтов подкорректировали свои прогнозы в сторону увеличения.

Диаграмма показателя объема ВВП Федеративной Республики Германии в миллиардах долларах США с 2005 по 2010 год
Диаграмма показателя объема ВВП Федеративной Республики Германии в миллиардах долларах США с 2005 по 2010 год

Мировой экономический кризис еще не закончился, но уже наблюдается рост экономики Германии. Исследователи прогнозируют рост ВВП в 2011 году. Также заметно увеличение спроса на рынке. Многие компании наращивают производство, что очень важно для экономики Германии. Сегодня германская экономика процветает, привлекает большое количество инвестиций благодаря хорошо развитой инфраструктуре, квалифицированной рабочей силе с эффективной мотивацией к труду.

Диаграмма значений ежегодного роста ВВП Федеративной Республики Германии в процентах с 2008 по 2011 год
Диаграмма значений ежегодного роста ВВП Федеративной Республики Германии в процентах с 2008 по 2011 год

       Мировой финансовый кризис 2008 года и Индия

Рост ВВП Индии ожидался на 6,8 % по итогам 2008 года и 5,5 % по итогам 2009. Правительство объявило о выделении до 5 млрд. долл. на содействие экспортёрам. Ряд аналитиков ожидают частичной переориентации экономики Индии на торговлю с другими азиатскими странами, особенно Китаем, также на внутренний спрос, и на крупные инфраструктурные проекты. По заявлению премьер-министра Манмохана Сингха, сделанному в сентябре 2008, индийское правительство «придаёт высший приоритет мерам по изоляции страны от глобального финансового кризиса».

Манмохан Сингх (1932) - 15-й Премьер-министр Индии
Манмохан Сингх (1932) - 15-й Премьер-министр Индии

Предприняты меры по девальвации индийской рупии, и по вливанию государством средств в экономику. Центральный банк Индии снизил базовую процентную ставку.

График показателя процентной ставки Центрального банка Индии в процентах с 2005 по 2009 год
График показателя процентной ставки Центрального банка Индии в процентах с 2005 по 2009 год

В июле - августе 2008 года наблюдался спад продаж новых легковых автомобилей, в основном местного производства. В ноябре продажи упали на 19 %.

График показателя объемов продаж автомобилей в Индии с 2008 по 2009 год
График показателя объемов продаж автомобилей в Индии с 2008 по 2009 год

В декабре 2008 отмечено, впервые за 15 лет, сокращение промышленного производства, происходящее на фоне негативной реакции инвесторов на террористическую атаку в Мумбаи. Наблюдается резкое падение котировок акций, и бегство иностранного капитала из Индии. Пакистанские теракты в Мумбаи - финансовом центре и коммерческой столице Индии - в конце ноября 2008 года произошли в середине кризиса. Террористы подорвали мировой имидж Индии как развивающегося экономического гиганта, истории успеха эпохи глобализации и магнита для инвесторов и туристов.

Гостиница Тадж-Махал захваченная террористами при террористической атаке в индийском городе Мумбаи с 26 ноября по 29 ноября 2008 года
Гостиница Тадж-Махал захваченная террористами при террористической атаке в индийском городе Мумбаи с 26 ноября по 29 ноября 2008 года

Действительно, в конце 2008 года иностранные инвесторы изъяли из рынка ценных бумаг Индии 12 млрд.. долларов США. Однако инвесторы начали возвращатся. В 2008-2009 гг. сумма прямых иностранных инвестиций достигла 27,3 млрд. долларов США, несмотря на мировой финансовый кризис, и только за одну неделю мая 2009 года сумма инвестиций составила 1 млрд.. долларов США.

Диаграмма значений прямых иностранных инвестиций в Индию в миллионах долларах США с 2008 по 2009 год
Диаграмма значений прямых иностранных инвестиций в Индию в миллионах долларах США с 2008 по 2009 год

Несмотря на беспрецедентный мировой экономический спад, Индия осталась второй в мире быстро развивающейся экономикой. Тогда как экономический рост большинства стран, по крайней мере, в одном квартале последних двух лет, был негативным, ВВП Индии вырос на более 6% на протяжении всего периода, и на 7,9% в последнем квартале 2009 года.

Диаграмма показателя ежегодного роста ВВП Индии в процентах с 2005 по 2009 год
Диаграмма показателя ежегодного роста ВВП Индии в процентах с 2005 по 2009 год

В предотвращении экономической бури Индии помог тот факт, что она намного меньше зависима от мирового потока торговли и капитала, в отличие от большинства стран. Индия зависит от внешней торговли на 20% своего ВВП (для Китая эта цифра больше почти в два раза). Остальное процентное соотношение составляет крупный и крепкий внутренний рынок. Индийцы продолжили производить товары и услуги для других индийцев, и это поддерживало движение экономики.

Диаграмма значений торгового баланса Индии в миллионах долларах США с 2008 по 2009 год
Диаграмма значений торгового баланса Индии в миллионах долларах США с 2008 по 2009 год

Хотя экспорт индийских товаров действительно сократился до 30%, экспорт услуг вполне хорошо продолжался на протяжении всего кризиса. Индийцы за границей оставались преданными Индии: индийцы, находящиеся за границей, продолжали так же активно отправлять денежные переводы, уровень которых в 2008-2009 гг. составил 46,4 млрд. долларов США. Основная часть денег прибывала главным образом от диаспоры рабочих индийцев в странах Персидского залива.

Диаграмма показателя объема экспорта Индии в миллионах долларах США с 2008 по 2009 год
Диаграмма показателя объема экспорта Индии в миллионах долларах США с 2008 по 2009 год

Помимо этого, важную роль сыграла также в целом консервативная финансовая система Индии. Её банки и финансовые институты не стали выкупать ценные бумаги, поддержанные закладными, и кредитно-дефолтные свопы, которые разрушили ряд западных финансовых институтов. Одним из двигателей роста стало то, что создание внутреннего капитала удерживало движущую силу предыдущих лет. Более того, правительство Индии ввело упреждающую налоговую политику, предоставив два раунда пакета финансовой помощи. Власти следовали стратегии развития, включая введение низких процентных ставок, расширенный кредит и снижение акцизной пошлины.

Политика низких процентных ставок проводимая правительством Индии с целю смягчения результатов экономического кризиса
Политика низких процентных ставок проводимая правительством Индии с целю смягчения результатов экономического кризиса

Всё же есть и проблемы. Реформа нерешительно реализовывается коалиционным правительством, постоянно опасающимся реакции избирателей. Решение о прекращении регулирования цен на дизель и бензин вызвало массовые уличные акции протеста и страх возникновения инфляции. Приватизация раздутого государственного сектора Индии (начиная от крупных предприятий по производству угля и стали и заканчивая убыточным национальным авиаперевозчиком Air India) не спешила успешно сдвинуться с места.

Логотип компании Air India Limited - авиакомпании, флагманского перевозчика Индии, осуществляющего пассажирские и грузовые авиаперевозки внутри страны и за её пределами
Логотип компании Air India Limited - авиакомпании, флагманского перевозчика Индии, осуществляющего пассажирские и грузовые авиаперевозки внутри страны и за её пределами

И, несомненно, постоянные жалобы на коррупцию и бюрократизм не исчезли с началом либерализации. Инфраструктура страны остается в бедственном положении, как это замечает каждый посетитель, прилетающий в аэропорт Индии. Нехватка электричества наблюдается почти везде. Примерно 40% населения все еще проживает за чертой бедности, проведенной по ту сторону погребального костра.

Бескрасочная жизнь граждан Индии проживающих за чертой бедности
Бескрасочная жизнь граждан Индии проживающих за чертой бедности

За последние 15 лет Индия "вытащила" из бедности больше людей, чем в предыдущие 45 лет – в среднем почти 10 млн. человек в год в за последние десять лет. Страна явно процветает, и, несмотря на рост населения, доход на душу населения увеличивается быстрее и до более высокого уровня, чем когда-либо прежде.

Диаграмма показателя объема ВВП на душу населения Индии в долларах США с 2003 по 2013 год
Диаграмма показателя объема ВВП на душу населения Индии в долларах США с 2003 по 2013 год

Однако у Индии есть и серезные нерешенные проблемы, которые требуют решения. В первом квартале 2012 года ВВП вырос всего на 5,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – было бы неплохо для России, но для Индии это оказалось худшим результатом за последние семь лет.

Диаграмма показателя ежегодного роста ВВП Индии в процентах с 2010 по 2012 год
Диаграмма показателя ежегодного роста ВВП Индии в процентах с 2010 по 2012 год

Инвестиционный климат остается плохим, причем набор проблем хорошо знаком россиянам - бюрократизм, коррупция и отсутствие назревших реформ. По индексу ведения бизнеса Doing Business Индия стоит ниже Российской Федерации на 12 позиций и занимает 132-е место в мире. Список пострадавших от особенностей индийского инвестклимата впечатляет: Adidas, BP, Nokia, Telenor Group, Vodafone, Wal-Mart Stores, IKEA International Group и другие. Так, крупный коррупционный скандал с распределением лицензий на мобильную связь привел к их отзыву у ряда зарубежных операторов, включая «дочку» АФК «Система», а глобальных ритейлеров на внутренний рынок власти не хотят пускать в принципе. До поры до времени масштаб и колоссальные перспективы, которые сулит инвесторам выход на индийский рынок, позволял им терпеть связанные с ним неудобства, однако с ухудшением внутренних экономических показателей и ситуации в международной экономике, это терпение может закончиться.

Логотип компании Adidas AG - немецкого промышленного концерна, специализирующегося на выпуске спортивной обуви, одежды и инвентаря
Логотип компании Адидас AG - немецкого промышленного концерна, специализирующегося на выпуске спортивной обуви, одежды и инвентаря

Тем временем, от инвестиций в значительной степени зависит благополучие индийской экономики они нужны, чтобы сбалансировать счет текущих операций, дефицит которого в этом году может составить $75 млрд. (если не рухнут цены нефти). Казалось бы, на этом фронте пока все безоблачно: весной власти отчитались о рекордном уровне иностранных инвестиций – $50 млрд. за год, закончившийся в марте 2012-го. У журнала The Economist другие цифры: если вычесть из этой суммы уход ряда крупных зарубежных инвесторов с индийского рынка, а также обратный приток денег собственно индийских компаний, эта сумма составит менее $30 миллиард.

Диаграмма значений прямых иностранных инвестиций в Индию в миллионах долларах США с 2010 по 2012 год
Диаграмма значений прямых иностранных инвестиций в Индию в миллионах долларах США с 2010 по 2012 год

Курс рупии упал на 20% за последние 12 месяцев, и на 10% – за последние три месяца. Как известно, падение национальной валюты благоприятно для экспорта, однако в случае Индии, где большую часть экспортных товаров составляет продукция технологической отрасли, увеличить физический объем денежной эмиссии за короткие сроки невозможно. Центробанк страны пытается принять меры, чтобы усилить курс, однако, его возможности ограничены.

График значений курса доллара США к индийской рупии с сентября 2007 по май 2012 года
График значений курса доллара США к индийской рупии с сентября 2007 по май 2012 года

Банковская система нестабильна. 8% долгов относятся к числу «плохих» или «реструктуризированных». Это высокий показатель даже для западных экономик. Нестабильна и социальная ситуация. Население страны растет стремительно и так же стремительно перебирается в города. Если экономика продолжит расти в низком темпе рикши, эти люди не смогут найти себе рабочие места. Масла в огонь подливают проблемы бедности и коррупции, которые правительство, ослабленное разногласиями в парламенте (следующие выборы только в 2014 году), решить так и не смогло.

Диаграмма показывающая динамику численности населения Индии в миллионах с 2003 по 2013 год
Диаграмма показывающая динамику численности населения Индии в миллионах с 2003 по 2013 год

       Финансово-экономический кризис в Ирландии

Финансово-экономический кризис в Ирландии разразился в результате мирового финансового кризиса 2008 года, когда стал очевиден перегрев экономики государства. Кроме этого, кризис усилился под влиянием долгового кризиса в Европе, и, наконец, приобрёл ряд специфических черт под влиянием местных юридических, финансово-экономических и социокультурных реалий. Данный финансово-экономических кризис стал самым серьёзным испытанием для экономики Ирландии, нанеся урон репутации страны как "кельтского тигра".

Политическая карта Республики Ирландии - государства в Северной Европе, занимающей большую часть острова Ирландия
Политическая карта Республики Ирландии - государства в Северной Европе, занимающей большую часть острова Ирландия

Данный кризис привёл к резкому повышению уровню безработицы, ипотечному кризису, а также к тому что правительство страны было вынуждено обратиться за экстренной финансовой помощью к Евротройке. Кроме этого, за довольно короткий отрезок времени Ирландия превратилась из страны чистой иммиграции в страну, активно экспортирующую рабочую силу зарубеж. По состоянию на начало 2013 года в экономики государства наметились определённые улучшения, связанные с тем что страна, в отличие от стран Южной Европы, имеет прочные культурно-экономические и языковые связи с США, Великобританией и Германией, которым удалось избежать экономической депрессии и которые продолжают инвестировать в Ирландию.

График показателя уровня безработицы Ирландии в процентах от общего числа работоспособного населения с 2003 по 2013 год
График показателя уровня безработицы Ирландии в процентах от общего числа работоспособного населения с 2003 по 2013 год

В 2008 года под давлением перегретой экономики и назревавшего разрыва фондового пузыря в секторе недвижимости страны, её банковская система претерпела кризис капитализации. В результате Ирландия стала второй после Греции страной, подавшей заявку на получение эсктренной финансовой помощи у чиновников Еврозоны и ЕС. Убытки ирландских банков составили около 100 млрд. евро, значительная часть которых пришлась на невозвратные кредиты застройщикам или домовладельцам, выданные в период роста пузыря на рынке недвижимости, лопнувшего в 2007 г. В 2008 г. экономическое положение в Ирландии резко ухудшилось: безработица выросла с 4% в 2006 г. до 14% в 2010 г., а профицит федерального бюджета в 2007 г. сменился в 2010 г. дефицитом в 32% ВВП, самым высоким за всю историю Еврозоны, несмотря на то, что правительство Ирландии проводило крайне жёсткие меры экономии.

Диаграмма показателья объема бюджета Ирландии в процентах от ВВП с 2003 по 2013 год
Диаграмма показателья объема бюджета Ирландии в процентах от ВВП с 2003 по 2013 год

Хотя правительством Ирландии могло быть принято решение о предоставлении гарантий только по банковским депозитам, вместо этого было принято решение о получении кредита у ЕЦБ для осуществления выплат по облигациям, находящимся в собственности частных инвесторов. Тем самым бремя убытков инвесторов и выплат по кредиту было перенесено на налогоплательщиков, что оказало крайне негативное влияние на кредитоспособность Ирландии.

Сертификат государственной облигации Республики Ирландии в количестве двадцати пяти долларов
Сертификат гос. облигации Республики Ирландии в количестве двадцати пяти долларов

В результате правительство начало переговоры о предоставлении экстренной финансовой помощи с руководстовом ЕС и МВФ и правительствами Великобритании, Дании и Швеции, что привело к заключению 29 ноября 2010 г. договоренности предоставлении кредита в €67,5 млрд. Объединив полученные средства с дополнительными €17,5 миллиард. из резервного и пенсионного фондов Ирландии, правительство получило в своё распоряжение €85 млрд., €34 млрд.. из которых были использованы для оказания финансовой помощи финансовому сектору страны. При этом в рамках соглашения правительство Ирландии обязалось к 2015 г. сократить бюджетный дефицит до уровня ниже 3%. Тем не менее, в апреле 2011 г., несмотря на все принятые правительством меры, агентство «Мудис» снизило рейтинг банковских облигаций до категории «мусорных облигаций».

Диаграмма показателя государственного долга Ирландии в процентах от ВВП с 2003 по 2013 год
Диаграмма показателя государственного долга Ирландии в процентах от ВВП с 2003 по 2013 год

В июле 2011 г. было заключено соглашение о сокращении процентной ставки по кредиту ЕС и МВФ с приблизительно 6% до величины между 3,5% и 4% и увеличении срока выплаты кредита в два раза, до 15 лет. Это должно было позволить Ирландии сократить ежегодные выплаты на 600–700 млн евро. 14 сентября 2011 г. для дальнейшего облегчения финансового положения Ирландии Европейская комиссия объявила о снижении процентной ставки по кредиту объёмом в €22,5 миллиард., полученному по программе Европейского стабилизационного механизма, до 2,59%, т.е. до уровня процентной ставки, по которой ЕС получает кредиты на финансовых рынках.

График значений процентной ставки Ирландии в процентах с 2003 по 2013 год
График значений процентной ставки Ирландии в процентах с 2003 по 2013 год

В докладе «Евро плюс монитор» научно-исследовательского центра «Лиссабонский совет», опубликованном в ноябре 2011 г., отмечены значительные успехи Ирландии по выходу из финансового кризиса; ожидается, что страна вновь обретёт финансовую независимость со второй половины 2012 г. Согласно мнению специалистов консалтинговой компании «Центр экономических исследований и исследований конъюнктуры», восстановление экономики Ирландии, осуществляемое за счёт экспорта, «позволит с течением времени сойти с низшей точки экономического цикла».

генеральный директор экономических и финансовых дел Еврокомиссии Марко Бути на презентации «Евро плюс монитор» 2012 года в Лиссабонском Совете в Брюсселе
генеральный директор экономических и финансовых дел Еврокомиссии Марко Бути на презентации «Евро плюс монитор» 2012 года в Лиссабонском Совете в Брюсселе

Ожидается, что из-за улучшения прогнозов состояния экономики Ирландии ставка по государственным облигациям сроком на 10 лет, которая уже сейчас значительно снизилась с середины июля 2011 г. (см. график «Долгосрочные процентные ставки»), к 2015 г. упадёт до 4%.

График показателя ежегодного роста ВВП Ирландии в процентах с 2003 по 2013 год
График показателя ежегодного роста ВВП Ирландии в процентах с 2003 по 2013 год

Одним из наиболее заметных последcтвий кризиса стала устойчиво высокий уровень безработицы. Так по данным за март 2013 года, официальная зарег. безработица в стране была на уровне 14,0%, при этом с учётом скрытой безработицы показатель составлял 23%. Кроме того, слабость экономики государства по сравнеию с Германией и другими, более конкурентноспособными странами, ставит под угрозу дальнейшее существвание Еврозоны как стабильного валютного союза.

График показателя количества безработных в Ирландии в тысячах человек с 2003 по 2013 год
График показателя количества безработных в Ирландии в тысячах человек с 2003 по 2013 год

       Последствия мирового финансового кризиса 2008 года для Исландии

Финансовый кризис в Исландии 2008-2009 года - экономический кризис в Исландии, который был вызван крахом трёх главных банков страны из-за трудностей в рефинансировании их краткосрочных долгов и перетекания вкладов в Великобританию. Относительно размера экономики страны, кризис 2008-2009 года в Исландии - самая большая в истории экономическая катастрофа в масштабах одного государства.

Политическая карта Исландии - островного государства, расположенного в северной части Атлантического океана (к северо-западу от Великобритании)
Политическая карта Исландии - островного государства, расположенного в северной части Атлантического океана (к северо-западу от Великобритании)

В Исландии правительство передало под контроль Управления по финансовому надзору три крупнейших банка страны: Kaupþing banki, Glitnir banki (ранее предполагалось национализировать его) и Landsbanki Íslands.

Логотип исландского банка Kaupþing banki
Логотип исландского банка Kaupþing banki
Логотип исландского банка Glitnir banki
Логотип исландского банка Glitnir banki
Логотип исландского банка Landsbanki Íslands
Логотип исландского банка Landsbanki Íslands

Четыре крупнейших банка Исландии имели внешние обязательства размером 106 миллиард. долл. при размере ВВП в 14 млрд..

График показателя роста ВВП Исландии в процентах с 2003 по 2013 год
График показателя роста ВВП Исландии в процентах с 2003 по 2013 год

9 октября правительство остановило торговлю всеми акциями, до 13 октября было закрыто подразделение биржи OMX в Рейкьявике, были запрещены короткие продажи акций всех банков страны.

Омар Сваварссон СЕО компании Vodafone Iceland открывает торги на бирже OMX в Рейкьявике
Омар Сваварссон СЕО компании Vodafone Iceland открывает торги на бирже OMX в Рейкьявике

Финансовый кризис имел серьёзные последствия для исландской экономики: стоимость валюты страны упала относительно доллара вдвое, сделки по иностранной валюте были фактически приостановлены в течение многих недель, рыночная капитализация исландской фондовой биржи, у которой 60 % активов были акциями обанкротившихся банков - понизилась более чем на 90 %.

График значений курса доллара США к исландской кроне с 2001 по 2010 год
График значений курса доллара США к исландской кроне с 2001 по 2010 год

Премьер-министр Гейр Хаарде в обращении к гражданам предупредил, что страна может стать банкротом. Экономическая ситуация в стране вызвала массовое недовольство и протесты, которые привели 23 ноября 2008 года к массовым беспорядкам в Рейкьявике. Углубление кризиса подогревало дальнейшие беспорядки, что привело к 25 января 2009 года к отставке министра торговли Исландии Бьоргвина Сигурдссона, а 26 января 2009 года премьер-министр Исландии Гейр Хаарде объявил о немедленной отставке всего правительства страны.

Премьер-министр Исландии в 2006-2009 годах Гейр Хаарде (1951)
Премьер-министр Исландии в 2006-2009 годах Гейр Хаарде (1951)

1 февраля 2009 временное правительство возглавила Йоханна Сигурдардоттир.

Премьер-министр Исландии в 2009-2013 годах Йоханна Сигурдардоттир (1942)
Премьер-министр Исландии в 2009-2013 годах Йоханна Сигурдардоттир (1942)

3 января 2010 парламент Исландии принял законопроект о выплате вкладчикам из Великобритании и Нидерландов 3,4 млрд.. долл, однако президент Исландии Олафур Рагнар Гримссон (Olafur Ragnar Grimsson) наложил вето на законопроект. Парламент назначил на 6 марта 2010 всенародный референдум по принятию законопроекта о выплате вкладчикам компенсации. 90 % исландцев проголосовали против выплаты компенсации.

Олафур Рагнар Гримссон (1943) - пятый президент Исландии с 1 августа 1996 года по настоящее время
Олафур Рагнар Гримссон (1943) - пятый президент Исландии с 1 августа 1996 года по настоящее время

17 февраля 2011 Парламент Исландии одобрил выплаты по банкротству банка Icesave, однако президент страны Олафур Рагнар Гримссон не подписал соглашение с Великобританией и Нидерландами и предоставил народу право решить этот вопрос на референдуме. 57,7 % исландцев проголосовали против выплаты компенсации.

Логотип исландского банка Icesave
Логотип исландского банка Icesave

       Экономический кризис в Испании 2008 года

Финансово-экономический кризис в Испании разразился в результате мирового финансово-экономического кризиса 2008 года, затем усилился под влиянием долгового кризиса в Европе, и, наконец, приобрёл ряд специфических черт под влиянием местных юридических, финансово-экономических и социокультурных реалий. Данный финансово-экономических кризис стал самым серьёзным испытанием для постфранкистской Испании, существенно превзойдя по своей продолжительности и размаху предыдущий экономический кризис 1993 года.

Политическая карта Испании (официально Королевство Испания) - суверенное государство на юго-западе Европы, член Европейского союза
Политическая карта Испании (официально Королевство Испания) - суверенное государство на юго-западе Европы, член Евро союза

Данный кризис привёл к рекордному для страны уровню безработицы, ипотечному кризису, а также к росту национально-освободительного движения в автномной области Каталония, ряду политических скандалов. Кроме этого, за короткий отрезок времени Испания превратилась из страны чистой иммиграции в страну, активно экспортирующую рабочую силу зарубеж.

Демонстрация в полтора миллионов человек за независимость Каталонии 11 сентября 2012 года
Демонстрация в полтора миллионов человек за независимость Каталонии 11 сентября 2012 года

Поскольку Испания является одной из крупнейших стран Еврозоны, состояние её экономики имеет особое значение для международных наблюдателей. Поэтому Испания оказалась под давлением со стороны представителей США, МВФ, других европейских стран и Европейской комиссии, призывавших правительство страны проводить более агрессивное сокращение дефицита бюджета. Величина государственного долга Испании в 2010 г. составляла около 820 миллиардов долларов США, то есть была почти равна величине совокупного госдолга Греции, Португалии, и Ирландии.

Диаграмма значений государственного долга Испании в процентах от ВВП с 2005 по 2010 год
Диаграмма значений государственного долга Испании в процентах от ВВП с 2005 по 2010 год

Поднятые спекулянтами слухи об оказании Испании экстренной финансовой помощи были названы Хосе Луисом Родригесом Сапатеро, занимавшим в тот период должность премьер-министра, «полным безумием» и «недопустимыми». Тем не менее, вскоре после объявления о создании нового фонда экстренной финансовой помощи для стран Еврозоны в начале мая 2010 г., Испании пришлось объявить об осуществлении новых мер экономии, направленных на дальнейшее сокращение дефицита бюджета страны, для того, чтобы убедить инвесторов финансовых рынков в безопасности инвестиций в экономику страны. Испанское правительство надеялось избежать осуществления мер жёсткой экономии, но слабый экономический рост, а также давление со стороны национальных и международных организаций вынудили правительство принять дополнительные меры по сокращению дефицита.

Премьер-министр Испании Хосе Луис Родригес Сапатеро (1960) выступает речью в парламенте страны в Мадриде 12 мая 2010 года
Премьер-министр Испании Хосе Луис Родригес Сапатеро (1960) выступает речью в парламенте страны в Мадриде 12 мая 2010 года

Испании удалось сократить величину дефицита с 11,2 % ВВП в 2009 г. до 9,2 % в 2010 г. и 8,5 % в 2011 г. Из-за европейского кризиса и чрезмерных расходов региональных органов управления, последний показатель выше, чем первоначально заданная величина в 6 %. Для того, чтобы укрепить доверие финансовых рынков, правительство в 2011 г. внесло поправки в конституцию Испании, включив туда требования по обеспечению сбалансированности бюджета на национальном и региональном уровнях с 2020 г. Согласно принятым поправкам, государственный долг не может превышать 60 % от ВВП, хотя в случае стихийных бедствий, экономического спада или других чрезвычайных ситуаций возможны исключения. Под давлением со стороны ЕС новое консервативное испанское правительство во главе с Мариано Рахой приняло решение о дополнительном сокращении дефицита до уровня 5,3 % в 2012 г. и до 3 % в 2013 г.

Диаграмма значений государственного бюджета Испании в процентах от ВВП с 2003 по 2013 год
Диаграмма значений государственного бюджета Испании в процентах от ВВП с 2003 по 2013 год

Ипотечный кризис в Испании начался в стране в 2008 году и продолжается до сих пор, став основой общего экономического кризиса экономики государства. По сути он представляет собой "лопнувший пузырь" перегретого рынка недвижимости, который долгое время развивался за счёт финансово-экономических спекуляций. Начало кризиса спровоцировали несколько факторов внешнего и внутреннего происхождения. Среди внешних факторов главным является вступление Испании в еврозону, что привело к притоку в страну дешёвых евроденоминированных кредитов из немецких банков. В этот период сектор строительства стал основным толчком к росту испанской экономики, отличающейся слабой конкурентоспособностью в остальных отраслях.

Строительный сектор до начала кризиса был фактически движущей силой испанской экономики
Строительный сектор до начала кризиса был фактически движущей силой испанской экономики

На пике строительного бума в 2000-2007 года в стране ежегодно вводилось в строй свыше 1 миллиона единиц жилья. Часть этого роста не была спекулятивной и имела естественную, демографическую составляющую: в период между 1999 и 2008 годами население Испании ежегодно увеличивалось (в основном за счёт иммиграции из третьих стран) на 500 000 человек. Значительная часть прибывших, однако, была нелегальными иммигрантами, прибывшими для работы в раздувающемся строительном секторе и других секторах теневой экономики государства. Ипотечный пузырь постепенно привёл к искажению рынка труда страны, который обнаружил сильный перекос в сторону строительного сектора. После того как перегрев экономики в условиях Еврозоны оказался очевиден, страна вступила в полосу дефляционной спирали: увеличивающееся число безработных оказалось не в состоянии платить по ипотечным кредита.

Диаграмма показателей численности населения Испании в миллионах с 1999 по 2008 год
Диаграмма показателей численности населения Испании в миллионах с 1999 по 2008 год

В то время как в период до начала кризиса уровень государственного долга оставался на низком уровне, рост величины частных задолженностей по ипотечным кредитам привёл к росту пузыря на рынке жилой недвижимости. Когда пузырь лопнул, это привело к убыткам банковской отрасли и необходимости оказания банкам финансовой помощи государством. В мае 2012 г. испанский банковский конгломерат «Банкья» (Bankia) получил от правительства дополнительную финансовую помощь в размере 19 млрд.. евро. Величина предыдущего пакета помощи составила 4,5 млрд. евро. Банкам удалось скрывать свои убытки за счёт использования сомнительных методов бухгалтерского учёта. Проблема страны - цены на недвижимость постоянно падают. Многие банки имеют кредиты, риск невозврата по которым очень высок. А залог - квартиры и дома - обесценивается. Эксперты опасаются повторения опыта Ирландии, где недвижимость упала наполовину.

Здание штаб-квартиры компании Bankia (испанский банковский конгломерaт) в Мадриде
Здание штаб-квартиры компании Bankia (испанский банковский конгломерaт) в Мадриде

По данным на 6 июня 2012 г., рассматривается возможность предоставления Испании финансовой помощи размером от €40 до 100 млрд. в том случае, если правительство Испании обратится за помощью. 9 июня 2012 г. пакет финансовой помощи оставался доступным в случае обращения Испании за помощью, точная величина зависела от того, какими будут результаты аудита испанских банков, в настоящее время незавершенные. Предполагается, что общая сумма финансовой помощи не превысит €100 млрд.., и что хотя она будет предоставлена правительству Испании, она будет использована для облегчения финансового положения банков страны. В отличие от других стран, получивших экстренную помощь, Испания, как страна с более крупной экономикой, имеет возможность повлиять на условия предоставления кредита. Поскольку консервативное правительство Испании провело ряд экономических реформ, требования по принятию мер экономии будут менее строгими, чем в случае Ирландии, Португалии и Греции. 10 июня «Семерка» одобрила выделение Испании 100 миллиард. евро помощи.

В качестве финансовой помощи для преодоления кризиса 10 июня 2012 года Испании была выделена сумма в 100 миллиардов евро
В качестве финансовой помощи для преодоления кризиса 10 июня 2012 года Испании была выделена сумма в 100 миллиардов евро

В июне 2012 г. испанский долговой кризис вышел на первый план среди проблем руководства Еврозоны. Процентные ставки по государственным облигациям Испании сроком на 10 лет выросли до уровня 7 %, и страна потеряла доступ к рынкам долговых обязательств. Правительство Испании приняло решение о получении пакета финансовой помощи размером в €100 миллиард. для оказания помощи банковской отрасли: «Испанские банки оказывали содействие правительству, теперь оно вынуждено просить о помощи ЕС для того, чтобы помочь более слабым банкам. Банки, не испытывающие финансовых затруднений, уклоняются от покупки государственных облигаций».

График показателя доходности испанских государственных облигаций с 1993 по 2012 год
График показателя доходности испанских государственных облигаций с 1993 по 2012 год

С учётом полученной финансовой помощи (которая входит в общий долг Испании, но не считается финансовой помощью правительству для выплаты госдолга) общая сумма долговых обязательств Испании поднимается до уровня 90 % ВВП, среднего уровня госдолга для Еврозоны. Ожидается, что госдолг Испании будет продолжать расти: прогнозируется отрицательный экономический рост в 1,7 %, безработица в Испании составляет 25 %, цены на жилую недвижимость продолжают падать, а бюджетный дефицит составляет 5,4 %. Экономика Испании является четвёртой по величине в ЕС, она больше, чем экономики Греции, Португалии и Ирландии вместе.

Диаграмма значений государственного долга Испании в процентах от ВВП с 2011 по 2013 год
Диаграмма значений государственного долга Испании в процентах от ВВП с 2011 по 2013 год

Финансовый кризис в Испании обострил отношения между центральным правительством, которое начало проводить политику строгой экономии, и автономными регионами страны, бюджеты которых демонстрировали хронические дефициты. На фоне этого, отношения между Мадридом и Барселоной стали особенно напряжёнными после того, как работники Департамента Экономики Каталонии подсчитали, что Каталония, как субъект королевства, подвергается бюджетной дискриминации. Так в 2010 году каталонцы внесли в бюджет Испании налогов на суммы в размере 118,5 % к общенациональному уровню, но при этом получили субсидий на суммы, которая составляла 98,9 % от среднего по стране уровня. В результате, согласно данным соцопросов впервые за всю историю автономии число сторонников независимости Каталонии от Испании превысило планку 50 % от всего электората.

Карта Каталонии и ее административных единиц
Карта Каталонии и ее административных единиц

В 2008 году одним из главных последствий кризиса для испанской экономики стал сильный рост безработицы. В течение 2008 года большое количество компаний предоставили записи регулирования занятости (ERE). Свои данные указали такие компании, как Bridgestone (2463 рабочих места), Burberry (250 рабочих мест), Delphi (800 рабочих мест), Iveco (1000 рабочих мест), Marina d' Or (214 рабочих мест), Nissan (1,500 рабочих мест), Viajes Marsans (1,800 рабочих мест, в 2010 году компания закрылась), Ono (1,300 рабочих мест), Opel, Pirelli (460 рабочих мест), Porcelanas Lladro y Arte Porcelanas (275 рабочих мест), Renault, Roca (1,900 рабочих мест), Ryanair (800 рабочих мест), Seat, Sony España (275 рабочих мест), Torras Papeles (500 рабочих мест), T-Systems Iberia (550 рабочих мест) и Telefonica Moviles (700 рабочих мест).

Логотип компании Bridgestone Corporation - японской компании, производителя шин
Логотип компании Bridgestone Corporation - японской компании, производителя шин

Строительный сектор является одним из наиболее пострадавших от кризиса из-за окончания «бума» и спада последующих продаж недвижимости. В 2008 году многие строительные компании объявили о банкротстве, среди которых: Martinsa-Fadesa с задолженностью в 4000 млн евро (крупнейший банкрот в истории Испании), Habitat (2. 300 млн), SEOP, Grupo Contsa y San Jose и другие.

Логотип компании Martinsa-Fadesa - одной из самых крупной строительной компании Испании обонкротившейся во время кризиса
Логотип компании Martinsa-Fadesa - одной из самых крупной строительной компании Испании обонкротившейся во время кризиса

Пока нет реструктуризации сберегательных банков, невозможно справиться с резким сокращением жилищного фонда. Из 470 000 000 000 задолженности БРИКа (Бразилия, Россия, Индия, Китай), 90 000 относятся к земле. В агентстве Aguirre Newman насчитывается 1,5 миллиона домов, 612 512 из которых недавно сданы, в стадии строительства находятся 384 050 домов, 520 330 домов используются для продажи или аренды, что превышает требуемое количество в пять раз. В качестве компенсации и налогооблажения 21 оппортунистический фонд готов инвестировать 8,500 млн евро в течение трех лет.

Логотип испанского ипотечного агентства Aguirre Newman
Логотип испанского ипотечного агентства Aguirre Newman

Существует негласный спор о причинах того, что уровень безработицы в Испании вырос: увеличение числа работоспособного населения или же чрезмерная жесткость труда. Другие видят причины финансового краха в заработной плате высшего руководства или недостаточной эффективности регулирующих органов. Последствия экономического кризиса также оказали сильное влияние и на финансовую систему. Неуплата долгов многими компаниями и частными лицами, а также плохое управление привели к вмешательству некоторых финансовых учреждений со стороны государства.

График показателя уровня безработицы Испании в процентах от общего числа рабочего населения с 2003 по 2013 год
График показателя уровня безработицы Испании в процентах от общего числа рабочего населения с 2003 по 2013 год

Среди финансовых институтов, наиболее пострадавших от этого, стоит отметить: Caja Castilla-La Mancha, которая в марте 2009 года должна была регулироваться Банком Испании для того, чтобы предотвратить собственный крах. Исходя из этого, введение в действие Фонда реструктуризации банковского управления (FROB) является срочным. В соответствии с этим, Банк Испании связался с 15 инвестиционными банками для реализации протокола, чтобы, при необходимости, прийти на помощь банкам, регулируемым государством, менее чем за 48 часов.

Логотип компании Caja Castilla-La Mancha - финансового института, наиболее пострадавшего от кризиса
Логотип компании Caja Castilla-La Mancha - финансового института, наиболее пострадавшего от кризиса

Несмотря на налоговый стимул, меры финансового стимулирования имели ограниченный эффект, поскольку большая часть денег пошла на сохранение, а не на расходы.

График показателя ежегодного роста ВВП Испании в процентах с 2003 по 2013 год
График показателя ежегодного роста ВВП Испании в процентах с 2003 по 2013 год

       Экономика Италии в условиях мирового экономического кризиса 2008 года

В ходе выработки стратегии антикризисных мер Италия придерживалась четкой позиции в пользу создания единого европейского фонда. Согласно предложению, поддержанному Италией, Францией и Нидерландами, предлагалось создать фонд в размере 300 миллиард. евро за счет отчисления странами ЕС 3% от ВВП. Однако идея создания единого фонда не нашла единодушной поддержки среди стран-членов ЕС, особенно у Германии.

Политическая карта Италии (официальное название Итальянская Республика) - государство на юге Европы, в центре Средиземноморья
Политическая карта Италии (официальное название Итальянская Республика) - государство на юге Европы, в центре Средиземноморья

Сохранение и в дальнейшем чрезвычайной ситуации на финансовых рынках потребовало от крупнейших стран ЕС более четкой координации действий и определенной корректировки первоначальных позиций. В этой связи в ходе саммита ЕС в Париже 13 октября 2008 г. была принята Программа совместных действий, центральным пунктом которой стало решение Еврогруппы обеспечить гарантии не только по частным вкладам, но и по межбанковским кредитам. Другая важная мера, одобренная Еврогруппой – рекапитализация. Государства взяли на себя обязательства прийти на помощь любому системообразующему банку, оказавшемуся в тяжелом положении. Речь фактически шла о том, что государства будут скупать крупные пакеты акций, т.е. практически о национализации.

Символика группы Министров финансов стран-членов ЕС, использующих евро, в просторечии именуемая «Еврогруппой»
Символика группы Министров финансов стран-членов ЕС, использующих евро, в просторечии именуемая «Еврогруппой»

Таким образом, проблема выхода из финансового кризиса по-новому поставила перед итальянскими правящими кругами вопрос о соотношении принципов рыночной экономики с принципами государственного регулирования. В результате за весьма короткое время были пересмотрен ряд принципов рыночной экономики. Так, в целях преодоления последствий мирового финансового кризиса правительством Италии был принят ряд мер, направленных в первую очередь на стабилизацию национальной банковской системы. Среди наиболее важных из них можно отметить следующие.

Премьер-миристр Италии Сильвио Берлускони и Президент Италии Джорджо Наполитано с семями во время церемонии клятвы нового правительства 8 мая 2008 года
Премьер-миристр Италии Сильвио Берлускони и Президент Италии Джорджо Наполитано с семями во время церемонии клятвы нового правительства 8 мая 2008 года

9 октября 2008 г. Совет Министров принял постановление № 155, содержавшее, как говорилось в преамбуле, «срочные меры, направленные на то, чтобы гарантировать стабильность кредитной системы и стабильное кредитование предприятий и конечных потребителей в условиях кризиса международных финансовых рынков». Постановлением было предусмотрено принятие конкретных мер по трем основным направлениям:

- рекапитализация итальянских банков;

- поддержка операций, направленных на преодоление кризиса ликвидности;

- государственные гарантии вкладчикам.

Правительство Италии с целью преодоления кризиса начало заботиться о кредитной системе страны
Правительство Италии с целью преодоления кризиса начало заботиться о кредитной системе страны

В соответствии с Постановлением, Министерство экономики и финансов было уполномочено подписывать акции или гарантировать увеличение капитала банков, положение которых расценивалось Центральным банком как «неадекватное». В целях защиты интересов налогоплательщиков, указанные банки должны были принять соответствующие планы стабилизации и проводить последовательную политику дивидендов. Акции, подписанные министерством, пользовались привилегиями при распределении доходов.

Логотип Министерства экономики и финансов Италии
Логотип Министерства экономики и финансов Италии

В целях принятия мер по преодолению кризиса ликвидности, постановлением были упрощены формальности, касающиеся гарантий, выдаваемых Центральным банком в случае финансирования операций. В особо сложных случаях Министерству экономики и финансов было предоставлено право выдавать государственные гарантии по займам, предоставляемым Центральным банком итальянским банкам и филиалам иностранных банков. В том, что касается защиты интересов вкладчиков в итальянских банках, Министерству экономики и финансов было разрешено выдавать государственные гарантии в дополнение к системе межбанковского страхования вкладов, которая предусматривает уровень покрытия (т.е. страхования) на сумму 103 тыс. 291 евро, что намного превышает минимальный «порог» в 50 тыс. евро, установленный нормативами Евросоюза.

В некоторых случаях правительство Италии предостовляло государственные гарантии по займам
В некоторых случаях правительство Италии предостовляло государственные гарантии по займам

 

13 октября 2008 г. постановлением № 157, направленным на повышение уровня ликвидности банковских активов, правительство приняло план, согласованный с другими странами зоны евро. Данным постановлением Министерству экономики и финансов в период до 31 декабря 2009 года разрешается:

- предоставлять государственные гарантии по новым пассивам итальянских банков, истекающим в срок до пяти лет;

- осуществлять временные операции по обмену государственных ценных бумаг на портфельные активы банков или пассивы итальянских банков;

- предоставлять государственные гарантии по контрактам между итальянскими предприятиями и итальянскими банками по операциям, финансируемым в рамках «Евросистемы».

Символ Еврозоны - валютного союза официальной валютой которых является евро
Символ Еврозоны - валютного союза официальной валютой которых является евро

Кроме того, Центральный банк Италии в целях упрощения доступа банков, работающих в Италии, к рефинансированию в рамках «Евросистемы» 3 октября 2008 г. принял решение:

- сократить с 1 млн. до 500 тыс. евро минимальный порог для займов, выделяемых по операциям по рефинансированию;

- определить и привести в действие на общую сумму в 40 миллиард. евро новую типологию операций по временному обмену государственных ценных бумаг, держателем которых является Центральный банк Италии, на активы итальянских банков под комиссию в размере 1%.

Палаццо Кох - здание штаб-квартиры Банка Италии
Палаццо Кох - здание штаб-квартиры Банка Италии

В целом позиции правительственных кругов Италии по вопросу мирового финансового кризиса и его влияния на общее положение в стране на протяжении октября-декабря 2008 г. были достаточно оптимистичными. Выступая 25 ноября на Ассамблее Союза предпринимателей Рима, Сильвио Берлускони отметил, что «финансовый кризис отразился на экономике Италии, но не так глубоко, как в других странах. Поэтому Центральному Банку Италии не потребовалось принимать особых мер для поддержки коммерческих банков и других финансовых институтов».

Сильвио Берлускони (1936) - итальянский политик, трижды бывший Председатель Совета министров Италии (1994-1995, 2001-2006, 2008-2011), предприниматель, собственник банков и средств массовой информации
Сильвио Берлускони (1936) - итальянский политик, трижды бывший Председатель Совета министров Италии (1994-1995, 2001-2006, 2008-2011), предприниматель, собственник банков и средств массовой информации

Вместе с тем, по данным Конфедерации промышленности Италии, Конфиндустрии (Confederazione generale dell'industria italiana, Confindustria), в IV квартале 2008 г. в стране продолжалось падение производства. Согласно статистическим данным, опубликованным 11 декабря 2008 г., в октябре 2008 года, по сравнению с октябрем 2007 года, промышленное производство в Италии сократилось на 6,7%. По предварительным данным, ситуация в ноябре выглядела еще хуже. Сокращение производства в ноябре с.г., по сравнению с ноябрем 2007 года, составило более 11%.

Диаграмма динамики показателя промышленного производства Италии в процентах с 2007 по 2008 год
Диаграмма динамики показателя промышленного производства Италии в процентах с 2007 по 2008 год

Одновременно эксперты Исследовательского центра Конфиндустрии представили доклад с прогнозными оценками экономического развития Италии на ближайшую перспективу. Следует отметить, что эти прогнозы достаточно пессимистичны.

Логотип Всеобщей конфедерации итальянской промышленности, Конфиндустрия (Confederazione generale dell'industria italiana, Confindustria) - основной организации, защищающей интересы предпринимателей
Логотип Всеобщей конфедерации итальянской промышленности, Конфиндустрия (Confederazione generale dell'industria italiana, Confindustria) - основной организации, защищающей интересы бизнесменов

Анализ представленной итальянскими экспертами таблицы показывает, что в лучшем случае страна начнет выходить из периода рецессии к середине 2010 года. При этом, однако, уровень ВВП едва ли достигнет уровня 2006 года, а экспорт – уровня 2007 года. По данным итальянской статистики, объем ВВП в 2008 г. составил 1 572 243 млн. евро, что на 1,5% больше аналогичного показателя в предыдущем году.

Диаграмма показателя ежегодного роста ВВП Италии в процентах с 2007 по 2008 год
Диаграмма показателя ежегодного роста ВВП Италии в процентах с 2007 по 2008 год

Объем валовых инвестиций в 2008 г. IV квартале 2008 года по сравнению с III кварталом 2008 года снизился на 6,9%, по сравнению с IV кварталом 2007 года этот показатель снизился на 9,3%, в III квартале данный показатель был на 1,9% ниже, чем во II квартале 2008 года. В IV квартале 2008 года по сравнению с аналогичным периодом 2007 года объем инвестиций в средства транспорта сократился на 14,8%, в машины и оборудование на 12,1%, в строительную отрасль – на 6,1%. В IV квартале 2008 года на 1% сократился показатель конечного потребления домашних хозяйств по сравнению с IV кварталом 2007 года. В третьем квартале 2008 года данный показатель снизился на 0,6% по сравнению с III кварталом 2007 года. В IV квартале 2008 года расходы населения (на экономической территории) снизились на 1,5% по сравнению с аналогичным показателем 2007 года. В целом в 2008 г. объем валовых инвестиций снизился на 0,7%, по сравнению с 2007 г. Согласно данным Центрального Банка Италии, в 2008 году было отмечено сокращение внутреннего спроса, в первую очередь, это связано со значительным уменьшением накопления капиталов (-7%). Это худший показатель со времени рецессии 1993 года.

Диаграмма показателя потребительских расходов Италии в миллионах евро с 2007 по 2008 год
Диаграмма показателя потребительских расходов Италии в миллионах евро с 2007 по 2008 год

Национальный институт статистики Италии (ИСТАТ) установил, что за только за девять месяцев 2008 года объем производства товаров производственного назначения сократился на 2,6% по сравнению с тем же периодом 2007 года, производство потребительских товаров длительного пользования снизилось на 3,4%. В целом же по итогам 2008 года промышленное производство в Италии, по оценкам Конфедерации промышленников Италии, сократилось на 4,3%.

Здание штаб-квартиры Национального института статистики Италии (ИСТАТ) в Риме
Здание штаб-квартиры Национального института статистики Италии (ИСТАТ) в Риме

За рассматриваемый период положительные результаты были отмечены только в секторе производства электроэнергии, газа и воды (+3,4%), в мебельном производстве (+2,2%) и в пищевой промышленности (+0,1%). В то же время заметное сокращение объема промышленного производства было отмечено в кожевенной и обувной промышленности (на 9,5%). На 8,7% снизилось производство древесины и изделий из нее, на 6,4% сократился объем нефтеперерабатывающей промышленности, на 6,1% - производство неметаллических минералов. Объем производства электронного оборудования снизился на 5,5%.

Диаграмма динамики показателя серийного производства Италии в процентах с 2007 по 2008 год
Диаграмма динамики показателя серийного производства Италии в процентах с 2007 по 2008 год

В 2008 году дефицит государственного бюджета превысил 46 миллиард. евро и составил 2,5% ВВП Италии.

Диаграмма значений государственного бюджета Италии в миллиардах евро с 2007 по 2008 год
Диаграмма значений государственного бюджета Италии в миллиардах евро с 2007 по 2008 год

По данным Центрального Банка Италии, средний уровень занятости населения в 2008 г. снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим годом. Уровень безработицы составил 6,8% самодеятельного населения. Положительная динамика занятости была отмечена только в сфере предоставления услуг (+0,6%). Снижение зарегистрировано в сфере строительства (-0,6%), сельского хозяйства (-2,1%), промышленности (-1,7%).

Диаграмма показателя уровня безработици Италии в процентах от всей рабочей силы с 2007 по 2008 год
Диаграмма показателя уровня безработици Италии в процентах от всей рабочей силы с 2007 по 2008 год

В стоимостном выражении итальянский экспорт товаров в 2008 году вырос на 2% по сравнению с предыдущим годом и составил 365 827 млн. евро. Импорт при этом увеличился на 2,5% до 377,3 млрд.. евро. В результате было зарегистрировано отрицательное сальдо торгового баланса Италии в 11,5 млрд. евро против 9,4 миллиард. евро в предыдущем году.

Диаграмма показателя торгового баланса Италии в миллионах евро с 2007 по 2008 год
Диаграмма показателя торгового баланса Италии в миллионах евро с 2007 по 2008 год

Экспорт в страны ЕС в 2008 г. уменьшился в стоимостном выражении на 0,7% по сравнению с предыдущим годом и составил 214 млрд. евро. Импорт из стран ЕС в стоимостном выражении уменьшился на 2,7% (почти 204 миллиард. евро). Положительное сальдо составило 9,9 млрд. евро. Среди основных европейских торговых партнеров за весь 2008 г. по сравнению с аналогичным периодом 2007 года наиболее значительно итальянский экспорт вырос в Кипр (+32,1%), Мальту (+43,7%), Болгарию (+13,5%) и Польшу (+10,4%). Экспорт в страны, не входящие в ЕС, за период январь-ноябрь 2008 года увеличился на 5,6% и составил 116 млрд.. евро. Увеличение объемов импорта составило 9,5%.

Диаграмма значений ежемесячного экспорта Италии в миллионах евро с 2007 по 2008 год
Диаграмма значений ежемесячного экспорта Италии в миллионах евро с 2007 по 2008 год

Инфляция в 2008 году составила 3,4% (на 1,6% выше, чем по итогам 2007 года). В то же время эксперты отметили замедление темпов инфляции, что связывается со снижением мировых цен на энергоносители. Удорожание топлива в январе-августе 2008 года стимулировало рост цен на транспортные перевозки и повышение тарифов на электроэнергию. Наиболее высокие темпы роста инфляции были отмечены в продовольственном секторе, в сфере образования, предоставления гостиничных и ресторанных услуг. В то же время снизились цены на товары и услуги в сфере коммуникаций. Снижение темпов роста инфляции с начала года впервые было отмечено в сентябре 2008 года и составило 3,8% (на 0,3% ниже по сравнению с августом 2008 года). Резкое замедление темпов роста инфляции связано со значительным уменьшением цен на сырьевую продукцию, отмеченным во второй половине 2008 года.

Диаграмма показателя уровня инфляции (изменения индекса потребительских цен) Италии в процентах с 2007 по 2008 год
Диаграмма показателя уровня инфляции (изменения индекса потребительских цен) Италии в процентах с 2007 по 2008 год

Согласно прогнозам Исследовательского центра Конфедерации промышленников Италии (Конфиндустрия), в 2009 году темпы роста инфляции составят 1,7%, в 2010 году - 2,1%. Центральный Банк Италии, в свою очередь, прогнозирует данный показатель в 2009 году на уровне 1,1%, в 2010 году - 1,4%.

Диаграмма показателя уровня инфляции (изменения индекса потребительских цен) Италии в процентах с 2009 по 2010 год
Диаграмма показателя уровня инфляции (изменения индекса потребительских цен) Италии в процентах с 2009 по 2010 год

       Казахстан во время мирового финансового кризиса 2008 года

Казахстан, из стран Центральной Азии, наиболее интегрирован в всемирную экономику. Экономика Казахстана имеет сырьевую ориентированность и зависит от мировых цен на добываемое в стране сырьё. Избыток свободных денежных средств и отсутствие достаточных возможностей для их инвестирования, в частности из-за неразвитости фондового рынка в стране, и как следствие спекулятивные настроения на рынке недвижимости, привели к высокому росту цен на данном рынке и его перегреву в конечном итоге.

Политическая карта Руспублики Казахстан - государства, располагающееся в центре Евразии
Политическая карта Руспублики Казахстан - государства, располагающееся в центре Материка Евразия

Называют следующие причины Финансового кризиса в Казахстане:

- агрессивная кредитная политика большинства коммерческих банков, что стало причиной высокого внешнего долга страны за довольно короткий промежуток времени;

- снижение эффективности антикризисных мер правительства страны в период Мирового финансового кризиса;

- интегрированность Казахстана в мировую экономическую систему.

Анализ причин приведших к кризису Республику Казахстан
Анализ причин приведших к кризису Республику Казахстан

Открытость ранее дала свои плоды, но в период сбоев мировой финансовой системы стала причиной кризиса в Казахстане. В том числе из-за Финансового кризиса в России в 2008-2010 годах.

Как и большинство стран, Казахстан сильно зависел от состояние мировой финансовой системы
Как и большинство стран, Казахстан сильно зависел от состояние мировой финансовой системы

              Предкризисный период и кризис в ипотечной сфере в Казахстане

23 апреля 2007 - 29,5 миллиарда тенге - чистый доход Национального банка, полученный им по итогам 2006-ого года, - президент Нурсултан Назарбаев поручил председателю Национального Банка Анвару Сайденову направить в резервный капитал банка. Валовой внешний долг банковской системы уже превысил 33 миллиарда долларов США, государственный же внешний долг находится на очень низком уровне.

Сайденов Анвар Галимуллаевич (1960) - казахстанский финансист, банкир, 6-й Председатель Правления Национального банка Республики Казахстан в 2004-2009 годах
Сайденов Анвар Галимуллаевич (1960) - казахстанский финансист, банкир, 6-й Председатель Правления Национального банка Республики Казахстан в 2004-2009 годах

В августе 2007 года в стране начался кризис ипотечного кредитования. 15 августа 2007 года - отчёт международного рейтингового агентства Moody’s отмечает, что «повышение ставок на международных долговых рынках на длительный период может осложнить рефинансирование для казахстанских банков, привлекающих средства за рубежом». По оценке Moody’s, на конец первого полугодия внешний долг казахстанских банков составлял $40,7 млрд., или больше половины всех имеющихся обязательств. Другое агентство «Standard & Poor’s» давно высказывало опасения по поводу неуклонного роста внешних заимствований банков Казахстана. По оценкам S&P «в ближайшие 12 месяцев казахстанским банкам ежеквартально будет требоваться $ 3 млрд. на цели рефинансирования, причем 70 % рефинансируемых обязательств составят синдицированные займы».

Начавшийся в Казахстане кризис ипотечного кредитования
Начавшийся в Казахстане кризис ипотечного кредитования

21 августа 2007 года министр экономики и бюджетного планирования Казахстана Бахыт Султанов заявил, что «в связи с угрозой переноса начала добычи на Кашагане возможны значительные недопоступления средств в Национальный фонд». На следующий день цены на топливо поднялись на 7 %.

Бахыт Турлыханович Султанов (1971) - государственный деятель Республики Казахстан, министр экономики и бюджетного планирования в 2007-2010 годах
Бахыт Турлыханович Султанов (1971) - государственный деятель Республики Казахстан, министр экономики и бюджетного планирования в 2007-2010 годах

7 сентября 2007 года. Глава правительства Карим Масимов заявил, что кризиса в Казахстане не будет. Сентябрь 2007 г. - СМИ забили тревогу, сообщая, что Казахстан чуть ли не остался без стратегического запаса зерна. Подорожал хлеб, подсолнечное масло, молоко и соль. Для разрешения продовольственного кризиса правительство Масимова вводит запрет на экспорт растительного масла, с одновременным снятием таможенных пошлин на его импорт.

Карим Кажимканович Масимов (1965) - государственный деятель Казахстана, премьер-министр Республики Казахстан в 2007-2012 годах
Карим Кажимканович Масимов (1965) - государственный деятель Казахстана, премьер-министр Республики Казахстан в 2007-2012 годах

Октябрь 2007 г. ознаменовался падением рынка вторичного жилья на 10 %. Следом резко снижаются продажи и на первичном рынке. В ноябре выясняется, что в падении на спрос жилья виноваты банки второго уровня, которые отказываются выдавать населению кредиты под ипотеку на прежних условиях под 10-12 % годовых. В СМИ появляется информация о гигантском долге банков второго уровня, который необходимо погасить до конца 2008 года.

Из-за огромных долгов банков второго уровня, в Казахстане резко сократилось выдача ипотечных кредитов
Из-за огромных долгов банков второго уровня, в Казахстане резко сократилось выдача ипотечных кредитов

15 ноября 2007 года Нурсултан Назарбаев заявил, что «в Казахстане нет кризиса. Есть только отдельные кризисные явления в некоторых секторах экономики. В стране продолжается рост ВВП.» Чтобы подавить ненужные слухи выделяется $4 млрд.. дабы завершить строительство жилищных объектов в Астане, оказать поддержку малому и среднему бизнесу, и рефинансировать индустриальные и инфраструктурные объекты.

Вид на реку Ишим в Астане - столице Республики Казахстан с 10 декабря 1997 года
Вид на реку Ишим в Астане - столице Республики Казахстан с 10 декабря 1997 года

Информационные агентства сообщают, что долг БВУ перед иностранными кредиторами составляет порядка $12 миллиардов, а внешний долг всей страны более $80 миллиардов. Кризис в строительной отрасли привел к появлению недовольства среди дольщиков. Правительство надеется, что накопленные валютные резервы НацБанка и средства Нацфонда, составляющие на тот момент $39 млрд.., а также благоприятная конъюнктура на рынке нефти, газа и некоторых видов металлов позволят республике избежать негативных последствий. Тут необходимо отметить, что долг БВУ перед иностранными кредиторами - $12 млрд.., а внешний долг БВУ - $46 миллиард. Это разные цифры, потому что существуют депозиты нерезидентов, которые тоже должны, но не перед кредиторами. И таким образом информационные агентства предоставили информацию не отражающую действительность.

График показателя международных валютных резервов Казахстана в миллионах долларах США с 2003 по 2007 год
График показателя международных валютных резервов Казахстана в миллионах долларах США с 2003 по 2007 год

Валовый внешний долг 2007 на первое января 2007 года составил - 74 014,1 млн долл. США, из них валовый внешний долг банков - 33 323,4 млн долл. США. Уже на 31 декабря 2007 года валовый внешний долг - 96 914,3 млн долл. США, из них валовый внешний долг банков - 45 946,2 млн долл. США.

Диаграмма показателя валового внешнего долга Казахстана в миллионах долларах США с 2003 по 2007 год
Диаграмма показателя валового внешнего долга Казахстана в миллионах долларах США с 2003 по 2007 год

Президент Казахстана Нурсултан Назарбаев 6 февраля выступил с посланием народу. Он заявил, что прошедший год стал ещё одним уверенным шагом вперёд на пути всесторонней экономической, социальной и политической модернизации Казахстана. Казахстан вступил в 2008 год с новыми экономическими достижениями. В прошлом году темпы роста экономики составили 8,5 %, а в целом с 2001 года экономика росла в среднем по 10 % в год. Сформированы значительные резервы страны, которые составляют порядка 40 млрд.. долларов США, включая средства Национального фонда. Именно наличие значительных накоплений сыграло ключевую роль в поддержании стабильности финансовой системы страны.

Диаграмма динамики показателя роста ВВП Казахстана в процентах с 2003 по 2007 год
Диаграмма динамики показателя роста ВВП Казахстана в процентах с 2003 по 2007 год

Лето 2008 г. - Пик инфляции 20,1 %. 17 сентября. Коллапс на фондовом рынке в Москве. После значительного снижения индекса РТС торги остановлены по распоряжению ФСФР. 18 сентября. Курс доллара составил 119,65 тенге.

Диаграмма показателя уровня инфляции (изменения в индексе потребительских цен) Казахстана в процентах с 2007 по 2008 год
Диаграмма показателя уровня инфляции (изменения в индексе потребительских цен) Казахстана в процентах с 2007 по 2008 год

Октябрь 2008 г. - по указу президента Республики Казахстан создан фонд национального благосостояния «Самрук-Казына». Разработан Антикризисный план, согласно которому правительство выделило средства для покупки у системообразующих банков (Народный Банк Казахстана, Казкоммерцбанк, Альянс банк и БТА банк) 25 % голосующих акций. Крупнейшие банки страны отреагировали молниеносно и отказались от предложения «Самрук-Казыны», заявив, что способны своими силами погасить внешнюю задолженность, но после консультаций с правительством согласились.

Логотип Фонда Национального Благосостояния «Самрук-Казына» - холдинга по управлению государственными активами Республики Казахстан, находящийся под контролем правительства
Логотип Фонда Национального Благосостояния «Самрук-Казына» - холдинга по управлению государственными активами Республики Казахстан, находящийся под контролем правительства

24 декабря. Президент Казахстана Нурсултан Назарбаев на публичной церемонии 23 декабря заявил: «Видимо, ко дну подходим: снижение экономики везде и всюду». 25 декабря. Казахстан, будучи в Центральной Азии наиболее интегрированной в экономику мира страной, от глобального кризиса пострадал сильнее других регионов. Правительство вынуждено бороться сразу с несколькими проблемами. 31 декабря. Курс доллара составил 120,77 тенге. В Москве ЦБ Российской Федерации 30 декабря установил курс доллара на 31 декабря - 29руб.38коп.

Нурсултан Абишевич Назарбаев (1940) - Первый президент Казахстана
Нурсултан Абишевич Назарбаев (1940) - Первый президент Казахстана

Валовый внешний долг на 31 декабря 2008 года валовый внешний долг - 108 130,4 млн долл. США, из них валовый внешний долг банков - 39 211,6 млн долл. США. ВВП состалвил $135,0 млрд.. долларов США. ВВП Казахстана, по оценке национального Агентства по статистике, сократился в январе 2009 года на 2,9 % к январю 2008 года; промышленность - на 1,8 %.

Диаграмма показателя валового внешнего долга Казахстана в миллионах долларах США с 2007 по 2008 год
Диаграмма показателя валового внешнего долга Казахстана в миллионах долларах США с 2007 по 2008 год

              Начало финансового кризиса в казахской экономике

В «Российской газете» от 2 февраля 2009 года Н. Назарбаев выступил со статьёй «План радикального обновления», в которой вводил ряд новых терминов и понятий (например, «дефектал» - «дефектный капитал, который оперирует дефектной валютой») и выдвигал «глобальную инициативу ПРО» - «План радикального обновления», который заключался в «подготовке всего мира к практическому переходу из эпохи частично дефектного „транзитализма“ в грядущий мир „акметализма“».

Логотип печатного издания Российская газета
Логотип печатного издания Российская газета

2 февраля 2009 г. Правительство Республики Казахстан сообщило о выкупе 78 % акций БТА Банка и 76 % акций Альянс Банка. Реально выкуп акций не состоялся вплоть до конца 2009 г. 4 февраля 2009 г. Национальный банк Республики Казахстан девальвировал национальную валюту тенге на 25 %. Девальвация была проведена в связи с тем, что банковская система была на грани банкротства. Национальный банк уходит от поддержания тенге в прежнем неявном коридоре (117-123 тенге за доллар США) и определяет коридор обменного курса тенге около уровня 150 тенге за доллар с колебанием +/-3 % или 5 тенге. 5 февраля 2009 года ставка рефинансирования снижается с 10 % до 9,5 %. 19 февраля. Курс доллара составил 149,42 тенге. В феврале 2009 года Крупнейший в СНГ частный банк - «БТА Банк» был частично национализирован казахстанским правительством.

Центральное административное здание-небоскреб БТА Банка в Алма-Ате, Казахстан
Центральное административное здание-небоскреб БТА Банка в Алма-Ате, Казахстан

3 марта 2009 года минимальные резервные требования к банкам второго уровня снижены с 2 % до 1,5 % по внутренним обязательствам и с 3 % до 2,5 % по иным обязательствам, это позволило предоставить ликвидность банковской системе в размере 50 млрд.. тенге.

График показателя процентной ставки Национального Банка Казахстана в процентах с 2007 по 2009 год
График показателя процентной ставки Национального Банка Казахстана в процентах с 2007 по 2009 год

3 марта 2009 - Royal Bank of Scotland Group Plc (RBS) объявил о том, что будет искать новых собственников для своего дочернего банка в Казахстане - RBS (Kazakhstan). RBS считает, что по сравнению с другими странами, где группа присутствует в настоящее время, Казахстан не слишком перспективен. RBS пришла в Казахстан не в результате сознательно принятого решения - казахстанский актив достался британской группе после приобретения ею ABN Amro.

Здание штаб-квартиры холдинга ABN AMRO в Амстердаме - финансового конгломерата, одного из крупнейших банков в Нидерландах, с историей, восходящей к 1824 году
Здание штаб-квартиры холдинга ABN AMRO в Амстердаме - финансового конгломерата, одного из крупнейших банков в Нидерландах, с историей, восходящей к 1824 году

На 1 апреля 2009 г. сумма долга банковского сектора - $35 миллиард. 2 апреля 2009 г. фонд национального благосостояния «Самрук-Казына» поддержал Народный банк Казахстана, выкупив 21 % акций банка. 7 апреля 2009 - Активы Нацфонда Казахстана уменьшились почти на 20 % за первый квартал 2009 года. В первом квартале 2009 г. ВВП снизился на 2 %. Суммарные убытки 37 банков Казахстана за первый квартал 2009 года составили почти 2 миллиарда долларов. 10 апреля 2009 г. Голдман Сакс ухудшил прогноз падения ВВП Казахстана с 0 до 3 %.

Диаграмма динамики показателя роста ВВП Казахстана в процентах с 2007 по 2009 год
Диаграмма динамики показателя роста ВВП Казахстана в процентах с 2007 по 2009 год

13 апреля 2009 г. АО «Альянс Банк» обратилось к кредиторам с предложением о реструктуризации задолженности. Эксперты расценивают данное заявление, как технический дефолт. 14 апреля Казахстанская фондовая биржа сообщила, что уже 10 компаний допустили невыполнение своих обязательств по ценным бумагам.

Центральное административное здание Альянс-банка в Алма-ате, Казахстан
Центральное административное здание Альянс-банка в Алма-ате, Казахстан

На 1 апреля в стране приостановили производство 642 предприятия, официально безработица выросла до 7 %. Завод LG Electronics Almaty Kazakhstan, производящий стиральные машины, телевизоры и мониторы, приостановил работу. На 1 апреля задолженность по заработной плате работникам государственных учреждений, финансируемых из местного бюджета, составляет 6 млрд. тенге.

Президент Республики Казахстан Нурсултан Назарбаев (1940) в гостях на заводе LG Electronics Almaty Kazakhstan
Президент Республики Казахстан Нурсултан Назарбаев (1940) в гостях на заводе LG Electronics Almaty Kazakhstan

21 апреля - президент института КИМЭП Чан Йан Бэнг заявил, что из-за увеличения стоимости обучения часть студентов вынуждена прекратить обучение. Около 900 студентов одного из ведущих ВУЗов страны КИМЭП прекращают обучение. В связи с этим КИМЭП увольняет 23 преподавателя.

Логотип Университета КИМЭП (The KIMEP University) - высшее учебное заведение в городе Алматы, Казахстан
Логотип Университета КИМЭП (The KIMEP University) - высшее учебное заведение в городе Алматы, Казахстан

23 апреля председатель Нацбанка Марченко Г. заявил, что в июле 2009 года проблема внешних заимствований казахстанских банков будет разрешена. Долг банков на 1 апреля был равен $35 млрд. Председатель Счетного комитета РК Омархан Оксикбаев назвал сумму валового внешнего долга Казахстана - $105,6 млрд..

Григорий Александрович Марченко (1959) - казахстанский финансист, банкир, экономист, дважды председатель Национального банка Республики Казахстан в 1999-2004 и 2009-2013 годах
Григорий Александрович Марченко (1959) - казахстанский финансист, банкир, экономист, дважды председатель Национального банка Республики Казахстан в 1999-2004 и 2009-2013 годах
Омархан Нуртаевич Оксикбаев (1954) - государственный и политический деятель Республики Казахстан, кандидат экономических наук, председатель Счетного комитета Республики Казахстан в 2003-2012 годах
Омархан Нуртаевич Оксикбаев (1954) - государственный и политический деятель Республики Казахстан, кандидат экономических наук, председатель Счетного комитета Республики Казахстан в 2003-2012 годах

20 апреля БТА Банк прекратил выплаты по всем своим обязательствам, поскольку 14 апреля Morgan Stanley выставил требование о досрочном погашении долга. 30 апреля два акционера БТА Банка (один из них Морган Стенли) подали иск против Республики Казахстан на $1,5 миллиард. каждый. Судебные тяжбы могут привести к закрытию БТА банка и понижению имиджа Казахстана.

Логотип БТА Банк - казахстанского банка, третьего по размеру активов в казахстанской банковской системе
Логотип БТА Банк - казахстанского банка, третьего по размеру активов в казахстанской банковской системе

1 мая Всемирный банк выделил кредит Казахстану на сумму $2,125 млрд.. на проект развития автодорог. 7 мая агентства Агенство Фитч и Standard & Poor's понизили рейтинги 3 казахстанских банков: Народный Банк Казахстана, Казкоммерцбанк и Банк ЦентрКредит, а также кредитной организации Астана-Финанс.

Логотип Казкоммерцбанка - банка в Казахстане
Логотип Казкоммерцбанка - банка в Казахстане

12 мая - золотовалютные резервы Казахстана в апреле 2009 г. выросли на 2,6 % и достигли $41,9 млрд.. Нацбанк Казахстана снизил ставку рефинансирования с 9,5 % до 9 %. 15 мая - Назарбаев признал, что банковская система Казахстана не прошла проверку на прочность. «Самрук-Казына» вошёл в состав акционеров Казкоммерцбанка, выкупив 21,2 % акций.

График показателя международных валютных резервов Казахстана в миллионах долларах США с 2008 по 2009 год
График показателя международных валютных резервов Казахстана в миллионах долларах США с 2008 по 2009 год

18 мая - правительство Казахстана решило не погашать, а реструктурировать долги БТА Банка - крупнейшего казахстанского банка, который оно взяло под свой контроль в феврале 2009 года, и отказалось от покупки четвёртого по величине банка страны Альянс Банка. Зафиксировано уменьшение объёмов промышленного производства в четырнадцати регионах республики. 19 мая - просрочка по кредитам в I квартале выросла в два раза с 246 до 500 млрд. тенге. Наибольшее ухудшение среди 10 крупнейших банков наблюдалось у Альянс Банка. Казахстанская небанковская финансовая организация Астана-Финанс объявила дефолт.

Логотип Альянс Банк - одного из ведущих банков Казахстана, которое занимает седьмое место по размеру активов в Казахстане
Логотип Альянс Банк - одного из ведущих банков Казахстана, которое занимает седьмое место по размеру активов в Казахстане

20 мая - эксперты ING Groep NV полагают, что Казахстану может понадобиться помощь МВФ, чтобы избежать долгового кризиса, но председатель Нацбанка Казахстана Марченко Г. заявил на ежегодной конференции, проводимой ЕБРР в Лондоне, что республика не намерена обращаться за кредитом к МВФ. Министр финансов Болат Жамишев подтвердил отсутствие намерения делать внешние займы, несмотря на дефицит бюджета, который составляет 357 миллиард. тенге.

Болат Бидахметович Жамишев (1957) - государственный деятель Республики Казахстан, кандидат экономических наук, Министр финансов Республики Казахстан в 2007-2013 годах
Болат Бидахметович Жамишев (1957) - государственный деятель Республики Казахстан, кандидат экономических наук, Министр финансов Республики Казахстан в 2007-2013 годах

29 мая - председатель казахстанского Фонда гарантирования депозитов Бахыт Маженова заявила, что если обанкротятся два системообразующих банка, то Фонд гарантирования депозитов не сможет вернуть деньги всем вкладчикам. Эксперты Блумберг (Bloomberg) Лаура Кокрейн и Эмма О’Брайен утверждают, что в течение следующих 12 месяцев казахстанские банки должны выплатить $41 млрд.. Агентство Moody's может понизить рейтинги пяти казахских финансовых компаний, если правительство Казахстана не поможет предотвратить дефолт.

Логотип Казахстанского фонда гарантирования депозитов (КФГД, Kazakhstan Deposit Insurance Fund) - некоммерческой организацией, осуществляющей гарантирование депозитов физических лиц
Логотип Казахстанского фонда гарантирования депозитов (КФГД, Kazakhstan Deposit Insurance Fund) - некоммерческой организацией, осуществляющей гарантирование депозитов физических лиц

5 июня - вопрос реструктуризации долгов БТА банка может быть решен не раньше июля, а вопрос продажи активов БТА Банка будет решен не раньше августа 2009 года. Самрук-Казына надеялся продать 53 % акций БТА Банка российскому Сбербанку, но последний не готов даже купить 37 % акций. Сделка откладывается до осени. Standard & Poor's понизило долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги Альянс Банка до уровня «D/D» (дефолт). Если к 15 июля Альянс Банк и кредиторы не достигнут договора, АФН переведет банк в режим консервации и инициирует процедуру банкротства.

Логотип Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций, АФН - орган государства, осуществлявший финансовое регулирование и надзор в Казахстане
Логотип Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций, АФН - орган государства, осуществлявший финансовое регулирование и надзор в Казахстане

10 июня Нацбанк снизил ставку рефинансирования с 9 % до 8,5 %. Остановилась крупнейшая угольная компания «Богатырь Аксес Комир». 13 июня - Всемирный банк и правительство Республики Казахстан подписали Соглашение о займе на сумму $2,125 млрд.. на Проект развития автодороги «Шымкент-Кызылорда-Актобе».

Логотип ТОО «Богатырь Комир», в состав которого входит Богатырь Аксес Комир - угледобывающее предприятие, расположенное в городе Экибастузe, Казахстан
Логотип ТОО «Богатырь Комир», в состав которого входит Богатырь Аксес Комир - угледобывающее предприятие, расположенное в городе Экибастузe, Казахстан

22 июня - Премьер-министр Казахстана Карим Масимов заявил о сокращение штатов в системе государственной службы. 30 июня - Более 2000 работников Алматинского вагоноремонтного завода начали предупредительную сидячую стачку, требуя национализации предприятия. Альянс Банк объявил о техническом дефолте по облигациям на KASE.

Логотип Казахстанской фондовой биржи, KASE - фондовая биржа в Алма-Ате, Казахстан, которая была основана в 1993 году
Логотип Казахстанской фондовой биржи, KASE - фондовая биржа в Алма-Ате, Казахстан, которая была основана в 1993 году

с 10 июля Нацбанк Республики Казахстан снизил ставку рефинансирования с 8,5 % до 8 % годовых. 15 июля - Около 100 рабочих корпорации «Куат» предприняли попытку перекрыть движение по улице Достык в Алматы - они уже 2 года не получают зарплату.

Логотип АО «Корпорация КУАТ» - крупной строительной организации в Казахстане
Логотип АО «Корпорация КУАТ» - крупной строительной организации в Казахстане

22 июля - опубликованы долги банков Казахстана: БТА Банк - долг составил 2,5 триллиона тенге, «Народный банк» - 988 миллиардов тенге, «АТФ Банк» - 859 миллиардов тенге и «Альянс Банк» - 786 миллиардов тенге. За пять месяцев 2009 года убытки всех казахстанских банков превысили два триллиона тенге (13,5 миллиарда долларов).

Логотип АТФБанк, Алматинский торгово-финансовый банк - одного из крупных банков Казахстана
Логотип АТФБанк, Алматинский торгово-финансовый банк - одного из крупных банков Казахстана

23 июля председатель правления Альянс Банка Максат Кабашев сообщил, что сделка по выкупу 76 % акций банка Самруком до сих пор не завершена, и банк ищет стратегического инвестора с целью продажи банка. Известно, что процесс реструктуризации долгов и рекапитализации Альянс Банка завершится к середине ноября 2009 г.

Максат Рахимжанович Кабашев (1967) - экономист, банкир, крупный предприниматель Республики Казахстан, председатель правления Альянс Банка
Максат Рахимжанович Кабашев (1967) - экономист, банкир, крупный бизнесмен Республики Казахстан, председатель правления Альянс Банка

30 июля - Standard & Poor's снизил оценку страновых рисков банковской системы (так называемую оценку BICRA) Республики Казахстан. МВФ призвал Казахстан уладить проблемы двух крупных банков. 31 июля - глава нацфонда Самрук-Казына Келимбетов не исключает возможности, что «Самрук-Казына» может прекратить поддержку БТА Банка в случае, если не удастся достичь соглашения с заемщиками о реструктуризации.

Кайрат Нематович Келимбетов (1969) - государственный деятель Республики Казахстан, председатель Национального банка Республики Казахстан с 1 октября 2013 года
Кайрат Нематович Келимбетов (1969) - государственный деятель Республики Казахстан, председатель Национального банка Республики Казахстан с 1 октября 2013 года

24 августа - денежная масса в Казахстане с начала года выросла на 13,2 %. 7 сентября - Нацбанк снизил ставку рефинансирования до 7 %. БТА Банк предложил кредиторам четыре варианта реструктуризации. 14 сентября - Снижение ВВП за семь месяцев 2009 года составило 2,5 %. 21 сентября - Общий убыток казахстанских банков достиг 2,6 трлн. тенге (около 17 млрд. долларов). 23 сентября - БТА Банк подписал меморандум о взаимопонимании с комитетом заемщиков о реструктуризации долга. БТА-банк просил списать $8,2 миллиарда долгов, кредиторы готовы списать только $4,9 миллиарда.

Герб Национального Банка Республики Казахстан
Герб Национального Банка Республики Казахстан

25 сентября KASE приостановила торги простыми акциями KZ1C34920013 (BTAS) АО «БТА Банк». Девять казахстанских банков находятся на грани закрытия. 1 октября - в Казахстане вступили в силу новые требования о минимальном размере собственного капитала для банков второго уровня. Председатель Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка Елена Бахмутова заявила, что девять казахстанских банков находятся в зоне риска.

Бахмутова Елена Леонидовна (девичья фамилия Руденко, 1962) - политический деятель Республики Казахстан, Председатель АФН в 2008-2012 годах
Бахмутова Елена Леонидовна (девичья фамилия Руденко, 1962) - политический деятель Республики Казахстан, Председатель АФН в 2008-2012 годах

5 октября - в Южно-Казахстанской и Алматинской областях подорожал бензин. 23 октября - за три квартала 2009 г. банки страны получили убыток в размере 2 трлн. 825,4 млрд.. тенге ($18,74 миллиард. по текущему курсу). 27 октября - «Астана-Финанс», имея долг $1,7 миллиард., просит кредиторов списать долг $650 млн. 30 октября на KASE приостановлены торги акциями АО БТА Банк, АО Альянс банк и АО Астана-Финанс с 30 октября по 31 декабря 2009 года. 2 ноября - Антимонопольный комитет разрешил повысить цену бензина. 6 ноября - Падение ВВП в сентябре 2008-сентябре 2009 года составило 5 %. 23 ноября - Темирбанк объявил дефолт и начал процедуру реструктуризации долгов. Альянс Банк сообщил о продлении сроков реструктуризации до 15 марта2010 г.

Логотип Темiрбанк - казахстанского коммерческого банка, который входит в десятку крупнейших по размеру активов
Логотип Темiрбанк - казахстанского коммерческого банка, который входит в десятку крупнейших по размеру активов

7 декабря 2009 АФН заявил, что за полтора года на казахстанском рынке ценных бумаг 30 компаний допустили дефолт по купонным облигациям. 10 декабря 2009 - Первый транш в объёме 20 миллиард. тенге для завершения строительства нескольких объектов корпорации Куат выделен Казкоммерцбанку через Фонд стрессовых активов. 15 декабря 2009 глава Альянс Банка Максат Кабашев сообщил, что кредиторы одобрили план реструктуризации. Самрук-Казына планирует после реструктуризации выкупить 67 % акций за 24 млрд.. тенге. 30 декабря 2009 года за № 268 Правлением Агентства принято постановление "О принудительном выкупе акций Акционерного общества «Альянс Банк» и их продаже Акционерному обществу "Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына». Постановление принято в связи с установлением у Банка отрицательного размера собственного капитала. В связи с тем, что собственный капитал Банка имеет отрицательное значение, общая покупная цена акций Банка составляет 1 (один) тенге.

Банкнота казахской национальной валюты Тенге образца 2012 года, номиналом в 10 тысяч
Банкнота казахской национальной валюты Тенге образца 2012 года, номиналом в 10 тысяч

На 31 марта 2009 года: Валовой внешний долг (ВВД) 105,1 млрд. долл., отрасль «Финансовая деятельность» - (36,3 млрд..долл. и 34,5 %) из них банки 34 045,6 млн долл. США, внешние активы страны в долговых инструментах оценивались в 78,4 млрд.. долл., и таким образом чистый внешний долг страны на отчетную дату составил 26,7 млрд. долл., чистый долг Банков 10 млрд.. долл.

Диаграмма показателя валового внешнего долга Казахстана в миллионах долларах США с 2008 по 2009 год
Диаграмма показателя валового внешнего долга Казахстана в миллионах долларах США с 2008 по 2009 год

По сектору госуправления и Национальный Банк Республики Казахстан внешние активы превысили внешний долг на 35,6 миллиард. долл., из них международные резервы Национального Банка Республики Казахстан 18,9 миллиард. долл., до конца 2009 г. предстоят платежи по погашению и обслуживанию долга в размере 18,1 миллиард. долл., государственный и гарантированный государством долг - 2079,8 млн долл., негарантированный государством внешний долг банков - 34 065,0 млн долл., валовый внутренний продукт (ВВП) в пересчете на доллары - 21,9 млрд. долл. (сократился ещё и за счет номинальной девальвации тенге), экспорт товаров и услуг (ЭТУ) - 9,1 млрд. долл., экспорт товаров - 8 154,2 млн долл., импорт товаров - 6 139,7 млн долл., сумма долга БВУ - $35 млрд. долл., внешний долг Казахстана $108 миллиард. На 1 октября 2009 года валовый внешний долг Банков - 31 255,8 млн долл. США, валовый внешний долг - 111 326,3 млн долл. США.

Диаграмма показателя объема ВВП Казахстана в миллиардах долларах США с 2007 по 2008 год
Диаграмма показателя объема ВВП Казахстана в миллиардах долларах США с 2007 по 2008 год

              Развитие финансового кризиса в Казахстане

8 января - Уровень проблемных кредитов превышает 30 %. 11 января - АО «Азия Авто» (единственный автосборочный завод на территории республики) допустило дефолт по своим облигациям на KASE. 12 января - Альянс Банк сообщил о принудительном выкупе акций фондом Самрук-Казына согласно постановлению Агентства по финансовому надзору. Миноритарные акционеры Альянс Банка возмущены потерей акций, глава АФН Елена Бахмутова отвергла претензии миноритарных акционеров. 8 февраля - Национализация казахского БТА Банка, проведенная в феврале 2009, не спасла его от кредиторов. Банку в 2010 предстоят судебные тяжбы с заемщиками. Один из кредиторов заморозил счета БТА Банка в Швейцарии.

Здание завода компании АО «АЗИЯ АВТО» - первого и крупнейшего автосборочного завода на территории республики Казахстан
Здание завода компании АО «АЗИЯ АВТО» - первого и крупнейшего автосборочного завода на территории республики Казахстан

17 февраля - Агентство республики Казахстан по статистике опубликовало данные об изменении ВВП за 2009 год. ВВП (в тенге) равен 15,888 триллионов тенге, что примерно соответствует $106 млрд.. В тенговом выражении рост ВВП за 2009 год составил 1,2 %. Данные роста(падения) в долларовом выражении не приводятся. В интервью 28.04.2010 газете «Ведомости» Григорий Марченко назвал величину ВВП за 2009 год равной $110 млрд..

Диаграмма показателя объема ВВП Казахстана в миллиардах долларах США с 2008 по 2009 год
Диаграмма показателя объема ВВП Казахстана в миллиардах долларах США с 2008 по 2009 год

5 марта в Жанаозене Мангистауской области началась очередная забастовка нефтяников компании РД «КазМунайГаз». Около 10 000 рабочих выразили протест в связи с получением уведомления о сокращении заработной платы. 19 марта забастовка закончилась. Власти согласились удовлетворить большую часть требований бастующих.

Акция протеста в Жанаозене работников нефтяников компании РД «КазМунайГаз» против сокращения заработной платы проведенная 5 марта 2010 года
Акция протеста в Жанаозене работников нефтяников компании РД «КазМунайГаз» против сокращения заработной платы проведенная 5 марта 2010 года

17 марта - по информации агентства REGNUM дефицит бюджета Казахстана составляет 25 %. ВВП по итогам 2009 г. - ВВП Республики Казахстан в 2009 года вырос на 1,1 %, председатель Агентства по статистике Алихан Смаилов разъяснил, что рост ВВП произошёл за счет сбора богатого урожая зерновых, а в промышленности - за счет роста в секторе горнодобывающей промышленности. Итоги года оказались даже лучше прогноза правительства - рост в 1,1 %, и это при обвальном падении цен на основные экспортные товары - углеводороды и металлы. 21 сентября - 13 казахстанских банков зафиксировали убытки в январе-августе 2010 года. 

Логотип российского негосударственного информационного агентства Regnum
Логотип российского негосударственного информационного агентства Regnum

9 декабя - Эксперты Международного валютного фонда, которые оценивали ситуацию в финансовом секторе Казахстанка считают, что острая фаза кризиса закончилась. На 9 февраля 2010 - Внешний долг банков второго уровня Казахстана сократился до 28,5 миллиардов долларов Внешний долг государства за последний год вырос и составляет более $100 миллиард. На 17 марта 2010 - Внешний долг Казахстана примерно равен ВВП. На 09 июля 2010 валовой внешний долг Казахстана вырос на 5,8 %, достигнув $110,7 миллиард.

Диаграмма показателя валового внешнего долга Казахстана в миллионах долларах США с 2009 по 2010 год
Диаграмма показателя валового внешнего долга Казахстана в миллионах долларах США с 2009 по 2010 год

              Действия правительства Казахстана во время экономического кризиса

10 декабря 2009 - Первый транш в объёме 20 млрд. тенге для завершения строительства нескольких объектов корпорации Куат выделен Казкоммерцбанку через Фонд стрессовых активов. По итогам 2009 года из Нацфонда на антикризисную программу потрачено 10 миллиард. долларов. Стоимостной объём мероприятий в рамках фискального антикризисного пакета правительства Республики Казахстан в 2009 году составил 2,3 трлн. тенге (около $16 млрд.) или 15 % ВВП 2009 года.

Банкнота казахской национальной валюты Тенге образца 2011 года, номиналом в 5 тысяч
Банкнота казахской национальной валюты Тенге образца 2011 года, номиналом в 5 тысяч

Разработанная Правительством Республики Казахстан программа антрикризисных мероприятий была сконцентрирована на на пяти основных направлениях:

- стабилизации финансового сектора;

- решении проблем на рынке недвижимости;

- поддержке малого и среднего бизнеса;

- стимулировании агропромышленного комплекса;

- реализации индустриальных и инфраструктурных проектов.

Антикризисный план действий правительства Республики Казахстан
Антикризисный план действий правительства Республики Казахстан

Одной из наиважнейших задач антикризисной программы Республики Казахстан стала социальная защита населения страны. Так социальная составляющая программы преодоления кризиса по большей части была ориентирована на сдерживание инфляции и как следствие рост цен на основные продукты питания, повышение заработной платы работникам бюджетной сферы, повышение социального обеспечение незащищенных слоев населения: пенсионеров, инвалидов, сирот, путем повышения пенсий по возрасту, пенсий по инвалидности, пособий по утере кормильца.

График показателя среднего месячного дохода Казахстана на душу населения в казахстанских тенге с 2005 по 2010 год
График показателя среднего месячного дохода Казахстана на душу населения в казахстанских тенге с 2005 по 2010 год

Особое место в программе отведено борьбе с безработицей, в рамках которой государством сохранение рабочих мест за счет субсидий. Большую работу проделали региональные представительства служб занятости: были введены в действие горячие линии по вопросам трудоустройства, была проведена массовая информационная компания, позволившая множеству безработных трудоустроиться. Все эти акции позволили сдержать безработицу на уровне докризисных показателей.

График показателя уровня безработицы Казахстана в процентах от общего числа рабочей силы с 2005 по 2010 год
График показателя уровня безработицы Казахстана в процентах от общего числа рабочей силы с 2005 по 2010 год

Поддерживаемые правительством «прорывные» проекты имеют мало общего с диверсификацией экономики. Исполнители проектов стараются получить финансирование, потратить деньги и красиво отрапортовать к юбилею президента. Прорывной проект по развитию биопроизводства в Акмолинской области остался на бумаге, а 600 млн тенге исчезли. «Кластерная программа» и программа «30 корпоративных лидеров» оказались пустым звуком. Прорывный проект - Карагандинский завод «Силициум Казахстан» ($60 млн.), помпезно презентованный в феврале 2009, спустя год так и не заработал, более того, ему отключили электроэнергию.

Здание карагандинского завода по производству металлургического кремния компании «Силициум Казахстан»
Здание карагандинского завода по производству металлургического кремния компании «Силициум Казахстан»

Поддерживаемые правительством социально-предпринимательские корпорации (СПК) за время своего существования не смогли реализовать ни одного успешного проекта. Фонд стрессовых активов оказался «мертворожденным ребёнком», он так и не приступил к выкупу сомнительных кредитов казахстанских Банках Второго Уровня по причине их возможного обесценивания. Средства, выделенные на «Дорожную карту», использованы с многочисленными нарушениями. Безработные, прошедшие обучение по программе «Дорожная карта», не могут трудоустроиться.

Официальный государственный флаг Республики Казахстан, принятый в 1992 году
Официальный государственный флаг Республики Казахстан, принятый в 1992 году

Председатель счетной комиссии Гульжана Карагусова подтвердила, что 70 % кредитных денег потрачено на закупку импортных товаров, то есть, деньги налогоплательщиков потрачены на финансирование экономики других стран.

Гульжана Джанпеисовна Карагусова (1950) - Министр труда и социальной защиты населения Республики Казахстан с 2001 по 2007 год
Гульжана Джанпеисовна Карагусова (1950) - Министр труда и социальной защиты населения Республики Казахстан с 2001 по 2007 год

На 31 марта 2011 года валовый внешний долг Казахстана достиг 124 185 900 000 долларов США. На каждого гражданина республики Казахстан приходится по −7761 доллар США. 17 января. «БТА-банк» допустил дефолт по бондам на 2 млрд.. долларов.

Диаграмма показателя валового внешнего долга Казахстана в миллионах долларах США с 2010 по 2011 год
Диаграмма показателя валового внешнего долга Казахстана в миллионах долларах США с 2010 по 2011 год

       Мировой финансовый кризис 2008 года и дефолт Кипра

Фина́нсовый кри́зис в Респу́блике Кипр - долговой, финансовый, бюджетный и экономический кризис Республики Кипр, который в марте 2013 года привёл к параличу банковской системы страны и вверг ee экономику в преддефолтное состояние. В ночь 25 марта 2013 года Еврогруппа сняла угрозу нерегулируемого дефолта республики Кипр.

Политическая карта Республики Кипр - островного государства в восточной части Средиземного моря, члена Европейского союза с 1 мая 2004 года
Политическая карта Республики Кипр - островного государства в восточной части Средиземного моря, члена Европейского союза с 1 мая 2004 года

Причинами кризиса стали:

- сильный крен экономики в сторону офшорного сектора (упор на банковскую деятельность - сумма вкладов в банках страны составляет приблизительно 835 % ВВП (среднеевропейский уровень - 354 %), активы проблемного банковского сектора составляют 458 % ВВП);

- неудачные вложения кипрских банков в греческие долговые обязательства - с начала 2012 г. многие кипрские банки понесли убытки в связи с проведением крупных списаний по греческим облигациям (списание которых привело к потере банковским сектором Кипра 81 % от общего объема инвестиций, что превышает 4 млрд.. евро или 24 % ВВП); также увеличения доли невозврата кредитов со стороны частных лиц;

- назрыв "пузыря" на спекулятивном рынке недвижимости внутри страны, в который киприотские банки инвестировали излишки капиталов;

- ностепенная утрата ценовой конкурентоспособности страны в результате массового притока капиталов. Ещё до вступления Кипра в Еврозону, дефицит счёта текущих операций достигал 15 % годового ВВП;

- неспособность правительства возместить расходы государства;

- общее ослабление экономик государств ЕС, Еврозоны, в особенности так называемых стран европейской периферии после мирового финансово-экономического кризиса 2008-2012 годов, от которого многие из них так и не смогли оправиться и с которыми Кипр продолжает быть связанным в рамках единой валютой, единых рынков труда и торговли (в первую очередь это касается Греции, экономика которой сокращается с 2008 года);

- снижение рейтингов по долговым обязательствам страны.

Анализ причин приведших Республику Кипр к экономическому кризису
Анализ причин приведших Республику Кипр к экономическому кризису

Кипр вступил в еврозону 1 января 2008 года. В связи с ухудшением макроэкономических показателей в мире, началось постепенное ухудшение экономических показателей в экономике греческой части острова, которое совпало с ухудшением экономических показателей в других странах периферии зоны евро. При этом банковские проценты по вкладам на Кипре (+4,45 %) в несколько раз превышают процентные ставки в той же валюте в Германии (+1,5 %); около 55 % вкладов в системе содержат сумму превышающую 100000 евро, около трети всех иностранных вкладов - российские. Эти высокие проценты выплачивались большей частью за счёт новых вкладчиков, то есть имела место финансовая пирамида. Эти и другие проблемы приблизили экономику республики к краху, и страна стала перед необходимостью получения финансовой помощи от международных кредиторов.

Схема показывающая, почему финансовая пирамида не может существовать вечно
Схема показывающая, почему финансовая пирамида не может существовать вечно

С середины 2012 года киприотские власти начали просить «Евротройку» предоставить финансовую помощь в размере 17 млрд.. евро (Financial Times пишет о 16,7 млрд. евро), однако Тройка готова предоставить Республике Кипр лишь 10 миллиард., а оставшуюся сумму правительству Кипра было предложено изыскать внутри страны путём повышения налогов и сборов. Споры о том как собрать эти средства для национального антикризисного плана привели к кризису, который выражался в первую очередь в заморозке банковских счетов внутри страны. В ответ, по рекомендации правительства Германии, первый план помощи предполагал предоставление займа в размере 10 млрд. евро от тройки кредиторов, на условиях, что дополнительные 5,8 миллиард. кипрское правительство найдет самостоятельно.

Правительство Кипра решило заморозить банковские счета внутри страны
Правительство Кипра решило заморозить банковские счета внутри страны

Первым из предложенных вариантов было извлечение данной суммы из банковской системы страны путём введения единовременного налога на индивидуальные вклады (9,9 % для вкладов в размере свыше 100 тыс. евро и 6,75 % на вклады меньше этой суммы). По сути это предполагает отменить задним числом те необоснованные проценты по вкладам, которые кипрские банки выплачивали своим вкладчикам за последние годы. По оценкам экспертов, согласно этому плану, российские компании и физлица, хранящие деньги на Кипре, могут потерять порядка 2 миллиардов евро. При этом два крупнейших банка страны неожиданно для вкладчиков поддержали «стрижку» вкладов.

График показателья тотальных активов кипрских банков в миллиардах евро с 2005 по 2012 год
График показателья тотальных активов кипрских банков в миллиардах евро с 2005 по 2012 год

С другой стороны, 6 ноября 2012 года Der Spiegel распространил секретный доклад Федеральной разведслужбы Германии, в котором указывается, что финансовая помощь Евросоюза, будет полезна «русским олигархам», хранящим на счетах в кипрских банках 26 миллиард. долларов США. Справедливость последних утверждений о том что что Кипр явлается финансовым раем для российских и других восточноевропейских олигархов подверглось сомнению со стороны некоторых аналитиков так как экономика страны слишком мала и слишком низкопродуктивна для привлечения по-настоящему «больших» денег; Кипр привлекал в основном капиталы фирм среднего формата, а также вклады представителей растущего среднего класса из стран Восточной Европы. Более того, постепенный уход крупного капитала с Кипра в более «центральные» регионы Европы начался сразу после начала мирового финансового кризиса 2008-2012 годов, который совпал с вступлением экономически слабеющей страны в Еврозону. Переговоры между Кипром и представителями Евротройки проходят в крайне напряжённой атмосфере фактического шантажа. Так Европейского Центрального Банка заявил, что если к 25 марта на Кипре не появится одобреный план реструктуризации банков, то он не будет предоставлять наличных займов.

Новое здание штаб-квартиры германского еженедельного журнала Der Spiegel в Гамбурге с 2011 года
Новое здание штаб-квартиры германского еженедельного журнала Der Spiegel в Гамбурге с 2011 года

14-15 марта 2013 года состоялся двухдневный саммит ЕС, на котором было представлено положительное экономическое исследование. Политики не стали рассматривать вопрос о предоставлении Кипру финансовой помощи. В субботу 16 марта 2013 года на очередном совещании Еврогруппы было принято решение ввести единовременный налог на все банковские вклады в стране в качестве обязательного условия на получение помощи. К этому времени доля капиталов, содержащихся в банковском секторе Республики Кипр, достигла 835 % от размера кипрского ВВП. Почти треть всех вкладов в кипрских банках принадлежала иностранцам, в первую очередь, гражданам Российской Федерации.

Групповая фотография глав государств стран европейского союза на саммите ЕС состоявшегося 14-15 марта 2013 года
Групповая фотография глав государств стран Европейского союза на саммите ЕС состоявшегося 14-15 марта 2013 года

В тот же день все банки страны приостановили свою деятельность, электронные переводы также не производились, а из банкоматов была извлечена вся наличность. Вопреки международным конвенциям, кипрское правительство также заморозило счета международных дипломатов и иностранных госструктур, что вызвало негативную реакцию МИДов России и Польши. Для поддержания уровня жизни своих военных и сотрудников дипломатического корпуса, Великобритания выслала на Кипр самолёт с наличностью на борту. Запрет на операции с клиентами не коснулся только филиалов кипрских банков за пределами Кипра.

Здание Министерства иностранных дел Российской Федерации (сокращённо МИД России) в Москве
Здание Министерства иностранных дел Российской Федерации (сокращённо МИД Российской Федерации) в Москве

Несмотря на предложение германского правительства Меркель, призывавшее правительство Кипра к фактической экспроприации части банковских вкладов, парламент Кипра отклонил данное предложение (36 депутатов проголосовали против, 19 воздержались). В качестве альтернативы, кипрское правительство склоняется к так называему плану Б, согласно которому вклады ниже определённой суммы (по одним данным 20 000 евро, по другим 100 000) не будут облагаться налогом.

Заседание Палаты представителей Кипра - однопалатного представительного и законодательного органа (парламент) Республики Кипр
Заседание Палаты представителей Кипра - однопалатного представительного и законодательного органа (парламент) Республики Кипр

После отклонения плана А, в республике все отчетливее начали проявляться признаки кризиса, в том числе и на бытовом уровне. К четвергу (21 марта) на рынке страны начала ощущаться острая нехватка наличности, вследствие чего постепенно начали закрываться автозаправочные станции, которым стало нечем расплачиваться за бензин. Открытие банков было запланировано на вторник 26 марта. На период до этой же даты остаётся закрытой и Кипрская фондовая биржа. По данным ИТАР-ТАСС на 22 марта 2013 года, продовольственный запас в супермаркетах Кипра иссякнет через 2-3 дня, о чём заявил председатель Ассоциации супермаркетов страны Андреас Хаджиадаму.

Здание Кипрской фондовой биржи в Никосии, столице Республики Кипр
Здание Кипрской фондовой биржи в Никосии, столице Республики Кипр

Второй раунд переговоров кипрской делегации с правительством РФ о реструктуризации старых займов и о получении новых завершились неудачей в Москве 21 марта 2013 года. Тем временем на Кипре начались акции уличных протестов населения и массовые демонстрации, направленные против действий Евротройки и главы Правительства Германии. 22 марта председатель Еврокомиссии Баррозу на пресс-конференции в Москве выразил свою уверенность в том, что положительное решение для Кипра будет найдено. 23 марта в ходе появился новый план экспроприации: 20 % будет снято со счетов, имеющих свыше 100000 евро. Кроме того, 4 % будет снято со всех незастрахованных счетов в 26 банках Кипра, включая филиалы иностранных банков на территории Кипра.

Жозе Мануэл Дуран Баррозу (1956) - португальский и общеевропейский государственный и политический деятель, 12-й Председатель Европейской комиссии с 2004 года
Жозе Мануэл Дуран Баррозу (1956) - португальский и общеевропейский государственный и политический деятель, 12-й Председатель Еврокомиссии с 2004 года

24 марта 2013 года президент Кипра Никос Анастасиадис озвучил итоговый антикризисный план после переговоров с евротройкой. Согласно ему, депозиты в размере менее 100 тысяч евро не будут облагаться налогом. Также потери крупных вкладчиков будут различаться в зависимости от того, в каком именно банке были размещены их депозиты. Кроме того, крупнейший банк страны - Bank of Cyprus («Банк Кипра») будет реструктурирован, а второй по величине банк страны - Cyprus Popular Bank («Кипрский народный банк», действующий под торговой маркой Laiki Bank) - ликвидирован. Потери его вкладчиков, равно как и размеры увольнений пока не определены.

Никос Анастасиадис (1946) - действующий 7-й президент Республики Кипр с 2013 года
Никос Анастасиадис (1946) - действующий 7-й президент Республики Кипр с 2013 года

Контроль над движением капитала сохранится. Хотя начальный суммарный объем национального антикризисного плана составил 5,8 млрд.. евро, ожидается что с учетом поступлений от повышения налога на прибыль корпораций с 10 % до 12,5 %, а также от введения налога на доходы от процентов по банковским вкладам, он сможет достичь требуемого в итоге значения в 7 млрд.. евро. Впрочем, Парламент страны должен утвердить этот план для вступления его в силу. Эксперты рассматривают ограничения на движения капитала как фактический выход из Еврозоны, а банковские каникулы и невозможность снятия вкладов как фактический дефолт.

Диаграмма показателья потоков капитала на Кипре в миллионах евро с 2008 по 2012 год
Диаграмма показателья потоков капитала на Кипре в миллионах евро с 2008 по 2012 год

26 марта 2013 года министр финансов Кипра Михалис Саррис сделал заявление, согласно которому потери незастрахованных вкладов могут достигнуть 40 %, при этом в расформированном Кипрском народном банке они могут составить 80 %. 27 марта спецрейсом из Франкфурта-на-Майне в Ларнаку, Кипр было привезено 5 миллиардов свеженапечатнных евробанкнот для удовлетворения спроса страны на наличность.

Михалис Саррис (1946) - кипрский экономист и политический деятель, Министр финансов Республики Кипра с 2013 года, а также в 2005-2008 годах
Михалис Саррис (1946) - кипрский экономист и политический деятель, Министр финансов Республики Кипра с 2013 года, а также в 2005-2008 годах

28 марта 2013 года глава второго по величине кипрского банка Laiki Такис Фидиас подал в отставку, следуя примеру его коллеги из банка Кипра, который подал в отставку за два дня до этого. 2 апреля 2013 года министр финансов Кипра Михалис Саррис ушёл в отставку.

Логотип Laiki bank - торговой марки Кипрского народного банка (Cyprus Popular Bank Public Co. Ltd, ) - до марта 2013 года вторая по величине банковская группа Кипра
Логотип Laiki bank - торговой марки Кипрского народного банка (Cyprus Popular Bank Public Co. Ltd, ) - до марта 2013 года вторая по величине банковская группа Кипра

Газета Кристиэн Сайенс Монитор (The Christian Science Monitor) пишет, что «Кипр является налоговым прибежищем и местом отмывания денег российских олигархов. Из 68 млрд. евро, которые лежат на счетах в кипрских банках, примерно 20 млрд.. принадлежит российским вкладчикам». Опасения такого рода обычные для Европы.

Вход в здание штаб-квартиры международной газеты The Christian Science Monitor в Бостоне, штат Массачусетс, США
Вход в здание штаб-квартиры международной газеты The Christian Science Monitor в Бостоне, штат Массачусетс, США

Планы по частичной экспроприации резко раскритиковали высокопоставленные лица Российской Федерации, а также представители деловых кругов страны. Россияне - владельцы вкладов Bank of Cyprus получат пакет акций банка. Верховный суд Кипра отклонил апелляции владельцев вкладов в Банке Кипра и «Кипрском народном банке» в отношении мартовского решения Еврогруппы о «стрижке» незастрахованных депозитов и консолидации этих банков. Согласно вердикту, протесты пострадавших относятся к гражданскому праву и не подпадают под юрисдикцию Верховного суда.

Верховный суд Кипра не удовлетворил претензии владельцев вкладов
Верховный суд Кипра не удовлетворил претензии владельцев вкладов

30 июля 2013 года было объявлено, что завершен процесс рекапитализации Bank of Cyprus. Часть депозитов будет разблокирована, а управление перейдет к переходному совету директоров, который теперь больше чем на треть состоит из российских граждан. Снятие ограничения на движение средств по счетам в банках Кипра отсрочено как минимум до весны. Руководитель германского правительства порекомендовал Кипру воздержаться от переговоров со странами вне ЕС. Великобритания, как и РФ, выступила с критикой экспроприации, хотя и в менее жёсткой форме. В ночь 25 марта 2013 года Еврогруппа сняла угрозу нерегулируемого дефолта республики Кипр.

Логотип Bank of Cyprus - крупнейшего банка на Кипре, основаного в 1899 году
Логотип Bank of Cyprus - крупнейшего банка на Кипре, основаного в 1899 году

26 марта 2013 года Представитель Центрального банка Кипра заявил что после почти двухнедельной заморозки (16-27 марта) банки Кипра возобновят работу в четверг 28 марта в 09:00 (11:00 по Московскому). При этом обслуживание клиентов в этот день осуществлялось с 12:00 до 18:00 часов (14:00-20:00 по МВ). Продолжают сохраняться ограничения на вывоз капитала из страны. Так, в течение недели после открытия банков максимальная сумма денежных переводов заграницу не должна превышать 5 тыс. евро в месяц на человека и на банк. Нерезиденты смогут вывезти не более 3 000 евро. В субботу 30 марта греческие СМИ опубликовали текст указа Центрального банка Кипра о реорганизации банковских счетов двух крупнейших банков страны с формулами реструктуризации их счетов.

Здание штаб-квартиры Центрального банка Кипра в столице кипра Никосии
Здание штаб-квартиры Центрального банка Кипра в столице Кипра Никосии

Ожидается что данный кризис будет иметь некоторые последствия как для экономики самой страны, так и мира в целом. Впрочем, мнения различных сторон разнятся в оценке степени тяжести и серьёзности этих последствий. Во-первых, в предкризисные месяцы из страны уже ушла некоторая часть капитала, а после открытия банков вновь ожидается массовый отток оффшорного капитала, равно как прекращения их поступления в будущем (деоффшоризация экономики). Последнее объясняется тем что налоговые ставки в странах исхода капиталов, от которых пытались укрыться обладатели кипрских счетов в конечном счёте оказались меньше ставок экспроприации на Кипре, к которым следует добавить значительные риски неопределённости.

Диаграмма показателя объемов небанковских депозитов в кипрсих банках в миллиардах евро с 2006 по 2012 год
Диаграмма показателя объемов небанковских депозитов в кипрсих банках в миллиардах евро с 2006 по 2012 год

Реструктуризация банков приведёт к фактической ликвидации банковского сектора как одной из двух основ (наряду с туризмом) экономики современной республики Кипр, росту безработицы за счёт уволенных банковских сотрудников, массовой эмиграции трудоспособного населения и оценочному сокращению ВВП на 10 % и даже 13 % в 2013 году.

Диаграмма динамики показателя роста ВВП Республики Кипр в процентах с 2008 по 2013 год
Диаграмма динамики показателя роста ВВП Республики Кипр в процентах с 2008 по 2013 год

25 марта 2013 года в мировых СМИ появилась информация о том что отток капитала из банковской системы Кипра не прекращался даже во время закрытия банков. Так, утром 26 марта в отставку подал внешний управляющий Банка Кипра Андреас Артемис. Он подозревается в организации серых схем по выводу денег с острова через филиалы основных банков Кипра, которые не были закрыты в Лондоне и на которых не распространилось ограничение на снятие средств.

Диаграмма динамики значений уровня ежегодных объемов кипрских депозитов в процентах с 2006 по 2012 год
Диаграмма динамики значений уровня ежегодных объемов кипрских депозитов в процентах с 2006 по 2012 год

Другой возможный канал вывода денег пролегал через российский «Юниаструм Банк», 80 % акций которого принадлежат Банку Кипра и в отношении которого также не вводилось никаких ограничений на снятие наличных. Впрочем, председатель совета директоров «Юниаструм банка» Георгий Писков назвал такую схему «технически невозможной» поскольку после кризиса на Кипре российский Центробанк наблюдает за ходом его операций особенно пристально.

Логотип Юниаструм Банка - российского коммерческого банка, созданного в 1994 году
Логотип Юниаструм Банка - российского коммерческого банка, созданного в 1994 году

Выход Кипра из Еврозоны часто называется одним из самых главных последствий кризиса независимо от того, удастся ли правительству страны получить необходимый стабфонд или нет. При этом официальное правительство страны продолжает отвергать такой вариант развития событий. Дело в том, что разрешение финансового аспекта кризиса (получение необходимого стабфонда) лишь оттягивает разрешение экономическиx проблем страны (разница в конкурентоспособности и производительности труда), но не решает их.

Средства необходимые Кипру для формирования стабилизационного фонда
Средства необходимые Республике Кипр для формирования стабилизационного фонда

Попытка киприотского правительства ввести налог на депозиты создала опасный прецедент, который, учитывая постепенное ухудшение экономико-финансовых показателей в странах европейской периферии, может привести к распространению подобного сценария развития событий на другие страны Южной Европы. Вместе с тем, ряд европейских организаций придерживается мнения о том что Кипр, в силу его географической изоляции, а также непомерно раздутого банковского сектора, является особым случаем, а значит даже в случае нерегулируемого дефолта, его последствия для других стран Еврозоны будут минимальными.

Возможность ввода налога на банковские депозиты многими была оценена как опасный прецендент
Возможность ввода налога на банковские депозиты многими была оценена как опасный прецендент

В конце первой недели своей острой фазы кризис на Кипре привёл к значительному падению (-7 %) цены долговых облигаций Греции. 30 марта на фоне кипрского кризиса требуемая доходность по гос. облигациям Словении повысилась до критической отметки в 7 %, в Португалии вплотную приблизилась к ней - 6,5 %. Несмотря на то, что основными причинами этого скачка стали местные факторы, опосредованное влияние кипрского кризиса на другие страны Еврозоны не исключается. Параллельно, под влиянием кипрского кризиса, цены долговых облигаций в «безопасных» странах европейского «центра» продолжали опускаться до рекордно низких величин (до 0,5 % в Австрии и до 1,0 % в Германии).

Графики значений доходности 10 годовых государственных облигаций стран Еврозоны в процентах с 1993 по 2012 год
Графики значений доходности 10 годовых государственных облигаций стран Еврозоны в процентах с 1993 по 2012 год

Кроме этого, кризис на Кипре может негативно сказаться на потоке прямых иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации. До кризиса капиталы из Кипра составляли 23-25 % потока прямых иностранных инвестиций в Российскую Федерацию. Фактически это были реинвестиции российских граждан, имеющих счета на Кипре, а не деньги самих киприотов. После «зависания» российских денег на Кипре, поток реинвестиций прекратится пока не возникнут новые реинвестиционные структуры.

Диаграмма значений прямых инвестиций из Кипра в Россию (красные диаграммы) и из России в Кипр (синие диаграммы) в миллиардах евро с 2009 по 2011 год
Диаграмма значений прямых инвестиций из Кипра в Россию (красные диаграммы) и из России в Кипр (синие диаграммы) в миллиардах евро с 2009 по 2011 год

Кризис на Кипре уже привел к тому что 28 марта 2013 года курс евро опустился до 5-месячного минимума по отношению к рублю. Из-за преддефолтного состояния многих стран Еврозоны, доля евро в корзине мировых валютных резервов снизилась с 31 % (в 2009 году) до 24 %, вернувшись к уровню 2002 года. Ожидается что продажа евроденоминированных резервов продолжится под влиянием кипрского кризиса.

График значений курса евро к российскому рублю по данным Центрального Банка РФ с 12 января 2013 по 1 января 2014 года
График значений курса евро к российскому рублю по данным Центрального Банка России с 12 января 2013 по 1 января 2014 года

Для выхода из финансового кризиса правительство Кипра планирует вести разработку недавно обнаруженных газовых месторождений на шельфе острова, доли в которых предлагались российским компаниям в ходе переговоров в Москве. Однако, ТРСК и Турция планируют оспорить любые единоличные инициативы греко-киприотской стороны в этом направлении.

Платформа по добыче природного газа на шельфе
Платформа по добыче Природного газа на шельфе

После блокировки индивидуальных счетов Кипр фактически вышел из Еврозоны. С экономической точки зрения из-за ограничений на движение капитала евро, имеющий хождение на Кипре, уже не является идентичным общеевропейской валюте тех стран, где денежная мобильность сохранилась. Этот фактор будет способствовать снижению инвестиционной привлекательности Кипра в будущем.

График значений международных валютных резервов Республики Кипр в миллионах евро с 2008 по 2013 год
График значений международных валютных резервов Республики Кипр в миллионах евро с 2008 по 2013 год

       Экономический кризис в Китае 2008-2012 годах

Китай достойно выдержали мировой экономический кризис 2008-2012, сохранив высокие темпы экономического роста тогда, когда во многих развитых странах наступила рецессия. Взгляды наблюдателей с надеждой обратились на Восток, появился повод говорить о том, что быстрый рост в Азии поможет стагнирующей Европе и Америке, а еще 10–20 лет – и в глобальной экономике, благодаря развивающимся странам, запустится «второй мотор». Последние новости и статистические публикации, впрочем, говорят об обратном. Экономика Китая тормозится и сталкивается со все большим числом проблем. И если для России, например, темпы роста экономики в 5–6% – это прекрасный результат, то для Китая подобная динамика – это «жесткая посадка», настоящий кризис, сравнимый по последствиям с рецессией в развитых странах.

Ночной вид с моря на деловой центр Шанхая - важнейший финансовый центр и крупнейший город Китая, первый по численности населения город мира
Ночной вид с моря на деловой центр Шанхая - важнейший финансовый центр и крупнейший город Китая, первый по численности населения город мира

К 2007 году пятый год подряд китайский ВВП рос более чем на 10 %, темпы роста китайской экономики в 2007 г. достигли самого высокого за последние 13 лет показателя - 11,4 %, однако в последние месяцы 2007 года на фоне роста опасений относительно вступления экономики США в полосу рецессии темпы роста экономики КНР начали снижаться, в III квартале 2007 г. рост экономики Китая составил 11,5 %, а в IV квартале этот показатель снизился до 11,2 %. По мнению экономистов это снижение ВВП было вызвано августовским кризисом subprime в США и ростом вероятности относительно вступления крупнейшей в мире экономики в полосу рецессии.

Диаграмма динамики показателя ежегодного роста ВВП Китайской Народной Республики в процентах с 2005 по 2008 год
Диаграмма динамики показателя ежегодного роста ВВП Китая в процентах с 2005 по 2008 год

По итогам первых трёх кварталов 2008 года, объём золотовалютных резервов КНР составил около 2 трлн. долл., однако в IV квартале началось снижение этих запасов, сократившихся до 1,9 трлн. долл.

График значений объема международных валютных резервов Китая в миллионах долларах США с 2005 по 2008 год
График значений объема международных валютных резервов Китая в миллионах долларах США с 2005 по 2008 год

Власти КНР объявили план по вложению до 586 млрд.. долл. в обновление инфраструктуры, и в сельское хозяйство. Эта сумма составляет до 18 % ВВП КНР, тогда как «План Полсона» в США составляет до 6 % ВВП. Реализация пакета антикризисных мер началась в октябре 2008 года, на это Китай выделил 4 трлн. юаней ($585 миллиард.).

Правительство Китайской Народной Республики
Правительство Китайской Республики

20 ноября 2008 года министр человеческих ресурсов и социального обеспечения, член Государственного совета КНР Инь Вэйминь официально признал увеличение числа безработных в стране, назвав ситуацию «критической»: фабрики, ориентированные на экспорт, вынуждены закрываться.

Инь Вэйминь (1953) - министр человеческих ресурсов и социального обеспечения Китая, член Государственного совета КНР
Инь Вэйминь (1953) - министр человеческих ресурсов и социального обеспечения Китая, член Государственного совета КНР

В связи с сокращением внешнего спроса анонсируются намерения китайского правительства по переориентации экономики на внутренний спрос. Также представители КНР объявили о предполагаемом переводе своих резервов в золото.

Китай рассматривал  перевод своих резервов в золото, как один из способов преодоления кризиса
Китай рассматривал перевод своих резервов в золото, как один из способов преодоления кризиса

Ухудшение мировой конъюнктуры привело к тому, что китайская промышленность снизила спрос на сырьё, что, в свою очередь, повлекло за собой снижение мировых цен, в том числе на продукцию металлургии.

Среднее значение цены добычи выбранных металлов (никель, цинк, молибден, серебро, свинец, олово, кобальт, вольфрам) в 2001-2011 годах
Среднее значение цены добычи выбранных металлов (никель, цинк, молибден, серебро, свинец, олово, кобальт, вольфрам) в 2001-2011 годах

7 января 2009 года агентство «Синьхуа», комментируя заявления Генри Полсона и Бернанке Бена, возложило ответственность за мировой кризис на власти США, обвинив их в «чрезмерной денежной эмиссии долларов при попустительстве контрольных ведомств».

Логотип китайского информационного агентства Синьхуа
Логотип китайского информационного агентства Синьхуа

Самым сложным для Китая был ноябрь 2008 года, а нижняя точка спада пришлась на первый квартал 2009 года, когда ВВП Китая вырос всего на 6,1 %, объемы экспорта КНР в первом квартале 2009 года сократились на 30,9 %.

Диаграмма динамики показателя ежегодного роста ВВП Китайской Народной Республики в процентах с 2008 по 2009 год
Диаграмма динамики показателя ежегодного роста ВВП Китайской Народной Республики в процентах с 2008 по 2009 год

Китайские государственные предприятия SASAC уже в марте 2009 года продемонстрировали выход на докризисный уровень производства, более того, они получили на 26 % больше прибыли, чем за аналогичный период 2008 года.

Логотип китайских государственных предприятий SASAC
Логотип китайских государственных предприятий SASAC

Верховный лидер Китая Ху Цзиньтао отмечал, что в течение 2010 года "мы эффективно закрепили и расширили успехи, достигнутые в ходе отражения ударов международного финансового кризиса".

Ху Цзиньтао (1942) - 11-й Генеральный секретарь ЦК КПК Китайской Народной Республики
Ху Цзиньтао (1942) - 11-й Генеральный секретарь ЦК КПК Китайской Народной Республики

2 августа 2011 года индекс деловой активности в производственном секторе Китая, рассчитываемый банком HSBC впервые после зимы 2008-2009 годов упал в депрессивную область и остается в депрессивной области по июль 2012 года. См. Вторая волна кризиса.

Здание-небоскреб штаб-квартиры финансового конгломерата HSBC в Лондоне
Здание-небоскреб штаб-квартиры финансового конгломерата HSBC в Лондоне

Квартальные темпы роста ВВП Китая последний год планомерно снижались с 9,7% в первом квартале 2011 года до 8,1% в первом квартале нынешнего года, что оказалось худшим результатом за три года. Во втором квартале экономисты ждут снижения до 7–7,5%.

Диаграмма динамики показателя ежегодного роста ВВП Китайской Народной Республики в процентах с 2009 по 2011 год
Диаграмма динамики показателя ежегодного роста ВВП Китая в процентах с 2009 по 2011 год

Пром. производство выросло в апреле всего на 9,3% – минимум с мая 2009 года – и осталось на уровне ниже 10% в мае 2012-го.

График динамики значений ежегодного роста промышленного производства Китая в процентах с 2003 по 2013 год
График динамики значений ежегодного роста промышленного производства Китая в процентах с 2003 по 2013 год

В январе–апреле на 1,3% упали продажи автомобилей по сравнению с тем же периодом год назад. За один апрель показатель вроде вырос на 5%, однако дилеры говорят о том, что склады постепенно наполняются невостребованной продукцией. Рост розничных продаж замедлился в апреле до годового минимума в 14,1%. Компания Samsung жалуется, что продала в начале мая меньше телевизоров, чем ожидала, а «Макдоналдс» – меньше гамбургеров.

График значений количества продаж автомобилей Китайской Народной Республики в единицах с 2005 по 2013 год
График значений количества продаж автомобилей Китайской Народной Республики в единицах с 2005 по 2013 год

Бизнес ждет ухудшения деловой конъюнктуры – на это указывает индекс HSBC PMI, который опустился ниже 50 в марте и апреле. Китай стоит на пороге дефляции. Цены производителей в мае упали на 1,4%. Потребительские цены выросли всего на 3% в мае, однако потребление составляет лишь треть от ВВП страны, напомнил Чарльз Дьюмас из исследовательского центра Lombard Street Research. Это очень дурной знак, который свидетельствует о резком снижении спроса и ведет к бедственному положению производителей.

График значений уровня инфляции (изменения в индексе потребительских цен) Китая в процентах с 2003 по 2013 год
График значений уровня инфляции (изменения в индексе потребительских цен) Китая в процентах с 2003 по 2013 год

Существует угроза роста безработицы, а вместе с ним и социальной нестабильности. Как ожидается, китайцы начнут терять работу с лагом в несколько месяцев после падения выпуска. При этом власти страны четко дали понять, что ничего подобного плану спасения на 4 трлн. юаней, который был реализован после краха Инвест банк Леман Бразерс, не предполагается. В настоящее время ситуация на рынке труда более чем благоприятная по сравнению с развитыми странами: по данным местного министерства труда, на 108 вакансий, предлагаемых компаниями, приходится лишь 100 соискателей. Но эта ситуация может быстро измениться.

График значений уровня безработицы Китайской Народной Республики в процентах от всей рабочей силы с 2003 по 2013 год
График значений уровня безработицы Поднебесной в процентах от всей рабочей силы с 2003 по 2013 год

       Последствия мирового финансового кризиса 2008 года для Латвии

Латвия оказалась одной из тех стран, что наиболее пострадали от мирового экономического кризиса, взявшего начало в 2007-2008 годах. Неумелое управление страной и неспособность правительства своевременно обуздать кризисную ситуацию привели к краху таких важнейших социальных отраслей, как медицина, образование.

В резельтате проблем в экономике Латвии под ударом оказалась сфера медицины
В резельтате проблем в экономике Латвии под ударом оказалась сфера медицины

По итогам 2009 года ВВП Латвии упал на 17,8 % (самый худший показатель динамики ВВП в мире 2009 года). В 2010 году спад ВВП Латвии составил лишь 0,3 % и в 2011 году прирост ВВП возобновился. В 2012 году латвийская экономика продемонстрировала самый высокий квартальный и годовой рост среди стран ЕС.

График показателя ежегодного роста ВВП Латвии в процентых с 2003 по 2013 год
График показателя ежегодного роста ВВП Латвии в процентых с 2003 по 2013 год

Эксперты утверждают, что существующая ныне кризисная ситуация в Латвии лишь отчасти связана с мировым экономическим кризисом, и своими корнями уходит в долгосрочное неумелое управление страной в течение почти всего срока восстановленной независимости Латвии. И в данный момент вместо эффективного подавления кризиса с применением труда сотен местных и заграничных профессиональных экономистов-экспертов, а также игнорируя советы представителей правительств других стран и организаций, правительство Латвии предпочитает тратить средства государственного бюджета на армейские нужды и реализацию таких спорных проектов, как нашумевший «Замок Света» (библиотека стоимостью ~250 млн долл.) и Южный Мост (Dienvidu tilts - мост длиной 803 м и шириной 34 м с развязками по обеим сторонам реки, стоимостью 890 млн евро).

Вид со стороны берега на один из мостов через реку Даугаву в Риге - Южный Мост (Dienvidu tilts)
Вид со стороны берега на один из мостов через реку Даугаву в Риге - Южный Мост (Dienvidu tilts)

Латвийский государственный аппарат - один из самых крупных среди всех стран Европы, доля чиновников составляет здесь целых 7,65 % от всего экономически активного населения страны (для сравнения, в соседней Литве - всего 0,93 %), а расходы на поддержание государственного аппарата составляют целых 20 % всех средств государственного бюджета (в Эстонии - всего 8 %).

График показателей государственных доходов и расходов Латвии в процентах от ВВП с 1998 по 2010 год
График показателей государственных доходов и расходов Латвии в процентах от ВВП с 1998 по 2010 год

С начала кризиса в Латвии, когда ВВП страны стал снижаться, а общая экономическая ситуация - ухудшаться, над страной нависла серьёзная угроза дефолта национальной валюты - лата. По мнению многих экспертов, чтобы избежать дефолта, латвийским властям придется объявить о девальвации лата. Проблема заключается в том, что девальвация обычно подстегивает экономику стран лишь с развитым внутренним производством, в случае же с Латвией (где импорт превышает экспорт) это не только не сулит экономического роста, но и рискует привести к не менее губительным последствиям, чем сам дефолт. Если девальвация лата произойдет, жители страны-импортера в одночасье станут беднее ровно настолько, насколько снизится покупательная способность девальвируемой национальной валюты.

Банкнота латвийской национальной валюты Лат, номиналом в 5 единиц
Банкнота латвийской национальной валюты Лат, номиналом в 5 единиц

Среди всех бедствий, предсказываемых Латвии экспертами, наиболее серьёзными видятся девальвация национальной валюты и экономическое банкротство государства. Считается, что девальвация лата пагубно скажется также на экономике таких стран, как Литва, Эстония и даже Швеция. Однако, как говорят эксперты, если никаких радикально положительных изменений в сфере экономики латвийского государства не произойдет, жителям Латвии так или иначе придется готовиться либо к дефолту, либо к девальвации. По словам президента Банка Латвии Илмарса Римшевича, девальвация способна разрушить экономику Латвии за одну ночь.

Илмарс Римшевичс (1966) - Глава центрального банка Латвии
Илмарс Римшевичс (1966) - Глава центрального банка Латвии

При этом угрожающем положении правительство Латвии публично категорически отрицало возможность девальвации лата, однако при этом возможность девальвации обсуждалось латвийскими властями, например, при встречах с заемщиками в лице МВФ. Чтобы не допустить паники среди населения, а также воспрепятствовать вскрытию реальной экономической ситуации в стране, правительством Латвии ещё в 2007 году был принят закон, предусматривающий наказание до шести лет тюремного заключения за распространение любых «слухов» о девальвации лата или высказываниях о финансовой системе страны.

Банкнота латвийской национальной валюты Лат, номиналом в 10 единиц
Банкнота латвийской национальной валюты Лат, номиналом в 10 единиц

Этот закон - уникальный в истории независимой Латвии, и, по мнению экономических экспертов, прямо нарушает свободу слова и мнений. Результат нового закона не заставил себя долго ждать, и первыми его жертвами стали экономист Дмитрий Смирнов, опубликовавший экспертную оценку будущего латвийской экономики и музыкант Валтерс Фриденбергс. Первый был задержан на несколько суток, а по отношению ко второму ограничились допросом. Также необходимо отметить курьезный случай, когда Полиция Безопасности Латвии заинтересовалась пользователями одного из местных дамских веб-форумов, где были оставлены мнения по поводу работоспособности банковской системы страны. Многие иностранные экономисты и публичные издания поспешили опубликовать и свои мнения по поводу финансовой системы страны.

Экономист Дмитрий Смирнов
Экономист Дмитрий Смирнов
Музыкант Валтерс Фриденбергс
Музыкант Валтерс Фриденбергс

Также президент Банка Латвии Илмарс Римшевичс в 2009 считал, что если экономическая ситуация не улучшится, государство станет неплатёжеспособным, и возможно введение талонной системы. Авторитетное издание The Wall Street Journal тоже считало, что лат «держался» лишь на доверии жителей, а критическая точка будет достигнута осенью 2009 года, когда многие безработные лишатся латовых пособий - тогда и рискует произойти девальвация.

Здание, в котором расположена штаб-квартира The Wall Street Journal - ежедневная американская деловая газета на английском языке
Здание, в котором расположена штаб-квартира The Wall Street Journal - ежедневная американская деловая газета на английском языке

Одной из мер борьбы со сложившейся экономической ситуацией в период кризиса латвийское правительство видит повышение НДС. Так, 12 декабря 2008 года парламент одобрил увеличение стандартного НДС с 18 % до 21 %, пониженного НДС с 5 % до 10 % (детское питание, медикаменты, электричество, отопление и общественный транспорт), НДС особых сфер услуг - с 5 % до 21 % (газеты, книги, кабельное телевидение, водоснабжение, сбор отходов, услуги ритуальных бюро, гостиниц и т. п.). Изменения вступили в силу 1 января 2009 года. Надо отметить, что с изменением НДС резко упал налоговый сбор в стране, , в связи с чем премьер-министр Латвии Валдис Домбровскис грозил поднять НДС до 24 %. По другим оценкам подобные действия являются непродуманным абсурдом, и повышение налога в кризисное время лишь усугубляет влияние кризиса на общее состояние экономики Латвии.

Валдис Домбровскис (1971) - латвийский государственный и политический деятель, премьер-министр Латвии с 12 марта 2009 года по 27 ноября 2013 года
Валдис Домбровскис (1971) - латвийский государственный и политический деятель, премьер-министр Латвии с 12 марта 2009 года по 27 ноября 2013 года

С другой стороны, с 2009 года ставка подоходного налога с населения была снижена с 25 до 23 %. Однако к концу года было принято решение поднять его с 2010 года до 26 %. Сейм в понедельник 20 декабря 2010 года на внеочередном заседании во втором, последнем, чтении, поддержал поправки к закону о налоге на добавленную стоимость (НДС), предусматривающие повышение его основной ставки в 2011 году с нынешних 21 % до 22 %, сниженной - с нынешних 10 % до 12 %.

Диаграмма значений уровня персонального подоходного налога Латвии в процентах с 2003 по 2013 год
Диаграмма значений уровня персонального подоходного налога Латвии в процентах с 2003 по 2013 год

Начиная с середины 2008 года наблюдался постоянный рост безработицы. По данным Государственного агентства занятости, уровень безработицы за 2009 год вырос с 7 до 16 %. По данным Eurostat, в начале 2009 года безработными были 12,3 % населения, в конце - 22,8 %. Это один из самых высоких показателей среди стран ЕС.

График показателя уровня долгосрочной безработици Латвии в процентах с 2003 по 2013 год
График показателя уровня долгосрочной безработици Латвии в процентах с 2003 по 2013 год

Пособие по безработице в Латвии выплачивается конкретному жителю в течение не очень длительного времени (до 9 месяцев) после потери официальной работы, а статус безработного сохраняется за таким человеком лишь при соблюдении определённых правил (самостоятельный активный поиск работы с регулярными отчётами), в противном случае такое лицо переводится в разряд самозанятых, даже не имея фактических доходов. Так как эффективность латвийского Агентства занятости мала, многие безработные стараются сохранить свой статус лишь на время получения пособия. Число таких лиц не поддаётся исчислению даже латвийскому Министерству благосостояния.

Здание Даугавилского отделения Государственного агентства занятости Латвии
Здание Даугавилского отделения Государственного агентства занятости Латвии

30 апреля в Риге прошёл «марш евробезработных», организованный партией ЗаПЧЕЛ и Союзом строителей Латвии. По оценке представителей ЗаПЧЕЛ уровень безработицы в Латвии уже приблизился к 20 %.

Логотип молодежной организации Латвийской левоцентристской партии «ЗаПЧЕЛ» (За права человека в единой Латвии)
Логотип молодежной организации Латвийской левоцентристской партии «ЗаПЧЕЛ» (За права человека в единой Латвии)

Также по показателям первого квартала 2009 года Латвия имела один из самых высоких показателей (28,2 %) безработной молодежи среди стран ЕС, в Испании этот показатель составлял 33,6 %.

График показателя уровня безработицы среди молодежи Латвии в процентах с 2003 по 2013 год
График показателя уровня безработицы среди молодежи Латвии в процентах с 2003 по 2013 год

1 июля 2009 года вступил в силу закон, предусматривающий снижение пенсий на 70 % для работающих латвийских пенсионеров и 10 % для неработающих. В результате, за один следующий месяц (июль) число работающих пенсионеров уже снизилось на целых 42,3 % - были вынуждены уволиться по собственному желанию более 25 тыс. пенсионеров. В декабре 2009 года положения закона об урезании пенсий были признаны Конституционным судом неконституционными.

Табличка у входа в Конституционный суд Латвии (Latvijas Republikas Satversmes tiesa) - орган конституционного контроля в Латвии
Табличка у входа в Конституционный суд Латвии (Latvijas Republikas Satversmes tiesa) - орган конституционного контроля в Латвии

Качество работы органов здравоохранения Латвии резко ухудшилось. На апрель 2009 года Латвия заняла последнее, 31-е место по Европейскому индексу потребителей здравоохранения. Летом - осенью 2008 года в стране зафиксирована мощнейшая за последние 15 лет эпидемия гепатита А, в результате которой пострадало около 3000 жителей Латвии. С ухудшением соблюдения санитарных норм участились случаи пищевых отравлений, среди которых следует выделить кишечную инфекцию - сальмонеллёз. Наиболее громкие случаи массовых заражений сальмонеллёзом в последнее время происходили в местах общепита, в школах и детских садах. Имеются случаи реализации продуктов, заражённых сальмонеллой.

Бактерия сальмонелла в желудочно-кишечном тракте человека
Бактерия сальмонелла в желудочно-кишечном тракте человека

На фоне удручающей ситуации в стране происходит и постоянное сокращение финансирования сферы здравоохранения. Зарплаты медикам уже сократили на 20 %. Более того, министерством здравоохранения разработано три различных плана сокращения расходов, предусматривающих уменьшение финансирования сферы до 20-40 %. Пытаясь самостоятельно бороться с ситуацией, латвийские медики проводят стачки и митинги.

График значений индекса расходов на зарплату Латвии с 2003 по 2013 год
График значений индекса расходов на зарплату Латвии с 2003 по 2013 год

Цены на основные медицинские услуги в Латвии также высоки: при средней пенсии в ~230 евро и прожиточном минимуме в ~235 евро разовое посещение семейного врача обходится как минимум в 2 евро, посещение специалиста - от 7 евро, один день пребывания в больнице - 17 евро. Особая ситуация складывается с вызовом скорой помощи: в Латвии существует понятие «необоснованного вызова скорой помощи» - это вызов кареты скорой помощи при отсутствии явной угрозы жизни. Сложность ситуации заключается в том, что пациент так или иначе не способен зачастую определить и классифицировать уровень угрозы здоровью, а со стороны медицинских учреждений это предлагается делать диспетчеру по телефону. Стоимость «необоснованного вызова» составляет от 48 до 118 евро, а по статистике каждый пятый вызов скорой помощи в Риге числится как «необоснованный».

Презентация новых карет скорой помощи, которые пополнили автопарк Латгальского регионального центра Неотложной медицинской помощи, состоялась на площади Виенибас
Презентация новых карет скорой помощи, которые пополнили автопарк Латгальского регионального центра Неотложной медицинской помощи, состоялась на площади Виенибас

Цены на лекарства также удручают. К примеру, стоимость пачки римантадина в аптеках Латвии превышает 10 евро, тогда как в соседней России его цена колеблется в пределах 0.5-1 евро за пачку. Несмотря на то, что местные производители объясняют разницу в ценах качеством своей продукции, стоимость произведенного в Латвии ремантадина все равно составляет в российских аптеках менее 2 евро.

Банкнота государств Еврозоны Евро, номиналом в 10 единиц
Банкнота государств Еврозоны Евро, номиналом в 10 единиц

К лету 2009 года финансирование больниц уже сократилось на 57 %. Также вдвое сокращен срок выплаты больничных пособий. В программе сокращения расходов Минздрав предлагает закрыть крупнейшие 1-ю и 2-ю Рижские городские больницы, а также резко сократить компенсацию лекарств пациентам. Многие латвийские больницы и клиники уже отказались от проведения бюджетных плановых операций, медики говорят о возможности оказания неотложной помощи лишь половине обратившихся. Так, 1-я Рижская больница с августа 2009 года увольняет 570 (или две трети) работников. Также эта больница полностью прекратила приём неотложных пациентов - неотложную помощь в Риге будут оказывать лишь больницы «Гайльэзерс» и «Страдыня».

Здание больницы «Гайльэзерс» в Риге
Здание больницы «Гайльэзерс» в Риге

В столичной клинике «Бикерниеки» (созданной на средства, выделенные правительством ФРГ в качестве компенсации жертвам национал-социалистического режима), где по договору с латвийской стороной бывшие узники нацизма обязаны приравниваться к льготникам, отныне отказываются обслуживать данную категорию жителей Латвии по льготным тарифам, объясняя ситуации кризисом в стране. Летом 2009 года Детская клиническая больница планировала сократить прием плановых пациентов с 800 до 300 человек в месяц. В результате реформ и сокращений в ожидании лечения уже успели серьёзно пострадать люди, в том числе маленькие дети. Жители Латвии и некоторые СМИ называют сложившуюся обстановку социальным геноцидом.

Здание больницы «Бикерниеки» в Риге
Здание больницы «Бикерниеки» в Риге

31 августа 2009 года в Бауске прошёл стихийный несанкционированный митинг, где более 400 человек (в основном - активисты и жители города) выразили свое недовольство против закрытия единственной в городе больницы. Митингующие сумели перекрыть основные дороги и мосты, тем самым полностью блокировав движение транспорта на Ригу. Местные органы правопорядка оказались бессильны повлиять на ситуацию, поэтому из столицы было направлена подмога в виде очередного спецподразделения. К 16:00 объединившиеся силы полиции подавили митинг, прорвав цепь протестующих и восстановив тем самым движение транспорта в сторону столицы.

Акция протеста проведенная 31 августа 2009 года жителями города Бауске против закрытия единственной в городе больницы
Акция протеста проведенная 31 августа 2009 года жителями города Бауске против закрытия единственной в городе больницы

Госсекретарь Министерства образования и науки Марек Грушкевич говорит о том, что в ближайшем будущем работу могут потерять до 10 тыс. учителей. В свою очередь, министр образования и науки Татьяна Коке утверждает, что с 1 сентября 2009 года работу потеряют до 4000 учителей, а латвийские школы будут переданы самоуправлениям, что грозит закрытием многих из них. Также с 1 сентября зарплаты учителей будут снижены на 50 % и составят ~246 евро за ставку.

Татьяна Коке (1955) - министр образования и науки с 20 декабря 2007года
Татьяна Коке (1955) - министр образования и науки с 20 декабря 2007года

На встрече с лиепайскими педагогами госсекретарь Министерства образования Марек Грушкевич отметил, что латвийское государство обанкротилось, а образование «стёрто в порошок».

Марек Грушкевич - бывший Госсекретарь Министерства образования и науки Латвии
Марек Грушкевич - бывший Госсекретарь Министерства образования и науки Латвии

Также решением Кабинета министров все школьники и студенты отныне потеряли постоянную скидку 50 % на проезд в городском общественном транспорте, предоставляемую государственным бюджетом, однако мэр Риги Нил Ушаков заявил, что Рижская дума отныне возьмёт на себя обязательства обеспечить все прежние уступки в цене рижским ученикам и студентам за счёт городского бюджета.

Нил Валерьевич Ушаков (1976) - латвийский политик, 14-ый мэр города Рига с 1 июля 2009 года
Нил Валерьевич Ушаков (1976) - латвийский политик, 14-ый мэр города Рига с 1 июля 2009 года

C сентября 2009 года в рамках оптимизации расходов согласно решению Рижской думы в Риге было решено закрыть 10 школ (из них 9 - русских), всего же за три года планируется ликвидировать в общей сложности 16 школ. В результате этой реорганизации работу могут потерять около 400 учителей. С началом 2009/2010 учебного года в Латвии было ликвидировано 54 школы, а 66 - реорганизовано. В школах Риги ушло с работы 570 человек, в Латвии в целом - около 1700. В целом Министерство образования и науки уже согласовало ликвидацию 36 и реорганизацию 68 школ в течение ближайших нескольких лет. 1 сентября 2009 года более 200 учителей провели в Риге пикет.

Штаб защиты русских школ провел 1 сентября 2009 года массовый митинг протеста против реформы образования у памятника Освободителям Риги
Штаб защиты русских школ провел 1 сентября 2009 года массовый митинг протеста против реформы образования у памятника Освободителям Риги

Южный мост в Риге (2004-2012), по мнению его создателей, являлся крупнейшим строительным проектом в странах Балтии за последние 25 лет. Цель возведения моста - облегчить переправу в Риге через Даугаву для транспорта в часы пик. Проект возведения Южного Моста в общей сложности оценивался в 624,7 млн латов (890 млн евро). Иностранные эксперты посчитали этот проект необоснованно дорогим и велись споры по поводу его надёжности.

Ночной вид на Южный Мост (Dienvidu tilts) - новый мост через реку Даугаву в Риге
Ночной вид на Южный Мост (Dienvidu tilts) - новый мост через реку Даугаву в Риге

«Замок света» - проект нового здания Латвийской Национальной Библиотеки американского архитекторa латышского происхождения Гунарa Биркертсa, оценивающийся в 157,504 млн латов или ~224 млн евро. В многоэтажном (более 10 этажей) здании планируется организовать около 1200 читательских мест, а также различные многоцелевые залы.

«Замок света» (латыш. Gaismas pils) - новоe зданиe Латвийской Национальной библиотеки в Риге на левом берегу Даугавы
«Замок света» (латыш. Gaismas pils) - новоe зданиe Латвийской Национальной библиотеки в Риге на левом берегу Даугавы

Одним из активнейших лоббистов проекта считался бывший министр культуры Хелена Демакова, но многие латвийские политики также поддерживали немедленную реализацию этого дорогого проекта. Первый камень строения был заложен 20 июня 2008 года, а завершить проект планируют к празднованию Дня независимости Латвии 18 ноября 2012 года, однако строительство может затянуться и до 2013 года. Несмотря на то, что многие латвийские экономисты и жители против возведения нового здания Национальной библиотеки в это сложное время, проект не был «заморожен», и из бюджета регулярно выделялись средства на строительство.

Хелена Демакова (1959) - латвийский государственный и политический деятель,  министр культуры Латвии в 2004-2009 годах, депутат Сейма Латвии 9-ого созыва
Хелена Демакова (1959) - латвийский государственный и политический деятель, министр культуры Латвии в 2004-2009 годах, депутат Сейма Латвии 9-ого созыва

В 2010 году спад внутреннего валового продукта (ВВП) Латвии составил 0,3 %. Изменения ВВП были обусловлены увеличением объёмов в торговле на 10,6 %, обрабатывающей промышленности - на 17,9 %, в отрасли транспорта и связи - на 1,6 %. Спад сохранялся в строительстве - 9,6 %. Удельный вес торговли в структуре ВВП составлял 15,1 %, обрабатывающей промышленности - 13 %, отрасли транспорта и связи - 11,5 %, строительстве - 5,4 %.

Диаграмма динамики показателя роста ВВП Латвии в процентах с 2007 по 2010 год
Диаграмма динамики показателя роста ВВП Латвии в процентах с 2007 по 2010 год

Экспорт товаров (72,3 % общего объёма экспорта) вырос на 14,1 %, экспорт услуг - на 13 %. Объёмы импорта товаров (85,1 % общего объёма) увеличились на 17,8 %, импорта услуг - на 11 %.

График показателя обема экспорта Латвии в миллионах Латах с 2003 по 2013 год
График показателя обема экспорта Латвии в миллионах Латах с 2003 по 2013 год
График показателя обема импорта Латвии в миллионах Латах с 2003 по 2013 год
График показателя обема импорта Латвии в миллионах Латах с 2003 по 2013 год

Прирост внутреннего валового продукта (ВВП) Латвии в 2011 году составил 5,5 %. На показатели ВВП повлиял рост в таких отраслях, как торговля - на 8,7 % (удельный вес в структуре ВВП - 16,9 %), обрабатывающая промышленность (14,1 %) - на 11,7 %, транспорт и складирование (13 %) - на 8 %, гостиницы - 23,6 %, общественное питание (1,7 %) - на 21,5 %, строительство (6,1 %) - на 12,4 %. Летом 2011 года Латвия вернула хорошие ставки по кредитам на международных финансовых рынках.

Диаграмма динамики показателя роста ВВП Латвии в процентах с 2010 по 2011 год
Диаграмма динамики показателя роста ВВП Латвии в процентах с 2010 по 2011 год

В первом квартале 2012 года прирост внутреннего валового продукта (ВВП) по сезонно не выровненным данным составил по сравнению с тем же периодом 2011 года 6,8 %. На прирост ВВП повлияло увеличение объёмов производства в промышленности - на 11 % и в торговле - на 10 %, а также увеличение на 20 % объёма собранных налогов на продукцию. Продолжался прирост также в строительстве.

Диаграмма динамики показателя роста ВВП Латвии в процентах с 2011 по 2013 год
Диаграмма динамики показателя роста ВВП Латвии в процентах с 2011 по 2013 год

              Безработица в Латвии во время экономического кризиса

Уровень зарегистрированной безработицы в Латвии в январе 2011 года составил 14,5% (на учете в Государственном агентстве занятости было 164 551 безработных), в феврале - 14,5% (164 880 безработных), в марте - 14,4% (163 461 безработных), в апреле - 13,9% (157 853 безработных).

Диаграмма показателя уровня безработицы в Латвии в процентах от общего числа рабочей силы в 2011 году
Диаграмма показателя уровня безработицы в Латвии в процентах от общего числа рабочей силы в 2011 году

Уровень безработицы в Латвии, возраставший под влиянием экономического кризиса, с апреля 2010 года пошел на снижение и в последние 6 месяцев стабилизировался на уровне 14%. По прогнозам Министерства благосостояния Латвийской Респубики в нынешнем году уровень безработицы сохранится в пределах 14%. И число безработных, которые в течение 2010 года зарегистрировались в Агентстве, было существенно меньше, чем в 2009 году. Если в 2009 году в Агентство пришли регистрироваться более 202 тысяч безработных, то в 2010 году в качестве безработных зарегистрировалось на 40 тысяч меньше - 161 тысяча человек.

Диаграмма показателя уровня безработицы в Латвии в процентах от общего числа рабочей силы в 2010 году
Диаграмма показателя уровня безработицы в Латвии в процентах от общего числа рабочей силы в 2010 году

По данным Государственного агентства занятости и Службы государственных доходов за 12 месяцев 2010 года на постоянную работу устроились 97 166 зарегистрированных безработных, из них 72 366 безработных (75%) нашли постоянную работу после участия в осуществляемых Агентством активных или превентивных мероприятиях занятости. В 2010 году трудоустроилось на 36,5 тысячи безработных больше, чем в 2009 году. Следовательно, ситуация на рынке труда меняется в лучшую сторону. Заметно возросло также число устроившихся на постоянную работу длительно безработных: если в 2009 году возобновили работу 5 135 длительно безработных, то в 2010 году постоянную работу нашло уже вчетверо больше - 22 345 длительно безработных. В 2010 году трудоустроились также 17 479 молодых безработных в возрасте до 24 лет.

Диаграмма значений количества безработных Латвии в тысячах с 2009 по 2010 год
Диаграмма значений количества безработных Латвии в тысячах с 2009 по 2010 год

Анализ статистических данных о тех зарегистрированных в Агентстве безработных, которые в 2010 году нашли работу, свидетельствует, что чаще всего на постоянную работу устраивались представители простых профессий (21%), в числе которых - подсобные рабочие, уборщики, дворники, строительные рабочие. На втором месте работники обслуживающего сектора и торговли (20%) - продавцы магазинов розничной торговли, повара, охранники, продавцы-консультанты. Успешно находили работу в прошлом году также квалифицированные рабочие и ремесленники (16%) - строители, швеи, слесари, повара, кондитеры, плотники, красильщики, электрики.

Квалифицированные рабочие строители
Квалифицированные рабочие строители

Удалось найти работу в прошлом году и сравнительно большому числу операторов машин и оборудования, монтеров (13%), в числе которых - водители автомобилей, трактористы, операторы деревообработки, экскаваторщики. Находили работу и разного рода специалисты (9%) - торговые представители, бухгалтеры, медицинские сестры, офис-администраторы и другие. Положительно, что на рынке труда началось движение.

Водители экскаваторов
Водители экскаваторов

Среди безработных с высшим образованием лидируют: инженеры, экономисты, учителя, руководители, юристы, специалисты. По данным Европейской комиссии о наибольшем количестве утраченных рабочих мест в европейских государствах в декабре 2010 года сообщалось в сферах производства и общественного управления.

Работа профессионального юриста
Работа профессионального юриста

В декабре 2010 года создано 14 601 новых рабочих мест: 6 431 в сфере производства и 6340 в сфере недвижимости и бизнеса. В 2009 году (в разгар кризиса) сокращение рабочих мест в Латвии наиболее коснулось сфер перерабатывающей промышленности, госуправления, здравоохранения и социальной опеки, торговли, а также транспорта.

Диаграмма значений количества вакансий Латвии в единицах с 2008 по 2013 год
Диаграмма значений количества вакансий Латвии в единицах с 2008 по 2013 год

В Латвии согласно докладным работодателей о сокращении рабочих мест в период с 2009 по 2011 год сообщалось о планируемом сокращении в 2009 году 20221 рабочего места, в 2010 году - 4 825 и в 2011 году - 658 рабочих мест. В 2009 году в Латвии планировалось наибольшее по количеству сокращение (по профессиям) уборщиков, кондукторов автобусов, медсестер, продавцов розничной торговли, учителей учреждений всеобщего среднего образования. В 2010 году - уборщиков, продавцов розничной торговли, грузчиков аэропорта, учителей учреждений всеобщего среднего образования, кассиров магазинов.

Круговая диаграмма процентного соотношения сфер в котором больше всего заинтересована работать молодежь Латвии в 2013 году
Круговая диаграмма процентного соотношения сфер в котором больше всего заинтересована работать молодежь Латвии в 2013 году

В 2010 году у соискателей работы, приходивших на консультации по вопросам трудоустройства в ЕС, наибольший интерес вызывали Великобритания(35%), Норвегия (18%), Финляндия (15%), Германия (11%), Швеция (10%), Нидерланды (9%), Дания (9%).

Круговая диаграмма процентного соотношения сфер в которых больше всего задействована на работу молодежь Латвии в 2013 году
Круговая диаграмма процентного соотношения сфер в которых больше всего задействована на работу молодежь Латвии в 2013 году

Средний размер пособия по безработице в конце 2010 года составил 216,05 евро, при этом мужчины получают почти на 21,34 евро больше, чем женщины (соответственно, 227,54 и 206,27 евро). Средний возраст получателя пособия по безработице составляет 40,65 лет, стаж большей части из них не превышает 10 лет.

Диаграмма показателя минимальной заработной платы Латвии в евро с 2003 по 2013 год
Диаграмма показателя минимальной заработной платы Латвии в евро с 2003 по 2013 год

       Мировой финансовый кризис 2008 года и Литва

По итогам 2009 года ВВП Литвы упал на 16,8 % - один из наихудших показателей динамики ВВП в мире (более сильное падение произошло только в Латвии).

График показателя ежегодного роста ВВП Литвы в процентых с 2003 по 2013 год
График показателя ежегодного роста ВВП Литвы в процентых с 2003 по 2013 год

В 2008-2009 годах литовский строительный рынок упал более, чем на 40 %. Также значительно упал рынок услуг (в среднем на 20 %) и розничной торговли (на 25 %).

Диаграмма ежегодного объема ВВП Литвы в миллиардах долларов с 2004 по 2013 год
Диаграмма ежегодного объема ВВП Литвы в миллиардах долларов с 2004 по 2013 год

Безработица, как одна их характеристик современного рынка труда, в литовской экономике существует постоянно. Однако ее абсолютные показатели разнятся кратно. В 2008 году количество безработных составляло всего 94 300 человек. При этом данные департамента статистики утверждают, что в том году всего в Литве было 1 614 300 жителей трудоспособного возраста. В 2009 цифры, соответственно, выглядели так 225 100 и 1 640 900 человек. То есть, за год количество нетрудоустроенных выросло в 2,39 раза.

Диаграмма показателя количества безработных в Литве в тысячах с 2008 по 2009 год
Диаграмма показателя количества безработных в Литве в тысячах с 2008 по 2009 год

В 2010-м количество безработных увеличилось еще больше и составило 291 100 жителей из 1 634 800 трудоспособных. Больше всего безработных в 2010 году насчитывалось в столице - 81,9 тыс. человек. Первыми работу теряли строители, за исключением штучных профессий - экскаваторщиков, машинистов башенных кранов, сварщиков. Вторыми в списке шли смежники строителей - производители бетона, шпаклевки, иных стройматериалов, используемых тоннами. Далее - по принципу кругов на воде.

Диаграмма показателя количества безработных в Литве в тысячах с 2009 по 2010 год
Диаграмма показателя количества безработных в Литве в тысячах с 2009 по 2010 год

Ни один сектор экономики не пострадал от потери специалистов. В выигрыше оказались лишь самые "продвинутые": спрос на IT-специалистов, программистов, банковских служащих высокого ранга и менеджеров не только не упал, но даже обострился с приходом на литовский рынок крупных международных корпораций.

Диаграмма значений количества вакансий Литвы в единицах с 2008 по 2013 год
Диаграмма значений количества вакансий Литвы в единицах с 2008 по 2013 год

Стабильный рост трудоспособного населения объясняется тем, что в Литву стали активно возвращаться те эмигранты, которые, уехав в канун кризиса, так и не смогли найти работу на новой родине, либо потеряли ее в Европе и вынуждены были пережидать не лучшие времена дома. За три года количество свободных рабочих мест сократилось в 3,33 раза. Но остается достаточно большим для государства, хронически страдающего от безработицы.

Диаграмма показателя уровня безработицы Литвы в процентах от общего числа рабочей силы с 2003 по 2013 год
Диаграмма показателя уровня безработицы Литвы в процентах от общего числа рабочей силы с 2003 по 2013 год

Объяснить ситуацию можно лишь уровнем заработной платы, предлагаемой на таких свободных местах. Она, как правило, равна минимальной - 600 литов на руки. За такие деньги литовцы предпочитают официально не работать, а "лежать на диване", поскольку если из дохода вычесть транспортные расходы и питание, то работник, скорее всего, еще останется должником семейного бюджета. Однако это не означает, что человек совершенно выпал из рынка труда. Отнюдь - он начинает работать нелегально или постоянно ищет "халтуры" по специальности. В этом контексте показательна нынешняя снежная зима. Не успел снег основательно засыпать дворовые стоянки автомобилей, как тут же появилась масса мини-бульдозеров, готовых за вознаграждение освободить стоянку от сугробов.

График значений средней заработной платы в Литве в литах с 2003 по 2013 год
График значений средней заработной платы в Литве в литах с 2003 по 2013 год

       Экономический кризис и падение производства в Эстонии

Экономический кризис в Эстонии - экономический кризис в Эстонии 2008-2010 годов, произошедший на фоне мирового экономического кризиса. Экономический спад в Эстонии был вызван прежде всего резким падением инвестиций и потребления, последовавшим вслед за схлопыванием пузыря рынка недвижимости.

Начало экономического кризиса Эстонии спровоцировало проблемы на рынке недвижимости
Начало экономического кризиса Эстонии спровоцировало проблемы на рынке недвижимости

Суммарное падение ВВП Эстонии за 2008-2009 годы составило 18,3 %. ВВП на душу населения сократился с $21800 в 2007 году до $18500 в 2009 году. Уровень безработицы поднялся с 4,7 % в 2007 году до 17,5 % в 2010 году. К концу 2010 года негативные тенденции были преодолены и эстонская экономика вновь начала расти.

Диаграмма динамики показателя ВВП на душу населения Эстонии в долларах США с 2003 по 2013 год
Диаграмма динамики показателя ВВП на душу населения Эстонии в долларах США с 2003 по 2013 год

С начала 2008 года в экономике Эстонии проявились негативные тенденции связанные с мировым финансовым и экономическим кризисом. Промышленное производство упало. С ноября 2008 года началось значительное падение экспорта. Пик темпов экономического спада пришёлся на II квартал 2009 года, когда ВВП Эстонии упал на 16,1 % по сравнению с тем же периодом 2008 года.

График показателя уровня индустриального производства Эстонии в процентах с 2003 по 2013 год
График показателя уровня индустриального производства Эстонии в процентах с 2003 по 2013 год

По итогам 2009 года ВВП Эстонии упал на 13,9 %, что являлось одним из худших показателей динамики ВВП в мире. За тот же год промышленное производство упало на 24,3 % (более сильное падение было только в Туркменистане), эстонский экспорт упал примерно на 25 %, откатившись к почти до уровня 2005 года. К 2009 году доля ВВП на душу населения Эстония опустилась на 4-е место в Восточной Европе, уступив по этому показателю Словакии и продолжая лидировать среди стран бывшего СССР.

Диаграмма динамики показателя ежегодного роста ВВП Эстонии в процентах с 2005 по 2009 год
Диаграмма динамики показателя ежегодного роста ВВП Эстонии в процентах с 2005 по 2009 год

В апреле 2010 года экономисты Л. Григорьев и С. Агибалов писали, что глубина спада в странах Прибалтики «заставляет говорить о крахе принятой модели развития».

Леонид Маркович Григорьев (1947) - российский экономист, ординарный профессор, заведующий кафедрой мировой экономики факультета мировой экономики и политики Высшей школы экономики
Леонид Маркович Григорьев (1947) - российский экономист, ординарный профессор, заведующий кафедрой всемирной экономики факультета экономики мира и политики Высшей школы экономики

С сентября 2008 года у эстонской машиностроительной компании TMT Group начали резко сокращаться заказы и на весну 2009 года их не осталось совсем. 20 мая 2009 года суд признал TMT Group банкротом. В конце 2010 года обанкротилась фирма, владеющая Крейнгольмской мануфактурой. 

Начало кризиса ознаменавалось тем, что по Эстонии прокатилась волна банкротств
Начало кризиса ознаменавалось тем, что по Эстонии прокатилась волна банкротств

В период кризиса в Эстонии произошло резкое падение цен на жильё. С начала II квартала 2009 года по конец I квартала 2010 года стоимость недвижимости в Эстонии снизилась на 40,3 %, что являлось одним из самых высоких показателей падения среди стран мира. В результате кризиса, со II квартала 2008 года в Эстонии начала расти безработица. По данным на I квартал 2010 года, уровень безработицы повысился до 19,8 % от общего количества трудоспособных жителей Эстонии, численность занятого населения упала до 554 тыс. человек (самый низкий показатель за последние годы).

График показателя уровня безработицы Эстонии в процентах от общего числа рабочей силы с 2003 по 2013 год
График показателя уровня безработицы Эстонии в процентах от общего числа рабочей силы с 2003 по 2013 год

Средняя заработная плата в Эстонии за 2009 год сократилась примерно на 11 %. Среднемесячная начисленная заработная плата (до вычета налогов) в марте 2010 года составила 12,2 тыс. крон (779 евро). В 2008 году 632 предприятия в Эстонии объявили себя неплатёжеспособными, в 2009 году - 1055 предприятий (самый высокий уровень за последнее десятилетие, 0,75 % от общего числа предприятий Эстонии).

График значений средней месячной заработной платы Эстонии в евро с 2003 по 2013 год
График значений средней месячной заработной платы Эстонии в евро с 2003 по 2013 год

В период кризиса Эстония наряду с Болгарией были единственными странами Евро союза, которые не стимулировали рост экономики и внутреннего потребления и сократили государственные расходы. Государственный бюджет Эстонии на 2009 год впервые был принят с дефицитом. В феврале 2009 года был проведён первый секвестр госбюджета, он был сокращён на 8 млрд. крон (9 % от запланированной на год суммы). В мае 2009 года было объявлено о проведении второго секвестра бюджета, на сумму 3,4 миллиард. крон.

Диаграмма значений государственного бюджета Эстонии в миллионах евро с 2008 по 2009 год
Диаграмма значений государственного бюджета Эстонии в миллионах евро с 2008 по 2009 год

1 июля 2009 года в Эстонии на 5 % был повышен акциз на топливо. В июле 2009 года налог с оборота был повышен с 18 до 20 %. 1 января 2010 года был повышен акциз на табачные изделия.

Диаграмма значений налога на продажи Эстонии в процентах с 2003 по 2013 год
Диаграмма значений налога на продажи Эстонии в процентах с 2003 по 2013 год

Международное рейтинговое агентство Moody’s высоко оценило усилия правительства Эстонии по сокращению дефицита бюджета в условиях кризиса. Вице-президент агентства Кеннет Орчард в ноябре 2010 года сказал, что «большинство негативных последствий глобального экономического кризиса в отношении Эстонии носили переходный характер и в среднесрочной перспективе ситуация улучшится». В марте 2011 года агентство Блумберг (Bloomberg) отметило, что мероприятия по экономии средств, реализованные в странах Балтии, включая Эстонию являются примером борьбы с кризисными явлениями для Греции, Португалии, Ирландии и Испании.

Кеннет Орчард - вице-президент и старший аналитик агентства Moody's
Кеннет Орчард - вице-президент и старший аналитик агентства Moody's

По данным Eurostat, рост промышленного производства в Эстонии в сентябре 2010, по сравнению с сентябрем 2009, составил 31,1 %, таким образом, Эстония занимала тогда первое место в Евро союзе по данному показателю. В Эстонии также минимальные государственный долг и дефицит госбюджета среди всех стран ЕС и в 2010 году она была одной из двух стран ЕС (вторая - Мальта) сокративших бюджетный дефицит.

График показателя внешнего долга Эстонии в миллионах евро с 2003 по 2013 год
График показателя внешнего долга Эстонии в миллионах евро с 2003 по 2013 год

По данным статистики, в период с 3-го квартала 2009 по 4-й квартал 2010 наблюдался последовательный рост ВВП. Реальный экспорт в 4-м квартале 2010 года вырос на 53 %. В 2010 году рост ВВП составил 3,1 %. Таким образом, в 2010 году эстонская экономика вышла из кризиса.

График значений ежемесячного объема экспорта Эсронии в миллионах евро с 2003 по 2013 год
График значений ежемесячного объема экспорта Эсронии в миллионах евро с 2003 по 2013 год

9 декабря 2010 года Эстония первой среди постсоветских стран стала полноправным членом Организации экономического сотрудничества и развития. С 1 января 2011 года Эстония отказалась от национальной валюты и перешла на использование евро.

Банкнота государств Еврозоны Евро, номиналом в 20 единиц
Банкнота государств Еврозоны Евро, номиналом в 20 единиц

              Безработица в Эстонии во время экономического кризиса

В Эстонии за статистику по безработице отвечают два ведомства: Касса по страхованию от безработицы, непосредственно обслуживающая претендующих на пособия безработных, и Департамент статистики при министерстве экономики и коммуникаций Эстонии. Также при сборе информации полученные цифры проверялись через Евростат - департамент статистики ЕС, который совпадает в цифрах с Департаментом статистики Эстонии.

Новое здание Департамента статистики Эстонии на улице Татари в Таллинне
Новое здание Департамента статистики Эстонии на улице Татари в Таллинне

У каждого из учреждений - своя методика подсчета безработных, каждый уверяет, что его - наиболее точная. Главное отличие в том, что Касса считает "по головам" пришедших и получивших пособия, а Департамент статистики - по методике опроса, принятой Международной организацией труда и утвержденной Евростатом.

Логотип Международной организации труда (International Labour Organization, ILO) - специализированного учреждения ООН, занимающегося вопросами регулирования трудовых отношений
Логотип Международной организации труда (International Labour Organization, ILO) - специализированного учреждения ООН, занимающегося вопросами регулирования трудовых отношений

Дневная ставка пособия по безработице установлена Законом о государственном бюджете (в 2011 году - 2,11евро). В первые сто дней пособие по безработице составляет 50% от средней зарплаты застрахованного лица за 9 месяцев, кроме трех месяцев, предшествующих потере работы. Пособие по безработице назначается на срок до 270 дней. Объем резервов Кассы страхования от безработицы составил к концу 2010 года 3,4 млрд.. крон.- благодаря тому, что отчисления социального налога превысили объем выплаты пособий по безработице.

Диаграмма значений индекса затрат на жалование рабочей силы Эстонии с 2008 по 2010 год
Диаграмма значений индекса затрат на жалование рабочей силы Эстонии с 2008 по 2010 год

Цифры по безработице Департамента статистики и Евростата Эстония 2008 год - 5,5 % всего трудоспособного населения, 2009 - 13,8 %, 2010 - 16,9 %. Данных по первому кварталу 2011 года пока нет. Евростат назвал в апреле 2010 года по Эстонии самую высокую цифру по безработице - 19 %, с тех пор она понижается.

Диаграмма показателя уровня безработицы Эстонии в процентах от общего числа рабочей силы с 2008 по 2013 год
Диаграмма показателя уровня безработицы Эстонии в процентах от общего числа рабочей силы с 2008 по 2013 год

В результате экономического кризиса экономика Эстонии сократилась до показателей 2005 г. Больше всего - на 35% - сокращение коснулось строительного сектора экономики. В последние годы активно уезжают за рубеж в поисках работы врачи, строители, водители, IT-специалисты и даже военные и полицейские -  в западные частные охранные фирмы в качестве "пушечного мяса" в горячие точки мира.

Диаграмма значений объема ВВП Эстонии в миллиардах долларах США с 2003 по 2013 год
Диаграмма значений объема ВВП Эстонии в миллиардах долларах США с 2003 по 2013 год

Правительство Эстонии самоустранилось от прямого стимулирования рынка труда, аргументируя свое бездействие необходимостью ввести евро и выполнить в связи с этим жесткие требования по госфинансам и их стабильности. В то же время активно использовались деньги и средства различных еврофондов на "профессиональное переобучение" безработных и работников, широко разрекламированное эстовластями. Власти Таллина в противовес правительству реализовали свою программу создания муниципальных рабочих мест - до 1000 рабочих мест было создано.

График значений количества созданных вакансий Эстонии в тысячах с 2003 по 2013 год
График значений количества созданных вакансий Эстонии в тысячах с 2003 по 2013 год

       Мировой экономический кризис 2008 года и Мексика

В связи с сильной зависимостью экономики Мексики от её внешней торговли с США, а также из-за продолжающихся сокращений денежных переводов (второй источник иностранной валюты, после нефти), что стало следствием ухудшения экономических условий США, Мексика ощутила на себе последствия экономического кризиса, произошедшего в соседней стране. «Эффект домино» отразился на многих секторах экономики, и потребовалось несколько месяцев для того, чтобы это стало очевидным. В январе этого года уровень безработицы в Мексике увеличился до 4,6 %, по сравнению с прошлым годом, когда уровень был высокий и составлял 3,96 %. В январе 2009 года 336 000 жителей Мексики были безработными.

Диаграмма показателя уровня безработицы Мексики в процентах от общего числа рабочей слиы с 2008 по 2009 год
Диаграмма показателя уровня безработицы Мексики в процентах от общего числа рабочей слиы с 2008 по 2009 год

Финансовая слабость правительства Мексики в большей степени объясняется ценами на нефть, а также продолжающимся спадом производства в области данного ресурса. Последствиями этого стали повышенные налоги, такие как налог на добавленную стоимость, налог на прибыль, а также введение новых налогов на телекоммуникацию. К сожалению, доходы с этих налогов будут направлены не на новые инвестиции и производственные проекты, а на сохранение структуры правительства, которая потребляет 80 % бюджета. Все это создает новые возможности возникновения кризиса в среднесрочной перспективе.

Диаграмма значений уровня налога на персональный доход Мексики в процентах с 2005 по 2013 год
Диаграмма значений уровня налога на персональный доход Мексики в процентах с 2005 по 2013 год

2009 год был особенно тяжелым для экономики Мексики. С начала года, официально ожидалось незначительное развитие экономики в течение всего 2009 года. Однако спустя несколько месяцев, ожидания стали более пессимистичными, а иногда и противоречивыми, например, прогнозы Минфина и Банка Мексики. После эпидемии гриппа А (H1N1), начались разговоры о «неестественности» экономической активности в стране, особенно в сфере туризма, которая является третьим по величине источником иностранной валюты в стране. Начальник управления по туризму министерства отмечает, что в мае 2009 года заселенность отелей в основных туристических направлениях страны колебалась от 10 до 30 %, а также происходили более частые отмены рейсов. На фоне этих событий секретарь Родольфо Элизондо Торрес высказал предположение о потере более 100000 рабочих мест в этой сфере.

Диаграмма значений количества безработных Мексики в единицах с 2008 по 2013 год
Диаграмма значений количества безработных Мексики в единицах с 2008 по 2013 год

Кроме того, с 2008 года мексиканский песо претерпел амортизацию по отношению к доллару США, что привело к потере около 25 % его стоимости к 2009 году. Если в 2006 году (на пост президента вступил Фелипе Кальдерон) доллар стоил 10, 77 мексиканских песо, то в январе 2009 года банк приобрел доллар вне биржи за 13,48 песо. Среди мер, принятых для сдерживания девальвации песо, была продажа части международной резервной валюты с аукциона, которая привела страну к сокращению этих валютных резервов на сумму свыше 20 миллиардов долларов США.

График значений объема международных валютных резервов Мексики в тысячах мексиканских песо с 2003 по 2013 год
График значений объема международных валютных резервов Мексики в тысячах мексиканских песо с 2003 по 2013 год

Экономическая комиссия Латинской Америки (ЭКЛАК) в своем ежегодном докладе заявила о том, что Мексика предстала как наиболее пострадавшая от экономического кризиса страна в регионе, учитывая сокращения валового внутреннего продукта (ВВП) на 7 %.

Диаграмма динамики показателя уровня безработицы Мексики в процентах с 2008 по 2013 год
Диаграмма динамики показателя уровня безработицы Мексики в процентах с 2008 по 2013 год

       Рецессия в экономике Новой зеландии в 2008 году

С первого квартала 2008 экономика Новой Зеландии вошла в рецессию в связи с мировым кредитным кризисом, засухой и падением спроса на традиционный экспорт - сельскохозяйственную продукцию.

Засуха  послужила одним из факторов начала кризиса в экономике Новой Зеландии
Засуха послужила одним из факторов начала кризиса в экономике Новой Зеландии

По заявлению министра финансов Новой Зеландии Майкла Каллена «Этот год начался для нас адаптацией к реальным трудностям, вызванным сочетанием замедления мирового роста экономики, повышения цены на нефть и продукты питания, и увеличения стоимости займов на фоне кредитного кризиса в США … Эти трудности пришли к нам из-за рубежа, но мы преодолеваем этот тяжёлый отрезок, и возвращаемся к росту экономики на фоне ряда положительных факторов».

Сэр Майкла Каллен (1945) - министр финансов Новой Зеландии с 1999 по 2008 год
Сэр Майкла Каллен (1945) - министр финансов Новой Зеландии с 1999 по 2008 год

Кризис в Новой Зеландии в 2008 году проходил на фоне падения цен на недвижимость, и массового сокращения рабочих мест. Около 23 новозеландских финансовых компаний объявили о банкротстве.

График показателя роста безработицы в Новой Зеландии в процентах от всей рабочей силы с 2003 по 2013 год
График показателя роста безработицы в Новой Зеландии в процентах от всей рабочей силы с 2003 по 2013 год

       Украин